[中报]金马游乐(300756):2022年半年度报告
原标题:金马游乐:2022年半年度报告 广东金马游乐股份有限公司 2022年半年度报告 公告编号：2022-078 2022年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人邓志毅、主管会计工作负责人郑彩云及会计机构负责人(会计主管人员)罗剑辉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................7 第三节 管理层讨论与分析 .......................................12 第四节 公司治理 ..............................................28 第五节 环境和社会责任 ........................................30 第六节 重要事项 ..............................................35 第七节 股份变动及股东情况 .....................................56 第八节 优先股相关情况 ........................................63 第九节 债券相关情况 ..........................................64 第十节 财务报告 ..............................................65 备查文件目录 本公司2022年半年度报告的备查文件包括： （一）载有公司法定代表人签名的2022年半年度报告全文的原件； （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿； （四）其他备查文件。 以上备查文件的备置地点： 广东省中山市火炬开发区沿江东三路5号金马游乐公司董事会办公室 释 义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 √不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 √适用 □不适用 报告期内，由于公司对2019年股权激励计划第三期已获授但尚未解锁的限制性股票进行了回购注销，并实施了2021年度利润分配及资本公积金转增股本方案，公司总股本由原101,604,244股变更为 141,609,804股，注册资本由人民币 101,604,244元变更为人民币141,609,804元，公司已于2022年6月完成办理相关工商变更登记手续。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √是 □否 追溯调整或重述原因：会计政策变更
财政部于2021年12月30日发布《关于印发<企业会计准则解释第15号>的通知》（财会〔2021〕35号）（简称“本解释”），就企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理进行了明确。公司于2022年4月27日召开第三届董事会第十二次会议审议通过了上述会计政策变更，并依照规定对于在首次施行本解释的财务报表列报最早期间的期初至本解释施行日（2022年1月1日）之间发生的研发过程中产出的产品对外销售进行追溯调整。 截止披露前一交易日的公司总股本：
公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 □ 是 √ 否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□适用 √不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务及主要产品 公司是一家专业从事大型游乐设施、虚拟沉浸式游乐项目研发、制造、销售、安装及创新文旅项目投资运营于一体的综合型文旅服务企业。围绕“游乐”核心，实施先进游乐装备制造业和现代游乐服务业双轮驱动发展战略，以“文化+科技”赋能文旅产业创新，致力于为全球客户提供优质的游乐产品和服务。 1、游乐装备制造业务 经过多年的持续创新及技术积累，公司自主掌握了产品的主要核心技术，创造出滑行类、飞行塔类、观览车类等13大类300多个风格多样、种类齐全的大型游乐设施产品及黑暗乘骑、飞行影院、VR系列等8大系列虚拟沉浸式游乐项目产品，其中多项属国内外首创，产品广泛应用于游乐园、主题公园、文旅景区、商业综合体等各大文旅项目，在国内高端游乐园、主题公园具有较高市场占有率。 