[中报]中信证券(600030):中信证券股份有限公司2022年半年度报告
原标题:中信证券:中信证券股份有限公司2022年半年度报告 2022 CITIC SECURITIES 2022 Interim Report 站（http://www.sse.com.cn）披露的《中信证券股份有限公司关 详情请参见公司于 2022年 4月 14日在上交所网站（http://www. 于第一大股东签署股份无偿划转协议暨股权变更的提示性公告》《中sse.com.cn）披露的《中信证券股份有限公司关于第一大股东将本 信证券股份有限公司详式权益变动报告书》及《中信证券股份有限 2022年上半年 2021年上半年 资料来源：万得资讯、公司内部统计 注1：上表统计中，首次公开发行、公开增发股票、可转债/可交换债、定向增发、配股、优先股完成时点均为上市日 注2：如未明确承销商份额，联席主承销项目的承销金额为项目总规模除以主承销商家数境外中资离岸债券业务方面，公司共完成项目 75单，总承销规模 456.30亿元，排名市场第一。公司深度服务各类企业，完成了多 25.45亿美元，市场份额 3.99%，排名中资证券公司第二；公司还 单具有市场影响力的并购重组交易，包括天津广宇发展股份有限公 2022年上半年，境外股权融资方面，按项目发行总规模在所有账 2.债务融资业务 为客户提供结构化及杠杆融资、风险解决方案、流动性管理等多元 司重大资产置换、江苏东方盛虹股份有限公司重大资产重组、龙源 簿管理人中平均分配的口径计算，公司完成 17单境外股权项目， 市场环境 化服务。 电力集团股份有限公司换股吸收合并内蒙古平庄能源股份有限公司承销金额合计 12.57亿美元。其中，香港市场 IPO项目 5单，承 2022年上半年，境内市场方面，债券市场收益率整体呈现窄幅震 等。公司完成涉及中国企业全球并购交易金额 119.74亿美元，排 销金额 2.14亿美元；再融资项目 6单，承销金额 5.19亿美元，香 2022年下半年展望 荡走势，债券发行总规模人民币 31.50万亿元，同比增长 6.53%； 名中资证券公司第二。公司持续加强境内外并购业务开拓，协助京 港市场股权融资业务排名中资证券公司第一。在东南亚、印度和澳 净融资额人民币 8.31万亿元，同比增长 24.58%；信用债券（不含 2022年下半年，公司将继续做大客户市场，加强质量管理，控制 东物流股份有限公司收购德邦物流股份有限公司，协助中国电力建 大利亚等海外市场完成股权融资项目 6单，承销金额 5.24亿美元。 同业存单）发行总规模人民币 9.09万亿元，同比下降 3.42%。稳 项目风险；为客户提供综合化服务和一揽子融资解决方案，巩固公 设股份有限公司与中国电力建设集团有限公司完成资产置换。 增长政策发力，国债、地方政府债发行规模较 2021年同期有明显 司在债务融资业务领域的领先优势；加强重点区域和重点客户研究， 2022年下半年展望 2022年下半年展望 增长；非金融企业债券受地产和城投信用收缩影响，总体发行量较 加大力度开拓区域客户债务融资机会，巩固区域优势和竞争力；推 2022年下半年，公司将提升重要客户及新经济领域服务专业能力； 2021年上半年基本持平；资产证券化发行量收缩明显。境外市场 动债券业务与产品创新，加大政策鼓励债券品种投入；大力拓展中 2022年下半年，公司将继续坚持服务重要客户，加强市场化并购 加强行业研究和客户市场分析，积极推进业务和产品创新，主动优 方面，美债收益率震荡上行。根据 Dealogic数据统计，2022年上 资离岸债券客户市场，提高境外债券业务承销能力及市场份额。 重组交易机会争取，不断提升公司并购综合服务能力，持续巩固提 化业务结构与质量，重点争取重要客户及其关键交易机会；提升全 半年中资企业发行的中资离岸债券共 250只，总融资规模 637亿 升市场份额；发挥全球网络布局优势，加强跨境并购、境外上市公 球市场竞争力和影响力；就全面实行股票发行注册制，海外交易所 3.财务顾问业务 美元。 司并购及私有化业务的开拓力度，提高国际市场并购服务能力，持全球存托凭证（GDR），A股、港股两地上市及境外公司回归 A股 市场环境 续提升公司全球并购业务市场份额与竞争力。 和港股上市等业务持续进行布局；发挥公司综合服务与平台优势， 经营举措及业绩 根据 Dealogic统计，2022年上半年全球已公告并购交易金额 2.25 为客户提供高质量的专业投行服务。 2022年上半年，公司债务融资业务继续保持行业领先地位，承销 4.新三板及北交所业务 万亿美元，交易数量 1.59万单。行业方面，2022年上半年，电子 金额合计人民币 8,380.61亿元，同比增长 26.25%。承销金额占 市场环境 与计算机行业最为活跃，公告的并购交易金额 6,261.57亿美元， 证券公司承销总金额的 14.88%，排名同业第一；占包含商业银行 占已公告并购交易金额的 27.84%；其次是房地产及物业行业， 北交所开市以来，市场运行稳中向好，生态发生积极变化，形成了 等承销机构在内的全市场承销总金额的 5.96%，排名全市场第二。 公告的并购交易金额 2,187.15亿美元，占已公告并购交易金额的 以北交所为引领、以新三板为支撑的服务创新型中小企业的新格局。 共承销债券 2,018只，排名同业第一。 9.72%。市场已公告涉及中国企业的并购交易 1,459单，交易规模 2022年上半年，新三板挂牌企业 79家，同比增长 88.10%；股票 2,051.96亿美元，其中跨境交易 179单，交易规模 298.02亿美元。 发行 416次，同比增长 26.44%，发行规模人民币 127.17亿元， 同比下降 2.16%。