[年报]一诺威(834261):2019年年度报告

时间：2022年09月09日 20:16:48 中财网

原标题:一诺威:2019年年度报告

山东一诺威聚氨酯股份有限公司 （ShanDong Inov Polyurethane Co., Ltd）



年度报告2019
公司年度大事记
公司年度大事记

2019年 12月，山东一诺威聚氨酯股份有限公 司（以下简称“公司”、“本公司”、 “一诺威”）被评为“山东知名品牌”；

2019年，一诺威、一诺威新材料、东大聚 氨酯、东大化学共获得 55项国内发明专利 授权，4项国际发明专利授权，累计授权 290 余项。

目录
第一节 声明与提示 .................................................................................................................... 5
第二节 公司概况 ........................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................................ 9
第四节 管理层讨论与分析 ...................................................................................................... 12
第五节 重要事项 ...................................................................................................................... 22
第六节 股本变动及股东情况 .................................................................................................. 25
第七节 融资及利润分配情况 .................................................................................................. 27
第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 .................................................................. 31
第九节 行业信息 ...................................................................................................................... 38
第十节 公司治理及内部控制 .................................................................................................. 38
第十一节 财务报告 ................................................................................................................... 44


释义

释义项目		释义
公司、本公司、一诺威	指	山东一诺威聚氨酯股份有限公司,证券简称:一诺威,证券代 码:834261
东大聚氨酯	指	上海东大聚氨酯有限公司,公司之全资子公司
东大化学	指	上海东大化学有限公司,公司之全资子公司
一诺威新材料	指	山东一诺威新材料有限公司,公司之全资子公司
一诺威贸易	指	山东一诺威化学贸易有限公司,公司之全资子公司
一诺威精细化工	指	山东一诺威精细化工有限公司，公司之全资子公司
一诺威体育	指	山东一诺威体育产业有限公司，公司之全资子公司
昊鑫创业	指	上海昊鑫创业投资企业(有限合伙)
创新资本	指	淄博创新资本创业投资有限公司
红土创业	指	山东红土创业投资有限公司
全国股份转让系统	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
主办券商、东吴证券	指	东吴证券股份有限公司
会计师事务所	指	大信会计师事务所(特殊普通合伙)
上海巴斯夫	指	上海巴斯夫聚氨酯有限公司
科思创	指	科思创聚合物(中国)有限公司
万华化学	指	万华化学(烟台)销售有限公司
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元
高级管理人员、高管	指	公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书
三会	指	股东大会、董事会、监事会
报告期	指	2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《管理办法》	指	《非上市公众公司监督管理办法》
《业务规则》	指	《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》
《章程》、《公司章程》	指	《山东一诺威聚氨酯股份有限公司章程》
EO	指	环氧乙烷,一种有机化合物,化学式是 C2H4O,是由乙烯氧化而 得,常温加压下为无色液体,具有高化学活性,易燃易爆。
PO	指	环氧丙烷,是丙烯的重要衍生物之一。是聚乙烯、聚丙烯、丁烯 等烯烃类聚合物的总称,为无色醚味液体,低沸点、易燃易爆。
MDI	指	二苯基甲烷二异氰酸酯,由异氰酸酯与多元醇及其配合助剂合 成的聚氨酯材料,以其优异的性能、繁多的品种、广阔的用途, 在众多的合成材料中独树一帜,成为当今发展速度最快的材料 之一。
TDI	指	甲苯二异氰酸酯,是制造聚氨酯软泡沫塑料、涂料、橡胶及粘合 剂的原料之一。
PPG	指	聚醚多元醇,又称聚醚,化学成分为环氧丙烷缩合物,是由起始 剂(含活性氢基团的化合物)与 EO、PO、环氧丁烷等在催化剂存 在下经加聚反应制得,是生产聚氨酯制品的主要原材料。

第一节 声明与提示
【声明】
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


公司负责人徐军、主管会计工作负责人宋兵 及会计机构负责人（会计主管人员）宋兵保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

