[中报]三七互娱(002555):2022年半年度报告
原标题:三七互娱:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李卫伟、主管会计工作负责人叶威及会计机构负责人(会计主管人员)叶威声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性的相关陈述，属于公司计划性事务，存在一定的不确定性，不构成对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2,217,864,281为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................3 第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................8 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................11 第四节公司治理................................................................................................................................335 第五节环境和社会责任....................................................................................................................38 第六节重要事项................................................................................................................................40 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................54 第八节优先股相关情况....................................................................................................................58 第九节债券相关情况........................................................................................................................588 第十节财务报告................................................................................................................................59 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；以上文件置备地点：公司董事会秘书办公室。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化?适用□不适用
信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2021年年报。 3、其他有关资料 □适用?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □适用?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 三七互娱作为全球TOP20上市游戏企业、国家文化出口重点企业、“全国文化企业30强”提名企业、广东省文明单位、广 州文化企业30强，是国内A股优秀的综合型文娱上市企业。 公司聚焦以网络游戏研发、发行和运营为基础的文化创意业务，同时通过外延投资等方式持续投资元宇宙、影视、音乐、 艺人经纪、动漫、社交文娱、电竞、文化健康及新消费等领域，打造全产业链生态布局，推动产业价值与文化价值的互相赋 能。公司稳步推进“精品化、多元化、全球化”发展战略，以“给世界带来快乐”作为企业使命，致力于成为一家卓越的、可持续 发展的文娱企业。 公司持续稳健经营，坚持“研运一体”战略，推进战略目标实施，不断推动产品多元化和市场全球化。