[中报]华铭智能(300462):2022年半年度报告
原标题:华铭智能:2022年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张亮、主管会计工作负责人章烨军及会计机构负责人(会计主管人员)章烨军声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司2022年1-6月实现归属于母公司净利润约为-2,692万元。业务板块经营情况分别如下：①AFC业务营业收入较上年度同期持平，受项目合肥4号线系统集成整体毛利较低影响，上半年实现净利润895万元，较上年同期下降。至报告日储备订单量充足，储备订单约11.5亿元，除柳州公共交通一、二期系统集成项目应业主原因进展缓期外，其他项目都在有序的推进中；②ETC业务板块2022年上半年实现营业收入约7900万元，业务整体亏损3,461万元。亏损的原因：2019年受国家高速公路省界收费站政策对ETC设备的需求影响，OBU和RSU产品销售量当年度井喷后，2020年起ETC市场需求量急剧萎缩，售价大幅降低，毛利率从50%整体下降至20%，且本报告1、主要原材料芯片涨价，毛利率进一步下跌至13%；2、受第二季度受疫情影响，前装业务发货量不及年度预期；3、回款情况不佳，以致账龄增加计提坏账准备约1300万元。 风险提示：从盈利性来看，两大板块特别是ETC业务存在一定的经营风险，但从公司质地看资产负债率较低，经营资金流充裕，短期的抗风险能力上市公司对未来预期主要风险如下： （一）业务影响 1、AFC系统集成及设备制造 ①市场风险：AFC终端设备主要应用于城市轨道交通、公共交通等基础设施建设领域，根据国务院对轨道交通规划建设的管理意见，提高了申报建设地铁的门槛，要求城市一般公共财政预算收入应在300亿元以上，地区生产总值在3000亿元以上，市区常住人口在300万人以上等等。因此各省份整体经济环境、地方财政收支及投资预算的影响，轨道交通近几年的市场相对饱和和稳定。 ②经营现金流风险：1>、报告期末应收账款余额较大的主要系AFC系统集成商，拖欠款项时间较久，较大影响了公司的资金流转及报表利润；2>、由于整体宏观环境影响，地铁项目的验收及结算周期普遍缓于合同约定，公司铺垫流动资金金额增加，且结算周期延长。 公司措施：聘请专业的律师，对部分拖欠款项的系统集成商向法院起诉，维护公司合法的收款权利。 2、ETC产品业务 ①市场风险：1、2019年ETC行业受益于政策的刺激，ETC推广发行了 1.23亿户，累计用户达到2.34亿；ETC已覆盖85%的车辆，产品销售的持续性受到新车、二手车等新增需求及ETC更换周期的影响，2020年起ETC需求量及价格大幅下滑，整体市场恢复正常周期有较大不确定性。2、2020年4月7日，工信部发布《公告》明确规定“自2020年7月1日起，新申请产品准入的车型应在选装配置中增加ETC车载装置，因车辆前装对产品的质量保证有更高的要求，且销售主体发生了较大的变更，将对市场的竞争产生较大影响，受整车厂推进需求的影响较大，ETC前装市场行业推进不及预期，至2021年第四季度起才已经陆续前装ETC的出货。 措施：1、富用集团内销售人员，鼓励其他业务板块的销售人员交叉开拓市场，并给予更积极的激励。2、深挖公共交通市场需求，研发新的产品如自助CPC发卡回收设备等。 ②经营现金流风险：聚利科技2021年末账面应收账款为5.23亿元，平均账龄为2-3年以上，综合坏账准备率达20%，主要客户为各地公路管理中心、交通系统集成商、银行等国有企业为主，受层级审批及结算周期影响较大，因此经营现金流的风险较对公司财务状况和经营成果产生较大的影响。 措施：业绩对赌期产生的应收账款的收回属公司支付股权交易对价的条件之一，一方面催促对赌方尽快回收款项，避免影响交易对价的支付；另一方面要求销售人员及时对账及函证，保证诉讼的时效性。 ③在建工程未能转固风险：公司聚利大厦建筑工程已于2021年已达到基本竣工状态，但由于总包方未能提供完整的工程资料，以致公司无法完成政府部门的验收及房产证的办理，以致未能投入装修并，对投入生产、办公计划延期。