北交所公开发行 19单，发行规模人民币 28.02 经营举措及业绩 中长期关键期限利率横盘震荡，银行间流动性整体较为宽松。 （二）财富管理 动导致的风险敞口，业务展业广度和客户服务深度进一步加强，始 经营举措及业绩 币 5,000万以上资产企业家办公室客户 3,000户，服务客户资产超 市场环境 终保持行业领先地位。 公司场外衍生品业务，不断贴近市场需求，丰富应用场景；柜台产 万亿，实现财富管理与综合金融的有效联动发展。公司坚持经纪业 2022年上半年，国内证券市场整体活跃度较 2021年有所提升， 2022年下半年展望 品进一步丰富标的和产品结构；做市业务持续排名市场前列。衍生 务本源，构建机构经纪服务生态，经纪业务综合竞争力提升。公司 但上证综指降幅 6.63%，中小板综指降幅 10.77%，创业板综指降 品业务客户群体广泛、产品供给丰富、交易能力突出、收益稳定。 股权衍生品业务继续以客户为中心，持续为客户创造价值，完善产 及中信证券（山东）、中信证券华南代理股票基金交易总额人民币 幅 15.91%。 境外股权衍生品业务交易覆盖国际主流市场，为客户提供跨时区的 品供给和服务生态，持续提高交易和风险控制能力，推进数字化经 18.1万亿元，较 2021年同期增长 11%。 经营举措及业绩 全球市场衍生品交易服务。 营，打造一站式综合服务平台，为境内外客户提供全球多市场、全2022年下半年展望 2022年上半年，公司持续做大客户市场规模，截至报告期末，客 天候的投资交易体验和综合金融服务。 公司固定收益业务充分发挥客户资源优势，提升产品设计及服务客 2022年下半年，公司将继续立足财富管理市场巨大的发展空间， 户数量累计近 1,300万户，其中人民币 200万元以上资产财富客 户的综合能力，不断丰富盈利模式，各项业务稳步发展。2022年 固定收益业务方面，公司将进一步深耕客户市场，把握新兴业务机 依托公司综合金融服务优势，以公募基金投资顾问业务快速发展为 户数量 15.8万户，托管客户资产规模保持十万亿级；强化投资顾 上半年，公司利率产品销售规模保持同业第一。 会及客户需求，为客户提供多样的产品和交易服务。继续发展跨境 契机，以企业家办公室整体解决方案为旗舰品牌，以首批账户管理 问及核心财富配置能力，截至报告期末，公司公募基金投资顾问累 业务，促进境内外业务的共同发展。 功能优化试点创新财富管理服务模式，实现财富管理服务生态的多 公司股票自营业务坚持聚焦上市公司基本面，投资组合精选具备 计签约资产超百亿元、面向高净值客户配置的各类私募产品保有规 层次、综合化升级，突显财富管理专业价值，进一步推动客户及其 Alpha机会的科技成长搭配部分低估值稳增长，兼具成长和价值， 股票自营业务方面，公司将继续优化投研体系，深化以产业链研究 模超人民币 1,800亿元；重点推出企业家办公室整体解决方案， 资产规模稳定增长。 同时注重以产业链研究为切入点，加强跨行业比较研究。在量化分 为切入点的前瞻性研究，继续探索开发多策略投资系统，提升资本 从现金服务拓展到股份服务、资产服务和风险管理服务，服务人民 析和多元策略的探索和实践上稳步推进，增强了对市场风格与行业 运用能力。 轮动的适应和调整能力。 资金融通、证券借贷业务方面，公司将持续建立并完善服务型、场 公司深入布局资金融通、证券借贷业务，搭建面向各类客群、满足 景类的全球证券金融服务能力，紧跟资本市场创新发展趋势，推进 （三）机构股票经纪业务 复杂需求的场景体系，为客户提供综合金融解决方案；深化境内外 产品及功能创新，优化客户服务及营销模式，完善客户服务平台和 业务联动，拓展创新综合业务场景；提升产品创新能力，加大金融 渠道，为境内外专业机构及财富客户等提供一站式金融产品和综合 市场环境（请参见财富管理部分） 2022年下半年展望 科技投入，优化风险管理体系，业务规模仍保持同业领先，客户渗 解决方案。 经营举措及业绩 2022年，公司将结合境内外业务优势和客户资源，持续推进全球 透率稳步提升。 机构股票经纪业务一体化整合和业务拓展。境内机构股票经纪业务 策略研发依然是另类投资业务的重点工作。公司将持续加快新策略 2022年上半年，公司境内机构股票经纪业务仍保持整体领先地位， 将继续深耕传统客户市场，提升客户有效覆盖率，开拓财富管理机 公司另类投资业务积极研发新策略，在稳收益、抗风险、降相关性 的研发上线，丰富因子库，逐步实现对境内外各市场、各类型交易 增加覆盖一级市场股权投资机构、银行、信托等财富管理机构的展 构业务客户市场，探索新的业务模式。加强境内外一体化覆盖服务， 等各个维度都有新的突破。多元化的策略在有效分散风险的同时获 策略的全覆盖。 业，并取得了实质性进展。 以客户为中心，积极协调公司各类业务产品和资源，为客户提供综 取更多种类的超额收益。另类投资海外业务也有显著提升，不同交 大宗商品业务方面，公司继续拓宽客户市场覆盖，丰富客群层次， 2022年上半年，在全球市场波动的环境中，公司境外机构股票经 合金融服务，提升客户业务合作的广度和深度。 易标的的投资策略稳步推进，收益率超过同业平均水平。 优化客户结构，加强实体产业客户的服务力度。不断丰富产品设计，纪业务在全球占有可观的市场份额并在亚太地区保持排名前列的市 公司大宗商品业务坚持践行金融服务实体经济理念，在持续做好产 覆盖全球主流商品品种，提供多样化的衍生工具，为境内外客户提 场地位，并稳步提升在核心客户及核心细分市场的竞争力，持续夯 业客户套期保值和金融机构资产配置服务的同时，通过专业的风险 供风险对冲工具和风险转移渠道，使大宗商品成为公司提供综合性 实并强化全球一体化的交易平台，为全球客户提供综合性交易解决 （五）资产管理 （六）托管 市场环境 市场环境 1.