[中报]国投电力(600886):国投电力控股股份有限公司2022年半年度报告
原标题:国投电力:国投电力控股股份有限公司2022年半年度报告 国投电力控股股份有限公司 2022年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人朱基伟、主管会计工作负责人周长信及会计机构负责人（会计主管人员）张松声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司在本报告中分析了相关风险可能对公司经营和发展产生的影响，具体内容详见“第三节管理层讨论与分析 五、其他披露事项 （一）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 17 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 19 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 22 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 31 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 33 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 34 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 38
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 因股本同比增加，导致每股收益同比下降。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主要业务 公司经营范围主要包括投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目；开发及经营新能源项目、高新技术、环保产业；开发和经营电力配套产品及信息、咨询服务。其中，发电业务为公司的核心业务，占公司营业总收入95%以上。同时，为适应能源电力体制改革和市场变化，公司正在开展与电力业务相关的能源新业务开发工作。 （二）公司经营模式 公司较早践行现代企业制度，通过股权投资方式，主要从事各类型能源电力项目的开发、建设和运营。 （三）所处行业情况说明及公司所处行业地位 1. 电力行业情况 根据中国电力企业联合会报告，2022年上半年全社会用电量4.10万亿千瓦时，同比增长2.9%。分季度看：一、二季度同比分别增长5.0%、0.8%，二季度增速明显回落主要因4、5月受部分地区疫情等因素影响出现负增长。6月随着疫情明显缓解，稳经济政策效果逐步落地显现，叠加多地高温天气因素，当月全社会用电量同比增长4.7%，比5月增速提高6.0个百分点。分产业看：第一、二、三产业用电量分别为513亿千瓦时、2.74万亿千瓦时、6938亿千瓦时，同比分别增长10.3%、1.3%、3.1%；城乡居民生活用电量6112亿千瓦时，同比增长9.6%。分地区、省份看：东、中、西部和东北地区全社会用电量同比分别增长1.1%、6.9%、3.5%、0.5%。 东部和东北地区受疫情等因素影响，二季度用电量同比分别下降2.1%和2.9%。上半年，全国共有26个省份用电量实现正增长，其中，西藏、安徽、湖北、四川、青海、宁夏、江西、山西、河南、云南、黑龙江等11个省份用电量同比增长超过5%。 截至2022年6月底，全国全口径发电装机容量24.4亿千瓦，同比增长8.1%，其中，非化石能源发电装机容量11.8亿千瓦，同比增长14.8%，占总装机比重为48.2%，同比提高2.8个百分点，绿色低碳转型效果继续显现。分类型看，水电4.0亿千瓦；核电5553万千瓦；并网风电3.4亿千瓦；并网太阳能发电3.4亿千瓦。火电13.0亿千瓦，其中煤电11.1亿千瓦，占总发电装机容量的比重为45.5%，同比降低2.8个百分点。 2022年上半年，全国发电设备利用小时1777小时，同比降低81小时。其中，水电设备利用小时1691小时，同比提高195小时；核电3673小时，同比降低132小时；并网风电1154小时，同比降低58小时；并网太阳能发电690小时，同比提高30小时；火电2057小时，同比降低133小时。 2022年上半年，电煤价格水平总体仍居高位，煤电企业仍大面积亏损。根据中国电力企业联合会报告，今年以来煤电企业采购的电煤综合价持续高于基准价上限，大型发电集团到场标煤单价同比上涨34.5%，大体测算上半年全国煤电企业因电煤价格上涨导致电煤采购成本同比额外增加2000亿元左右。电煤采购成本大幅上涨，涨幅远高于煤电企业售电价格涨幅，导致大型发电集团仍有超过一半以上的煤电企业处于亏损状态，部分企业现金流紧张。 2. 公司所处行业地位 从装机结构来看，公司是一家以清洁能源为主、水火风光并济的综合型能源电力上市公司，水电控股装机为2128万千瓦，为国内第三大水电装机规模的上市公司，处于行业领先地位。