恒泰艾普(300157):创业板向特定对象发行股票之募集说明书（申报稿）
原标题:恒泰艾普:关于创业板向特定对象发行股票之募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。 一、关于本次向特定对象发行股票符合发行条件的说明 根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》等相关法规规定，公司本次向特定对象发行股票符合法定的发行条件。 二、本次向特定对象发行股票情况 （一）本次发行的发行对象为李丽萍、北京硕晟科技信息咨询有限公司及河北硕晟智能科技有限公司。硕晟科技为公司控股股东，李丽萍为公司实际控制人，硕晟智能为李丽萍 100%控股子公司，本次向特定对象发行构成关联交易。本次发行对象以现金方式认购公司本次向特定对象发行的股票。公司董事会在审议与该关联交易相关议案时已严格按照相关法律、法规、规范性文件规定，履行关联交易的审议和表决程序。 （二）本次发行股票的定价基准日为公司第五届董事会第九次会议决议公告日，发行价格为人民币 3.11元/股，不低于定价基准日前 20个交易日公司 A股股票交易均价的 80%。定价基准日前 20个交易日公司 A股股票交易均价=定价基准日前 20个交易日公司 A股股票交易总额/定价基准日前 20个交易日公司 A股股票交易总量。 若公司在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送红股或资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次发行价格下限将作相应调整。 （三）本次向特定对象发行股票数量不超过 213,633,743（含本数）股，不超过本次发行前上市公司总股本 712,113,257股的 30%。 本次发行前，若公司股票在审议本次发行的董事会决议公告日至发行日期间发生送红股、资本公积金转增股本等除权事项或因股份回购、员工股权激励计划等事项导致公司股本总额发生变动的，本次向特定对象发行股票数量上限将作相应调整。最终发行数量将在经过深交所审核并取得中国证监会同意注册后，由公司董事会在股东大会授权范围内，按照相关法律、法规和规范性文件的规定，根据发行实际情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 （四）发行对象认购的本次向特定对象发行的股份，自本次发行结束之日起36个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 本次发行的发行对象因本次发行取得的公司股份在限售期届满后减持还需遵守法律法规、规章、规范性文件、交易所相关规则的相关规定。本次向特定对象发行结束后，由于公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。若国家法律、法规及其他规范性文件对向特定对象发行股票的限售期等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调整。 （五）公司本次向特定对象发行股票募集资金总额为不超过 66,440.09万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还债务。 三、特别风险提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险。 （一）市场风险 1、宏观经济波动的风险 公司为一家高科技、集团化、国际型的综合能源服务商及高端装备生产制造商，多年来，从国内领先的油气勘探开发专业软件业务，到工程作业技术服务业务，结合装备制造，公司构建了服务于能源开发、开采的业务优势。受疫情反复及俄乌战争等因素影响，国际原油价格存在较大不确定性，造成公司相关产品市场需求波动。未来若原油市场价格下行，导致下游行业缩减投资预算，进而会影响整个行业的经营与发展。 2、行业竞争加剧的风险 近年来，油气服务领域的需求与日俱增，部分知名外资企业纷纷加强了对中国市场的开拓，国内竞争对手也在积极开拓国内市场，使得该领域的竞争逐步加剧。尽管公司已具备较强的技术优势、设计集成优势，具有较强的市场竞争力。 但如果未来公司不能持续加大研发投入，提高产品的技术含量，加大对应用领域和下游客户的拓展，则将面临行业竞争加剧所带来的市场竞争风险。 （二）业务与经营管理风险 1、未决诉讼风险 截至本募集说明书出具之日，公司存在股权转让纠纷、借款纠纷、买卖合同纠纷等相关的未决诉讼，具体情况详见第一节“十一、诉讼、仲裁和行政处罚情况”的有关内容。公司被诉案件败诉后使公司面临赔付风险，公司起诉案件胜诉后对方有无可供执行的财产亦存在不确定性，将会对发行人的经营业绩产生一定的不利影响。若公司无法及时执行法院判决，存在资产被司法冻结、划转、执行等风险。 2、海外经营风险 截至 2022年 6月 30日，公司拥有 12家境外子公司。其中，EPT、GTS主要经营国外软件销售业务，RRTL主要进行石油开采业务，香港富通、恒泰石油、刚果公司、WUP、LOI、LOIC、纽约公司、LOEC、香港投资控股已无实际经营。 2019年、2020年、2021年及 2022年 1-6月，公司海外销售收入分别为 2,013.03万元、6,859.07万元、6,124.47万元和 3,832.02万元，占营业收入的比例分别为1.89%、9.86%、14.56%和 24.61%。