[中报]鲁信创投(600783):鲁信创投2022年半年度报告
原标题:鲁信创投:鲁信创投2022年半年度报告 鲁信创业投资集团股份有限公司 2022年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人陈磊、主管会计工作负责人段晓旭及会计机构负责人（会计主管人员）姚娟声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，公司未发现存在对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险。 对于经营发展中面临的经营风险，公司将采取措施积极应对，具体情况请参见“第三管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”“（一）可能面对的风险”部分。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 18 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 20 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 22 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 26 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 27 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 27 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 33
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1.投资收益本期较上期增加251.93%,主要是本期实业资产出售、转让新风光股票产生处置收益及2.公允价值变动收益本期较上期减少 127.06%，主要是本期公司持有的上市项目股票受二级市场行情影响所致。 3.经营活动产生的现金流量净额本期较上期减少，主要是购买商品、接收劳务支付的现金增加，支付给职工以及为职工支付的现金减少，支付的各项税费增加综合影响。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 √适用 □不适用 本公司的主要业务包含对外投资、资本运营、投资管理及咨询等。本公司股权投资处置收益、公允价值变动收益，委托他人投资或管理资产的损益，持有以及处置交易性金融资产取得的投资收益及受托经营取得的管理费收入等属于本公司正常经营性项目产生的损益，因此不纳入非经常性损益的披露范围。 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务为创业投资业务与磨具实业经营。报告期内，公司从事的主营业务未发生变化。 目前，创业投资业务为公司的主要利润来源。 （二）报告期内公司的经营模式 1、磨具业务 公司磨具业务所处行业为非金属矿物制品业，主要为磨具、砂布砂纸的生产、销售，下游客户以军工、汽车零部件加工、航天航空、精密加工类企业为主。报告期内公司磨具板块经营主体主要为山东鲁信高新技术产业有限公司下属子公司。 2、创业投资业务 创业投资，是指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发展成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。公司创投业务经过20余年的发展，已建立了一套规范严谨的投资管理体系和风险控制体系，打造了一支高素质专业化团队，培育了一批创业企业发展壮大登陆资本市场。公司重点投资领域包括信息技术、节能环保、新能源、新材料、生物医药、高端装备制造等产业；投资阶段以成长期、扩张期项目为重点，同时对初创期项目、Pre-IPO项目、定增业务进行投资。 公司按照“募资、投资、管理、退出”的市场化运作模式，以自有资金或发起设立私募股权投资基金（以下简称“基金”）或投资平台进行股权投资，最终通过股权退出的增值赚取投资收益。公司遵循合伙企业法以及基金业协会的相关规定发起设立市场化运作的私募股权基金。一方面，公司及下属企业通过对外合作设立基金管理公司作为基金的普通合伙人，基金管理公司通过基金管理业务向所管理基金收取管理费及管理报酬，公司及下属企业作为参股股东享受基金管理公司的利润分成；另一方面，公司及下属企业作为主发起人以有限合伙人、出资人的身份参与市场化基金及投资平台的出资，在基金、投资平台投资的项目退出后按出资份额获得收益分配。此外，公司受托管理运作两只政府委托管理投资基金。 （三）报告期内行业情况 1.创业投资行业 根据清科研究中心发布的《2022年上半年中国股权投资市场研究报告》，2022年上半年，在疫情反复、资本市场环境变化等因素的持续影响下，募资市场活跃度呈现走低趋势，新募基金数量2,701支，同比下滑7.2%，披露募集金额为7,724.55亿元人民币，同比下降10.3%。