博众精工(688097):博众精工2022年度向特定对象发行A股股票证券募集说明书
原标题:博众精工:博众精工2022年度向特定对象发行A股股票证券募集说明书 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 1 2022 1 17 2022 3 、本次向特定对象发行股票方案已经公司于 年 月 日、 年 月11日召开的第二届董事会第九次会议、第二届监事会第八次会议、2022年第一次临时股东大会审议通过。根据有关法律法规的规定，本次发行已通过上交所科创板上市审核中心审核，并已取得中国证监会注册批复文件。 2、本次发行的发行对象为不超过35名符合中国证监会、上海证券交易所规定条件的特定对象，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者以及其他合格的投资者等。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及本次发行申购报价情况，遵照价格优先等原则协商确定。若发行时国家法律、法规及规范性文件对本次发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行的股票。 3、本次发行的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量，即“发行底价”）。若公司在定价基准日至发行日的期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，本次发行的发行底价将进行相应调整。 本次发行通过询价方式确定发行价格，最终发行价格将由董事会及其授权人士根据股东大会授权，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和和规范性文件的规定，遵照价格优先等原则，根据发行对象申购报价情况协商确定，但不低于前述发行底价。 4、本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即本次发行不超过121,170,525股（含121,170,525股）。最终发行数量将根据发行对象申购报价的情况，由公司董事会根据股东大会的授权与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 若公司在审议本次向特定对象发行事项的董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积转增股本等除权事项或者因股份回购、员工股权激励计划等事项导致公司总股本发生变化，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相应调整。 若本次向特定对象发行的股份总数因监管政策变化或根据发行注册文件的要求予以变化或调减的，则本次向特定对象发行的股份总数及募集资金总额届时将相应变化或调减。 5、本次发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。本次发行对象所取得的股份因公司送股、资本公积转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期届满后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。 6、本次发行的募集资金总额不超过人民币170,000.00万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目： 单位：万元
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资金额，募集资金不足部分将由公司自筹解决。 7、本次向特定对象发行完成后，不会导致公司控制权发生变化，也不会导致公司股权分布不具备上市条件。 8、本次发行前公司滚存未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按照发行后的股份比例共享。 9、公司积极落实《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）以及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2022年修订）》（证监会公告[2022]3号）等规定的要求，结合公司实际情况，制定了《关于公司未来三年（2022年-2024年）股东回报规划》。本募集说明书已对公司利润分配政策，尤其是现金分红政策的制定及执行情况、近三年现金分红金额及比例、未分配利润使用安排情况进行了说明，请投资者予以关注。 上述具体内容请参考本募集说明书“第二节发行人基本情况”之“七、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况”相关内容。 10 、本次向特定对象发行股票完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本和净资产规模将相应增加。由于募集资金投资项目的使用及实施需要一定时间，因此本次发行存在每股收益等指标在短期内被摊薄的风险。为保障中小投资者的利益，公司就本次向特定对象发行股票事项对即期回报的影响进行了认真分析，并制定填补被摊薄即期回报的具体措施。