[中报]佳合科技(872392):2022年半年度报告

时间：2022年08月31日 04:55:39 中财网

原标题:佳合科技:2022年半年度报告

		佳合科技 NEEQ : 872392

昆山佳合纸制品科技股份有限公司 Kunshan SuperMix Printing Technology Co.,Ltd





半年度报告2022
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................3
第二节 公司概况 ....................................................................................................................6
第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................8
第四节 重大事件 .................................................................................................................. 19
第五节 股份变动和融资 ....................................................................................................... 36
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 ................................................. 39
第七节 财务会计报告 ........................................................................................................... 41
第八节 备查文件目录 ......................................................................................................... 129


第一节 重要提示、目录和释义
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人董洪江、主管会计工作负责人张毅及会计机构负责人（会计主管人员）蒋同东保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本半年度报告未经会计师事务所审计。

本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在 异议或无法保证其真实、准确、完整	□是 √否
是否存在半数以上董事无法完全保证半年度报告的真实性、准确性和完整性	□是 √否
董事会是否审议通过半年度报告	√是 □否
是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否
是否审计	□是 √否
是否被出具非标准审计意见	□是 √否

【重大风险提示表】

重大风险事项名称	重大风险事项简要描述
1、公司治理和内部控制的风险	公司已建立较为完善的《公司章程》、“三会”议事规则 和内部控制制度。未来随着公司规模进一步扩大，若公司不能 相应提升治理机制的高效性和有效性，或不能做到信息披露的 客观性、及时性和准确性，公司在未来经营中将可能存在因内 部治理机制不能完全适应发展需要，而影响公司持续、稳定、 健康发展的风险。
2、实际控制人不当控制的风险	董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇四人合计直接持有公司 38,666,000股，占公司总股本的88.48%；董洪江担任执行事务 合伙人的宏佳共创持有公司股份为 2,800,000股，占公司总股 本的6.41%；陈玉传担任执行事务合伙人的佳运源持有公司股份 为2,100,000股，占公司总股本的4.81%。上述四人已签署一致 行动协议，合计控制公司 99.69%的股份表决权，为公司共同实 际控制人。如果公司实际控制人通过行使表决权等方式，对公 司经营及财务决策、重大人事任免和利润分配等方面进行不当 控制，则公司正常运营可能产生风险。
3、原材料价格波动的风险	公司的主要原材料的采购价格与原纸市场存在强相关性： 从2019年开始，原纸的价格有所下滑，2020年度整体波动较大， 具体呈现为其上半年下降态势明显，下半年开始逐步攀升，整
	体来看全年平均价格较2019年调整不明显。2021年，全球原材 料市场价格普遍上涨，原纸的价格相比2020年有较大的涨幅。 2022年上半年，原纸价格处于波动趋势。 未来如果原纸市场价格持续大幅波动，一方面对公司成本 管理能力提出了较高要求，另一方面，若公司产品销售价格与 原材料价格变动幅度、变动方向不能同步，在其他因素不变的 情况下，将导致公司毛利率发生变动，影响公司经营业绩的稳 定性。
4、应收账款回收风险	报告期末，公司应收账款账面价值为117,211,644.74元， 占资产总额的比例为 38.55%，占比较高。虽然应收账款的账龄 绝大部分都是 1年以内，但大额的应收账款，仍存在不能按时 收回的风险，对公司经营现金流量造成一定影响。如发生客户 信用恶化、回收管理不力的情况，应收账款总体质量下降将对 公司的资产质量、营运资金的周转产生不利影响。
5、新冠肺炎疫情的风险	为积极响应和贯彻落实政府部门的有关疫情防控政策， 2022年4月公司实施了临时性停工停产，于2022年5月有序逐 步恢复正常生产，此次疫情对公司短期经营活动产生一定影响。 目前公司的各项生产经营已经恢复，公司的生产经营能够满足 订单交付计划要求，公司日常订单或重大合同的履行不存在严 重障碍，但国际疫情形势依然严峻，国内面临疫情反复及输入 风险，如国内疫情再次爆发或者全球的疫情短期内无法得到有 效控制，则可能导致的开工延期、交通受限等情形，会对公司 的生产和销售带来不利影响，进而影响公司的盈利能力。
6、公司快速成长导致的管理风险	目前，公司已在昆山、常熟拥有 2家已投产的综合包装工 厂。随着公司业务的拓展和规模的扩张，公司将面临着管理模 式、人才储备、市场开拓以及跨区域经营引起的企业文化融合 等方面的挑战。如果公司管理水平、人才储备不能适应公司规 模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的 扩大而及时调整和完善，将可能削弱公司的市场竞争力。
本期重大风险是否发生重大变化：	本期重大风险未发生重大变化

