[中报]新华红利 (003025): 新华红利回报混合型证券投资基金2022年中期报告
原标题:新华红利 : 新华红利回报混合型证券投资基金2022年中期报告 新华红利回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 2022年 6月 30日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年八月三十日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 8月 29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 1月 1日起至 6月 30日止。 1.2 目录 1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2? 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2? 2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5? 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5? 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5? 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5? 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6? 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6? 3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 6? 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6? 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7? 4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8? 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8? 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 16? 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 16? 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 17? 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 18? 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 19? 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 20? 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 20? 5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 20? 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 20? 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 20?5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 20? 6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................... 20? 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 20? 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 22? 6.3 净资产（基金净值）变动表 ........................................................................................................ 23? 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 24? 7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 45? 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 45? 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 45? 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 46? 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 47? 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 49? 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 49? 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 50?7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 50?7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 50? 7.10本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 50? 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 50? 7.12 本报告期投资基金情况 .............................................................................................................. 50? 7.13 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 51? 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 52? 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 52? 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 52? 9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 53? 10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 53? 10.1? 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................... 53? 10.2? 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................... 53? 10.3? 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 53? 10.4? 基金投资策略的改变 ........................................................................................................... 53? 10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件 ............................................................................... 53? 10.6为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 53? 10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 53? 10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 53? 10.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 56? 11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 58? 12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 58? 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 58? 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 59? 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 59? 2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 新华基金管理股份有限公司经中国证券监督管理委员会批复，于 2004年 12月 9日注册成立。 注册地为重庆市，是我国西部首家基金管理公司。 截至 2022年 6月 30日，新华基金管理股份有限公司旗下管理着五十二只开放式基金，即新华优选分红混合型证券投资基金、新华优选成长混合型证券投资基金、新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金、新华钻石品质企业混合型证券投资基金、新华行业周期轮换混合型证券投资基金、新华中小市值优选混合型证券投资基金、新华灵活主题混合型证券投资基金、新华优选消费混合型证券投资基金、新华纯债添利债券型发起式证券投资基金、新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金、新华趋势领航混合型证券投资基金、新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金、新华壹诺宝货币市场基金、新华增怡债券型证券投资基金、新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫利灵活配置混合型证券投资基金、新华中证环保产业指数证券投资基金、新华活期添利货币市场基金、新华增盈回报债券型证券投资基金、新华策略精选股票型证券投资基金、新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金、新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金、新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫回报混合型证券投资基金、新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金、新华科技创新主题灵活配置混合型证券投资基金、新华增强债券型证券投资基金、新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金、新华双利债券型证券投资基金、新华丰利债券型证券投资基金、新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金、新华红利回报混合型证券投资基金、新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫弘灵活配置混合型证券投资基金、新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金、新华恒稳添利债券型证券投资基金、新华 MSCI中国 A股国际交易型开放式指数证券投资基金、新华鑫日享中短债债券型证券投资基金、新华聚利债券型证券投资基金、新华鼎利债券型证券投资基金、新华 MSCI中国 A股国际交易型开放式指数证券投资基金联接基金、新华沪深 300指数增强型证券投资基金、新华安享惠泽 39个月定期开放债券型证券投资基金、新华精选成长主题 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）、新华景气行业混合型证券投资基金、新华安享惠融 88个月定期开放债券型证券投资基金、新华安康多元收益一年持有期混合型证券投资基金、新华利率债债券型证券投资基金、新华行业龙头主题股票型证券投资基金、新华鑫科技新华中债 1-5年农发行债券指数证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
2、非首任基金经理，任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末不存在基金经理同时兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华红利回报混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华红利回报混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公司级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2022年上半年海外市场波动加剧，前期货币放水的副作用已经显现，全球通胀抬升显著，地缘政治紧张局势持续，能源危机和粮食危机已经开始对部分经济体的经济、社会和政治产生强烈而深远的影响，欧美等主要经济体央行都加快了加息步伐。上半年国内疫情防控形势严峻，无论是服务业还是制造业均面临着复苏难题，消费疲弱，出口韧性较强，基建投资发力低于预期，地产投资压力巨大，尤其是部分民营地产公司融资能力受限，尽管货币政策持续宽松但是信用扩张节奏仍较慢，银行间流动性十分充裕，大量流动性外溢到资本市场，A股在 5月和 6月走出了罕见的独立行情。 2022年上半年我国利率债收益率曲线未进一步延续 2021年四季度的下行趋势，在短暂探底后，整体呈现区间震荡走势。以 10年期国债为例，债券到期收益率在上半年最高录得 2.85%，最低录得2.68%，曲线在区间内震荡。2022 年上半年信用债违约规模同比有所下降，违约债券集中在房地产行业，民营房企的信用环境有所恶化，国企融资优势显著。城投债虽未发生实质违约，但是市场已经给予差异化定价。资产荒背景下，高评级好资质信用债利差压缩至极低水平，流动性溢价和拉长建哑铃型债券组合，在规避了信用风险的同时充分享受了收益率震荡下行所带来的超额收益，期间小仓位参与波段操作也适度增厚了组合收益。 2022年上半年可转债市场表现出非常好的抗跌性，在正股调整最严重的阶段，转债通过被动估值抬升以获得更低的回撤，但是盈亏同源，正股在大幅反弹的时候，转债涨幅也有限，主要表现为估值压缩。转债正股以中证 500和中证 1000成分的中小盘股票为主，因此在反弹中后期，资金重新返回市场后，中小盘又会快速被拉升，转债所含的期权价值在波动加大后会得到提升。国内流动性持续宽松是转债行情的核心支撑，如果有迹象表明货币政策边际收紧，市场调整风险会很大。上半年我们通过投资银行类大票转债规避了前期的下跌，但是后期的小票反弹行情也有错过，后续仍要加大对转债的研究和布局。 2022年上半年 A股整体呈现“V”形反转走势，今年前 4个月在国内疫情反复、经济基本面走弱、汇率大幅贬值、外资预期悲观和上市公司业绩暴雷等多重利空因素下，A股走势很弱且成交量萎缩，4月底上证指数跌破 3000点整数关口。但是 5月开始到 6月末，上证指数短短数日就重返 3000点，此后一路向上触及 3400点，其间从未出现超过 2个交易日的大幅回撤，A股日成交额也重回万亿元，在海外股市普遍下跌的背景下，A股走出了独立行情。上半年 A股一级行业当中只有煤炭行业上涨且涨幅达 30%以上，而电子、计算机、传媒和军工等传统 TMT 行业跌幅超过 20%，另外中游制造业普遍下跌幅度较大，机械设备、轻工制造、钢铁、家电等行业跌幅也都在 10%以上。上半年我们股票组合配置相对均衡，并没有在行业和风格上过度暴露，1-4月份的股市快速下跌过程中表现出较强的抗跌性，5-6月份的反弹行情中，汽车、新能源、军工、半导体等赛道股开始发力上涨甚至突破前期高点，结构性行情十分显著，组合持仓中部分稳增长和低估值高分红等品种虽然年初表现出抗跌性，但是在反弹行情中滞涨跑输大盘，如何在巨大的波动行情中平衡好回撤控制和获取收益，这是我们未来要积极研究和改进的。