相关情况详见《博众精工科技股份有限公司关于公司2022年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取措施的公告》。特此提醒投资者关注本次发行摊薄股东即期回报的风险；同时，虽然公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。提请广大投资者注意。 11、董事会特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节与本次发行相关的风险因素”有关内容，注意投资风险。 目录 声 明...........................................................................................................................1 重大事项提示...............................................................................................................2 目录...............................................................................................................................5 第一节释 义.............................................................................................................7 一、基本术语...........................................................................................................7 二、专业术语.........................................................................................................10 第二节发行人基本情况...........................................................................................13 一、发行人基本信息.............................................................................................13 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况.....................................................13三、所处行业的主要特点及行业竞争情况.........................................................17四、主要业务模式、产品或服务的主要内容.....................................................48五、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施.................................63六、现有业务发展安排及未来发展战略.............................................................75七、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况.....................78第三节本次证券发行概要.......................................................................................82 一、本次发行的背景和目的.................................................................................82 二、发行对象及与发行人的关系.........................................................................85 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期.....................................86四、募集资金投向.................................................................................................87 五、本次发行是否构成关联交易.........................................................................88 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化.................................................88七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.88第四节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析...........................................89一、项目基本情况.................................................................................................89 二、项目资金缺口的解决方式...........................................................................135 三、本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式...................................................................136 四、募集资金用于研发投入的情况...................................................................137 第五节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析.......错误！未定义书签。 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划...............139二、本次发行完成后，上市公司科研创新能力的变化...................................139三、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化情况...............................139四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在的同业竞争的情况...................................140五、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况...........................................................................140 六、公司经营业绩的影响分析...........................................................................140 第六节与本次发行相关的风险因素.....................................................................172 一、经营与研发风险...........................................................................................172 二、财务风险.......................................................................................................176 三、管理与内控风险...........................................................................................178 四、本次向特定对象发行A股股票的相关风险..............................................179五、与募集资金运用相关的风险.......................................................................179 第七节与本次发行相关的声明.............................................................................181 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明.......................................181二、发行人控股股东、实际控制人声明...........................................................188三、保荐机构（主承销商）声明.......................................................................189 四、发行人律师声明...........................................................................................191 .......................................................................................192五、会计师事务所声明 董事会声明...............................................................................................................193 第一节释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：一、基本术语