是否存在被调出创新层的风险
□是 √否











释义

释义项目		释义
公司、本公司、佳合科技、股份公司	指	昆山佳合纸制品科技股份有限公司
常熟佳合	指	常熟市佳合纸制品科技有限公司
宏佳共创	指	昆山宏佳共创企业管理中心（有限合伙）
佳运源	指	昆山佳运源企业管理中心（有限合伙）
广德佳联	指	广德佳联包装科技有限公司
越南立盛	指	LAP THINH PACKAGING CO., LTD/立盛包装有限公司
常合源	指	昆山常合源企业管理中心（有限合伙）
股东大会	指	昆山佳合纸制品科技股份有限公司股东大会
董事会	指	昆山佳合纸制品科技股份有限公司董事会
监事会	指	昆山佳合纸制品科技股份有限公司监事会
三会	指	昆山佳合纸制品科技股份有限公司股东大会、董事会、 监事会
ISTA	指	国际安全运输协会，是一个国际性的非赢利组织，致 力于协助会员开发有效的包装、方法、后勤系统等。
FSC认证	指	FSC 森林认证，又叫木材认证,是一种运用市场机制来 促进森林可持续经营，以达到生态、社会和经济目标 的共同实现，FSC森林认证包括森林经营认证和产销监 管链认证。
瓦楞纸板	指	是一个多层的黏合体，它最少由一层波浪形芯纸夹层 （俗称“坑张”、“瓦楞纸”、“瓦楞芯纸”、“瓦 楞纸芯”、“瓦楞原纸”）及一层纸板（又称“箱板 纸”、“箱纸板”）构成，有很高的机械强度，能抵 受搬运过程中的碰撞和摔跌。
《公司章程》	指	《昆山佳合纸制品科技股份有限公司章程》
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
股转系统	指	全国中小企业股份转让系统
主办券商:东吴证券	指	东吴证券股份有限公司
会计师事务所	指	中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期	指	2022年上半年度
元、万元	指	人民币元、万元

第二节 公司概况
一、 基本信息

公司中文全称	昆山佳合纸制品科技股份有限公司
英文名称及缩写	Kunshan SuperMix Printing Technology Co.,Ltd
证券简称	佳合科技
证券代码	872392
法定代表人	董洪江

二、 联系方式

董事会秘书姓名	张毅
联系地址	昆山开发区环娄路228号
电话	0512-36915559
传真	0512-57610222
电子邮箱	[email protected]
公司网址	www.supermix.com.cn
办公地址	昆山开发区环娄路228号
邮政编码	215333
公司指定信息披露平台的网址	www.neeq.com.cn
公司半年度报告备置地	董事会秘书办公室

三、 企业信息

股票交易场所	全国中小企业股份转让系统
成立时间	2001年3月17日
挂牌时间	2017年11月21日
分层情况	创新层
行业（挂牌公司管理型行业分类）	制造业(C)-造纸和纸制品业(22)-纸制品制造(223)-纸和纸板容 器制造(C2231)
主要产品与服务项目	纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售
普通股股票交易方式	√集合竞价交易 □做市交易
普通股总股本（股）	43,700,000
优先股总股本（股）	0
控股股东	控股股东为（董洪江）
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为（董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇），一致行动人 为（董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇）

四、 注册情况

项目	内容	报告期内是否变更
统一社会信用代码	913205837266705211	否
注册地址	江苏省昆山市经济开发区环娄路228号	否
注册资本（元）	43,700,000	否

五、 中介机构

主办券商（报告期内）	东吴证券
主办券商办公地址	苏州工业园区星阳街5号
报告期内主办券商是否发生变化	否
主办券商（报告披露日）	东吴证券

六、 自愿披露
□适用 √不适用
七、 报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
营业收入	171,975,071.76	188,693,827.98	-8.86%
毛利率%	17.33%	17.45%	-
归属于挂牌公司股东的净利润	13,800,845.55	16,361,046.74	-15.65%
归属于挂牌公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润	15,078,821.77	16,172,829.48	-6.76%
加权平均净资产收益率%（依据归属于 挂牌公司股东的净利润计算）	7.53%	10.32%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属于 挂牌公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润计算）	8.23%	10.20%	-
基本每股收益	0.32	0.37	-13.51%

（二） 偿债能力
单位：元

	本期期末	上年期末	增减比例%
资产总计	304,055,099.07	295,986,166.88	2.73%
负债总计	98,968,572.24	95,185,358.20	3.97%
归属于挂牌公司股东的净资产	179,656,745.16	175,862,489.56	2.16%
归属于挂牌公司股东的每股净资产	4.11	4.02	2.24%
资产负债率%（母公司）	35.18%	34.95%	-
资产负债率%（合并）	32.55%	32.16%	-
流动比率	1.97	1.99	-
利息保障倍数	16.59	17.86	-

（三） 营运情况
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
经营活动产生的现金流量净额	17,488,705.58	3,503,109.75	399.23%
应收账款周转率	1.41	1.44	-
存货周转率	5.01	5.27	-

（四） 成长情况

	本期	上年同期	增减比例%
总资产增长率%	2.73%	0.37%	-
营业收入增长率%	-8.86%	14.69%	-
净利润增长率%	-17.27%	-11.10%	-

二、 非经常性损益项目及金额
单位：元

项目	金额
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国 家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)	288,639.15
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-1,569,776.37
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-172,277.90
非经常性损益合计	-1,453,415.12
减：所得税影响数	-184,365.38
少数股东权益影响额（税后）	8,926.48
非经常性损益净额	-1,277,976.22

