骄成超声:骄成超声首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
原标题:骄成超声:骄成超声首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 本次股票发行后拟在科创板市场上市，al该市场具有较高的投资风险。 科创板 公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资 者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司 所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 上海骄成超声波技术股份有限公司 SBT Ultrasonic Technology Co., Ltd. 上海市闵行区沧源路 1488号 2幢三层 首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险，并请投资者认真阅读本招股意向书正文内容。 一、公司产品结构大幅变动的情况 公司主要从事超声波焊接、裁切设备和配件的研发、设计、生产与销售，并提供新能源动力电池制造领域的自动化解决方案，主要产品为动力电池超声波焊接设备、汽车轮胎超声波裁切设备和动力电池制造自动化系统。此外，公司逐步开拓超声波焊接设备在无纺布、汽车线束、功率半导体等领域的应用。 报告期内，公司动力电池超声波焊接设备及其主要配件收入分别为 2,556.01万元、2,181.84万元及 21,577.67万元，其中 2019年及 2020年业务规模较小，收入占比较低，随着公司超声波焊接监控一体机、超声波楔杆焊机等产品逐渐取得客户认可，订单大幅增加，导致公司 2021年动力电池超声波焊接设备收入呈现爆发式增长。 公司汽车轮胎超声波裁切设备的下游轮胎市场需求较为平稳，对新增设备需求相对较少，而对裁刀、发生器、换能器等主要裁切配件存在稳定的需求，汽车轮胎超声波裁切设备及其主要配件近三年的收入分别为 3,233.55万元、2,660.27万元和 3,477.04万元。 报告期内公司的动力电池制造自动化系统业务主要为国内镍氢电池生产商科力远提供前段工序的生产设备。动力电池制造自动化系统订单金额通常较高，客制化程度较高，订单执行、交付及验收周期较长，且发行人客户较为集中。受客户订单及产品执行进度的影响，发行人该业务收入波动性较大，近三年公司动力电池制造自动化系统及其配件收入分别为 5,016.24万元、691.94万元及6,790.32万元。 公司其他领域超声波焊接设备主要为超声波口罩焊接机，近三年收入分别为0万元、18,731.66万元和 143.65万元。2020年，公司为满足防疫物资的生产需要开发出超声波口罩焊接机，该部分业务面临防疫物资紧缺的特殊背景，产品销制，2021年该业务销售收入大幅下降。 综上所述，由于公司产品分别应用于不同的下游行业领域，产品市场需求变化及客户订单情况在不同的产品之间存在较大差异，导致公司报告期内产品收入结构存在大幅变动。 二、公司 2020年超声波口罩焊接机及配件业务占比较高 2020年初新冠疫情爆发，由于下游市场对于防疫物资生产的设备需求较为旺盛，导致公司的超声波口罩焊接机及配件业务规模大幅增长，2020年及 2021年分别实现收入 18,813.53万元和 168.13万元，其中 2020年上述业务占主营业务收入及毛利比重较高。报告期内，发行人扣除上述超声波口罩焊接机及配件业务前后的主营业务收入及毛利情况如下： 单位：万元
受上述事项影响，公司 2020年扣除超声波口罩焊接机及配件之后的主营业务收入及毛利下降幅度较大。2021年，受益国内新能源汽车市场蓬勃发展带动锂电池及相关超声波焊接设备需求大幅增加及轮胎裁切设备业务需求回升的影响，公司 2021年的主营业务收入及毛利大幅增加，公司超声波焊接及裁切设备等业务逐渐步入稳健增长趋势。 三、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项： （一）超声波焊接设备在动力电池行业应用环节较为单一，市场容量相对较小的风险 公司的动力电池超声波焊接设备主要运用在锂电池生产线中的极耳焊接环节，与激光焊接能够运用在动力电池产线上的软连接焊接、顶盖焊接、密封钉焊接、模组及 PACK焊接等环节相比，超声波焊接的应用环节较为单一，超声波在复合集流体电池焊接、极片裁切等其他环节的大规模应用尚待拓展。超声波焊接设备的市场规模相较于激光焊接设备也较小，公司预测的 2022年至 2025年每年对于动力电池极耳焊接的超声波焊接设备及其配件的市场需求在10亿元至20亿元之间。若公司产品未能在动力电池生产的其他环节开拓出更广泛的应用，公司在动力电池行业面临产品应用环节较为单一、市场规模相对较小的风险，对下游技术路线变更、市场需求变化等不确定因素所引起的风险承受能力较弱。 （二）客户集中度高及大客户依赖风险 报告期内，公司动力电池超声波焊接设备及其主要配件收入分别为 2,556.01万元、2,181.84万元及 21,577.67万元。该业务在 2021年实现大规模销售，但客户集中度较高，各期来自第一大客户宁德时代的收入占比分别为 37.49%、40.80%及 56.58%。鉴于动力电池产业的现有格局，在未来一段时间内，公司仍不可避免地存在客户集中度较高和大客户依赖的风险。行业龙头企业宁德时代对其供应商的技术及工艺水平、技术更新迭代能力存在较高要求，若发行人的产品质量、稳定性或技术参数未能达到其标准，或发行人竞争对手的超声波焊接设备在性能、性价比上有所提升而更具竞争力，进而导致客户更换供应商，将会对公司动力电池焊接领域业务带来不利影响。 报告期内，公司动力电池制造自动化系统及其配件收入分别为 5,016.24万元、691.94万元及 6,790.32万元，其中来自第一大客户科力远的收入占比分别为99.26%、62.14%及 84.58%，客户集中度较高，公司对大客户存在一定依赖性。 随着科力远现有四期扩产建设陆续完成、新产能扩建尚未启动，发行人来自科力远的自动化系统在手订单下降，将导致该业务存在收入大幅下滑的风险。公司目前自动化系统业务在手订单中同样客户集中度较高，来自广西杰立特智能科技有限公司的订单占比在 80%以上，若未来公司与该客户的合作未能顺利推进，将会对公司自动化系统业务带来不利影响。 报告期内，公司汽车轮胎超声波裁切设备及其主要配件收入分别为 3,233.55万元、2,660.27万元和 3,477.04万元，其中来自主要客户中策橡胶、软控股份的收入合计占比分别为 31.54%、37.58%及 41.18%，公司对上述客户存在一定依赖。 近年来随着轮胎市场增长放缓，若上述主要客户基于自身产能安排减少对发行人裁切设备及配件的采购，将会对公司轮胎裁切设备及配件业务带来不利影响。 （三）重要零部件进口占比较大的风险 发生器和换能器是超声波设备的重要组成部分。