一、发行人基本信息 中文名称：博众精工科技股份有限公司 英文名称：BOZHONPRECISIONINDUSTRYTECHNOLOGYCO.,LTD. 注册地址：吴江经济技术开发区湖心西路666号 股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：博众精工 股票代码：688097 成立日期：2006年9月22日 法定代表人：吕绍林 注册资本：403,901,750元 经营范围：工业数字化、智能化车间集成设备、生产线、立体仓库及软件、工业自动化集成设备、工装夹具、新能源充放电设备、激光设备、激光设备周边产品的技术开发、技术咨询、技术服务、研发、生产、系统集成、工程安装、销售、售后服务；数字化工厂、智能制造整体解决方案的咨询服务；新能源汽车产品、机械电子设备、工业移动小车、工业移动搬运设备和相关软件的研发、生产、销售；信息技术与网络系统、大数据产品、物联网产品的设计开发、技术咨询、云平台服务、销售；自有房产租赁；道路普通货物运输；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或者禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人股权结构 截至2022年6月30日，发行人股本结构如下： 单位：股
1、控股股东基本情况 截至2022年6月30日，博众集团直接持有发行人32.22%的股份，为发行人的控股股东。博众集团的基本情况如下：
2、实际控制人基本情况 发行人实际控制人为吕绍林、程彩霞夫妇。博众集团与苏州众一、苏州众二、苏州众六、苏州众之七、苏州众之八、苏州众十同受吕绍林、程彩霞夫妇控制，为一致行动人。截至报告期末，吕绍林、程彩霞夫妇通过博众集团、苏州众一、苏州众二、苏州众六、苏州众之七、苏州众之八、苏州众十间接控制博众精工合计81.39%的股份。最近三年，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份无重大权属纠纷情况，公司实际控制人未发生变化。 吕绍林先生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号43052719730912****，住所为吴江区松陵镇桃花苑*号。吕绍林现任公司董事长、总经理，为公司实际控制人之一。吕绍林1973年生，毕业于中国南方航空动力机械公司工学院，大专学历。2014年至今，均担任博众精工董事长兼总经理。 程彩霞女士，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号36233019791124****，住所为吴江市松陵镇桃花苑*号。程彩霞为公司实际控制人之一。程彩霞1979年生，毕业于苏州职业大学，大专学历。 截至2022年6月30日，吕绍林、程彩霞夫妇对发行人的控制关系如下图所示： 3、控股股东和实际控制人控制的其他企业情况 截至2022年6月30日，除发行人及其子公司外，发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业如下：
截至2022年6月30日，公司控股股东和实际控制人持有的公司股份不存在质押或其它有争议的情况。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业 博众精工主营业务为自动化设备、自动化柔性生产线、自动化关键零部件以及工装夹（治）具等产品的研发、设计、生产、销售及技术服务。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，博众精工主营业务属于“C35专用设备制造业”；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，属于“C3563电子元器件与机电组件设备制造”；根据国家发改委、科技部、商务部、国家知识产权局共同联合发布并修订的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》，属于“七、先进制造业-94、工业自动化行业”。 根据《智能制造发展规划（2016-2020年）》及相关政府规划，智能制造装备业包括高档数控机床、工业机器人、智能仪器仪表、自动化成套生产线、智能检测与装配装备、智能物流与仓储装备、数字化车间、智能工厂等。据此，发行人广义的行业分类属于智能装备制造业。 （二）行业监管体制和主要法律法规及政策 1、行业主管部门及管理体制 智能装备制造业的管理体制为国家宏观指导下的市场竞争体制，宏观调控职能归属于国家发改委、科技部以及商务部，行业主管部门为工业和信息化部。上述监管部门主要通过研究制定产业政策、提出中长期产业发展导向和指导意见等履行宏观调控和管理职能，行业内的企业基于市场化原则自主经营。智能装备制造业无准入限制。 智能装备制造业的行业自律协会为中国机械工业联合会等。中国机械工业联合会的主要职能为：制定并监督执行行业的规范，规范行业行为；为政府制定行业的发展规划、产业政策；协助管理本行业国家标准，负责本行业标准的组织修订与管理；开展行业统计调查工作；参与质量管理和监督工作；本行业的科技成果鉴定等。 2、行业主要政策及法律法规 （1）行业主要产业政策 我国智能装备制造业发展水平长期滞后于发达国家水平。为加速我国工业现代化进程，国务院、国家发改委、科技部、工信部等各部门相继出台了多项支持我国智能装备制造业发展的产业政策，为行业发展提供了有力的支持和良好的环境。近年来，行业内主要的产业政策如下：