报告期内，公司实 现营业收入80.92亿元，同比增长7.34%；归属于上市公司股东的净利润16.95亿元，同比增长98.56%。随着公司“全球化”战 2022 30.33 48.33% 略的持续推进， 年上半年公司实现境外营业收入 亿元，较上年同期增长 ，再创新高。 作为一家社会公众公司，公司注重承担企业社会责任，关注社会公益事业。报告期内，公司在党建引领下稳步推进“社会 价值共创计划”，持续投入资源支持乡村教育振兴、乡村产业帮扶、产学研人才培养、功能游戏开发、员工职业发展、科技创 新等六大方向的工作，助力社会共同富裕。同时，公司积极动员企业内外资源，推动人才培育和公益志愿服务发展，彰显企 业责任担当。 （一）报告期内公司所处的行业情况 1、行业经济形势变化及对公司的影响 在数字经济蓬勃发展的背景下，我国的游戏产业也在发挥资源和用户优势，推陈出新，通过技术驱动、产业融合和文化 创新等方式加快产业发展步伐。游戏行业认真落实中央要求，守正创新、开拓进取，努力担当文化使命，不断加强内容建设， 持续规范行业发展，着力拓展海外市场，行业生态持续改善，实力竞争力不断增强，高质量发展的步伐更加坚定，坚持社会 效益优先、积极承担社会责任日益成为行业共识，游戏行业迎来了新的发展契机。 根据中国音数协游戏工委与中国游戏产业研究院共同发布的《2022年1-6月中国游戏产业报告》显示，2022年1至6月， 国内游戏市场实际销售收入1,477.89亿元，同比下降1.80%，出现近年来的首次同比下降；游戏用户规模同比下降0.13%。市 场收入与用户规模出现“双降”，主因是疫情期间用户收入减少，消费意愿降低以及游戏企业经营成本持续增加等。用户规模 下降趋势表明，游戏产业的“人口红利”基本消失，行业或已进入存量竞争时代。与此同时，加强出海布局就成了国产原创游 戏持续发展的突破口。2022年1至6月，自主研发游戏海外市场实际销售收入89.89亿美元，同比增长6.16%，使得国产游戏 “走出去”保持了较为稳定的成长。从近五年的平均增长幅度看，我国游戏出海份额呈现稳定上升的态势，出海游戏在用户下 载量、使用时长和用户付费三个方面均保持较好的增长。 整体来看，当前游戏行业研发门槛和竞争壁垒大幅提高，具备精品研发、发行、运营优势的头部企业更为受益。在此背 景下，公司坚持“精品化、多元化、全球化”发展战略，以主业为核心，深化“研运一体”、“国内国外双引擎”策略，稳步推动高 质量可持续发展。报告期内，公司持续增强精品游戏产出能力，研发能力始终保持行业领先地位；另一方面公司从研发、发 行等方面深化“多元化”策略，通过自研、投资研发型公司、加强与具备精品游戏制作能力的研发厂商合作，储备了不同题材、 类型的精品游戏，同时通过自研AI系统强化精细化运营，提升运营效率，拉长精品游戏生命周期。公司出海步伐加快，凭借 “因地制宜”的策略，通过多元化的精品游戏开拓全球市场，海外业务已成为公司新的增长引擎。 除此之外，随着产业技术的不断升级，游戏开发效率与产品体验不断提升，业态变革加速，“元宇宙”等新兴概念的兴起 引发众多产业和资本的广泛关注。作为具备前瞻战略眼光的企业，公司紧跟行业变革，聚焦元宇宙和科技方向探索，在早期 AR VR/AR 投资布局的基础上不断延伸，投资包括光学模组、 智能眼镜、 内容、云游戏、空间智能技术等产业链上下游优质 企业，覆盖了光学、显示、整机、应用及系统等多个环节。公司通过发掘现有优势和领先科技碰撞的新业态，实现科技领域 的内外资源联动，推动公司产业经营和资本运营的良性互补。 2、行业政策环境变化及对公司的影响 （1）2022年5月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》，将“文化数字 ” 化提升为国家战略，做出了顶层设计，文化数字化，给文化传承、文化传播提供重要的平台。 随着信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施等文化领域的“新基建”政策出台，相关人工智能、5G、数据中心建设 等成为驱动文化产业发展的技术基础。文化消费市场多元化、个性化、体验化趋势日趋明显。文化科技融合发展，将科技渗 透到数字文化细分领域的生产、消费等各个环节。这对推进文化数字化、赋能实体经济具有重要推动作用。 公司坚持创新推动，依靠人工智能、大数据、区块链等多种创新技术不断提升技术能力，通过数字技术与公司业务多元 化结合的方式，探索数字化文化新体验。一方面公司紧跟元宇宙技术与产业的发展动向，打造了元宇宙游戏艺术馆，将品牌 与游戏IP、传统文化和社交互动进行融合，深化元宇宙落地的应用场景。