公司已拥有自主设计、生产发生器和换能器的能力，主要应用在超声波裁切设备、超声波口罩焊接机、超声波塑料焊接机等产品中，而动力电池超声波焊接设备主要使用进口发生器和换能器。报告期内进口发生器的数量占进口和自产发生器数量总和的比例分别为21.14%、28.02%和 51.35%，进口换能器的数量占进口和自产换能器数量总和的比例分别为 21.13%、26.98%和 46.58%（用于生产超声波口罩焊接机的发生器和换能器均为自产，未统计在内），2021年随着动力电池超声波焊接设备的收入大幅增长，公司进口发生器、换能器的占比有所提升。 2021年，动力电池超声波焊接设备的收入占主营业务收入的 53.04%，未来几年动力电池超声波焊接设备仍将是公司最主要的收入来源。报告期内，公司动力电池超声波焊接设备使用进口发生器和换能器比例分别为 61.57%、71.50%和87.01%，公司在动力电池超声波焊接设备领域应用自产发生器、换能器的比例还有待进一步提高。如果未来公司自主生产的发生器和换能器在动力电池领域的拓展情况不如预期，将会持续依赖进口发生器和换能器，进口零部件价格波动、供应稳定性等因素将对公司的生产经营造成负面影响。 （四）超声波口罩焊接机业务大幅下滑或难以持续的风险 报告期内，其他领域超声波焊接设备收入分别为 11.73万元、18,859.73万元及 574.18万元，其中超声波口罩焊接机的收入分别为 0万元、18,731.66万元和143.65万元。2020年该部分业务面临防疫物资紧缺的特殊背景，产品销量及销售单价均较高，从而带动 2020年超声波口罩焊接机收入实现大幅增长。随着国内疫情逐步得到控制，且下游口罩生产商的产能已大幅提升，未来进一步大幅扩产的可能性较小，超声波口罩焊接机面临市场需求下滑、销售价格降低的情形，2021年该业务销售收入大幅下降，未来该业务存在收入进一步萎缩或难以长期持续的风险。 （五）动力电池制造自动化系统业务主要应用于镍氢电池领域，在锂电池领域业务规模较小的风险 报告期内，公司的动力电池制造自动化系统主要应用于镍氢动力电池领域，而未来动力电池行业的发展方向及扩产计划主要围绕着锂电池开展。公司已将自动化系统业务由镍氢电池制造领域延伸至锂电池上游正极材料领域，取得了正极材料自动化设备批量订单，但目前在传统锂电设备领域的业务仍处于较小规模，公司在传统锂电设备领域的自动化技术相较于国内一流锂电设备厂商尚有差距。 若未来公司未能成功将业务与技术拓展到主流的锂电设备领域，将无法把握锂电池行业扩张带来的发展机遇。公司的动力电池自动化系统产品如果仅局限于现有领域，将面临业务规模和市场空间较小的风险。 （六）技术变革及产品研发风险 公司产品下游应用行业主要包括动力电池、轮胎制造等行业，对设备的技术及工艺水平要求较高。动力电池的技术路线及生产工艺更迭速度较快，相应的动力电池设备企业需根据下游行业的技术发展趋势对产品进行持续的研发投入，不断更新技术和提升性能，才能满足电池企业生产效率和制造工艺要求。公司的动力电池超声波焊接设备主要用于锂电池生产中的多层极耳焊接环节，若未来电池生产工艺出现革命性变化导致对极耳焊接设备需求大幅减少或公司未能通过持续研发满足下游行业技术发展对产品技术升级的要求，将会对公司的经营产生不利影响。 除动力电池行业外，近年来公司逐步加大对汽车线束、功率半导体等新兴超声波应用领域的研发及开拓力度。公司在新兴领域的技术实力总体未达到国际一流水平，报告期内，公司在汽车线束领域的收入规模较小，在功率半导体领域尚未形成销售收入，故在后续业务拓展过程中还将持续增大对新应用领域的研发投入，提升技术实力以满足下游客户的需求。若新兴领域的技术研发未能取得预期的成果并形成产品，将会对公司的经营产生不利影响。 （七）下游动力电池行业增速放缓或下滑的风险 报告期内，公司销售设备收入来源于动力电池行业（包括动力电池超声波焊接设备及动力电池制造自动化系统）的收入占比分别为 51.30%、8.48%及 70.76%（2020年超声波口罩焊接机收入占比较高），总体较高。近年来，下游动力电池厂商大幅扩产，不断提升电池产能，带动上游电池制造设备市场需求的快速增长，因此公司 2021年动力电池行业的收入也大幅增加。未来如果动力电池行业增速放缓或下滑，公司动力电池领域产品的市场需求将受到影响，若同时公司其他领域的业务未能取得良好的效益，将会对公司业绩造成不利影响。 四、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况 （一）整体经营状况 财务报告审计基准日后，公司所处行业未发生重大不利变化，公司经营状况良好，业务模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的销售规模及销售价格、产品结构、主要客户及供应商的构成、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。 （二）2022年 1-6月财务数据审阅情况 容诚会计师对公司 2022年 6月 30日的合并及母公司资产负债表、2022年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了容诚专字[2022]200Z0389号审阅报告。 公司 2022年 1-6月主要财务数据情况如下： 单位：万元
（三）2022年 1-9月业绩预计情况 公司预计 2022年 1-9月营业收入为 37,000.00-41,000.00万元，同比增长36.97%-51.77%；预计归属于母公司所有者的净利润为 7,470.00-8,115.00万元，同比增 57.52%-71.13%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 6,195.00-6,755.00万元，同比增长 25.15%-36.46%。随着动力电池产业继续保持快速增长态势，公司业务规模预计将稳步扩张，2022年 1-9月经营业绩预计将同比保持增长趋势。 2022年 1-9月业绩预计情况系公司初步估算的结果，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 声明及承诺 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、公司产品结构大幅变动的情况 .................................................................... 3 二、公司 2020年超声波口罩焊接机及配件业务占比较高 .............................. 4 三、特别风险提示 ................................................................................................ 5 四、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况 ................................ 