大信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在豁免披露事项	□是 √否

【重要风险提示表】

重要风险事项名称	重要风险事项简要描述
应收账款信用风险	截至2019年12月31日,公司应收账款账面余额为14,802万 元,占总资产的比例为7.37%。其中,账龄在1年以内、1年以 上2年以内、2年以上的占比分别为86.98%、9.16%、3.86%。 公司应收账款呈现以下特点:(一)从应收账款前五名占比来 看,均占比较低,无重大依赖客户;(二)大部分客户与公司保持 稳定的合作关系,信誉良好;(三)公司设有完善的管理制度,指 派专人负责应收账款的跟踪管理;(四)公司严格按照有关会计 准则规定计提坏账准备。虽具有以上特点,但从总量来看,公司 应收账款账面价值依然较大,随着公司业务规模的不断扩大, 公司依然存在已计提的坏账准备不能覆盖坏账损失而致未来 利润减少的风险。
上游原材料价格波动的风险	公司的主营业务为聚氨酯原材料及 EO、PO其他下游衍生物的 研发、生产与销售及承接塑胶跑道工程施工。报告期内,EO、PO 价格受国际原油以及大宗化工原材料乙烯、丙烯价格和国内外 市场供应情况的影响而波动频繁。尽管公司可通过预测原材料 价格波动方向及时调整库存，并调整产品售价转移原材料价格 波动风险，但如果未来EO、PO价格出现大幅度的持续增长,势 必给公司带来一定的资金压力,从而给公司正常的生产经营带
	来不利影响。
产品技术更新换代的风险	公司一贯重视研发投入,报告期内研发投入占公司营业收入的 3.92%。较高的技术研发实力从根本上保证了公司的核心竞争 力和市场领先优势。但是,随着下游客户对产品需求层次的提 高,产品技术更新速度随之加快，若公司不能顺应未来市场变 化,研发出技术含量更高的新型产品,将会影响公司今后的长 远发展。
汇率波动的风险	报告期内,公司海外销售收入占营业收入的比例为9.93%,汇率 波动对公司的经营成果存在一定的影响。汇率波动对公司的影 响主要表现在两个方面:第一,若人民币持续大幅升值,公司产 品在国际市场的价格优势将被削弱,从而影响公司的经营业 绩;第二,公司出口业务主要以美元结算,汇兑损益对公司业绩 有一定影响。随着公司海外销售收入的持续增加,若未来人民 币汇率不稳定,将可能会因汇率波动而使公司产生较大的汇兑 损失。
安全生产的风险	公司及下属子公司日常生产中需要使用EO、PO以及MDI等危 险品作为原材料,该等危险品具有易燃易爆等特点。尽管公司 已经根据相关规定取得危险化学品经营许可证并进行危险化 学品备案登记,公司制定了相关的安全生产管理制度并严格执 行该制度,且报告期内公司及下属子公司未发生影响生产经营 的重大安全生产事故。但是,基于EO、PO及MDI本身的危险性, 如果因偶然因素介入引发安全生产事故,则势必会影响公司的 正常生产经营。
税收优惠的风险	根据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火〔2016〕32号) 及《高新技术企业认定管理工作指引》(国科发火〔2016〕195 号)的规定,经国务院批准的高新技术产业开发区内的企业,经 有关部门认定为高新技术企业的,自被认定之日起,减按15%的 税率征收企业所得税。公司于2017年12月28日取得高新技 术企业认定,高新技术企业满 3年后需重新认定,如果公司未 来不能通过高新技术企业的重新认定,公司将不再享受相关税 收优惠,按25%的税率征收企业所得税。
本期重大风险是否发生重大变化：	否

第二节 公司概况
一、 基本信息

公司中文全称	山东一诺威聚氨酯股份有限公司
英文名称及缩写	ShanDongInovPolyurethaneCo.,Ltd.
证券简称	一诺威
证券代码	834261
法定代表人	徐军
办公地址	山东省淄博市高新区宝山路5577号

二、 联系方式

董事会秘书或信息披露事务负责人	宋兵
职务	董事会秘书、财务总监
电话	0533-3585515
传真	0533-3593319
电子邮箱	[email protected]
公司网址	http://www.inov-pu.com/
联系地址及邮政编码	山东省淄博市高新区宝山路5577号255000
公司指定信息披露平台的网址	www.neeq.com.cn
公司年度报告备置地	公司董事会秘书办公室

三、 企业信息

股票公开转让场所	全国中小企业股份转让系统
成立时间	2003年 12月 3日
挂牌时间	2015年 11月 12日
分层情况	基础层
行业（挂牌公司管理型行业分类）	制造业-化学原料和化学制品制造业-合成材料制造-初级形态 塑料及合成树脂制造
主要产品与服务项目	不带有储存设施经营：甲苯-2，4-二异氰酸酯、4,4’-二氨基 -3,3’-二氯二苯基甲烷、异佛尔酮二异氰酸酯、二苯基甲烷 二异氰酸酯（以上仅限票据往来方式经营，经营场所内禁止存 放，有效期以许可证为准）；聚氨酯产品及制品生产、销售， 塑胶跑道及球场材料生产、销售；聚氨酯产品生产技术的研发 及技术转让；化工产品（不含危险、易制毒化学品，不含储 存）、体育场馆配套设施、体育用品、体育器材、人造草坪、 建筑材料、保温材料、防水材料销售；体育场地设施工程设计 与施工，塑胶跑道工程、保温防水工程、建筑工程、市政工 程、运动地板工程、环氧地坪工程、丙烯酸场地工程、人造草 坪工程施工；体育器械的租赁、销售、安装、维修；货物进出 口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
	动）
普通股股票转让方式	集合竞价转让
普通股总股本（股）	65,300,000
优先股总股本（股）	0
做市商数量	0
控股股东	徐军
实际控制人及其一致行动人	徐军