公司还推出了以自研游戏IP、企业吉祥物“洋葱头” 以及国家文化公园IP等开发的一系列数字藏品，不断探索沉浸式互动社交新体验。另一方面，公司始终注重正能量引领，在 自研游戏及功能游戏的开发中，融合中华优秀传统文化，以数字化方式呈现古代名画、非遗手艺、传统风俗，传承优秀传统 文化。 2 2021 6 6 , “ ” （） 年 月 日《国务院未成年人保护工作领导小组关于加强未成年人保护工作的意见》（以下简称《意见》）正式印发。《意见》围绕贯彻落实《民法典》和《未成年人保护法》，对法律有关条款进行了细化、实化，共提出了25项工 作。其中，在网络保护方面重点提出完善法规政策体系、加强防止未成年人网络沉迷工作、加强未成年人个人信息网络保护 等要求。 2021年8月30日，国家新闻出版署下发《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》，针对未成年 人过度使用甚至沉迷网络游戏问题，进一步严格管理措施，坚决防止未成年人沉迷网络游戏，切实保护未成年人身心健康。 2022年3月14日，国家互联网信息办公室发布关于《未成年人网络保护条例（征求意见稿）》再次公开征求意见的通知。 针对近年来未成年人安全合理使用网络的意识和能力不强、网上违法和不良信息影响未成年人身心健康、未成年人个人信息 被滥采滥用、一些未成年人沉迷网络等问题再次公开征求意见。 作为行业内最早推出实名制和防沉迷系统的游戏企业之一，公司已将防沉迷贯穿至研运全流程，现已全面接入国家层面 2021 9 1 的实名认证系统，并按照最新要求，自 年 月 日起对平台旗下所有游戏未成年人防沉迷系统进行了升级调整。截止目 前，公司旗下所有游戏产品均完成防沉迷系统的接入和适龄提示的上线。报告期内公司上线人脸识别技术，进一步防范未成 年人冒用成年人帐号问题的出现。 此外，公司针对不满14周岁的未成年人及其监护人的使用特点，在公司用户《隐私政策》中加入了儿童适用的部分，并 积极参与由中国音像与数字出版协会牵头制定的《网络游戏适龄提示》《家长监护平台规范》《网络游戏术语》等游戏行业 团体标准，为推动中国游戏行业更趋规范做出贡献。 除了多项未成年人防沉迷保护措施外，公司多年前便开展“网络游戏未成年人家长监护工程”，在落实防沉迷新规的基础 上，联动家长做好未成年人监督工作，让家长根据实际情况对未成年人游戏时间进行限制或是禁止。公司设立了专门流程和 客诉专员，用于处理和未成年人玩家相关的各类问题。未来公司还将对家长监护工程进行进一步升级，通过多个维度的正向 合力，进一步升级完善未成年人保护体系，共建绿色健康的游戏生态环境，保护未成年人健康成长。 3 2021 6 10 （） 年 月 日，《中华人民共和国数据安全法》（以下简称《数据安全法》）经十三届全国人大常委会第二十九次会议表决通过。《数据安全法》的制定为了规范数据处理活动，保障数据安全，促进数据开发利用，保护个人、组织的 合法权益。 2022年6月，国家市场监督管理总局、国家互联网信息办公室发布关于开展数据安全管理认证工作的公告，并发布了 《数据安全管理认证实施规则》，鼓励网络运营者通过认证方式规范网络数据处理活动，加强网络数据安全保护。 在信息安全管理体系建设过程中，公司围绕信息资产管理、访问控制、密码管理、信息安全事件管理、业务连续性管理 中的信息安全管理、符合性管理等十余个方面，识别并评估产品服务的信息安全风险，为各子业务模块建立了信息安全方针、 风险等级评判与处置措施，完善制度文件和管理流程，形成完整的信息安全管理体系。 公司在信息安全管理和用户个人隐私保护方面以严谨的管理制度与流程体系为基础，采用行业领先技术，对标国际标准， 严控信息安全风险，确保数据安全，最大程度确保用户个人信息的安全性。以在用户隐私保护为例，公司将合法性、权责一 致、信息采集的最少够用、个人同意、用户参与、确保安全等七项原则贯彻用户数据全生命周期的管理。围绕用户隐私信息 安全，公司还采取了多种技术手段，防止人员对未授权信息的非法访问。同时，公司也会对敏感信息资产加密、匿名化、去 识别化保护，防止非法破解。这些技术手段有力地保证了用户隐私信息的安全性。公司确保严格遵守全球各营运地的相关法 律及规范，保障用户对个人信息的管理权利，公司亦规定了相应的响应程序，并明确告知用户可能产生的成本费用与采取的 处理方式。2021年公司获得了国际公认的检验、测试和认证机构SGS颁发的国际标准ISO/IEC27001信息安全管理体系认证 证书，标志着公司在信息安全管理工作方面的努力得到国际权威第三方公正机构的认可与肯定。 （二）报告期内公司主营业务概述 1、公司的主营业务及经营模式 报告期内，公司主营业务包括网络游戏的研发、发行和运营。