8 目 录.......................................................................................................................... 10 第一节 释义 ............................................................................................................. 15 一、基本术语 ...................................................................................................... 15 二、专业术语 ...................................................................................................... 17 第二节 概 览 ......................................................................................................... 20 一、发行人及中介机构基本情况 ...................................................................... 20 二、本次发行概况 .............................................................................................. 20 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .............................................. 22 四、发行人的主营业务经营情况 ...................................................................... 22 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 .............. 24 六、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 27 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 28 八、募集资金用途 .............................................................................................. 28 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 29 一、本次发行概况 .............................................................................................. 29 二、本次发行的有关当事人 .............................................................................. 30 三、发行人与本次发行中介机构的关系 .......................................................... 31 四、预计发行上市的重要日期 .......................................................................... 31 五、战略配售情况 .............................................................................................. 32 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 37 二、技术风险 ...................................................................................................... 40 三、财务风险 ...................................................................................................... 41 四、内控风险 ...................................................................................................... 43 五、发行失败风险 .............................................................................................. 43 六、募集资金投资项目风险 .............................................................................. 43 七、其他风险 ...................................................................................................... 44 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 45 一、发行人概况 .................................................................................................. 45 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 .......................................... 45 三、发行人历史沿革中存在的股权代持情况 .................................................. 52 四、报告期内的重大资产重组情况 .................................................................. 