在复杂严峻的国际形式和国内疫情多发散发等超预期突发因素影响下，中国股权投资市场明显步伐放缓，投资案例数4,167起，同比下降31.9%，投资总金额3,149.29亿元，同比下降54.9%；与2021年上半年相比，10亿元以上大额案例占比由1.89%降低至1.02%，且集中在半导体、汽车、IT及清洁技术领域。2022年上半年，中国股权投资市场共发生1,295笔退出案例，同比下降50.0%，其中被投企业IPO数量共计1,028笔，同比下跌38.8%，主要原因是美股上市监管趋严导致退出渠道受阻，而2021上半年VC/PE被投企业在美IPO活跃度处于历史高点；同时，受全球宏观环境波动影响，中企上市节奏亦有所趋缓，港股和A股被投企业IPO案例数同比分别下降36.5% 、15.7%；但被投企业IPO仍为VC/PE机构的主要退出方式，占比79.4%，其中A股贡献率再度走高，达88.1%；并购退出表现相对平稳，2022年上半年共发生104笔交易，同比上升1%，占比提升至8.0%。 2.磨具行业 磨具是制造业重要的配套产品，广泛应用在机床、船舶、汽车、建材、3C、航空航天、高铁等各个领域。我国目前是世界上最大的磨具制造和应用市场，在全球的产业链、供应链中扮演了非常重要的角色。2022年上半年，受复杂严峻的国际形式和国内疫情多发散发，以及由此带来的能源、原材料涨价、汇率波动等等多种因素影响，磨具行业发展面临一定的挑战。根据中国机床工具工业协会磨料磨具分会统计，2022年上半年磨具产品出口额5.07亿美元，同比下降2.29%，出口数量14.91万吨，同比下降8.08%。磨具进口金额0.97亿美元，同比下降5.33%，进口数量0.49万吨，同比下降3.55%。对比磨具行业进出口数据，我国作为磨料磨具生产大国，出口额是进口额的5.23倍，是非常显著的贸易顺差。值得注意的是出口均价不到进口均价的五分之一，表明进口磨具产品为高档产品，进一步反映了我国磨具行业仍然处在大而不强的状态中，部分高档产品依赖进口。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）行业积累与品牌价值。公司作为国内最早开展创业风险投资的机构之一，是山东省内最大、国内具有重要影响力的创投机构，在国有创投机构中位于前列，目前是中国投资协会创投专委会联席会长单位、山东省创业投资协会秘书长单位。公司秉承与创业企业共成长的经营理念，通过在资本市场多年的耕耘，建立了一套规范严谨的投资管理体系和风险控制体系，行业经验丰富，市场敏感度高，赢得了广泛知名度和业内良好口碑。公司多年来持续增强投研能力，长期对众多投资项目进行实地尽调，对行业研究、企业研究有着深刻的逻辑理解。历经创投行业20多年的发展和资本市场多轮波动，对行业变革、创业企业的发展有着独特的认知，在公司重点关注的行业领域内，能够先于市场发现企业的发展前景和投资价值。基于公司已投资项目和考察关注项目，公司投资团队逐步形成医疗健康、高端制造等重点行业产业链的项目挖掘、项目辨识优势，并对拟投和已投项目配套增值服务，共同推动企业发展。同时，公司作为国内资本市场首家上市创投公司，公司严格执行上市公司相关规定，规范运作，稳健投资，在创业投资领域树立了良好的品牌形象。2022年上半年，公司荣获 “年度最佳PE机构”、“高端装备制造行业最佳创投机构”、“投中2021年度中国最佳创业投资机构TOP100”、“投中2021年度中国最佳中资创业投资机构TOP50”等荣誉。 （二）完善的投资管理体系和风险控制体系。公司建立了整套规范严谨的投资决策程序和内部管理体系，对项目接收、立项、尽职调查、投资决策、法律文件核定、投后管理、项目退出等各个环节都制定了细致完备的工作规程和实施细则，能够相对有效地控制投资风险。 （三）人力资源优势。公司高度重视人才队伍建设，打造了一支年轻化、专业化、国际化的高素质员工队伍。截至2022年6月底，公司创业投资板块在职员工99人，平均年龄37岁；硕士以上学历占比87%，海外学历背景占比30%；专业背景多元化，综合覆盖金融经济、财务、法律、理工等专业领域；95%的员工持有相关职业资格证书，25%的员工获得CFA、ACCA、FRM、CPA、法律职业资格、准保荐代表人等国内、国际职业证书。投资团队60%成员创投从业经验超过十年，历经创投行业发展历程，深入考察多行业不同阶段企业项目，具备不断精进的选项目、投项目、管项目的眼光和专业能力。 （四）合理的区域规划布局。公司立足山东，面向全国开展业务，先后在长三角（上海、无锡） 、大湾区（深圳）、西南地区（成都、昆明）、中部（合肥）设立异地基金，并在北京、上海、成都、深圳设立全资/控股子公司，形成辐射全国的业务布局。此外，公司以香港子公司为平台积极参与境外市场投资，实现了从立足山东到放眼海外的战略布局。 （五）股东资源优势。公司控股股东鲁信集团是山东省属重要骨干金融企业，是山东省重要的投融资主体和资产管理平台。旗下有山东国信、山东金融资产、鲁信实业、鲁信惠金、山东石油天然气等10余家主要子公司，在确保独立的法人治理结构前提下，公司加强与控股股东各业务板块的协同工作，拓展项目资源的空间，提高项目谈判议价和增值服务的能力。 三、 经营情况的讨论与分析 （一）投资业务情况 1、募资情况 截至报告期末，公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台共44个，总认缴规模143.85亿元，到位资金规模112.87亿元，涉及产业投资基金、区域投资基金、专业投资基金、平台投资基金等多种门类。 2、投资情况 报告期内，各参股基金及投资平台完成投资项目11个，总投资额5.79亿元，投资领域涉及生物医药及医疗设备、高端装备制造、软件及信息技术服务、信息技术硬件与电子设备、环保及公用事业等行业，报告期内已出资项目如下：
