逸豪新材(301176):首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书
原标题:逸豪新材:首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书 （深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层） 2022年 9月 特别提示 赣州逸豪新材料股份有限公司（以下简称“逸豪新材”、“本公司”、“发行人”或“公司”）股票将于2022年9月28日在深圳证券交易所创业板市场上市。该市场具有较高的投资风险。 创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书相同。 第一节 重要声明与提示 一、重要声明与提示 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、证券时报（https://www.stcn.com/）、上海证券报（https://www.cnstock.com/）、中国证券报（https://www.cs.com.cn/）、证券日报（http://www.zqrb.cn/）、经济参考网（http://www.jjckb.cn/）的公司相关信息披露并认真阅读本公司招股说明书，并特别注意‘风险因素’章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与招股说明书中相同。 二、创业板新股上市初期投资风险特别提示 本次发行的发行价格为23.88元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），逸豪新材所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”，截至2022年9月13日（T-4日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为28.81倍。 截至 2022年 9月 13日（T-4日），主营业务及经营模式与发行人相近的 A股可比上市公司估值水平具体如下：
注 2：2021年扣非前/后 EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。 本次发行价格 23.88元/股对应的发行人 2021年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 26.26倍，低于中证指数有限公司 2022年 9月 13日（T-4日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2021年平均扣非后静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。 本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种： （一）涨跌幅限制放宽 创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制 44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%，创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。 （二）流通股数量较少 本次发行后，公司总股本为 169,066,667股，其中无限售条件流通股票数量为 38,475,854股，占发行后总股本的比例为 22.76%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （三）股票上市首日即可作为融资融券标的 股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 （四）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险 投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。 三、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读招股说明书的“第四章 风险因素”部分，并特别注意下列事项： （一）公司业绩大幅下滑风险 公司业绩受宏观经济、下游需求、行业竞争以及 PCB业务发展情况等因素综合影响，可能存在大幅下滑风险。 1、宏观经济和行业波动导致下游行业增速放缓或下滑的风险 公司主要产品电子电路铜箔是覆铜板和 PCB制造的重要材料，直接下游为覆铜板和 PCB产业，PCB最终运用于通讯电子、消费电子、汽车电子等现代各类电子设备中，其中，通讯电子、消费电子、计算机、汽车电子是 PCB的主要应用领域，上述主要终端行业发展情况直接影响对上游 PCB和电子电路铜箔的需求。报告期内，公司经营业绩受到宏观经济和行业波动的影响如下： （1）2019年，宏观经济和行业波动导致下游行业增速放缓或下滑，导致对PCB和电子电路铜箔需求放缓，影响公司经营业绩 2019年，通信电子正处于 4G和 5G的更迭时期，消费者换机欲望明显下降，加之贸易摩擦等政治经济因素影响下全球经济环境较为低迷，终端电子产品需求下降，PCB下游主要应用领域通讯、消费电子等领域均出现增速放缓或下滑。