54 五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ................................................ 54 六、发行人的股权结构 ...................................................................................... 55 七、发行人的控股子公司和参股公司情况 ...................................................... 56 八、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 .............................................................................................................................. 59 九、发行人股本情况 .......................................................................................... 64 十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 .......... 74 十一、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况 .............................................................................................................................. 79 十二、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近两年内的变动情况 .................................................................................................................. 80 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 .. 81 十四、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情况 .................................................................................................................. 82 十五、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ...... 83 十六、发行人员工股权激励及相关安排情况 .................................................. 84 十七、发行人员工及其社会保障情况 .............................................................. 88 第六节 业务与技术 ................................................................................................... 92 一、公司主营业务、主要产品或服务情况 ...................................................... 92 二、行业的基本情况 ........................................................................................ 109 三、发行人销售情况和主要客户情况 ............................................................ 158 四、发行人原材料采购情况和主要供应商 .................................................... 165 五、发行人与业务相关的主要固定资产及无形资产 .................................... 171 六、发行人核心技术与科研、研发情况 ........................................................ 175 七、境外经营情况 ............................................................................................ 211 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 212 一、公司治理结构概述 .................................................................................... 212 二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 .................................................................................................... 212 三、公司的特别表决权股份或类似安排 ........................................................ 216 四、协议控制架构 ............................................................................................ 216 五、发行人内部控制情况 ................................................................................ 216 六、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 ................................ 219 七、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ............................................ 219 八、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力 .................................... 