[中报]博道嘉泰回报混合 (008208): 博道嘉泰回报混合型证券投资基金2022年中期报告
原标题:博道嘉泰回报混合 : 博道嘉泰回报混合型证券投资基金2022年中期报告 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 2022年06月30日 基金管理人:博道基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 送出日期:2022年 08月 31日 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年8月29日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年01月01日起至2022年06月30日止。博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ............................................................................................................................................................ 2 1.1 重要提示 ................................................................................................................................................................ 2 1.2 目录.......................................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 .......................................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ....................................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ....................................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................................ 6 2.4 信息披露方式 ....................................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ....................................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................................ 7 3.2 基金净值表现 ....................................................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ..................................................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................................... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................................... 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................................... 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................................... 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ........................................... 13 §5 托管人报告 ................................................................................................................................................................... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................................. 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................................... 13 §6 中期财务会计报告(未经审计) ................................................................................................................................. 13 6.1 资产负债表 .......................................................................................................................................................... 13 6.2 利润表 ................................................................................................................................................................... 15 6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................................... 17 6.4 报表附注 .............................................................................................................................................................. 20 §7 投资组合报告 ............................................................................................................................................................... 54 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................................... 54 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................................... 55 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................... 56 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................ 59 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................................... 61 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................................... 62 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................... 62 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................... 62 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................................... 62 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................................. 62 7.12 投资组合报告附注 ......................................................................................................................................... 63 §8 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................................. 64 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................................... 64 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................................ 64 §9 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................................. 65 §10 重大事件揭示 ............................................................................................................................................................ 65 10.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................................ 65 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................................. 65 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................................... 65 10.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................................................... 65 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................................... 65 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................................ 65 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................................ 66 10.8 其他重大事件................................................................................................................................................... 67 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................................... 68 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................................. 68 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................................. 68 §12 备查文件目录 ............................................................................................................................................................. 68 12.1 备查文件目录................................................................................................................................................... 68 12.2 存放地点 ............................................................................................................................................................ 69 12.3 查阅方式 ............................................................................................................................................................ 69 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告
2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 博道基金管理有限公司由中国证监会证监许可[2017]822号文核准设立，于2017年6月12日成立，注册地在中国上海，注册资本金为1亿元人民币。截至报告期末，公司旗下发行并管理了22只公募基金：博道启航混合型证券投资基金、博道卓远混合型证券投博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告
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1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 本报告期内公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。通过投资交易监控、交易数据分析、专项稽核检查等，本基金管理人未发现违反公平交易制度的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，本公司管理的所有投资组合参与交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况共发生10次，经检查未发现异常；本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年上半年，沪深股市波动加大，市场呈现“V”形走势，多数指数为负收益，沪深300指数下跌9.22%，中证500指数下跌12.30%，创业板指数下跌15.41%。从行业来看，煤炭行业表现一枝独秀，成长行业虽然二季度有所反弹，但上半年整体仍然跌幅较大。2022年上半年，本基金继续坚持长周期视角下以景气行业竞争优势明显的龙头公司为主要配置方向。过去两年中，景气行业龙头公司股价涨幅较大，多数公司估值水平处于历史分位数相对较高位置，在2022年一季度市场大幅调整中，这些龙头公司股价调整幅度较大，对本基金净值形成较大冲击。二季度在市场见底回升过程中，本基金适度调整组合行业配置，增持了汽车、风电、基建等行业，减持了化学制品、化学纤维、生物制品、电子器件、电力等行业，较好地把握了市场上涨的节奏，基金净值得以一定程度修复。 本基金经理认为，经济复苏将会是大概率事件，A股市场也由此具备了上涨的基本面条件。显见的是，在流动性充裕与部分北上资金回流A股的背景下，5月份中国经济数据刚出现低位向上拐头的迹象，A股市场就已经开始出现了“抢跑”行情，连续强势上涨。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金份额净值及业绩表现请见"3.1 主要会计数据和财务指标" 及"3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较"部分披露。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，本基金经理认为，在A股历史上，经济季度环比数据的改善与A股市场阶段性上涨存在较高相关性。用季度GDP环比数据度量，受益于库存周期与美国经济刺激博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 苏高点。本轮经济复苏没有库存周期这一有利条件，此外，因为高通胀美联储被动持续大幅加息，美国经济面临衰退压力，这使得2022年下半年外需压力大于2020年下半年，但本轮国内政策刺激的力度会强于2020年下半年。因此，从季度GDP环比数据度量，本轮经济复苏持续时间可能为两个季度。尽管本轮经济复苏是弱复苏，但由于本轮政策刺激力度较大，依然存在结构性行情向上超预期的可能性。下半年经济复苏力度与新基金发行为代表的国内资金回流A股力度，将会决定下半年A股市场结构性向上超预期可能性与空间。 本基金将继续坚持长周期视角下以景气行业竞争优势明显的龙头公司为主要配置方向，以新能源（光伏、新能源汽车、风电、绿电）为代表的绿色经济产业、以CXO、造船、化工为代表的具有全球竞争力的行业、以人工智能、云计算、半导体为代表的助力产业升级行业、十四五期间需求稳定增长的国防军工等为基金组合的重点配置方向。 此外，受益于稳增长政策的建筑、地产产业链、汽车，以及部分消费品低位复苏、区域性银行也将是基金配置方向。 本基金管理人将坚持以合理价格买入优秀公司的运作思路，秉持勤勉尽责，力争为投资者获得有长期竞争力的超额收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会，估值委员会成员由营运分管领导、督察长、基金事务部负责人、投委会主席、研究部负责人、投资运营部负责人、监察稽核部负责人及基金经理组成。 公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的投资研究相关人员按投资品种的不同性质，研究并参考市场普遍认同的做法，建议合理的估值模型，进行测算和认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一致同意后，报公司估值委员会审批。 估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国光大银行股份有限公司在博道嘉泰回报混合型证券投资基金（以下称"本基金"）托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《博道嘉泰回报混合型证券投资基金2022年中期报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确。 §6 中期财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体：博道嘉泰回报混合型证券投资基金 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告
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6.2 利润表 会计主体：博道嘉泰回报混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 单位：人民币元
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6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：博道嘉泰回报混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 单位：人民币元
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 莫泰山 张丽 严娅 ————————— ————————— ————————— 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 博道嘉泰回报混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2019]2122号《关于准予博道嘉泰回报混合型证券投资基金注册的批复》注册，由博道基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博道嘉泰回报混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币299,909,660.46元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2019）第0750号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《博道嘉泰回报混合型证券投资基金基金合同》于2019年12月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为300,004,705.92份基金份额，其中认购资金利息折合95,045.46份基金份额。本基金的基金管理人为博道基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博道嘉泰回报混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为30%-80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为中证800指数收益率×30%+三年期人民币定期存款基准利率（税后）×70%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 《博道嘉泰回报混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2022年1月1日至2022年6月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2022年6月30日的财务状况以及2022年1月1日至2022年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 新金融工具准则： 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。 (1)金融资产 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 债务工具： 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量： 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 权益工具： 权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 (2)金融负债 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 (3)衍生金融工具 本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。 原金融工具准则(截至2021年12月31日前适用的原金融工具准则)： 本基金于2022年1月1日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此，比较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 新金融工具准则： 金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。 本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。 于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 博道嘉泰回报混合型证券投资基金 2022年中期报告 本基金于2022年1月1日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此，比较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。（未完）  |