根据 Prismark统计，2019年全球通信市场规模 5,910亿美元，同比变动-0.17%； 2019年全球消费电子产品产值 2,980亿美元，同比增长 2.76%，大幅低于 2018年同比增长率 9.85%；同时，受新能源补贴退坡、全球经济环境较为低迷等因素的影响，我国新能源汽车增速下降，根据中国汽车工业协会统计，我国新能源汽车 2019年同比下降 4%，根据 Prismark统计，2019年全球汽车电子产值 2,280亿美元，同比变动-2.15%。 2019年电子电路铜箔下游主要终端应用行业通讯、消费电子及汽车电子增速放缓甚至下跌，PCB行业增速放缓。根据 Prismark统计数据，全球 PCB行业产值为 613亿美元，同比下降 1.74%；2019年我国 PCB产值增长有所放缓，同比增长 0.7%，增长速度远低于 2011年到 2019年我国 PCB行业生产总值年复合增长率 5.2%。PCB行业增速放缓，导致对上游电子电路铜箔的需求放缓，行业供求情况的作用下使得电子电路铜箔销售均价处于较低水平，导致公司电子电路铜箔毛利下降，进而对公司业绩产生不利影响。 （2）2020年下半年以来，受益于下游产业的快速发展，PCB行业增长加快，对上游电子电路铜箔需求增加，公司盈利提升 2020年受益于计算机设备等需求驱动，全球 PCB市场规模同比增长 6.4%，达到 652亿美元。Prismark预测，2021年全球 PCB市场规模将达到 740亿美元，同比增长 14%，增长动力来自通信、消费电子、电动汽车等下游各个领域的市场需求扩大，以及技术升级和供应链恢复；到 2025年全球 PCB市场规模将达到863亿美元。因而，2020年下半年以来，在下游需求的推动下，PCB行业增长加快，对上游电子电路铜箔需求增加，电子电路铜箔市场价格上涨，2020年度及 2021年度公司电子电路铜箔收入、毛利增长较快，公司盈利水平提高。 由上述分析可知，通讯电子、消费电子、计算机、汽车电子等 PCB下游应用终端对国内外宏观经济、经济运行周期变动较为敏感，容易受到国内外经济波动的影响。因而，如果未来国内外宏观经济发生重大变化、经济增长速度放缓、甚至下滑或出现周期性波动，通讯电子、消费电子、计算机、汽车电子等下游应用终端增速未达预期或放缓、甚至下滑，则 PCB企业经营可能因此面临较大不利影响，进而传导至上游的电子电路铜箔生产企业，造成对电子电路铜箔的需求下滑、加工费下降、销售单价下降，可能对公司的生产经营和盈利能力造成重大不利影响。 2、铜箔企业扩产导致市场竞争加剧的风险 电解铜箔根据应用领域的不同，可以分为电子电路铜箔和锂电铜箔，公司产品属于电子电路铜箔。 根据同行业企业披露的资料，相较锂电铜箔而言，电子电路铜箔领域的产能扩张速度较慢，同行业部分公司披露的电子电路铜箔扩产项目如下： 单位：万吨
锂电铜箔受新能源汽车行业快速发展的带动，预计未来增速较快。GGII预计 2020-2025年全球锂电铜箔平均复合增长率可达 33.9%，目前锂电铜箔行业正处于由 6μm以上产品向 6μm及以下产品的过渡阶段，未来越来越多的锂电池产线采用 6μm以及以下锂电铜箔，GGII认为 2021年全球 6μm及以下锂电池铜箔产品会出现市场缺口，驱动新建锂电产能的增加。此外，根据同行业企业铜冠铜箔披露的数据，剔除本轮行业高景气度的影响，即不考虑 2021年电子电路铜箔行业毛利率上涨的情形，2018-2020年，铜冠铜箔的电子电路铜箔毛利率分别为16.41%、10.38%和 9.36%，锂电铜箔毛利率分别为 25.22%、19.23%、14.50%，整体高于电子电路铜箔。因而，受锂电行业增长快及高毛利率等因素的影响，近年来，铜箔生产企业的扩产主要集中在锂电领域，电子电路铜箔领域的产能扩张速度相对较慢。 若未来锂电铜箔发展未达预期，可能导致在建或拟建锂电铜箔产能向电子电路铜箔产能转移，或由于同行业企业电子电路铜箔扩产速度加快或越来越多新企业进入铜箔行业，则可能会导致铜箔行业供给增加，行业竞争加剧，甚至出现电子电路铜箔的供给超过需求的情况，使得电子电路铜箔加工费、销售单价下降，进而导致公司盈利能力下降的风险。 3、PCB业务持续亏损影响公司经营业绩的风险 公司致力于成为电子材料领域领先企业，实施 PCB产业链垂直一体化发展战略。2021年第三季度公司 PCB项目一期开始试生产，目前，公司拥有电子电路铜箔、铝基覆铜板和 PCB三类产品。 2021年第三季度公司 PCB项目一期开始试生产以来，公司 PCB业务已与兆驰股份、聚飞光电、芯瑞达、东山精密、隆达电子等境内外知名企业建立了合作关系。2021年度公司 PCB实现销售收入 2,607.74万元，但截至 2021年末，公司 PCB业务尚未实现盈利。 如果未来下游市场增长未及预期、PCB业务市场开拓受阻或销售能力未达预期、产品品质未满足客户要求、PCB产能释放不顺，将造成 PCB业务持续亏损或亏损扩大，影响公司整体盈利能力。 4、公司业绩下滑的敏感性测算 针对潜在的业绩下滑风险，公司进行了净利润及毛利率的敏感性测算： （1）净利润敏感性测算 报告期各期，公司实现营业收入分别为 75,605.69万元、83,847.34万元和127,104.99万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2,440.52万元、5,572.39万元和 15,377.31万元，业务规模和盈利能力均呈增长趋势。报告期内，公司业绩变动主要受电子电路铜箔的销售单价和销量的影响。 