公司网络游戏的运营模式主要包括自主运营和第三方联合 运营。 在自主运营模式下，公司通过自主研发或代理的方式获得游戏产品的运营权，利用自有或第三方渠道发布并运营。公司 全面负责游戏的运营、推广与维护，提供游戏上线的推广、在线客服及充值收款的统一管理服务，并根据用户和游戏的实时 反馈信息，协同研发商对产品进行迭代更新。 在第三方联合运营模式下，公司与一个或多个游戏运营公司或游戏应用平台进行合作，共同联合运营。公司与第三方游 戏运营公司或游戏应用平台负责各自渠道的管理，如运营、推广、充值收款以及计费系统，公司与研发商联合提供技术支持 服务。 2、公司的主要业务及产品情况 公司业务布局涵盖全球网络游戏的研发与发行，旗下拥有全球顶尖的游戏研发品牌“三七游戏”，专业游戏发行品牌“37手 游”、“37GAMES”、“37网游”。报告期内，国内游戏行业步入高质量发展期，游戏玩家对互联网游戏的质量要求明显提高， 精品化策略效果明显，高质量游戏发展得到认证。公司在“精品化、多元化、全球化”战略定位下，精准把握产业发展趋势， 持续提升经营质量，综合实力在国内游戏行业保持领先地位。1 （）移动游戏业务 报告期内，公司移动游戏业务取得营业收入77.39亿元，同比增长9.51%。公司的移动游戏业务品类更加多元，产品品质 : 大幅度提升，移动游戏业务在国内和海外多地市场保持领先地位。报告期内，公司《斗罗大陆魂师对决》《荣耀大天使》 《斗罗大陆：武魂觉醒》等多款游戏进入成长期表现优异，同时，海外业务发展再度提速，面向全球市场发行的《Puzzles＆ Survival》《云上城之歌》《叫我大掌柜》等多款游戏贡献突出，验证公司游戏长线运营的精品优势，推动业务不断转型升级， 稳健发展。 ①移动游戏研发 公司高度重视研发投入及研发人才培养，精细化管理提质增效。公司研发品牌“三七游戏”主要以广州为核心，同时在苏 州、厦门、武汉、北京等地成立研发子公司或研发分部，吸引多品类人才，目前在SLG、MMORPG、卡牌、模拟经营等多元 赛道形成专业化布局，是业内创新型游戏研发标杆。 公司研发深刻贯彻“精品化、多元化、全球化”战略，自研储备产品立项类别涉及MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营等多 元品类，同时在立项初期便同步考虑产品的全球化发行规划。公司持续贯彻“精品化”策略，对当下顶尖研发技术不断探索实 iOS TOP4 践。如战斗策略卡牌手游《斗罗大陆：魂师对决》作为公司自研里程碑产品之一，一经上线后最高位居 游戏畅销榜 ， 最高月流水超过7亿元，深度验证公司自研实力。该游戏采用次世代3D游戏引擎开发，使用了PBR（基于物理的光照）技术， 通过实时无缝昼夜切换、动态体积光追踪等效果1:1完美还原动画名场面，同时多维度玩法设计以及温度型社交体系的构建， 打造出每位魂师心目中的斗罗大陆。 公司在研发《斗罗大陆：魂师对决》的过程中统一了公司在次世代领域的研发流程和底层逻辑，形成了一套可继承和不 断迭代的体系，有效提升游戏研发的效率、突破创意的天花板，为公司的精品化战略打下坚实的基础。 在此基础上，公司继续深耕MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营等重点赛道，储备中的自研产品近十款，如《霸业》《代 号魔幻M》《代号古风》《代号3D版WTB》《代号GOE》《代号G2》《代号D8》以及《代号斗罗MMO》等手游，涵盖西方魔幻、异世界幻想、中世纪历史、三国历史、古风、女性向、神话、东方玄幻等类型题材，且均在立项初期便做好全球 化发行规划，贯彻公司“精品化、多元化、全球化”战略。 除此之外，公司在自研品牌的基础上，还通过收编研发团队加强自研能力，通过投资布局等方式，与易娱网络、羯磨科 技等优秀的游戏研发商长期深度合作，形成丰富的外部研发储备，在产品供给侧进行多元化布局。在多年“研运一体”策略的 显著优势下，公司可利用自身数值经验方面的优势与研发商共同打磨产品，擅长在立项阶段洞察市场、挖掘和分析用户偏好， 保证产品上线前的品质达到较优水平，同时通过运营部门的反馈辅助研发团队对产品进行打磨调优，提高产品的成功率，延 长产品的生命周期。 另一方面，公司积极拥抱数字技术带来的研发技术革新，借助人工智能、大数据等技术，通过一系列技术平台系统提升 开发效率。如公司自主开发的游戏研发中台“宙斯”，可灵活自由地进行服务部署，一站式服务端模块支撑，有效实现研发、 部署、运营全流程的自动化和标准化，为各部门系统间的互联互通扫平了障碍，大幅提升各系统及业务流程的自动化水平。 