因国际市场的政治环境、经济政策、突发事件等因素更加复杂多变，且经营环境、法律体系、企业文化等方面与国内存在差异，公司面临因海外经营经验不足、经营环境变化等导致的海外经营风险。 3、公司部分银行账户冻结导致部分资金流动性受限的风险 因公司与重庆市长寿区经开盛世股权投资基金合伙企业（有限合伙）基金份额转让价款纠纷案、安徽华东石油装备有限公司与安徽宿州农村商业银行股份有限公司借款纠纷案、与北京银行的公证债权文书纠纷案、马鞍山凌润信息科技有限公司诉被告恒泰艾普、马敬忠、刘亚玲债权转让合同纠纷案影响，部分银行账户被司法冻结，冻结金额为 2,030.64万元，占公司 2022年 6月末货币资金总额的 15.13%。上述冻结对公司日常经营和管理活动造成一定负面影响，被冻结资金不能使用导致该部分资金流动性受限。 4、部分自有房产未取得权属证书的风险 截至本募集说明书出具之日，子公司正在使用的部分房产尚未取得相应产权证书，其中部分无证房产用于子公司生产经营。其中，金陵能源第三车间厂房已经完成竣工验收手续，正在办理权属证书；新锦化葫芦岛、新锦化机、中远化工未办证的房产尚未取得建设手续。子公司未办证的房屋面积占公司全部境内房产面积的比例为 15.66%，该等房屋存在被主管机关限期拆除的风险，相应子公司存在被主管机关处以罚款的法律风险。 （三）财务风险 1、业绩下滑以及亏损的风险 2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，公司的营业收入分别为106,417.17万元、69,593.77万元、42,055.94万元和 15,568.44万元，营业收入逐年下滑；公司净利润分别为-120,092.71万元、-120,795.23万元、-72,970.81万元和-8,057.25万元，出现亏损；公司的毛利率分别为 22.72%、25.27%、16.96%和 22.62%，2021年的毛利率变化呈现下降。未来若下游行业缩减投资预算、劳务成本持续提高、流动资金持续紧张等问题，进而将导致业绩持续亏损、毛利率持续下滑的风险。 2、商誉减值风险 公司根据《企业会计准则》规定，于报告期每年年终进行了减值测试。截至2022年 6月 30日，公司商誉账面价值为 8,254.71万元，未来若因国家产业政策调整，或新锦化机、博达瑞恒产品所属下游市场供需发生重大变化，导致其业绩出现大幅下降的情况，则商誉存在相应的减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。 3、油田资产减值风险 公司海外全资子公司 RRTL拥有特立尼达和多巴哥 MD油田、SQ油田和 BM油田三个油田区块的开采权益和一个勘探区块的勘探作业权益，截至 2022年 6月 30日，油田资产账面价值为 31,154.18万元。公司每年聘请资产评估事务所对该资产组进行可收回金额的评估并相应计提资产减值。受新冠疫情等因素影响，公司短期内难以对上述三个油田进行增加钻井投资及设备升级改造，可能导致开4、长期股权投资减值风险 截至 2022年 6月 30日，公司长期股权投资账面价值为 30,322.78万元，主要系公司围绕产业链上下游进行业务布局，投资主体包含欧美克、北京易丰恒泰智能制造产业并购基金、Spartek Systems Inc、中盈安信等企业。若公司长期股权投资涉及主体因行业趋势、市场变化或经营不善等原因产生亏损，将侵蚀公司投资收益进而影响利润，同时可能使得企业的长期股权投资的预计可收回金额低于账面价值，公司可能产生长期股权投资减值从而影响公司利润。 5、应收账款回收风险 公司应收账款规模较大，2019年末、2020年末、2021年末和 2022年 6月末的公司应收账款账面价值分别为 102,652.18万元、51,948.37万元、33,869.73万元和 29,830.71万元，占总资产的比例分别为 22.54%、14.98%、15.84%和 14.03%。 公司根据《企业会计准则》及会计政策相关规定，对应收账款按照账龄和单项评估减值测试计提坏账准备。如未来债务人经营情况出现重大不利变化，不能按时、足额偿还相关欠款，将导致公司产生应收账款不能收回的风险。 6、存货规模较大及跌价风险 公司存货主要由在产品、原材料、合同履约成本、库存商品等组成。2019年末、2020年末、2021年末和 2022年 6月末，公司存货账面价值分别为 16,857.04万元、17,323.98万元、19,475.98万元和 27,744.26万元，占各期末流动资产比重较大。公司根据存货的可变现净值低于成本的金额计提相应的跌价准备，若未来市场环境发生变化、竞争加剧或技术更新导致存货产品滞销、存货积压，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利影响。 （四）其他风险 1、被实施退市风险警示风险 2019年-2021年三个会计年度，公司扣除非经常性损益后的净利润分别为-121,221.83万元、-121,204.16万元和-63,096.05万元，均为负值。2022年 1-6月，公司营业收入 15,568.44万元。截至 2022年 6月 30日，公司归属于母公司股东权益为 24,804.87万元。若公司未来年度经审计归属于上市公司股东的净利润为亿元，或未来年度期末经审计的净资产为负值，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第十章的规定，公司股票可能被深圳证券交易所实施退市风险警示。 目 录 声 明............................