[中报]中泰红利优选一年持有混合发起 (014771): 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告
原标题:中泰红利优选一年持有混合发起 : 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告 ? ? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金 2022年中期报告 2022年06月30日 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 基金管理人:中泰证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人:浙商银行股份有限公司 送出日期:2022年08月30日 ? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告? §1? 重要提示及目录 1.1 重要提示 第2页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?1.2 目录 §1??重要提示及目录?.......................................................................................................................................?2? 1.1?重要提示?...........................................................................................................................................?2? 1.2?目录?...................................................................................................................................................?3? §2??基金简介?...................................................................................................................................................?5? 2.1?基金基本情况?...................................................................................................................................?5? 2.2?基金产品说明?...................................................................................................................................?5? 2.3?基金管理人和基金托管人?...............................................................................................................?5? 2.4?信息披露方式?...................................................................................................................................?6? 2.5?其他相关资料?...................................................................................................................................?6? §3?主要财务指标和基金净值表现?................................................................................................................?7? 3.1?主要会计数据和财务指标?...............................................................................................................?7? 3.2?基金净值表现?...................................................................................................................................?7? §4??管理人报告?...............................................................................................................................................?8? 4.1?基金管理人及基金经理情况?...........................................................................................................?9? 4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?.................................................................?10? 4.3?管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?.............................................................................?11? 4.4?管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?.............................................................?12? 4.5?管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?.............................................................?13? 4.6?管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?.........................................................................?13? 4.7?管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?.............................................................................?14? 4.8?报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明?.....................................?14? §5??托管人报告?.............................................................................................................................................?14? 5.1?报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?.................................................................................?14? 5.2?托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?.............?14?5.3?托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?.................................?14? §6?半年度财务会计报告（未经审计）?......................................................................................................?14? 6.1?资产负债表?.....................................................................................................................................?14? 6.2?利润表?.............................................................................................................................................?16? 6.3?净资产（基金净值）变动表?.........................................................................................................?18? 6.4?报表附注?.........................................................................................................................................?19? §7??投资组合报告?.........................................................................................................................................?44? 7.1?期末基金资产组合情况?.................................................................................................................?45? 7.2?报告期末按行业分类的股票投资组合?.........................................................................................?45? 7.3?期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?.....................................?46? 7.4?报告期内股票投资组合的重大变动?.............................................................................................?48? 7.5?期末按债券品种分类的债券投资组合?.........................................................................................?50? 7.6?期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细?.................................?50? 7.7?期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细?.....................?50?7.8?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细?.....................?50?7.9?期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细?.................................?50? 7.11?报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明?.......................................................................?50? 7.12?投资组合报告附注?.......................................................................................................................?50? §8??基金份额持有人信息?.............................................................................................................................?51? 8.1?期末基金份额持有人户数及持有人结构?.....................................................................................?51? 8.2?期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况?.........................................................................?51? 8.3?期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况?.........................................?52? 第3页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?8.4?发起式基金发起资金持有份额情况?.............................................................................................?52? §9??开放式基金份额变动?.............................................................................................................................?52? §10??重大事件揭示?.......................................................................................................................................?52? 10.1?基金份额持有人大会决议?...........................................................................................................?53? 10.2?基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?...........................................?53? 10.3?涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?...............................................................?53? 10.4?基金投资策略的改变?...................................................................................................................?53? 10.5?为基金进行审计的会计师事务所情况?.......................................................................................?53? 10.6?管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?.......................................................?53? 10.7?基金租用证券公司交易单元的有关情况?...................................................................................?53? 10.8?其他重大事件?...............................................................................................................................?53? §11??影响投资者决策的其他重要信息?.......................................................................................................?54? 11.1?报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况?...........................................?54? §12??备查文件目录?.......................................................................................................................................?55? 12.1?备查文件目录?...............................................................................................................................?55? 12.2?存放地点?.......................................................................................................................................?55? 12.3?查阅方式?.......................................................................................................................................?55? 第4页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
第6页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 4、本基金基金合同在当期生效，生效日为2022年3月24日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第7页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?
（1）本基金基金合同生效日期为2022年3月24日，至本报告期末本基金成立未满1年。 （2）根据基金合同约定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。截至本报告期末，本基金已建仓完毕，且建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4? 管理人报告 第8页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?