本报告期聚利大厦工程一直处于停滞状态。 措施：聘请专业律师，理清建设过程中可能存在的纠纷，并整理证据链，维护公司的合法权益。 （二）成本增加风险 1、公司所处计算机板块，软硬件一体，对高端技术人才和复合型管理人才需求较大；随着国内经济水平的提高，尤其是IT及研发人员整体薪酬水平提高，对公司运营造成不小的压力。 2、受新冠疫情爆发影响，大宗商品原材料价格大幅增加，市场缺芯，以致公司芯片、模块等价格大幅上升，以致成本增加，但产品售价属于招投标价，对原材料价格的联动性较差。特别是ETC前装涉及车规级芯片较多，前期采购量相对议价能力较弱，以致前装ETC毛利率较低。 措施：从集团的角度组建采购小组，参与下属子公司的重要原材料的供应商的选择和集中谈判，对于进口芯片等增加提前备货量的方式锁定价格。 （三）投资风险 根据公司的整体战略，为了布局新能源赛道，从2021年开始陆续通过全资子公司上海近铭分别投资了减速器、AGV设备、哪吒汽车、毫米波雷达、热管理、重卡换电等标的公司，累计投资金额超7000万元，后续继续维持以参股的方式在新能源和碳中和方向进行业务投资。以业务协同为主要求，投资有一定的技术壁垒，处于业务成长期的企业，但也存在一定的退出风险和减值风险。 措施：投资条件附必要的对赌及回购，并在投资后与投资公司主体持续展开了业务的合作和资源共享。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 9 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 12 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 40 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 41 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 42 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 53 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 58 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 59 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 61 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2022年半年度报告文本； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的2022年1-6月财务报表； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿； 四、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 ?适用 □不适用
信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主营轨道交通 AFC系统集成和道路交通 ETC业务两大板块。 （一）AFC系统业务 业务主体：上海华铭 上海华铭是上海市高新技术企业，专业从事轨道交通、快速公交（BRT）等各个领域自动售检票系统终端设备的自主研发、制造与销售，以及场馆、景点票务与门禁系统的系统集成、设备供货与技术服务。公司坚持自主研发核心技术， 主动贴近国内外客户的需求，紧密围绕多样化的市场新格局，在技术更新、业务优化、快速量产及性价比等方面赢得了 市场综合竞争优势，是国内主要的智能终端 AFC系统集成商和设备制造商。 自动售检票系统（简称 AFC系统），是基于计算机、网络、自动化等科技手段，实现票务运营全过程的自动化系统。 