同时，公司开发的数据分析系统“雅典娜”、监控预警系统“波塞冬”以及用户画像系统“阿瑞斯”，能够进一步快速精准 地帮助研发团队发现问题、解决问题，大幅提高产品品质，降低开发成本，助力游戏的精细化运营。除此之外，公司持续探 索AI技术在游戏中的深度应用，开发了AI研发平台“丘比特”，并基于此平台开展了“基于3D关键点检测的AI动作捕捉” 的技术研究，对视频进行空间建模，利用AI算法实现高精度、高性能的动作捕捉，有效降低研发成本，提升研发效率。 公司不断在产品类型、题材、玩法等方面持续进行多元化探索，研究优化基于Unity等引擎的渲染技术，不断打磨美术品 质，以优质内容为战略方向，利用自身沉淀下来的经营多品类产品的经验，结合公司已有的在数值、玩法等方面的优势，不 断深入探索，力争成为能够为全球玩家提供综合性游戏产品的一流游戏厂商。 ②移动游戏发行 报告期内，公司“精品化、多元化、全球化”战略不断深化，“研运一体”优势稳固，产品矩阵精品多元，全球发行的移 动游戏最高月流水超过20亿，全球新增注册用户合计超过1.3亿，全球最高月活跃用户超过4,000万，全球在运营月均流水 破亿产品多达6款，其中最早上线产品已运营近4年，公司长周期多品类产品打造稳健业绩基本盘，长线运营能力得到验证。 1）国内市场 IP 方式在年轻化群体不断探索，通过趣味性、有情怀的营销创意、游戏与 的跨界联动等精准营销方式提升发行效率，在 MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营等不同品类的发行运营能力得到大幅加强，取得了令人瞩目的成绩，在中国国内移动游戏 发行市场占有率名列前茅。 如《斗罗大陆：魂师对决》便采用了“品效合一”的发行方式，以游戏为立足之本，围绕底层玩法、游戏内容、用户体验 以及社区文化构建发行体系。该产品高度还原原著及动画，用过硬的品质夯实内容化发行基础，围绕内容制定发行方案，借 助斗罗IP的巨大势能不断拓展用户的边界，走出原有圈层，不断拓展游戏潜在玩家。 公司旗下国风模拟经营游戏《叫我大掌柜》围绕游戏的核心玩法、题材、画风，与国家级旅游景区、歌手、乐队、动漫 IP、餐饮品牌等跨界联动，找到用户的兴趣点，有效拓宽品牌传播广度，推动品牌的年轻化形象塑造。 异世界冒险题材MMORPG手游《云上城之歌》也通过“虚拟偶像+原创音乐”、与动漫IP相联动的方式突破营销圈层边界， 积极尝试效果型达人营销，拓展用户圈层，引爆年轻市场。 公司坚持系统性数字化营销，准确把握用户需求，打造创意营销方案，通过精细化运营深耕已上线运营项目，为玩家提 供细致全面的长线服务，提升玩家满意度、活跃度和留存率，以延长产品生命周期，报告期内多款项目流水实现二次增长。 立体营销上，公司已形成独具特色的“品效合一”宣传手段，一方面通过选择与产品内涵相契合的代言人，制作高质量的微电 影式宣传素材进行推广，实现快速“破圈”，触达更广泛的用户群体；另一方面，结合短视频平台达人丰富投放素材输出，多 角度切入以满足用户不同的文化消费需求，进一步扩充用户范围，进而放大品牌价值和影响力。 除此之外，公司自主研发的智能化投放运营平台——“量子-天机”系统支持公司旗下37网游、37手游和37GAMES三大 游戏发行平台业务，通过对接境内外主流媒体平台和渠道，助力提升三大发行平台的智能化、精细化运营水平，提升发行成 效。一方面，智能化投放平台“量子”可对接所有主流渠道，实现快速投放和自动化投放。同时，该平台还可以合并多个系统， 串联流程，大幅减少计划创建时间，对计划进行标准化批量处理，自动化、系统化地维护计划。此外，该平台还可以通过大 数据分析以及AI算法提升推广效率以及效果，实现AI自动化投放及AI自动生成创意。另一方面，智能化运营分析平台“天 机”则为对游戏数据进行统计、分析以及预测的经营决策系统，该系统可以通过数据分析模型对游戏生命周期进行精准预测， 提高用户粘性，稳定产品生命周期。 目前“量子-天机”系统已接入全球主流媒体平台和渠道20多家，同时支持300多款游戏上线发行，系统累计创建已接入活 动超3000个，累计创建产品投放计划超过20万个。系统投入使用后，游戏产品上线全天广告所耗时间从原来6小时缩短到1 小时，效率提升5倍。 2）海外市场 公司自2012年开始布局海外市场，在多年出海经验的积累下，报告期内公司全球化战略布局取得显著突破，境外营业收 入30.33亿元，同比增长48.33%，公司海外品牌37GAMES覆盖多个国家和地区，游戏类型涉及SLG、MMORPG、模拟经营、 卡牌等。 报告期内，公司海外业务快速增长，出海步伐加快。据data.ai统计，公司凭借多款游戏在各海外市场的全线增长，于 data.ai 2022 52 25 2022 公布的 年度全球 强发行商排行中实现爆发式提升，跻身榜单第 名，挺进 年度中国游戏厂商出海收入飞跃榜30强第二名，并于今年4月跃居中国游戏厂商出海收入排行榜第二名。 