[中报]国投瑞银成长优选混合 (121008): 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金2022年中期报告
原标题:国投瑞银成长优选混合 : 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金2022年中期报告 2022 年中期报告 2022 年 6 月 30 日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年八月三十日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 8 月 29 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。1.2 目录 1 重要提示及目录............................................................................................................................................2 1.1 重要提示..............................................................................................................................................2 1.2 目录......................................................................................................................................................3 2 基金简介........................................................................................................................................................5 2.1 基金基本情况......................................................................................................................................5 2.2 基金产品说明......................................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................................6 2.4 信息披露方式......................................................................................................................................6 2.5 其他相关资料......................................................................................................................................6 3 主要财务指标和基金净值表现...................................................................................................................7 3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................................7 3.2 基金净值表现......................................................................................................................................7 4 管理人报告....................................................................................................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................................9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................................10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................................................................10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................................................11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................................13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................................14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................................14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.......................................14 5 托管人报告..................................................................................................................................................15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................................15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..............155.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...................................15 6 半年度财务会计报告（未经审计）...........................................................................................................15 6.1 资产负债表........................................................................................................................................15 6.2 利润表................................................................................................................................................17 6.3 净资产（基金净值）变动表...........................................................................................................18 6.4 报表附注............................................................................................................................................20 7 投资组合报告..............................................................................................................................................47 7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................................47 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................48 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................................49 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................................51 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................................53 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................................54 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......................547.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......................547.