公司研发生产的游乐设施产品大多属于国家规定的特种设备，客户对产品的技术工艺、安全性能、文化创意、娱乐体验等具有较高要求。由于客户在项目主题、内容、规划、规模、娱乐体验方式等方面都有不同要求，产品的个性化要求普遍较高。对此，公司建立了专业的项目策划和营销团队，提前为客户进行园区文化和主题规划，一般先获得订单，再组织产品研发、制造安装、服务培训后交付客户。 2、现代游乐服务业务 凭借在游乐行业多年的市场积累和服务优势，公司以强大的游乐产品研发及制造实力为依托，拓展创新文旅终端投资运营业务，不断完善产业链上下游布局，整合多元化优质文旅资源，融合文化科技元素，聚焦“游乐+多元”文旅产品，发展游乐生活化、游乐普及化的创新游乐业态，搭建项目投融资、产业集聚、项目开发和运营管理四大功能平台，为客户及合作伙伴提供项目发展研究、产品策划、投资建设、运营管理、项目赋能等文旅项目投资开发全方位、一站式解决方案。 （二）经营模式 1、销售模式 公司主要客户为主题公园、游乐园、文旅景区、商业综合体、科技体验馆等，公司组建了具有丰富行业经验的“专家型”营销团队，主要采取直销的销售模式，直接独立面向国内外客户，并与客户建立起长期、稳定的合作关系，形成完善的市场营销体系。 2、创意、策划和研发模式 公司根据客户项目情况及具体需求，开展项目的创意、策划和研发。主要包括开发任务导入、产品策划、产品设计、产品实现、设计验证、型式试验等环节。 3、采购模式 公司依照生产计划需求，签订采购合同后，由供应商按合同约定提供原材料。公司对原材料采购质量要求较为严格，采购行为需执行严格的内部评价和内部审批环节，并在生产过程中对原材料质量进行动态检查。 4、生产模式 生产模式上，实行“以销定产”的生产模式。 5、结算模式 公司依照与客户间的合同约定收取预收款，后续根据双方约定及合同履行情况收取相应的研发设计、生产试制、安装交付等进度款项，在产品验收交付后确认收入并结转预收账款和确认应收账款。 6、投资运营模式 （1）自主投资运营 以自有资源及自有品牌IP投资、建设、运营轻资产、高流量、富有在地文化特色的文旅项目。 （2）合作投资运营 与合作方共同设立项目公司，由项目公司负责文旅项目投资、建设、运营，根据固定期限的项目经营收益情况按投资比例或协议约定比例分享投资收益。 （3）委托运营 受客户委托，由公司团队代为运营管理文旅项目，按约定条件收取项目管理费用或按项目经营收益分成。 （4）一站式设计策划 根据客户需求，提供行业研究、市场分析、前端规划、主题IP设计、内容策划、设备研发、设计总包等一站式解决方案。 （5）项目赋能 深度研究客户项目情况，提供运营管理诊断、项目活化、智慧景区搭建、行业培训等项目赋能提升服务。 （三）市场地位 公司是国内游乐装备制造行业首家A股上市公司，是中国游艺机游乐园协会副会长单位、全国索道游乐设施标准化技术委员会副主任委员单位、国家市场监管总局特种设备安全与节能技术委员会大型游乐设施分委会副主任委员单位等，是行业公认的龙头企业。经过多年的传承发展，公司已建立起业界领先的研发体系、制造体系和营销运营体系，在核心技术、产品品牌、研发制造、质量工艺、项目系统解决方案提供等方面建立了较为明显的市场竞争优势，成为环球影城等国际顶级主题乐园唯一的国产游乐设施供应商，实现高端游乐设施的进口替代。 （四）竞争优势与劣势 1、竞争优势 公司通过多年持续不断的研发投入与技术积累，已建立起一支由教授级高级工程师、行业权威专家等人才领军的研发团队，自主掌握了产品的主要核心技术，储备起业内领先的技术及工艺，产品在准确度、稳定性、可靠性等方面处于同行业领先水平；相较行业大多数企业仅聚焦某几类产品，公司产品类别丰富，拥有游乐产品的全方位配套能力。多年来，凭借优质的产品和服务，公司与国内外多个高端优质客户建立起良好的合作关系，并通过持续拓展创新文旅终端投资运营业务，为客户提供涵盖市场研究、规划设计、研发制造、投资运营等一站式全方位服务，满足客户多样化投资运营需求。 2、竞争劣势 受现有生产场地因素制约，公司产品生产能力受到一定限制，产品研发、生产周期为1.5-2年，未能满足大规模订单快速交付需求；由于国内游乐设施制造行业发展时间相对较短，相较国际顶级游乐设施制造企业，公司在产品创意、资金实力、品牌国际影响力等方面存在劣势。 （五）主要业绩驱动因素 1、市场下沉驱动 2022年上半年，受疫情影响，国内文旅行业市场继续承受较大下行压力，突如其来的新一轮疫情打乱了市场复苏节奏，弹性出游需求收缩，出游人次同比下降。随着疫情得到有效控制，若干纾困政策的出台及落地，文旅行业继续彰显出强劲的韧性，文旅市场开始回暖，逐步走出“V”型反弹轨迹。在此背景下，“微旅游”、“微度假”、“本地游”、“周边游”等新业态、新模式加速崛起，旅游产品结构加速调整，持续转型，推动各大文旅项目加速向二三线城市下沉，进一步拉动了市场对高品质文旅装备及文旅项目的需求。 