[中报]美之高(834765):2022年半年度报告
原标题:美之高:2022年半年度报告 深圳市美之高科技股份有限公司 SHENZHEN MEIZHIGAO TECHNOLOGY CO.,LTD 半年度报告2022 公司半年度大事记 报告期内，公司完成 2021年年度权益分派。本次权益分派以公司总股 本69,613,044.00股为基数，向全体股东每10股派0.32元人民币现金。 共计派发现金红利2,227,617.41元。 报告期内，公司完成部分股份解除限售业务，解除限售股份数量为 2,643,478股，可交易时间为2022年1月11日。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................ 4 第二节 公司概况 ........................................................................................................................ 8 第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................. 10 第四节 重大事件 ...................................................................................................................... 23 第五节 股份变动和融资 .......................................................................................................... 35 第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 .................................................. 41 第七节 财务会计报告 .............................................................................................................. 44 第八节 备查文件目录 ............................................................................................................ 137 第一节 重要提示、目录和释义 董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人黄华侨、主管会计工作负责人李永及会计机构负责人（会计主管人员）赖小平保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告未经会计师事务所审计。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
【重大风险提示表】
是否存在退市风险 □是 √否 释义
第二节 公司概况 一、 基本信息
二、 联系方式
三、 信息披露及备置地点
四、 企业信息
五、 注册情况
六、 中介机构
七、 自愿披露 □适用 √不适用 八、 报告期后更新情况 □适用 √不适用 第三节 会计数据和经营情况 一、 主要会计数据和财务指标 （一） 盈利能力 单位：元
（二） 偿债能力 单位：元
（三） 营运情况 单位：元
（四） 成长情况
二、 非经常性损益项目及金额 单位：元