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、关于本次向特定对象发行股票符合发行条件的说明 ................................. 2 二、本次向特定对象发行股票情况 ..................................................................... 2 三、特别风险提示 ................................................................................................. 3 目 录............................................................................................................................ 8 释 义.......................................................................................................................... 11 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 16 一、公司概况 ....................................................................................................... 16 二、公司股本结构及主要股东情况 ................................................................... 16 三、发行人所处行业的行业监管体制与主要法规政策 ................................... 18 四、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 ........................................... 24 五、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ................................................... 37 六、主要固定资产和无形资产情况 ................................................................... 48 七、技术与研发情况 ........................................................................................... 52 八、现有业务发展安排以及未来发展战略 ....................................................... 55 九、最近一期业绩下滑情况 ............................................................................... 57 十、财务性投资情况 ........................................................................................... 59 十一、诉讼、仲裁和行政处罚情况 ................................................................... 66 十二、资金受限和银行账户冻结相关情况 ....................................................... 83 第二节 本次证券发行概要 ..................................................................................... 84 一、本次向特定对象发行的背景和目的 ........................................................... 84 二、发行对象及其与公司的关系 ....................................................................... 85 三、本次发行方案概要 ....................................................................................... 87 四、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 89 五、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................... 89 六、本次发行方案已取得的批准以及尚需呈报批准的程序 ........................... 89 七、本次发行是否导致股权分布不具备上市条件 ........................................... 