[中报]鹏华健康环保混合 (002259): 鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金2022年中期报告

时间:2022年08月30日 09:16:14 中财网

原标题:鹏华健康环保混合 : 鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金2022年中期报告




鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基

2022年中期报告

2022年6月30日










基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2022年8月30日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年08月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年01月01日起至2022年06月30日止。

1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .................................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 7 2.4 信息披露方式 ................................................................ 7 2.5 其他相关资料 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................. 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 基金净值表现 ................................................................ 8 3.3 其他指标 .................................................................... 9 §4 管理人报告 ............................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 13 §5 托管人报告 ............................................................... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 14 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................ 14 6.1 资产负债表 ................................................................. 14 6.2 利润表 ..................................................................... 15 6.3 净资产(基金净值)变动表 ................................................... 17 6.4 报表附注 ................................................................... 20 §7 投资组合报告 ............................................................. 45 7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 45 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 45 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 46 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 48 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 50 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 50 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 50 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 50 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................. 50 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 50 7.12 投资组合报告附注 .......................................................... 50 §8 基金份额持有人信息 ........................................................ 51 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 51 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 51 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 51 §9 开放式基金份额变动 ........................................................ 51 §10 重大事件揭示 ............................................................ 52 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 52 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 52 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 52 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 52 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 52 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 52 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 52 10.8 其他重大事件 .............................................................. 54 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 56 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 56 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 56 §12 备查文件目录 ............................................................ 56 12.1 备查文件目录 .............................................................. 56 12.2 存放地点 .................................................................. 56 12.3 查阅方式 .................................................................. 56
§2 基金简介
2.1 基金基本情况

基金名称鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金
基金简称鹏华健康环保混合
基金主代码002259
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2016年1月20日
基金管理人鹏华基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额92,443,012.73份
基金合同存续期不定期
注:无。

