[中报]英大国企改革 (001678): 英大国企改革主题股票型证券投资基金2022年中期报告
原标题:英大国企改革 : 英大国企改革主题股票型证券投资基金2022年中期报告 英大国企改革主题股票型证券投资基金 2022年中期报告 2022年6月30日 基金管理人：英大基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 送出日期：2022年8月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 6 2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................. 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ......................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................................... 8 3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................. 8 3.3 其他指标 ..................................................................................................................................... 9 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................... 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................... 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 16 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................... 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 17 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 18 6.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 18 6.3 净资产（基金净值）变动表 ................................................................................................... 20 6.4 报表附注 ................................................................................................................................... 22 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 55 7.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 55 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 55 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................... 56 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ....................................................................................... 56 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 59 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 59 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............... 59 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............... 59 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................... 59 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ......................................................................................... 59 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................. 59 7.12 投资组合报告附注 ................................................................................................................. 59 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 61 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................... 61 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 61 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 61 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 62 §10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 63 10.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................................................................... 63 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 63 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................... 63 10.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................. 63 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................. 63 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 63 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................. 63 10.8 其他重大事件 ......................................................................................................................... 64 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................................... 66 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 66 §12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 67 12.1 备查文件目录 ......................................................................................................................... 67 12.2 存放地点 ................................................................................................................................. 67 12.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 67 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。 4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 英大基金管理有限公司（以下简称“英大基金”）成立于2012年8月17日，注册资本金11.46亿元，是国网英大国际控股集团有限公司的全资子公司，实际控制人为国家电网有限公司。英大基金依托股东优势，坚持市场化发展方向，立足新发展阶段、贯彻新发展理念，根植主业、服务实业、坚持能源特色、努力创造价值，积极构建规模、速度、结构、质量、效益、安全“六统一”的新发展格局，致力于为客户提供卓越的资产管理服务。 自2019年实施战略转型以来，英大基金成功迈入发展快车道，2021年末管理资产规模1022亿元，年增长223%。主动管理能力与业务规模同步提升，依托高效的决策机制、专业的投研团队、严谨的风控体系，力争成为具有核心竞争力、受人尊敬、业内领先的专业财富管理公司。2020年获评新浪财经“最具成长基金公司”金麒麟奖、东方财富风云榜“最具潜力基金公司”奖。2021年获评第十届金融界领航中国金智奖之“杰出新锐基金公司”奖。 截至2022年6月30日，本公司管理英大纯债债券型证券投资基金、英大领先回报混合型发起式证券投资基金、英大现金宝货币市场基金、英大国企改革主题股票型证券投资基金、英大灵活配置混合型发起式证券投资基金、英大策略优选混合型证券投资基金、英大睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、英大睿盛灵活配置混合型证券投资基金、英大通盈纯债债券型证券投资基金、英大安惠纯债债券型证券投资基金、英大安鑫66个月定期开放债券型证券投资基金、英大智享债券型证券投资基金、英大通惠多利债券型证券投资基金、英大稳固增强核心一年持有期混合型证券投资基金、英大中证ESG120策略指数证券投资基金、英大安盈30天滚动持有债券型发起式证券投资基金、英大安益中短债债券型证券投资基金、英大安悦纯债债券型证券投资基金18只开放式证券投资基金，同时，管理多个特定客户资产投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《英大国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》《英大国企改革主题股票型证券投资基金招募说明书》的约定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《英大基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1、基金投资策略 2022年上半年，中国资本市场特征为“先抑后扬”。年初至4月底市场大幅下跌持续寻底，4月底开始出现显著上行。市场在不同阶段根据防疫政策的动态变化、经济周期的运行状态、宏观层面的货币财政政策、中观行业政策以及海外风险事件等因素的综合变化，在不同阶段选择了具有显著差异的多空策略，同时选择了逻辑迥异的行业作为阶段性的投资方向： 2022年初至4月底，中国权益市场持续调整并寻底，行业方面上游资源品为主营业务的上市公司取得了显著的相对收益：内部环境来看，多种因素共同导致经济下行压力显著增加。伴随发达经济体“与病毒共存”的弱防疫政策引导，新冠变异病毒在全球范围内再次快速蔓延，并渗透至中国境内。在我国坚持人民至上、生命至上的“动态清零”防疫过程中，不可避免地使得经济的生产、消费和投资活动受到抑制，并导致度量经济活性的主要指标出现同环比的回落。另外，国内宏观政策在一季度秉持了“以我为主，兼顾全球”的策略，虽然财政和货币均体现出边际宽松特征，但货币政策由“宽货币”向“宽信用”转换的效率和程度仍显不足，加剧了资本市场对内“宽货币后遗症”的持续发酵，叠加俄乌战争爆发，大宗商品的供需矛盾进一步失衡，全球通胀水平持续走高。在这种情况下，联储放弃了“暂时通胀论”，进而转向“持久通胀论”，货币政策收紧步伐愈发趋紧，非美国家权益市场的流动性边际收缩，市场担忧情绪蔓延且波动加大。 综合而言，2022年前4个月，市场下行既包含预期内的延续性因素，又同时受到了外部的脉冲性冲击，共同导致了中国权益市场在季度范围内的“戴维斯双杀”。在整体市场下行的同时，由于俄乌战争的持续超预期叠加欧美多途径的对俄制裁，大宗商品价格持续上行，因此唯有上游资源品的上市公司体现出了显著的相对收益。 2022年4月底至报告期末，中国权益市场实现V型反弹结构，主要指数和行业基本实现上涨，与前四个月的持续调整形成鲜明对比：防疫政策、内部经济和政策环境的显著改善，是实现V型反弹的核心支撑力。一方面，经过前期不断地总结和优化，虽然我国仍坚定实施“动态清零”的防疫政策，但因防疫而导致经济活性降低的阻力显著减少。除此之外，前期显著区别于海外的“严格防疫政策”取得了阶段性成效，为重启经济活性提供了充分条件。另一方面，为努力维持全年经济增长目标的实现，政策端于4月底开始快速发力，为经济的显著修复提供了必要条件，并加快了经济恢复的节奏。政策的发力点主要集中于以下几个方面：第一，积极的财政政策集中于发力基建，同时包含传统和新型基建，为投资端的改善提供资金保障。第二，稳健趋松的货币政策超前发力，通过降准和各类期限LPR下降等形式进一步降低企业融资难度和成本，保障了实体经济恢复的资金需求。第三，产业政策开始结构性发力，为经济的企稳回升提供现实抓手和保障。 例如，汽车购买补贴政策的再度出台，房贷利率和首付比例的进一步下降等。通过上述防疫政策的不断优化、财政、货币和产业政策的共同发力，中国经济于4月开始见底反弹，宏观经济周期的显著修复和乐观展望，为资本市场提供了坚定信心，是实现资本市场V型反弹的核心支撑力。 外部环境来看，全球加息和俄乌战争，虽然仍是加剧市场波动的负面影响因素，但边际影响力开始出现松动，由于外围权益市场已经较高点出现了显著性回调，虽然上述因素暂时未出现转暖迹象，但边际再次大幅恶化的可能性也显著降低了。基于市场PRICE-IN效应而言，负面冲击对资本市场的影响预期会逐渐减弱。 