90 八、本次发行对象认购资金来源 ....................................................................... 90 九、发行对象关于不减持公司股份的承诺 ....................................................... 90 十、本次发行相关协议内容摘要 ....................................................................... 90 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 94 一、本次募集资金使用计划 ............................................................................... 94 二、前次募集资金使用情况 ............................................................................... 94 三、本次募集资金投资项目基本情况 ............................................................... 95 四、本次募集资金使用对公司经营管理、财务状况的影响 ......................... 100 五、本次募集资金投资项目与前次募投项目及公司现有业务的关系 ......... 101 六、本次募集资金投资项目可行性分析结论 ................................................. 101 第四节、本次发行对公司的影响 ........................................................................... 102 一、本次发行对公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构的影响 ............................................................................................. 102 二、本次发行对公司财务状况、盈利能力及现金流量的影响 ..................... 103 三、本次发行完成后，发行人与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 ................................. 103 四、本次发行完成后，发行人是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占用的情形，或发行人为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形 ......................................................................................................... 103 五、本次发行完成后，公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ............................................................................................................. 104 第五节 与本次发行相关的风险因素 ................................................................... 105 一、市场风险 ..................................................................................................... 105 二、业务与经营管理风险 ................................................................................. 105 三、财务风险 ..................................................................................................... 107 四、其他风险 ..................................................................................................... 109 第六节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 111 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................... 