本公司资产管理业务 新奖项。公司成功获批香港信托或公司服务提供者 TCSP牌照。截 2022年，资管新规正式实施，资产管理行业全面进入净值化管理 2022年上半年，受国内外宏观经济环境影响，资本市场震荡调整， 至报告期末，公司资产托管及基金运营外包服务业务继续实现增长，经营举措及业绩 的阶段。2022年上半年，境内外环境的复杂多变、资本市场的波 A股主要指数下跌，公募基金规模增速放缓，私募基金规模在突 由公司提供资产托管服务的产品数量为 12,169只，提供基金运营 2022年上半年，公司资产管理业务持续秉持“为人民谋幸福、服 动加剧、监管政策的不断细化与完善，使得资产管理机构的挑战与 破人民币 20万亿大关后略有回落，各类基金产品发行节奏趋缓。 外包服务的产品数量为 13,050只。 务实体经济、防范金融风险”的初心使命，秉持“专业化、体系化、机遇并存。未来，资产管理机构需要在投资管理、风险管理、运营 2022年上半年新增 3家机构获批证券投资基金托管资格，市场竞 精细化”的管理理念。截至报告期末，公司资产管理规模合计人民 2022年下半年展望 管理、品牌建设等多个维度实现全面提升，根据自身优势形成差异 争更加激烈。 币 15,956.75亿元，包括集合资产管理计划、单一资产管理计划， 2022年下半年，随着国内疫情防控措施取得良好成效，宏观经济 化定位，构建多层次、多元化的资产管理行业生态。与此同时，资 规模分别为人民币 6,591.14亿元、9,365.61亿元，资管新规下公 经营举措及业绩 将步入恢复性增长，资产管理产品发行规模将进一步提升。公司将 产管理机构应当把握国家经济转型和居民需求升级的契机，切实为 司私募资产管理业务（不包括养老业务、公募大集合产品以及资产 2022年上半年，公司继续加大金融科技投入，陆续推出了 继续加强与各类资管机构的合作，持续优化客户服务流程，深化金 实体经济的投融资需求和居民资产保值增值提供专业服务和重要支 证券化产品）市场份额约 16.79%，排名行业第一。 iService移动手机版和全新场景化视图模式的门户体验版、上线了 融科技的业务应用，通过组织创新、服务创新实现运营能力与监督 撑。 海外 FA版 GFUNDService基金服务平台；研发的信 e+私募基金 履职同提升。 管理人平台上线；在行业内首家推出的日间多批次清算机制获得创 资产管理规模（人民币百万元） 管理费收入（人民币百万元） 益人民币 0.76元，同比下降 19.15%；加权平均净资产收益率 4.64%，同比减少 1.88个百分点。2022年上半年，本集团实现营业收入 348.85亿元，同比下降 7.52%，其中，经纪业务实现收入人民币 82.74亿元，同比下降 10.54%；资产管理业务实现收入人民币 60.91 亿元，同比下降 4.24%；证券投资业务实现收入人民币 104.12亿元，同比增长 6.60%；证券承销业务实现收入人民币 34.10亿元，同比 增长 30.36%；其他业务实现收入人民币 66.98亿元，同比下降 31.14%。 营业成本变动原因说明：2022年上半年，本集团营业支出人民币196.45亿元，同比下降8.11%，主要是信用减值损失、其他业务成本下降所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：2022年上半年，本集团经营活动产生的现金流量净额为人民币 1,032.56亿元，净流入同比 增加人民币 1,010.26亿元，主要是由于为交易目的而持有的金融工具及融出资金导致经营活动现金净流入同比增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2022年上半年，本集团投资活动产生的现金流量净额为人民币 171.95亿元，净流入同比增 加人民币 148.83亿元，主要是由于收回投资收到的现金导致投资活动现金净流入同比增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2022年上半年，本集团筹资活动产生的现金流量净额为人民币 -0.65亿元，净流出同比增加 人民币 106.88亿元，主要是由于报告期内公司偿还债务支付的现金导致筹资活动现金净流出同比增加。 2.主营业务分行业情况 （二）资产、负债情况分析 1.资产及负债状况 单位：元 币种：人民币 营业利润率 营业收入比上年 营业支出比上年 营业利润率比上年同 单位：元 币种：人民币业务单元 营业收入 营业支出 （%） 同期增减（%） 同期增减（%） 期增减（%） 本期期末数占 上年期末数占 本期期末金额 经纪业务 8,273,644,980.65 5,741,711,282.79 30.60 -10.54 0.64 减少 7.71个百分点 项目名称 本期期末数 总资产的比例 上年期末数 总资产的比例 较上年期末变情况说明 （%） （%） 动比例（%） 资产管理业务 6,090,596,594.08 3,040,331,575.53 50.08 -4.24 1.10 减少 2.64个百分点货币资金 399,157,861,858.71 28.45 279,551,391,020.43 21.86 42.79主要由于配股及回购业证券投资业务 10,412,581,842.38 2,651,656,381.51 74.53 6.60 -26.48 增加 11.46个百分点务规模变动所致 证券承销业务 3,409,914,977.51 1,585,194,216.73 53.51 30.36 16.85 增加 5.37个百分点应收款项 