[中报]凯石澜龙头经济持有期混合 : 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金2022年中期报告
原标题:凯石澜龙头经济持有期混合 : 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金2022年中期报告 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 2022年06月30日 基金管理人:凯石基金管理有限公司 基金托管人:渤海银行股份有限公司 送出日期:2022年 08月 30日 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告
1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 12 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 13 §6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 13 6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13 6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 15 6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 17 6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 19 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 47 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 47 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 48 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 49 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 53 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 57 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 57 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 57 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 57 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 58 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 58 7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 58 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 59 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 59 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 59 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 60 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 60 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 60 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 60 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 60 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 60 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 61 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 61 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 61 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 62 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 62 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 62 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 63 §12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 63 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 63 12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 63 12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 63 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告
2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
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2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《凯石基金管理有限公司公平交易管理办法》，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，利用恒生交易系统公平交易相关程序，及其它的流程控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以严格的行为监控、分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的异常情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 2022年上半年权益市场呈现“V型”走势，上证综指、深证成指及沪深300指数涨跌幅分别为-6.63%、-13.20%、-9.22%。此外，创业板指涨跌幅为-15.41%。各申万一级行业指数中，表现相对较好的五个行业中，煤炭行业变化幅度为31.38%，交通运输行业变化幅度为-0.71%，综合行业变化幅度为-1.46%，美容护理行业变化幅度为-1.81%，房地产行业变化幅度为-2.32%。表现相对较差的五个行业中，电子行业幅度为-24.46%，计算机行业变化幅度为-23.64%，传媒行业变化幅度为-22.25%，国防军工行业变化幅度-20.05%，环保行业变化幅度为-16.42%。 经济方面：2022年上半年疫情得到有效控制，经济企稳回升。 1-6月，社会消费品零售总额210432亿元，同比下降0.7%。6月社零同比增长3.1%，在疫情趋缓、免征购置税政策等的共同作用下，汽车增速回升30个百分点。 1-6月，全国规模以上工业增加值同比增长3.4%。6月份，规模以上工业增加值同比增长3.9%，环比增长0.84%。 1-6月，全国固定资产投资（不含农户）271430亿元，同比增长6.1%。6月份固定资产投资（不含农户）同比增长5.6%，环比增长0.95%。 从上半年的行业表现来看，先价值、后成长，原因在于：一季度在通胀环境加之疫情导致停工停产和消费场景缺失的情况下，低估值的煤炭、银行、地产等防守板块有所表现。二季度疫情趋缓之下复工复产得到积极推动；国内宏观流动性维持宽松；美债这一压制新能源、半导体、军工等行业的因素迎来缓解；新能源、半导体、军工等行业的拥挤度和估值在4月降至低位，估值压力明显消化，其中光伏、新能源汽车、特高压和储能等行业依然拥有较高的景气度。 投资策略：本基金在一季度选择房地产等行业方向防守，在4月底则成功优选光伏、新能源汽车和储能等景气较强的行业和子行业，配置其中具有核心竞争优势的公司，获取了较好的稳健基础上的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末凯石澜龙头经济持有期混合基金份额净值为0.9501元，本报告期内，基金份额净值增长率为-9.84%，同期业绩比较基准收益率为-5.46%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，疫情对经济的冲击或将可控，国内宏观流动性或将继续维持宽松，美债这一压制因素或趋向缓和，科技成长风格有望继续受益。长期看A股表现更多会来自基本面业绩驱动，在“双碳”目标的指引和相关政策的刺激下，新能源等科技成长板块的景气度有望持续，随着疫情得到有效控制、经济逐渐企稳，消费板块亦将有所复苏。 本基金继续坚持追求稳健基础上超额收益的稳健配置策略，遵守契约规定的仓位限凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 重优中选优，选择宏观格局景气(M)好、核心竞争优势(ROE优选）强、增长（G）可持续的好公司。结合经济基本面、市场风险偏好环境、细分子行业估值的综合分析，做好子行业或者公司之间动态轮动配置，做好股、债仓位适度灵活配置，获取稳健收益基础上的超额收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总经理、投资总监、运营总监、研究总监、基金会计主管、监察稽核人员等成员组成，同时，督察长、相关基金经理、总经理指定的其他人员可以列席相关会议。 公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上，由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；公司总经理、基金会计主管等参与基金组合估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；督察长、监察稽核人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论，但不介入基金日常估值业务。 公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；公司现没有进行任何定价服务的约定。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告
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6.2 利润表 会计主体：凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 单位：人民币元
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6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 单位：人民币元
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 李琛 韩璐 卢珊 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2018]1412号文《关于准予凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金注册的批复》核准，由凯石基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币205,837,669.49元，业经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第1800295号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2018年12月5日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为205,971,105.22份基金份额，其中认购资金利息折合133,435.73份基金份额。本基金的基金管理人为凯石基金管理有限公司，基金托管人为渤海银行股份有限公司。 根据《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 日，如该公历年不存在该对应日，则顺延至下一日)的期间。下一个封闭期为首个开放期结束之日次日(包括该日)起至 1 年后的对应日(包括该日，如该公历年不存在该对应日，则顺延至下一日)的期间，以此类推。每一个封闭期结束后，本基金即进入开放期，开放期的期限为自封闭期结束之日后第一个工作日起(含该日)五至二十个工作日，具体期间由基金管理人在封闭期结束前公告说明。开放期内，本基金采取开放运作模式，投资人可办理基金份额申购、赎回或其他业务。开放期未赎回的份额将自动转入下一个封闭期。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为50%-95%，其中，龙头经济主题相关证券比例不低于非现金基金资产的 80%；开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；封闭期可不受上述 5%的比例限制。在封闭期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益率×40%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2022年1月1日至2022年6月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2022年6月30日的财务状况以及2022年1月1日至2022年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 除下述变更的会计政策外，本基金本报告期内所采用的其他会计政策、会计估计与近一期年度报告相一致。 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 新金融工具准则 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。 (1) 金融资产 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 债务工具 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量： 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 权益工具 权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 (2) 金融负债 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 (3) 衍生金融工具 本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。 原金融工具准则(截至2021年12月31日前适用的原金融工具准则) 本基金于2022年1月1日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此，比较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 新金融工具准则 金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。 本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。 于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。 本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金 2022年中期报告 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 原金融工具准则(截至2021年12月31日前适用的原金融工具准则) 本基金于2022年1月1日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此，比较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。（未完）  |