公司正大力开拓清洁能源业务，公司清洁能源装机占比将由2022年6月底的67.83%继续稳步提升。 从业务分布来看，公司是一家国内为主、海外稳步开拓的电力上市公司，境内项目主要分布在四川、天津、福建、广西、云南、甘肃、新疆、贵州、青海、安徽、陕西、江苏、浙江、宁夏、江西、海南、河北、辽宁、湖南、山西、吉林等省区。 从盈利能力来看，在市场竞争加剧和面临较大节能环保压力的背景下，公司以清洁能源为主的电源结构优势明显，经济效益和社会效益突出，抗风险能力强。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）拥有雅砻江水电的绝对控股权 公司持股52%的雅砻江水电是雅砻江流域唯一水电开发主体，具有合理开发及统一调度等突出优势。雅砻江流域水量丰沛、落差集中、水电淹没损失小，规模优势突出，梯级补偿效益显著，兼具消纳和移民优势，经济技术指标优越，运营效率突出。该流域可开发装机容量约3000万千瓦，在我国13大水电基地排名第3，报告期末已投产装机1920万千瓦，核准装机342万千瓦。 （二）清洁、高效能源占比高，绿色低碳发展优势明显 截至2022年6月底，公司清洁能源装机占公司已投产控股装机容量的67.83%。水电装机规模主要因两河口电站最后一台50万千瓦机组的投产而增加，占总装机的57.62%；风电、光伏装机规模稳中有升，已达377.25万千瓦，占总装机的10.21%。清洁能源的输送和消纳享有政策优先权，公司占比较高的清洁能源企业具有边际成本低的先天优势。在市场化规模不断扩大的环境下，公司竞价能力较强，营利能力有所保障。 公司新能源项目开发团队规模不断扩充，进一步适应“碳达峰、碳中和”发展目标下的电力项目开发需求，有利于公司提升新能源项目开拓能力。 公司火电以高参数大机组为主，无30万千瓦以下机组（不含垃圾发电），百万千瓦级机组占控股火电装机容量的67.53%；控股火电企业多为沿海电厂，区位优势明显，但受煤价影响，火电业务经营效益不佳。公司积极响应国家节能减排政策，不断提高火电机组的节能环保水平，脱硫、脱硝、除尘装置配备率均达100%，公司常规燃煤机组100%具备超低排放能力。 （三）建立职业经理人制度，增强公司管理层活力 公司通过建立职业经理人制度，增强了管理层的市场意识、契约意识，在公司内部营造了职务能上能下、人员能进能出、收入能增能减的氛围；实现了职业经理人契约化、市场化、职业化，公司治理结构健全高效，有效激发公司管理层活力和公司发展动力。 （四）境内外电力行业投资管理经验丰富 公司始终坚持“效益第一”的投资管理原则，盈利能力在同类发电企业中名列前茅，在投资、建设、经营管理等方面拥有一批经验丰富、结构合理的管理人才和技术人才。同时，公司制度体系鼓励管理创新和技术进步，为公司经营管理和业务拓展提供强大保障。 公司自2012年起开始探索国际业务，在成熟稳定的发达国家关注稳定回报的清洁能源、新能源项目，同时在中等发展中国家研究具有发展潜力、回报较好的能源项目。海外投资平台不断发展壮大，积累了宝贵的国际可再生能源项目投资经验，为公司带来利润贡献，推动国内国际双循环发展。 （五）丰富的资本运作经验和大股东的鼎力支持 公司自2002年借壳上市以来，借助上市公司平台，利用非公开增发、GDR、配股、公开增发、可转债、公司债、中期票据等融资方式，为公司境内外大批优质在建和储备工程提供资金支持，实现公司市值、资产、装机、股本、利润的快速增长，积累了丰富的资本运作经验，助力公司不断提升市场化和国际化水平。 公司作为国投公司电力业务唯一资本运作平台，在发展过程中得到了国投公司的鼎力支持，通过资产注入，公司取得了雅砻江水电、国投大朝山等核心资产，实现公司快速做强做大。 三、 经营情况的讨论与分析 2022年上半年，公司控股企业累计完成发电量683亿千瓦时，上网电量665亿千瓦时，同比分别增长3.8%，4.2%，上网电价0.359元/千瓦时，同比增长8%。2022上半年公司实现营业收入226.94亿元，同比增长17.58%；营业成本142.65亿元，同比增长22.24%。本期内实现归属于上市公司股东的净利润23.48亿元，同比增长0.30%。实现基本每股收益0.3022元，同比下降5.41%。 截至2022年6月30日,公司总资产2,462.51亿元，较期初增长48.32亿元；总负债1,568.31亿元，较期初增长35.22亿元。报告期末资产负债率63.69%，较上年末增长0.17个百分点；归属于上市公司股东的净资产527.46亿元，较期初增长2.45%。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：上网电量与电价上涨所致。 营业成本变动原因说明：机组规模增加及燃煤总成本同比上涨所致。 财务费用变动原因说明：机组投产导致项目借款费用化所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主营业务收入增加导致经营活动现金流入增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系投资活动流入减少所致（上年同期收回浙能可交债的金融工具）。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期吸收投资及取得借款收到的现金大幅增加。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产1,075,414.56（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为4.37%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 ①总体情况 单位：万元 币种：人民币
