嘉元科技(688388):广东嘉元科技股份有限公司2021年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）（注册稿）（2022年半年度财务数据更新版）
原标题:嘉元科技:广东嘉元科技股份有限公司2021年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）（注册稿）（2022年半年度财务数据更新版） 1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 3、中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。 一、本次向特定对象发行股票方案已经2021年11月22日召开的2021年第五次临时股东大会审议通过。本次向特定对象发行股票于2022年7月20日获得中国证监会同意注册的批复。 二、本次发行的发行对象为包括公司控股股东嘉沅投资在内的符合中国证监会规定条件的不超过35名（含35名）特定对象。除嘉沅投资外，其他发行对象的范围为：符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。所有发行对象均以同一价格认购本次向特定对象发行股票，且均以现金方式认购。 三、本次向特定对象发行股票数量为不超过70,257,493股（含70,257,493股），若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次发行的数量将作相应调整。最终发行数量将在本次发行经上交所审核通过并取得中国证监会同意注册的批复后，由公司董事会根据公司股东大会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 四、公司本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。最终发行价格在本次向特定对象发行申请获得中国证监会的注册文件后，按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求，由董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定，根据本次发行申购报价情况，按照价格优先等原则确定，但不低于前述发行底价。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将对发行价格作相应调整。 五、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 472,201.00万元，扣除发行费用后拟全部用于以下项目： 单位：万元
上述项目的募集资金拟投入金额已扣除第四届董事会第二十三次会议决议日之前已投入的项目建设及设备采购款项。同时公司于 2022年 4月 8日召开第四届董事会第二十九次会议，将本次证券发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额 17,799.00万元从募集资金总额扣除。 六、公司实行连续、稳定的利润分配政策，最近三年采取现金分红的方式分配股利。 公司最近三年（2019年度、2020年度及 2021年度）现金分红情况具体如下： 单位：万元
七、嘉沅投资认购的本次发行的股票自本次发行结束之日（即自本次向特定对象发行的股票登记至名下之日）起十八个月内不得转让，其他发行对象认购的本次发行的股票自本次发行结束之日（即自本次向特定对象发行的股票登记至名下之日）起六个月内不得转让。本次发行完成后，发行对象基于本次交易所取得的上市公司向特定对象发行的股票，因上市公司分配股票股利、资本公积转增股本等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述限售安排。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。发行对象基于本次交易取得的上市公司股票在限售期届满后减持还需遵守《公司法》《证券法》《股票上市规则》等相关法律法规及规范性文件的规定。 八、本次向特定对象发行股票方案的实施不会导致公司股权分布不具备上市条件。 九、报告期末，嘉沅投资持有公司27.04%的股权，为公司控股股东。廖平元先生直接持有嘉沅投资90%的股权，为发行人的实际控制人。本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过472,201.00万元，发行股票数量按照本次向特定对象发行股票募集资金总额除以最终竞价确定的发行价格计算得出，且发行数量不超过70,257,493股。其中，公司控股股东嘉沅投资认购款项总额不低于50,000万元且不超过135,000万元。按照本次向特定对象发行股票数量上限进行测算，预计本次发行完成后，嘉沅投资仍为公司的控股股东，廖平元先生仍为公司的实际控制人。 本次发行不会导致公司实际控制权发生变化。 十、本次向特定对象发行股票完成后，公司的总股本和净资产将会增加，因此，本次向特定对象发行完成后，公司的每股收益等指标短期内可能被摊薄，特此提醒投资者关注本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险。公司已根据有关规定，对本次发行是否摊薄即期回报进行了分析并制订了相关措施，但所制定的填补回报措施不可视为对公司未来利润做出的保证。 十一、本次募集资金投资项目建成后，公司产能规模将显著扩大，有助于提升公司满足市场需求的能力。目前，公司产品下游需求旺盛，未来公司将持续开拓市场，充分消化新增产能并提升公司业绩。但如果未来国内新能源汽车、消费电子、储能等领域对高性能铜箔产品的需求发生变化，或其他行业发展和技术变化导致铜箔市场产能过剩，将给公司的产能消化造成不利影响，从而导致本次募集资金投资项目的效益难以实现、进而对公司经营业绩造成不利影响。 十二、公司生产铜箔的主要原材料为铜线，铜线采购价格采用“铜价+加工费”的定价方式，铜价波动是公司主营业务成本波动的主要因素。未来如受疫情或其他因素影响供应暂时受阻，价格上涨，短期内会对公司生产经营产生一定不利影响。 公司产品主要应用于锂离子电池领域，最终应用于新能源汽车、储能电池等产业，目前国内新能源汽车企业正处在产品结构调整和技术提高过程，如果新能源相关产业政策发生重大不利变化，可能会对公司经营业绩产生不利影响。在公司其他类型产品尚未大规模投入市场前，如果锂电铜箔产品销售受到市场竞争加剧、新技术更迭或新竞争者进入等因素的影响有所下滑，也将会对公司的业绩产生重大不利影响。 