219 九、同业竞争情况 ............................................................................................ 221 十、关联方和关联关系 .................................................................................... 221 十一、关联交易情况 ........................................................................................ 226 十二、报告期内发生的关联交易履行公司章程规定程序的情况及独立董事意见 ........................................................................................................................ 230 十三、关联方变化情况 .................................................................................... 231 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 232 一、财务报表 .................................................................................................... 232 二、审计意见、关键审计事项及重要性水平 ................................................ 239 三、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 ........................................ 242 四、重要会计政策和会计估计 ........................................................................ 243 五、经会计师核验的非经常性损益明细报表 ................................................ 280 六、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策 ............................................ 281 七、主要财务指标 ............................................................................................ 283 八、分部信息 .................................................................................................... 284 九、经营成果分析 ............................................................................................ 285 十、资产质量分析 ............................................................................................ 325 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 341 十二、股利分配情况 ........................................................................................ 350 十三、现金流量分析 ........................................................................................ 350 十四、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项 ............................................................................................................................ 353 十五、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项 ........................................................................................................................ 353 十六、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况 ........................ 354 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 356 一、募集资金运用概况 .................................................................................... 356 二、募集资金投资项目的可行性及必要性 .................................................... 357 三、募集资金投资项目具体情况 .................................................................... 361 四、募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术的关系 ................ 369 五、公司制定的战略规划 ................................................................................ 369 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 372 一、投资者关系主要安排 ................................................................................ 