[中报]中融智选对冲3个月定开混合 (008848): 中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2022年中期报告
原标题:中融智选对冲3个月定开混合 : 中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金2022年中期报告 中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式 证券投资基金 2022年中期报告 2022年06月30日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 送出日期:2022年 08月 30日 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 13 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 14 §6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 14 6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 14 6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 16 6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 18 6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 20 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 50 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 50 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 51 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 52 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 60 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 62 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 63 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 63 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 63 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 63 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 63 7.12 市场中性策略执行情况 ............................................................................................................... 64 7.13 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 64 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 67 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 67 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 67 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................. 67 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 68 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 68 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 68 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 68 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 68 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 68 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 68 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 68 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 69 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 70 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 71 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 71 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 71 §12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 71 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 71 12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 72 12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 72 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为中融基金管理有限公司，成立于2013年5月31日，由中融国际信托有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资，注册资金7.5亿元人民币。截至2022年6月中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 灵活配置混合型证券投资基金、中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金、中融中证银行指数证券投资基金(LOF)、中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、中融国证钢铁行业指数型证券投资基金、中融中证煤炭指数型证券投资基金、中融融安二号灵活配置混合型证券投资基金、中融新经济灵活配置混合型证券投资基金、中融日日盈交易型货币市场基金、中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金、中融竞争优势股票型证券投资基金、中融现金增利货币市场基金、中融恒泰纯债债券型证券投资基金、中融上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金、中融物联网主题灵活配置混合型证券投资基金、中融量化智选混合型证券投资基金、中融盈泽中短债债券型证券投资基金、中融恒信纯债债券型证券投资基金、中融睿祥纯债债券型证券投资基金、中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金、中融沪港深大消费主题灵活配置混合型发起式证券投资基金、中融聚商3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金、中融季季红定期开放债券型证券投资基金、中融智选红利股票型证券投资基金、中融聚安3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融量化精选混合型基金中基金（FOF）、中融医疗健康精选混合型证券投资基金、中融聚业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融恒裕纯债债券型证券投资基金、中融聚明3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融恒惠纯债债券型证券投资基金、中融央视财经50交易型开放式指数证券投资基金、中融央视财经50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、中融策略优选混合型证券投资基金、中融恒鑫纯债债券型证券投资基金、中融聚汇3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融高股息精选混合型证券投资基金、中融睿享86个月定期开放债券型证券投资基金、中融中证500交易型开放式指数证券投资基金、中融聚通3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融睿嘉39个月定期开放债券型证券投资基金、中融中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、中融恒安纯债债券型证券投资基金、中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、中融品牌优选混合型证券投资基金、中融1-5年国开行债券指数证券投资基金、中融聚锦一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金、中融价值成长6个月持有期混合型证券投资基金、中融创业板两年定期开放混合型证券投资基金、中融成长优选混合型证券投资基金、中融景瑞一年持有期混合型证券投资基金、中融产业趋势一年定期开放混合型证券投资基金、中融景颐6个月持有期混合型证券投资基金、中融行业先锋6个月持有期混合型证券投资基金、中融鑫锐研究精选一年持有期混合型证券投资基金、中融景盛一年持有期混合型证券投资基金、中融恒益纯债债券型证券投资基金、中融恒阳纯债债券型证券投资基金、中融低碳经济3个月持有期混合型证券投资基金、中融景泓一年持有期混合型证券投资基金、中融金融鑫选3个月持有期混合型证券投资基金、中融匠心优选混合型证券投资基金、中融恒利纯债债券型证券中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期，基金坚持市场中性投资策略，利用股指期货对组合进行完全对冲，在上半年大幅震荡的市场下表现相对稳健。