三、 补充财务指标 □适用 √不适用 四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 （一） 会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用 （二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用 五、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 六、 业务概要 公司作为专业的收纳用品提供商，专注于金属置物架收纳用品的研发、设计、生产和销售，产品主 要应用于家居收纳、工业及商业仓储等领域。自成立以来公司一直专注于收纳用品领域，借助多年积累 的行业经验及研发能力，为客户提供一系列以“DIY概念”主导的置物架收纳用品及空间资源利用解决方 案。 公司建立了完善的采购模式、生产模式、销售及研发模式，具体介绍如下： 1、采购模式 公司产品的原材料主要包括铁线、铁管、锥套等铁材，大部分在国内市场进行采购。公司生产制造 中心下设采购管理部，负责采购的实施与管理。公司生产部门根据销售部门制定的销售计划形成生产计 划，进而形成生产工单和采购计划，采购部门根据采购计划安排采购。采购部门从物料的质量、性能、 价格、付款周期等方面进行比价，并严格评审选择合格供应商。 2、生产模式 公司主要为境内外客户提供金属置物架收纳产品。公司通过对市场进行充分调研与分析，为满足公 司下游客户的终端消费者 DIY需求提供综合解决方案。公司制定并遵照执行计划管理制度、生产管理制 度、安全生产管理制度等内部制度，根据客户需求进行方案设计，就制造的样品与客户达成一致协议后 组织规模生产。 公司生产主要采取“以销定产”的方式，销售部门根据客户需求制定销售计划，生产制造中心根据 订单制定生产计划，生产车间按照生产计划组织生产，采购部门根据订单情况制定采购计划，协调生产 资源配置，品管部负责对产品的品质把控。 3、销售模式 由于金属置物架收纳用品行业在境内外成熟程度的差异，结合不同市场特点、公司发展规划及自主 品牌推广效果等因素，公司内销、外销业务采用了不同的针对性销售模式：外销业务以 ODM模式为主， 内销业务以自主品牌 OBM模式为主，内销渠道包括 KA卖场、网络销售、直销等多样化销售体系。ODM 业务中，客户对公司自主开发的产品并未设定限制性条款，对双方共同开发的产品设定了限制性约束， 未经客户许可不得将共同开发的产品销售给第三方，且一般会通过独立的开发协议等形式另行明确。 公司为 ODM客户提供的产品基本为自主开发，不同金属置物架产品本身的区别主要是管的形状、 直径、长度、网片的形状、尺寸、密度、承重力、层数、表面处理的类型、颜色、厚度以及搭配的零配 件种类等，这些设计元素可以自由组合形成不同风格和适用场景的金属置物架，再辅以专门设计定制的 包装、品牌等最终构成了产品，并且公司的金属置物架主要为 DIY产品。因此，ODM与 OBM模式可能 存在产品本身的外观设计类似的情况，但考虑到包装设计和品牌不同以及 DIY组合造成的差异，并不存 在共用同一设计的情形。 ODM客户并未限制公司发展自有品牌，且两种业务模式的主要开展地域不同，ODM模式主要在国 外开展，OBM模式主要在国内开展。公司发展自有品牌业务并不会影响与 ODM客户的合作关系。 （1）外销模式 由于金属置物架收纳用品行业起源于日本、韩国、美国等发达国家，并在上述国家拥有较为悠久的 发展历史，相关本土品牌亦得到了所在国消费者认可，公司自主品牌的进入需要一定过程，因此公司外 销业务以 ODM销售为主。 ODM业务模式下，公司在通过境外客户的考核认定程序后，通常会成为其签约的金属置物架产品供 应商。公司结合市场调研信息和不同区域客户潜在需求进行自主设计并提供样品信息，双方经过沟通完 善产品设计款式和使用功能后，该等客户根据自身采购需求向公司下达采购订单。产品批量生产完成后， FOB出口运输至客户指定的国外仓储地点，境外客户通过自身的销售渠道将产品销售至下游客户。另外， 公司还注重新客户的开发，通过参加行业展会、协会活动等方式进行对外推广，在挖掘新的产品销售渠 道的同时，努力提升自主品牌影响力。 （2）内销模式 1）KA卖场模式 相较于具有成熟金属置物架收纳用品行业水平的美国、日本、韩国等发达国家，国内置物架行业起 步较晚，公司作为行业的开拓者，自主品牌“mzg”在国内认可度较高，产品在国内的大型 KA卖场销售。 KA卖场销售模式下，公司已与上述卖场达成合作意向，基于双方签订的供销合同，公司依据采购订 单进行发货，并送货至指定地点，后续按照合同约定进行对账、开票结算。KA卖场自有的品牌效应及巨 大人流量能对消费者购买习惯形成较强的示范效应，有利于公司自主品牌市场地位的进一步巩固。 2）网络平台销售模式 公司注重线下线上销售模式的结合，已建立网络销售平台，通过网络平台开设品牌直营店的方式直 接面向消费者进行销售。 