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................................54 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................................54 7.12 投资组合报告附注.........................................................................................................................54 8 基金份额持有人信息..................................................................................................................................56 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................................56 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................................56 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.......................................56 9开放式基金份额变动...................................................................................................................................56 10 重大事件揭示............................................................................................................................................57 10.1 基金份额持有人大会决议..............................................................................................................57 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................................57 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................................57 10.4 基金投资策略的改变.....................................................................................................................57 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................................57 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................................57 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................................57 10.8 其他重大事件..................................................................................................................................58 11影响投资者决策的其他重要信息.............................................................................................................59 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况.............................................59 11.2 影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................59 12 备查文件目录............................................................................................................................................60 12.1 备查文件目录..................................................................................................................................60 12.2 存放地点..........................................................................................................................................60 12.3 查阅方式..........................................................................................................................................60 2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于 2002 年 6 月 13 日正式成立，注册资本 1 亿元人民币。公司是中国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司，公司股东为国投泰康信托 有 限 公 司 （ 国 家开 发 投 资 公 司 的控 股子 公 司 ） 及 瑞士 银 行 股 份 有 限 公 司 （ UBSAG）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、创新、包容、客户关注"作为公司的企业文化。截止 2022 年 6 月底，在公募基金方面，公司共管理 82 只基金 ，已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线；在专户理财业务方面，自 2008 年获得特定客户资产管理业务资格以来，已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、QDII 等创新品种；在境外资产管理业务方面，公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供投资咨询服务，具有丰富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异 、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本年度同向交易价差专项分析的情况如下： 1、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行 T 检验，检验在 95%的可信水平下，价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。 2、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优劣进行比较，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是否存在显著优于另一方的异常情况， 3、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区分两两组合进行利益输送的模拟测算，检查在过去四个季度内，是否存在显著异常的情况。 检验分析结果显示，公司管理的所有投资组合，在过去连续四个季度内未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年上半年市场波动较大，但是我们一直延续相对稳定的仓位水平，主要通过行业配置和个股选择来控制风险和净值回撤。受内外部超预期冲击的影响，尽管股票市场预期混乱并且波动较大，但是我们依然不断地提醒自己，“永远不要线性外推外部冲击的幅度和政策应对的力度”。在当前全球货币宽松接近尾声，政府杠杆率处于在我们的资产配置框架中，外部冲击可控的背景下，国内“宽货币、宽信用”的金融格局意味着 A 股市场结构性机会依然存在，风险相对可控。不过，2022 年上半年国内和海外还是出现了一系列超预期的变化，从而导致市场恐慌。随着上半年接近尾声，国内政策应对有序，经济基本面本身和投资者情绪都出现了显著改善：1）疫情应对有序。常态化核酸成为应对奥密克戎病毒的有效手段，有助于防范新冠疫情大面积扩散，从而显著改善了生产流程和物流水平，此外，从二季度以来消费和出行的触底回升来看，疫情的不利影响已经显著减弱； 2）通胀压力有所缓解。与以往需求拉动型通胀不一样，俄乌冲击下的大宗商品价格高涨更多体现为供给驱动型的通胀。供给端短期无解的背景下，各国央行的频繁加息加剧了投资者对于经济的悲观预期，但对于底部回升的中国经济而言，更重要的是降低了原材料成本冲击的风险； 3）金融监管政策出现中美协作的可能性，中概股不计成本的抛售阶段结束；4）国内政策有节制应对。有针对性的“宽信用”导向下，应对经济放缓的地产托底、汽车助力、消费刺激的方向清晰。 从管理层应对的角度来看，由于全社会宏观杠杆率约束的存在，经济中长期企稳必须依赖于居民加杠杆意愿的提升，相比于当前居民收入的改善，更重要是中期收入持续改善的预期。从中期维度来看，财政货币政策发力托底，叠加国内出行有条件可控放开，在激活消费和服务改善收入的同时，也有助于中长期提高居民和企业投资的意愿，更有助于资本市场的良好表现。 不可否认，与年初相比，由于国内外宏观和行业的变化，很多行业的周期运行和投资逻辑不可避免出现了一些偏差。基于此，我们在上半年对部分行业和公司的配置做出了相对的调整。相对而言，猪周期的上行阶段更加清晰而明确，养殖低成本公司的风险收益比更好。政府加大对汽车行业的补贴和优惠，有效缓解上游资源价格上涨带来的成本压力，我们再度显著增加了新能源汽车的持仓，并且根据产业链各环节供需结构的动态变化积极布局上游资源和下游的整车环节。此外，基于疫情防控到位、消费持续修复、经济逐步企稳的中期看法，我们也提前增加了部分与出行和社交相关消费领域的投资。 本基金的投资组合坚持以公司质地为核心，青睐能够在中长期持续为股东创造回报的优质公司，我们关注经济变迁下的行业景气变化，但是更看重行业竞争格局以及公司中长期竞争优势。在此基础上，我们力争使我们的组合能够反映中国经济增长下的产业变迁和需求特征。 总的来看，我们的持仓依然是基于中国的产业变迁和消费升级，坚持行业相对分散、个股相对集中的风格，重视行业竞争格局和公司治理，弱化传统行业分类的影响，以商业模式和竞争优势为核心导向，在个人能力范围之内，精选个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截 至 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 份额 净 值为 0.7117元 ， 本 基 金 份额 净 值增 长率为-4.33%，同期业绩比较基准收益率为-7.19%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 下半年海外最大的不确定性依然是俄乌冲突的连带效应。欧洲能源短缺与俄乌冲突能否在冬季取暖用电高峰来临之间得到缓解，将成为海外经济波动和投资者预期反复的重要影响因素。如果欧洲的“滞胀”风险向全球绵延，将成为投资中的“黑天鹅”事件。 如果未来全球经济基于正常逻辑运行，俄乌冲突不会继续加剧或有所缓和，那么在美联储显著持续大幅加息之后，全球通胀压力将会显著缓解，各个经济体经济增长大概率会次第企稳。即使考虑冲突的不确定，与海外经济体相比，国内经济未来企稳回升的趋势也更加确定，经济稳步改善也更加显著。 2020 年新冠疫情发生之后，我们不仅在分析疫情应对的方法，更重要的是分析疫情对经济增长、收入分配、行业变迁影响的背后逻辑。当前市场对于“宽信用”乏力的担心，我们有一个中周期角度的思考。自 2008 年美国金融危机以来，全球单位 GDP的资本开支持续显著回落，随着移动互联网和房地产行业的蓬勃发展，包括发达经济体和发展中经济体在内的主要国家和地区制造业占 GDP 的比重平均下滑 5%左右。具体到中国而言，不仅反映为第二和第三产业占比的此消彼长，更重要的是就业占比的显著变化，其中第三产业就业占比在过去十年从 30%上行至 50%左右。