372 二、股利分配政策情况 .................................................................................... 374 三、本次发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ........................ 377 四、股东投票机制 ............................................................................................ 377 五、承诺事项 .................................................................................................... 378 第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 395 一、重大合同 .................................................................................................... 395 二、对外担保情况 ............................................................................................ 398 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................ 398 四、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为 ................................ 399 第十二节 声明 ....................................................................................................... 400 第十三节 附件 ....................................................................................................... 408 第一节 释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、基本术语
第二节 概 览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人及中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
（一）本次发行的基本情况
（一）主要产品和经营情况 公司是专业提供超声波设备以及自动化解决方案的供应商，主要从事超声波焊接、裁切设备和配件的研发、设计、生产与销售，并提供新能源动力电池制造领域的自动化解决方案。 经过多年的研发和技术积累，公司构建了完整的超声波技术平台，可以为不同行业的客户提供超声波工业应用整体解决方案。公司掌握了包括超声波电源、压电换能器、声学工具、控制器、在线监控系统和自动化系统在内的全套超声波设备核心部件的设计、开发和应用能力。公司通过自身的超声波技术平台，依靠以超声波技术为核心的基础研发技术和创新技术，拥有向不同行业应用拓展的能公司产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、无纺布、汽车线束、功率半导体等领域。 报告期内，公司主营业务收入构成情况如下： 单位：万元
发行人所服务的客户主要为国内外一线动力电池生产厂商和汽车轮胎制造商，其对相关超声波设备要求极高。凭借较强的技术研发实力、优质的产品品质、优秀的终端应用开发能力以及快速的反馈服务速度，公司积累了丰富的专利技术和客户资源，产品受到下游客户的广泛认可。在新能源动力电池领域，公司积累了宁德时代、比亚迪等知名客户，并通过利元亨、海目星、联赢激光、赢合科技等整线设备集成商将产品应用在国轩高科、中创新航、亿纬锂能、蜂巢能源等公司的动力电池生产线中。 在国内动力电池领域，公司的技术实力和产品性能受到宁德时代和比亚迪等龙头企业的认可。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，我国 2021年动力电池装机量中，宁德时代和比亚迪的装机量份额占据总份额的 68%，在用于动力电池极耳焊接的超声波设备领域，公司是宁德时代和比亚迪新增产线的主要供应商，打破了高端动力电池极耳焊接市场（主要指动力电池极耳终焊设备市场）由外资厂商垄断的局面。宁德时代、比亚迪作为全球动力电池领域的龙头企业，对供应商资质、产品质量、设备技术指标的要求极高，锂电池极耳焊接环节作为锂电池生产过程中直接影响电池性能的关键环节之一，下游动力电池厂商对其供应商及技术路线的选用有严格的要求，公司作为其生产线中极耳焊接环节的主要设备供应商，体现了公司的技术实力和市场影响力。 在轮胎裁切领域，公司是国内较早进入中高端轮胎裁切设备市场的厂商。公司自主研发的超声波裁切系统一经推出便获得客户高度认可，荣获国家科学技术部颁发的“国家重点新产品”证书，产品已广泛运用到国内外知名轮胎企业的生产过程中，公司客户涵盖固特异、优科豪马、正新、佳通、中策、玲珑、赛轮等国内外知名企业。 除上述应用领域外，公司还将业务拓展到无纺布焊接、汽车线束焊接、IGBT功率模块焊接等领域，其中无纺布焊接和汽车线束焊接领域已实现销售，IGBT功率模块焊接领域已签订订单，体现出公司快速响应市场需求的研发设计能力，进一步为公司业务的多元化拓展打下坚实的基础。 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 （一）技术先进性 公司凭借全面的超声波基础研发技术，构建了可开发功率超声领域高端应用的超声波技术平台。在锂电池极耳焊接领域，公司具有行业领先的设备整机性能，结合创新性的超声波金属焊接监控系统技术和一体式楔杆焊接技术，开发了超声波焊接监控一体机和超声波楔杆焊机，解决了动力电池极耳焊接工序中长期存在的焊接质量难以实时检测的痛点问题，设备的焊接稳定性、可焊层数和焊接效果达到国际先进水平，更好地满足了锂电池行业对极耳焊接设备的要求。 1、公司掌握超声波设备核心部件的设计、开发和应用能力 公司掌握超声波设备核心部件的设计、开发和应用能力。经过多年的研发和技术积累，公司形成了以超声波技术为核心的技术平台，全面覆盖包括超声波电源技术、压电换能器仿真设计技术、声学工具设计技术、控制器设计与开发技术、智能在线检测技术和自动化系统技术六大基础研发技术模块。在此基础上，公司掌握了包括超声波电源、压电换能器、声学工具、控制器、在线监控系统和自动化系统在内的全套超声波设备核心部件的设计、开发和应用能力。 