61,523,703,270.64 4.38 34,693,841,418.98 2.71 77.33应收清算款及应收代理商款项增加 其他业务 6,698,649,143.10 6,625,688,363.35 1.09 -31.14 -13.97 减少 19.74个百分点代理承销证券款 306,436,551.57 0.02 711,227,237.17 0.06 -56.91未结算代理承销款减少 合计 34,885,387,537.72 19,644,581,819.91 43.69 -7.52 -8.11 增加 0.36个百分点 注：上表境内地区的营业收入和支出为公司及境内证券、期货子公司的营业分支机构的经营情况公司主要控股子公司、参股公司基本情况如下（均未经审计）： （5）中信期货，注册资本人民币 76亿元，为公司的全资子公司。 （三）投资状况分析 截至报告期末，中信期货总资产人民币 15,971,169万元，净资 （1）中信证券（山东），注册资本人民币 249,380万元，为公司 产人民币 1,167,926万元；2022年上半年，实现营业收入人民 1. 对外股权投资总体分析 的全资子公司。截至报告期末，中信证券（山东）总资产人民币 币 768,084万元，利润总额人民币 72,018万元，净利润人民币 报告期内，公司对子公司增加股权类投资人民币 49.62亿元，其中，公司对中信期货增资人民币 20亿元，对中信证券投资增资人民币 30亿元， 3,353,469万元，净资产人民币 793,531万元；2022年上半年， 53,550万元；拥有期货分支机构 50家，员工 2,044人。 对新疆股权交易中心减资人民币 0.38亿元。 实现营业收入人民币 103,179万元，利润总额人民币 45,100万元， 净利润人民币 33,548万元。拥有证券分支机构 70家，员工 2,744 中信期货的主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、 2.以公允价值计量的金融资产 人，其中经纪人 3人、派遣员工 87人。 资产管理、基金销售。 报告期内公司以公允价值计量的金融资产请参阅财务报告附注四、37。 中信证券（山东）的主营业务：中国保监会批准的人身险和财产险 （6）中信证券华南，注册资本人民币 5,091,137,318元，为公司的 （航意险及替代产品除外）；外币有价证券经纪业务；证券经纪（限 全资子公司。截至报告期末，中信证券华南总资产人民币 1,567,931 山东省、河南省）；证券投资咨询（限山东省、河南省的证券投资 万元，净资产人民币 674,373万元；2022年上半年，实现营业收 顾问业务）；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间 入人民币 22,055万元，利润总额人民币 10,152万元，净利润人 （四）主要控股参股公司分析 介绍业务；代销金融产品（限山东省、河南省）。 民币 7,376万元；拥有证券分支机构 30家，员工 882人，其中派 公司现有主要控股子公司 7家，主要参股公司 1家，简要情况如下：遣员工 59人。 （2）中信证券国际，实收资本 651,605万港元，为公司的全资子公司。 截至报告期末，中信证券国际总资产约合人民币 23,869,106万元， 中信证券华南的主营业务：证券经纪；证券投资咨询（仅限于证券 公司持 法定 名称 设立日期 注册资本 办公地址 注册地址 联系电话 股比例 代表人 净资产约合人民币 1,000,043万元；2022年上半年，实现营业收 投资顾问业务）；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证 中信证券 100% 1988.6.2 人民币 山东省青岛市市南区东海山东省青岛市崂山区陈佳春 0532-82736868入约合人民币 298,504万元，利润总额约合人民币 108,306万元， 券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基 （山东） 249,380万元 西路 28号龙翔广场 1号深圳路 222号 1号楼净利润约合人民币 84,272万元。在香港拥有 5家分行，全球员工 金代销；代销金融产品。 楼东 5层山东省济南市市 2001 1,912人，经纪人 88人。 中区经七路 156号国际财 （7）华夏基金，注册资本人民币 2.38亿元，公司持有 62.20%的 富中心 15层 中信证券国际的主营业务：控股、投资，其下设的子公司从事企业 股权。截至报告期末，华夏基金总资产人民币 1,570,697万元，净 序号 分公司 负责人 营业地址 联系方式 26 宁夏分公司 吴立刚 宁夏银川市金凤区尹家渠东侧、枕水路南侧悦海新天地 16号（原 B4号）综合商业 0951-5102568 截至报告期末，本公司在国内共设立了 41家证券分公司，基本情况如下：楼 301室 序号 分公司 负责人 营业地址 联系方式 27 吉林分公司 刘明旭 吉林省长春市南关区人民大街 8988号明珠广场 C座一至二层 C101三层 C301、 0431-81970899 C302室 1 北京分公司 田 兵 北京市朝阳区东三环北路 38号院 1号楼 1层 101内 01、02室、2层 201内 01、 010-86601366 28 黑龙江分公司 赵 勇 黑龙江省哈尔滨市道里区金江路 1150号 0451-5117669902、03、05、06室、3层 301内 01室 2 上海分公司 汪丽华 上海市世纪大道 1568号 8层（实际楼层 