此外，公司的盈利能力还取决于自身经营策略与管理能力等多方面因素，未来若公司不能在技术创新、产品研发、市场开拓、服务质量等方面不断增强实力，持续保持竞争优势，则可能出现客户流失、公司市场份额下降的风险。 有关本次向特定对象发行股票的其余风险因素主要包括本次向特定对象发行股票风险、政策与市场风险、业务与经营风险等具体详见本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”。 目 录 声 明 ............................................................................................................................. 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 目 录 ............................................................................................................................. 6 释 义 ............................................................................................................................. 8 一、 一般释义...................................................................................................... 8 二、 专业释义...................................................................................................... 9 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 10 一、 发行人基本信息........................................................................................ 10 二、 发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况.................................... 10 三、 行业情况及竞争状况................................................................................ 12 四、 发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容.................................... 23 五、 科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施............................ 24 六、 发行人现有业务发展安排及未来发展战略............................................ 26 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 29 一、 发行人基本情况........................................................................................ 29 二、 本次发行的背景和目的............................................................................ 29 三、 发行对象及其与公司的关系.................................................................... 31 四、 本次向特定对象发行股票方案概要........................................................ 32 五、 本次发行是否构成关联交易.................................................................... 36 六、 本次发行是否导致公司控制权发生变化................................................ 36 七、 本次向特定对象发行股票的审批程序.................................................... 36 八、 发行对象基本情况与附生效条件的认购合同内容摘要........................ 37 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 43 一、 本次募集资金使用计划............................................................................ 43 二、 募集资金投资项目基本情况及可行性分析............................................ 44 三、 本次发行对公司经营管理和财务状况的影响........................................ 55 四、 本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务的说明........................ 55 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 57 一、 本次发行后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划.................... 57 二、 本次发行完成后，上市公司科研创新能力的变化................................ 