依托于多年游戏出海经验的沉淀，公司目前采用“因地制宜”的策略，通过多元化的精品游戏开拓全球市场。一方面，公 司在产品端因地制宜，在海外市场形成以MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营为基石的产品矩阵，并且根据市场的特点，在不 同地区重点发行不同类型的游戏；另一方面，公司在发行推广端因地制宜，针对不同市场做定制化的运营和推广，鉴于当地 用户特点，在游戏内容和推广素材上做出差异化，更好地获取和留住当地的玩家。在此策略下，报告期内，公司旗下 《Puzzles&Survival》《叫我大掌柜》《云上城之歌》《斗罗大陆：魂师对决》等多款产品海外收入全线增长，公司持续稳定 在中国游戏厂商出海营收榜前茅，出海业务已成为公司稳健发展的第二驱动力。 例如公司海外融合“三消+SLG”玩法的现象级产品《Puzzles&Survival》，题材新颖，玩法创新，将欧美市场最流行的三 消玩法和传统重度SLG玩法进行了完美地融合，呈现给用户独一无二的视听体验，同时深度贯彻“因地制宜”策略，在欧美、 ” 2022 6 Puzzles&Survival 42 SensorTower 手游。截至 年 月底，《 》全球市场多点开花，累计流水已超 亿元。据 统计，报告 期内该游戏已位列中国手游出海收入榜单Top5。 《云上城之歌》上线韩国市场后，成功进入韩国地区游戏畅销榜Top5，最高位居SensorTower中国手游出海收入榜单第 11名，成为2022年上半年韩国市场收入最高的中国手游。同时，上线日本地区后势头迅猛，高居SensorTower2022年H1日 本市场手游收入增长榜第5名，收入榜第13名。 此外，我国游戏产业海外布局肩负文化出海的重要任务，作为中国对外文化交流的“窗口”，游戏以天然落地、直抵人心 的优势特长，成为中华优秀传统文化对外交流与传播的重要方式。2021年，公司再度入选商务部、中央宣传部、财政部、文 化和旅游部、广电总局共同认定的“2021-2022国家文化出口重点企业”，公司从游戏题材、内容玩法、推广素材等方面尝试融 入中国优秀传统文化，通过精品游戏与中华传统文化的深度融合，不断激起国外玩家从游戏中体验与探索中国文化的兴趣。 以在全球发行的《叫我大掌柜》为例，公司以创新的形式融合了历史文化元素，在面向不同国家与地区的游戏版本中加 入了海上丝绸之路、赛龙舟、皮影戏等极富中国历史文化的元素，借此激发全球用户从产品中感受、探索中国传统文化的兴 趣，该产品上线韩国、日本、越南等国家后都取得不错反响，长期稳居各地畅销榜前列。 自研卡牌手游《斗罗大陆：魂师对决》2021年上线海外市场后，迅速拿下苹果、谷歌海外多地区畅销榜、免费榜第一， 表现突出，自研产品得到海外玩家认可。未来该产品计划在日本、韩国、欧美等地持续发行，结合IP文化与用户内容创作进 行文化传播，让当地玩家感受我国优质文化IP的独特魅力。 公司深度挖掘细分赛道，洞察用户需求，通过探索融合“独特的题材+合理的玩法”寻求破圈，今年另一款新上线的SLG手 游《AntLegion》也崭露头角，独特写实类蚂蚁题材受到欧美玩家好评，成功跻身SensorTower2022年5月中国手游海外收入 增长榜第十一名。 3）产品储备情况 报告期内，公司旗下《云上城之歌》《Puzzles&Survival》《斗罗大陆：魂师对决》《叫我大掌柜》《斗罗大陆》H5、 《谜题大陆》《荣耀大天使》《斗罗大陆：武魂觉醒》等多品类热门游戏表现优异。2022 MMORPG SLG 年公司坚持产品精品化、多元化和市场全球化的策略，深耕 、卡牌、 、模拟经营赛道，储备自研产品如下： 三国题材SLG手游《霸业》、唯美古风MMORPG手游《代号古风》、西方魔幻MMORPG手游《代号魔幻M》、中世 纪历史题材SLG手游《代号GOE》、Q版3D风格的异世界冒险题材MMORPG手游《代号3D版WTB》、西方题材SLG手 游《代号G2》、神话题材卡牌手游《代号D8》以及斗罗IP题材MMOARPG手游《代号斗罗MMO》等多款重磅自研产品。 