2、政策驱动 《“十四五”文化和旅游发展规划》、《“十四五”旅游业发展规划》等系列规划文件及新一轮纾困扶持政策的贯彻落实，为行业高质量发展注入新动能，市场持续回暖，国内文旅市场仍然保持长期向好态势，带动全产业链空间提升，价值向高品质产品及服务流动；与此同时，房地产调控政策出台，规范文旅地产发展，文旅回归产业本质和基本规律，文旅项目更加重视规划与运营，进入良性长远健康发展新阶段。 3、技术驱动 随着新一代数字信息技术发展，数字化、本地化、元宇宙成为未来文旅业态的创新关键词，文旅行业借助科技手段实现文旅融合，能让游客在游玩过程中自我代入的沉浸式体验产品获得市场广泛青睐。此外，在新技术驱动下，游乐设施逐步打破原有使用场景界限，呈现目标群体及应用场景多样化趋势，政府公益与城市主题乐园、室内主题乐园、学校、科技馆、博物馆、城市综合体、城市地标、文旅景区等成为游乐设施的重要应用场景。报告期内，公司融合声、光、电、影视、动漫、文化创意、主题故事等多种元素于一体、实现“文化+科技”融合的虚拟沉浸式游乐项目产品增长迅速，营业收入相较上年同期增长87.74%。 4、进口替代驱动 近年来，世界级IP乐园接连布局、签约并进入国内市场，高品质游乐产品需求持续增长。经过多年的创新研发，公司产品技术已达到国内领先、国际先进水平，具备高端游乐产品的进口替代能力；相较国外同行竞品，公司产品价格竞争优势明显，且产品类别丰富，能满足国内外高端客户一站式配套需求，进口替代市场前景广阔。 5、国际市场驱动 现阶段，国外已逐步放宽防疫限制，国际文旅市场恢复势头强劲，游乐产品市场需求进一步涌现；同时，近年来东南亚、南美等新兴市场国家发展迅速，游乐产品需求激增，潜力巨大。公司正积极借助线上及海外子公司平台拓展国际市场，以进一步提升产品国际市场占有率，打造全球游乐行业卓越品牌。 （六）报告期公司主营业务情况 2022年上半年，国际形势复杂严峻，世界经济增长放缓态势明显，国内疫情多发散发，对我国经济稳定运行造成了严重冲击。报告期内，受新一轮疫情及防控政策等超预期因素冲击，交通物流受阻，人员出行受限，对公司产品运输、安装及交付造成较大压力，部分项目因疫情原因延迟交付。面对市场及环境的各种不利因素，公司积极应对，按既定计划稳步推进战略实施，深化组织变革，提升组织效能及市场响应能力；与此同时，公司持续加强市场洞察分析，运用新媒体平台提升国内外市场关注度及获取新客户，借助海外子公司加大国际市场拓展力度，并取得欧洲市场订单，迈出进军国际高端市场的重要一步。 展望未来，疫情影响仍将持续，但随着稳增长政策的推进落地，各项经济指标企稳回升，文旅市场在强劲韧性下再次复苏，公司仍然坚定看好行业及市场未来发展前景，下半年公司将继续加快“制造+文旅”双轮驱动战略的布局与实施，一方面整合资源保障包括皂河龙运城项目在内的多个重点项目顺利交付，结合国外疫情防控形势积极开拓国际市场，采取有效手段加快销售回款步伐、管控费用成本，努力完成年度经营目标；另一方面围绕“游乐”主业，建立并深化与合作伙伴间的战略合作关系，在市场研究分析、产品创新研发、产品进口替代、设备智慧管理、项目投资运营等方面互惠协同，借助并运用资本手段整合与公司主营业务相关的优质上下游资源，推动文旅终端项目布局和落地运营，加快移动嘉年华新业态布点和推广，采用科学高效的措施进一步完善人才培育和激励机制，提升抗风险能力，以积极的姿态应对更加复杂多变的市场环境。 二、核心竞争力分析 （一）技术创新能力优势 作为全国游乐行业的先行者和领导者，公司多年来始终坚持技术领先的发展战略，从游客体验和客商运营需求出发，持续加大对新产品、新技术、新工艺的研发投入力度，积极推进科技成果转化。公司是国家高新技术企业，设有包括广东省游艺设备（金马科技）工程技术研究中心、广东省省级企业技术中心、测绘遥感信息工程国家重点实验室金马科技中山研究中心在内的多个技术创新平台，拥有行业领先的游乐技术研究中心，建立起完善高效的研发体系，研发团队由游乐设施权威专家、教授级高工等人才领军，涵盖机械工程、力学、自动化、电子信息、计算机、复合材料、工业设计、工艺美术、动漫影视等专业领域，自主掌握了产品的主要核心技术，全方位满足客户对高端游乐产品的多样化需求。 截至报告期末，公司共获得授权专利178项，其中发明专利38项（含1项美国专利）、实用新型专利101项，外观专利39项，软件著作权9项，作品著作权8项，团队累计参与制定国家标准25项。 （二）产品工艺质量优势 公司研发生产的游乐设施产品属于特种设备，关系到使用者的人身安全，产品的安全性和可靠性要求较高。