57 三、 本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化.................................... 57 四、 本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况.............................. 58 五、 本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况.................................................................. 58 第五节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 59 一、 对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素...................................................................................................................... 59 二、 可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素.................................... 65 三、 对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素.............................................................................................................................. 65 与本次发行相关的声明 ............................................................................................. 67 释 义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义： 一、一般释义
第一节 发行人基本情况 一、发行人基本信息
（一）发行人股权结构 截至 2022年6月30日，公司前十名股东持股情况如下：
截至 2022年6月30日，公司控股股东为嘉沅投资，其持有发行人 27.04%股权；实际控制人为廖平元先生，其持有嘉沅投资 90%股权。 1、控股股东基本情况
3、控股股东主营业务情况 嘉沅投资的主营业务为实业投资，与发行人的主营业务不相关。 三、行业情况及竞争状况 （一）发行人主营业务和所属行业 公司主要从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售，主要产品为超薄锂电铜箔、极薄锂电铜箔、标准铜箔，主要用于锂离子电池的负极集流体、覆铜板（CCL）、印制电路板（PCB）的制造，是锂离子电池行业、电子信息行业重要基础材料。 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司主营业务属于“39计算机、通信和其他电子设备制造业”之“398电子元件及电子专用材料制造”之“3985电子专用材料制造”。“3985电子专用材料制造”具体指：用于电子元器件、组件及系统制备的专用电子功能材料、互联与封装材料、工艺及辅助材料的制造，包括半导体材料、光电子材料、磁性材料、锂电池材料、电子陶瓷材料、覆铜板及铜箔材料、电子化工材料等。 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）行业目录及分类原则，公司所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。 （二）主管部门和监管体系 公司主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，主要应用于锂离子电池行业，最终应用在新能源汽车、3C数码产品、储能系统等终端应用领域。 公司所处行业主管部门为中华人民共和国工业和信息化部，行业自律组织包括中国电子材料行业协会（CEMIA）、中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会（CCFA）、中国化学与物理电源行业协会（CIAPS）、中国电子电路行业协会（CPCA）等。 1、行业主管部门 工信部主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业；指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等。 2、自律性组织 中国电子材料行业协会是从事电子材料的生产、研制、开发、经营、应用、教学的单位及其他相关的企、事业单位自愿结合组成的全国性的行业社会团体，主要职责为开展国内外技术交流、国外技术和贸易考察以及举办展览会和组织会议等服务活动；协助企业开拓国外市场和引进新技术，资金以及成果转让等活动；组织人才培训、提高企业素质；协助政府部委有关部门工作等。 中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会由全国铜箔行业铜箔生产企业和相关配套企业、代理商、科研院所以及设计、信息机构等相关单位组成的非营利性社会团体，其主要职责为维护会员和行业共同利益、推动产业进步发展、促进行业的信息技术交流、开展国际同行间的广泛合作等。 中国化学与物理电源行业协会是由电池行业企（事）业单位自愿组成的全国性、行业性、非营利性的社会组织，其主管部门为工信部，其主要职责为向政府反映会员单位的愿望和要求，向会员单位传达政府的有关政策、法律、法规并协助贯彻落实；开展对电池行业国内外技术、经济和市场信息的采集、分析和交流工作，组织订立行规行约，并监督执行，协助政府规范市场行为；组织制定、修订电池行业的协会标准，参与国家标准、行业标准的起草和修订工作等。 中国电子电路行业协会是隶属中国工业和信息化部业务主管领导、经民政部批准成立的具有独立法人资格的国家一级行业协会，由 PCB等原辅材料、专用设备以及部分电子装连和电子制造服务的企业以及相关的科研院校组成，其主要职责为：发动广大企业参与制订行业标准；参与海关用语和单耗的制订；编辑出版印制电路信息报刊和专业书籍；主办行业相关展览会、信息/技术论坛；开展职工技能培训和各类讲座；进行行业调查及每年公布“中国电子电路百强企业排行榜”；发布每年度产业发展报告等。 （三）行业主要政策和法规 产业支持政策对公司发展具重要意义。近年来对行业影响较大的法律法规和产业政策如下：
