维峰电子(301328):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:维峰电子:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 大成国际大厦 20楼 2004室 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况
重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文全部内容，并特别关注以下重大事项。 一、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列风险： （一）国际宏观经济政治形势波动风险 连接器是电子电路中的连接桥梁，其发展与国际宏观经济政治形势相关性较大。宏观经济波动对连接器下游如工业控制、汽车及新能源等相关行业将产生不同程度的影响，进而影响连接器行业的需求。 近年来，国际经济政治形势复杂多变，全球贸易摩擦升级与政策不确定性增加，叠加新冠疫情的不利影响，全球经济不确定性风险加剧，未来可能影响公司对进口原材料、进口设备的采购，或者未来进口原材料的价格或汇率发生重大不利变化，将影响公司交货质量和成本水平，进而对公司的生产和销售产生不利影响。 报告期内，发行人的境外销售收入分别为 9,438.08万元、11,400.80万元和14,746.12万元，占公司主营业务收入的比例分别为 41.06%、41.96%和 36.36%。 如果国际经济政治形势进一步恶化并影响到连接器行业的贸易环境及政策，导致公司境外客户的需求减少，若公司未能采取积极应对措施，可能会对公司经营业绩产生不利影响。 （二）租赁厂房权属瑕疵及搬迁风险 截至本招股说明书签署日，公司位于广东省东莞市虎门镇路东社区长兴路01A的生产经营场所系租赁取得，出租方为实际控制人控制的关联企业丰正堂。 该处生产经营场所占地面积为 16,876.30平方米，已取得《国有土地使用证》(东府国用[2005]第特 1287号)，厂房面积 31,150.00平方米，厂房尚未办理房屋权属证书，产权存在瑕疵。该处厂房所在地块已纳入深茂高铁滨海湾站 TOD存在被要求搬迁或无法继续使用该厂房的风险。 尽管租赁厂房进行生产经营在东莞当地具有普遍性，发行人生产经营对场地无特殊要求，周边拥有大量同类型的厂房可供租赁生产使用，且发行人已在现生产经营场所附近取得用地面积为 14,701.55平方米的工业用地用于建设新厂房，未来计划将生产经营职能向新厂房转移，但在上述自建厂房竣工并通过相关部门验收流程、达到正式生产条件前，公司仍需在现有租赁厂房内开展生产经营活动，存在被要求提前搬迁或无法继续使用该厂房的风险。此外，厂房搬迁过程中，涉及设备拆装调试、生产计划的组织和调整、搬迁费用支出等。若搬迁计划实施不达预期，搬迁过程中机器设备出现损毁、或搬迁期间因阶段性停产导致提前备货等应对措施无法满足销售需求，则存在影响正常生产和交货期，进而影响公司的正常经营和业务开展。公司生产厂房搬迁后，不排除可能存在部分客户要求对发行人重新进行供应商相关资质认证评估或重新履行审厂程序的风险，重新进行相关资质认证期间，可能影响该等客户的订单数量，进而影响公司的业务开展。若未来前述风险情况发生，可能会对公司生产经营造成不利影响。 （三）行业竞争加剧风险 全球连接器行业整体市场化程度较高，竞争较激烈。从市场规模看，连接器前十大厂商主要由欧美、日本等地企业所占据，并逐渐呈现集中化的趋势。 公司在连接器行业已经营近二十年，但与国际知名企业相比，公司在经营规模、市场占有率等方面存在较大差距。 伴随着国际连接器巨头陆续在国内设立生产基地，开发中国市场，以及国内连接器企业纷纷扩产，未来市场竞争可能加剧。如果公司在日趋激烈的市场竞争中，未能在技术研发、生产工艺、产品质量、响应速度、市场营销等方面持续提升，则可能导致公司的市场竞争力下降，进而对公司未来经营业绩造成不利影响。 （四）毛利率下降风险 报告期内，公司的主营业务毛利率分别为 45.33%、47.83%和 45.59%，维持在较高水平。相比同行业上市公司，公司现阶段营业收入和利润规模相对较小，抗风险能力较弱。公司下一阶段将平衡市场规模增长与盈利水平的提升。 如果未来下游市场规模增速放缓，将导致竞争加剧，公司产品价格面临下行压力，不排除公司采取调价策略应对竞争的可能，从而导致公司毛利率存在下降的风险。同时，若后期公司进入空间更大竞争更激烈的市场，或随着公司新产品覆盖的领域拓宽，存在公司的收入规模增加，而毛利率下降的风险。 公司所处工业控制连接器市场，未来伴随国产替代程度加强、市场容量持续扩大，可能出现其他领域连接器企业进入并进一步加剧该领域竞争的情形。 若公司不能在新产品开发、生产工艺自动化等方面持续保持高水平，则存在因新企业进入或现有企业扩大生产规模，加剧竞争，并进而导致公司市场份额、毛利率下降的风险。 另外电子元器件行业下游应用领域涉及面较广，市场需求及行业趋势变化较快。如果公司在产品方向上未能做出正确研判，新产品开发不及时，将可能导致无法及时匹配新的市场需求，跟进新的行业趋势，对应进行技术升级和产品迭代，并进而导致对部分客户销售收入出现下滑的风险。同时相较消费类连接器，工业控制连接器本身具有产品生命周期较长、迭代缓慢的特点，因此公司可能还面临迭代缓慢导致价格下降进而导致毛利率下降的风险。 二、本次发行相关的重要承诺 与本次发行相关的重要承诺，包括公司上市前股东所持股份的锁定承诺、持股意向及减持意向承诺、稳定股价的措施和承诺等，具体参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“四、本次发行相关主要承诺事项”。 三、本次发行前滚存利润的分配安排及发行后公司股利分配政策 2021年 3月 13日，公司召开 2020年年度股东大会，审议通过《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配的议案》，同意公司首次公开发行股票完成前滚存的未分配利润由发行后新老股东按持股比例共享。本次发行后的股利分配政策参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配及发行前滚存利润安排”。 四、期后主要财务信息和经营状况 （一）2022年1-6月的主要财务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为 2021年 12月 31日，根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020年修订）》，大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司截至2022年 6月 30日的合并及母公司资产负债表，2022年 1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了“大华核字[2022]0011638号”《审阅报告》。 公司 2022年 1-6月合并财务报表的主要财务数据如下： 单位：万元
财务报告审计基准日至本招股说明书签署日之间，公司经营状况良好，公司主营业务、经营模式未发生重大变化。公司主要客户、供应商、高级管理人员和核心技术人员均保持稳定，未出现对公司产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。 具体信息参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。 （二）2022年1-9月的经营预计情况 公司预计 2022年 1-9月的业绩情况如下： 单位：万元
公司经营业绩的增长主要得益于以下因素：一是工控领域 ABB、德昌电机、PILZ等新导入客户的订单增加以及国产化替代加速的背景下本土工控企业市场份额持续提升；二是新能源汽车和新能源光伏领域需求的大幅增长，公司比亚迪、阳光电源等现有客户的订单量显著增加以及上汽集团、长安汽车、锦浪科技、艾罗能源等新导入客户开始批量供货。 上述 2022年 1-9月业绩情况系公司初步预计数，未经审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目录 声明................................................................................................................................ 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、特别风险提示 ................................................................................................ 3 二、本次发行相关的重要承诺 ............................................................................ 5 三、本次发行前滚存利润的分配安排及发行后公司股利分配政策 ................ 5 四、期后主要财务信息和经营状况 .................................................................... 6 目录................................................................................................................................ 8 第一节 释义 ............................................................................................................... 12 第二节 概览 ............................................................................................................... 19 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 19 二、本次发行概况 .............................................................................................. 19 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .............................................. 