2、公司多项创新技术解决行业痛点问题 依托于公司的超声波技术平台，公司开发出一体式楔杆焊接技术、超声波金属焊接质量监控技术和超声波高速滚焊系统技术等核心创新技术。公司在掌握基础研发技术和核心创新技术的基础上，可以为新能源动力电池、轮胎、无纺布、汽车线束和半导体等行业客户提供超声波设备和自动化系统解决方案，开发出的多款产品解决了行业的痛点问题，宁德时代、比亚迪等下游行业的龙头客户和中国化学与物理电源行业协会、上海市声学学会等行业协会对公司的技术水平的先进性给予了充分认可。 公司自主研发设计的超声波楔杆焊接机设备采用独有的一体式楔杆焊头设计，可满足随着动力电池技术的持续发展所带来的不断增大的压力和层数要求，克服了传统楔杆结构难以兼容薄层焊接、空载损耗大、纵向焊印实现困难的特点，兼容 200层以内的多层极耳的焊接要求，已广泛应用到动力电池企业的生产线中。 公司在锂电行业推出的超声波焊接监控一体机，能够在完成电芯极耳焊接的同时实时在线评价焊接状态。极耳虚焊会导致锂电池电芯在使用过程中发生断路、内阻大等问题，超声波焊接质量的好坏直接关系到锂电池的整体性能、良品率及电池使用寿命。传统动力电池企业无法实现对焊接过程实时全检，焊接不良品若流向后道工序，将会直接影响电池模组的效能。公司在行业内推出的超声波焊接监控一体机，将特征提取及智能算法与超声波金属焊接工艺特点相结合，实现在完成焊接的同时对焊接状态进行评估判别，在线识别焊接异常，已在下游锂电池生产线上大批量使用。 公司自主研发的动力电池超声波滚动焊接设备，创造性地解决了锂电池复合集流体和箔材之间焊接难度大、焊接效率低下的痛点问题。复合集流体技术是一种能够大幅提高动力电池安全性和能量密度的新型动力电池生产技术，而复合集流体难以大规模应用的痛点问题之一在于其焊接难度大，公司自主研发的超声波滚动焊接设备能够实现复合集流体和箔材之间的高速滚焊，配备高速数据采集系统实现在线焊接质量检测，已应用到宁德时代新型动力电池生产制造工序中。 （二）研发技术产业化情况 公司的核心技术体系是公司产品设计和生产的基础，公司的主要产品超声波焊接设备、超声波裁切设备、自动化系统以及超声波设备配件均采用了公司的核心技术。 在动力电池行业，公司的产品主要包括超声波卧式焊机、超声波楔杆焊机、超声波滚焊机、超声波金属焊接监控一体机、高速联动超声波焊机等设备，多项产品实现了行业创新，受到下游客户的充分认可，此外公司还自主研发了应用于动力电池不同生产环节的自动化设备和生产线，满足下游客户自动化生产需求；在轮胎行业，公司的产品主要为超声波裁切设备，荣获科学技术部颁发的“国家重点新产品”证书，已广泛运用到国内外知名轮胎企业的生产过程中；在无纺布行业，除公司凭借技术积累在疫情期间快速研制出适用于口罩焊接的相关设备，及时满足防疫物资的供应以外，还开发出用于焊接纸尿裤等其他无纺布产品的设备；在汽车线束行业，公司根据下游客户的需要开发出线束端子超声波焊接设备，满足大线径线束的焊接需求；在功率半导体行业，公司开发出用于半导体功率模块端子焊接的 IGBT端子超声波焊接设备。 公司通过运用核心技术，开发出满足不同应用场景的设备，体现出公司快速响应市场需求的研发设计能力的同时，为公司业务的多元化拓展打下坚实的基础。 （三）公司未来发展战略 公司以超声波技术应用为核心，秉承“艰苦奋斗，创新进取，超越自我，奉献社会”的核心价值观，以“为客户创造价值，实现员工梦想，推动智造强国”为使命，坚持“诚信立足、创新致远、互利共赢、追求卓越”的经营理念，致力于成为超声波应用及智能装备解决方案的领航者。未来，公司将继续坚持依靠技术创新驱动业务发展，以本次发行新股和上市为契机，提升公司生产能力，加强技术创新，拓宽应用领域和市场。公司将把握新能源行业迅速发展带来的超声波设备需求扩张的机会，巩固轮胎领域市场地位，进一步发展超声波点焊、滚焊、复合材料焊接技术，将超声波应用拓展至线束、半导体、无纺布、喷涂和医疗等领域，完善公司产品线，促进业务可持续发展。 六、发行人选择的具体上市标准 （一）发行人科创板上市标准适用情况 公司选择的科创板上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条中规定的第（一）项标准：“预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元，或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元”。 （二）发行人符合科创板行业领域及相关指标要求 发行人符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、《科创属性评价指引（试行）》、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》、《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等有关规定对行业领域及对科创属性相关指标的要求，主要包括： 1、发行人所属行业符合科创板定位
根据《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（2021年 4月修订），发行人符合“科创属性评价标准一”的相关规定：
截至本招股意向书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排事项。 八、募集资金用途 经公司 2021年第三次临时股东大会决议批准，本公司本次拟向社会公开发行 2,050万股股票。实际募集资金扣除发行费用后将全部用于以下项目： 单位：万元
第三节 本次发行概况 一、本次发行概况 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、预计发行上市的重要日期 公司本次公开发行股票 2,050.00万股，占发行后总股本的 25.00%。其中，初始战略配售发行数量为 307.50万股，占本次发行数量的 15.00%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制进行回拨。 （一）本次战略配售的总体安排 本次发行中，战略投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，具体为： 1、本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成。跟投机构为海通创新证券投资有限公司，发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为富诚海富通骄成股份员工参与科创板战略配售集合资产管理计划。 2、本次发行初始战略配售发行数量为 307.50万股，占本次发行数量的15.00%。最终战略配售比例和金额将在 2022年 9月 13日（T-2日）确定发行价格后确定。