2.2 基金产品说明

投资目标本基金为混合型基金,通过积极灵活的资产配置,并精选健康环保 主题股票,在有效控制风险前提下,力求超额收益与长期资本增值。
投资策略1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包 括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走 势等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等) 来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对 各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票 投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质 的公司,构建股票投资组合。核心思路在于:1)自上而下地分析行 业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资 机会;2)自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等 以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势,对企 业基本面和估值水平进行综合的研判,深度挖掘优质的个股。 (1) 健康环保主题的定义 本基金所投资的健康环保主题包括健康产业 和环保产业。 1)健康产业涉及医药用品、保健用品、营养食品、 医疗器械、医疗服务、养老地产、度假地产、健康金融、旅游航空、 智慧医疗、互联网医疗、医药流通、医疗信息化、保健器具、休闲 健身、文化产业、户外运动服装及器械、健康管理、健康咨询等多 个与人类健康紧密相关的生产和服务领域。 2)环保产业指的是广 义的环保,即人类为协调与环境的关系、解决环境问题、节约能源 所采取的行动的总称,具体包括环保行业(环保设备、环保服务、 清洁生产技术及清洁产品、资源利用、新材料、环保物联网等)以 及环保优势行业(金融地产、公共事业、商业旅游、信息服务、食 品饮料、消费、生态农业等)。 未来如果基金管理人认为有更适当 的健康环保主题的划分标准,基金管理人有权对上述界定方法进行 变更。本基金由于上述原因变更界定方法不需经基金份额持有人大 会通过,但应及时告知基金托管人并公告。 若因基金管理人界定
 方法的调整等原因导致本基金持有的健康环保主题的证券(含存托 凭证)的比例低于非现金基金资产的80%,本基金将在三十个交易 日之内进行调整。 (2)自上而下的行业遴选 本基金将自上而下 地进行行业遴选,重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成 功要素。对行业增长前景,主要分析行业的外部发展环境、行业的 生命周期以及行(4)存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投 资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断, 进行存托凭证的投资。 业波动与经济周期的关系等;对行业利润 前景,主要分析行业结构,特别是业内竞争的方式、业内竞争的激 烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形成 对业内竞争的关键成功要素的判断,为预测企业经营环境的变化建 立起扎实的基础。 (3)自下而上的个股选择 本基金通过定性和 定量相结合的方法进行自下而上的个股选择,对企业基本面和估值 水平进行综合的研判,精选优质个股。 1)定性分析 本基金通过 以下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公 司: 一方面是竞争力分析,通过对公司竞争策略和核心竞争力的 分析,选择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的 公司。就公司竞争策略,基于行业分析的结果判断策略的有效性、 策略的实施支持和策略的执行成果;就核心竞争力,分析公司的现 有核心竞争力,并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得 可持续竞争优势。 另一方面是管理层分析,通过着重考察公司的 管理层以及管理制度,选择具有良好治理结构、管理水平较高的优 质公司。 2)定量分析 本基金通过对公司定量的估值分析,挖掘 优质的投资标的。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较,选择 股价相对低估的股票。就估值方法而言,基于行业的特点确定对股 价最有影响力的关键估值方法(包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA 等);就估值倍数而言,通过业内比较、历史比较和增长性分析,确 定具有上升基础的股价水平。 (4)存托凭证的投资策略 本基金 将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价 值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本 基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差 策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略,自上而下地管理 组合的久期,灵活地调整组合的券种搭配,同时精选个券,以增强 组合的持有期收益。 (1)久期策略 久期管理是债券投资的重要 考量因素,本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合 久期管理策略。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是 判断市场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、中、 短期债券的搭配,并进行动态调整。 (3)骑乘策略 本基金将采 用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略,以达 到增强组合的持有期收益的目的。 (4)息差策略 本基金将采用 息差策略,以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 (5)个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场 收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税 赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债 券进行投资。 (6)信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风
 险来获取信用溢价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券 信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被 高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 4、权证投资策 略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模 型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估 值水平,追求稳定的当期收益。 5、中小企业私募债投资策略 中 小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一 定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性,普 遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况, 合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中 密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况,尽力规避风险, 并获取超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理 的原则,以套期保值为目标,选择流动性好、交易活跃的股指期货 合约,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期 保值策略,以改善投资组合的投资效果,实现股票组合的超额收 益。 7、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配 置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用 风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法 律法规和基金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基 础上获得稳定收益。
业绩比较基准中证医药卫生指数收益率×40%+中证环保产业指数收益率×40%+ 中证综合债指数收益率×20%
风险收益特征本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、 债券基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中中高风险、中高 预期收益的品种。
注:无。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人 
名称 鹏华基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名高永杰郭明
 联系电话0755-81395402010-66105799
 电子邮箱[email protected][email protected]
客户服务电话400678899995588 
传真0755-82021126010-66105798 
注册地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区复兴门内大街55 号 
办公地址深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼北京市西城区复兴门内大街55 号 
邮政编码518048100140 
法定代表人何如陈四清 
2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网http://www.phfund.com.cn
 
基金中期报告备置地点深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司
2.5 其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构鹏华基金管理有限公司深圳市福田区福华三路168号 深圳国际商会中心第43层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元

3.1.1 期间数据和指标报告期(2022年1月1日-2022年6月30日)
本期已实现收益13,009,767.90
本期利润-44,089,780.73
加权平均基金份额本期利润-0.4604
本期加权平均净值利润率-19.96%
本期基金份额净值增长率-16.18%
3.1.2 期末数据和指标报告期末(2022年6月30日)
期末可供分配利润119,512,332.26
期末可供分配基金份额利润1.2928
期末基金资产净值214,130,710.57
期末基金份额净值2.316
3.1.3 累计期末指标报告期末(2022年6月30日)
基金份额累计净值增长率131.60%
注:(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。