（1）报告期内投资项目IPO情况 报告期内，公司参股基金投资的三元生物、荣昌生物2个项目实现首发上市，另有嘉华生物、科源制药2个项目过会尚未发行。 截至报告期末，公司及公司作为主发起人出资设立的各基金投资仍持有境内A股上市公司20家，持有香港H股上市公司1家，新三板挂牌公司12家，其中4家入选新三板创新层。 公司及控股子公司持有上市项目明细如下：
截至报告期末，公司及公司作为主发起人出资设立的各基金共有25个拟IPO项目，其中2个项目已过会待上市，7个项目的IPO申请已获受理，16个项目处于辅导期。项目情况明细如下：
公司及控股子公司投资项目以二级市场减持、一级市场股权转让或并购等方式退出。报告期内，公司进一步加快项目退出力度，保障投资收益最大化。 2022年1-6月，公司及控股子公司项目退出回笼资金（不含参股基金）4.05亿元，其中二级市场减持回笼资金2.67亿元，一级市场退出回笼资金1.38亿元。报告期内2个项目实现完全退出，具体如下： 单位：亿元
2022年1-6月，面对疫情反复、能源、原材料涨价等多项不利因素，公司多措并举，确保安全生产，并在有效防控疫情的前提下积极开拓市场，推动企业经营有序推进。其中磨具业务1-6月产量1,117吨，同比下降20.67%，销量1,044吨，同比下降19.20%；砂布砂纸1-6月产量4708万张，同比下降24.14%，销量5393万张，同比下降6.60%。2022年6月28日，公司已完成实业板块四砂泰山100%股权转让。 （三）报告期内重点工作 1.围绕创新驱动发展战略，投研融合推进创投业务高质量发展。上半年，公司以“产业树”投资图谱为重点，并发挥 “本部母基金+子基金群”协同效应，在生物医药、生态环保、高端制造等多个细分领域进行投研布局。报告期内完成17个项目投资决策，其中完成出资项目11个，2家企业上市发审会审核通过；中创股份、福洋生物、美芯晟等5家企业IPO申报获受理。公司持续深化基金化改革成果，上半年新发起设立鲁信趣道、鲁信历金等4支基金，总认缴规模达15.45亿元，围绕重点布局的行业产业，积极推进优质投资标的寻找，发掘投资机会，整合产业资源，形成良性循环。持续优化投资和退出策略，加大一二级市场退出力度，上半年星华氨纶、极米科技、海莱云视、健源生物等6个项目实现完全退出。 2.进一步夯实“东西南北中”区域布局，打造资本运营桥头堡。按照“立足山东、辐射全国”业务布局，加快实施“走出去”步伐，公司异地子公司的建设进一步加快。上半年先后完成四川、北京子公司工商注册，进一步打造华信创投为深圳区域总部，上海权益投资板块上线运营。深圳、安徽、上海、成都、北京等“东西南北中”异地业务布局全面完成，充分利用先导区域优势资源撬动投资发展。 3.优化资源配置，完成部分实体资产的股权转让。上半年，公司完成了对理研泰山47%与四砂泰山100%的股权转让，实现资产、人员的有序交接。本次重组完成后，公司将腾挪管理资源聚焦后续优势资产挖掘及运营发展，进一步优化上市公司主体产业结构，推动产业与投资双轮驱动发展。 4. 不断深化“三项制度”改革，持续改进工作作风。继职业经理人改革落地之后，公司上半年持续推进转型变革，组织架构调整、职级优化、双向选择等措施相继落地。整合省内两大投资中心，进一步发挥山东本土创投机构的优势作用。出台《员工职级和薪酬考核管理暂行办法》，建立市场化MD职级体系，顺利完成员工职级和薪酬体系切换，畅通员工职业发展通道。倡树严真细实快的工作作风，加大薪酬考核激励约束，更好地激发了员工积极性与创造性。 5．健全完善制度体系，切实抓好风险防控管理。上半年，公司积极推动全面风险管理体系建设，完善整体风险偏好和风险监测指标体系，通过测算设置相应预警值为后续决策和分析提供量化参考依据。对项目“穿透式”管理，将风险防线关口前移，建立全过程风险防控体系，有效防范项目风险。 （四）报告期内获奖情况 报告期内公司荣获证券时报网举办的2022中国创投金鹰奖暨中国创业企业新苗榜之“年度最佳PE机构”、“高端装备制造行业最佳创投机构”；投中网“投中2021年度中国最佳创业投资机构TOP100”、“投中2021年度中国最佳中资创业投资机构TOP50”。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 √适用 □不适用 2022年上半年，公司通过公开挂牌的方式转让由全资子公司鲁信高新持有的理研泰山47%与四砂泰山100%股权，本次交易构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。截至2022年6月底，上述重大资产出售事项已实施完毕。 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 |