人性化的界面设计，乘客操作更加便捷；全自动售检票，乘客快速通行；联网运行实时汇总运营统计、设备状态数据、 控制设备动作，运营管理更加科学。提供城市一卡通解决方案；提供手机 NFC支付、支付宝快捷支付解决方案。 1、主要产品 自动售检票系统，简称 AFC（AutoFareCollection）系统，是融计算机技术、信息收集和处理技术、机械制造技术 于一体的自动化售票、检票系统，具有很强的智能化功能，主要应用于轨道交通领域，并已扩展至 BRT等其它公共交通、 大型公共场馆、旅游景区、智能楼宇等更多领域。目前国内城市轨道交通 AFC系统共分为车票、车站终端设备、车站计 算机系统、线路中央计算机系统、清分系统五个层次，公司的主要产品为车站终端设备。 (1)自动售票机，简称 TVM，产品安装在车站非付费区内，用于出售轨道交通非接触式 IC卡单程票，并可对储值票 进行充值。自动售票机具有引导乘客购票的相关操作说明和提示，配备触模屏、乘客显示器及运营状态显示器，用于显 示各种信息及设备运行状态。 (2)自动检票机，简称 AGM，该产品安装在车站付费区与非付费区之间，为旅客提供快速通过服务。检票机能接受非接触式单程 IC卡车票和储值票的自动检票。对于有效的车票检票机让乘客通行，出站检票机能对非接触式单程 IC卡 车票进行回收。按功能可分为进站检票机、出站检票机和双向检票机三种。 (3)自动充值机，简称 CVM，该产品设于车站非付费区，为旅客提供快速为公交卡充值服务，具有引导乘客充值的相关 操作说明和提示，配置触摸屏、乘客显示器，用于显示设备运行状态及充值记录。 2、经营模式 (1)销售模式 轨道交通 AFC业务的项目建设单位（业主）均采用公开招投标方式选择系统集成商和设备供应商，业主通常采用两 种方式招标：一种方式是对系统集成和设备供应进行统一招标，确定项目总包方，由总包方对整个项目的系统集成和设 备供应整体负责。这种情况下总包方一般为系统集成商，总包方再将设备供应业务分包给设备供应商，但也可以由设备 供应商作为总包方，将系统集成中的软件部分分包给传统的系统厂商；另一种方式是对系统集成和 AFC终端设备的供应 进行分开招标，分别确定设备供应商和系统集成商，中标的系统集成商负责对整个 AFC系统进行集成，设备供应商负责 提供对应标的的 AFC终端设备。 本报告期主要以系统集成商身份参与国内 AFC项目的招投标。 (2)生产模式 2.1生产流程 生产流程图 2.2 生产组织模式 公司目前的生产模式为以销定产。公司按照订单进行原材料采购，组织生产。公司 AFC终端设备具有非标准化的特点，同类产品在不同项目中也因功能配置、技术参数、自制模块使用比例等不同而差异较大。因此对轨道交通项目的 投产需制定相应的生产计划，相关原材料的采购跟踪。 2.3系统集成软件开发模式 AFC系统集成软件主要涵盖 AFC软件、ACC软件，公司形成基础配套软件，并根据订单对非标部分进行开发，包括一卡通等系统设备等接口开发，并实现客户特殊的招标需求，并在系统运行过程中跟进数据的分析及软件的更新。 AFC终端设备应用于轨道交通等工程项目，公司针对本行业的特点相应实行项目经理负责制，各项目配置相应的项目经理，由项目经理对项目的前期论证、招投标策划、产品方案设计、生产组织、安装调试等工作实行全过程跟踪管 理。 3、业绩驱动因素 (1)专业技术及创新优势 AFC终端设备是集计算机技术、网络技术、自动控制技术、非接触式 IC卡技术、机电一体化技术、传感技术、机械制造技术等多门技术于一体的复杂系统。设备种类众多，技术含量高，结构复杂，对整体设计、模块制造和设备管理 水平等方面要求较高，需要较强的综合技术融合运用能力，专业化程度很高，产业的成熟需要长时间的专业化积累与沉 淀。公司自 2001年起，就定位于 AFC终端设备的研发、生产、销售与服务，并一直专注于这一领域的专业化发展。多 年的专业化经营为公司在制造工艺、人才团队、研发成果、客户资源等方面积累了许多宝贵经验，也有利于与各系统集 成商合作关系的促进与强化。 