3）直销模式 公司以直销模式作为补充，部分商品直接销售至终端客户，对象主要为工商业公司，且产品多为非 标准化定制产品。 在“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局下，以国内大循环为主体，意 味着着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节，发挥中国规模市场优势，以满足国内需求作为 经济发展的出发点和落脚点；国内国际双循环相互促进，强调以国内经济循环为主不意味着关门封闭， 而是通过发挥内需潜力，使国内市场和国际市场更好地联通、促进。基于我国整体的战略布局以及家居 收纳用品在我国的潜在广阔需求，公司将逐步加大对国内市场的资源投入及开拓力度。 4、研发模式 公司研发中心下设商品部与开发部，主要负责公司产品的研发与生产工艺的设计，包括现有置物架 类产品设计开发、钢木类产品设计开发、异形管类产品研发以及配套产品的设计，同时针对公司的收纳 家居用品未来整体规划进行设计。 专精特新等认定情况 √适用 □不适用
七、 经营情况回顾 （一） 经营计划 2022年 1-6月全球经济环境复杂多变，俄乌冲突给世界经济带来巨大冲击，国内外新冠疫情反复， 对企业经营带来较大的压力，面对困难，公司全员齐心协力，努力拼搏，克服各种困难保证生产经营工 作顺利开展，报告期内经营工作完成如下： 2、截至 2022年 6月 30日，总资产为 464,066,457.60元，较期初增长 2.44%；负债总额为 125,675,460.77 元，资产负债率为 27.08%；净资产 338,390,996.83元，较期初净资产增长 3.50%。 3、报告期内，公司实现营业收入 275,271,851.43元，同比增加 9.41%；营业成本为 224,602,240.59 元，毛利率为 18.41%，比上年同期下降了 0.66个百分点（上年同期运输费用、出口费用未在“营业成本” 列示，调整同口径对比，毛利率同比上升 2.00个百分点）；净利润 14,196,595.13元，同比上升 25.23%； 公司在报告期内外销客户订单有所增加，铁管、铁线等主要原材料价格下跌、人民币汇率上涨等因素影 响，毛利率同口径对比上升，净利润增加。 （二） 行业情况 置物架收纳产品起源于 20世纪中期的美国，凭借其组装方便的特点，期初被广泛应用于仓储货架。 随后置物架收纳产品于 20世纪 90年代初期被引入日本并加以研发改良，由原来的仓储货架领域扩展到 家庭置物架领域。凭借其灵活便捷、通风透气、自由组合等特点，迅速成为日本家庭时尚产品。近年来， 高品质金属置物架及相关产品凭借其坚固耐用的品质被美国、日本、韩国等发达国家消费者所使用，行 业发展空间广阔。 中国置物架行业的发展源于改革开放时期外资企业在国内的投资。国内经济发展的同时亦带动了置 物架行业的发展。人民生活水平的提高及工业经济的飞速增长，提高了全社会对置物架的需求，置物架 成为合理利用空间、提高效率的重要工具。中国置物架行业虽然起步较晚，但随着经济的发展及人们家 居收纳意识的提高，金属置物架的使用以及高品质金属置物架的需求将逐渐提升。 收纳行业亦称整理行业或收纳整理行业，是随着社会经济的发展、生活理念的变化而衍生出的一个 新兴行业。 收纳行业起源于美国，上世纪 80年代，美国社会经济迅速发展，技术工艺和生活水平的提高带动 了美国人民的消费欲望，随着物品种类、数量的增长，使得有限的生活空间变得凌乱，家具收纳服务也 因此应运而生。而真正带动收纳行业兴起则是日本市场，上世纪 90年代，受泡沫经济影响，日本人民 的消费欲望开始萎缩，人们消费观念逐渐趋于自然简约、实用至上。同时，住房面积狭小的现状亦促使 整理收纳行业在日本的发展，收纳文化也逐渐成为了日本的生活文化。 目前欧美及亚洲发达国家均已建立了各国的收纳协会，如美国 NAPO协会、韩国的 KAPO协会、日 本 HouseKeeping协会。根据 TheFreedoniaGroup数据显示，2018年美国收纳用品市场规模达 105亿美元， 且预计到 2023年，美国收纳用品市场规模将达到 127亿美元。在欧美及亚洲发达国家，每年收纳咨询 交易额可达 10亿美元，且平均每天有近 50万名收纳师为家庭及工商业用户服务。目前在日本及韩国分 别拥有超过 13万名、8万名收纳会员。对比之下，收纳文化及系统性收纳需求在中国市场目前仍处于早 期阶段，仅有部分从事收纳的人员，且国内市场尚未建立收纳整理协会，也没有针对整理收纳师的职业 资格认证。随着中国人均收入上涨以及家庭物品丰富带来的收纳需求增长，尤其在房价高昂的一、二线 城市，对于收纳文化的认知及系统性收纳需求将在未来持续发展。 （三） 财务分析 1、 资产负债结构分析 单位：元