1、行业概况 （1）电解铜箔概况 电解铜箔是指以铜料为主要原料，采用电解法生产的金属铜箔。将铜料经溶解制成硫酸铜溶液，然后在专用电解设备中将硫酸铜液通过直流电电沉积而制成原箔，再对其进行粗化、固化、防氧化等表面处理，最后经分切、检测后制成成品。电解铜箔作为电子信息行业的功能性关键基础原材料，主要用于锂离子电池和印制线路板（PCB）的制作。其中，锂电铜箔由于具有良好的导电性、导热性、机械加工性、制造技术较成熟、成本优势突出等特点，因而成为锂离子电池负极集流体的首选。 电解铜箔是覆铜板（CCL）、印制电路板（PCB）和锂离子电池制造的重要的材料。电解铜箔根据应用领域的不同，可以分为锂电铜箔、标准铜箔；根据铜箔厚度不同，可以分为极薄铜箔（≤6μm）、超薄铜箔（6-12μm）、薄铜箔（12-18μm）、常规铜箔（18-70μm）和厚铜箔（＞70μm）；根据表面状况不同可以分为双面光铜箔、双面毛铜箔、双面粗铜箔、单面毛铜箔和甚低轮廓铜箔（VLP铜箔）。 具体分类情况如下： 注：标黄部分为发行人主要产品覆盖范围，标红部分为发行人产品覆盖范围。 （2）锂电铜箔行业概述 锂电铜箔是锂离子电池负极材料的主要材料，其作用是在锂离子电池中作为负极活性物质的载体，同时又充当负极电子流的收集与传输体。锂电池的生产工艺、成本和性能与用作集流体的锂电铜箔性能有着密切关系。 根据锂离子电池的工作原理和结构设计，负极材料需涂覆于集流体上，经干燥、辊压、分切等工序，制备得到锂电池负极片。为得到更高性能的锂电池，导电集流体应与活性物质充分接触，且内阻应尽可能小。锂电铜箔由于具有良好的导电性、导热性、机械加工性、制造技术较成熟、成本优势突出等特点，因而成为锂离子电池负极集流体的首选。 目前锂电铜箔的主要生产基地为中国、韩国和日本，其中中国是全球锂电铜箔出货量最大的地区之一。根据高工产研锂电研究所（GGII）的统计，2021年度中国锂电铜箔出货量达到 28.05万吨，同比增长 122.9%。随着锂离子电池的广泛应用，锂电铜箔的市场应用需求巨大。 锂电铜箔一般厚度较薄，受锂离子电池往高能量密度、高安全性方向发展的影响，锂电铜箔正向着更薄、微孔、高抗拉强度和高延伸率方向发展。 （3）锂离子电池概述 化学电池可以分为二次电池和一次电池。其中二次电池又称为充电电池或蓄电池，是指在电池放电后可通过充电的方式使活性物质激活而继续使用的电池。 锂离子电池属于二次化学电池的一种，其主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作，在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌：充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状态；放电时则相反。 锂离子电池作为目前应用最为广泛的二次电池，以其高能量密度、无记忆效应、循环寿命长、高电压、可实现大倍率充放电等优势，已经广泛应用于电动车（动力/小动力电池）、各类消费电子产品（数码电池）和储能（储能电池）领域，且在国家大力发展新能源汽车产业的大趋势下，锂离子电池成为二次电池中最具发展潜力的种类。 随着国家加大对清洁能源和可再生能源的支持力度，锂离子电池将加速实现对铅酸电池、镍铬电池的替代。未来 3-5年，随着锂离子电池生产技术水平的提高和使用成本降低，锂离子电池的应用将进一步提高，未来市场空间巨大。 （4）电子电路铜箔概述 电子电路铜箔是我国信息产业重要的电子材料之一，是国家重点发展的新材料。主要用于印制电路板（PCB）、覆铜板（CCL）等产品的制造。电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，PCB行业是电子信息产业中最活跃且不可或缺的组成部分，受到国家产业政策的大力支持。近年来，5G、云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能、汽车电子等新一代信息技术快速演进，硬件、软件、服务等核心技术体系加速重构，正在引发电子信息产业新一轮变革，相关 PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向发展。在这种 PCB市场发展背景下，对于高档高性能铜箔，如高频高速电路用铜箔、IC封装载板用极薄铜箔、大功率及大电流电路用厚铜箔等，需求增加明显，下游产业升级对国产高性能电子电路铜箔的需求不断增加，高端铜箔产品的进口替代成为行业发展趋势，将带动国内电子电路铜箔产业进入新的成长通道。 2、行业市场容量 （1）全球锂离子电池市场状况 新能源汽车产业快速发展、3C数码领域持续稳定增长以及储能市场的规模化发展，将带动锂电池市场需求持续增长，近 3年全球锂电池市场保持 25%以上年复合增速。 高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2020年，全球动力电池出货量为186GWh，据 GGII预测，未来几年全球锂电池市场仍然将保持中高速增长态势，预计2025年全球动力电池需求将达到1,550GWh，五年年复合增长率达到52.81%。 2021年中国动力电池的出货量为 220GWh，相对 2020年增长 175%。预计 2025年中国动力电池出货量有望达到 545GWh，未来五年年复合增长率为 46.78%。 （2）全球锂电铜箔市场分析 锂电铜箔是锂电池的重要组成材料，受全球锂离子电池市场规模快速增长带动，锂电铜箔需求亦保持着稳步增长的趋势。据高工产研锂电研究所（GGII）作出的估计，2021年全年全球锂电铜箔出货量预计达到 37万吨，受需求增长带动的锂电铜箔出货量将得到恢复并增长。2021年度中国锂电铜箔出货量达到 28.05万吨，同比增长 122.9%。根据最新预测的下游需求情况，预计 2025年全球市场锂电铜箔需求量将达到 126.08万吨。 （3）全球 PCB电子电路铜箔市场分析 近年来，全球 PCB产业产值占电子元件产业总产值的 25%以上，是电子元件细分产业中比重最大的产业。为积极应对下游产品的发展需要，PCB逐渐向高密度、高集成、细线路、小孔径、大容量、轻薄化的方向发展，技术含量和复杂程度不断提高。 受下游 5G建设、汽车电子、物联网新智能设备等新兴需求拉动，全球 PCB整体市场需求增长较快，对铜箔需求亦同步增加所致。中国是 PCB产业的生产中心，因此也是 PCB铜箔产量的主要贡献者，2019年中国 PCB铜箔在全球市场占比 60.8%。 （五）行业进入的主要壁垒 1、投资规模及运营资金壁垒 锂电铜箔的技术含量高，对生产工艺与设备的要求严格。新进厂商需具备自主设计和加工锂电铜箔生产的关键设备的能力。同时，锂电铜箔设备投入规模要求高，在投资建厂时的关键设备购置、基础建设投入方面需要具有非常充足的资金实力。此外，锂电铜箔行业以金属铜产品为最重要的原材料，金属铜产品属于大宗商品，对采购方的资金实力也要求较高。