[中报]南华丰汇混合 (015245): 南华丰汇混合型证券投资基金2022年中期报告
原标题:南华丰汇混合 : 南华丰汇混合型证券投资基金2022年中期报告 南华丰汇混合型证券投资基金 2022年中期报告 2022年06月30日 基金管理人:南华基金管理有限公司 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 基金托管人:交通银行股份有限公司 送出日期:2022 年 08 月 30 日 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年8月29日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年2月28日起至6月30日止。南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ........................................................................................................................... 3 1.1 重要提示 ............................................................................................................................... 3 1.2 目录 ...................................................................................................................................... 4 §2 基金简介 ...................................................................................................................................... 6 2.1 基金基本情况 ........................................................................................................................ 6 2.2 基金产品说明 ........................................................................................................................ 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 ........................................................................................................................ 7 2.5 其他相关资料 ........................................................................................................................ 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ........................................................................................................................ 8 §4 管理人报告 ................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................. 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................... 14 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...................................................................... 14 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 16 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...................................................................... 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................. 17 §5 托管人报告 ................................................................................................................................. 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .......................................................................... 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................. 17 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................................................................. 17 6.1 资产负债表 ......................................................................................................................... 17 6.2 利润表 ................................................................................................................................. 19 6.3 净资产（基金净值）变动表 ................................................................................................ 21 6.4 报表附注 ............................................................................................................................. 22 §7 投资组合报告 ............................................................................................................................. 46 7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................................................................... 46 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 47 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ..................................................................................... 51 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 53 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................. 53 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 53 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 54 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................. 54 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...................................................................................... 54 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明................................................................. 54 7.12 投资组合报告附注 ............................................................................................................ 54 §8 基金份额持有人信息 .................................................................................................................. 56 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................. 56 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 56 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..................................... 56 §9 开放式基金份额变动 .................................................................................................................. 56 §10 重大事件揭示 ........................................................................................................................... 56 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................. 57 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................... 57 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................... 57 10.4 基金投资策略的改变 ......................................................................................................... 57 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................... 57 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 57 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................................................... 57 10.8 其他重大事件 .................................................................................................................... 58 §11 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 60 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 61 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................... 61 §12 备查文件目录 ........................................................................................................................... 61 12.1 备查文件目录 .................................................................................................................... 61 12.2 存放地点 ........................................................................................................................... 61 12.3 查阅方式 ........................................................................................................................... 61 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 （4）本基金合同生效日期为2022年02月28日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（1）本基金基金合同生效日为2022年2月28日，截至本报告披露时点，本基金基金合同生效不满1年。 （2）本基金的建仓期为2022年2月28日至2022年8月27日，截至本报告期末，本基金仍处于建仓期，建仓期结束时本基金各项资产配置比例应符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 南华基金管理有限公司于2016年10月18日经中国证监会核准设立，于2016年11月17日经工商注册登记成立，是国内第一家由期货公司全资控股的公募基金管理公司，股东为南华期货股份有限公司。公司注册资本2.0亿元，注册地为浙江省东阳市横店影视产业实验区商务楼。 截止报告期末，南华基金管理有限公司旗下共管理14只公募基金，分别为南华瑞盈南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告