21 四、发行人主营业务情况 .................................................................................. 21 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ...................................................................................... 23 六、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 24 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 24 八、募集资金用途 .............................................................................................. 25 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 26 一、本次发行的基本情况 .................................................................................. 26 二、本次发行的有关当事人 .............................................................................. 27 三、发行人与中介机构的关系 .......................................................................... 28 四、发行上市重要日期 ...................................................................................... 28 五、本次战略配售情况 ...................................................................................... 28 六、发行人高级管理人员、核心员工参与战略配售的情况 .......................... 29 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 31 一、经营风险 ...................................................................................................... 31 二、创新风险 ...................................................................................................... 34 三、技术风险 ...................................................................................................... 34 四、内控风险 ...................................................................................................... 35 五、财务风险 ...................................................................................................... 35 六、法律风险 ...................................................................................................... 36 七、对赌协议的风险 .......................................................................................... 37 八、募集资金投资项目风险 .............................................................................. 38 九、发行失败风险 .............................................................................................. 38 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 39 一、发行人基本信息 .......................................................................................... 39 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 .............................. 39 三、发行人股权结构和组织结构 ...................................................................... 49 四、发行人控股及参股公司情况 ...................................................................... 50 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........... 52 六、发行人股本情况 .......................................................................................... 55 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 .................................. 64 八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员与公司签订的协议及履行情况 ...................................................................................................................... 70 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况 .......... 70 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 ...................................................................................................... 71 十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况 .. 71 十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况 .................. 72 十三、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 .............................................................................................................................. 73 十四、发行人员工情况 ...................................................................................... 76 第六节 业务与技术 ................................................................................................... 78 一、发行人的主营业务、主要产品 .................................................................. 78 二、发行人所处行业的基本情况 ...................................................................... 92 三、发行人市场地位及行业竞争格局 ............................................................ 109 四、发行人销售及客户情况 ............................................................................ 124 五、发行人采购及供应商情况 ........................................................................ 128 六、发行人主要固定资产及无形资产 ............................................................ 131 七、发行人生产经营资质 ................................................................................ 142 八、发行人技术及研发情况 ............................................................................ 142 九、发行人境外生产经营情况及拥有资产情况 ............................................ 147 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 148 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书的建立健全及运行情况 ........................................................................................................ 