综上所述，2022年4月至报告期末，市场V型反弹的核心影响变量为内部环境的显著改善。 外部环境虽仍为负面冲击，但影响的幅度逐渐降低。上述因素共同导致了中国权益市场在季度范围内的“戴维斯双击”。 上半年，英大国企改革基金的主要策略是自下而上筛选国企改革主题下因资本周期底部扩张推动企业盈利出现较大好转的品种，并重点关注在国企改革中较为受益的能源材料等上游企业，分红高、改革预期强烈的优质品种形成投资组合。本基金的投资运作整体上基于权益投研团队自身所坚持的特色鲜明的理念、模式、流程、方法，坚持以价值发现和研究驱动投资的理念寻找具有长期竞争优势的产业链环节，以及基本面良好的品种；坚持以均值回归的思路看待备选品种的估值变化趋势；通过合理的工作流程和可迭代的工作方法开展权益投研工作。我们将继续秉承既定的投资策略，坚持品种基本面和合理估值兼顾，根据研究成果和市场情况，保持或合理调整投资组合的构成。 2、上半年运作分析 2022年上半年，上证指数下跌6.63%，深证成指下跌13.20%，沪深300下跌9.22%，万得全A下跌 9.53%。报告期内，英大国企改革单位净值上涨 17.83%。报告期内，基金股票投资比例中枢在90%左右、投资方式为研究驱动的自下而上型，选股主线为“供给侧红利+国企改革红利”。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.4639元；本报告期基金份额净值增长率为 17.83%，业绩比较基准收益率为-5.37%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 （一）宏观预期：经济全球稳健中国修复，政策全球趋紧中国趋松 宏观预期方面，总体认为中国与世界经济仍会保持阶段性错位，既含经济周期的错位，亦包括货币政策的分化： 展望2022年下半年，预期全球经济的共性特征为“稳健略降”。截至目前，外围经济体的增长仍保持较好数据，但由于俄乌战争对大宗商品、粮食价格的负面冲击仍存，通胀保持高位会推动外围经济体加息进程的持续推进，导致实体经济的投融资便利度边际回落，市场对全球性经济周期下行的担忧仍会持续存在。预期中国经济的特征为“环比改善”。中国政策重心在保持“动态清零”防疫政策的同时，在较为宽松的宏中观政策加持下，预期国内经济下半年会出现以季度和半年度范围内的周期上行，周期形态方面与世界经济出现短暂而显著的周期差异。 从政策预期来看，预期全球货币政策的共性特征为：“持续加息抑制通胀，加息幅度逐级递减”。 一般而言，通胀周期滞后但正相关于经济周期。由于俄乌战争和地缘政治风险，此次通胀周期滞后经济周期的时间可能更加持久，因此我们预期外围发达经济体为降低通胀，年内仍会持续性加息和缩表；但是，通过近期外围经济体公布的数据来看，已经开始出现环比层面的恶化，因此预期未来加息仍会持续但幅度会降低。预期中国政策特征为：“财政托底经济，货币稳中趋松，行业有保有压”。一方面，在力争经济增长实现最好结果的要求下，财政托底既是充分条件也是必要条降低企业融资难度并提升融资需求，才能进一步提升企业和个人的投资和消费行为，因此方向上总体预期会维持宽松态势。节奏相机而行主因中国货币政策难以完全脱离世界货币政策趋紧的大环境，基于不可能三角理论来看，中国亦难以出现长期系统性脱离全球的货币宽松。 （二）投资策略：市场空间仍存，结构精选制胜 1. 总体预期 资本市场下半年主要的运行特征预期为“空间仍存，波动高位”。空间仍存主因国内经济周期形态向上，货币政策维持宽松。简单来说，经济周期向上意味着上市公司整体的业绩在下半年会得到显著修复，货币政策维持宽松意味着中国市场的估值水平能够维持现状。因此，市场在接下来上行的主要推动力由估值修复逐渐演化为业绩驱动。波动维持高位主因外围政治风险和加息周期仍然无法清晰得到预判，而核心影响因素仍为外围的政治风险，使得权益市场保持高波动特征。 最后，从估值角度来说，中国市场的估值修复仅为基于利润表的 PETTM层面，PE2022E仍未到达中位数，且PBLF的修复仍未完成，因此总体认为A股市场仍具一定的上行空间。 2. 结构预期 预期结构性的机会大于市场的整体性机会。总体而言，行业之间的分歧仍然较大，中长期建议投资中国在全球范围内具有竞争优势的企业，国内竞争格局清晰的优势企业，以及在新的变革中展示出正确的战略和机会把握能力的企业。 2022年下半年国企改革主题投资将更注重企业的“长期竞争优势”和组合的“均衡配置”，持股将更加聚焦以下结构性主线：1）国企改革主题中短期因疫情修复受益的下游品种；2）关键领域的技术创新和攻关，包括如半导体上下游、高端机械制造、信息通讯和信息安全、特种装备等未来存在较大成长空间的细分领域国企；3）短期内改革红利持续的能源相关变革，主要围绕煤炭、发电、电力系统改革及石油石化等相关领域布局；4）受益于国家发展战略的主题机会，如碳中和、绿色发展、共同富裕等。基金将筛选主题下经营业绩优异、改革预期强烈的优质品种，以期为投资人提供超越主题增长的收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，基金日常估值由基金管理人进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以电子形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后以电子签名形式返回给基金管理人，由基计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会。估值委员会主任由公司总经理担任；成员包括督察长、投资总监、运营分管领导及基金运营部、监察稽核部、风险管理部的负责人及其他根据议题需要指定的相关人员；委员会秘书由基金运营部负责人担任。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，基金经理参加估值委员会会议，但不介入基金日常估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期本基金未进行利润分配，本基金的利润分配符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，广发银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对英大国企改革主题股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：英大国企改革主题股票型证券投资基金 报告截止日： 2022年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：英大国企改革主题股票型证券投资基金 本报告期：2022年1月1日至2022年6月30日 单位：人民币元