(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3) 期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即6月30日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净 值增长 率①份额净值 增长率标 准差②业绩比较基 准收益率③业绩比较基准 收益率标准差 ④①-③②-④
过去一个月8.73%0.88%11.98%1.14%-3.25%-0.26%
过去三个月-0.64%1.33%5.99%1.46%-6.63%-0.13%
过去六个月-16.18%1.38%-6.04%1.46%-10.14 %-0.08%
过去一年-18.99%1.32%-7.05%1.29%-11.94 %0.03%
过去三年87.99%1.62%61.82%1.24%26.17%0.38%
自基金合同生效起 至今131.60%1.42%49.16%1.15%82.44%0.27%
注:业绩比较基准=中证医药卫生指数收益率×40%+中证环保产业指数收益率×40%+中证综合债 指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2016年01月20日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日,业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限公司组成,公司性质为中外合资企业,公司注册资本15,000 万元人民币。截至本报告期末,公司管理资产总规模达到11946.65亿元,267只公募基金、13只全国社保投资组合、4只基本养老保险投资组合。经过20多年投资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从 业年限说明
  任职日期离任日期  
蒋鑫基金经理2016-06- 24-12年蒋鑫女士,国籍中国,经济学硕士,12年 证券从业经验。历任中国中投证券有限责 任公司研究总部研究员;2015年4月加盟 鹏华基金管理有限公司,担任研究部资深 研究员,现任权益投资二部副总经理/基金 经理。2016年 06月至今担任鹏华健康环 保灵活配置混合型证券投资基金基金经 理,2017年05月至2017年09月担任鹏华 新能源产业灵活配置混合型证券投资基金 基金经理,2017年07月至今担任鹏华普天 收益证券投资基金基金经理,2017年07月 至2020年03月担任鹏华消费领先灵活配 置混合型证券投资基金基金经理,2017年 12月至2018年11月担任鹏华优势企业股 票型证券投资基金基金经理,2020年12月 至今担任鹏华优选成长混合型证券投资基 金基金经理,2021年03月至今担任鹏华致 远成长混合型证券投资基金基金经 理,2021年06月至今担任鹏华远见成长混 合型证券投资基金基金经理,2021年08月 至今担任鹏华动力增长混合型证券投资基 金(LOF)基金经理,2021年 09月至今担任 鹏华产业升级混合型证券投资基金基金经 理,蒋鑫女士具备基金从业资格。本报告期 内本基金基金经理未发生变动。
的,任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注:无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形,本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2022年上半年,俄乌冲突、疫情等国内外变动因素多且快,交易预期在股价的兑现节奏快,市场走出了V型走势。经济也在走出疫情的影响,6月各个行业的需求都有明显的恢复。上半年,能源类资产有明显超额收益。上半年我们继续加仓了养殖和我们认为有中期逻辑的地产,在4月底时排名还非常领先,但5月之后政策扶持的成长方向大幅反弹,我们跑输市场较多。当时我对于新能源车的预期是,新能源车在上游原料供不应求的背景下,会出现中游环节盈利能力的大幅压缩,而车企的多次提价会影响终端需求,同时在疫情背景下新能源车可能会和其他可选消费品一样受到不利影响,但在6月国家出台强有力的政策刺激汽车消费,一二线城市出台不少地补来推动,这些补贴的规模明显缓解了上游涨价带来的压力,最终实际国内新能源车的销量也超了预期。我们预期下半年中下游环节的盈利被压缩的状态仍会继续,上游碳酸锂的瓶颈要到2023年底叠加能源价格上涨,欧洲户用大超预期。我们预期硅料的价格会在下半年下降,而光伏各制造环节来看,并不存在壁垒,往明年看,制造成本会下降,而过剩的环节竞争会加剧。未来在新能源这样的供需赛跑的制造业,我们会去寻找阶段性供不应求的环节,以及产品创新带来的行业机会。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期份额净值增长率为-16.18%,同期业绩比较基准增长率为-6.04%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年的宏观主线是中国稳增长,海外防通胀。在国内出台经济刺激政策的背景下,预计国内经济三季度继续向上爬坡。而海外在高能源价格的背景下,通过加息抑制通胀,短期需求下行会缓解通胀,但并不解决通胀的底层问题,同时海外在经历新变种的新冠病毒影响,也会对其经济和需求造成影响,海外下半年存在衰退的可能。相比之下,需求在国内的行业会相对好一些,我们主要看好估值较低,供给受限,需求平稳或者扩张的行业。