111 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 120 三、保荐机构（主承销商）声明 ..................................................................... 121 四、保荐机构董事长和总经理声明 ................................................................. 122 五、发行人律师声明 ......................................................................................... 123 六、会计师事务所声明 ..................................................................................... 124 七、发行人董事会声明 ..................................................................................... 125 附件一：房屋建筑物 ......................................................................................... 128 附件二：土地使用权 ......................................................................................... 135 附件三：专利 ..................................................................................................... 137 附件四：商标 ..................................................................................................... 148 附件五：软件著作权 ......................................................................................... 150 释 义 本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
第一节 发行人基本情况 一、公司概况
（一）发行人股权结构 截至 2022年 6月 30日，发行人总股本为 712,113,257股，具体股本结构如下：
截至 2022年 6月 30日，公司前十名股东持股情况如下：
（三）发行人控股股东、实际控制人 1、发行人实际控制人、控股股东 根据硕晟科技与李丽萍签订的《表决权委托协议》及其补充协议、硕晟科技与王潇瑟签署的《表决权委托协议》及其补充协议以及北京市第一中级人民法院（2021）京 01民终 7069号民事判决书，硕晟科技拥有公司有表决权股份比例为18.64%，为公司控股股东，李丽萍为公司实际控制人。 硕晟科技基本情况如下：
李丽萍，女，1976年生，中国国籍，无境外永久居留权。2011年 12月至今任石家庄世群物资有限公司监事；2012年 12月至 2020年 9月任河北巨基农业科技开发有限公司监事；2013年 4月至 2022年 5月任河北巨基农业科技开发有限公司执行董事、总经理；2021年 12月至今任河北硕晟智能科技有限公司法定代表人、经理、执行董事。 2、发行人控股股东、实际控制人股权质押情况 截至本募集说明书出具之日，发行人公司控股股东及其一致行动人、实际控制人的质押情况如下：
3、发行人控股股东、实际控制人股份重大权属纠纷情况 截至本募集说明书出具之日，公司控股股东及其一致行动人、实际控制人的股份不存在重大权属纠纷情况。 三、发行人所处行业的行业监管体制与主要法规政策 （一）行业分类 恒泰艾普主要从事高端装备制造、油气勘探开发专业软件和工程作业技术服务等业务，按照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），经济行业分类》（GB/T4754－2017），恒泰艾普归属于“采矿业（B）”中的“石油和天然气开采辅助活动（B1120）”。 （二）行业主管部门和监管体制 1、国家能源局 国家能源局作为石油开采行业的重要主管部门，主要负责能源行业的管理，制定行业标准，组织推进能源重大设备的研发，指导能源科技进步与创新，推广应用能源领域的新产品、新技术和新设备。 2、中华人民共和国工业和信息化部 中华人民共和国工业和信息化部主要负责制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规、技术规范和标准，推动装备制造业发展和自主创新等。 3、国家安全生产监督管理总局 国家安全生产监督管理总局主要负责依法监督检查非煤矿山、石油、冶金、有色等行业的工矿商贸生产经营单位贯彻执行安全生产法律、法规情况及其安全生产条件、设备设施安全情况，指导和监督相关的安全评估工作等。 4、中华人民共和国生态环境部 中华人民共和国生态环境部主要负责建立健全环境保护基本制度，负责重大环境问题的统筹协调和监督管理，负责提出环境保护领域固定资产投资规模和方向，参与指导和推动循环经济和环保产业发展。 5、行业自律性组织 中国石油学会、中国石油和化学工业联合会、中国石油和石油化工设备工业协会为行业自律性组织，负责调查研究行业发展战略，为政府制定行业产业政策、技术政策、法律法规提出建议，建立行业自律准则，对会员企业进行自律管理，包括维持公平的竞争秩序、促进行业技术进步、提供人员培训和信息服务、协调会员关系、维护企业合法权益等。 6、客户资格认证 国际大型油气技术服务公司为保证采购品质、产品交货期，通常对其供应商会采取一系列资格认证，包括质量管理体系、职业健康安全管理体系和环境管理体系审核等。油气设备制造企业取得资格认证后，才能成为国际大型油气技术服务公司的合格供应商，并接受客户的定期核查，不能持续满足条件的制造商将会被取消供应商资格。 （三）行业主要法律、法规和政策 1、行业相关法律法规 油气服务行业监管所遵循的法律、法规主要涉及安全生产、环境保护、对外贸易等方面，具体如下：