资产负债项目重大变动原因： 1、应收帐款增加50.89%，主要为报告期内外贸订单增加、人民币汇率上涨影响（2021年12月31日为6.3746， 2022年6月30日6.7114），期末应收帐款帐面余额增加1,060.87万元。 2、应收款项融资增加52.40%，主要为报告期内LOW?S订单增加、人民币汇率上涨影响（2021年12月31 日为6.3746，2022年6月30日6.7114），期末应收款项融资帐面余额增加484.40万元。 3、其他应收款减少39.02%，主要为出口退税额减少影响，2021年11月份应退税额315.88万元未及时退返， 连同2021年12月份应退税额467.58万元，在2022年1月份一并退返，报告期末仅为6月份应退税额。 4、使用权资产增加32.75%，为了公司业务发展需要及提升公司整体品牌形象，公司报告期新租赁了办 公楼，新增确认使用权资产。 5、交易性金融负债增加5756.61%，主要为报告期末未交割远期外汇300万美元，因汇率波动确认远期外 汇公允价值变动损失84.89万元。 6、合同负债减少48.66%，主要为2021年预收的客户货款，于报告期内确认了销售收入。 7、应付职工薪酬减少30.81%，主要为2021年末计提的年终奖在2022年初发放。 8、应交税费增加80.00%，主要为受外贸订单增加、人民币汇率上涨及主要原材料价格下跌等因素影响， 报告期内利润增加，企业所得税相应增加114.32万元，另受国家税务总局公告2021年第30号规定延缓缴 纳增值税影响，报告期末应交增值税增加55.61万元。 9、租赁负债增加187.31%，为了公司业务发展需要及提升公司整体品牌形象，公司报告期新租赁了办公 楼，新增确认使用权资产和租赁负债。 10、其他综合收益减少199.64%，主要为受人民币汇率上涨因素影响，外币报表折算差额减少51.80万元。 2、 营业情况分析 （1） 利润构成 单位：元
项目重大变动原因： 1、财务费用减少3879.75%，主要为报告期人民币汇率上涨及报告期末美元资产增加影响，汇兑收益增 加1,015.77万元。 2 113.12% 、信用减值损失增加 ，主要为外贸订单增加、人民币汇率上涨影响，报告期末应收帐款、应收 融资款项帐面余额增加1,380.05万元，计提坏帐准备相应增加。 3、资产减值损失增加185.54%，主要为计提存货跌价损失增加，公司报告期末结合业务开展情况评估测 算计提存货跌价准备。 4、其他收益减少62.93%，主要为上年同期有收到收到市工业和信息化局2021年度工业企业扩大产能奖 励项目资助159.70万元，电费补贴50.29万元，报告期内没有。 5、投资收益减少103.27%,主要为报告期内远期外汇交割收益同比减少1537.19万元。 6、公允价值变动收益减少92.55%，主要为报告期内远期外汇公允价值变动收益减少937.79万元。 7、资产处置收益减少100%，报告期内未发生资产处置收益。 8、营业利润增加59.61%，主要为外贸订单增加、主要原材料价格下跌，毛利率上升（上年同期运输费 用、出口费用未在“营业成本”列示，调整同口径对比，毛利率同比上升2.00个百分点），受人民币汇率 上涨影响，财务费用减少966.95万元等因素影响。 9、金额较小，略。 （2） 收入构成 单位：元
按产品分类分析： 单位：元
按区域分类分析： 单位：元
收入构成变动的原因： 报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重为 99.82%，与 2021年同期基本持平，不存在收入构成 变动的情况。 3、 现金流量状况 单位：元
现金流量分析：
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财 □适用 √不适用 八、 主要控股参股公司分析 （一） 主要控股子公司、参股公司经营情况 √适用 □不适用 单位：元
