[中报]中邮中小盘 (590006): 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金2022年中期报告
原标题:中邮中小盘 : 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金2022年中期报告 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 2022年中期报告 2022年6月30日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2022年8月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于2022年08月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更正。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2022年01月01日起至06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 6 2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................. 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ......................................................................................................... 7 2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................. 8 2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................................... 8 3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................. 9 3.3 其他指标 ................................................................................................... 错误！未定义书签。 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................... 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................... 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 14 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................... 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 15 6.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 15 6.3 净资产（基金净值）变动表 ................................................................................................... 17 6.4 报表附注 ................................................................................................................................... 19 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42 7.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 42 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................... 44 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ....................................................................................... 48 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 50 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 50 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............... 50 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............... 50 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................... 50 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ......................................................................................... 50 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................. 51 7.12 投资组合报告附注 ................................................................................................................. 51 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................... 52 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 52 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 52 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 52 §10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 53 10.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................................................................... 53 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 53 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................... 53 10.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................. 53 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................. 53 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 53 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................. 53 10.8 其他重大事件 ......................................................................................................................... 54 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................................... 56 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 56 §12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57 12.1 备查文件目录 ......................................................................................................................... 57 12.2 存放地点 ................................................................................................................................. 57 12.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 57 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.关于业绩基准的说明 本基金业绩衡量基准＝中证700指数×60%+中国债券总指数×40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日，截至2022年6月30日，本公司共管理57只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证500指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在报告期内，市场在经过2022年一季度的大幅调整后在二季度迎来了一波上涨，市场各主要指数在二季度均实现正收益。从各行业单二季度市场表现看受到疫情缓解的带动消费者服务板块，机以及传媒等板块表现较弱。市场在经历了持续大幅的下挫后在二季度出现一定程度的修复。我们认为市场在一季度的调整主要是由于国内经济增速放缓，同时稳增长和信用扩张并没有落地，时间窗口上出现错配。同时叠加海外加息，俄乌战争等因素的冲击，对于企业盈利基本面和市场风险偏好短期都造成了极大的扰动。而二季度如海外加息等因素边际改善，市场情绪有所修复，带动市场出现一波明显的上涨。 在投资策略方面，2022年上半年对于基金产品配置上主要是提高了产品的权益持仓仓位，主要是增加了对于科创板的配置比例。 在行业配置方面，我们依然看好高端制造产业链、半导体板块、新能源产业链以及新材料产业链等方向。在此基础上我们增加了对于科创板的配置比例，主要是在目前大的全球经济背景下，国产化进程正在不断加速，而科创板中集中了大量的国产替代领域的优秀上市公司。 在行业配置方面，我们看好高端制造产业链、半导体板块、新能源产业链以及新材料产业链等方向。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为2.481元，累计净值为3.060元；本报告期基金份额净值增长率为-13.16%，业绩比较基准收益率为-6.43%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场经过年初的大幅调整之后在二季度迎来了一波显著的上涨，站在现在的时间点我们认为三季度市场或将呈现震荡的走势。首先上市公司二季度的业绩将在三季度集中披露，二季度业绩的风险将进入释放时间窗口，这个过程将加大市场波动。其次，经过前期市场的修复，三季度也将进入对稳增长等政策效果的验证时间窗口，最后海外市场对国内市场的影响也尚未完全结束。 进入四季度我们认为将会是较好的时间窗口，第一业绩风险释放完毕，同时海外加息等影响减弱。 最后二十大的召开也会对市场风险偏好有正面提振作用。 经过了市场的大幅调整后，在接下来的工作中我们将会更加仔细的甄别行业和个股，尤其是业绩增速和估值水平匹配程度较高的行业和个股，我们在未来的时间将主要致力于挖掘具备以上特点的投资机会。 鉴于中邮中小盘基金产品的投资属性，我们将在接下来的时间重点研究和挖掘中小市值上市公司作为基金产品重点备选投资对象，尤其是科创板中的投资机会。 在具体投资方向的选择上，未来我们主要看好两条投资主线：第一，是在大的逆全球化背景下，供应链格局将会被重塑，同时叠加全球推进减碳政策，将会推高通胀水平长期中枢，因此看化的进程，尤其是在现阶段国内经济增速面临压力，海外环境更加复杂的背景下，国产化更加变成当务之急，重点布局方向为高端设备和新材料等方向。 同时会根据市场的变化和走势对基金产品仓位进行适当的调整，以争取为后续为投资者带来理想的投资收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人——中邮创业基金管理股份有限公司2022年1月1日至2022年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2022年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年1月1日至2022年6月30日 单位：人民币元
6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022年1月1日至2022年6月30日 单位：人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2011]40号《关于核准中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于2011年5月10日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集1,707,836,788.97元，业经京都天华会计师事务所有限公司京都天华验字(2011)第 0063 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为30%-80%，债券、权证、资产支持证券、以及法律法规和证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的0%-65%，权证占基金资产净值的 0%-3%，并保持现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值5％。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务状况、经营成果和所有者权益(基金净值)变动表等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 ①新金融工具准则 财政部于2017年颁布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（修订）》、《企业会计准则第23号——金融资产转移（修订）》、《企业会计准则第24号——套期会计（修订）》及《企业会计准则第37号——金融工具列报（修订）》（统称“新金融工具准则”），本基金自2022年1月1日起执行新金融工具准则，对会计政策相关内容进行了调整。 新金融工具准则要求根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为以下三类：（1）以摊余成本计量的金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。混合合同包含的主合同属于金融资产的，不应从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而应当将该混合合同作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。 采用新金融工具准则对本基金金融负债的会计政策并无重大影响。 本基金按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量进行追溯调整，金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日（即2022年1月1日）的新账面价值之间的差额仅涉及重分类，不影响2022年年初未分配利润。同时，本基金未对比较财务报表数据进行调整。 ②财务报表格式的调整 财政部于2018年12月27日发布了《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36 号），对已执行新金融工具准则的金融企业的财务报表格式进行了规范。根据该通知及中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》，本基金对财务报表格式进行了以下修订： 资产负债表，增加根据新金融工具准则新增的报表项目：债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资；基于实际利率法计提的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账面余额中，并反映在相关资产负债表项目中，而不应单独列示“应收利息”项目或“应付利息”项目；“应付交易费用”并入“其他负债”。 财务报表格式的修订对本基金的资产总额、负债总额、净利润、所有者权益等无影响。 于2022年1月1日，执行新金融工具准则时金融工具分类和账面价值调节如下： 应收利息调整前账面金额为 231,211.66元，全部调整至相关金融资产的账面价值中，其中11,339.24元重分类至银行存款，67.10元重分类至结算备付金，21.00元重分类至存出保证金，219,784.07元重分类至交易性金融资产-债券投资，0.25重分类至应收申购款，应收利息调整后账面金额为0元。 银行存款调整前账面金额为23,814,843.47元，调整后账面金额为23,826,182.71元；结算备付金调整前账面金额为149,004.60元，调整后账面金额为149,071.70元；存出保证金调整前账面金额为 46,689.04，调整后账面金额为 46,710.04元；交易性金融资产调整前账面金额为264,283,643.20元，调整后账面金额为 264,503,427.27元；应收申购款调整前账面金额为51,058.62元，调整后账面金额为51,058.87元。 应付交易费用调整前账面金额为98,876.65元，全部重分类至其他负债，调整后账面金额为0元。其他负债调整前账面金额为438,398.13元，调整后账面金额为537,274.78元。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本报告期内本基金无差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财政部国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《财政部国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56号《财政部国家税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下： 1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；对个人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 2．基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 4．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。 基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元
6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元
 |