三、 补充财务指标
□适用 √不适用
四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 √会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目/指标	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
资产负债表项目
应收票据	3,152,451.76	3,009,878.57
其他应收款	2,052,540.50	3,147,294.25
长期股权投资	28,267,244.78	26,157,840.99
递延所得税资产	1,527,997.24	1,396,290.33
应付账款	23,891,554.15	23,985,497.46
应交税费	2,835,293.30	3,570,596.99
其他综合收益		-2,109,403.79
盈余公积	11,249,185.05	11,144,669.45
未分配利润	83,055,376.01	82,832,950.28
少数股东权益	24,481,711.58	24,799,879.56
利润表项目
营业收入	192,818,043.65	188,693,827.98
营业成本	157,696,616.71	155,770,518.12
销售费用	5,222,648.20	4,687,103.16
管理费用	4,905,453.66	5,045,673.61
研发费用	4,419,357.65	2,364,105.81
其他收益	265,722.19	366,792.40
信用减值损失	-412,683.83	96,706.65
营业外收入	217.38	72,217.38
利润总额	19,316,740.93	20,251,661.47
所得税费用	2,765,410.06	2,975,530.79
归属于母公司股东 的净利润	15,827,516.05	16,361,046.74
少数股东损益	723,814.82	915,083.94

（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用
五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 业务概要
商业模式

公司的主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、销售和生产，为客户提供涵盖包装方案设计、 研发、检测、销售、生产、物流配送等环节的全方位的包装解决方案。沃尔玛、家得宝、劳氏、塔吉特、 百思买等多个国际知名品牌均为公司包装与展示产品的终端用户。公司采用以销定产的方式组织生产， 产品主要出售给家居产品、家用电器、消费电子等行业的企业。凭借多年的纸包装行业经验、丰富的研 发设计经验、先进的生产工艺、优质的产品质量、客户至上的服务理念和及时响应的供应链整合能力， 与客户建立了长期、稳定的合作关系。 （一）采购模式 公司生产所需主要原材料为白卡纸、灰底白板纸、瓦楞纸板及各类原纸，辅料为油墨、光油、胶水 等，公司主要以按需采购的方式进行采购。 公司在接到客户订单之后，根据生产需要通过ERP系统生成采购订单。公司所需白板纸全部从外部 采购，瓦楞纸板主要由子公司常熟佳合生产提供。对于彩印和水印产品的辅料，比如油墨、光油、胶水、 胶粉等，公司会根据历史经验备有一定的库存，并根据订单量实时调整。 原纸是纸板产品的主要原材料。子公司常熟佳合结合年度或季度用量订单的原纸备纸需求，确定常 用纸种及常用标准配材并依据业务方面的需求统计原纸备纸总需求，并参考原纸供应市场变化及趋势， 合理把控原纸采购频次和采购量。由于原纸市场近年价格波动较大，公司会根据原纸市场的变化，对原 纸进行一定的备货。 （二）生产模式 公司主要采用以销定产的模式进行生产。在接到客户订单后，由生产部门制定合理的生产计划，进 行生产调度、管理和控制，及时处理订单在执行过程中的相关问题，确保生产计划能够顺利完成。同时 由生产部门根据生产任务组织、协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到对生产成本和产品质量 的控制，同时不断提高生产工艺，提高生产效率。 （三）销售模式

公司采用直销模式，无经销商、代理商。公司销售部门业务员通过主动走访、参加行业展会、网络 推广、老客户推荐等方式与国内外的客户建立联系，公司与客户主要通过签订框架性协议的方式确定合 作关系，对于已有客户，通过保证服务质量、提高产品品质及稳定性等方式，提高客户的忠诚度，以获 取后续订单。 公司主要生产定制化产品，结合客户的需求确定产品的结构设计、原料等，进行个性化的设计和制 作。因此，公司产品的定价主要考虑产品结构设计、原材料、工艺以及运费、人工等差异，在成本的基 础上加上合理利润，并综合考虑市场行情。 （四）研发模式 公司的彩印类和水印类产品的定制化程度较高，需要结合客户的需求确定产品的结构设计、原料等， 进行个性化的设计、制作。 公司主要采取自主研发的研发模式。项目研发过程中，公司根据项目技术需求、服务内容、运用领 域等进行针对性的研发，亦会针对新的客户需求、新结构、新工艺、新材料等进行研发，为项目的顺利 实施提供技术保障。

与创新属性相关的认定情况
与最近一期年度报告相比是否有更新
□有更新 √无更新
七、 经营情况回顾
（一） 经营计划

为积极响应和贯彻落实政府部门的有关疫情防控政策，2022年4月公司实施了临时性停工停产，于 2022年5月有序逐步恢复正常生产，此次疫情对公司短期经营活动产生一定影响。报告期内公司的各项 生产经营已经恢复，公司的生产经营能够满足订单交付计划要求，公司日常订单或重大合同的履行不存 在严重障碍，公司管理层围绕年初制定的经营计划，提升原有业务产量，优化业务结构，积极研发创新 并开拓新客户，保持了公司整体业务稳定发展。2022年1-6月公司实现营业收入171,975,071.76元， 完成净利润14,292,308.10元，归属于母公司股东的净利润13,800,845.55元，营业收入较去年同期下 降8.86%，净利润较去年同期下降17.27%，2022年6月末总资产304,055,099.07元，较上年期末增长 2.73%，净资产205,086,526.83元，较上年期末增长2.13%。 2022年1-6月主要做了以下几方面工作： 1. 一手抓抗疫，一手抓发展 报告期内，公司响应政府的疫情防控政策，经历了一个多月的临时性停工停产。面对复杂严峻的国 际环境及新冠疫情等不利的经营环境，公司充分发挥主观能动性，优化内部管理，聚焦客户服务。疫情 期间，依托子公司常熟佳合，公司一手抓抗疫，一手抓发展。尽管新冠疫情导致公司生产出现暂时的困 难，但公司仍保证了保质高效的产品交付，为客户提供了最优质的服务，因此进一步提升了公司与重点 客户合作的深度与粘性，获得长期合作方家得宝、毕瑞科纳、TCHIBO等的高度认可。 2.加强人才梯队建设，完善员工上升通道 公司通过建立多渠道的人才引进机制、完善员工的自我提升机制，不断完善公司的人力资源制度体 系，满足公司跨越式发展对人力资源的需求。加大人才培养力度，围绕公司的战略，提供针对性、专业 的培训。加大人才引进的力度，通过社招、校招等各种途径，招聘符合公司发展要求的人才。 3.积极推动战略性及重点优质客户 报告期内公司积极推动战略性及重点优质客户的深度合作，通过不断提升产品及服务质量，为客户 提供全方位的综合服务，为后续业务的发展奠定了坚实的基础。优质品牌客户对纸箱包装供应商有严格 的评审标准，倾向于选择与合格的包装供应商保持长期、稳定的合作关系。因此，公司深耕优质品牌客 户将有利于保持收入和利润的持续性及稳定性。