公司长期以来注重培育自身的研发力量，公司的研发团队主要由研发部和工程部组成，其中研发部承担核心模块、 系统软件开发、新产品研发的主要工作，具有相应的结构设计、工艺设计、控制电路板设计和控制软件开发等综合能力， 是公司的核心部门。公司已先后自主研发出几十种不同制式的 AFC终端设备核心模块和终端产品，包括三杆式阻挡模块、 扇门阻挡模块、平开门阻挡模块、方卡发送模块与回收模块、Token发送模块与回收模块、硬币处理模块等。截至目前， 公司已取得 31项发明专利，18项实用新型专利，14项外观设计专利和 42项软件著作权，覆盖各种类型的 AFC终端设 备和核心模块。 (2)市场及品牌优势 公司成立于 2001年，是我国 AFC行业的早期开拓者之一，伴随着我国 AFC行业的成长与发展，公司逐步成长起来，已具有超过 10年的行业经验。作为 AFC终端设备制造商，公司是国内承接项目数量最多的企业之一，已进入到全 国多个城市 20多条城市轨道交通线路，海外业务发展到印度、马来西亚、阿根廷、阿拉伯、西班牙、美国等。公司在业 务开拓中于各城市的轨道交通投资运营商保持良好合作关系，这种功能定位有助于强化公司产品的市场地位，也获得项 目业主的认可，业主推荐已经成为公司获得多项分包业务的重要渠道。因此在 AFC终端设备行业先发优势较为明显。 同时公司已取得上海名牌及上海著名商标，上海地铁作为全国轨道交通的重要成员之一，公司品牌受到了市场的认可，对公司的行业地位有重要的影响。公司作为成为首家上市的 AFC终端设备制造商，也拥有行业较强的信誉。 （二）ETC业务板块 业务主体：聚利科技 聚利科技多年来专注于 DSRC技术在智能交通领域的应用开发、产品创新与推广，积极参与国家标准的制定和修订工作。2007年交通部推出不停车收费国家标准（GB/T20851），聚利科技与交通部公路研究院合作承担完成 ETC产品部 分检测设备的研发。国家标准推出后，聚利科技率先送检 OBU和 RSU产品，是首批通过交通部检测的三家企业之一。 聚利科技 ETC产品具备有效抑制邻道干扰功能和 OBU零唤醒功能，可有效解决电子收费系统中相邻车道信号干扰和 OBU通讯错乱问题，从而提高 ETC产品稳定性与兼容性，保证电子标签以高稳定、无错乱比率通行收费车道。近年来， 聚利科技加速在智能 OBU、车载前装 OBU、相控阵天线等新技术的研发，相关技术及产品能够满足日益增长的 ETC产 品市场需求。服务于国家深化收费公路制度改革、实现快捷不停车收费的政策，保证交通运输体系高质量发展。 ETC是一种先进的道路通行系统，它利用微波（或红外、射频）技术，通过安装在 ETC车道上的 RSU与安装在车辆上的 OBU之间的专用短程通信，在不需要停车的情况下，自动完成收费处理全过程，真正实现无人值守，降低管理 成本，提高车辆通行效率。 1、主要产品 （1）车载电子标签（OBU）：OBU是智能交通中实现不停车收费的车载付费终端。OBU安装在车辆的前挡风玻璃内侧，OBU内的 IC卡通过与 RSU进行无线数据交换，完成车辆与车道之间的通讯，实现不停车付费功能。 OBU产品如下表所示：
2020年4月，工信部要求从自2020年7月1日起，新申请产品准入的车型应在选装配置中增加ETC车载单元，供用户自主选装；自2021年1月1日起，新申请产品准入的车型应选装采用直接供电方式的ETC车载装置，ETC前装普及的过 程中，如果进一步推动ETC与汽车CAN总线连接，实现与车机互通，这样OBU收到信息后就可以通过车载音响或屏幕等 进行更直观的人机交互，实现更高级别的车路协同。 主要系列产品如下：
RSU是安装在 ETC车道口，采用 DSRC技术，与 OBU进行通讯，实现车辆身份识别及扣费的装置。RSU由读写天线和路侧控制器两个构件组成，路侧控制器和读写天线通过 DSRC通讯接口连接。 路侧控制器是智能交通中实现不停车收费的控制终端。路侧控制器集成数据链路层、应用层，控制路侧天线处理收 发数据信息并通过以太网或串行口与控制计算机通讯实现不停车收费交易。RSU是一个微波收发信号机，负责调制/解调 信号数据，以无线通讯的方式与 OBU进行数据交换、采集，接收 OBU中 IC卡的收费信息等。聚利科技生产的 RSU设 备可以适应正常 ETC车道、超宽 ETC车道、ETC和 MTC混合车道等不同应用的工程实际要求。 RSU系列产品如下：