养殖行业我们仍然看好,我们认为本轮价格会超预期,同时高点持续的时间也会超市场预期。

6月之后的猪价上涨超预期,反应背后供不应求。市场对于本轮价格高点预期很低,从期货价格和现货价格倒挂就可以看出来,最近价格小幅下跌,更不存在压栏和扩产动力。上一轮高位扩产叠加粮食价格大涨,本轮周期底部巨亏,基本耗尽了企业的现金流,我们可以看多很多企业目前极低的流动、速动比例,巨大的应付账款和负债,现在企业没有能力扩张,只能先修复资产负债表,因此本轮周期的产能扩产会比市场预期的晚,实际上从低点到高点,猪价已经上涨一倍,但仍没有企业进行扩产,因此我们预计高价持续的时间会比市场预期长。

我们也看好地产行业,房地产政策已经明显放松,销售端也开始呈现弱复苏,二手房销售好于一手房,当社会库存去完,会开始去房企库存,再传导至拿地。过去几年供给大幅出清,风险暴露彻底。短期看行业需求恢复,长期看部分企业受益于份额的持续提升。我们认为当一个行业供给大幅出清的时候,剩下的企业生存环境会改善,除了份额的提升,也会伴随盈利能力的提升,而市场预期的修复所带来的估值提升弹性更大。未来地产会集中于高信用、低融资成本的央企龙头,这些公司的抗风险能力、成长性、盈利能力都会变得更好。

对于能源类资产,国内下半年稳增长开始发力,疫情和天气导致的生产投资集中于下半年释放,会增长对能源类资产的需求,同时能源类企业仍没有资本开支意愿,供给受限,需求一旦有所恢复,这类公司仍有机会。

区域性银行我们认为也有机会,尤其江浙地区银行,江浙地区银行业绩基本都超预期,利润增长很快,估值处于历史最低水平,市场预期很悲观。江浙地区经济发达,受益于出口,产业结这些银行业绩在2020年见底,2021年开始向上,到今年上半年,盈利能力达到2013年以来的最高水平,不良率下降到 2013年的最低位,拨备覆盖率已经到了 500%左右。这些银行基本面风险较小,且房地产风险不大,开发贷占比都处于极低水平,成长性较高。


未来我们仍会努力做出前瞻的研究,在具备较高性价比的行业和企业中挖掘超额收益的机会,力争为持有人创造中长期的超额回报。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术。

本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会,由登记结算部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成,估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策,但不参与日常估值的执行。

基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值发生重大变化的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。

本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议,由其按约定提供相关参考数据。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末,本基金期末可供分配利润为119,512,332.26元,期末基金份额净值2.316元。

2、本基金本报告期内未进行利润分配。

3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定,本基金管理人将会综合考虑各方面因素,在严格遵守规定前提下,对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对本基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的本基金2022年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2022年6月30日
单位:人民币元

资 产附注号本期末 2022年6月30日上年度末 2021年12月31日
资 产:   
银行存款6.4.7.112,512,223.7927,473,332.07
结算备付金 2,931,656.70920,424.57
存出保证金 48,916.3551,058.97
交易性金融资产6.4.7.2172,257,195.46249,893,737.29
其中:股票投资 172,257,195.46249,893,737.29
基金投资 --
债券投资 --
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.427,864,448.2511,000,000.00
债权投资6.4.7.5--
其中:债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款 329,196.83-
应收股利 --
应收申购款 43,833.1358,287.02
递延所得税资产 --
其他资产6.4.7.8-2,526.30
资产总计 215,987,470.51289,399,366.22
负债和净资产附注号本期末 2022年6月30日上年度末 2021年12月31日
负 债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 -12,529,078.74
应付赎回款 1,403,466.72231,123.82
应付管理人报酬 253,836.68353,730.54
应付托管费 42,306.1258,955.08
应付销售服务费 --
应付投资顾问费 --
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债6.4.7.9157,150.42330,414.81
负债合计 1,856,759.9413,503,302.99
净资产:   
实收基金6.4.7.1092,443,012.7399,839,430.36
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12121,687,697.84176,056,632.87
净资产合计 214,130,710.57275,896,063.23
负债和净资产总计 215,987,470.51289,399,366.22
注: 报告截止日2022年06月30日,基金份额净值2.316元,基金份额总额92,443,012.73份。