4.积极有序推进公司新产能战略布局，为公司未来持续发展奠定基础，同时扩大公司在经济发达区 域的业务覆盖范围 近年来，公司产能利用率呈现持续提升的良好势头。公司在董事会的领导下，持续聚焦包装主业， 对公司的长远发展做出前瞻性布局：2017年设立的控股子公司常熟佳合已达到设计产能，产业链的延伸 为公司稳定发展提供了坚实的保障；2019年投资参股公司越南立盛，积极参与拓展海外市场，目前经营 情况已基本达到预期；报告期内，全资子公司广德佳联已开始厂房的建设。 5.不断夯实和完善包装一体化服务模式，进一步提升公司服务水平 报告期内，公司贯彻一体化包装整体解决方案的服务模式，为客户提供包括研发、设计、生产、性 能测试、仓储及物流等在内的一体化服务，既是公司管理和服务等综合实力的体现，也是公司能够赢得 优质客户信赖的竞争优势。依托于一体化包装整体解决方案，公司为客户创造业界领先的价值，助力客 户赢得市场、提升品牌影响力。公司持续加大在技术研发上的投入力度，升级的 ISTA 实验室保证了产 品质量的稳定性。

（二） 行业情况

1、我国瓦楞纸箱行业的发展历程 瓦楞纸板始于 18世纪末，19世纪初因其量轻而且价格便宜，用途广泛，制作简易，且能回收甚至 重复利用，使它的应用有了显着的增长。到 20世纪初，已作为各种各样的商品制作包装并全面普级、 推广和应用。目前，我国瓦楞纸箱行业已形成一个完整、合理的产业系统，其发展历程主要分为以下三 个阶段： 起步阶段：20世纪80年代，随着商品市场需求量不断增长，全国包装行业管理机构诞生，瓦楞包 装产品生产企业逐渐增多，部分生产企业认识到技术改造的重要性，开始引进瓦楞纸板生产线、开槽机 等设备，但大部分企业仍然以单机手工操作，生产效率很低。 飞跃发展阶段：20世纪90年代至21世纪初，瓦楞纸箱设备制造技术得到发展，将单机转向瓦楞单 面机组，是瓦楞纸箱行业的重要发展起点，这种半机械化生产设备大大提高了纸箱的产量和质量。瓦楞 纸箱、瓦楞纸板国家标准的出台也进一步规范了整个行业的生产发展。随着经济水平提高，商品市场丰 富，对于瓦楞纸包装产品需求猛增，行业改造、扩建、新建大量生产线，引进全自动流水线，提升了行 业水平、产品质量，也降低了成本，行业向精细化、轻量化、规模化转变。 平稳发展阶段：2010年之后，经过多年的快速增长，行业渐趋成熟，增速有所放缓。更由于经济危 机后全球性的需求不振，下游消费品行业的不景气传导到瓦楞纸箱行业，行业开始大规模整合，企业数 量大幅下降。生存下来的企业在淘汰落后产能的同时，也开始探索新的发展方向，如研发和引进自动化 包装系统、提供完整的包装解决方案、实现跨区域多点生产布局等。这一阶段，龙头企业进一步扩大其 领先优势和市场份额，产能落后的中小企业面临着淘汰困境，行业集中度进一步提高。 2、我国瓦楞纸箱行业近年来取得快速发展 与世界主要国家相比，我国瓦楞纸箱行业虽然起步较晚，但增长十分迅速。我国瓦楞纸箱年产量虽 然受短期供求关系有所波动，但是自2000年以来，全国瓦楞纸箱产量从2005年的1,058.37万吨攀升 至2021年的3,444.24万吨，复合年增长率达到7.65%。 瓦楞纸箱下游应用领域广泛，其较高的增长速度仰仗于我国的经济发展红利。瓦楞纸箱行业的典型 下游应用领域包括家用电器、家具等，下游行业的发展状况，直接影响瓦楞纸箱行业的发展。 家用电器方面，根据海关总署的数据，2020年家用电器的出口数量和金额分别同比增长 14.2%和 24.2%，2021年家用电器的出口数量和金额分别同比增长10.1%和14.1%，家用电器的出口情况保持良好 态势。家具方面，根据海关总署的数据，2020年和2021年家具及其零件的出口金额分别同比增长12.2% 和18.2%，呈上升趋势。下游行业的扩张，将对瓦楞纸箱行业产生积极影响。 3、我国瓦楞纸箱行业技术的发展趋势