行业监管涉及的法律、法规主要为质量监督、安全生产、环境保护方面，具体包括《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国计量法》、《中华人民共和国产品生产许可证管理条例》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国标准化法》、《中华人民共和国消防法》、《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》等相关法律法规。 （三）行业发展现状和发展趋势 1、行业发展概况 （1）智能装备制造业发展概况 智能装备是一种集机械系统、运动系统、电气控制系统、传感器系统、信息管理系统等多种技术于一体，能够减少生产过程对人力劳动的依赖，显著提高生 产精度、生产质量和生产效率的设备，已经被广泛应用于汽车制造、消费电子产 品制造、工程机械制造、医疗器械制造、仓储物流等多个领域。智能装备制造业 为一国工业生产体系和国民经济各行业直接提供技术设备的战略性产业，具有产 业关联度高、技术资金密集的特征，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和 国家综合实力的集中体现。近半个世纪以来，在劳动力成本持续上升、自动化技 术水平不断提高的共同作用下，全球智能装备制造业发展迅速。 从细分行业来看，智能装备制造业可分为三个子行业：上游为关键零部件子 行业，主要生产精密减速机、伺服系统及机器人控制器等核心部件；中游为工业 机器人本体子行业；下游为自动化设备子行业。公司即处于自动化设备行业，主 要依据客户的需求进行自动化设备的研发设计与生产制造，为客户提供完整的智 能化生产解决方案。我国智能装备制造业发展历史较短，技术力量相对薄弱。上世纪80年代中期，随着发达国家大量应用工业自动化生产设备，我国开始逐步加大对工业机器人的研究支持，1985年国家将工业机器人列入科技攻关发展计划。上世纪90年代我国企事业单位研制出平面关节型装配机器人、直角坐标机器人、焊接机器人20 等多种自动化设备。经过 多年的发展，目前我国已开发出了弧焊、点焊、码垛、装配、检测、注塑、冲压和喷涂等多种功能的自动化设备。 与发达国家相比，我国智能装备制造业技术水平仍存在差距，尤其在关键零部件如伺服电机、精密减速机、机器人控制器等方面的核心技术积累和自主生产能力较弱。关键零部件产业被国外厂商把持使得零部件价格居高不下，提高了国内自动化单元产品和自动化设备的生产成本，削弱了国内厂商的综合竞争力。目前，世界主要智能装备制造企业，如西门子（SIEMENS）、ABB（AseaBrownBoveriLtd.）、发那科（FANUC）等国际巨头均已进入国内市场，其凭借深厚的技术储备、丰富的项目经验、强大的研发团队等优势基本垄断了我国智能装备的高端市场。机器人、先导智能、赛腾股份、赢合科技等国内厂商经过多年发展也已经积累了一定的技术储备和项目经验，经过多年发展，国内厂商整体销售规模不断扩大。 未来智能制造装备发展的趋势方向是自动化、标准化、集成化和信息化，而完整的智能工厂必须包括：智能仓储系统、智能搬运系统、智能机械设备、智能感知网络和信息整合平台等。智能化工厂可以解决工厂、车间和生产线以及产品的设计到制造实现的转化过程，有效地降低了设计到生产制造之间的不确定性，提高产品的合格率和可靠性，缩短生产周期，实现效益最大化。 （2）工业自动化系统集成业务概况 智能装备制造业产业链中，下游以自动化设备生产商即系统集成商为主，他们主要面向终端用户及市场应用，根据不同的应用场景和用途并根据客户的需求针对性地进行系统集成和软件二次开发。公司定位于产业链中的自动化设备生产商，是整个智能装备行业必不可少的环节。 相较于机器人本体供应商，系统集成业务需要具有产品设计能力、对终端客户应用需求的工艺理解、相关项目经验等，提供可适应各种不同应用领域的标准化、个性化成套装备。系统集成业务处于工业机器人及自动化产业链的下游应用端，为用户提供设计方案，要具有产品设计能力、对终端客户应用需求的工艺理解、相关项目经验等，提供可适应各种不同应用领域的标准化、个性化成套设备。 与标准产品的供应商相比，系统集成业务还要具有产品设计能力、项目经验，并在对用户行业深刻理解的基础之上，提供可适应各种不同应用领域的标准化、个（3）行业近三年来的新发展情况 2015年首次提出的“中国制造2025”是中国政府实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，其中提出了通过“三步走”实现制造强国的战略目标。此后，2016年发布的《智能制造发展规划（2016-2020年）》为“十三五”期间我国智能制造的发展指明了具体方向。