2020年度及 2021年度公司电子电路铜箔收入和公司净利润增加较快，其中，电子电路铜箔营业收入同比增长率分别达到 18.23%和 73.67%，主要原因系 2020年下半年以来，消费电子、5G基站、汽车电子、IDC等下游产业的快速发展，PCB行业增长加快，对上游电子电路铜箔需求增加，电子电路铜箔行业景气度提高，加工费提高以及铜市场价格上涨，销售单价提高；另一方面，公司电子电路铜箔产销量增加及产品结构改善，2020年和 2021年度，公司电子电路铜箔销量同比增加 14.16%和 19.04%。 公司电子电路铜箔的定价方式采取行业通用的“铜价+加工费”定价方式，可将铜价上涨传导至下游客户，理论上铜价波动影响毛利率，不影响销售毛利绝对金额，产品毛利取决于单位加工费和销量。 假设公司电子电路铜箔产品的单位加工成本保持不变，以 2021年 1-6月数据为基准，以各铜箔产品加工费上涨 20%、30%、40%作为乐观预期、加工费在正负 10%幅度内波动作为中性预期，以加工费下降 20%、30%、40%作为悲观预期，在上述不同加工费预期下进行敏感性分析，测算不同加工费变动下 2022年公司净利润，具体测算情况如下： 单位：万元
由上表可知，公司电子电路铜箔加工费对净利润存在较大影响，在悲观预期加工费下降 40%的情况下，公司的净利润测算为 5,874.82万元，经营业绩存在大幅下滑。 （2）毛利率敏感性测算 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 14.95%、16.36%和 23.84%，受宏观经济周期波动、下游需求、市场竞争格局等因素影响，公司毛利率存在较大波动，其中： 2019年度公司毛利率较低，主要原因为市场供需的影响导致电子电路铜箔销售单价较低，公司电子电路铜箔产品毛利率较低。一方面，2019年通信电子正处于 4G和 5G的更迭时期，消费者换机欲望明显下降，加之贸易摩擦等政治经济因素影响下全球经济环境较为低迷，终端电子产品需求下降，PCB下游主要应用领域通讯、消费电子、汽车电子等领域增速均表现出放缓或下滑，导致 PCB行业增速放缓或者下滑，对上游电子电路铜箔的需求放缓；另一方面，2018年以来，国内电子电路铜箔市场新增产能逐步释放，供给量增加。 2020年度和 2021年度公司毛利率上升，主要原因为 2020下半年以来，消费电子、5G基站、汽车电子、IDC等下游产业的快速发展，带动上游电子电路铜箔需求增加，电子电路铜箔供需偏紧，电子电路铜箔毛利率提高。 公司电子电路铜箔产品的定价方式采取行业通用的“铜价+加工费”定价方式，铜价和加工费对毛利率存在一定影响。铜价和加工费对公司毛利率的影响敏感性测算如下： ①加工费对公司电子电路铜箔毛利率影响的敏感性分析 假设公司电子电路铜箔单位加工成本保持不变，以 2021年 1-6月数据为基准，以电子电路铜箔加工费上涨 20%、30%、40%作为乐观预期、加工费在正负10%范围内波动作为中性预期，以加工费下降 20%、30%、40%作为悲观预期。 在上述不同加工费预期下，公司电子电路铜箔毛利率敏感性分析测算如下：
②铜价变动对公司电子电路铜箔毛利率影响的敏感性分析 假设公司电子电路铜箔单位加工费、加工成本保持不变。基于公司电子电路铜箔的定价模式，理论上铜价变动与毛利率呈现负相关关系。以 2021年 1-6月数据为基准，在铜价分别上涨及下降 10%、20%、30%、40%的情况下，铜价变动对公司电子电路铜箔毛利率敏感性分析测算如下：
5、最近一期公司业绩大幅下滑 2022年 1-6月，公司经审阅的营业收入 75,361.68万元，同比增长 18.20%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 5,029.59万元，同比下降47.19%，经营业绩下降幅度较大，主要系 2022年以来新冠疫情加剧，对下游及终端的消费、生产和经营带来一定影响，导致对于上游铜箔等材料的需求放缓，且铜的价格大幅上涨，公司铜箔产品的单位成本提高，共同导致铜箔毛利下降；同时 PCB业务系投产初期，人工、固定资产折旧等固定成本较高，公司 PCB业务存在亏损；此外，公司研发费用和财务费用同比增幅较大，上述因素导致 2022年 1-6月公司营业利润、净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润等较上年同期下滑幅度较大。如未来“新冠疫情”反复、铜箔业务加工费、毛利率水平进一步降低、PCB业务亏损加剧、期间费用大幅增加，将可能导致公司业绩进一步下滑、甚至亏损。 综上，如果未来因宏观经济、行业竞争、技术创新等因素导致 PCB行业增速放缓进而导致电子电路铜箔市场需求增速不达预期或出现下滑，或者因同行业公司扩产过度导致行业供需结构失衡、加工费大幅下滑，或者铜价上涨幅度大且公司未能顺利向下游传导，或者公司 PCB业务进展不达预期，或应收账款出现重大坏账损失，或出现地缘政治动荡、中美贸易摩擦加剧、“新冠疫情”反复、重大意外事故、自然灾害及其他不可抗力等情形，均可能导致公司收入快速增长可能无法持续，甚至出现下滑，经营业绩亦可能存在大幅下滑的风险。 （二）新增 PCB业务导致原有客户流失的风险 公司实施 PCB产业链垂直一体化发展战略。公司 PCB项目一期已于 2021年第三季度开始试生产，目前公司产品主要为电子电路铜箔、铝基覆铜板和 PCB。 电子电路铜箔直接应用于覆铜板和 PCB，公司电子电路铜箔客户包含覆铜板客户和 PCB客户两类。报告期各期，公司对铜箔业务的 PCB客户销售收入占铜箔业务总收入的比例分别为 49.63%、56.47%和 48.03%，占比较大。公司 PCB项目投产后，公司 PCB业务与电子电路铜箔覆铜板客户不存在竞争关系，与电子电路铜箔的 PCB客户同属于 PCB行业，存在一定竞争关系。 此外，公司铝基覆铜板应用于铝基 PCB中，铝基覆铜板占主营业务收入的比例分别为 25.23%、20.50%和 7.03%。公司 PCB业务与铝基覆铜板客户存在一定重叠，例如，PCB业务的客户兆驰股份、聚飞光电、芯瑞达、隆达电子、TCL是公司铝基覆铜板主要客户碧辰科技等的客户。 报告期内，公司电子电路铜箔主要 PCB客户和铝基覆铜板主要客户的产品类型如下：