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2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 第10页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未出现违反制度的情况。 本报告期内，我司旗下产品所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节均严格执行《中泰证券（上海）资产管理有限公司公平交易及异常交易制度》。 公司建立了针对公平交易进行事前控制、事中监控、事后分析的完整流程，形成有效的公平交易体系。 事前控制包括：通过建立投资研究沟通机制确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策等方面享有公平的机会；对各投资组合的重大非公开投资信息进行相互隔离；并通过投资交易系统进行公平交易和反向交易风控设置。 事中监控通过执行集中交易制度，将投资管理与交易执行相分离，交易由交易部集中执行。交易部以公平交易为原则，保证投资组合的交易得到公平、及时、准确、高效地执行，确保不同产品享有公平的交易执行机会；对不同帐户的交易指令按照"时间优先、价格优先"原则执行；同时接收的交易指令在分配和执行过程中，避免因投资组合资产的大小、成交额的大小及交易难易等客观因素或个人主观好恶而出现执行时间及执行数量比例的明显不均现象；同时收到不同投资组合账户同种证券同向买卖指令时，避免交易因执行的时间、比例明显不同而出现交易均价明显差异的现象。 事后分析主要集中在对不同投资组合同日或者临近交易日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析，监督检验公平交易原则实施情况，识别是否存在不公平交易和任何利益输送嫌疑的交易行为。 1、同向交易价差分析，主要是通过分析产品间不同时间窗口（1日、3日、5日）的同向交易价差，来分析判断同向交易是否存在违反公平交易原则和利益输送的行为，分析判断的方法和指标包括同向交易价差T检验、差价率均值、占优比率、差价贡献率等。 2、反向交易分析，主要通过分析产品不同时间窗口（同日、隔日、3日、5日）反向交易成交较少的单边交易量占相关证券当日成交量情况的分析，识别是否存在任何利益输送嫌疑的交易行为。 本报告期内，公平交易分析基本结论如下： 第11页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?1、报告期内不存在产品间同向交易行为导致利益输送的结果； 2、报告期内不存在产品间反向交易行为导致利益输送的结果。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 异常交易，是指本公司所管理的各产品自身或产品之间所发生的交易对象、交易时间、交易价格、交易数量和交易理由等单项或多项出现异常。公司管理产品买卖法规、产品管理合同、交易制度等限制投资对象的交易均认定为交易对象异常型异常交易。公司管理的产品进行沪深京交易所股票场内竞价交易时，如果产品单独或共同在收盘前15 分钟的单边交易量占该品种当日场内竞价交易总量比例超过15%，则认定为交易时间异常型异常交易。产品在连续竞价阶段委托价格超过最新价格的3%，则作为交易价格异常型异常交易。公司管理的产品进行沪深京交易所股票场内竞价交易时，如果产品单独或共同在交易当日的单边交易量占该品种当日场内竞价交易总量比例超过30%，即作为交易数量异常型异常交易。内幕交易，频繁申报与撤单，不能列示有充分投资研究成果支持的交易，以及投资管理人员受他人干预，未能就投资、交易等事项做出客观、公正的独立判断与决策的交易，均作为交易理由异常型异常交易。 风险管理部通过系统或人工手段，监控各产品的异常交易，如果发现某笔交易符合异常交易界定标准，将其列为异常交易，并建立异常交易档案，系统记录异常交易发生的时间、具体交易情况及认定人和认定依据，对于风险管理部识别出的异常交易，要求投资经理进行合理解释，并提交书面说明至风险管理部备案。 本报告期内，未发生异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年市场波动较大，一季度剧烈下跌，二季度大幅反弹，在这一过程中，价值型股票表现相对稳定，成长型股票波动更加剧烈。而我们一直以长期视角看问题，并希望股票的价格提供足够保护，结合市场提供的估值水平，与多数同行相比在价值型股票中配置更多，所以显得相对平稳，虽然也并没有什么出色战绩。 市场为何会如此波动剧烈？根源或许是投资者整体性的焦虑。焦虑的点在哪里？源自对“效率”的极致追求。效率如何体现？最好是买入即涨，卖出即跌。如何做到买入即涨，卖出即跌？需要在边际信息追逐赛中占先。有哪些边际信息需要关注？不一而足，包括但不限于：货币政策动向，稳增长政策预期及落地效果，疫情的反复，国际资本流动，还有永不缺席的基本面“景气度”。 正因为影响因素多，就产生了一种迷惑性现象，即我们很容易做后见之明的事后诸葛亮，却很难当先见之明的预言家。比如，2018年基本面的大底，构成了成长股2019和2020年气势如虹的上涨基础；疲弱的宏观表现让消费股在2021年承压；而电动车销售的第12页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?持续井喷保障了新能源板块的一骑绝尘；供给端的出清也让资源品走出了结构性牛市……头头是道的解读，没有一点点指导意义，因为决定未来涨跌的信息还在未来，并且不止取决于上述因素会如何演绎，还取决于当前市场价格中反映的市场预期。所以，猜测市场先生将要出啥牌，实际上是高阶博弈，进而内卷，“钱景”也就变得高度不确定。 我们很早就放弃了择时，任凭净值在市场波诡云谲中涨跌，而专注于提高长期赚钱的概率。这一投资框架有些剑走偏锋，但很好用——不争胜，更难败；愿意忍受波动，也未必大波动。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中泰红利优选一年持有混合发起基金份额净值为1.0006元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.06%，同期业绩比较基准收益率为-0.43%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 立足当下，展望未来，抛开短期预测不谈，从长期看我们依然乐观：一是对中国经济前景乐观，波动在所难免，体量大了长期潜在增长率也会下降，但存量经济下更容易形成好的产业格局，好的产业格局带来更好的资本回报，巨大的内需市场和全球比较优势给优秀企业提供广阔的表演舞台，看空国运者是杞人忧天；二是对组合当下的状态乐观，在安全边际思想指引下，我们一直习惯于发下等愿，重仓一只股票的前提是能容忍它的缺点而不是无限放大它的优点，没有太多可失去的，不确定性就关乎能得到多少。 不贪心，就无需用百米冲刺的节奏去跑一场马拉松。所以，下半年行情会如何演绎，一点都不重要；下半年如何规划投资，也根本不是问题。下半年我们要做啥，不是现在能规划的，取决于彼时的市场状况，我们笃信：市场只能应对，不能预测。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、基金合同以及中国基金业协会提供的相关估值指引对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由基金管理人与基金托管人分别独立完成。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额的份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。 基金管理人设立了估值委员会，由公司总经理、主管基金运营的公司高管、合规负责人及投资管理、风险管理、基金运营等方面的专业人员担任委员。估值委员会负责制定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。估值委员会对经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件进行评估，充分听取相关部门的建议，并和托管人充分协商后，形成估值委员会决议。运营部按照批准后的估值政策进行估值。 第13页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?