我国 ETC行业主要存在代理模式、直营模式、及 B2C网络销售模式，聚利科技主要采用直营模式，即专门成立销售部， 由区域销售经理负责对全国进行销售，客户分三类，一类是 ETC系统集成商，ETC系统集成商中标 ETC车道建设系统 项目后直接向公司采购产品；第二类是各地高速公路管理部门制定的高速公路联网中心或公司，由其进行招标采购，公 司产品中标后直接向其销售；第三类为银行等第三方机构，由银行等第三方机构对 OBU产品进行招标，公司产品中标 后直接向其销售。 聚利科技主要以第二类的销售模式为主，通过政府公开的招投标，中标后进行销售，但 2019年度随着交通部的改革，银 行承接了 ETC业务的推广，销售方向转换为第三种模式为主。公司的盈利模式主要源于产品的销售，同时有部分收益是 对超过质保期产品的维修以及质保期内非质量问题产品的维修收费。 （2）生产工艺 OBU产品工艺流程 RSU、车载产品工艺流程 公司产品电气部件、产品外壳组件等由外协厂商代工生产，公司仅负责提供技术文件、电路板组件清单及原材料并提出 相关加工精度要求，各生产部件半成品生产完毕后，最后在公司完成产品组装和质量检验，产品通过质量检验后入库， 由公司统一对外销售。 3、业绩驱动因素 聚利科技秉承“聚各路精英，利天下百姓”的经营宗旨，经过多年的经营积累，使“聚利”品牌产品在业内树立了良好 的品牌形象和较高的知名度。 (1)研发优势、专业技术及创新优势 聚利科技高度重视核心技术能力提升，尤其是自主设计能力的培育。凭借多年积累的产品研究和开发经验，对各主要行业的客户需求有着深入的了解，并且和各行业的客户建立了长期的沟通渠道。依托核心技术，建立了快速响应客 户需求的开发机制，提供个性化的定制开发服务。每年保持一定规模的研发投入，以推动自主创新能力的持续提升，为 后续开发提供技术支撑和保障。拥有多项专利及多项资质、证书，专利申请数持续上升。 聚利科技 ETC系列产品率先通过行业检测，符合国家标准，支持安全保密功能。产品稳定性高、频点无漂移、兼容性良 好；ETC系列产品率先具备抑制邻道干扰及 OBU零唤醒功能，并在实际应用中得到客户的充分肯定。 (2)产品认证和许可优势 ETC系列产品和出租车车载产品的客户在招标过程中一般会要求供应商通过相关的检测，聚利科技通过的各项检测为产品进入相关领域和开拓市场提供了认证保障。其中：ETC系列产品通过了交通部交通工程监理检测中心（新产品 由北京中交国通智能交通系统技术有限公司）的检测并取得了报告；智能服务终端产品取得工信部颁发的电信设备进网 许可证、无线电发射设备型号核准证；出租汽车税控计价器产品取得了北京市质量技术监督局颁发的计量器具型式批准 证书。 (3)售后网点优势 聚利科技通过多年的积累和良好的产品信誉，培养了众多忠实客户，在全国建立或委托了近 200家售后服务网点， 为用户提供全方位的售后服务保证和技术支持，从而赢得了用户的信任，为在市场竞争中长期稳定发展打下了坚实的基 础。 (4)整车厂定点优势 公司已获得本田、长城、安徽大众等国内二十余家整车厂定点，至2021年起部分车厂的量产订单，是对聚利科技研发实力、生产能力等等的综合认可，对日后的销量潜在的优势。 4、公司的行业地位 2019年交通部根据国家政府工作报告意见，制定了总体的技术方案《深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实 施方案》审议通过并执行，截止 2021年底，根据交通部的数据汽车 ETC的安装已达 2.23亿辆，占汽车保有量的 85%。 