本基金股票部位的构建采用量化多因子选股模型，主要选取低估值、高成长、高盈利、高质量等基本面因子，精选基本面优质的个股作为主要的投资标的，在有效控制跟踪误差的前提下，力求持续获得相对基准的超额收中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 的基差水平，灵活选择合适的股指期货合约进行对冲，并适时进行展期，力求整体对冲组合实现更大收益。 上半年，主要基本面因子的表现不一，一季度价值因子和红利因子表现较好, 成长、盈利、质量因子的有效性表现较弱，而二季度成长因子反弹力度较为强劲，盈利因子的有效性也企稳回升；一季度波动率、流动性等市场类因子的有效性也表现不错，体现出市场低风险偏好的整体特征，而二季度该市场类因子的有效性表现不佳，市场整体的风险偏好有所提升。本基金在因子的配置上坚持以基本面因子为主要阿尔法来源，整体上多头组合的超额收益前低后高，表现良好，后期仍要严控风险暴露程度，注重稳健盈利、价值成长的风格配置。 此外，本基金还积极把握指数分红、指数成分调整、新股及可转债申购等确定性增强机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融智选对冲3个月定开混合基金份额净值为1.0720元，本报告期内，基金份额净值增长率为-0.59%，同期业绩比较基准收益率为1.76%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 今年上半年，全球经济遭遇了疫情反复、俄乌地缘冲突、美联储加息等因素叠加的冲击，各国经济增速预期下修，经济周期分化，普遍面临滞涨甚至衰退的风险。这些因素在下半年可能会进一步演化，能源供给紧缺、粮食危机、地缘冲突增加、全球产业链的破坏和供需不平衡，通胀形势依然比较严峻，其远期矛盾也并未解决，预计“衰退交易”将是贯穿国外市场下半年的主题。 国内则在4月经历了部分重点城市的疫情反复和封城管控后，整体二季度消费需求、制造业景气度大幅下滑，导致上半年经济增速与年初既定的目标差距明显。当前中国经济的波动性正在上升，而由境外滞涨和衰退风险引起的外需下滑压力在加大，房地产行业的债务和融资问题仍待解决，其自身巨大的风险及其引发的其他风险已暴露一年，也引发了国内外机构和政府的高度关注。疫情后的修复趋势正在走弱，疫情管控措施有所改善但依旧对服务产业运行有显著的制约，进而明显影响普通劳动者的就业机会。资源品的产能供给不足并未在近期发生明显改善，能源价格、加息预期和通胀三者形成了互为因果、相互抑制的关系，投资进入全球滞涨中的动荡，这让能源板块的高盈利或将持续较长时间。 展望下半年，对于中国市场的投资者而言，中国经济正形成一定的下行力量，但也同时催生了更多向上的因素，二者不会简单抵消，反而成为了经济波动预期的来源。同时我们既看到了中国经济自身的韧性，也观察到政府出台的一揽子针对性强、力度大、中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 经济低点，而下半年或将拾级而上，尽可能填补年初既定目标差距。除此之外，高景气度排序板块、受益于成本下降的中游制造业、前期调整较大且将随经济逐步复苏的消费医药也值得重点研究。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会，成员由高级管理人员、投资研究部门、基金运营部门、风险管理部门、法律合规部门人员组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，基金经理参加估值委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司以及中国证券业协会等。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告
（2）以上比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示：2021年度末资产负债表中“应收利息”与“其他资产”项目的“本期末”余额合并列示在2022年中期报告资产负债表中“其他资产”项目的“上年度末”余额，2021年度末资产负债表中“应付交易费用”、“应付利息”与“其他负债”科目的“本期末”余额合并列示在2022年中期报告资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额。 6.2 利润表 会计主体：中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 单位：人民币元
6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 王瑶 曹健 李克 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2019]2888号文《关于准予中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的批复》批准，由中融基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《中融智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》("基金合同")发起，于2020年4月3日募集成立。本基金的基金管理人为中融基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。 本基金募集期为自2020年3月31日至2020年3月31日，本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，募集资金总额为人民币10,000,000.00元，折合10,000,000.00份中融智选对冲3个月定开混合基金份额，有效认购户数为1户。其中，认购资金在募集期间产生中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 的利息共计人民币零元，折合基金份额零份，按照基金合同的有关约定计入基金份额持有人的基金账户。本基金募集资金经上会会计师事务所(特殊普通合伙)验资。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和基金合同等有关规定，本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称 "港股通标的股票"）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金业绩比较基准为：中国人民银行公布的同期一年期定期存款基准利率（税后）+2%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2022年06月30日的财务状况以及2022年半年度的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 除下述变更后的会计政策外，本基金报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.4.1 金融资产和金融负债的分类 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 (1) 金融资产 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 ① 债务工具 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量： a) 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。 b) 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 ② 权益工具 权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 (2) 金融负债 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 (3) 衍生金融工具 本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。 6.4.4.2 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益； 划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额； 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，其公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益； 对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。 本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入； 本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。 本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况； 当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产； 当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额。 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资中融智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，其公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。对于其他金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。（未完）  |