四、 注册情况

项目	内容	报告期内是否变更
统一社会信用代码	91370300757453175C	否
注册地址	山东省淄博市高新区宝山路5577 号	否
注册资本	65,300,000	否

五、 中介机构

主办券商	东吴证券
主办券商办公地址	苏州市工业园区星阳街5号
报告期内主办券商是否发生变化	否
会计师事务所	大信会计师事务所(特殊普通合伙)
签字注册会计师姓名	田城、史华宾
会计师事务所办公地址	北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层

六、 自愿披露
□适用 √不适用
七、 报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 盈利能力
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
营业收入	4,554,753,647.79	4,566,582,301.82	-0.26%
毛利率%	10.63%	10.33%	-
归属于挂牌公司股东的净利润	166,751,502.28	108,171,301.91	54.16%
归属于挂牌公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润	155,080,857.40	96,470,384.90	60.75%
加权平均净资产收益率%（依据归属 于挂牌公司股东的净利润计算）	22.71%	17.44%	-
加权平均净资产收益率%（归属于挂 牌公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润计算）	21.11%	15.50%	-
基本每股收益	2.55	1.66	53.87%

二、 偿债能力
单位：元

	本期期末	本期期初	增减比例%
资产总计	2,008,173,170.51	1,537,583,537.78	30.61%
负债总计	1,189,832,233.07	873,092,881.17	36.28%
归属于挂牌公司股东的净资产	818,340,937.44	664,490,656.61	23.15%
归属于挂牌公司股东的每股净资产	12.53	10.18	23.15%
资产负债率%（母公司）	51.59%	48.69%	-
资产负债率%（合并）	59.25%	56.78%	-
流动比率	1.15	0.99	-
利息保障倍数	11.32	5.79	-

三、 营运情况
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
经营活动产生的现金流量净额	301,947,916.87	265,427,679.14	13.76%
应收账款周转率	32.71	33.21	-
存货周转率	19.22	20.58	-

四、 成长情况

	本期	上年同期	增减比例%
总资产增长率%	30.61%	4.51%	-
营业收入增长率%	-0.26%	11.94%	-
净利润增长率%	54.16%	39.69%	-

五、 股本情况
单位：股

	本期期末	本期期初	增减比例%
普通股总股本	65,300,000	65,300,000	0.00%
计入权益的优先股数量	0	0	0%
计入负债的优先股数量	0	0	0%

六、 非经常性损益
单位：元

项目	金额
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲 销部分	16,305.14
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	12,693,293.83
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	1,020,571.47
非经常性损益合计	13,730,170.44
所得税影响数	2,059,525.56
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额	11,670,644.88

七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 会计数据追溯调整或重述情况
√会计政策变更 √会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
资产负债表项目
资产：
应收票据及应收账 款	145,154,487.30
应收票据		15,042,849.44
应收账款		118,550,845.85
应收款项融资		11,277,292.01
预付款项	74,626,272.14	74,627,942.43
其他应收款	13,643,061.49	13,617,844.55
存货	194,272,763.39	194,279,824.92
其他流动资产	36,370,965.87	31,670,215.79
递延所得税资产	2,450,057.27	16,695,332.66
负债：
应付票据及应付账 款	255,385,440.77
应付票据	0.00	83,064,838.75
应付账款	0.00	172,473,972.36
短期借款	237,000,000.00	237,240,994.19
其他应付款	17,762,523.91	17,496,312.78
应交税费	15,648,408.23	25,034,212.76
所有者权益：
盈余公积	32,411,629.94	32,398,735.43
未分配利润	410,047,645.64	409,791,122.41
利润表项目
营业收入	4,566,664,014.25	4,566,582,301.82
营业成本	4,093,958,293.83	4,094,965,849.92
销售费用	105,826,007.07	107,031,371.94
管理费用	62,456,720.80	60,306,725.93
其他收益	8,994,019.57	10,024,499.07
资产减值损失	-2,416,578.80	-2,700,078.80
营业外收入	5,390,955.53	4,360,476.03
所得税费用	10,438,269.70	10,374,048.92
净利润	108,535,219.65	108,171,301.91