公司拥有一支传承了30多年大型游乐设施制造经验的专业技能人员团队，产品制造从优选各类原材料开始，严格管控每道生产工序，遵循高于国家标准的制作要求，按照ISO9001质量认证体系的要求建立了涵盖创意、策划、研发、采购、生产、检验、售后服务的全生命周期质量管理体系，设立行业领先的规范化标准车间和产品检测中心，产品在准确度、稳定性、可靠性等方面处于同行业领先水平，获得了下游客户的广泛认可。 （三）多元化与虚拟应用场景产品优势 游乐设施产品种类繁多，各类别产品运动形式、技术原理和生产工艺要求均有所差别，行业内大多数企业一般只聚焦于某几类产品。公司经过多年的创新发展与技术积累，创造出滑行类、飞行塔类、观览车类等13大类大型游乐设施产品及黑暗乘骑、飞行影院、VR系列等8大类虚拟沉浸式游乐项目产品，有效满足客户全方位个性化配套需求。同时，公司积极拓展创新文旅项目终端投资运营业务，整合上下游优质资源，为广大客户提供创意策划、规划设计、产品研发制造、投资建设、项目运营管理等一站式全产业链服务。 （四）全球化客户资源优势 经过多年的持续经营，借助优质的游乐产品和服务，公司与全球多国客户建立良好合作关系，产品远销到包括欧美在内的全球30多个国家和地区。公司于2019年、2020年分别在香港、瑞士设立了环球文旅和Noble Rides全资子公司，目前正积极借助海外子公司平台推进全球化战略布局，提高国际市场知名度，助力公司拓展国际市场业务。 （五）双轮驱动优势 公司正积极实施以游乐核心的“制造+文旅”双轮驱动发展战略，推进相关产业布局，借助终端投资拉动生产制造，以智慧赋能创造互联价值。一方面持续通过创新研发，不断提升产品技术水平，做大做强游乐装备制造业；另一方面，抓住高品质旅游目的地亟待建设带来的市场机遇，关注数字化和新兴业态的细分赛道，以市场为导向，深入洞察行业新需求，发展现代游乐服务业，拓展文旅项目投资运营和咨询管理业务，满足客户多样化投资运营需求，为公司长远健康稳定发展保驾护航。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 √不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √适用 □不适用 单位：元
□适用 √不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 √不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 √适用 □不适用 单位：元
□是 √否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 截至报告期末,公司的货币资金资产中存在部分受限情况。受限的货币资金总额为7,746,202.99元，受限原因是向银行申请出具保函及承兑汇票而存放的保证金。 六、投资状况分析 1、总体情况 □适用 √不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 √不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 √不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 5、募集资金使用情况 √适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元
√适用 □不适用 单位：万元
□适用 √不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 √适用 □不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形 □适用 √不适用 （2） 衍生品投资情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3） 委托贷款情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 √不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 不适用 八、主要控股参股公司分析 □适用 √不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济风险 近年来国内外经济形势复杂多变，国际地缘政治冲突不断，全球市场遭受系统性风险加大，全球经济增长面临较大压力和不确定性，可能对公司行业及国际市场拓展带来巨大挑战。 针对此风险，公司将密切关注国内外宏观经济形势、行业和市场动态，聚焦重点市场，进一步丰富优质游乐产品供给，延伸产业链的同时拓展业务领域，提升公司综合竞争力和抗风险能力。 