[中报]金鹰持久增利E (004267): 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2022年中期报告
原标题:金鹰持久增利E : 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2022年中期报告 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 2022年中期报告 2022年6月30日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 送出日期：二〇二二年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 8月 29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 6月 30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 13 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................... 14 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 14 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15 6.3 净资产（基金净值）变动表 ........................................................................................................ 16 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 47 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 47 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 47 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 48 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 52 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 52 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 52 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 53 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 53 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................................................................. 53 7.12 本报告期投资基金情况 .............................................................................................................. 53 7.13 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 53 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 55 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 55 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 55 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 56 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................... 56 8.5 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................ 56 §9 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 56 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 57 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 57 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 57 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 57 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 57 10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 .............................................................................. 57 10.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 58 10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 58 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 58 10.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 59 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 61 11.1 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 61 §12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 61 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 61 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 62 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 62 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.3 基金管理人和基金托管人
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 金鹰持久增利债券(LOF)C
2、本基金业绩比较基准为：中国债券综合指数（财富）增长率×95%＋沪深 300指数增长率×5%。 金鹰持久增利债券(LOF)E 注：1、金鹰持久增利 E类份额于 2017年 1月 20日新增，自 2017年 8月 3日起有申购资金进入。 2、截至本报告期末，本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。 3、本基金业绩比较基准为：中国债券综合指数（财富）增长率×95%＋沪深 300指数增长率×5%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基字[2002]97号文批准，金鹰基金管理有限公司于 2002年 12月 25日成立。 2011年 12月公司获得特定客户资产管理计划业务资格，2013年 7月子公司——广州金鹰资产管理有限公司成立。2015年 12月，获得受托管理保险资金投资管理人资格。 “以人为本、互信协作；创新谋变、挑战超越”是金鹰人的核心价值观。公司坚持价值投资为导向，着力打造高水准的投研团队，努力为投资者创造丰厚回报。金鹰基金拥有一支经验丰富，风格多元的投资团队。 公司秉承开放、包容、多元的投资文化，采取基金经理负责制，将产品契约与基金经理风格有机结合，鼓励基金经理个人风格的充分展现，强化产品投资风格的稳定性，逐步形成了风险收益特55只。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 从净值形态上看，我们多数产品在上半年走出“v”形形态。我们想借中报和大家陈述一下我们投资团队在过去半年的“所作所为”： 在整个库存周期惯性往下，金融周期整体友好的大背景下，我们年初观察到地产信用难以避免地会出现阶段性坍缩，防风险会是今年货币政策最主要的目标；同时我们还判断到以泛新能源等为代表的主导产业的需求仍将持续向好。我们相信，真成长能穿越短周期的经济下行。因此，我们在权益资产上主要布局在电池、锂矿、汽车及零部件、军工等成长方向上，对于泛地产链条的行业和公司布局偏少。 以半年维度看，很难定论这个策略的对错。 真正的变化在 4月份，随着疫情形势变得严峻，无论是企业还是投资者的底层认知（对经济、对世界格局、对意识潮流）受到了巨大的冲击，尤其是对主导产业季度级别的需求产生了巨大怀疑和动摇。因而在整个 3、4月份，成长行业遭受了巨大的双杀，很显然，“杀死”景气的往往也是景气本身。 随着上海解封，我们团队开始布局两个大的方向：疫情修复行业、成本下行与需求反弹共振的行业，我们重点筛选出汽车及零部件、风电、储能、光伏设备、航空、啤酒、旅游等重点行业。并针对不同产品进行了优化，针对同一行业下不同子行业进行了再平衡。幸运的是，到半年末修复了很大一部分净值亏损，少部分产品创出净值新高。 我们透过后视镜，更加体会到浩瀚市场下普通人的渺小。登高自卑、行远自迩，唯有不断反思，不断学习，才不会被市场抛弃。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2022年 6月 30日，本基金 C份额净值为 1.4163元，本报告期份额净值增长为-1.48%，同业绩比较基准增长率为 1.31%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 站在当前时点，仍然有许多谜题悬而未决：全球衰退共振的时间会持续多久？俄乌冲突下的世界格局重塑后是什么样子？全国商品房销售面积将压缩到什么程度才算合意？部分地方上的财政是否存在明显压力？等等。 今年是不同寻常的一年，国人遭受的磨难不尽相同，经历过上海疫情，我们最大的一个体会是，我们在诸多领域的适应能力、纠错能力实在是强。放眼世界格局，回顾大国崛起，真正起作用的是地理禀赋、民族气质，以及在二者基础上织罗出来的制度优势。我们有理由相信，经受种种苦难之后，大国崛起、民族复兴反而会更进一步。毕竟，过去一百年我们就是这么过来的。 过去几年我们似乎总是多个领域被打压，反过来想是因为我们更加强大了，世界第一联合“队友”打压世界第二的戏码从来就没有间断过。从大国博弈的角度，我们可以对我们的民族气质、制度优势报以更多的信心，在经济层面的优势领域现在逐渐清晰，制造业大国变成制造业强国似乎已是必然选择。只要我们不犯错，犯错后及时纠错，我们有底气、有条件走向复兴。科技制造所涵盖的方向十分广泛，映射到资本市场的细分逐渐清晰，下半年、未来数年都将有明显的机会。在此基础上也将涌现各种各样的新兴消费，同样会孕育出投资机遇。 力田不如逢年，善仕不如遇合。拥抱时代赋予的贝塔，往往会给我们投资人带来惊喜。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会由基金估值业务分管领导、督察长、基金事务部负责人、基金会计、合规风控部人员及相关投研人员等组成。在特殊情况下，公司召集估值委员会会议，讨论和决策特殊估值事项，估值委员会集体决策，需到会的三分之二估值委员会成员表决通过。 估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。为保证基金估值的客观独立，基金经理、投资经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行，一切以维护基金持有人利益为准则。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场债券品种的估值数据及交易所交易的债券品种的估值数据、流通受限股票流动性折扣。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 本基金本报告期内未进行利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告，投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2022年 6月 30日 单位：人民币元