7层）06、07单元，10层（实际楼层 9层）021-61768697 29 嘉兴分公司 吴静兰 浙江省嘉兴市经济技术开发区财富广场商办楼 D110室 1、3、4层，D111室， 0573-82069341 01-03、06A、07单元 D113室 3、4层 1 湖北分公司 孙洪涛 湖北省武汉市江汉区建设大道 737号广发银行大厦 51层 027-85355366 30 金华分公司 厉 强 浙江省金华市中山路 331号海洋大厦 1-4层 0579-82337102 4 江苏分公司 解思源 江苏省南京市建邺区庐山路 168号新地中心二期十层、B区一层 025-83261298 31 绍兴分公司 童维佳 浙江省绍兴市越城区灵芝街道解放大道 177号 102室、205室、206室、207室、 0575-88096598 208室 5 上海自贸试验区 田兴农 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1568号 19、20层 021-2026200532 台州分公司 林斌仙 浙江省台州市椒江区府中路 188号开投商务大厦 2001室、103室 0576-88896598分公司 6 深圳分公司 梁 琪 广东省深圳市福田区福田街道中心三路 8号中信证券大厦 12楼、20楼 0755-2391166833 新疆分公司 贾昊昊 新疆乌鲁木齐高新区（新市区）高新街 217号盈科广场 A座 1层 1-01、7层 7017 0991-5870063 室 7 东北分公司 李 喆 辽宁省沈阳市和平区青年大街 286号华润大厦 A座 30层 024-2397269334 苏州分公司 王晓猛 江苏省苏州工业园区苏雅路 308号 8楼 0512-676158588 浙江分公司 陈 钢 浙江省杭州市上城区四季青街道迪凯银座 6楼、22楼、1703、1704、1901、 0571-85783714 35 佛山分公司 陈恒富 广东省佛山市禅城区季华五路 57号首层 02号之一、1座 2801、2802、2803、 0757-83283939 1902、2303、2304室 2804、2805、2814室 9 江西分公司 吴文芳 江西省南昌市红谷滩新区绿茵路 129号联发广场写字楼 2801、2802、2806、 0791-83970561 36 东莞分公司 曹 鸿 广东省东莞市东城街道岗贝东城路御景大厦首层部分 17层 1705、1706、1707、 0769-88778300 2807、2808、2809、2810（第 28层） 1708 10 福建分公司 眭艳萍 福建省福州市鼓楼区五四路 137号信和广场 1901、1902、1905A、1907、 0591-8790570537 深圳前海分公司 熊蔺莎 广东省深圳市前海深港合作区桂湾五路 128号前海深港基金小镇对冲基金中心 0755-26029556 2005B、2006、2007单元 502、503室 11 宁波分公司 姚 锋 浙江省宁波市江东区和济街 235号 2幢（15-1） 0574-8703371838 厦门分公司 李 楠 福建省厦门市思明区湖滨东路 93号华润大厦 A座第 16层 04、05、06单元 0592-680863312 温州分公司 潘 晔 浙江省温州市鹿城区车站大道 577号财富中心 201室（2-23号）、702、703室 0577-88107230 39 青海分公司 陈存喆 青海省西宁市冷湖路 27号 2号楼 1单元 1141室 0971-825112213 四川分公司 季向昆 四川省成都市高新区天府大道北段 1480号拉 .德方斯大厦西楼 1层 028-6327889940 大连分公司 陈 笙 辽宁省大连市沙河口区星海广场 B2区 6号 13栋 -1-1-4 0411-8499208614 陕西分公司 史 磊 陕西省西安市高新区唐延路 11号禾盛京广中心 1幢 1单元 19层 02-03-04号房 029-88601239 41 无锡分公司 阎 珺 江苏省无锡市清扬路 128号购物中心第一层 L1-25商铺、118-3101单元 0510-81800565 （一）可能面对的风险 诺委员会、风险管理委员会和产品委员会，分别在公司董事会和经 的专业化风险管理职能。 当前世界经济面临的风险挑战有所加大，乌克兰危机造成的全球能 此外，公司持续满足并表监管试点要求，对境内外子公司实施集团 营管理层的授权范围内，负责相关管理工作。 公司稽核审计部是公司风险管理的第三道防线，全面负责内部稽核 源紧缺、粮食安全等问题仍然没有化解。为了应对高通胀，欧美国 化风险管理。 第三层：部门 /业务线 审计，计划并实施对公司各部门 /业务线、子公司及分支机构的内家正在加速收紧货币政策，改变了全球流动性环境，金融市场波动 公司深知，要实现“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流 部审计工作，监督内部控制制度的执行情况，防范各种道德风险和 公司的前台业务部门 /业务线作为公司风险管理的第一道防线，承 加大，美国等主要经济体衰退风险提升。受多种因素影响，国内经 的中国投资银行”的发展愿景，离不开完善的全面风险管理体系和 政策风险，协助公司对突发事件进行核查。 担风险管理的第一线责任，负责建立各项业务的业务管理制度与风 济发展的复杂性、严峻性、不确定性上升，尤其是在疫后恢复进程中，先进的信息技术平台。因此，公司近年来持续增加在合规风控、信 有效需求还需要进一步激发，稳定经济大盘还有不小的挑战。