除此之外，公司通过代理、定制等方式面向海内外市场储备了囊括多元品类题材的产品矩阵，如： MMORPG MMOIP MMORPG MMORPG ：创新 手游《代号XXZ》、未来科技题材 手游《曙光计划》、西方魔幻 手游 《代号魔幻K计划》、西方魔幻题材MMORPG手游《不朽觉醒》、航海射击题材MMORPG手游《梦想大航海》 SLG：写实蚂蚁题材SLG手游《小小蚁国》、三国题材SLG手游《代号三国CB》、西方魔幻题材SLG手游《代号S》、 中世纪城建/轻度消除SLG手游《代号DG》 卡牌：蒸汽朋克风格卡牌手游《空之要塞：启航》、创新融合卡牌玩法的异世界冒险题材手游《光明冒险》、三国题材 卡牌手游《铁杆三国》、高品质魔幻卡牌手游《上古王冠》、回合放置玩法卡牌手游《最后的原始人》、二次元卡牌手游 《代号二次元ZQ》 模拟经营：写实商业题材模拟经营手游《代号合伙人》、经商题材模拟经营手游《代号旧时光》、农场类模拟经营手游 《代号森林》 注：其中非代号表示产品均已获得版号（2）网页游戏业务 报告期内，公司网页游戏业务取得营业收入3.41亿元，较上年相比有所下降，主要是受到用户向移动端转移，以及网页 游戏产品数量减少两方面的影响。报告期内，公司一方面通过战略投资及业务合作等方式与国内顶尖网页游戏研发团队加强 合作；另一方面，通过精细化运营精品游戏，提高用户粘性，稳定产品生命周期，进一步稳定营业收入。 3、产业布局 投资布局上，一方面公司聚焦游戏主业，以优质内容为战略方向，通过战略投资积极布局优质游戏研发公司，长期深度 合作，丰富公司MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营等品类优质产品供给，形成丰富的外部研发储备，在产品供给侧进行多元 化布局，为公司长远持续发展进行战略性布局。 目前公司通过投资布局的优质游戏研发公司主要包括： 易娱网络、羯磨科技、星合互娱、禅游科技、心动公司、燧木科技、真硕网络、离火网络、坚果光年科技、咚巴啦、指 向未来、龙游天下、萌我爱、吾未网络、游奕互动、未知矩阵、茉丘莉文化等众多深耕自身擅长赛道多年、在行业内拥有良 好产品口碑的优质研发厂商。 另一方面，公司一向坚守长期价值投资理念，围绕主营游戏业务不断挖掘探索，同时聚焦新一代文化娱乐消费及科技发 展新趋势，紧跟元宇宙时代发展的脚步，选择优质赛道进行前瞻性布局，实现内部资源的相互成就，反哺公司游戏主业，目 前已形成覆盖虚拟现实产业链、影视、音乐、艺人经纪、动漫、社交文娱、电竞、文化健康、社交、新消费等领域的投资生 态闭环。 伴随着“元宇宙”等新兴概念的兴起，技术变革大幕已经拉开，三七互娱作为一家坚持科技创新，紧跟行业变革的企业， 坚定看好相关领域未来发展趋势。 目前公司在早期投资VR/AR内容的基础上不断延伸，通过投资切入算力、半导体、光学、显示、整机、应用及底层技术 等多重元宇宙底层涉及领域，投资包括光学模组、光学显示、AR眼镜、VR/内容、云游戏、空间智能技术、半导体材料在内 的多家优质企业。未来公司将持续关注含人工智能、渲染引擎、交互传感等方面在内的新一代科技技术方向，通过在科技领 域的投资布局实现内外资源联动，把握行业前瞻趋势。 除此之外，公司以自有资金增资不超过5000万元对“同歌一期基金”进行增资，协同歌尔股份、米哈游等行业领先企业， 聚焦增强现实/虚拟现实等新业态机遇，推动公司产业经营和资本运营的良性互补，实现资本增值，进一步提升公司整体竞争 力。 截至本报告出具日，公司已完成投资或收购的文创及科技企业包括：元宇宙：Archiact、WaveOptics、Raxium、Digilens、宸境科技、影目科技、光舟半导体、晶湛半导体、快盘云游戏、燧 光科技、万有引力 影视：华策影视、优映文化、中汇影视等 音乐：风华秋实 艺人经纪：原际画、一起娱乐 动漫：艺画开天 电竞：AG电子竞技俱乐部 社交：唔哩星球、奇妙派对 消费：挪瓦咖啡、LINLEE、阳际山野、Savasana、哆猫猫、咚吃、官栈、云货优选、霍曼科技、奕至家居未来，公司继续拓展产品矩阵，提高精品供给能力，为玩家带来优质多元的游戏体验，同时也将继续紧跟时代步伐，拥 抱未来变革，不断挖掘Z世代市场增量，探索文创生态圈内部资源的联动，打造未来中国年轻一代最信任的“年轻化、多元化” 的文创品牌，以投资带动初创企业，参与推动社会科技创新，协同投资企业共同实现可持续高质量成长。 二、核心竞争力分析 报告期内，公司稳步推进“精品化、多元化、全球化”发展战略，形成以下核心竞争力：1、行业领先的研发实力 “ ” 公司持续推进研运一体战略，重视研发投入及人才培养，经过多年的研发投入，公司研发实力已处于行业领先水平。 公司自主研发产品具有高产出、高成功率和长周期等特性，呈现“精品化、多元化、全球化”趋势。在次世代3D引擎、AI、大 数据分析平台等前沿技术加持下，公司在MMORPG、卡牌、SLG、模拟经营等多个细分市场领域形成专业化布局，在玩法设 计、美术品质、音乐效果等细节进行精细打磨，在产品迭代、用户体验等方面持续投入，“精品化”策略贯穿公司自研产品整 个生命周期，使得公司成为业内高质量精品游戏研发标杆。 