[中报]兴业成长动力混合 (002597): 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2022年中期报告
原标题:兴业成长动力混合 : 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金2022年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 2022年06月30日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期:2022年08月31日 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年8月26日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年1月1日起至6月30日止。兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 12 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................................... 13 6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13 6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 15 6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 17 6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 19 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 41 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 41 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 42 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 42 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 46 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 50 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 50 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 50 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 50 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 50 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 51 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 51 7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 51 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 52 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 52 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 52 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 52 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 53 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 53 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 53 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 53 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 53 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 53 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 53 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 53 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 55 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 56 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 56 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 56 §12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 56 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 56 12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 56 12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 56 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
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2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 兴业基金管理有限公司（以下简称"兴业基金"或"公司"）成立于2013年4月17日，是兴业银行控股的全国性基金管理公司。公司注册资本12亿元人民币，其中，兴业银行出资10.8亿元，持股比例90%，中海集团投资有限公司出资1.2亿元，持股比例10%。公司业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，兴业基金已在北京、上海、深圳、福州等地设立分公司，并全资拥有基金子公司--兴业财富资产管理有限公司。 站在新时代的潮头浪尖，兴业基金不忘"受人之托、代客理财"的初心本源，牢记"打造一家市场化程度高、专业性强、特色鲜明的优秀基金公司"的责任使命，坚守"合规、诚信、专业、稳健"的行业文化，不断提升主动管理能力，打磨产品线，强化核心竞争力，提升权益投资能力，巩固扩大固收优势并增强特色业务，致力于为广大投资者创造兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022年5月前，受疫情和美联储加息影响，市场持续下行，特别是成长股跌幅较大，而稳增长领域表现较好。5月后，上海疫情得到有效控制，企业陆续复工复产，风险偏好提升，前期跌幅靠前的成长股开始上涨且一直持续到6月底。成长板块中储能、光伏因海外能源紧张，需求超预期率先上涨，而汽车和新能源车在政策支持和数据超预期后也迎来上涨。半导体板块由于供需逐步缓解以及下游消费电子需求疲弱而表现较差。军工自底部缓慢上涨，市场需要二季报确认其景气的持续性。本基金上半年较均衡的配置了成长和价值板块。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业成长动力混合基金份额净值为1.349元，本报告期内，基金份额净值增长率为-11.07%，同期业绩比较基准收益率为-5.81%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2022年上半年，中国经济在复杂的外部环境中展示出了韧性。从季度来看，预计2022年二季度将会是全年经济低点，下半年将拾级而上。 2022年上半年，全球经济遭遇了多种因素叠加的巨大冲击。乌克兰危机、国内疫情反复、美联储快速加息等因素致使全球经济增速预期下修，各国经济周期分化、面临滞胀甚至衰退的风险挑战。这些因素在下半年可能会进一步演化。2022年年中，全球经济整体增速位于潜在水平以上，但主要经济体复苏已经明显放缓，大概率将从滞胀走向衰退。 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 与海外市场不同的是，中国经济正在走过周期低位，下半年有望急起直追，经济增速有望拾级而上。2022年3月份以来，部分重点城市受疫情冲击，致使短期经济景气下行。进入下半年，我们认为随着常态化核酸检测的铺开，疫情防控与经济增长之间的统筹将会做得更好，一揽子稳增长政策也将充分释放出效果。随着积极有利的因素逐渐增多，我国下半年会急起直追，努力把上半年的经济损失尽可能地补回来，以实现一个在全球范围看相对合理较高的全年经济增速水平。我们预计二季度是年内经济增速低点，下半年经济有望拾级而上， 三、四季度单季经济增速水平将重回强势。长期来看，我国仍有较高的增长潜力，也仍将是对全球增长贡献最大的经济体。 