战略投资者最终配售数量与初始配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。 （二）保荐机构相关子公司跟投 1、跟投主体 本次发行的保荐机构（主承销商）按照《实施办法》和《承销指引》的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为海通创新证券投资有限公司（以下简称“海通创投”）。 2、跟投数量 根据《承销指引》要求，海通创投将按照股票发行价格认购发行人本次公开发行股票数量 2%至 5%的股票，最终跟投比例根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定： （1）发行规模不足 10亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000万元； （2）发行规模 10亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000万元； （3）发行规模 20亿元以上、不足 50亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民币 1亿元； （4）发行规模 50亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10亿元。 海通创投的初始跟投股份数量为本次公开发行数量的 5%，即 102.50万股。因保荐机构相关子公司最终实际认购数量与最终实际发行规模相关，主承销商将在确定发行价格后对保荐机构相关子公司最终实际认购数量进行调整，具体跟投金额将在 2022年 9月 13日（T-2日）发行价格确定后明确。 （三）发行人高管核心员工专项资产管理计划 1、投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为富诚海富通骄成股份员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“骄成股份专项资管计划”）。 2、参与规模和具体数量 骄成股份专项资管计划参与战略配售的数量不超过本次公开发行规模的10.00%，即 205.00万股，同时参与认购规模上限（含新股配售经纪佣金）不超过 10,250.00万元。具体情况如下： 名称：富诚海富通骄成股份员工参与科创板战略配售集合资产管理计划 设立时间：2022年 7月 26日 募集资金规模：10,250.00万元 产品备案信息：产品编码为 SVZ336，备案日期为 2022年 7月 28日 管理人：上海富诚海富通资产管理有限公司 托管人：杭州银行股份有限公司 实际支配主体：实际支配主体为上海富诚海富通资产管理有限公司，发行人的高级管理人员及核心员工非实际支配主体。 共 31人参与骄成股份专项资管计划，参与人姓名、职务、实际缴款金额、资管计划份额的持有比例、员工类别等情况如下：
注 3：最终认购股数待 2022年 9月 13日（T-2日）确定发行价格后确认。 3、董事会决议 2022年 7月 7日召开第一届董事会第八次会议，审议并批准《关于公司高级管理人员、核心员工参与战略配售的议案》，同意发行人部分高级管理人员、核心员工设立专项集合资产管理计划参与公司本次发行战略配售。 （四）配售条件 战略投资者已与发行人签署战略配售协议，战略投资者不参加本次发行初步询价，并承诺按照发行人和保荐机构（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量。 2022年 9月 6日（T-6日）公布的《上海骄成超声波技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》将披露战略配售方式、战略配售股票数量上限、战略投资者选取标准等。2022年 9月 9日（T-3日），战略投资者将向保荐机构（主承销商）足额缴纳认购资金及相应新股配售经纪佣金（参与跟投的保荐机构相关子公司除外）。保荐机构（主承销商）在确定发行价格后根据本次发行定价情况确定各投资者最终配售金额、配售数量并通知战略配售投资者，如战略配售投资者获配金额低于其预缴的金额，保荐机构（主承销商）将及时退回差额。2022年 9月 14日（T-1日）公布的《上海骄成超声波技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》将披露战略投资者名称、承诺认购的股票数量以及限售期安排等。2022年 9月 19日（T+2日）公布的《上海骄成超声波技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》将披露最终获配的战略投资者名称、股票数量以及限售期安排等。 （五）限售期限 海通创新证券投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。 骄成股份专项资管计划本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12个月。 限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 第四节 风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。 一、经营风险 （一）超声波焊接设备在动力电池行业应用环节较为单一，市场容量相对较小的风险 公司的动力电池超声波焊接设备主要运用在锂电池生产线中的极耳焊接环节，与激光焊接能够运用在动力电池产线上的软连接焊接、顶盖焊接、密封钉焊接、模组及 PACK焊接等环节相比，超声波焊接的应用环节较为单一，超声波在复合集流体电池焊接、极片裁切等其他环节的大规模应用尚待拓展。超声波焊接设备的市场规模相较于激光焊接设备也较小，公司预测的 2022年至 2025年每年对于动力电池极耳焊接的超声波焊接设备及其配件的市场需求在10亿元至20亿元之间。若公司产品未能在动力电池生产的其他环节开拓出更广泛的应用，公司在动力电池行业面临产品应用环节较为单一、市场规模相对较小的风险，对下游技术路线变更、市场需求变化等不确定因素所引起的风险承受能力较弱。 （二）客户集中度高及大客户依赖风险 报告期内，公司动力电池超声波焊接设备及其主要配件收入分别为 2,556.01万元、2,181.84万元及 21,577.67万元。该业务在 2021年实现大规模销售，但客户集中度较高，各期来自第一大客户宁德时代的收入占比分别为 37.49%、40.80%及 56.58%。鉴于动力电池产业的现有格局，在未来一段时间内，公司仍不可避免地存在客户集中度较高和大客户依赖的风险。行业龙头企业宁德时代对其供应商的技术及工艺水平、技术更新迭代能力存在较高要求，若发行人的产品质量、稳定性或技术参数未能达到其标准，或发行人竞争对手的超声波焊接设备在性能、性价比上有所提升而更具竞争力，进而导致客户更换供应商，将会对公司动力电池焊接领域业务带来不利影响。（未完）  |