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2、本财务报表的实际编制期间为2022年3月24日(基金合同生效日)至2022年6月30日止期间。 6.2 利润表 会计主体：中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金 本报告期：2022年03月24日（基金合同生效日）至2022年06月30日 单位：人民币元
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6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金 本报告期：2022年03月24日（基金合同生效日）至2022年06月30日 单位：人民币元
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 黄文卿 应晨奇 陈勇 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2021]4080号《关于准予中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由中泰证券(上海)资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币18,518,943.29元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2022)第0237号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金合同》于2022年3月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为18,519,309.00份，其中认购资金利息折合365.71份基金份额。本基金的基金管理人为中泰证券(上海)资产管理有限公司，基金托管人为浙商银行股份有限公司。 本基金为发起式基金，发起资金提供方使用发起资金认购的基金份额为10,001,076.84份，发起资金提供方承诺以发起资金认购的基金份额持有期限自基金合同生效之日起不少于3年。 第19页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资于国内依法发行上市的股票、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、衍生工具(包括股指期货、国债期货、股票期权)、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金还可以根据相关法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%，投资于红利股票的比例不低于非现金基金资产的80%，红利股票指满足以下一项或多项特征的股票：1)具有稳定的分红历史：最近3年内至少有2次分红的个股，其中分红包括现金股利和股票股利；上市时间不足3年的个股中，至少有1次分红的个股；2)具有较好的分红价值：最近一年的股息率市场排名进入前50%。本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%。每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为＝中证红利指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+中债综合指数收益率*20%。 本财务报表由本基金的基金管理人中泰证券(上海)资产管理有限公司于2022年8月29日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 第20页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?本基金2022年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2022年6月30日的财务状况以及2022年上半年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2022年3月24日(基金合同生效日)至2022年6月30日止期间。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。 (1) 金融资产 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 债务工具 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量： 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 权益工具 第21页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 (2) 金融负债 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 (3) 衍生金融工具 本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。 本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。 于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。 第22页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。 6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 第23页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 6.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 6.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 6.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 6.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 第24页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?以摊余成本计量的负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 6.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。 6.4.4.12 外币交易 外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。 以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算第25页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 第26页，共55页? 中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?
中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金2022年中期报告?
6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元
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