随着 息技术方面的研究及投入，加大相关专业人才的招聘力度，运用金 外部环境的变化，信用衍生品、大宗商品、外汇等新业务规模增长 融科技手段推进合规风控系统的建设与优化，不断完善计量方法和 将带来相应的市场风险增加，融资类业务、固定收益类产品投资等 计量工具，提升精细化风险管理水平，确保风险管理对境内外业务 面临着信用风险与交易对手风险的变化。公司在稳健经营的过程中，的全覆盖。 要保证在业务规模增长的趋势下风险水平仍保持可查可控。 （二）风险管理 风险管理架构 公司董事会下设的风险管理委员会，经营管理层下设的专业委员会，概述 相关内部控制部门与业务部门 /业务线共同构成公司风险管理的主 公司始终认为，有效的风险管理和内部控制对公司的成功运作至关 要组织架构，形成由委员会进行集体决策、内部控制部门与业务部 重要。通过实施全面的风险管理机制和内部控制流程，公司对业务 门 /业务线密切配合，较为完善的三层次风险管理体系，从审议、 活动中的金融、操作、合规、法律风险进行监测、评估与管理，对 决策、执行和监督等方面管理风险。在部门和业务线层面，确立了 子公司通过业务指导、运营支持、决策管理等不同模式进行垂直的 由业务部门 /业务线承担风险管理的首要责任、风险管理部及合规 风险管理。根据各类法律法规及监管要求，公司建立了完整有效的 部等内部控制部门对各类风险进行专业化管理、稽核审计部负责事 治理结构体系。公司股东大会、董事会和监事会根据《公司法》《证后监督与评价的风险管理三道防线。 券法》、公司《章程》履行职权，对公司的经营运作进行监督管理。 董事会通过加强对内部控制有关工作的安排、完善公司的内部控制 第一层：董事会 环境和内部控制结构，使内部控制与风险管理成为公司决策的必要 董事会风险管理委员会对公司的总体风险管理进行监督，并将之控 环节。 制在合理的范围内，以确保公司能够对与经营活动相关联的各种风 险实施有效的风险管理计划；制定总体风险管理政策供董事会审议；公司建立了由首席风险官领导，风险管理部牵头，公司各部门 /业 规定用于公司风险管理的战略结构和资源，并使之与公司的内部风 务线、分支机构、子公司及全体员工共同参与的全面风险管理体系 险管理政策相兼容；制定重要风险的界限；对相关的风险管理政策 以及风险管理三道防线机制，并持续进行优化。2022年上半年， 进行监督、审查和向董事会提出建议。 公司修订了《中信证券股份有限公司全面风险管理制度》，并重检 更新了《中信证券股份有限公司 2022年度风险偏好陈述书》，经董 第二层：经营管理层 事会审议通过后生效实施。报告期内，公司各类风险偏好指标运行 经营管理层对公司风险管理的有效性承担主要责任，其职责包括： 情况良好，未发生超过公司容忍度和重大风险限额的情况。公司重 制定风险管理制度，建立健全公司全面风险管理架构，制定风险偏 点完善集中度风险管理体系和风险预警管理机制，实施对国别风险 好、风险容忍度以及重大风险限额，定期评估公司整体风险和各类 管理的体系建设与事件跟踪，持续提升公司风险防范与应对能力。 风险状态是否在可接受范围内。 风险管理架构 市场风险 市场风险是由于持仓金融头寸的市场价格变动而导致的损失风险。 公司对业务部门/业务线设置了风险限额以控制市场风险暴露程度， 投资人权益 持仓金融头寸来自于自营投资、做市业务以及其他投资活动。持仓 风险管理部对此进行每日监控。当接近或突破风险限额时，风险管 金融头寸的变动主要来自客户的要求或自营投资的相关策略。 理部会向相关管理人员进行预警提示，并进行讨论，按照讨论形成 股东大会 的意见并经相应授权人员或组织批准后实施。 市场风险的类别主要包括权益价格风险、利率风险、商品价格风险 和汇率风险。 公司对风险限额体系进行持续的完善，明确了统一的限额管理办法 和分级授权机制，并根据授权机制调整公司整体、各业务部门 /业 公司建立了自上而下的风险限额管理体系，通过将公司整体的风险
地实施。 分的应急预案，摸排关键设施、关键场所，派驻关键岗位人员 24 了解到连云港市急需医用口罩、消毒液、防护服等医疗物资后，及 一是在 2022年上半年的基础上，加大社会公益、乡村振兴帮扶额度，小时进驻现场，保证交易、运营等重要环节正常运行，充分满足客 时调配资源，向当地捐赠了 1万余支口罩及相关医疗物资；为支援 持续加强对定点帮扶县的支持力度。 四是充分利用本集团金融行业优势，通过财务投资、入股、发债、 户各类金融服务需求。 公司定点帮扶县甘肃省积石山县的疫情防控工作，2022年 7月，IPO、金融培训等形式，参与定点帮扶县的乡村振兴工作。 二是完成云南元阳白糖“期货 +保险”模式实施落地，充分发挥金 公司向积石山县捐赠了 N95医用防护口罩 6万只、医用外科口罩 为履行金融机构抗疫责任，公司助力中国进出口银行成功发行首只 融创新模式作用，完成后续帮扶工作。 五是探索利用中信证券公益基金的公益覆盖范围广、形式灵活多样、15万只、医用一次性防护服 2,000件，合计价值人民币 27万元 “支持上海抗疫保供”主题金融债券募资人民币 50亿元，专项用于 效率高的特点，做好公司对社会公益、乡村振兴工作。 三是按照“聚焦帮扶工作，全力推进帮扶深度和持久性”的工作计划，的防疫物资；2022年 8月，公司向西藏自治区申扎县捐赠 N95医 支持上海企业防疫保障和疫情期间维持供应链生产；助力浙江浙银 用防护口罩 3,000只、医用外科口罩 5.6万只、医用一次性防护服 金融租赁股份有限公司发行首单货运物流主题金融债募资人民币14 3,000件，合计价值人民币 11万元的防疫物资。华夏基金通过华 亿元，募集资金用于向货车车主及货运物流企业提供延期还本付息 夏人慈善基金会，加大捐赠力度抗击疫情，2022年初，向深圳福 等金融支持，为金融机构全力保障民生提供了新方式。