石油、天然气工业作为战略产业，在确保我国能源安全方面具有不可替代的作用。近年来，为鼓励发展石油、天然气钻采产业，我国相继出台了一系列鼓励政策。2019年至 2020年，国家能源局通过发布相关产业促进政策，以及多次召开提升油气勘探开发力度相关的各项工作会议，强调增强国内油气安全保障能力，推动中石油、中石化、中海油等大型石油企业落实“七年行动计划”。2019年10月修订的《产业结构调整指导目录》，将“常规石油、天然气勘探与开采”作为鼓励类行业。《“十四五”现代能源体系规划》提出，加大国内油气勘探开发，坚持常非并举、海陆并重，强化重点盆地和海域油气基础地质调查和勘探，夯实资源接续基础。加快推进储量动用，抓好已开发油田“控递减”和“提高采收率”，推动老油气田稳产，加大新区产能建设力度，保障持续稳产增产。积极扩大非常规资源勘探开发，加快页岩油、页岩气、煤层气开发力度。石油产量稳中有升，力争 2022年回升到 2亿吨水平并较长时期稳产。天然气产量快速增长，力争 2025年达到 2,300亿立方米以上。提升天然气储备和调节能力。统筹推进地下储气库、液化天然气（LNG）接收站等储气设施建设。构建供气企业、国家管网、城镇燃气企业和地方政府四方协同履约新机制，推动各方落实储气责任。同步提高管存调节能力、地下储气库采气调节能力和 LNG气化外输调节能力，提升天然气管网保供季调峰水平。全面实行天然气购销合同管理，坚持合同化保供，加强供需市场调节，强化居民用气保障力度，优化天然气使用方向，新增天然气量优先保障居民生活需要和北方地区冬季清洁取暖。到 2025年，全国集约布局的储气能力达到 550亿-600亿立方米，占天然气消费量的比重约 13%。上述政策对我国石油钻采设备行业提高自主创新能力、推进产业调整与结构升级、完善产业链以及提高竞争能力起到了积极的推动作用。 四、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业的主要特点及发展状况 1、油气行业概况及发展趋势 （1）全球油气行业概况及发展趋势 ①原油价格企稳回升，石油需求逐步恢复 2010年至 2014年年中，国际原油价格震荡上行。2014年 6月至 2015年年末，国际原油价格跌至当时的低谷，随后经历了漫长的低迷期。2019年至 2020年 2月，国际原油价格有所回暖，但受欧佩克限产、国际冲突等不确定性因素影响，原油价格在 50-70美元/桶之间震荡。2020年 2月起，由于新冠疫情在全球内大范围蔓延，国际运输、物流、工业等行业均受到严重冲击，原油价格和市场需求均呈现明显下滑。2020年 4月 9日，石油输出国组织及其盟国达成减产协议，原油供给减少，进一步改善了油市供需平衡。2020年下半年，疫情有所缓和，全球经济逐渐复苏，原油市场需求得到改善，国际油价持续上涨。由于欧佩克减产政策的推进，加之新冠疫苗在各国推动接种，多国推行经济刺激计划，2021年油价持续走高。2022年以来，受俄乌冲突影响，油价在高位剧烈波动，布伦特原油现货交易价格最高突破每桶 135美元。 数据来源：Wind 石油作为全球一次能源消费的核心主流，在工业生产以及人们日常生活中占 有重要地位，其需求受原油价格影响总体较小。根据国际能源署 IEA发布的《2021 年原油报告》，2021-2026年全球原油需求预计将继续保持增长，2023年原油需 求将超过疫情前的需求水平，2026年国际原油需求将增长至 104.1百万桶/日。 数据来源：国际能源署 IEA ②天然气供给分布集中，美俄贡献主要产量 全球天然气储量充足，分布较为集中。根据 BP的《世界能源统计年鉴 2021》披露数据，2020年全球天然气已探明储量为 188.1万亿立方米，较 2019年略有下降，储量寿命为 48.8年，总体上全球天然气储量充足。储量分布区域方面，2020年全球天然气探明储量主要分布在中东地区、独联体国家、亚太地区、北美洲和非洲，分别占比 40.3%、30.1%、8.8%、8.1%和 6.9%，中南美洲和欧洲天然气储量占比较少，分别占比 4.2%、1.7%。 全球天然气产量整体呈上升态势，其中北美洲产量占比最大。2020年受新冠疫情影响，全球天然气产量略有下降，但 2014-2021年全球天然气产量整体呈 现上升趋势。2021年全球天然气产量约为 4.04万亿立方米，同比增长 4.54%。 地区分布方面，2021年北美洲天然气产量约为 1.14万亿立方米，占比约为 28.1%， 居全球第一，其后为独联体国家、中东地区和亚太地区，分别占比 22.2%、17.7% 和 16.6%。 （2）中国油气行业概况及发展趋势 ①中国石油天然气储量较为丰富 中国石油及天然气资源较为丰富，近年来，中国石油储量保持稳定，天然气 储量呈稳步增长态势。