第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式

公司从事化工行业17年，生产、销售符合国际安全、环保要求的聚氨酯原材料及EO、PO其他下 游衍生物产品，同时经营PPG、MDI、TDI等聚氨酯原料及承接塑胶跑道工程施工。公司以技术研发为 驱动，不断加大研发投入，提升产品品质；坚持以客户需求为导向，以良好的技术服务质量扎根市 场，专注服务于全球客户的高品质、个性化需求。公司通过精益的生产管理，高自动化的生产条件， 完善的采购体系，持续优化产品成本，为公司带来了利润的持续增长。 1、 销售模式 公司产品由事业部负责销售，根据产品不同划分为不同的事业部，各事业部的人员由销售人员和 研发人员组成，形成“研销一体”的部门结构，充分发挥事业部的活力。公司主要采用直接销售模式 进行产品销售，深挖客户需求，加大战略合作客户的开发，有规划的进行市场拓展。在深耕国内市场 的同时，公司积极开拓国际市场，2016年公司正式成立迪拜办事处，2017年公司成立越南办事处， 产品已经销往亚洲、美洲、欧洲等30多个国家和地区。公司外贸出口业务有严格的制度流程，从客 户询价、合同签订、生产备货、租船订舱、商检、出口报关、清关文件的准备及缮制、交单到最后的 文件存档，环环相扣，层层审批，保证了产品的质量，维护了客户的利益，同时也控制了贸易风险。 2、采购模式 公司建立了畅通的采购渠道，原材料、设备、包装物等均由采购部根据需求计划进行采购，采 购招标、采购合同的签订等都有严格的规定，有完善的采购体系。通过集中采购、集中招标等方式 提高集团规模经济效益，每年年底由采购部组织技术部、生产部、财务部、仓库等相关部门人员对 供应商进行年度评价，保证供应商的优质。对同一种原料选择两家及以上合格供应商，保证货源供 应的稳定充足，公司主要原料一般从国内外知名企业采购并建立长期、紧密、稳定、友好的合作关 系，从源头上保证产品质量的稳定性和供货的及时性。 研发模式 公司的产品分为定制化产品和创新型产品。定制化产品一般会根据客户的现有需求，组织研发团队进 行开发；创新型产品由研发部门根据市场现状与行业发展预测市场需求，自主立项，经过评估后进行 研发，在产品性能稳定、测试成功后推向市场。在客户使用过程中，公司会提供持续的技术咨询服务， 研发团队深入客户生产现场，向客户提供高品质、高附加值的产品服务。报告期内，不断引进优秀的 研发人才，目前拥有研发人员183人，高端人才的配备为企业可持续发展提供了强有力的保障，截至 报告日，公司自主研发累计授权290余项发明专利，有持续的研发能力，技术创新优势明显。 生产模式 公司拥有先进的DCS控制系统、ERP信息化管理系统、物流信息系统等先进的管理系统，；报告 期内公司与专业的咨询团队合作，引入科学、先进的生产管理理念；持续推进 6S精益化管理；不断 的通过技改等方式优化生产工艺等。多措并举，提升公司生产效率，降低内耗，提高企业管理效益。 公司的产品以自主生产为主，根据销售订单有序安排生产计划，根据客户地点和产品性质分别 由山东和上海两个生产基地完成生产任务，生产完成后，产品验收合格直接交付客户，部分塑胶跑 道施工工程由外部协助完成。

报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。

报告期内变化情况：

事项	是或否
所处行业是否发生变化	□是 √否
主营业务是否发生变化	□是 √否
主要产品或服务是否发生变化	□是 √否
客户类型是否发生变化	□是 √否
关键资源是否发生变化	□是 √否
销售渠道是否发生变化	□是 √否
收入来源是否发生变化	□是 √否
商业模式是否发生变化	□是 √否

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
报告期内，公司日常经营状况良好。 报告期末，公司总资产 20.08亿元，同比上涨 30.61%；归属于挂牌公司股东的净资产 8.18亿 元，同比增长23.15%。报告期内，公司实现营业收入45.55亿元，同比减少0.26%；营业利润19072.23 万元，同比增长66.73%；净利润16675.15万元，同比增长54.16%，其中归属于挂牌公司股东扣除非 经常性损益后净利润为15508.09万元，同比增长60.75%；报告期内，公司经营活动产生的现金流量 净额较上年同期增加3652.02万元，同比增长13.76%；投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 2951.60万元；筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少6126.04万元。 报告期内的业务范围仍以生产和销售聚氨酯原材料及EO、PO其他下游衍生物产品，同时经营PPG、 MDI、TDI等聚氨酯原料及承接塑胶跑道工程施工为主。报告期内的经营情况基本符合报告期内的经营 计划目标。