6.2 利润表
会计主体:鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2022年1月1日至2022年6月30日
单位:人民币元

项 目附注号本期 2022年1月1日至2022年上年度可比期间 2021年1月1日至2021年
  6月30日6月30日
一、营业总收入 -42,082,631.2230,446,364.61
1.利息收入 271,284.9852,275.64
其中:存款利息收入6.4.7.1345,587.4952,275.64
债券利息收入 --
资产支持证券利息 收入 --
买入返售金融资产 收入 225,697.49-
证券出借利息收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-” 填列) 14,717,244.6683,375,285.89
其中:股票投资收益6.4.7.1413,972,316.3182,378,354.84
基金投资收益 --
债券投资收益6.4.7.15--
资产支持证券投资 收益6.4.7.16--
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.19744,928.35996,931.05
以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 收益 --
其他投资收益 --
3.公允价值变动收益(损失 以“-”号填列)6.4.7.20-57,099,548.63-53,774,264.18
4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) --
5.其他收入(损失以“-” 号填列)6.4.7.2128,387.77793,067.26
减:二、营业总支出 2,007,149.514,118,947.36
1.管理人报酬6.4.10.2.11,647,881.962,829,549.67
2.托管费6.4.10.2.2274,646.99471,591.56
3.销售服务费6.4.10.2.3--
4.投资顾问费6.4.10.2.1.1--
5.利息支出 --
其中:卖出回购金融资产支 出 --
6.信用减值损失6.4.7.22--
7.税金及附加 --
8.其他费用6.4.7.2384,620.56817,806.13
三、利润总额(亏损总额以 “-”号填列) -44,089,780.7326,327,417.25
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“- 号填列) -44,089,780.7326,327,417.25
五、其他综合收益的税后净 额 --
六、综合收益总额 -44,089,780.7326,327,417.25
6.3 净资产(基金净值)变动表
会计主体:鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2022年1月1日至2022年6月30日
单位:人民币元

项目本期 2022年1月1日至2022年6月30日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期 期末净 资产(基 金净值)99,839,430.36-176,056,632.87275,896,063.23
加:会计 政策变 更----
前 期差错 更正----
其 他----
二、本期 期初净 资产(基 金净值)99,839,430.36-176,056,632.87275,896,063.23
三、本期 增减变 动额(减 少以“-” 号填列)-7,396,417.63--54,368,935.03-61,765,352.66
(一)、 综合收 益总额---44,089,780.73-44,089,780.73
(二)、 本期基 金份额 交易产 生的基 金净值-7,396,417.63--10,279,154.30-17,675,571.93
变动数 (净值 减少以 “-”号 填列)    
其中:1. 基金申 购款4,599,278.00-6,039,713.7810,638,991.78
2 .基金赎 回款-11,995,695.63--16,318,868.08-28,314,563.71
(三)、 本期向 基金份 额持有 人分配 利润产 生的基 金净值 变动(净 值减少 以“-” 号填列)----
(四)、 其他综 合收益 结转留 存收益----
四、本期 期末净 资产(基 金净值)92,443,012.73-121,687,697.84214,130,710.57
项目上年度可比期间 2021年1月1日至2021年6月30日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期 期末净 资产(基 金净值)208,506,641.04-357,812,503.98566,319,145.02
加:会计 政策变 更----
前 期差错 更正----
其 他----
二、本期 期初净 资产(基 金净值)208,506,641.04-357,812,503.98566,319,145.02
三、本期 增减变 动额(减 少以“-” 号填列)-88,976,763.29--135,547,886.75-224,524,650.04
(一)、 综合收 益总额--26,327,417.2526,327,417.25
(二)、 本期基 金份额 交易产 生的基 金净值 变动数 (净值 减少以 “-”号 填列)-88,976,763.29--161,875,304.00-250,852,067.29
其中:1. 基金申 购款29,922,637.96-53,098,146.2883,020,784.24
2 .基金赎 回款-118,899,401.25--214,973,450.28-333,872,851.53
(三)、 本期向 基金份 额持有 人分配 利润产 生的基 金净值 变动(净 值减少 以“-” 号填列)----
(四)、 其他综----
合收益 结转留 存收益    
四、本期 期末净 资产(基 金净值)119,529,877.75-222,264,617.23341,794,494.98
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1888号《关于准予鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予,由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币319,321,305.93元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第058号号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2016年 1月20日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为319,511,916.34份基金份额,其中认购资金利息折合190,610.41份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票和存托凭证(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票和存托凭证)、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等)、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 0%-95%;投资于健康环保主题的公司发行的证券占非现金基留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金业绩比较基准为:中证医药卫生指数收益率×40%+中证环保产业指数收益率×40%+中证综合债指数收益率×20%。