2、疫情风险 进入2022年以来，国内疫情反复，呈现多点散发态势，疫情可能导致物流交通阻断，对公司产品配件采购、试验试制、运输安装、检测交付等造成巨大影响，可能出现产品交付延迟、销售回款周期拉长等情况，直接影响公司短期经营业绩。 针对此风险，公司一方面将积极落实疫情防控要求，加强疫情防控教育，规避疫情传播风险；另一方面持续关注各地疫情动态，根据实际情况灵活调整项目生产及交付计划，做好节奏性调整和成本控制，努力降低疫情风险。 3、重大安全事故风险 公司生产的大型游乐设施属于特种设备，关系到使用者的人身安全，产品的安全性和可靠性要求高。国家法律已经明确大型游乐设施的设计、制造、安装、改造工作均需遵守相关法规与规范，并取得相应资质，交付使用前需由国家相关部门强制检验，但在产品使用过程中仍然不能完全避免出现质量问题。 针对此风险，公司已建立起完善的质量管理体系及安装和售后服务体系，设立质量管理部门负责产品质量控制和督查。为了确保公司产品的质量安全，公司会委派专业技术人员对使用单位进行人员培训、技术支持和质量监控。公司自设立以来，产品在运营中未发生重大安全事故，但若未来公司产品因设计、制造、安装质量问题导致重大安全事故，公司将承担由此产生的损害赔偿责任和行政处罚，相关人员亦可能被追究刑事责任。 4、应收账款回收风险 公司目前待履行合同金额较大，但产品生产周期较长，一般按进度分期收款，产品生产进度可能会根据客户开园计划、场地准备、付款等情况进行调整。未来，随着公司业务导致回款滞缓，公司将面临部分应收账款无法回收的风险，进而对公司未来业绩造成不利影响。 公司一直审慎选择客户，严格把关合作客户质量，重视应收账款的管理工作，设有专人负责应收账款回收工作，及时做好客户的资信调查，同时加强合同实施过程中的跟踪管理，提升账款管理整体规范性，降低逾期应收账款风险，并积极落实应收账款催收、法律诉讼等措施回收逾期款，进一步降低坏账风险。此外，公司严格按照企业会计准则的规定，充分计提坏账准备。 5、原材料价格波动风险 受疫情及地缘政治冲突影响，国际大宗商品价格上升，国内外市场原材料价格出现较大幅度波动。虽然原材料成本在公司产品成本中占比有限，但若未来价格持续上涨，将对公司成本及利润造成一定影响。 针对此风险，公司持续完善成本管理体系，优化供应链资源，根据市场情况对大宗原材料择机进行适当备料，有效管控采购成本；同时，公司通过不断改进生产工艺，提高材料利用率，减少各环节材料损耗，从而有效控制因原材料价格波动造成的风险。 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用 □不适用
第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 √不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见2021年年报。 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 □适用 √不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 √适用 □不适用 1、股权激励 公司于2022年4月27日召开第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十二次会议、于2022年5月19日召开2021年年度股东大会，审议通过了《关于回购注销2019年限制性股票激励计划已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》。依照公司《2019年限制性股票激励计划》有关规定，公司需对因个人原因离职以及第三个解除限售期公司层面业绩考核要求未达标而触发的已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销。公司本次部分限制性股票回购注销事宜已于2022年5月27日办理完成。本次回购注销事宜办结后，公司2019年限制性股票激励计划已全部实施完毕。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的相关公告。 2、员工持股计划的实施情况 □适用 √不适用 3、其他员工激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境和社会责任 一、重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 √是 □否
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