（1）瓦楞纸箱产品向中高端化发展 随着居民消费升级，下游消费品厂商逐渐提高了对包装配套的需求，低克重高强度、轻量化的包装 产品逐渐占据更大的市场份额，产品升级迭代趋势明显。下游客户对包装印刷的要求也不断提高，在储 运、保护、防潮、抗压等常规性能需求之外，对瓦楞纸箱的品质、外观、审美、消费引导的各方面的需 求也在提升，对包装行业企业在印刷质量、产品性能等各方面要求逐渐攀高。 （2）一体化包装解决方案提供商 我国瓦楞纸箱企业正在从生产商向一体化包装解决方案提供商进行转变，境内多数企业承担的是生 产角色，在前端的平面设计、结构设计方面切入较少，利润空间有限。而一体化包装解决方案提供商则 是涵盖了整个产品包装的设计、美化、测试、生产、供应链及库存管理、配送及售后服务等全流程，从 而获取更高的利润。对包装行业企业在管理及技术上提出了更高的要求。 （3）自动化包装印刷工厂 随着印刷机械信息化、自动化和智能化程度的提升，一体化的设备正逐步应用于行业产品生产和质 量管理各环节中。性能优良和节能环保的高端设备正逐步取代性能差、耗能大的生产设备。技术先进、 多用途的一体化包装生产设备正逐步淘汰技术落后、功能单一的包装设备。生产效率得到提升，印刷包 装的周期被缩短，自动化、一体化的设备正在成为行业未来的发展趋势。 （4）自建纸箱测试实验室 瓦楞纸箱包装不仅承载美化商品、传递商品信息的功能，更起到保护商品的作用。越来越多的瓦楞 纸箱企业建立自己的纸箱测试实验室，用于测试纸箱在振动、堆压、气候条件、冲击等一系列严苛条件 下对内容物的保护情况，并为实验室申请相关的认证。拥有此类测试实验室的企业不仅可以为客户提供 更优质的产品，也可以降低保费等相关成本，亦可通过为其他企业做测试来获取额外的收入。

（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元

项目	本期期末		上年期末		变动比例%
	金额	占总资产 的比重%	金额	占总资产 的比重%
货币资金	31,417,018.39	10.33%	29,058,740.41	9.82%	8.12%
应收票据	1,676,214.56	0.55%	3,031,667.49	1.02%	-44.71%
应收账款	117,211,644.74	38.55%	114,227,218.85	38.59%	2.61%
其他应收款	3,249,663.00	1.07%	5,590,813.75	1.89%	-41.87%
在建工程	1,242,346.73	0.41%	705,238.19	0.24%	76.16%
使用权资产	2,953,423.26	0.97%	5,376,058.60	1.82%	-45.06%
无形资产	18,121,954.23	5.96%	5,330,160.10	1.80%	239.99%
其他非流动资产	1,472,100.00	0.48%	14,098,300.00	4.76%	-89.56%
合同负债	360,380.57	0.12%	261,978.27	0.09%	37.56%
应交税费	5,872,382.73	1.93%	3,473,509.32	1.17%	69.06%
一年内到期的非 流动负债	2,212,184.93	0.73%	4,608,547.05	1.56%	-52.00%
租赁负债	-	-	31,239.67	0.01%	-100.00%
其他综合收益	-994,575.09	-0.33%	-1,912,985.14	-0.65%	-48.01%

资产负债项目重大变动原因：
1、 应收票据本期末金额较期初减少1,355,452.93元，减幅为44.71%，主要原因系公司将收到的商业汇 票和银行承兑汇票及时背书转让，以及部分票据到期承兑所致。 2、其他应收款本期末金额较期初减少2,341,150.75元，减幅为41.87%，主要原因系全资子公司广德佳 联缴存的土地保证金本期返还所致。 3、在建工程本期末金额较期初增加537,108.54元，增幅为76.16%，主要原因系本期支付全资子公司广 德佳联厂房建设工程款所致。 4、 使用权资产本期末金额较期初减少2,422,635.34元，减幅为45.06%，主要原因系租赁的房屋计提折 旧所致。 5、 无形资产本期末金额较期初增加12,791,794.13元，增幅为239.99%，主要原因系前期支付的土地使 用权款项由“其他非流动资产”转至“无形资产”所致。 6、 其他非流动资产本期末金额较期初减少12,626,200.00元，减幅为89.56%。主要原因系前期支付的土 地使用权款项由“其他非流动资产”转至“无形资产”所致。 7、合同负债本期末金额较期初增加98,402.30元，增幅为37.56%，主要原因系报告期末预收货款的订单 尚未交货的比例增加。 8、 应交税费本期末金额较期初增加2,398,873.41元，增幅为69.06%，主要原因系根据公司所在地税务 主管部门的相关政策，公司自2021年11月起延缓缴纳部分税费，主要为增值税、企业所得税，因此 报告期末应交税费增加。 9、一年内到期的非流动负债本期末金额较期初减少2,396,362.12元，减幅为52.00%。主要原因系本期 支付已到期的房屋租金所致。 10、租赁负债本期末金额较期初减少31,239.67元，减幅为100.00%。主要原因系房屋租金一年内到期， 由“租赁负债”转至“一年内到期的非流动负债”所致。 11、其他综合收益本期末金额较期初增加918,410.05元，增幅为48.01%。主要原因系参股公司越南立盛 记账本位币为越南盾，本期越南盾汇率升值，由此产生的外币报表折算差异导致其他综合收益增加。