②被投资企业情况
(1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
(五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1. 主要子公司情况 单位：万元 币种：人民币
2. 单个子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动，且对公司合并经营业绩造成重大影响的，对其业绩波动情况及其变动原因分析说明 单位：万元 币种：人民币
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.电力市场风险 根据国家发改委发布《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》，要求有序放开全部燃煤发电电量上网电价，扩大市场交易电价上下浮动范围至20%，燃煤机组全电量进入市场；推动工商业用户都进入市场，取消工商业目录销售电价，暂未进入市场交易的用户由电网企业代理购电。覆盖中长期、现货、辅助服务交易的市场体系逐步完善，电力市场交易规模持续扩大，市场竞争进一步加剧。 应对措施：一是紧跟国家相关政策出台，加强政策规则研判，深入分析、积极应对政策影响；二是加强指导各投资企业转变市场观念，精细测算、积极参与各类市场交易；三是强化专业能力建设，增强培训力度，增加企业间交流，全面建设各级市场营销人员专业化能力。 2.电价风险 发电企业的销售电价面临政策调整、市场竞争及燃料价格波动等多重风险。 应对措施：随着市场交易品种的增多、分时段签约要求的增强，发电企业的营销工作逐渐向专业化、技术化方向转变，公司将积极应对电价变化的新趋势，加强政策及市场研判，结合发电企业实际，精细测算，科学制定营销策略，抓住市场机遇，努力争取合理的电价水平。 3.煤价风险 受多重因素叠加影响能源供应偏紧，电煤供需矛盾突出，供应形势整体趋紧，局部地区煤电企业库存持续处于警戒状态。市场电煤价格迅速攀升并居历史高位，电煤采购及保供工作难度加大。 应对措施：公司加强煤炭调运管控，发挥中长协煤炭保供作用，强化市场形势研判，充分用好国内国外两个市场，切实发挥项目协同优势，持续优化煤炭库存结构，有力保障了煤炭供应稳定；并持续加强厂内燃料管理，严控重点指标，努力降低燃料成本。 4. 新能源项目收益率下滑 在“碳达峰、碳中和”发展背景下，新能源业务发展活力持续保持高位，行业已经进入平价及竞价时代，过热的竞争导致行业非技术成本提升，从而可能引起新能源项目的投资收益率降低。 应对措施：一是公司进一步发挥投资公司优势，积极挖掘项目投资经济性；二是提升开发建设及后期运营阶段的成本管控能力，提升项目经营效益；三是积极开展抽水蓄能、电化学储能、综合智慧能源等业务，开拓新业务领域，拓宽公司收益来源。 5.环保风险 随着生态环境保护法规政策的逐步落实，电力行业面临全方位、更严格的环保监管。同时，国家提出2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和的目标，对电力行业节能降耗提出更高的要求。 应对措施：一是严格执行国家环保法规和标准，确保各项污染物达标排放，确保环保设施稳定、高效运行。二是通过开展“生态环境保护基础提升年”活动，不断完善组织体系、制度体系建设，加强隐患排查治理，进一步提升环保管理水平。三是及时跟进碳减排技术，推进控排企业有效节能降碳。 6.财务风险 一是雅砻江中游的开工建设、境内外项目的开发拓展需要大量资金支持，给公司造成一定的资金平衡压力；二是公司资产负债率相对较高，利率的变化将直接影响公司的债务成本。 应对措施：公司将根据电力市场需求合理控制项目开发进度，提前筹划、把握时机，选择适合公司发展阶段的融资方案，努力降低资金成本，优化债务结构，防范资金、利率等风险。 7.极端气候风险 公司水电占比高，水电的生产经营情况对公司盈利有重要影响。水电从自然特性上受气候的影响较大。公司运营的水电机组分布在四川、云南、甘肃等不同区域和流域，极端气候和来水不稳定会对公司水电发电量产生影响。公司在建的水电机组多处于偏远山区，雨季可能受到泥石流等自然灾害的影响，给机组投运带来不确定影响。 应对措施：公司将利用现代化预测技术、合理调度各梯级电站，协调配合外部调度机构，力争使水能资源发挥最大效用；做好内部设备维护工作，提高设备可用率；树立安全责任意识，采取有效措施加强汛期施工管理，降低对在建项目的影响。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用 在原董事张元领先生辞去公司董事职务后，依据《公司法》《公司章程》相关规定，根据公司控股股东国投公司提名，经公司第十一届董事会第四十次会议、2022年第二次临时股东大会审议通过，选举李俊喜先生为公司第十一届董事会董事，任期起止时间为该次股东大会决议通过之日至第十一届董事会换届之日止。 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 公司所属发电企业的污染治理工作平稳开展，均按期取得排污许可证，并严格遵守排污许可证规定，污染物的排放满足国家标准和属地要求。