因此，锂电铜箔行业的投资规模和运营资金规模要求成为了新进入者所面临的壁垒之一。 2、技术要求高 锂电铜箔的生产技术是一种依靠经验积累为主的制造技术，需要通过长期的生产实践摸索、总结与创新才能获得，如复合添加剂的制备技术、生箔技术、后处理技术等，均难以通过简单复制被新进生产厂商所掌握。锂电铜箔不但要具有耐热性、抗氧化性，而且要求表面无针孔、皱纹，与需要涂敷的锂电池负极材料有良好的结合性和粘附力，属于技术层次较高的铜加工材料。这些因素都构成了进入锂电铜箔行业较高的技术壁垒。 3、专业人才的紧缺 积累上述技术和经验需要专业的人才，但目前国内较少高等院校培养此类专业人才，更多的专业技术人员是由企业在生产活动中通过长时间的生产实践进行培养。因此，专业技术人才也是进入锂电铜箔行业的另一重要壁垒。 （六）行业竞争格局及主要竞争对手 1、行业竞争对手 根据华创证券《锂电铜箔行业深度研究报告：技术迭代引领行业发展，供需紧张重塑利润分配》研究报告，截至 2020年底，中国大陆、韩国、日本、中国香港/中国台湾锂电铜箔产能占比分别达 76%、12%、8%和 4%，中国大陆和韩国是锂电铜箔主要产区，全球锂电铜箔产能主要集中在亚洲地区。 近年来，全球锂离子电池市场快速发展，锂电市场从以 8μm及以上铜箔为主，逐步发展至目前以 6μm、8μm为主，下游宁德时代等动力锂电池龙头企业6μm锂电铜箔已应用成熟并快速切换，其他动力锂电池企业也在加速 6μm锂电铜箔的应用，≤6μm极薄铜箔将成为国内主流锂电铜箔生产企业布局的重心。但≤6μm极薄铜箔批量化生产难度大，国内仅有少数企业能够实现批量化生产。 基于公司深耕锂电铜箔行业二十多年的技术积累，公司顺应行业发展的最新趋势，抓住客户需求调整的机遇，在加大≥6μm超薄电解铜箔生产的同时，实现≤6μm极薄铜箔的技术升级和产品应用。 根据研究机构 EVTank联合伊维经济研究院、中国电池产业研究院共同发布的《中国铜箔行业发展白皮书（2021年）》，2020年中国锂电铜箔市场中，灵宝华鑫、诺德股份和发行人的锂电铜箔产量位居行业前三名，侧面反映发行人所处锂电铜箔细分领域的行业地位优势明显。2021年 9月，发行人被中国电子材料行业协会评为第四届中国电子材料行业 50强企业，第四届中国电子铜箔专业十强企业，表明发行人处于国内行业技术领先水平的地位。 2、主要竞争对手 （1）诺德投资股份有限公司（600110） 诺德股份前身为中国科学院长春应用化学研究所于 1987年创办的长春热缩材料厂，1997年上市，股票代码：600110。诺德股份的主要业务为锂离子电池基础材料电解铜箔的生产、销售。 （2）广东超华科技股份有限公司（002288） 超华科技成立于 1999年，2009年上市，股票代码：002288。超华科技主要从事高精度电子铜箔、各类覆铜板等电子基材和印制电路板（PCB）的研发、生产和销售。 （3）灵宝华鑫铜箔有限责任公司 灵宝华鑫为深圳龙电华鑫控股集团股份有限公司全资子公司，成立于 2001年。根据其公司主页披露的信息，灵宝华鑫成立于 2001年，注册资本 16.8亿元，总资产 31亿元，现可生产 4-70μm高精电解铜箔，产品销往松下电工、LG化学、三星 SDI等国际知名企业，并是宁德时代、宁德新能源、比亚迪、富士康、生益科技等国内龙头企业的主力供应商。 （七）行业发展趋势 1、高安全性和高能量密度成为未来方向发展 动力电池是未来锂离子电池领域增长最大的引擎，未来主要往高安全性、长循环寿命和高能量密度方向发展。一方面，全球各国的电池产品标准对于电池技术路线并没有明显的倾向性，无论动力电池、数码电池还是储能电池，其对安全性要求越来越严格是一种趋势。另一方面，装载更高能量密度动力电池的新能源汽车能获得更高标准的补贴，车企、动力电池企业及电池材料企业均将提升动力电池能量密度作为其未来发展方向之一；同时，随着补贴的退坡，新能源汽车市场需要完成由政策驱动向市场驱动的转化，提升其续航里程为其市场化过程中最为关键的因素之一，因此高能量密度的动力电池成为企业研究的热点。此外，国家对动力电池能量密度作出相应的要求。因此，高安全、高能量密度方向已成为未来锂离子电池领域的发展趋势。 2、4-6μm锂电铜箔成主流企业布局重心 受提升续航需求、高能量密度享受更高补贴等因素影响，锂离子电池往轻薄化、高能量密度发展趋势明显。动力锂离子电池技术性能要求的进一步提升，推动铜箔生产企业不断提升产品性能。目前我国锂电铜箔以 6-8μm为主，宁德时代等动力锂电池龙头企业 6μm锂电铜箔已应用成熟并快速切换，其他动力锂电池企业也在加速 6μm锂电铜箔的应用。随着 6μm锂电铜箔的应用普及，动力锂电池厂商对更轻薄化的锂电铜箔提出了更多需求，≤6μm极薄锂电铜箔产品已逐步在龙头企业中开展应用。 为了提高电池能量密度，≤6μm极薄铜箔成为国内主流锂电铜箔生产企业布局的重心，但≤6μm极薄铜箔批量化生产难度大，国内仅有少数企业能够实现批量化生产。随着锂离子电池行业的不断发展，锂离子电池制造商使用≤6μm极薄锂电铜箔制造动力电池，进而在电芯体积不变的情况下增加活性物质和电解液，提高新能源动力汽车续航里程，是大势所趋，≤6μm极薄锂电铜箔具有良好的市场应用价值和广阔的应用前景。 （八）所处行业与上下游的关联性 1、上游行业 电解铜箔行业的上游行业包括设备供应商和原材料供应商两大类。 其中，设备供应商是电解铜箔行业产能扩张的重要约束。电解铜箔生产以非标准设备为主，对设备工艺、精度要求较高，设备供应商的技术和工艺实现能力影响着电解铜箔厂商的产能扩张。生产电解铜箔的主要生产设备包括阴极辊、生箔机、表面处理机、分切机等。 原材料供应商方面，电解铜箔的主要原材料包括铜、硫酸等，其中最重要、最基础的原材料是铜材。铜材加工行业是以阴极铜为原材料，将其加工成铜管、铜杆、铜米、线缆等产品。 2、下游行业 电解铜箔根据应用领域的不同，可以分为锂电铜箔、标准铜箔；根据铜箔厚度不同，可以分为极薄铜箔（≤6μm）、超薄铜箔（6-12μm）、薄铜箔（12-18μm）、常规铜箔（18-70μm）和厚铜箔（＞70μm）。发行人主要产品为极薄锂电铜箔和超薄锂电铜箔，主要应用于锂离子电池领域。此外，发行人所生产标准铜箔的下游产业主要为覆铜板（CCL）、印制电路板（PCB）制造。 四、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）发行人主营业务情况 公司主要从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售，主要产品为超薄锂电铜箔、极薄锂电铜箔、标准铜箔，主要用于锂离子电池的负极集流体、覆铜板（CCL）、印制电路板（PCB）的制造，是锂离子电池行业、电子信息行业重要基础材料。 公司是国内高性能锂电铜箔行业领先企业之一，已与宁德时代、宁德新能源、比亚迪等知名电池厂商建立了长期合作关系，并成为其锂电铜箔的核心供应商。 （二）发行人主要产品与服务 池集流体、覆铜板（CCL）、印制电路板（PCB）。 锂电铜箔是锂离子电池负极材料的主要材料，其作用是在锂离子电池中作为负极活性物质的载体，同时又充当负极电子流的收集与传输体。 PCB是采用电子印刷技术制作的组装电子零件用的基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印刷元件的印制电路板，主要功能是使各种电子零配件形成组件并按预定电路连接，是电子产品的关键电子互连载体。覆铜板（CCL）是 PCB的基础材料。 （三）业务经营模式 1、采购模式 公司外购的原材料主要是铜线和硫酸。铜线和硫酸属于大宗采购商品，市场价格透明，货源充足。公司铜线和硫酸采购有稳定的供应渠道，与供应商建立了良好的合作关系。公司制定了与采购相关的规章制度，从供应商选择、采购业务流程、采购价格及品质管理等方面对采购工作进行了规范。 2、销售模式 报告期内，公司的盈利主要来自为客户提供高性能电解铜箔产品的销售收入与成本费用之间的差额。通过持续研发创新提升生产工艺水平和产品技术含量，向客户提供高性能的产品从而满足客户需求，是公司实现盈利的重要途径。 公司主要通过采购铜线和硫酸等原材料，经过溶铜、生箔、后处理和分切全套生产工艺流程制成电解铜箔，产品主要是以直销方式销售给客户。 五、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施 （一）公司科技创新水平 公司主要从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售，主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，是锂离子电池行业重要基础材料。公司是国内高性能锂电铜箔行业领先企业之一，已与国内主要大型锂离子电池制造厂商建立了长期合作关系，并成为其锂电铜箔的核心供应商，多次获得宁德时代锂电铜箔优秀供应商称号。 公司作为国家高新技术企业，始终坚持自主创新的科研发展道路，通过持续不断的研发投入，提高公司电解铜箔生产工艺技术水平，增强产品的核心竞争力。 同时，公司根据锂电铜箔行业前沿技术动态，大力投入基础技术和细分行业领域的前瞻性技术的研究，针对“超薄和极薄电解铜箔的制造技术”、“添加剂技术”、“阴极辊研磨技术”、“溶铜技术”和“清理铜粉技术”等制约国内铜箔生产技术提高的重大关键技术，开展多学科交叉技术研究，从而确保了公司技术水平的先进性。 （二）保持科技创新能力的机制或措施 发行人为高新技术企业，具备较强的技术开发能力和创新能力。为了保持行业竞争优势，确保公司长期稳定发展，公司持续跟踪锂离子电池材料领域的最新技术发展趋势，并据此制定了中长期研发工作目标，为公司研发工作的实施提供了科学规划。 1、技术创新机制 1）公司已设置国家企业技术中心、省级工程技术研究开发中心、省级技术中心、省重点实验室、博士工作站等，承担公司的研发任务。 2）以保持在行业内技术领先为目标，关注国际、国内先进的技术、工艺方法和行业产品、技术的最新动态，进行广泛的技术合作和技术交流，完善公司的创新机制，增强发行人在高性能锂电铜箔领域的核心竞争力。 3）公司在开展技术创新活动过程中，坚持以市场为导向、客户为中心，重视项目产生的经济效益与社会效益，制定了跨部门规划及合作的完善研发模式。 产学研方面，公司先后与南开大学、厦门大学、嘉应学院等科研院校建立了稳定的产学研合作关系，为公司发展提供了有力的技术支撑。 4）为充分调动全体员工对技术创新工作的主观能动性，鼓励员工积极提出合理化建议，推动公司技术进步，保证公司在同行业内保持领先地位，公司制定了一系列激励措施，有效地促进了公司技术持续创新工作。同时，公司将不断完善考核监督激励机制，完善技术中心的绩效评价体系，把研发投入、企业研发预算机制、科技人员培养使用和创新成效等作为评价的主要内容。 2、制度安排 为保持公司的研发和技术优势，提升公司的持续创新能力，公司建立健全了《科研项目管理制度》，通过制度的形式对发行人科研项目的立项、评审、研发实施等进行了系统化的规范。 公司积极推进鼓励创新的企业文化建设，在公司内部形成倡导创新的良好组织结构和人文氛围。公司建立了专门的激励制度，对取得研究成果、发明专利的研究开发人员给予专项奖励。 六、发行人现有业务发展安排及未来发展战略 （一）公司发展战略 公司将持续专注于高性能电解铜箔业务，不断提高产能，通过规模化生产降低产品生产成本，进一步扩大市场占有率与品牌影响力，提升与巩固公司行业领先地位。 在保持现有产品销量稳步增长的基础上，提升研发能力，大力投入基础技术和细分行业领域的前瞻性技术的研究。开展电化学、物理化学、机械电气及其自动化、流体力学及机械、金属性能与金属晶体结构、红外检测技术等多学科交叉技术研究，提高高性能锂电铜箔生产工艺技术水平，增强产品市场核心竞争力，全面、深入地满足市场需求。 （二）发行当年及未来两年发展计划 1、业务发展战略 公司一方面将以普强型超薄锂电铜箔和普强型极薄锂电铜箔为主流产品，巩固和扩大现有市场份额和占有率；增强高强型超薄锂电铜箔和高强型极薄锂电铜箔为新一代高新产品的生产能力、性能指标以及重点加大公司市场营销和开拓力度。另一方面，公司将延续“以质量赢市场，以创新求发展”的经营理念，坚持以挖掘并超越客户需求作为技术开发的源动力，持续拓展并深入服务新能源汽车动力电池、小型动力电池、高端数码类 3C电池、储能电池等各产业的优质客户，为其提供信得过的锂电铜箔产品，力争成为产业链中核心价值的创新者、创造者2、技术发展战略 目前新能源电动车对续航里程的需求逐年提高，动力电池技术更新换代速度很快，无法满足终端用户需求的产品必然被市场淘汰，因此公司致力于以创新技术生产更优质的铜箔产品为目标，深入开展技术研发，尤其是在铜箔外观品质、单位面积质量、剥离强度、抗氧化性能、表面附着力等方面。目前公司已经在各个锂电池细分市场全面布局并提供差异化的产品，力争进一步提升技术先进性，抢占技术制高点。同时，公司将通过技术创新等手段降低电解铜箔制造成本，推动企业良性循环发展。 （三）具体业务计划 未来公司将抢抓机遇，积极做好现有产线稳定生产工作，加快新上项目建设力度，进一步深化现有客户商务合作，努力拓展潜在客户和海外市场。同时加大新技术、新产品开发力度，确保生产经营、新上项目和科研任务顺利完成。 1、业务目标 公司一方面根据现有产能，以客户订单为基础，合理安排生产，以最佳的生产时间和最短交货期限继续满足现有客户的需求，同时主动积极开拓新客户，特别是促成新开发优质客户的商务合作。另一方面将继续加快国内锂电铜箔业务布局，优化业务流程，加速研发步伐，优化质量和售后管理体系，坚持打造“以客户为中心”的服务理念，提升客户满意度，同时加强管理水平的提升和成本的管控。 