2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元

项目	本期		上年同期		本期与上年同期 金额变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	171,975,071.76	-	188,693,827.98	-	-8.86%
营业成本	142,166,947.12	82.67%	155,770,518.12	82.55%	-8.73%
毛利率	17.33%	-	17.45%	-	-
财务费用	666,997.35	0.39%	1,590,632.41	0.84%	-58.07%
利息收入	50,185.32	0.03%	27,815.37	0.01%	80.42%
投资收益	2,830,897.10	1.65%	1,522,800.60	0.81%	85.90%
信用减值损失	23,139.21	0.01%	96,706.65	0.05%	-76.07%
资产减值损失	-71,549.94	-0.04%	13,743.90	0.01%	-620.59%
营业外收入	0.02	0.00%	72,217.38	0.04%	-100.00%
营业外支出	1,575,571.45	0.92%	8,236.45	0.00%	19,029.25%
所得税费用	1,726,083.00	1.00%	2,975,530.79	1.58%	-41.99%

1、本期财务费用较上期减少923,635.06元，减幅为58.07%，主要原因系本期贷款金额减少致利息费用 减少及美元升值导致汇兑损失减少所致。 2、 本期利息收入较上期增加22,369.95元，增幅为80.42%，主要原因系本期每日平均存款余额比上期增 加，以致利息收入增加。 3、 本期投资收益较上期增加1,308,096.50元，增幅为85.90%，主要原因系参股公司越南立盛盈利增加 所致。 4、 本期信用减值损失较上期减少73,567.44元，减幅为76.07%，主要原因系本期应收票据和其他应收账 款减少导致计提的坏账准备减少所致。 5、本期资产减值损失较上期增加85,293.84元，增幅为620.59%，主要原因系本期存货增加导致计提的 跌价准备增加所致。 6、本期营业外收入较上期减少72,217.36元，减幅为100.00%，主要原因系上期因采购的设备质量问题， 与设备商协商一致后无需支付的7.2万元设备尾款转入营业外收入所致。 7、 本期营业外支出较上期增加1,567,335.00元，增幅为19029.25%，主要原因系报告期内公司因疫情原 因停工停产导致固定制造费用和生产人员工资无法分摊而转入营业外支出以及疫情期间对奋战一线 的抗疫人员捐赠5万元慰问品所致。 8、 本期所得税费用较上期减少1,249,447.79元，减幅为41.99%，主要原因系本期利润总额减少所致。

（2） 收入构成
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
主营业务收入	168,946,709.21	185,334,631.04	-8.84%
其他业务收入	3,028,362.55	3,359,196.94	-9.85%
主营业务成本	141,081,319.85	154,826,891.33	-8.88%
其他业务成本	1,085,627.27	943,626.79	15.05%

按产品分类分析：
√适用 □不适用
单位：元

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成本 比上年同 期增减%	毛利率比上 年同期增减
水印	67,406,273.69	58,231,977.35	13.61%	-17.64%	-19.73%	2.25%
彩印	91,375,478.10	72,832,686.01	20.29%	-0.99%	1.63%	-2.06%
纸板	10,164,957.42	10,016,656.49	1.46%	-9.27%	-5.70%	-3.74%

按区域分类分析：
√适用 □不适用
单位：元

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成本 比上年同 期 增减%	毛利率比上 年同期增减
内销	158,626,228.79	133,305,388.45	15.96%	-12.36%	-12.07%	-0.27%
外销	10,320,480.42	7,775,931.40	24.66%	137.84%	141.52%	-1.15%

收入构成变动的原因：
1、本期外销营业收入较上期增幅为137.84%，营业成本较上期增幅为141.52%，主要原因系报告期内部 分外销客户订单量增加，因此外销收入和成本同步增加。

3、 现金流量状况
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	17,488,705.58	3,503,109.75	399.23%
投资活动产生的现金流量净额	-824,631.24	-1,009,224.52	-18.29%
筹资活动产生的现金流量净额	-15,132,846.39	-10,113,896.53	49.62%

现金流量分析：
1、 本期经营活动产生的现金流量净额较上期增加13,985,595.83元，增幅为399.23%,主要原因系公司 本期采购付款较上期减少的金额超过本期销售回款较上期减少的金额，从而致使公司本期经营活动 产生的现金流净额增加。 2、 本期筹资活动产生的现金流量净额较上期减少5,018,949.86元，减幅为49.62%,主要原因系向银行 贷款金额减少。