中信期货充 如未能及 如未能及 承诺时间及 是否有 是否及时 承诺时间及 是否有 是否及时 履行应说明 时履行应 履行应说明 时履行应 承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容履行期限 严格履行 履行期限 严格履行 期限 未完成履行 说明下一 期限 未完成履行 说明下一 的具体原因 步计划 的具体原因 步计划 与资产重组 其他 中信有限 1.保持中信证券业务的独立性中信有限不会对中信证券的正常经营活动进行自 2019年 否 是 不适用 不适用 与资产重组 其他 越秀金控、 1.保持中信证券业务的独立性越秀金控、金控有限不会对中信证券的正常经自 2019年 否 是 不适用 不适用 相关的承诺 非法干预。中信有限将尽量减少中信有限及中信有限控制的其他企业与中信证公司发行股 相关的承诺 金控有限 营活动进行非法干预。越秀金控、金控有限将尽量减少越秀金控、金控有限及公司发行股 券的关联交易；如有不可避免的关联交易，将依法签订协议，并将按照有关法份购买资产 其控制的其他企业与中信证券的关联交易；如有不可避免的关联交易，将依法份购买资产 律、法规的规定，履行必要的程序。 起长期有 签订协议，并将按照有关法律、法规的规定，履行必要的程序。2.保持中信起长期有 效。 证券资产的独立性越秀金控、金控有限将不通过越秀金控、金控有限自身及控效。 2.保持中信证券资产的独立性中信有限将不通过中信有限自身及控制的关联制的关联企业违规占用中信证券或其控制企业的资产、资金及其他资源；亦不企业违规占用中信证券或其控制企业的资产、资金及其他资源。 会要求中信证券或其控制的企业为越秀金控、金控有限及其控制的其他企业提3.保持中信证券人员的独立性中信有限保证中信证券的总经理、财务负责人、供担保。3.保持中信证券人员的独立性越秀金控、金控有限保证中信证券的董事会秘书等高级管理人员不在中信有限及 /或中信有限控制的其他企业担任总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员不在越秀金控、除董事、监事以外的其他职务或者领取报酬。中信有限将确保及维持中信证券金控有限及 /或控制的其他关联企业担任除董事、监事以外的其他职务或者领劳动、人事和工资及社会保障管理体系的完整性。 取报酬。越秀金控、金控有限将确保及维持中信证券劳动、人事和工资及社会保障管理体系的完整性。4.保持中信证券财务的独立性越秀金控、金控有限4.保持中信证券财务的独立性中信有限将保证中信证券财务会计核算部门的将保证不干预中信证券财务会计核算部门的独立性，不干预其建立独立的会计独立性，建立独立的会计核算体系和财务管理制度，并设置独立的财务部负责核算体系和财务管理制度，并设置独立的财务部负责相关业务的具体运作。中相关业务的具体运作。中信证券开设独立的银行账户，不与中信有限及其控制信证券开设独立的银行账户，不与越秀金控、金控有限及控制的其他关联企业的其他企业共用银行账户。中信证券的财务人员不在中信有限及其控制的其他共用银行账户。中信证券的财务人员不在越秀金控、金控有限及其控制的其他企业兼职。中信证券依法独立纳税。中信证券将独立作出财务决策，不存在中企业兼职。中信证券依法独立纳税。中信证券将独立作出财务决策，不存在越信有限以违法、违规的方式干预中信证券的资金使用调度的情况。 秀金控、金控有限以违法、违规的方式干预中信证券的资金使用调度的情况。 5.保持中信证券机构的独立性中信有限将确保中信证券与中信有限及其控制5.保持中信证券机构的独立性越秀金控、金控有限将确保中信证券与越秀金控、的其他企业的机构保持独立运作。中信有限保证中信证券保持健全的股份公司金控有限及其控制的其他企业的机构保持独立运作。越秀金控、金控有限将督法人治理结构。中信证券的股东大会、董事会、监事会以及公司各职能部门等促和支持中信证券保持健全的股份公司法人治理结构。中信证券的股东大会、均依照法律、法规和公司章程独立行使职权，与中信有限控制的其他企业的职董事会、监事会以及公司各职能部门等均依照法律、法规和公司章程独立行使能部门之间不存在机构混同的情形。 职权，与越秀金控、金控有限控制的其他关联企业的职能部门之间不存在从属 如未能及 如未能及 承诺时间及 是否有 是否及时 承诺时间及 是否有 是否及时 履行应说明 时履行应 履行应说明 时履行应 承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容履行期限 严格履行 履行期限 严格履行 期限 未完成履行 说明下一 期限 未完成履行 说明下一 的具体原因 步计划 的具体原因 步计划 与资产重组 解决关联 中信有限 1.中信有限及其控制的企业将继续依照相关法律法规及《中信证券股份有限自 2019年 否 是 不适用 不适用 与资产重组 解决同业 本公司 本次交易完成后，广州证券股份有限公司将成为本公司直接或间接持股的全资自 2019年 否 是 不适用 不适用 相关的承诺 交易 公司关联交易管理办法》的规定规范与中信证券及其下属企业的关联交易。若公司发行股 相关的承诺 竞争 子公司，其现有业务与本公司及控股子公司可能存在利益冲突及同业竞争。本公司发行股 发生必要且不可避免的关联交易，中信有限及其控制的企业将与中信证券及其份购买资产 公司承诺将在本次交易完成后 5年之内进行资产和业务整合，以解决母子公份购买资产 下属企业按照公平、公正、公开的原则依法签订协议，履行合法程序，保证关起长期有 司可能存在的利益冲突及同业竞争问题，符合相关法律法规规定及监管要求。起长期有 联交易价格的公允性。 效。 效。 求云南天宇支付股权转让款、违约金和实现债权的费用共计人民币 1.