（1）基金经理刘斐的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理黄志钢的任职日期是指公司做出决定后公告之日； 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 （2）基金经理刘斐已于2022年7月13日离任，离任日期为公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； （3）本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南华丰汇混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。 基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。 在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。 本报告期内，公司对不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的差价进行分析，未发现有违反公平交易原则的异常情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 本产品2022年2月28日成立，在2022年二季度，逐步完成了股票的目标仓位配置。 根据当前大的经济周期形态和A股底层结构特征变迁判断，通过自上而下的方法来进行股票择时的难度在加大，对组合的贡献度在降低；而通过自下而上的研究创造的阿尔法收益，长期来看，能有效消化阶段性系统下跌的风险。综合来看，择时的性价比在下降，放弃择时，盯住目标股票仓位配置，可能是当前大类资产配置策略的一个不错的选择。 综合考虑流动性管理和组合净值波动，股票的目标仓位设置在88%-90%，另外5%左右的仓位配置在流动性好、性价比高且长期能带来较好绝对回报的可转换债券上。 二、股票投资策略及运作 从业以来，尝试过主动的自下而上的价值投资，也尝试过传统的多因子量化投资，体会颇多。主动价值投资，需要对行业、公司有着深入的研究，并以此为基础，形成独立的认知，而这种认知往往是独特的，与市场的主流观点不一致，因此主动价值投资方法本质上是一种对个股研究的强者思维模式，是自我认知能力的变现。主动价值投资方法注重对个股的深度研究，大多会放弃对个股广度上的覆盖，投资组合往往会在风格、行业上趋于集中，由此带来组合的高波动性，需要强大的心理素质与之相匹配；另一方面，对独特认知的强调，也增加了认知上不可避免的盲区所带来的风险，由于缺乏相对灵活的纠错机制，一旦看错，纠错的成本会非常大。 而传统的多因子量化投资方法，不同于主动价值投资“行业-公司”的研究范式，是从因子的视角来进行组合投资，通过控制组合在因子上的暴露，来获取超额收益。这本质上是一种对个股研究的弱者思维模式，通过组合上广泛覆盖，利用大数定律的机理，从而发挥出因子效应。而因子有效性的验证，通常是通过历史数据去回测，这种归纳验证的逻辑也是量化策略被广泛诟病的原因。 通过多年的总结和反思，体会到主动价值投资理念和量化投资技术手段的融合非常重要。一方面价值投资理念符合投资的第一性原理，也是投资领域的公理；另一方面，通过量化的技术手段，可以充分发挥量化选股在广度上的优势。 从投资的第一性原理来看，投资复利的实现是通过企业以净资产回报率为主要锚定目标，以资产负债表持续扩张为手段，以企业持续成长为结果来完成的。从长期来看，二级市场股票的投资收益率跟企业的净资产回报率大体保持一致。因此投资的关键是以预期合理的价格买入预期净资产回报率高的企业。 对于企业未来中长期净资产回报率的预测是一件非常困难的事情，需要对行业格局变化、企业发展趋势有高超独到的洞见力，而企业中短期的净资产回报率的变化趋势往往表现出一定的惯性特征，预测也相对容易。通过对上市公司的单季度盈利增速进行分析，也佐证了企业具有季度盈利动量效应的统计特征。基于此，形成了我们“动态EP-ROE”的投资框架。具体来讲，就是运用量化的方法，实时跟踪上市公司的EP和ROE的边际变化，选择动态EP较高（对应估值水平较低）且动态ROE较高的股票构建投资组合。 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 运用上述“动态EP-ROE”的投资框架，在行业上选择景气度持续向上的顺周期行业，二季度我们重点配置了新能源、煤炭和农化等行业；在个股层面，选择行业内具有估值优势的高成长性企业。在此基础上，通过对组合的持续调整优化，从而分享企业高速成长的红利和中国经济高质量发展的红利。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末南华丰汇混合基金份额净值为1.1611元，本报告期内，基金份额净值增长率为16.11%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前大的宏观经济处在减速换挡的“L”型结构的走平阶段，在此宏观大背景下，经济周期在空间上的波动会压缩到一个比较窄幅的区间，大概率上，未来5-10年GDP会维持在4%-6%的增速区间；经济周期在时间上的跨度也会显著压缩，更多表现为库存周期。经济周期在空间和时间形态上变迁背后的一个重要原因是中国经济内部结构的重大变化，中国从一个投资驱动为主的经济体逐步过渡到消费驱动为主的经济体，从2021年GDP的贡献度来看，消费对GDP的拉动贡献度已经超过65%；中国经济的产业结构由过去传统制造为主逐步过渡到“高端制造、数字经济”占优。这种经济内部结构的重大变迁，使得中国经济能穿越周期，经济的韧性在增强。从今年5月份的经济数据来看，各项经济指标从疫情影响中快速恢复，也佐证了中国经济的强大韧性。 A股的底层成分股构成发生了重要的结构性变化。随着科创板的开通和北交所的设立，大量医药、高端制造、电子等弱周期、高成长公司上市，A股可供选择的优秀投资标的持续扩容，A股整体的成长性更强，周期性进一步弱化，为阿尔法选股提供了丰沃的土壤。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告
报告截止日2022年6月30日，基金份额净值1.1611元，基金份额总额9,020,362.57份。 6.2 利润表 会计主体：南华丰汇混合型证券投资基金 本报告期：2022年02月28日（基金合同生效日）至2022年06月30日 单位：人民币元
6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：南华丰汇混合型证券投资基金 本报告期：2022年02月28日（基金合同生效日）至2022年06月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 朱坚 连省 母学贤 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 南华丰汇混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2021]3686号《关于准予南华丰汇混合型证券投资基金注册的批复》核准，由南华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南华丰汇混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币202,713,916.79元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2022)第0198号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南华丰汇混合型证券投资基金基金合同》于2022年2月28日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为202,713,916.79份基金份额，其中认购资金利息折合15,151.83份基金份额。本基金的基金管理人为南华基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南华丰汇混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）和存托凭证 、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、资产支持证券、股指期货、国债期货、货币市场工具、同业存单、银行存款以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资于股票、存托凭证的比例占基金资产的60%-95%。 每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为70%×沪深300指数收益率＋30%×中债综合全价（总值）指数收益率。 本财务报表由本基金的基金管理人南华基金管理有限公司于2022年8月30日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南华丰汇混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2022年02月28日(基金合同生效日)至2022年06月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2022年06月30日的财务状况以及2022年02月28日(基金合同生效日)至2022年06月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2022年2月28日（基金合同生效日）至2022年6月30日。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 新金融工具准则 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。 (1)金融资产 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 债务工具 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量： 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 权益工具 权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 (3)衍生金融工具 本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 新金融工具准则 金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。 本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。 于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。 本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。 6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 6.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 6.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 6.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 本基金参与的转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息确认为利息收入，将出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为投资收益。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 6.4.4.10 费用的确认和计量 基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 6.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 6.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告 南华丰汇混合型证券投资基金 2022 年中期报告
6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元
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