八、 主要控股参股公司分析
（一） 主要控股子公司、参股公司经营情况
√适用 □不适用
单位：元

公司名 称	公 司 类 型	主要 业务	与公 司从 事业 务的 关联 性	持 有 目 的	注册资本	总资产	净资产	营业收入	净利润
广德佳联 包装科技 有限公司	子 公 司	尚未开 展经营	扩大产 能、开 拓纸塑 业务	拓展 市场	15,000,000.00	15,013,448.53	14,938,064.03	0.00	64,588.47
常熟市佳 合纸制品 科技有限 公司	子 公 司	水印纸 箱、瓦 楞 纸板的 生 产和销 售	属于公 司业务 链的上 游	完善 产业 链	50,000,000.00	87,717,970.22	65,204,568.37	76,472,818.55	1,260,160.38
立盛包装	参	纸制品	与公司	参与	102,286,858.19	252,668,971.06	129,216,192.39	114,518,490.98	11,323,588.39
有限公司	股 公 司	包装	从事相 同业务	开拓 海外 市场

（二） 报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
合并财务报表的合并范围是否发生变化
□是 √否
（三） 合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人：
□是 √否
九、 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
十、 对非标准审计意见及关键审计事项的说明
（一） 非标准审计意见说明
□适用 √不适用
（二） 关键审计事项说明
□适用 √不适用
十一、 企业社会责任
（一） 精准扶贫工作情况
□适用 √不适用
（二） 其他社会责任履行情况
□适用 √不适用
十二、 评价持续经营能力

公司对产品研发、生产管理、销售流程、售后服务、对外采购等各个环节进行严格把控和不断提升， 同时对可能给经营发展带来重大影响的事项，公司通过对产品的研发创新、加强售后服务的质量、合理 市场扩张以及强化企业内部控制等措施来规避风险，使公司具备良好的持续经营能力。 1. 持续创新技术研发优势 公司具有较为完整的自主知识产权体系，并具有较为强大的技术研发团队。公司实验室获得国际安 全运输协会（ISTA）实验室认可证书,公司通过产品外观设计、结构设计、一体化设计等措施，在实现 客户对于终端产品得到保护功能诉求的同时提升了包装产品的视觉表达效果和艺术水平，并降低了客户 的综合包装成本，在为客户创造价值的过程中形成了独特的竞争优势，为公司持续经营提供高稳定的技 术保障。 2. 集团性、多区域、国际化服务优势 截止报告期末，公司资产总计304,055,099.07元，较去年同期增长2.73%。由于纸包装产品销售具 有明显的“运输半径”，跨区域业务扩张是纸包装企业发展壮大的必经之路。控股子公司常熟佳合主要

生产和销售瓦楞纸板、水印纸箱，进一步提升公司产能、完善上下游产业链。公司 2019年投资参股公 司越南立盛，参与开拓越南市场。报告期内，全资子公司广德佳联的厂房已开工建设。公司近年来紧跟 客户订单需求，加快了在东南亚、华东多区域产能布局，形成了集团性、多区域、国际化服务优势。 3.管理团队和人才优势 公司汇聚了技术研发、印刷工艺、纸箱制造、质量控制方面的一系列人才。公司管理团队稳定，绝 大部分关键管理人员、核心技术人员和主要业务骨干在公司任职 10 年以上，在纸箱技术、行业经验和 管理经验上有明显的优势。公司建立了良好的人才培养机制，经验丰富的管理团队和优秀的人才为公司 持续、稳定的发展奠定了坚实的基础。 4.客户品牌和资源优势 公司已进入众多知名卖场、零售公司如塔吉特（TARGET）、沃尔玛（Walmart）、劳氏（Lowe’s）、 百思买（Bestbuy）、家得宝（HOME DEPOT）、麦德龙（METRO）等供应链，建立了长期稳定的合作关系， 产品质量和服务得到客户的高度认可。公司与这些信用状况好、生产经营稳定的大型优质客户建立良好 的合作关系，有利于公司及时准确地把握客户的需求趋势，不断改善产品质量和服务水平，也有利于公 司保持产品销售和经营业绩的相对稳定，降低经营风险。 报告期内无对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。

十三、 公司面临的风险和应对措施

1、公司治理和内部控制的风险 公司已建立较为完善的《公司章程》、“三会”议事规则和内部控制制度。未来随着公司规模进一步 扩大，若公司不能相应提升治理机制的高效性和有效性，或不能做到信息披露的客观性、及时性和准确 性，公司在未来经营中将可能存在因内部治理机制不能完全适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健 康发展的风险。 风险应对措施：针对该项风险，公司董事、监事、高级管理人员加强学习《公司法》、《公司章程》、 “三会”议事规则及其他内控制度并严格按照相关制度开展各项工作，不断提高公司治理水平，建立健 全公司治理机制。 2、实际控制人不当控制的风险 董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇四人合计直接持有公司38,666,000股，占公司总股本的88.48%； 董洪江担任执行事务合伙人的宏佳共创持有公司股份为2,800,000股，占公司总股本的6.41%；陈玉传 担任执行事务合伙人的佳运源持有公司股份为2,100,000股，占公司总股本的4.81%。上述四人已签署 一致行动协议，合计控制公司99.69%的股份表决权，为公司共同实际控制人。如果公司实际控制人通过 行使表决权等方式，对公司经营及财务决策、重大人事任免和利润分配等方面进行不当控制，则公司正 常运营可能产生风险。 风险应对措施：针对上述风险，自 2017年 5月股份公司设立以来，公司按照《公司法》等相关法 律法规的要求，建立健全了由股东大会、董事会、监事会组成的公司治理结构，并设置了独立董事、董 事会秘书等人员和机构，制定和完善了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会 议事规则》《独立董事制度》《董事会秘书工作规则》等治理文件以及对外投资、对外担保、关联交易、 资金管理等方面的内控制度。公司股东大会、董事会、监事会、经营层、董事会秘书、独立董事等机构 和人员之间权责明确、相互协调和相互制衡，并能按照相关的治理文件及内控制度规范运行。 3、原材料价格波动的风险 公司的主要原材料的采购价格与原纸市场存在强相关性：从 2019年开始，原纸的价格有所下滑， 2020年度整体波动较大，具体呈现为其上半年下降态势明显，下半年开始逐步攀升，整体来看全年平均 价格较2019年调整不明显。2021年，全球原材料市场价格普遍上涨，原纸的价格相比2020年有较大的 涨幅。2022年上半年，原纸价格处于波动趋势。未来如果原纸市场价格持续大幅波动，一方面对公司成