《规划》提出了2025年前推进智能制造的“两步走”战略：第一步，到2020年，智能制造发展基础和支撑能力明显增强，传统制造业重点领域基本实现数字化制造，有条件、有基础的重点产业智能转型取得明显进展；第二步，到2025年，智能制造支撑体系基本建立，重点产业初步实现智能转型。 对于智能制造行业，“中国制造2025”战略要推动的是智能化和信息化升级，而非仅仅实现自动化。因此，自“中国制造2025”提出以来，智能制造领域的技术逐步升级迭代，新技术方向为智能制造通过传感、机器视觉等系统的应用，形成大数据的采集、反应和对未来的预测，在产品的开发和制造、产品的设计和制造、产品的质量和管理体系三方面形成有效闭环。同时，中国互联网发展水平领先全球，大量终端消费需求已经或即将被互联网化，这种趋势下就会倒推企业加快制造端的互联网化和智能化改造，互联网化的改造也是近年来智能制造行业技术改进的重要方向。 在此基础上，有竞争力的业内企业正采用一系列的先进技术实现生产乃至整条供应链的数字化，构建智能工厂。这些技术包括大数据分析解决方案、端至端的实时规划和互联、自控系统、数字孪生等。凭借这些技术，效率得以提升，企业能够批量生产高度定制化的产品。 另外，过去30年，全球制造强调的是速度、精度和使用寿命，但新一代消费者对快速迭代产品需求在持续上升，如不断更新的iPhone等智能手机风靡全球就是一个非常好的佐证，因此在新的需求趋势下，制造业将更关注用户体验和定制化需求，如何能够满足客户需求，将客户产品理念快速转化为设计方案和产品成为了业内企业在业务模式设计时需要重点考虑的因素。 2、行业市场容量 智能装备制造业包括工业机器人、智能仪器仪表、自动化成套生产线、智能 检测与装配装备、智能物流与仓储装备、数字化车间、智能工厂等工业自动化行 业，一国工业自动化水平的高度直接体现了其智能装备制造能力。 在全球范围内，自动化设备替代人力劳动生产的趋势不断推进，自动化设备 销售量逐年提高。根据中间市场投资银行HarrisWilliams的分析，2020年全球 工业自动化市场规模达到1,760亿美元，预计2024年全球工业自动化市场规模 达到2,650亿美元。 在我国人口红利逐步消失、产业结构优化升级、国家政策大力扶持三大因素 影响下，我国工业自动化将持续提升，智能装备制造业未来发展前景广阔。随着 “中国制造2025”战略的提出，我国装备制造特别是智能装备制造业，“十三五” 期间全面迎来发展的机遇。根据中国工控网《中国自动化及智能制造市场白皮书》 数据显示，我国自动化及工业控制市场规模已经从2004年的652亿元增长至 2020年的2,057亿元。随着“中国制造2025”战略目标的逐步实现，我国装备 制造特别是智能装备制造业有望迎来进一步发展的机遇。数据来源：中国工控网 3、行业发展趋势 （1）人口结构变化，促使对自动化设备需求提升 据国家统计局数据显示，中国15-64岁劳动年龄人口比重自2011年开始下 降。这种人口转变趋势在劳动力市场上反映为劳动力短缺的现象。数据来源：国家统计局 随着劳动年龄人口的逐渐减少，国内制造业职工平均工资也快速提升，2020年人均工资达到8.28万元，是2010年同期的2.68倍，年化复合增长率10.35%，制造业企业用工成本处于快速提升阶段。 数据来源：国家统计局 因此，我国经过30多年高速经济发展，目前进入了经济结构调整时期，经济增速放缓，且随着社会人口老龄化问题的日益突出和年轻一代观念意识的转变，劳动力市场成本逐渐攀升，利用廉价的劳动力竞争的模式亟待改变。在此背景下，由于劳动力的稀缺，人工成本必将进入上升通道，从而使得机器替代人工成为长期的发展趋势，未来对自动化设备的需求将持续提升。 （2）产业结构优化升级，促使企业加快提高生产自动化程度 自动化成套装备是指以机器人或数控机床为核心，以信息技术和网络技术为媒介，将所有设备高效连接而形成的大型自动化柔性生产线。它是高端装备的典型代表，是发展先进制造技术，实现生产线的数字化、网络化和智能化的重要手段，是实现产业结构优化升级的工业基础，其最大优势在于解决生产的高效性和一致性问题，成为产业结构调整不可或缺的一环。 在后工业时代，高技术产业和服务业日益成为国民经济发展的主导部门，工业由低端向高端发展，技术密集型和高端装备产业的占比加大。在调结构过程中，实现转型的企业将能获取更多的市场机会和优惠政策，与之相反，高耗能、高污染、低效率的企业将面临淘汰的境地。激烈的市场竞争将会促使企业加快提高生产自动化程度，工业企业通过大量运用自动化、智能化装备，来实现提高生产效率和市场竞争力的效果。可以预见，自动化装备作为实现先进制造业的基础和前提，必将在汽车、电子、机械、医药、电力设备、交通运输、能源、化工等诸多行业中有着广阔的发展空间。 （3）国家政策支持智能装备制造业做大做强，未来发展机遇良好 自动化装备产业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，是先进制造业的基础，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现，为此，我国从政策上支持智能装备制造业做大做强，给装备制造业提供了巨大的市场空间。未来5-10年，我国智能制造装备产业将迎来发展的重要战略机遇期，行业有望保持快速增长趋势。 （4）高端装备领域国产化需求迫切，技术实力成为未来竞争的关键要素经过多年发展，我国智能装备制造业取得了长足进步，装备自给率虽有提高，但仍面临着核心技术储备不足，产品主要集中在中低端领域，高端装备领域国产化水平低的严峻形势。 高端装备领域是以高新技术为引领，处于价值链高端和产业链核心环节，决定着整个产业链综合竞争力的战略性新兴产业，是推动工业转型升级的引擎。大力培育和发展高端装备制造业，是提升我国产业核心竞争力的必然要求，是抢占未来经济和科技发展制高点的战略选择，对于加快转变经济发展方式、实现由制造业大国向强国转变具有重要战略意义。为此，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中，将高端装备制造业作为七大战略新兴产业之一，助力高端装备制造业快速发展，高端装备领域国产化需求迫切。 在这样的背景下，掌握自动化核心技术，推进高端装备国产化成为我国自动化行业增强综合竞争力，力争做大做强的必由之路。因此在政策鼓励、市场需求迫切的情况下，未来业内企业的竞争将体现为技术积累的竞争，技术实力将成为未来竞争的关键要素。 （5）行业竞争日趋激烈，业内有竞争力的设备商将拓展数字化工厂等高端业务，增强客户粘性 长期以来，外资厂商凭借其技术优势在我国自动化设备行业中占有主导地位。为应对日渐成熟的国内厂商发起的挑战，以西门子（SiemensLtd）、ABB（AseaBrownBoveri Ltd）、库卡（KUKA）、发那科（FANUC）、安川电机（YASKAWA）为代表的国外厂商开始强化在国内市场的布局。虽然国际知名自动化厂商凭借先进的技术水平、丰富的项目经验以及雄厚的资本实力，在我国自动化设备市场占据了较高的份额，但随着经验的积累和产业政策的支持，我国自动化设备制造业的发展深度和广度逐步提升，以自动化成套生产线、智能控制系统、工业机器人、新型传感器为代表的智能装备产业体系初步形成，一批具有自主知识产权的重大智能装备实现突破。目前，我国国内企业已经能生产大部分中低端自动化设备，基本满足电子、汽车、工程机械、物流仓储等领域对中低端自动化设备的需求。 同时，国内还涌现了少数具有较强竞争力的大型自动化设备制造企业，它们拥有自主知识产权和自动化设备制造能力，能够独立研发自动化设备高端产品，产品性能和技术水平与国外同类产品相近，部分产品的核心技术已经达到国际先进水平。随着未来行业竞争的进一步加剧和行业整合的展开，预计自动化设备行业的行业集中度将逐渐提高，行业竞争日趋激烈，掌握核心技术资源、综合服务能力的厂商将有较大机会从竞争中胜出。 另一方面，工业4.0的核心是智能制造，智能制造的精髓是智能工厂，“中国制造2025”战略亦要推动制造业智能化和信息化升级，而智能工厂能有效的实现生产的智能化、信息化。在智能工厂中，机器社区将自行组织，供应链将自动相互协调，未加工的产品将向机器发送完成其加工所需数据，然后由后者将其变成商品，产品的开发和制造、产品的设计和制造、产品的质量和管理体系三方面形成有效闭环，各机器组直接在统一的信息化系统调度下进行工作，生产效率将得以进一步提升。在未来的竞争中，业内有竞争力的自动化设备提供商将向数字化、信息化领域拓展，向客户提供整体智能工厂规划方案。由于自动化设备、生产线定制化程度较高，与信息化系统的匹配工程复杂，因此在智能工厂规划方案确立实施后客户较难以低成本的方式变更作业设备，设备提供商对客户的粘性、不可替代性将大大增强。为此，在未来行业竞争日趋激烈的背景下，业内有竞争力的设备商将拓展数字化工厂等高端业务，增加其在价值链上的不可替代性和客户粘性。 （6）单机设备逐渐减少，“工业母机+工业机器人”成套设备逐渐增加随着下游生产企业竞争加剧以及成本上升，尤其是劳动力生产成本急剧上升以及劳动力短缺情况愈加频繁时，将倒逼更多无人化自动生产车间的出现，单机销售下游客户对自动化生产线以及无人化车间的需求将上升。无人化车间将以“工业母机+工业机器人”成套设备出现，先行解决劳动力生产成本急剧上升的痛点。“工业母机+工业机器人”等成套设备的普及将成为未来行业发展的重要特点，是实现打造未来智慧工厂与智能自动化生产线的重要一步，更是智能装备生产企业未来的发展方向。 4、行业的利润水平及变动趋势 工业自动化行业是技术密集型行业，产品研发设计的投入高，开发难度大，导致该行业整体利润率较高，但不同细分市场利润率有差别。少数企业的研发设计能力、产品自动化程度及行业经验已达到或接近国际先进水平，且与国外竞争对手相比能提供更优质的服务，因此这些企业在高端设备市场享有较高的利润水平。低端产品市场由于聚集了大部分技术水平较低的设备生产企业，市场竞争激烈，利润水平相对较低。 （四）行业特点 1、行业竞争格局及行业内主要企业 （1）行业竞争格局 博众精工所处的智能装备制造业属于完全竞争行业，业内企业是在对客户行业和客户需求深刻理解的基础上，凭借其设计研发能力和项目经验，根据客户需求自主设计、研发自动化设备，并依据产品设计方案采购零部件，执行设备、生产制造。由于生产所需的机器人本体、伺服电机、伺服驱动器等部件主要由对外采购取得，因此与关键零部件制造商和自动化单元产品制造商相比，自动化设备制造商对设备的配套设计研发能力、项目执行经验、客户行业理解深度和客户服务能力的要求较高。 ABB AseaBrownBoveriLtd KUKA FANUC 以 （ ）、库卡（ ）、发那科（ ）、安 川电机（YASKAWA）、西门子（SIEMENS）、通用电气（GE）、美国国家仪器有限公司（NI）为代表的国际厂商凭借其在关键零部件和机器人本体制造领域的领先优势，占有了高端自动化设备市场较大的市场份额。