（二） 报告期内取得和处置子公司的情况 □适用 √不适用 合并财务报表的合并范围是否发生变化 □是 √否 （三） 合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 □是 √否 九、 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 十、 对非标准审计意见及关键审计事项的说明 （一） 非标准审计意见说明 □适用 √不适用 （二） 关键审计事项说明 □适用 √不适用 十一、 企业社会责任 （一） 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况 □适用 √不适用 （二） 其他社会责任履行情况 √适用 □不适用 报告期内，公司诚信经营，按时纳税、安全生产、注重环保，积极吸纳就业和保障员工合法权益， 恪守职责，竭尽全力做到对社会负责、对股东负责、对员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的 重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，同社会共享企业发展成果。 （三） 环境保护相关的情况 √适用 □不适用 子公司美之顺属于环保部门监控单位，美之顺环境信用评价良好并按政策、制度的要求将相关信息 进行公示。 十二、 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况 □适用 √不适用 十三、 对2022年1-9月经营业绩的预计 □适用 √不适用 十四、 公司面临的风险和应对措施 1、客户集中风险。公司产品下游应用主要为居民消费领域，终端销售渠道集中于大型家居用品经 销商或国际知名 KA卖场。终端销售商均有较为严格的供应商认定体系，公司在通过主要客户的供应商 资质认定后，双方一般会保持持续稳定的业务合作，导致公司大客户总体稳定，且其收入占当期营业收 入的比重较高。报告期内 2022年上半年度公司前五大客户（同一实际控制人控制的客户合并列示）实 现的销售收入占当期营业收入的比例合计为 95.09%，客户集中度较高。但若未来公司主要客户的经营状 况产生大幅波动导致对公司产品的需求量或采购比例大幅下降，或公司不能持续进入主要客户的供应商 体系，将对公司经营业绩产生重大不利影响，短期内公司将面临销售收入减少的风险。 应对措施：外销方面，公司在现有优质客户的基础上，不断开发亚洲、欧美市场的客户，优化了客 户结构，以分散对重要客户的影响；国内销售方面，不断创新、开拓新的销售渠道，公司将借助电商销 售平台，依托线下专业体验店，打造全新销售平台，以提升国内销售业绩。 2、原材料价格上涨风险。公司生产所需的主要原材料为铁线、铁管、锥套等钢铁制品，其他辅助 材料有包装材料、配件等。报告期内，直接材料成本占各期主营业务成本的比重均在 70%左右，对公司 毛利率的影响较大。近年来国际国内钢铁、纸板、塑料等基础原料价格有所波动，导致公司主要原材料 的采购价格亦相应波动，未来如果上述原材料价格出现大幅上涨，将会对公司营运资金的安排和生产成 本的控制带来不确定性，进而对公司经营业绩产生不利影响。 应对措施：公司一方面将及时了解主要原材料市场行情信息，对主要原材料采取预订、套期保值等 措施，保障采购材料的价格基本稳定，减少行情波动给公司带来的风险，另一方面将优化工艺流程，不 断提高主要原材料的利用效率，严格控制生产成本。 3、汇率波动风险。公司产品以外销为主，公司与国外客户签订合同时主要以美元作为结算货币。 报告期内公司营业收入为 27,527.19万元，其中外销营业收入为 26,031.29万元，占比为 94.57%。受公司 外销收入占比较高、期末持有较多外币资产以及外汇汇率波动较大等因素影响，导致报告期公司经营业 绩产生波动。预计未来上述因素仍存在较大的不确定性，汇率波动风险将继续存在。 应对措施：公司将通过在合同中订立保值条款、适当调整商品的价格、提前或延迟收付以及利用衍 生金融工具等措施来防范汇率风险。 4、市场竞争风险。经过多年的经营积累，公司经营规模不断扩大，市场影响力不断提升，已成为 国内大型金属置物架收纳用品生产企业之一，并直接或间接为境外知名企业提供产品。