(二) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	本期期末		本期期初		本期期末与本期 期初金额变动比 例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	328,267,745.63	16.35%	198,293,933.87	12.90%	65.55%
应收票据	293,577,912.13	14.62%	15,042,849.44	0.98%	1,851.61%
应收账款	136,306,315.52	6.79%	118,550,845.85	7.71%	14.98%
存货	227,352,397.68	11.32%	194,279,824.92	12.64%	17.02%
投资性房地产	559,280.11	0.03%	0.00
长期股权投资	0.00		0.00
固定资产	671,026,191.27	33.41%	647,207,331.54	42.09%	3.68%
在建工程	45,685,559.26	2.27%	45,704,479.78	2.97%	-0.04%
短期借款	180,107,168.61	8.97%	237,240,994.19	15.43%	-24.08%
长期借款	132,700,000.00	6.61%	100,700,000.00	6.55%	31.78%

资产负债项目重大变动原因：
1、 报告期内，货币资金与去年相比增加了12997.38万元，增加65.55%，主要原因系报告期内客户结 算中以银行存款形式的金额及比例增加；且公司提升盈利能力，经营活动产生现金流量净额增加 所致。 2、 报告期内，应收票据与去年相比增加了1851.61%，主要原因系根据财政部于2017年度修订的《企 业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等，公司自2019年1月1日起将已经支付尚未到 期的非6+9银行承兑汇票重分类至应收票据中。 3、 报告期内，短期借款与去年相比减少了5713.38万元，减少24.08%，主要原因系报告期内货币资 金增加，归还部分短期借款所致。 4、 报告期内，长期借款与去年相比增加了 3200万元，增加 31.78%，主要原因系报告期内公司年产 20万吨特种聚醚产品项目建设投资增加长期借款所致。

2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	本期		上年同期		本期与上年同期 金额变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收 入的比重%
营业收入	4,554,753,647.79	-	4,566,582,301.82	-	-0.26%
营业成本	4,070,573,256.73	89.37%	4,094,965,849.92	89.67%	-0.60%
毛利率	10.63%	-	10.33%	-	-
销售费用	136,602,174.08	3.00%	107,031,371.94	2.34%	27.63%
管理费用	72,904,285.13	1.60%	60,306,725.93	1.32%	20.89%
研发费用	60,272,989.46	1.32%	163,517,498.92	3.58%	-63.14%
财务费用	18,825,606.57	0.41%	23,395,983.42	0.51%	-19.53%
信用减值损 失	-2,675,081.05	-0.06%
资产减值损 失	-749,338.29	-0.02%	-2,700,078.80	-0.06%	-72.25%
其他收益	11,433,793.83	0.25%	10,024,499.07	0.22%	14.06%
投资收益	0.00	0.00%
公允价值变 动收益	0.00	0.00%
资产处置收 益	16,305.14	0.00%	13,135.11	0.00%	24.13%
汇兑收益	0.00	0.00%
营业利润	190,722,331.88	4.19%	114,387,753.47	2.50%	66.73%
营业外收入	8,892,666.54	0.20%	4,360,476.03	0.10%	103.94%
营业外支出	6,612,595.07	0.15%	202,878.67	0.00%	3,159.38%
净利润	166,751,502.28	3.66%	108,171,301.91	2.37%	54.16%

项目重大变动原因：
1、 报告期内，销售费用与去年相比增加了 2957.08万元，增加 27.63%，主要原因系销量增加运输费 用增加所致。 2、 报告期内，营业利润与去年相比增加了 7633.46万元，增加 66.73%，主要原因系报告期内销量增 加且公司提升产品盈利能力所致。 3、 报告期内，营业外支出与去年相比增加了 640.97万元，增加 3159.38%，主要原因系报告期内受超 强台风“利奇马”影响，公司原料、产品及设备等受损所致。 4、 报告期内，净利润与去年相比增加了 5858.02万元,增加 54.16%,主要原因系报告期内公司持续开发 市场销量增加，提升产品竞争力与盈利能力所致。

(2) 收入构成
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
主营业务收入	3,762,163,482.08	3,565,291,404.71	5.52%
其他业务收入	792,590,165.71	1,001,290,897.11	-20.84%
主营业务成本	3,320,057,548.49	3,139,577,963.53	5.75%
其他业务成本	750,515,708.24	955,387,886.39	-21.44%

按产品分类分析：
√适用 □不适用
单位：元

类别/项目	本期		上年同期		本期与上年 同期金额变 动比例%
	收入金额	占营业收入的 比重%	收入金额	占营业收入 的比重%
聚氨酯弹性 体	1,688,348,961.69	37.07%	1,705,850,708.75	37.36%	-1.03%
聚酯多元醇、 聚醚多元醇 （PPG）及聚 氨酯组合聚 醚	1,394,629,753.42	30.62%	1,241,892,377.94	27.20%	12.30%
EO、PO其他 下游衍生精 细化工材料	633,234,784.65	13.90%	582,284,579.11	12.75%	8.75%
工程施工	45,949,982.32	1.01%	35,263,738.91	0.77%	30.30%
其他业务收 入	792,590,165.71	17.40%	1,001,290,897.11	21.93%	-20.84%
合计	4,554,753,647.79	100.00%	4,566,582,301.82	100.00%	-0.26%