本管理能力提出了较高要求，另一方面，若公司产品销售价格与原材料价格变动幅度、变动方向不能同 步，在其他因素不变的情况下，将导致公司毛利率发生变动，影响公司经营业绩的稳定性。 风险应对措施：通过持续关注原材料价格走势的变动，结合公司销售订单需求，制定合理的采购策 略，尽量减少原材料价格波动或临时性采购引起的损失，减少原材料价格波动带来影响。 4、应收账款回收风险 报告期末，公司应收账款账面价值为117,211,644.74元，占资产总额的比例为38.55%，占比较高。 虽然应收账款的账龄绝大部分都是 1年以内，但大额的应收账款,仍存在不能按时收回的风险，对公司 经营现金流量造成一定影响。如发生客户信用恶化、回收管理不力的情况，应收账款总体质量下降将对 公司的资产质量、营运资金的周转产生不利影响。 风险应对措施：针对上述风险，公司已建立依据客户的资产规模、经营现状、历史资信等情况，对 客户信用额度进行审批的信用制度。并加强对逾期客户的催收回款，尽量减少公司应收货款损失情形。 5、新冠肺炎疫情的风险 为积极响应和贯彻落实政府部门的有关疫情防控政策，2022年4月公司实施了临时性停工停产，于 2022年5月有序逐步恢复正常生产，此次疫情对公司短期经营活动产生一定影响。目前公司的各项生产 经营已经恢复，公司的生产经营能够满足订单交付计划要求，公司日常订单或重大合同的履行不存在严 重障碍，但国际疫情形势依然严峻，国内面临疫情反复及输入风险，如国内疫情再次爆发或者全球的疫 情短期内无法得到有效控制，则可能导致的开工延期、交通受限等情形，会对公司的生产和销售带来不 利影响，进而影响公司的盈利能力。 风险应对措施：针对上述风险，公司强化了面对突发事件的快速反应能力、保障客户交期的良好管 控能力、适应市场和社会需要快速变化的应变能力。同时，公司积极相应当地政府部门的疫情防控政策， 采取积极有效的防控措施，保障公司安全稳定运行。 6、公司快速成长导致的管理风险 目前，公司已在昆山、常熟拥有2家已投产的综合包装工厂。随着公司业务的拓展和规模的扩张， 公司将面临着管理模式、人才储备、市场开拓以及跨区域经营引起的企业文化融合等方面的挑战。如果 公司管理水平、人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的 扩大而及时调整和完善，将可能削弱公司的市场竞争力。 风险应对措施：针对上述风险，公司加大人才培养力度，围绕公司的战略，提供针对性、专业的培 训。同时，通过建立多渠道的人才引进机制、完善员工上升通道，不断完善公司的人力资源制度体系， 满足公司跨越式发展对人力资源的需求。

第四节 重大事件
一、 重大事件索引

事项	是或否	索引
是否存在诉讼、仲裁事项	□是 √否	四.二.（一）
是否存在提供担保事项	√是 □否	四.二.（二）
是否对外提供借款	□是 √否
是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资 源的情况	□是 √否	四.二.（三）
是否存在日常性关联交易事项	√是 □否	四.二.（四）
是否存在其他重大关联交易事项	√是 □否	四.二.（五）
是否存在经股东大会审议的收购、出售资产、对外投资，以及 报告期内发生的企业合并事项	□是 √否
是否存在股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施	□是 √否
是否存在股份回购事项	□是 √否
是否存在已披露的承诺事项	√是 □否	四.二.（六）
是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况	√是 □否	四.二.（七）
是否存在被调查处罚的事项	√是 □否	四.二.（八）
是否存在失信情况	□是 √否
是否存在应当披露的其他重大事项	□是 √否
是否存在自愿披露的其他事项	□是 √否

二、 重大事件详情
（一） 诉讼、仲裁事项
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

（二） 公司发生的提供担保事项
挂牌公司及合并报表范围内子公司存在提供担保
√是 □否

公司对合并报表范围内子公司提供担保情况
√适用 □不适用
单位：元

序号	被担保人	担保金额	实际履 行担保 责任的 金额	担保余额	担保期间		责 任 类 型	是否履 行必要 的决策 程序
					起始	终止
1	常熟佳合	10,000,000.00	0.00	10,000,000.00	2022 年5月 27日	2023年 5月26 日	连 带	已事前 及时履 行
2	常熟佳合	14,629,265.81	0.00	0.00	2022 年1月 1日	2022年 12月31 日	连 带	已事前 及时履 行
总计	-	24,629,265.81	0.00	10,000,000.00	-	-	-	-

（未完）