由于 ETC行业产品准入的资质壁垒较高，目前行业竞争主要集中在大型生产厂商之间，表现出典型的寡头垄断竞争局面， 据行业数据统计金溢科技、万集科技、聚利科技的产品大约占 ETC市场的 85%以上市场份额。 因此聚利科技的行业地位相对较高，需保持稳定的市场份额及产品的质量，以保证先进的市场竞争力。 二、核心竞争力分析 一、AFC系统集成业务竞争力 1、行业优势 公司成立于 2001年，始于上海地铁自动售检票系统（AFC）终端设备的建设项目。是一家专注于轨道交通 AFC终端 设备研发和生产的公司。拥有一支包括软件、电子和机械的产品开发的高素质队伍，在产品的设计开发方面具有精湛的 技术并已累计超过 20年的行业经验，为客户提供完整的 AFC终端设备解决方案，公司是国内最早参与地铁 AFC终端设 备设计、生产制造的企业之一，是上海地铁 AFC终端设备技术规范制定参与者之一。 2、品牌优势及专业优势 经过长约 19年的业务发展，公司已陆续获得了上海知名商标、著名商标等荣誉。公司在行业中建立了一定的品牌知 名度，公司技术能力和产品质量得到了客户的广泛认可和一致好评，近几年得到了上海地铁、宁波地铁、福州地铁、郑 州地铁、合肥地铁等业主的认可，具有较强 AFC系统运营和设备生产能力。 2019年经中华人民共和国交通运输部发文交科技函【2019】803号认定本公司为研发中心和重点实验室，研发方向： 城市轨道交通综合应急技术与装备。 2021年由公司为牵头单位之一，成立长三角绿色交通产业链联盟，主旨以产学研相结合，打造市场化、专业化、国 际化的绿色交通产业发展框架，以“碳中和、碳达峰”为愿景，聚集创新要素，引领绿色交通技术与产业高质量发展， 推动长三角绿色交通产业协同发展。 “绿色”是指在交通领域，通过“电气化”、“智能化”、“跨界协作”等方法， 按照市场规律优化现有解决方案；按照可持续发展的要求，实现交通领域的碳达峰、碳中和目标。 3、产能及成本优势 公司具有从应用软件开发、机械设计、硬件设计到钣金加工的全产业链研发生产能力，公司自行设计和生产的 AFC终 端设备的核心模块已有效地替代了进口产品，并实现大量出口，所以公司在成本控制方面较行业内其他核心模块依赖进 口的企业具有明显优势。同时，由于具有全产业链生产能力和相对独立运作的研发团队，且公司在多年经营中积累了丰 富的项目经验，对项目的控制能力强，对订单的反应速度快，能够按照客户的要求迅速组织研发生产，且具有多个项目 同时开展研发、生产的交叉管理能力。公司年产值将达到 5,000台套，产能优势已经成为核心竞争力的保障。 4、市场拓展优势 截至目前，公司所承接的轨道交通 AFC终端设备项目已遍及国内几十个大中型城市，公司还积极拓展国际市场，抓 住东南亚、南亚区域城市轨道交通快速发展的良好机遇，将产品成功打入印度、马来西亚及菲律宾等国家，在国内企业 中较早实现了 AFC终端设备整线整机出口，通过与国外业主的合作，以欧盟等更高的标准提高公司产品能力及研发能力。 2019年 12月，与 KML联合中标香港地铁更换及更新自动收费系统设备（闸机、售票机）（C3025-18E），金额达441,564,788港币，对公司战略实施的重大一步，公司也将积极投入新加坡、马来西亚的项目。 5、资金优势 随着 AFC项目规模的日渐成长，业主对竞标企业的资本实力要求较高，其次设备以定制方式生产，前期需投入大量的 研发资金，且整个项目的实施周期较长，需要大量流动资金支持，这无疑对规模小、资金实力弱的企业提出了较大挑战。 而本公司作为公众公司整体资产负债率不足 30%，且有较强的融资能力，在资金优势方面明显。 二、ETC设备业务竞争力 1、技术优势 聚利科技为国家级高新技术企业。ETC系列产品率先通过行业检测，符合国家标准，支持安全保密功能。产品稳定性 高、频点无漂移、兼容性良好；聚利科技生产的 ETC系列产品率先具备抑制邻道干扰及 OBU零唤醒功能，并在实际应 用中得到客户的充分肯定。 波束天线技术在解决邻道干扰方面处于领先水平。