2. 防治污染设施的建设和运行情况 √适用 □不适用 公司所属发电企业均按照国家和地方要求建设污染防治设施，并确保防治污染设施运行正常。 3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况 √适用 □不适用 公司建设项目均按照要求开展了环境影响评价，并按要求完成环保验收。 4. 突发环境事件应急预案 √适用 □不适用 公司及所属投资企业均按照国家和地方要求制定并严格执行突发环境事件应急预案。 5. 环境自行监测方案 公司严格按照国家和地方要求开展污染物排放在线监测。按照排污许可制度和自行监测规范相关要求，认真做好自行监测计划和方案，并严格落实执行。 6. 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况 √适用 □不适用 公司所属重点排污单位报告期内未有因环境问题受到行政处罚的情况。 7. 其他应当公开的环境信息 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明 √适用 □不适用 1. 因环境问题受到行政处罚的情况 √适用 □不适用 公司所属非重点排污单位报告期内未有因环境问题受到行政处罚的情况。 2. 参照重点排污单位披露其他环境信息 √适用 □不适用 公司所属的水电、风电及光伏企业均按照国家及地方有关规定，严格落实相应生态环境保护工作。 3. 未披露其他环境信息的原因 □适用 √不适用 (三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 (四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息 √适用 □不适用 公司积极落实“双碳战略”，大力开发新能源项目，推进雅砻江流域风光水大基地建设，推动企业清洁能源占比不断提升。在传统火电领域，推进节能、环保技改项目实施，提前研判CCUS等负碳技术在企业推广实施效果。 公司严格遵守国家各项环保法律法规，主动响应国家应对气候变化政策及目标，履行环境社会责任，积极推进能源节约、污染物减排与资源综合利用，将绿色低碳融入生产办公，为推动国家生态文明建设、共建美丽家园贡献力量。 公司始终重视保护生态环境，坚决打好污染防治攻坚战和蓝天保卫战，所有项目在投产前全面开展环境风险排查，制定应对大气污染、水污染和固体废弃物污染的相关应急防范措施，最大程度减少或避免环境污染。同时，关注生态文明建设，积极维护生物多样性与生物栖息地，保持生态平衡，促进生态环境的良性发展。 (五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 √适用 □不适用 公司积极响应“碳达峰、碳中和”目标及愿景，通过深化结构调整，构建多元化清洁能源供应体系；加强技术改造，大力推动降耗减排；聚焦科技创新，密切跟踪低碳技术发展及应用；强化组织保障，提升碳资产管理水平等措施，在减少碳排放方面取得积极成效。 二、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用 2022年上半年，公司贯彻落实中央和地方巩固拓展脱贫攻坚成果的决策部署，推动各项工作同全面推进乡村振兴的总体安排有效衔接，认真履行社会责任，彰显央企使命担当。报告期内，公司及各投资控股企业对外捐赠累计支出总额339.99万元，工会会员消费帮扶、食堂采购金额共计223.47万元。 公司及各控股投资企业积极响应国家和地方政府号召，经层层推选，选派4名挂职帮扶干部（含驻村第一书记）到定点帮扶的县、村挂职，努力为地方发展注入活力。公司结合帮扶地区发展需求，分类调整优化帮扶举措，精准开展产业、教育、文化、基础设施等帮扶援助工作。 2022年下半年，公司将持续深入落实中央关于全面推进乡村振兴工作的有关部署，持续关注挂职干部、第一书记派驻县、村的帮扶产业发展情况，引导各控股投资企业积极助力所在地区乡村振兴规划实施，进一步支持和发展好帮扶产业，帮助开展乡风文明建设，推进实施“志智双扶”，持续落实“统筹兼顾、长短结合”的帮扶思路，共创群众致富环境，不断巩固脱贫攻坚成果，为助力实现乡村振兴打好坚实基础。 第六节 重要事项 一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用
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