2021年，中国石油剩余技术可采储量为 36.4亿吨；天然 气剩余技术可采储量为 6.5万亿立方米。中商产业研究院预测，2022年中国石油 剩余技术可采储量为 36.6亿吨，天然气剩余技术可采储量为 6.7万亿立方米。 数据来源：Wind，中商产业研究院 数据来源：Wind，中商产业研究院 从地域分布来看，中国的油气资源主要位于东北、华北、新疆、甘陕地区以及渤海和南海。从已发现的情况看，石油资源主要分布在渤海湾、松辽、塔里木、鄂尔多斯、准噶尔、珠江口、柴达木 7个盆地，其中东部的渤海湾盆地和松辽盆地石油资源最为富集。天然气资源主要分布塔里木、四川、鄂尔多斯、东海陆架、柴达木、松辽、莺歌海、琼东南和渤海湾 9个盆地。 ②近年来石油对外依存度逐年上升，天然气对外依存度有所降低 2022年 4月 12日，中国石油集团经济技术研究院发布《2021年国内外油气行业发展报告》（以下简称“行业发展报告”），2021年，国内油气勘探开发投资力度加大，实现了油气产储量持续双增，原油产量增长超过 2%，达 1.99亿吨；天然气产量首破 2,000亿立方米。 根据国家统计局数据，2010-2021年国内原油和天然气产量及增长情况如下图所示： 数据来源：Wind、国家统计局 数据来源：Wind、国家统计局 行业发展报告还显示，2021年，国内石油表观消费量呈现近几年少见的负增长，石油对外依存度降至 72.2%；同期，天然气消费增长 12%，对外依存度升至 46%。疫情下国内天然气对外依存度略有下降，而石油对外依存度却依旧高企，因此平衡供需关系、降低对外依存度成为我国油气行业的当务之急。 而根据国家统计局数据，2010-2020年国内原油、天然气产量、消费量、对外依存度情况如下图所示： 数据来源：Wind、国家统计局 数据来源：Wind、国家统计局 为降低原油、天然气的对外依存度，构建国家油气安全保障体系，提升国际油气市场话语权，2019年，中石油组织编制了《2019-2025年国内勘探与生产加快发展规划方案》，中海油组织编制了《关于中国海油强化国内勘探开发未来“七年行动计划”》，均明确要提高原油、天然气储量，把原油、天然气的对外依存度保持在一个合理范围。 ③中国石油及天然气勘探开发投入不断增加 2019年 5月 24日和 2019年 7月 21日，国家能源局两次组织召开大力提升油气勘探开发力度工作推进会议，会议指出要进一步把 2019年和今后若干年大折不扣完成 2019-2025七年行动方案工作要求。国内油气企业都形成了未来七年 的战略行动计划，积极参与上游油气资源开发，加大石油天然气的勘探开发资本 支出，为满足中国油气需求增长提供有力支撑。其中中石油、中海油作为国内大 型油气生产商，则是“提升油气勘探开发力度、保障能源安全”重任的主要承担 者。 2020年，中国油气勘探投资额达 710亿元，相较 2016年投资额增加 34.5%； 油气开发投资额为 2,249亿元，相较 2016年投资额增加 68.7%。未来，随着中国 油气需求的进一步提升以及国家对能源安全的高度重视，预计中国石油及天然气 勘探开发投入将进一步提升。 数据来源：自然资源部 2018年至 2020年 2月下旬，国际原油价格主要在 50-70美元/桶之间波动。 中国石油（601857）、中国石化（600028）、中国海油（600938）（以下统称“三大上市石油公司”）合计勘探开发支出保持稳定的增长趋势，2018-2019年同比分别增长 25.23%、22.25%。2020年 3月至 4月下旬，国际原油价格受新冠疫情扩散、以及石油输出国组织及其他主要产油国关于减产协议难以达成等因素的影响，国际原油价格开始下跌，国际原油价格主要在 15-45美元/桶之间波动，导致2020年三大上市石油公司合计勘探开发支出同比下降 14.15%。2020年 4月下旬至今，国际原油价格开始呈现波动的增长趋势，这一回暖趋势，提升了油气勘探开发活跃度，2021年全年，三大上市石油公司合计勘探开发支出为 5,067.18亿元，同比上涨 9.92%，提高了石油钻采设备需求量。 注：1、资本性支出为中国石油、中国石化、中国海洋石油招股书及历年年报披露的资本性支出合计金额；2、原油价格数据来源于 Wind、OPEC。 2、油田设备和服务行业概况及发展趋势 （1）全球油田设备和服务行业概况及发展趋势 ①全球油服行业市场回暖，长期呈现扩张趋势 国际能源需求为油田设备和服务行业带来了巨大的市场需求。 Spears&Associates的统计数据显示，2017年起油田设备和服务市场规模恢复增长，2018年全球油田设备和服务市场规模增长 10.74%，达到 2,586亿美元。2020年，由于新冠疫情影响，国际能源需求大幅下降，油服行业市场规模也随之下降近 30%。2021年全球疫情有所缓解，国际能源需求回暖，油服行业市场规模增长再次回正。据 Spears&Associates预测，2022年全球油田设备和服务市场规模为 2,302.83亿美元，较 2021年增长 14.19%，市场长期呈现扩张趋势。 数据来源：Spears&Associates,Oilfield Market Report2016-2021 ②行业加速整合，集中度提升 与此同时，全球知名油气成套设备厂商与油服公司也进行了一轮整合，以实现“强强联合”。2015年 8月，世界最大油服公司斯伦贝谢以 148亿美元的价格收购油气成套设备制造商 Cameron公司；2017年 1月，全球最大的水下生产系统供应商 FMC公司和法国油服公司 Technip合并成立 TechnipFMC；2017年 7月，GE剥离旗下石油和天然气业务，与贝克休斯合并成立新公司（Baker Hughes,a GE Company，简称“BHGE”）。