148 二、发行人特别表决权股份或类似安排的基本情况 .................................... 150 三、发行人协议控制架构的基本情况 ............................................................ 150 四、公司内部控制制度情况 ............................................................................ 151 五、发行人报告期内违法违规情况 ................................................................ 151 六、发行人报告期内的资金占用和对外担保情况 ........................................ 151 七、发行人独立持续经营的能力 .................................................................... 151 八、同业竞争 .................................................................................................... 154 九、关联方及关联关系 .................................................................................... 155 十、关联交易 .................................................................................................... 157 十一、关联交易管理制度执行情况及独立董事意见 .................................... 161 十二、报告期内关联方的变化 ........................................................................ 162 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 163 一、财务报表 .................................................................................................... 163 二、审计意见 .................................................................................................... 171 三、关键审计事项以及与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ................................................................................................................ 171 四、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 ................................ 172 五、影响收入、成本、费用和利润的主要因素及对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 .................... 173 六、主要会计政策及会计估计 ........................................................................ 175 七、主要税种、税率和税收优惠政策 ............................................................ 206 八、分部信息 .................................................................................................... 207 九、非经常性损益明细表 ................................................................................ 208 十、主要财务指标 ............................................................................................ 208 十一、经营成果分析 ........................................................................................ 210 十二、资产质量分析 ........................................................................................ 241 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 255 十四、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ................................................................................................................ 266 十五、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼 ........................................................................................................................ 266 十六、盈利预测报告 ........................................................................................ 267 十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ........................ 267 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 270 一、募集资金运用概况 .................................................................................... 270 二、募集资金投资项目具体情况 .................................................................... 272 三、发行人未来发展规划及措施 .................................................................... 282 第十节 投资者保护 ................................................................................................. 286 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................ 286 二、股利分配及发行前滚存利润安排 ............................................................ 288 三、发行人股东投票机制的建立情况 ............................................................ 292 四、本次发行相关主要承诺事项 .................................................................... 293 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 312 一、发行人重要合同 ........................................................................................ 312 二、发行人对外担保情况 ................................................................................ 315 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................ 315 第十二节 声明 ......................................................................................................... 316 第十三节 附件 ......................................................................................................... 329 一、备查文件 .................................................................................................... 329 二、查阅方式 .................................................................................................... 329 第一节 释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词语或简称具有如下特定含义：
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
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