按区域分类分析：
□适用 √不适用
收入构成变动的原因：
报告期内，工程施工收入与去年相比增加 30.30%，主要原因系报告期内公司加大工程施工业务开 发，工程施工收入增加。

(3) 主要客户情况
单位：元

序号	客户	销售金额	年度销售占 比%	是否存在关联关系
1	科思创聚合物（青岛）有限公司及其 关联公司	76,257,420.99	1.67%	否
2	BasparFoamGharbCo.	59,845,414.18	1.31%	否
3	上海摩锡化工有限公司	42,768,549.15	0.94%	否
4	天津市鑫亿鸿贸易有限公司	36,729,395.53	0.81%	否
5	南通三鹰聚氨酯有限公司	32,554,979.20	0.72%	否
合计	248,155,759.05	5.45%	-

注：科思创聚合物（青岛）有限公司及其关联公司，包括科思创聚合物（青岛）有限公司、Covestro Polymers (Qingdao) Co.
Ltd.、Covestro (Thailand) Co., Ltd.、Covestro (India) Private Limited。


(4) 主要供应商情况
单位：元

序 号	供应商	采购金额	年度采购占 比%	是否存在关联关 系
1	巴斯夫聚氨酯（重庆）有限公司及 其关联公司	412,932,099.24	10.43%	否
2	科思创聚合物（中国）有限公司	317,005,017.49	8.01%	否
3	万华化学（烟台）销售有限公司及其 关联公司	282,550,341.97	7.14%	否
4	三江化工有限公司及其关联公司	269,733,353.26	6.81%	否
5	山东金岭化工股份有限公司	246,608,273.46	6.23%	否
合计	1,528,829,085.42	38.62%	-

注1：巴斯夫聚氨酯（重庆）有限公司及其关联公司，包括巴斯夫聚氨酯（重庆）有限公司、上海巴斯夫聚氨酯有限公司、巴斯夫（中国）有限公司、BASF COMPANY Ltd.。

注2：万华化学（烟台）销售有限公司及其关联公司，包括万华化学（烟台）销售有限公司、万华化学（烟台）石化有限公司、万华化学集团股份有限公司。

注3：三江化工有限公司及其关联公司，包括浙江三江化工新材料有限公司、三江化工有限公司。


3. 现金流量状况
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	301,947,916.87	265,427,679.14	13.76%
投资活动产生的现金流量净额	-86,119,658.45	-115,635,630.72	-25.52%
筹资活动产生的现金流量净额	-98,131,032.81	-36,870,607.64	166.15%

现金流量分析：
报告期内，筹资活动产生的现金流量净额减少 6126万元，主要系公司加强应收账款及结算方式管理， 货币资金增加，归还部分银行借款所致。

(三) 投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况

报告期内，公司下辖六家全资子公司。 1、上海东大聚氨酯有限公司 统一社会信用代码：91310116778534310R 法定代表人：徐军 注册资本：人民币2000万元整 成立日期：2005年8月1日 注册地址：上海市金山区山阳镇山宁路307号 经营范围：组合聚醚，体育场地设施生产销售，化工原料及产品（除危险化学品、监控化学 品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）销售，从事货物进出口及技术进出口业务，体 育场馆管理服务，保温工程，危险化学品（详见许可证）批发（不带储存设施）。【依法须经批 准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 报告期内东大聚氨酯收入574,746,457.74元，净利润8,145,896.84元。 2、上海东大化学有限公司 统一社会信用代码：913101165559686210 法定代表人：徐军 注册资本：人民币8000万元整 成立日期：2010年6月1日 注册地址：上海市金山区金山卫镇海金路598号 经营范围：聚氨酯、特种聚醚单体（许可类项目除外）研发、生产、销售，从事货物进出口及 技术进出口业务，体育场馆管理服务，保温工程，化工原料及产品（除危险化学品、监控化学 品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批 准后方可开展经营活动】 报告期内东大化学收入915,958,568.14元，净利润16,980,687.30元。 3、山东一诺威新材料有限公司 统一社会信用代码：9137030067681205XM 法定代表人：徐军 注册资本：人民币6000万元整 成立日期：2008年5月26日 注册地址：山东省淄博市临淄区金山镇冯官路58号