展望2022年下半年的投资方向，我们认为高景气的泛新能源领域仍然是最重要的投资方向之一，其中光伏、储能受需求的拉动而呈现高增长，而汽车电动化和智能化也在如火如荼的推进中，此外新兴消费、科技自主可控等领域都存在值得重视的投资机会，另外新冠疫情的变化等都可能带来新的机会。 展望2022年下半年的投资，我们认为有以下几点需要重点关注：第一：仍然处于高景气的光伏、储能、新能源车板块，经过近几个月的反弹，目前估值已经整体处于高位，后续需要密切关注基本面的变化以及业绩的兑现情况，同时也需要在板块中持续挖掘新的投资机会；第二：上半年整体表现不佳的半导体板块，目前估值已经回落，可以根据各细分领域基本面的变化逐步逢低择优配置；第三：受到新冠疫情的反复冲击，居民消费环境减少，消费需求降低，对消费板块和出行链构成一定负面影响，下半年需要密切关注疫情和防疫政策的变化，若存在向好变化则将具备投资机会；第四：近期房贷断供事件进一步加剧了国内房地产行业的困局，对地产链如房地产、建筑、建材、金融等行业或进一步产生负面影响，后续国内地产政策需要密切研究，若出现显著改善则将值得投资。 总结：尽管下半年海外仍然面临较多不确定性，但国内经济有望明显区别于海外，呈现出急起直追、逐季度拾级而上的态势。而在高景气的泛新能源、消费升级、科技自主可控等众多领域都存在值得挖掘的投资机会，此外新冠疫情和地产行业的变化也有望孕育新的投资机会。 我们将继续踏实研究、选股和投资，勤勉尽责，在市场波动中保持定力，努力为投资人创造更多的正回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。 估值委员会设主任委员一名，由分管运营的公司领导担任，副主任委员一名，由分管合规的公司领导担任，专业委员若干名，由研究部、投资管理部门（视会议议题内容兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 选择相关投资方向部门）、风险部门、监察稽核部门、基金运营部门负责人或其指定人员组成。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。 估值委员会主要工作职责如下：制定合理、公允的估值方法；对估值方法进行讨论并作出评价，在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用；评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性，对新投资策略或新投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性出具意见。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《基金合同》，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的20%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。 本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。 本报告期没有应分配但尚未分配的利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告
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2、比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示：上年度末资产负债表中“应收利息”与“其他资产”项目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表中“其他资产”项目的“上年度末”余额，上年度末资产负债表中“应付交易费用”、“应付利息”与“其他负债”科目的“本期末”余额合并列示在本期末资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额。 6.2 利润表 会计主体：兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 单位：人民币元
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6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 单位：人民币元
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 官恒秋 张顺国 夏鹏 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人兴业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2015] 2641号文准予募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为212,527,217.99份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(16)第0467号的验资报告。基金合同于2016年6月3日正式生效。本基金的基金管理人为兴业基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及本兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、债券(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、短期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等)、债券回购、银行存款、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%-95%；权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。本基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率×55%+中证全债指数收益率×45%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2022年06月30日的财务状况以及自2022年1月1日起至2022年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 除下文 6.4.5.1 会计政策变更的说明中涉及的变更外，本基金报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 根据《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号--金融资产转移》、《企业会计准则第24号--套期会计》、《企业会计准则第37号--金融工具列报》（统称“新金融工具准则”）、《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 则的通知》的规定和相关法律法规的要求，本基金自2022年1月1日开始按照新金融工具准则进行会计处理，根据衔接规定，对可比期间信息不予调整，首日执行新金融工具准则与现行准则的差异追溯调整本报告期期初未分配利润。 新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。 新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产。金融资产减值计量的变更对于本基金的影响不重大。 本基金将基于实际利率法计提的金融工具的利息包含在相应金融工具的账面余额中，并反映在相关“银行存款”、“结算备付金”、“存出保证金”、“买入返售金融资产”、“卖出回购金融资产款”等项目中，不单独列示“应收利息”项目或“应付利息”项目。 “信用减值损失”项目，反映本基金计提金融工具信用损失准备所确认的信用损失。 本基金将分类为以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法计算的利息收入反映在“利息收入”项目中，其他项目的利息收入从“利息收入”项目调整至“投资收益”项目列示。 于首次执行日，本基金因执行新金融工具准则调减期初基金净值人民币0.00元，本基金执行新金融工具准则的影响如下： 原金融工具准则下以摊余成本计量的金融工具包括银行存款、结算备付金、存出保证金、应收利息，金额分别为人民币25,892,013.60元、人民币2,431,575.02元、人民币132,001.46元、人民币581,235.23元。新金融工具准则下以摊余成本计量的金融工具包括银行存款、结算备付金、存出保证金、其他资产-应收利息，金额分别为人民币25,894,911.38元、人民币2,432,778.64元、人民币132,066.80元、人民币0.00元。 原金融工具准则下以公允价值计量且其变动计入当期损益计量的金融工具为交易性金融资产，金额为人民币240,524,320.44元，归属于交易性金融资产的应收利息金额为人民币577,068.49元。新金融工具准则下以公允价值计量且其变动计入当期损益计量的金融工具为交易性金融资产，金额为人民币241,101,388.93元。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告
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6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元
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