注：截至本报告期末 2022年 6月 30日，本基金 C类基金份额净值为 1.4163元，C类基金份额总额为 1,057,549,878.66份；E类基金份额净值为 1.5171元，E类基金份额总额为 1,582,484,146.41份。 6.2 利润表 会计主体：金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 本报告期：2022年 1月 1日至 2022年 6月 30日 单位：人民币元
6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 本报告期：2022年 1月 1日至 2022年 6月 30日 单位：人民币元
基金管理人负责人：周蔚，主管会计工作负责人：耿源，会计机构负责人：董霞 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)（原名：金鹰持久回报分级债券型证券投资基金）（以下简称"本基金"）经中国证监会证监许可【2012】111号文核准《关于核准金鹰持久回报分级债券型证券投资基金募集的批复》批准募集，于 2012年 3月 9日正式成立。本基金为契约型，存续期限不定。本基金的基金管理人为金鹰基金管理有限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司 。 根据本基金合同规定，本基金于 3年期届满日 2015年 3月 9日转型为上市开放式基金(LOF)。 根据《金鹰基金管理有限公司关于金鹰持久增利债券型证券投资基金（LOF)增加 E类基金份额并相应修改基金合同及托管协议的公告》，本基金管理人经与托管人协商一致并报中国证监会备案，决定自 2017年 1月 20日起，增加 E类基金份额，并对《金鹰持久回报分级债券型证券投资基金基金合同》及《金鹰持久回报分级债券型证券投资基金托管协议》部分条款进行修改。 本基金主要投资于固定收益类证券，包括国债、央行票据、金融债（含商业银行依法发行的次级债）、企业债、公司债、可转债（含分离交易可转债）、资产支持证券、短期融资券、回购、货币等固定收益类品种，国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金对固定收益类品种的投资比例不低于基金资产净值的 80%；对股票、权证等其它金融工具的投资比例不超过基金资产净值的 20%，其中，权证投资的比例范围占基金资产净值的 0～3%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础编制财务报表。本基金的财务报表符合中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)要求，并按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》以及发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在会计核算和信息披露方面亦参考了中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及其发布的若干基金行业实务操作。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会及基金业协会发布的关于基金行业实务1日起至 2022年 6月 30日止期间的经营成果和净资产变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 根据财政部发布的《企业会计准则第 22号－金融工具确认和计量（修订）》、《企业会计准则第 23号－金融资产转移（修订）》、《企业会计准则第 24号－套期会计（修订）》和《企业会计准则第 37号-金融工具列报（修订）》(以下统称“新金融工具准则”)相关衔接规定，以及财政部、中国银行保险监督管理委员会于 2020年 12月 30日发布的《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》，本基金应当自 2022年 1月 1日起执行新金融工具准则。本基金按照新金融工具准则的衔接规定，对新金融工具准则施行日（即 2022年 1月 1日）未终止确认的金融工具的分类和计量（含减值）进行追溯调整。本基金于本报告期采用的会计政策、会计估计以及执行新金融工具准则对 2022年 1月 1日本基金资产负债表各项目的影响具体可参照财务报表附注 6.4.5。 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日至 12月 31日。 6.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。 6.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (a) 金融资产的分类 本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 本基金持有的股票投资、基金投资及债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。 本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产： - 本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标； - 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本基金可以将本应以摊余成本计量的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。 本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。 (b) 金融负债的分类 本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 该类金融负债包括交易性金融负债 (含属于金融负债的衍生工具) 和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 - 以摊余成本计量的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。 本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 (a) 金融工具的初始确认 金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。 在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 - 以摊余成本计量的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失 (包括利息和股利收入) 计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失 (包括利息费用) 计入当期损益。 - 以摊余成本计量的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。 (c) 金融工具的终止确认 满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产： - 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； - 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； - 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益： - 所转移金融资产的账面价值； - 因转移金融资产而收到的对价。 金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。 (d) 金融工具的减值 本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备： - 以摊余成本计量的金融资产 本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。 预期信用损失的计量 预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，之间的差额，即全部现金短缺的现值。 在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为企面临信用风险的最长合同期限(包括考虑续约选择权)。 整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。未来 12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12个月内(若金融工具的预计存续期少于 12个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。 金融工具减值的三阶段 按照企业会计准则相关规定，将金融工具发生信用减值的过程分为三个阶段，对于不同阶段的金融工具的减值有不同的会计处理方法： （1）信用风险自初始确认后未显著增加（第一阶段）。 对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照未来 12个月的预期信用损失计量损失准备，并按其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入。 （2）信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值（第二阶段）。 对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，并按其账面余额和实际利率计算利息收入。 （3）初始确认后发生信用减值（第三阶段）。 （未完）  |