报告期内，公司、分 /子公司受到监管部门处罚及采取监管措施 司管理的信福华龄、信福晚年、信和养颐 3只养老金产品持有的“上 京高院作出一审判决及补正裁定，支持了公司的全部诉讼请求。公 376,220,063.45元，并要求云南思高承担连带责任，金石投资对 的情况 : 信 -播州城投专项债权投资集合资金信托计划”到期未能及时清偿，司已向北京市第一中级人民法院（以下简称“北京一中院”）申请 云南天宇质押的股权、北京华宇在相关信托合同项下的信托财产权 公司未对相关风险资产谨慎进行会计处理，未及时计提减值准备， 2022年 2月 25日、4月 22日，公司境外子公司 CLSA 追加韩于等为被执行人（相关案件信息请参见公司 2021年年度报 利享有优先受偿权。北仲委于 2020年 9月 28日受理本案，并于 估值未能有效反映其风险。决定对公司采取出具警示函的行政监管 Securities Korea Ltd.因违反卖空规则分别被韩国金融服务委员会 告），目前本案正在强制执行过程中。 2021年 2月 5日开庭审理。2021年 8月 18日，北仲委作出仲裁 措施。公司采取以下措施：一、对上述监管措施决定所涉产品已完 处以 485,280,000韩元（约合人民币 254.9万元）罚款、被韩国 裁决，金石投资胜诉。金石投资在北京市朝阳区人民法院（以下简 成整改，截止 2021年 11月 8日，产品持有的“上信 -播州城投专 证券交易所处以 83,500,000韩元（约合人民币 43.42万元）罚款。 公司与爱普地产保证合同纠纷案 称“朝阳法院”）提起担保物权确认纠纷诉讼，要求北京华宇承担 项债权投资集合资金信托计划”本息已经全额获得清偿，未造成损 公司积极督促境外子公司进行整改，进一步加强对境外子公司的管 因隆鑫控股有限公司（以下简称“隆鑫控股”）股票质押式回购交 股权质押担保责任，法院于 2021年 12月 9日开庭审理（相关案 失。二、公司针对风险资产评估报告流程、估值调整标准、估值小 理，严防此类事件再次发生。境外子公司已采取以下整改措施：一、易违约，重庆爱普地产（集团）有限公司（以下简称“爱普地产”）件信息请参见公司 2021年年度报告）。2022年 6月 8日，朝阳法 组操作机制等相关流程和制度进行了完善。三、公司将进一步强化 已于 2020年 11月对该交易台使用的系统完成了整改，禁止了裸 拒绝履行保证责任，公司于 2018年 12月 27日向公证处申请出具 院作出一审判决，金石投资胜诉。 年金养老金业务中的合规管理，加强相关从业人员合规意识，杜绝 卖空指令。二、组织相关业务线开展了卖空行为的自查，并对自查 了执行证书，并向法院申请强制执行，要求爱普地产连带偿还隆鑫 此类情况再次发生。 发现的问题进行了整改。 控股欠付本金人民币 15.073亿元。2019年 1月 2日，北京高院 中信证券华南与安徽盛运环保、西部证券债券交易纠纷案 2022年 4月 14日，江苏证监局对江苏分公司出具了《关于对中信 受理本案，并于 2019年 1月 24日指定北京市第三中级人民法院（以因安徽盛运环保（集团）股份有限公司（以下简称“安徽盛运环保”）2022年 3月 1日，江西证监局对江西分公司出具《关于对中信证 证券江苏分公司采取责令改正措施的决定》（[2022]34号），对两位下简称“北京三中院”）负责执行（相关案件信息请参见公司 2020 债券交易违约，原广州证券认为，该债券的主承销商、受托管理人 券股份有限公司江西分公司采取责令增加内部合规检查次数措施的 员工出具《关于对李萌采取出具警示函行政监管措施的决定》《关 年半年度报告）。2022年 1月 30日，重庆市第五中级人民法院作 西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券”）受托管理工作未 决定》（[2022]3号），对江西分公司负责人张新青出具《关于对张 于对王君铷采取出具警示函行政监管措施的决定》，认为，洪武北 出民事裁定书，裁定受理隆鑫集团有限公司、隆鑫控股等十三家公 能勤勉尽责，募集说明书存在虚假记载及重大遗漏，应对原广州证 新青采取出具警示函措施的决定》，认为江西分公司合规经营存在 路营业部未能采取有效措施，防范其从业人员私下接受客户委托， 司破产重整，公司已按照要求于 4月 8日前进行了债权申报。 券的损失承担连带赔偿责任。2019年 9月 27日，原广州证券向安 问题、内部控制不完善，违反了《证券公司和证券投资基金管理公 进行股票交易；浦口大道营业部在向客户销售金融产品的过程中， 庆市中级人民法院递交材料，起诉安徽盛运环保与西部证券，诉讼 司合规管理办法》第六条规定。公司已督促江西分公司及时有效落 未能勤勉尽责、审慎履职，全面了解投资者情况，也未能了解客户 公司与新华联控股、新华联矿业、傅军股票质押式回购交 标的为本金人民币 1亿元及相应的利息、违约金、债权实现费用等，实了整改，确保分公司规范经营。 的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资目标和风险 易纠纷案 2019年 10月案件得到受理，后案件被裁定驳回起诉。2021年 12 2022年 4月 6日，深圳证监局对公司出具了《关于对中信证券股 偏好等基本情况，评估其购买金融产品的适当性。上述问题反映出 因新华联控股有限公司（以下简称“新华联控股”）与公司开展股 月 15日，中信证券华南就此向最高人民法院提交再审申请（相关 份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2022]49号）。指出公（未完）  |