此外，通过本次募投项目的实施，公司将新增高性能铜箔产能。生产线达产后，将提高公司的整体销售收入及市场份额，并发挥规模效应，降低单位销售费用和管理费用，提高公司整体运营效率，降低系统整体运营成本，进一步加强公司市场竞争力。 2、研发计划 公司坚持自主研发为主，产学研相结合为辅的研发方针，“产业化一代，储备一代、预研一代”的研发模式。公司将继续加大基础研发投入，密切关注市场需求和前沿技术的发展，多梯次多路径地驱动新技术产业化，以提高技术和产品的综合竞争力。在超薄电解铜箔领域，以持续探索高容量动力电池、小型动力电池和高端数码类 3C电池产品用铜箔为主要方向，保证产品的质量、性能和成本优势；在极薄锂电铜箔方面，依托当前平台，继续开发高能量密度、低成本的铜箔产品，同时继续加深对行业技术前景和优质客户需求的理解，布局有竞争力的产品，主动挖掘潜在客户，特别是海外客户的需求。 3、品质管理计划 继续强化品质监管，从快、从严实施重大品质事故的管理问责，补充关键检测、实验设备和仪器，提升和保障日常品质监测密度与力度，提高出货产品可靠性和出货保障能力。加强质量队伍建设，建立质量岗位培训科目表，循环培训和资格认证，与工资和绩效挂钩，提高全员的质量意识和品质管理水平，形成品质技术人才梯队，推动品质管理科学化、数据化。 4、人力资源 公司将继续完善内部培养和外部引进人才机制，夯实员工素质训练，提高人才素质、完善人才结构。加大教育训练的有效性，让各岗位人员专业化，重新梳理关键岗位人员的培训计划，评估制定每个岗位的培训必修课，要求考核上岗，保持关键岗位人员的稳定性。优化招聘渠道，提高人员招聘质量和效率，引进相关行业的中高层次管理及技术人才，优化公司人才结构。吸纳优秀应届毕业生，补充新生力量。做好人员培训提升工作，根据不同岗位编制相应的培训计划，完善员工培训与发展体系，开发员工培训记录档案。优化绩效管理制度，建立基于绩效的内部市场机制考评制度，结合完善员工考核与任用制度，通过绩效考核识别员工能力，优胜劣汰，精简人才队伍。 5、融资计划 公司筹措资金的主要方式是股权融资和银行贷款。公司将重点做好募集资金投资项目的建设和运营，同时公司将根据业务发展的需要，制定切实可行的融资计划，综合运用股权融资和债权融资等多种融资方式，在保证公司筹措到快速发展所需资金的同时，改善公司资产结构，进一步提高公司的资本运作水平，以规范的运作、科学的管理、优良的业绩、持续的增长回报广大投资者。 第二节 本次证券发行概要 一、发行人基本情况
（一）本次发行的背景 1、铜箔及其应用产业受到国家政策支持 铜箔是锂电池负极材料和覆铜板所需的重要原料，最终应用于新能源汽车和PCB等领域，相关产业受到国家政策的大力支持。 在电解铜箔产业政策方面，《“十三五”材料领域科技创新专项规划》将有色金属材料技术中的有色金属材料先进制备加工技术作为重点发展方向；《战略性新兴产业分类（2018年）》将 PCB用高纯铜箔列入“3.2.2.3高品质铜材制造”；《重点新材料首批次应用示范指导目录（2019年版）》将极薄铜箔列为先进有色金属材料，将锂电池超薄型高性能电解铜箔列为新型能源材料；《产业结构调整指导目录（2019年本）》将高性能铜箔材料列为鼓励类行业。 在新能源汽车及锂离子电池产业政策方面，各级政府陆续出台了多项支持及鼓励政策。《新能源汽车产业发展规划》鼓励动力电池等开发创新，支持新能源汽车与能源、交通、信息通信等产业深度融合；《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》明确将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底；《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》对新能源汽车免征车辆购置税作出了明确规定。由此可见，国家出台的支持和鼓励政策将继续推动新能源汽车产业发展，也为动力电池及锂电铜箔行业带来了良好发展前景。 在 PCB行业政策方面，《产业结构调整指导目录（2019年本）》明确了多个具有特殊性能的印制电路板为鼓励类产业，随着这些高性能印制电路板的发展，与之相匹配的高端标准铜箔需求也将增长。 2、高性能极薄锂电铜箔市场需求进一步扩大 随着新能源汽车对续航里程及动力电池系统能量密度要求的不断升级，动力锂电池向高能量密度方向发展的趋势已定。锂电铜箔极薄化是锂电池提升能量密度和减小电池体积的重要基础之一，铜箔的厚度轻薄可以减轻锂电池质量，使得电阻减小，单位体积电池所包含的活性物质量增加，从而实现同体积下电池容量增加。相较 8μm锂电铜箔，采用 6μm及以下锂电铜箔可提升锂电池约 5%-10%的能量密度。伴随着锂离子动力电池向高能量密度方向发展的主流趋势，6μm及以下的高性能极薄铜箔已逐步在龙头企业中开展应用；另一方面，锂电铜箔行业作为技术和资金密集型行业，在动力电池生产企业强者愈强以及行业集中度不断提升的行业背景下，对铜箔生产企业的产品供应能力、技术和研发实力等方面亦提出了更高要求，推动锂电铜箔企业不断加强生产和研发投入，以满足下游客户的产品需求。 3、PCB用铜箔需求持续增加，高端产品有待实现进口替代 PCB行业是全球电子元件细分产业中产值占比最大的产业，随着 5G通讯、物联网、工业 4.0等应用不断发展与进步，从中长期来看，我国 PCB行业未来的增长趋势仍比较确定，据 Prismark预测数据，未来 5年我国 PCB产值增长率高于全球增速。与此同时，我国 PCB铜箔产量将持续稳步增长，高工产业研究院（GGII）预测，到 2025年我国 PCB铜箔产量将达 38.8万吨。此外，5G通讯建设及消费电子轻薄化也将推动 5G高频高速电路板及高密互连多层 HDI电路板用高端电解铜箔需求的持续增加。我国 PCB铜箔需求量较高，但高端 PCB铜箔仍然主要依赖于进口，生产高性能高附加值的差异化产品将成为我国电解铜箔产业未来发展的重要方向。 （二）本次发行的目的 1、增加现有产品产能，丰富公司产品结构，提高公司综合竞争力 本次发行募投项目主要用于在广东、山东、福建等地建设高性能锂电铜箔及在江西建设高端标准铜箔生产线。募投项目建设完毕后，公司将新增年产 4.6万吨高性能锂电铜箔生产线以及年产 2万吨的高端标准铜箔生产线，可以有效丰富公司的产品结构，满足下游客户日益增加的高性能产品需求、维护优质客户资源、巩固与下游企业的深入合作关系提供产能保证，不断提升公司的综合竞争力。 2、优化财务结构，缓解资金压力 公司在经营发展中对资金需求量较大，随着业务的不断拓展，仅依靠内部经营积累和外部银行贷款已经较难满足公司业务持续扩张对资金的需求。本次通过向特定对象发行股票募集资金，将有助于公司缓解资金压力，降低财务杠杆，提高偿债能力和抗风险能力，促使公司财务结构更加稳健，保障公司的持续、稳定、健康发展。 