经营范围：1,2-乙二胺、1,2-环氧丙烷、环氧乙烷、环己胺、甲苯二异氰酸酯等《危险化学品 经营许可证》许可范围内的产品销售（不含储存，有效期限以许可证为准）；聚氨酯弹性体生 产(仅限淄博市临淄区乙烯南路东段南山经五路西）销售；组合聚醚多元醇、聚醚多元醇研发、 生产、销售；聚醚多元醇固体副产物的生产、销售(以上范围不含危险化学品）；化工产品(不 含危险化学品）、人造草坪、体育器材销售；塑胶跑道工程、防腐保温工程施工；货物进出口 （法律、行政法规和国务院决定规定禁止经营的项目除外）。（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动） 报告期内一诺威新材料收入1,170,573,449.76元，净利润38,797,872.25元。 4、山东一诺威化学贸易有限公司 统一社会信用代码：913703037517769698 法定代表人：徐军 注册资本：人民币1000万元整 成立日期：2003年6月23日 注册地址：淄博开发区四宝山路以西、民安路以北 经营范围：聚氨酯弹性体的销售；化工产品（不含危险品和易制毒化学品）、人造草坪、体育 器材的销售；塑胶跑道工程施工；塑钢门窗的加工、销售；货物进出口。(依法须经批准的项 目，经相关部门批准后方可开展经营活动)** 报告期内一诺威化学贸易收入37,792,248.54元，净利润-453,738.60元。 山东一诺威精细化工有限公司 统一社会信用代码：91370303MA3DNKLH73 法定代表人：徐军 注册资本：人民币2000万元整 成立日期：2017年5月17日 注册地址：山东省淄博市张店区昌国东路218号淄博市张店东部化工区创业园1016（1018） 房间 经营范围：聚氨酯产品及制品、表面活性剂、减水剂、组合聚醚多元醇、聚醚多元醇（以上产 品不含危险、监控及易制毒化学品）的研发、生产与销售；化工产品（不含危险、监控及易制 毒化学品）、人造草坪、体育器材、建筑材料、保温材料、防水材料销售；塑胶跑道工程、保 温防水防腐工程、建筑工程、市政工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动） 山东一诺威体育产业有限公司 统一社会信用代码：91370303MA3DQ3QP4J 法定代表人：徐军 注册资本：人民币1000万元整 成立日期：2017年5月25日 注册地址：山东省淄博市高新区宝山路以西、民安路以北 经营范围：体育赛事策划；体育场地租赁(未经金融监管部门批准,不得从事吸收存款、融资 担保、代客理财等金融业务)；塑胶跑道材料、球场材料、体育场馆配套设施、体育用品、体

育器材、人造草坪、建筑材料、保温材料、防水材料、服装鞋帽销售；体育场地设施工程设计 与施工；塑胶跑道工程、保温防水工程、建筑工程、市政工程、运动地板工程、环氧地坪工 程、丙烯酸场地工程、人造草坪工程施工；体育器械的租赁(未经金融监管部门批准,不得从 事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务)、销售、安装、维修；货物进出口。(依法须经 批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)** 报告期内一诺威体育收入1,172,987.37元，净利润-4,196,291.53元。

2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人
□是 √否
(四) 非标准审计意见说明
□适用 √不适用
(五) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
√适用 □不适用
（一）会计政策变更 1、财政部于2019年4月30日发布《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财 会〔2019〕6号）和2019年9月19日发布了《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》 （财会（2019）16号），对一般企业财务报表格式进行了修订。公司依照相关通知要求对报告期内 的报表格式进行了调整。 2、财政部于2017年印发了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7 号）、 《企业会计准则第23号——金融资产转移》（财会〔2017〕8号）、《企业会计准则第37号——金融 工具列报》（财会〔2017〕14号）三项会计准则，并要求境内企业于2019年1月1日起施行。 （二）会计估计变更：本期无会计估计变更。


三、 持续经营评价
公司经营业绩稳步增长，持续经营能力不断增强，公司经营团队稳定且具有丰富的实践经验和企 业管理经验。报告期内公司不断优化管理方式，提高产能利用率，加大技术创新，优化产品性能，提 高服务质量，公司资产负债结构合理，主要财务指标健康，内部控制体系运行良好，具备持续经营能 力。

四、 风险因素
(一) 持续到本年度的风险因素

1、应收账款信用风险及对策 2019年12月31日,公司应收账款账面余额为14,802万元,占总资产的比例为7.37%。其中,账 龄在1年以内、1年以上2年以内、2年以上的占比分别为86.98%、9.16%、3.86%。公司应收账款 呈现以下特点：（一）从应收账款前五名占比来看，均占比较低，无重大依赖客户；（二）大部分客