由此，我们不难发现，服务业的持续改善成为影响就业，以及影响绝大部分居民收入增长预期最重要的因素。因此，随着常态化核酸带来的疫情防控效率的提升，出行改善下消费有望稳步回升，进而带动“宽信用”的回归和经济增长的企稳。 我们在 2022 年的行业选择依然聚焦在消费升级和产业变迁的领域。在消费领域，我们对消费的态度较此前的中性更加乐观，会持续关注食品饮料、猪养殖行业，以及竞争格局的变化，以及半导体国产化的进展和潜在机会。 本基金的投资组合坚持以公司质地为核心，青睐能够在中长期持续为股东创造回报的优质公司，我们关注经济变迁下的行业景气变化，但是更看重行业竞争格局以及公司中长期竞争优势。在此基础上，我们力争使我们的组合能够反映中国经济增长下的产业变迁和需求升级。 2022 年下半年，本基金会延续一贯以来的风格，通过精选和持有优质公司来获取稳健收益。在行业选择上，本基金会坚持我们制定的策略，坚持在新能源、食品饮料、农业、零售金融等行业内精选个股长期持有，同时关注新的产业变化不断学习和积极配置。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部门。 本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结果，最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。 本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的请求后，应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商，必要时征求会计师事务所的专业意见，并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员；估值委员会应综合考虑投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议，并按照有关议事规则讨论审议，决定批准或不批准使用特殊估值调整；运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值调整意见执行估值程序，准备特殊估值调整事项的临时公告，并发起信息披露审批流程；监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。 截止报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本期已实现收益为-35,241,099.60元，期末可供分配利润为 34,223,984.11元。 报告期内本基金共实施 1 次收益分配，累计分配 191,404,189.98元，每 10 份基金份额分红 3.17元。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对国投瑞银成长优选混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，国投瑞银成长优选混合型证券投资基金的管理人——国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银成长优选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2022 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 报告截止日：2022 年 6 月 30 日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 本报告期：2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 单位：人民币元
会计主体：国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 本报告期：2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 单位：人民币元
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：王彦杰，主管会计工作负责人：王彦杰，会计机构负责人：冯伟6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金(原名为国投瑞银成长优选股票型证券投资基金，以下简称“本基金”)是根据原融鑫证券投资基金(以下简称“基金融鑫”)基金份额持有人大会 2007 年 12 月 17 日审议通过的《关于融鑫证券投资基金转型有关事项的议 案》 并 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委员 会( 以下 简称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 基 金 字[2007]344号《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》核准，由原基金融鑫转型而来。原基金融鑫为契约型封闭式基金，于深圳证券交易所(以下简称“深交所”)交易上市，存续期限至 2008 年 2 月止。根据深交所深证复[2008]1号《关于同意融鑫证券投资基金终止上市的批复》，原基金融鑫于 2008 年 1 月 9 日进行终止上市权利登记。自 2008 年 1 月 10 日起，原基金融鑫终止上市，原基金融鑫更名为国投瑞银成长优选股票型证券投资基金，《融鑫证券投资基金基金合同》失效的同时《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 原基金融鑫于基金合同失效前日经审计的基金资产净值为 1,868,797,783.97元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。根据《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金招募说明书》和《关于原融鑫证券投资基金份额拆分结果的公告》，本基金于 2008 年 2 月 4 日进行了基金份额拆分，拆分比例为 1:2.192338913，并于 2008 年 2 月 13 日进行了变更登记。 中申购，共募集人民币 2,871,783,866.07元，其中用于折合基金份额的集中申购资金利息共计人民币 1,524,885.15元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第 012号审验报告予以验证。上述集中申购募集资金已按 2008 年 2 月 4 日基金份额拆分后的基金份额净值 1.0000元折合为 2,871,783,866.07 份基金份额，其中集中申购资金利息折合 1,524,885.15 份基金份额，并于 2008 年 2 月 13 日进行了确认登记。 根据 2014 年中国证监会令第 104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，国投瑞银成长优选股票型证券投资基金于 2015 年 8 月 6 日公告后更名为国投瑞银成长优选混合型证券投资基金。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银成长优选混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券、权证，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金着重投资于高速成长及业务有良好前景的优质上市公司股票，该类股票的投资比例将不低于基金股票资产的 80%。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%，债券投资占基金资产的比例为 0-40%，权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等 。自基金合同生效 日 至 2015 年 8 月 5 日 ， 本 基 金 的 业 绩 比较 基 准为 ：80%X 中 信 标 普 300 指 数＋20%X 中信标普全债指数。根据本基金的基金管理人于 2015 年 8 月 6 日发布的《关于旗下部分开放式基金变更基金名称及业绩比较基准的公告》，本基金的业绩比较基准变更为：80%X沪深 300 指数收益率＋20%X 中债综合指数收益率。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银成长优选混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.2所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2022 年 6 月30 日的财务状况以及 2022 年中期的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明除下述变更后的会计政策外，本基金报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 重要会计政策和会计估计 6.4.5.1 金融资产和金融负债的分类 新金融工具准则 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同 。 当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 债务工具 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具 ，分别采用以下两种方式进行计量： 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标 ，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 权益工具 权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 原金融工具准则(截至 2021 年 12 月 31 日前适用的原金融工具准则)本基金于 2022 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此 ，比较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 6.4.5.2 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 新金融工具准则 金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。 本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。 于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。 本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 原金融工具准则(截至 2021 年 12 月 31 日前适用的原金融工具准则)本基金于 2022 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此，比较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 6.4.5.3收入/(损失)的确认和计量 新金融工具准则 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 原金融工具准则(截至 2021 年 12 月 31 日前适用的原金融工具准则)本基金于 2022 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此，比较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。（未完）  |