6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：英大国企改革主题股票型证券投资基金 本报告期：2022年1月1日至2022年6月30日 单位：人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 英大国企改革主题股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1519号《关于准予英大国企改革主题股票型证券投资基金注册的批复》准予注册，并于2018年5月14日获得中国证监会《关于英大国企改革主题股票型证券投资基金延期募集备案的回函》（机构部函【2018】1062号）,由英大基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《关于英大国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 212,396,648.33元，经毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)毕马威华振验字第 1800441号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《英大国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》于2018年11月22日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为212,405,604.07份基金份额，其中认购资金利息折合8,955.74份基金份额。本基金的基金管理人为英大基金管理有限公司，基金托管人为广发银行股份有限公司。 根据《英大国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》和《英大国企改革主题股票型证券投资基金招募说明书》，并报中国证监会备案。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《英大国企改革主题股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票等权益类证券（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、权证等）、股指期货、债券、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的股票资产投资比例为基金资产的 80%-95%，其中，投 资于本基金界定的国企改革主题范围内股票资产的比例不低于非现金基金资产的 80%。 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础编制财务报表。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2022年6月30日的财务状况、2022年1月1日至2022年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 除下文6.4.5.1会计政策变更的说明中涉及的变更外，本基金报告期所采用的会计政策、其他会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1月 1日起至12月 31日止，本期财务报表的实际编制期间为 2022年1月1日至2022年6月30日。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (a)金融资产的分类 本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且 本基金持有的股票投资、基金投资及债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。 本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产： - 本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标； - 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。 除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本基金可以将本应以摊余成本计量的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。 本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。 (b)金融负债的分类 本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 该类金融负债包括交易性金融负债 (含属于金融负债的衍生工具) 和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 - 以摊余成本计量的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。 本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 (a)金融工具的初始确认 金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。 在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 (b)金融工具的后续计量 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失 (包括利息和股利收入) 计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。 - 以摊余成本计量的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失 (包括利息费用) 计入当期损益。 - 以摊余成本计量的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。 (c)金融工具的终止确认 满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产： - 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； - 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； - 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益： - 所转移金融资产的账面价值； - 因转移金融资产而收到的对价。 金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。 (d)金融工具的减值 本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备： - 以摊余成本计量的金融资产 本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。 预期信用损失的计量 预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。 在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为企面临信用风险的最长合同期限(包括考虑续约选择权)。 整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。 未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具的预计存续期少期预期信用损失的一部分。 对于应收账款，本基金始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。 除应收账款外，本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备： - 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或 - 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。 （未完）  |