其中：JLST-03型天线在满足国家标准的基础上，增加了远程网络监 控技术、PCI卡（代替 PSAM）技术、波束天线定位技术、GPRS通信技术；同时可以实现一个控制器可控制 2个路侧天 线；相控阵天线采用的是国内领先的被动式定位和数字多波束的技术；取得了“可重构多波束天线的控制装置、天线和 收费系统”的专利。 电子标签在国内率先实现了即时唤醒（零唤醒）功能，同时标签必须被有效的 14KHz方波唤醒或数据信号唤醒，更好 地抑制了邻道的产生；误唤醒处理：在接收不大于-10 dBm非 5.8G的 DSRC信号时，不产生唤醒；采用全集成微波芯片， 严格控制了标签的唤醒灵敏度，保证量产标签唤醒灵敏度的一致性。 2、研发优势 聚利科技高度重视核心技术能力提升，尤其是自主设计能力的培育。凭借多年积累的产品研究和开发经验，聚利科技 对各主要行业的客户需求有着深入的了解，并且和各行业的客户建立了长期的沟通渠道。聚利科技依托核心技术，建立 了快速响应客户需求的开发机制，提供个性化的定制开发服务。聚利科技每年保持一定规模的研发投入，以推动自主创 新能力的持续提升，为后续开发提供技术支撑和保障。聚利科技拥有多项专利及多项资质、证书，专利申请数持续上升。 3、产品认证和许可优势 ETC系列产品和出租车车载产品的客户在招标过程中一般会要求供应商通过相关的检测，聚利科技通过的各项检测为 产品进入相关领域和开拓市场提供了认证保障。其中：ETC系列产品通过了交通部交通工程监理检测中心（新产品由北 京中交国通智能交通系统技术有限公司）的检测并取得了报告；智能服务终端产品取得工信部颁发的电信设备进网许可 证、无线电发射设备型号核准证；出租汽车税控计价器产品取得了北京市质量技术监督局颁发的计量器具型式批准证书。 4、售后服务优势 聚利科技通过多年的积累和良好的产品信誉，培养了众多忠实客户，在全国建立或委托了近 200家售后服务网点，为 用户提供全方位的售后服务保证和技术支持，从而赢得了用户的信任，为在市场竞争中长期稳定发展打下了坚实的基础。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
?适用 □不适用
利润；但从2021年开始这波红利逐步消退，产品需求量急剧萎缩，以致营业收入及净利润出现了大幅下降，以致合并报 表利润产生了较大的波动影响，管理层认为处于非正常状态，后续市场的稳定将取决于①2.23亿存量市场的更换周期 （一般在5-7年）；②前装市场的整车厂车型标配普及；本年度较上年同期亏损有所收窄，主要系综合考虑了ETC市场 的变化，后装市场的销售量和价格大幅下降，管理层积极调整了经营模式，一方面削减了富余的员工，采用委外模式控 制成本，另一方面缩减了产品服务商提供技术服务费用，以控制费用不合理的消耗。管理层预计下半年前装市场的起步 及应收款的收回，亏损将进一步缩小。 注2、AFC业务相对稳定，本年度报告期较上年度同期净利润低，主要1、上年同期上海轨道交通十五号线系统集成项目 及南昌3号线系统集成项目验收确认收入，项目毛利较高，而本年度系统集成项目合肥地铁4号线相对毛利较低，对利 润贡献不足所致。2、受疫情影响二季度的回款较差，账龄增加计提了坏账准备。 注3、超额奖励费用计提与冲回对净利润影响较大：主要是2019年收购聚利科技协议约定：对超过业绩对赌的净利润部 分50%奖励给聚利科技核心管理层等，根据权责发生制年度计提相关的费用，2021年上半期因聚利科技整体利润亏损， 估冲减相关费用，对整体净利润影响为正。 本报告求仍与交易方有经营对赌，全年扣非后净利润不足6250万元，需由交易方向上市公司补足，将在年底一次性确认 并计入当期损益。 注4：年底将继续根据未来盈利预测，以收益法测算存货的公允价值，对低于账面值计提减值准备，计提减值准备计入 当期损益。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
不适用 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
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