公司秉持长线理念，打通专业人员发展通道，聚焦人员多样性，鼓励人才创新，提升高级研发人员比例，打造精品团队。 公司大力升级优化研发立项机制，缩短评审周期，建立多样化指标，以此激发员工的创新活力。同时，公司调整研发部门激 励机制，对不同品类产品设立激励阶梯制度，提升新品类激励，鼓励员工创新，走出舒适区。公司还为游戏研发建立项目全 生命周期管理流程，贯穿创意-立项-过程-评审等多个环节，实现研发全流程风险把控，在有效控制成本的同时，大幅提高产 品研发成功率，为创造多元化精品游戏奠定基础，内部管理持续优化、游戏开发管理更加精细化、科学化。除此之外，公司 采用制作人选定赛道进行研发人员配置的方式，使制作人更加专注于擅长的品类赛道，进一步集中资源形成合力，提升研发 效率。 2、优秀的发行实力 报告期内，公司移动游戏、网页游戏发行业务保持领先地位。公司通过自主研发、投资布局、与优秀研发厂商合作等方 式，丰富产品供给侧，提高发行多元化精品游戏的能力，将自身发行实力提升至新的高度。同时，经过多年的海外发行实践， 公司已积累了丰富的海外发行经验，海外业务已覆盖全球200多个国家和地区，全球范围影响力跃升。2022年上半年，公司 面向全球市场发行的《云上城之歌》《Puzzles＆Survival》《斗罗大陆：魂师对决》《叫我大掌柜》《斗罗大陆》H5、《谜 题大陆》《荣耀大天使》《斗罗大陆：武魂觉醒》《AntLegion》等不同类型、题材的产品表现优异，品类矩阵不断拓展，为 玩家带来多元化游戏体验。未来，公司将进一步发挥海外市场的先发优势，依靠强大的游戏研发能力以及本地化营销能力， 不断扩大海外业务规模，为推动中国文化产业发展、增强文化自信做出新贡献。 AI 公司不断创新发行方式，在发行方面形成了一定的竞争壁垒。一是自研 智能系统提高精准投放能力，包括优化投放方 法，提高素材质量，以高质量素材优势，有效控制营销成本；二是投放效率，包括了工具建设和数据算法的助力，形成实时 监控体系，减少成本浪费。公司提出“品效合一”的发行思路，把握市场变化进行高品质的宣传，吸引目标用户提升投放效果。 公司在数值管理、流程优化、活动策划等方面具备较强的调优和运营能力，在游戏上线后不断提升游戏品质，通过更好内容 吸引用户，加强用户运营能力，延长产品生命周期。 3、研运一体模式优势 公司“研运一体”的业务模式不断成熟，该模式有利于充分利用资源，立足长远，打造精品。一方面，公司通过强大的研 发实力保障稳定的精品产品供给支持运营业务发展，同时研发团队可根据运营部门的反馈对产品进行打磨调优，做长产品的 生命周期。另一方面，在产品开发早期阶段，运营团队可凭借多年经验及敏锐的市场洞察力为研发团队提供意见和建议。 4、团队优势 公司在文化创意产业深耕多年，核心管理层常年稳居一线，具备前瞻性的战略布局能力。公司凭借在企业发展速度、人 才培养发展等方面的亮眼表现，荣获伽马数据“金牌雇主企业”称号。公司在发展过程中，建立了完备的人才培养体系。公司 完成人才体系变革，制定了全新的人才晋升机制、薪酬管理体系和绩效激励体系，新的晋升和绩效管理体系让员工成长路径 更为清晰明确、公开透明，也更好地激发员工的积极性和创造力。公司注重发展成果共享，致力于提升企业员工职业发展水 平，报告期内稳步推进面向员工发展计划等六大方向在2025年之前进一步投入5亿元的“社会价值共创计划”，以激励员工 更好地奋斗、创造价值，推动企业长期、持续、健康发展，实现员工与企业共创、共担、共享和共富。报告期内，公司推出 第四期员工持股计划，进一步完善劳动者与所有者的利益共享机制，提高员工的凝聚力和公司的核心竞争力。公司上下始终 秉承马拉松式的创业精神，目标明确，不拘泥于短期目标，推动公司实现可持续发展，并逐步实现长期目标。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用□不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业情况 ?适用□不适用 单位：元
主营业务成本构成 单位：元
?适用□不适用 1、境外收入较上年同期增长48.33%，主要系面向全球市场发行的《Puzzles＆Survival》《叫我大掌柜》《云上城之歌》等多 2、境外成本较上年同期增长101.65%，主要系境外发行的代理游戏收入增加，游戏分成增加所致。 3、其他成本较上年同期增长34.24%，主要系在线培训教育成本增加所致。 四、非主营业务分析 ?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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