3、控股股东参与增资有利于维护公司长远稳健发展 公司控股股东嘉沅投资参与认购公司本次发行的新股，是公司控股股东支持上市公司的重要举措，体现了控股股东对公司未来发展的信心。控股股东以现金方式参与本次认购，有利于进一步推动公司主营业务健康持续发展，有利于提升市场认可度，增强控股股东对公司的控制力，促进公司中长期发展规划的落实，维护公司经营稳定，符合公司及全体股东利益。 三、发行对象及其与公司的关系 本次发行的发行对象为包括公司控股股东嘉沅投资在内的符合中国证监会规定条件的不超过 35名（含 35名）特定对象。报告期末，嘉沅投资持有公司投资外，其他发行对象尚未确定。 四、本次向特定对象发行股票方案概要 （一）发行股票的种类和面值 本次向特定对象发行股票的种类为境内上市人民币普通股（A股），面值为人民币 1.00元/股。 （二）发行方式和发行时间 本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式，将在中国证监会同意注册后的有效期内选择适当时机向特定对象发行。 （三）发行对象及认购方式 本次发行的发行对象为包括公司控股股东嘉沅投资在内的符合中国证监会规定条件的不超过 35名（含 35名）特定对象。除嘉沅投资外，其他发行对象的范围为：符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。 除嘉沅投资之外的其他发行对象将在本次发行获得中国证监会同意注册后，由董事会在股东大会授权范围内，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则，与本次发行股票的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 嘉沅投资不参与本次发行股票的竞价，愿意接受市场竞价结果。所有发行对象均以同一价格认购本次向特定对象发行股票，且均以现金方式认购。若本次发行未能通过上述竞价方式产生发行价格，则嘉沅投资同意按本次发行的发行底价参与认购。 嘉沅投资认购本次发行股票的款项总额不低于 50,000万元且不超过 135,000万元，最终认购数量为认购金额除以最终发行价格，对认购股票数量不足 1股的尾数作舍去处理，且最终确定的认购数量不得影响公司的上市条件。 （四）定价基准日、定价原则及发行价格 本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。 本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，本次发行价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%。最终发行价格在本次向特定对象发行申请获得中国证监会的注册文件后，按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求，由董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定，根据本次发行申购报价情况，按照价格优先等原则确定，但不低于前述发行底价。 定价基准日前 20个交易日股票交易均价 = 定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量。若公司股票在该 20个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。 在本次发行的定价基准日至发行日期间，若公司发生派发股利、送红股或公积金转增股本等除息、除权事项，本次向特定对象发行股票的发行底价将作如下调整： 假设调整前的发行价格为 P0，调整后的发行价格为 P1，发生送股/资本公积金转增股本时每股送股/转增股本数为 N，发生派息/现金分红时每股派息/现金分红金额为 D，那么：如发生送股/资本公积转增股本时，P1=P0/（1+N）；如发生派息/现金分红时，P1=P0-D；如同时发生前述两项情形时，P1=（P0-D）/（1+N）。 最终发行对象由公司董事会或其授权人士根据股东大会授权在本次发行获得中国证监会的注册后，按照中国证监会的相关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 （五）发行数量 本次向特定对象发行股票数量不超过 70,257,493股（含），不超过本次发行前公司总股本的 30%。 最终发行数量由公司股东大会授权董事会根据中国证监会相关规定及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若公司股票在董事会决议日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本等除权事项或者因股份回购、员工股权激励计划、可转债转股等事项导致公司总股本发生变化，本次发行的股票数量上限将进行相应调整。 若本次向特定对象发行的股票总数因监管政策变化或根据发行注册文件的要求予以变化或调减的，则本次向特定对象发行的股票总数及募集资金总额届时将相应变化或调减。 （六）限售期 嘉沅投资认购的本次发行的股票自本次发行结束之日（即自本次向特定对象发行的股票登记至名下之日）起十八个月内不得转让，其他发行对象认购的本次发行的股票自本次发行结束之日（即自本次向特定对象发行的股票登记至名下之日）起六个月内不得转让。 本次发行完成后，发行对象基于本次交易所取得的上市公司向特定对象发行的股票，因上市公司分配股票股利、资本公积转增股本等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述限售安排。 法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 发行对象基于本次交易取得的上市公司股票在限售期届满后减持还需遵守《公司法》《证券法》《股票上市规则》等相关法律法规及规范性文件。 （七）上市地点 本次发行的股票将申请在上海证券交易所科创板上市交易。 （八）本次发行前滚存未分配利润的安排 在本次发行完成后，本次向特定对象发行股票前的滚存未分配利润将由本次发行完成后的公司新老股东按照本次发行后的股票比例共享。 （九）决议的有效期 本次向特定对象发行股票决议的有效期为 12个月，自股东大会审议通过之日起计算。 （十）募集资金数量及投向 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 472,201.00万元，扣除发行费用后拟全部用于以下项目： 单位：万元
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