户与公司保持稳定的合作关系，信誉良好；（三）公司设有完善的管理制度，指派专人负责应收账款 的跟踪管理；（四）公司严格按照有关会计准则规定计提坏账准备。 应对措施：公司继续加强应收账款的管理，增强公司的回款能力，随着业务量和经营规模的不 断扩大，将适时调整经营策略、风险管理策略和现金管理策略，确保公司健康发展。 2、上游原材料价格波动风险及对策 在公开转让说明书中所披露的，公司的主营业务为聚氨酯原材料及 EO、PO其他下游衍生物的 研发、生产与销售及承接塑胶跑道的工程施工。报告期内，EO、PO价格受国际原油以及大宗化工原 材料乙烯、丙烯价格和国内外市场供应情况的影响而波动频繁。尽管公司可通过及时调整产品售价 转移原材料价格波动风险，但如果未来 EO、PO价格出现大幅度的持续增长，势必造成一定的资金 压力，从而给公司的正常生产经营带来不利影响。 应对措施：公司通过与上海巴斯夫、万华化学、科思创等大供应商签订年度采购合同，母公司 与下属子公司联合采购降低采购成本，采用招标方式建立竞争机制、比质比价、降低供应商依赖,优 化供应商体系。利用公司进出口渠道优势，根据国际市场行情的变动，适时调整大宗原料的采购渠 道，降低采购成本，提高公司盈利能力。 3、产品技术更新换代的风险及对策 随着下游客户对产品需求层次的提高，产品技术更新速度随之加快。若公司不能顺应未来市场 变化，研发出技术含量更高的新型产品，将会影响公司今后的发展。但公司一贯重视研发投入和技 术性人才的培养，报告期内研发投入占公司营业收入的3.92%。 应对措施：公司目前拥有研发人员 183人，累计授权 290余项发明及实用新型专利，均为自主 研发取得，在山东和上海基地设有博士工作室，一诺威于2015年9月获批设立博士后科研工作站， 并与北京化工大学、青岛科技大学等高等院校建立深层次合作,充足的高端人才配备，有力地保障了 公司持续的研发能力，技术创新优势明显。较高的技术研发实力从根本上保证了公司的核心竞争力 和市场领先优势。 4、安全生产的风险及对策 公司及下属子公司日常生产中需要使用 EO、PO以及 MDI等危险品作为原材料，该类危险品具 有易燃易爆等特点。公司制定了相关的安全生产管理制度并严格执行该制度，公司已经根据相关规 定取得危险化学品经营许可证并进行危险化学品备案登记，且报告期内公司及下属子公司未发生影 响生产经营的重大安全生产事故。 应对措施：持续落实安全生产责任制；建立健全工艺安全操作流程，梳理安全操作标准文件， 规范安全环保管理制度和措施；定期开展安全教育，强化员工的安全意识，定期举行相应的安全知 识竞赛，做到人人懂安全，将安全工作纳入员工绩效考核中；进一步完善的风险分级管控和隐患排 查治理双体系的建设，公司定期组织相关人员开展安全检查工作，规范安全环保管理制度措施，保 证企业持续、稳定、健康的发展。 5、税收优惠的风险及对策 根据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火〔2016〕32号)及《高新技术企业认定管理工作 指引》(国科发火〔2016〕195号)的规定,经国务院批准的高新技术产业开发区内的企业,经有关部门 认定为高新技术企业的,自被认定之日起,减按15%的税率征收企业所得税。公司于2017年12月28 日被认定为高新技术企业，高新技术企业满 3年后需重新认定，如果公司未来不能通过高新技术企

业重新认定，公司将不再享受相关税收优惠，按 25%的税率征收企业所得税。 应对措施：创新是引领企业发展的第一动力。在报告期内以及报告期后，公司会继续强化科技 创新，坚持对新技术、新产品的研发，继续探索新工艺新领域，不断优化产业链，引进高端研发人 才，继续加强与优秀高校的合作，相信对于“税收优惠变动风险”，会有一定程度的抵减效果。 6、汇率波动风险及对策 报告期内，公司海外销售收入占营业收入的比例为9.93%，汇率波动对公司的经营成果存在一定 的影响。2019年国际贸易业务持续发展，公司的研发能力和强有力的生产能力，增强了公司产品在 国际市场的品牌优势，迪拜办事处、越南办事处的建立拓展了中东及东南亚地区的业务发展。公司 大力支持国外贸易，促进国贸业务的增长，若未来人民币汇率不稳定，将可能因汇率波动而是公司 产生较大的汇兑损失。 应对措施：公司国际贸易部紧跟市场行情，根据汇率波动的情况选择美元或人民币进行结算，财 务部随时关注汇率走势及时结汇规避汇率风险，提高汇兑收益，保障公司出口业务的盈利空间。

（未完）