金属置物架收纳 用品行业在研发设计、产品质量、生产能力、营销渠道等方面具有一定的壁垒，但随着其他生产企业进 入该领域，将会加剧金属置物架收纳用品行业的市场的竞争情况；同时，行业内原有 OEM厂商研发设 计能力不断提升，逐步向 ODM厂商转型，金属置物架收纳用品行业 ODM市场竞争将趋于激烈。尽管 依托产品设计及工艺创新、质量管控、订单快速响应及规模化制造能力、优质客户资源等综合优势，公 司已具备较强的市场竞争力。但如果未来公司在产品研发设计、成本及质量控制、客户拓展等方面不能 适应市场变化，公司将面临失去现有市场竞争力进而影响公司经营业绩的风险。 应对措施：公司目前拥有国内多项产品商标注册权，多项技术专利，保证了公司产品不会被简单的 复制，专利保护是公司防范技术风险重要一方面，在相对较长一段时间内是我们的一个优势；后续公司 将不断加大对产品研发设计投入，优化壮大研发队伍；严格执行产品质量控制体系，严防产品出现重大 质量问题；时刻关注竞争对手的动态及不断变化的市场情况，根据市场变化及时调整完善营销策略；在 不断完善营销策略的基础上，加大产品宣传力度，要使广大的消费者从观念上接受公司的产品。 5、出口退税政策变动风险。根据《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、 抵、退”税办法的通知》[国发（1997）8号]，公司享受国家对于生产企业的出口退税优惠政策。报告期 内公司主要产品执行的出口退税率 13%。未来如果相关退税政策变化，将会直接增加公司营业成本，并 最终影响公司经营业绩，公司面临出口退税政策变化导致利润下降的风险。 应对措施：公司将通过技术创新，降低生产制造成本，采取多渠道采购降低原材料成本，积极开展 电子商务降低交易成本以及加大国内市场的开拓力度。 6、实际控制人不当控制风险。公司实际控制人为黄华侨、蔡秀莹。截至 2022年 6月 30日，两人 直接及间接合计控制公司 67.02%的股份，能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施 有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能导致实际控制 人损害本公司和中小股东利益的公司治理风险。 应对措施：公司严格贯彻执行《公司章程》、“三会”议事规则等公司治理制度，以制度规范控股股 东、实际控制人的决策行为。同时，公司将不断健全法人治理结构，完善法人治理机制，以防范实际控 制人的不当控制。 7、部分建筑物未取得产权证书的风险。公司建筑面积为 3,666.00M2的厂房（下称“L型厂房”）、建 筑面积为 5,550.00M2的厂房（下称“包一厂房”）、建筑面积为 1,631.58㎡的附属临时建筑设施和美之顺 建筑面积为 758.80M2食堂（下称“食堂”）、建筑面积为 399.60M2的职工宿舍（下称“宿舍”）为其自建取 得，均未取得建筑工程规划许可证，亦未取得房产权利证书。 应对措施：公司和美之顺已制定《厂区违建房产存在的风险及应对方案》，对前述房产如被主管行 政部门采取强制拆除等措施时，对现有厂区周边寻找可替代厂房和食堂宿舍的时间和可行性进行了评 估，并对寻找替代厂房和食堂宿舍后相关租赁成本进行测算，公司控股股东、实际控制人对此出具承诺， 将全额承担相关行政处罚罚款、公司和美之顺遭受的损失以及将增加的成本，确保公司生产经营不受影 响。 8、募投项目风险。本次募集资金主要用于金属置物架生产线技术改造项目、研发中心建设项目、 营销服务网络建设项目。尽管公司的产能扩张计划建立在充分市场调研及可行性论证评估的基础之上， 但由于募投项目需要一定的建设和达产周期，且实施效果与市场供求、行业竞争情况、技术进步、公司 管理及人才等情况密切相关，因此如果未来市场竞争环境发生重大变化，可能导致募集资金拟投资项目 投产后产能无法消化而达不到预期效益的风险。同时，募集资金投资项目建成投产后，公司将新增大量 固定资产，则公司仍存在因折旧费大幅增加而导致利润下滑的风险。 应对措施：应对相关风险，公司将在保持境外业务稳步增长基础上，积极开拓国内市场，以扩大公 司产品市场占有率，消化新增产能。并持续引进优质人才，强化经营管理能力以及运用募集资金加大对 研发项目投入，满足客户对于收纳产品系列化、个性化、品质化、智能化和收纳服务的需求，进一步提 升公司的销售规模和盈利能力。 第四节 重大事件 一、 重大事件索引 |