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2022年 6月 30日，本基金份额净值为 1.1559元，本报告期份额净值增长率为-2.58%，同期比较基准的增长率为-4.56% 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前外围局势愈加复杂，地缘事件对峙局势继续僵持，地缘政治危机和全球粮食危机可能会成为未来一段时间世界经济面临的重大挑战，经济衰退预期逐渐发酵，全球通胀共振可能性加大，这会在一定程度上限制国内货币政策进一步宽松。随着国内疫情防控取得显著效果，未来主要关注服刺激中动力不足，保交楼和防断供逐步成为市场的关切点，而仅依靠刺激汽车和家电等耐用品的消费并不足以短期内稳住经济大盘。可以确定的是经济压力最大的阶段已经过去，目前仍处于信用扩张初期，货币市场维持宽松，信贷结构逐步从票据向中长期贷款转化，汇率快速大幅贬值也有利于稳住外贸，出口韧性较强，但是逐渐抬头的通货膨胀始终是货币政策进一步发力的重要掣肘。 A 股在上半年经历了快速下跌和强力反弹，市场情绪得到释放，市场信心也逐渐回升。随着部分赛道股重回高点，大盘指数在成交放量中也屡屡攀升，究竟是大盘在天量成交基础上不断突破形成“水牛”行情，还是会被经济基本面拖回地面经历调整，市场分歧加大。上市公司半年报业绩会在 8月底前陆续公布，先“交卷”的一般都是优等生，一般会在中报期前期带给市场惊喜和信心，但是考虑到今年二季度的经济形势，大量公司的半年报业绩可能会低于预期从而导致下修全年业绩预期。 在这轮的反弹行情中，资金活跃度提高，很多赛道股和小市值股票的股价是随着主题贝塔起来，股价并没有充分反映其业绩情况。上半年大批上市公司所经历的困难和艰辛，正是市场帮投资者做了一场成本高昂的压力测试，我们所要做的就是紧密跟踪市场，筛选基本面扎实、业绩受损预期可控、长期逻辑不断得到验证的投资标的进行布局。 由于目前经济基本面也面临增长乏力的困境，货币政策十分宽松，流动性过剩和资产荒现象显现，债券收益率维持在历史底部区间，进一步下行空间较为有限。往后看疫情影响边际减弱，复工复产已在全国推开，消费逐步恢复正常，基建开工强度加大，叠加汇率贬值，出口韧性强，各地房地产政策不断放松，信用扩张相关数据会逐月得到验证，通胀抬头继续，利率风险开始累积。但是考虑到经济增速中枢下移，如果未来收益率有大幅上行，我们可以考虑适度增加组合久期水平。由于固收+策略产品规模快速扩容，机构资金逐步加码转债资产，导致转债市场交易比较拥挤，前期股票市场下跌时转债并没有顺势调整，导致转股溢价率被动抬升过高，转债价格仍存在压缩估值的空间和必要性，转债市场的战略性配置机会仍未到来，我们会在新上市标的和正股弹性较高的方向积极挖掘寻找投资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值小组，负责对各类投资品种的估值方法、估值模型等进行研究和论证，组织制定和适时修订估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融 估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期无利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对新华红利回报混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，新华红利回报混合型证券投资基金的管理人——新华基金管理股份有限公司在新华红利回报混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对新华基金管理股份有限公司编制和披露的新华红利回报混合型证券投资基金2022年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：新华红利回报混合型证券投资基金 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：新华红利回报混合型证券投资基金 本报告期：2022年 1月 1日至 2022年 6月 30日 单位：人民币元
会计主体：新华红利回报混合型证券投资基金 本报告期：2022年 1月 1日至 2022年 6月 30日 单位：人民币元
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：翟晨曦，主管会计工作负责人：于春玲，会计机构负责人：徐端骞 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 新华红利回报混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]1483号文件“关于准予新华红利回报混合型证券投资基金注册的批复”,集，首次募集资金总额 272,798,500.29元, 其中募集资金产生利息 31,490.33元，并经瑞华会计师事务所瑞华验字[2017]01360012号验资报告予以验证。2017年 3月 27日办理基金备案手续，基金合同正式生效。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期不限定，本基金管理人为新华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、债券资产（国债、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债券、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、现金及到期日在一年以内的政府债券，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0-80%，权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%，每个交易日日终,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 本财务报表由本基金的基金管理人新华基金管理股份有限公司于 2022年 8月 29日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营假设为基础，按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《新华红利回报混合型证券投资基金基金合同》和财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况等相关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 除 2022年 1月 1日起执行新金融工具准则外，本基金本报告期采用的会计政策、会计估计与上6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 根据财政部发布的《企业会计准则第 22 号－金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号－金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号－套期会计》和《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》 (以下合称“新金融工具准则” )相关衔接规定，以及财政部、中国银行保险监督管理委员会于 2020 年 12 月 30 日发布的《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》，本基金自 2022 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。新金融工具准则的执行对本基金的财务状况和经营成果未产生重大影响。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金报告期内未发生会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金报告期内未发生会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 （2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 （4）基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 （5）本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元
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