我国自动化产业起步较晚，自动化设备生产商数量众多，但多数企业规模偏小，技术水平较低，从而导致低端设备加工装配领域竞争激烈，而有能力涉足核心技术较集中、对策划能力、设计能力、配套能力要求较高的高端自动化设备领域的企业较少，在与国际厂商的竞争中处于不利地位。 （2）行业内主要企业 根据各企业的官网或公开披露资料，发行人所处行业的主要企业对比情况如下： 1）苏州赛腾精密电子股份有限公司 苏州赛腾精密电子股份有限公司主要从事自动化生产设备的研发、设计、生产、销售及技术服务，为客户实现生产智能化提供系统解决方案，主要产品包括自动化组装设备、自动化检测设备及治具类产品，总部位于江苏省苏州市。赛腾股份的工业自动化设备主要应用于消费电子领域。 截至2021年末，赛腾股份有研发人员976人，占赛腾股份员工总数的 32.36%，建立了专业齐全、层次清晰、经验丰富的设计研发人员团队。 赛腾股份于2017年12月在上海证券交易所主板上市，证券代码603283。 其主要客户为苹果公司及其代工厂。根据赛腾股份2021年度报告，截至2021年末，赛腾股份总资产为373,260.56万元，其2021年度实现营业收入231,855.44万元，净利润19,094.65万元。 2）无锡先导智能装备股份有限公司 无锡先导智能装备股份有限公司主要从事自动化成套装备的研发、设计、生产和销售，主要产品包括薄膜电容器设备、锂电池设备、光伏自动化生产配套设备等，总部位于江苏省无锡市。先导智能生产的产品主要应用于节能环保及新能源产品领域。 2021 1,764 截至 年末，先导智能共获得国家授权专利 项；其拥有研发人员 3,248人，占公司总人数的21.86%。 先导智能于2015年5月在深圳证券交易所创业板上市，证券代码300450。 先导智能在锂电池设备方面的主要客户包括宁德时代、宁德新能源、比亚迪、三星、松下、LG、特斯拉、Northvolt、中航锂电和亿纬锂能等，薄膜电容器设备方面的客户包括松下、TDK、尼吉康、施耐德等。根据先导智能2021年度报告，截至2021年末，先导智能总资产为2,087,534.06万元，其2021年度实现营业收1,003,659.17 6,468 158,467.30 入 万元，设备销售量 台，净利润 万元。 3）深圳市赢合科技股份有限公司 深圳市赢合科技股份有限公司主要从事锂离子电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务，主要产品涵盖锂离子电池生产线上主要设备，包含涂布机、分条机、制片机、卷绕机、模切机、叠片机六大类设备及相应配套的辅助设备，总部位于广东省深圳市。赢合科技生产的产品主要应用于锂离子电池领域。 赢合科技2021年新增发明专利9项，实用新型专利157项，软件著作权14项。截至2021年末，拥有研发人员1,434人，占公司总人数的20%。 赢合科技于2015年5月在深圳证券交易所创业板上市，证券代码300457。 2020年以来，赢合科技主要客户包括宁德时代、比亚迪、LG化学、ATL、冠宇、中航锂电等国内外企业。根据赢合科技2021年度报告，截至2021年末，赢合科技总资产为1,275,001.81万元，其2021年度实现营业收入520,161.89万元，锂电池专用生产设备销量1,482台，净利润31,139.10万元。 4）沈阳新松机器人自动化股份有限公司 沈阳新松机器人自动化股份有限公司主要从事工业机器人及自动化成套装备系统的研发、制造，公司主要产品包括工业机器人、物流与仓储自动化成套装备、自动化装配与检测生产线、交通自动化系统等，总部位于辽宁省沈阳市。机器人生产的产品主要应用于汽车、工程机械、3C等领域。 2021 166 542 截至 年末，机器人合计拥有 项软件著作权和有效专利 项，其 中发明专利327件，实用新型专利102件，外观设计专利113件；其拥有研发人员2,562人，占公司总人数的63.64%。 机器人于2009年10月在深圳证券交易所创业板上市，证券代码300024。 根据机器人2021年度报告，截至2021年末，机器人总资产为982,458.81万元，其2021年度实现营业收入329,819.13万元，净利润-55,587.30万元。 5）江苏北人机器人系统股份有限公司 江苏北人机器人系统股份有限公司主要提供工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案，主要涉及柔性自动化、智能化的工作站和生产线的研发、设计、生产、装配及销售，主要产品包括柔性自动化焊接生产线、智能化焊接装备及生产线、激光加工系统、焊接数字化车间、柔性自动化装配生产线、冲压自动化生产线以及生产管理信息化系统等，总部位于江苏省苏州市。江苏北人的产品主要应用于汽车、航空航天、军工、船舶、重工等领域。 截至2021年末，江苏北人拥有发明专利18项，实用新型专利53项，软件著作权25项。其拥有研发人员94人，占员工总数的13.24%，研发团队涵盖机械设计、电气设计、自动化、机器人技术、视觉技术、软件开发、项目管理等多个专业领域的人才。 江苏北人于2019年12月在上海证券交易所科创板上市。其主要客户包括上汽集团、联明股份、上海航发、上海通程、无锡振华等。截至2021年末，江苏北人总资产为151,674.99万元，其2021年度实现营业收入58,742.74万元，生产线销量64个，工作站销量173个，净利润2,445.88万元。（未完）  |