6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2022年上半年财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2022年06月30日的财务状况以及2022年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 除6.4.5.1会计政策变更的说明所声明的变更外,本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
财政部于2017年颁布了修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号-套期会计》及《企业会计准则第37号——金融工具列报》(以下合称“新金融工具准则”),财政部、中国银行保险监督管理委员会于2020年12月30日发布了《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》,公募证券投资基金自2022年1月1日起执行新金融工具准则。此外,中国证监会于2022年颁布了修订后的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》,本基金的的基金管理人已采用上述准则及通知编制本基金2022年度财务报表,对本基金财务报表的影响列示如下: (a)金融工具
新金融工具准则改变了金融工具的分类和计量方式,确定了三个主要的计量类别:摊余成本;虑自身业务模式,以及金融工具的合同现金流特征进行上述分类。

新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”,适用于以摊余成本计量的金融资产。金融资产减值计量的变更对于本基金的影响不重大。

本基金将基于实际利率法计提的金融工具的利息包含在相应金融工具的账面余额中,并反映在相关银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、交易性金融资产-债券投资、交易性金融资产-资产支持证券投资、债权投资和卖出回购金融资产款等项目中,不单独列示应收利息或应付利息项目。

信用减值损失项目反映本基金计提金融工具信用损失准备所确认的信用损失。本基金将分类为以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法计算的利息收入反映在利息收入项目中。其他项目的利息收入从利息收入项目调整至投资收益项目列示。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具,其投资收益包含期间交易费用的抵减。
根据新金融工具准则的相关规定,本基金对于首次执行该准则的累积影响数调整2022年年初留存收益以及财务报表其他相关项目金额,2021年度的比较财务报表未重列。于2021年12月31日及2022年1月1日,本基金均没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
于2022年1月1日,本财务报表中金融资产和金融负债按照原金融工具准则和新金融工具准则的规定进行分类和计量的结果如下:
银行存款、结算备付金、存出保证金、应收利息、应付交易费用和其他负债,对其账面价值的影响金额分别为2,089.10元、414.20元、23.00元、-2,526.30元、-159,956.79元和159,956.79元。

(b)修订后的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》 根据中国证监会于2022年颁布的修订后的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》,本基金的基金管理人在编制本财务报表时调整了部分财务报表科目的列报和披露,这些调整未对本基金财务报表产生重大影响。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位:人民币元

项目本期末 2022年6月30日
活期存款12,512,223.79
等于:本金12,510,950.93
加:应计利息1,272.86
减:坏账准备-
定期存款-
等于:本金-
加:应计利息-
减:坏账准备-
其中:存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于:本金-
加:应计利息-
减:坏账准备-
合计12,512,223.79
6.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元

项目本期末 2022年6月30日    
 成本应计利息公允价值公允价值变动 
股票177,084,046.54-172,257,195.46-4,826,851.08 
贵金属投资-金交所 黄金合约 ----
债券交易所市场----
 银行间市场----
 合计----
资产支持证券---- 
基金---- 
其他---- 
合计177,084,046.54-172,257,195.46-4,826,851.08 
注:股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价值变动。 (未完)
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