油气设备与技术服务行业的集中度有所提高。 ③油气开采环境趋于复杂，高端油气设备和服务的需求增加 随着易采掘油气储量的逐步减少和原油价格的逐步攀升，复杂工况条件下油气的开采量逐步提升，全球油气公司开始投入大量资金加强对老油井的再开采，加大深海油气井的投入，增加非常规油气的开采。复杂环境下的油气开采催生了高性能勘探设备和勘探设计服务的需求，市场规模将进一步扩大。 （2）我国油田设备和服务行业概况及发展趋势 ①政策推动油服行业复苏 近年来，中美贸易摩擦升级，包括俄乌冲突在内的国际地缘政治局势复杂多变，油气进口贸易风险不断加大，中国能源安全存在潜在威胁。构建全面开放条件下的油气安全保障体系，提升国际油气市场话语权成为当务之急。面对潜在的能源安全威胁，我国确定了油气资源增储上产重要战略定位。在“增储上产”战略背景下，我国目前鼓励油气资源的勘探与开发，出台配套政策保证国内能源供给。同时，深化改革我国油气体制，形成开放竞争的市场化机制，激发油气全产业链活力。在国家战略与政策保障下，国际油价波动对国内油气勘探开发支出的影响较低，油气公司资本支出保持稳定。 2022年 4月，国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》，明确要求全国2022年原油产量约 2亿吨，增产幅度为 400万吨；天然气产量约 2,140亿立方米，增产幅度为 115亿立方米。接连出台的政策推动我国油服行业摆脱瓶颈，企稳回升。 ②较大供给缺口促使我国油服行业稳步发展 在国内油气消费持续稳定增长及对外依存度仍处于高位的背景下，我国石油勘探开发需求保持增长态势。根据自然资源部发布的《全国石油天然气资源勘查开采情况通报（2020年度）》，2020年全国石油勘查开采投资相较 2019年有所回落，新增石油与天然气探明储量大幅增加，能源产量持续稳步增长。具体情况为：2020年，全国油气（包括石油、天然气、页岩气、煤层气和天然气水合物）完成勘查投资 710.24亿元，同比下降 12.0%。石油新增探明地质储量 13.22亿吨，同比增长 17.7%，2018年以来保持持续增长；天然气新增探明地质储量 10,514.58亿立方米，同比增长 30.0%。高速扩张的油气勘探开发需求促进我国油服行业稳步发展。 ③我国在全球油服行业的竞争力提升 随着我国油服行业的快速发展，国内油气设备生产和勘探设计水平也日益提高，凭借着完善的配套和较高的性价比，我国的油服企业在国际市场上具备了较强的竞争优势。 ④国内复杂地质条件为开拓市场提供了巨大的发展空间 我国是世界上地质构造最为复杂的地区之一，含油气盆地断层多、岩性变化大、沉积情况复杂，且存在复杂山地、大沙漠、戈壁、黄土塬、沼泽等多种复杂地形，为复杂地质条件下的勘探开发技术服务创造出巨大的市场空间。 （二）上下游行业发展情况 1、上游行业 发行人所处行业的上游行业是材料和设备供应商，主要包括钢材、焊材、涂料以及各种设备制造行业；行业内企业包括工程总承包商、油气勘探开发装备设计公司、油气勘探开发装备提供商等，下游行业主要是油气开发行业、矿业开采行业、天然气液化行业，主要客户是国际油气开发公司、矿业开采公司。 行业中企业大部分原材料均通过外购取得，使得行业与上游的原材料行业关联性较强，主要表现在：（1）原材料的价格波动直接影响产品的采购成本；（2）原材料的质量影响产品品质及可靠性；（3）技术水平要求较高的关键部件由下游客户指定或选用国际先进产品。 2、下游行业 发行人所处行业的下游行业是油服行业，近年来，得益于国家总体经济蓬勃发展和相应政策支持与引导，中国油服行业规模整体呈不断增长趋势。油服行业仍将继续推动行业的发展。 行业与下游行业联系紧密，具体表现在：（1）油气开发装备的产品性能直接影响油气田的勘探开发效率和开采成本，进而影响石油、天然气的产量和价格；（2）社会对油气的需求总量以及油气销售价格的变化也将影响下游客户对开采设施的需求。 （三）行业竞争格局和行业内主要企业 1、国际竞争格局 国际油气田装备与技术服务业市场化程度较高、市场竞争较为充分。国际油气田服务市场大致分为三类市场：北美与欧洲市场、前苏联国家和地区、新兴市场地区（如拉美、非洲、中亚及中东）。北美及欧洲市场已发展成为成熟及高度发达的市场，高端油气田服务和产品的使用最为广泛。前苏联国家的油气田装备与技术服务业主要集中于传统、低成本及技术先进性较低的产品及服务。其它拥有丰富资源的新兴市场地区（如拉美、非洲、中亚及中东）则主要依赖油田服务及设备的输入，并通常对国外油气田服务公司开放。 巨大的油田服务市场使得国外油气田装备与技术服务业各类规模企业并存，中小企业数量众多。其中，斯伦贝谢（Schlumberger）、哈里伯顿（Halliburton）、贝克休斯（Baker Hughes）是三家跨国经营的国际知名油气田服务公司。斯伦贝谢在测井、物探、钻井工艺和采油工艺方面具有优势；哈里伯顿主要从事采油工艺、工程建设和钻井业务；贝克休斯在物探、钻井工具与钻头、测井方面位居前列。随着我国经济实力的增强，企业研发投入的增加，技术水平的提高，再加上产品具有价格优势，油气田装备出口量不断增加，国际影响力不断加强，给国际跨国公司在高端产品领域的传统优势带来了竞争压力。除此之外，行业内主要境外大型公司还包括埃克森美孚、皇家壳牌、雪佛龙、英国石油、道达尔、康菲、Equinor、西方石油等。（未完）  |