如果未来 PCB行业竞争加剧、竞争关系恶化、公司未能积极有效处理公司电子电路铜箔业务和铝基覆铜板业务下游客户与 PCB业务之间可能存在的竞争关系，未能通过提升产品品质、产品交期等综合服务水平满足客户需求，则有可能导致公司电子电路铜箔和铝基覆铜板的主要客户流失或主要客户对公司产品的需求下降，造成公司电子电路铜箔销量下降，经营业绩下滑。 （三）限电举措可能影响公司正常生产经营的风险 2021年 8月和 9月，国家发改委陆续发布《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》和《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，指导各地标。 公司生产经营地域位于江西省赣州市章贡区。经查询政府部门网站，访谈赣州市章贡区发改委、公司所在地电力供电公司，公司所在地关于合理用电的相关政策如下：
由上述政策（1）可知，公司所在地江西省目前属于能耗强度降低、能源消费总量控制方面总体进展相对较好的区域。上述政策（2）、（6）、（7）主要为合理用电、电力的供应和保障等方面，对公司无不利影响。上述政策（3）、（4）包含对江西省内钢铁、建材、有色、化工等高耗能企业在电力出现缺口时实施减产、停产等措施的轮停方案以及企业名单，公司不属于前述行业，不在轮停企业名单内，因此，对公司无重大不利影响。上述政策（5）中对 2021年度赣州市下属企业的最大用电负荷及用电缺口预警下的调控负荷及相关用电措施进行了规定，关于最大用电负荷规定能够满足公司已建项目电子电路铜箔、铝基覆铜板业务和PCB项目的用电负荷。 截至本上市公告书签署之日，公司未收到限电而要求限产、减产、停产的相关通知。如未来限电限产举措推出或进一步收紧，公司或产业链上下游的正常生产经营将受到不利影响，公司产销量可能下降，进而对公司业绩产生不利影响。 第二节 股票上市情况 一、编制上市公告书的法律依据 本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年 12月修订）》等有关法律、法规的规定，并按照《深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引》而编制，旨在向投资者提供有关本公司首次公开发行股票上市的基本情况。 二、中国证监会同意注册的决定及其主要内容 2022年 8月 10日，中国证券监督管理委员会发布《关于同意赣州逸豪新材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]1258号），同意赣州逸豪新材料股份有限公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）的注册申请。具体内容如下： “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 三、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次发行股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。” 三、深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 根据深圳证券交易所《关于赣州逸豪新材料股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2022〕956号），同意公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市，公司 A股股本为 169,066,667股，其中38,475,854股于 2022年 9月 28日起上市交易，证券简称为“逸豪新材”，证券代码为“301176”。 四、股票上市相关信息 （一）上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板； （二）上市时间：2022年 9月 28日； （三）股票简称：逸豪新材； （四）股票代码：301176； （五）本次公开发行后总股本：169,066,667股； （六）本次公开发行股票数量：42,266,667股，全部为公开发行的新股，无老股转让； （七）本次上市的无流通限制及锁定安排的股票数量：38,475,854股； （八）本次上市的有流通限制及锁定安排的股票数量：130,590,813股； （九）战略投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量和锁定安排：本次发行最终战略配售数量为 161.2227万股，占发行总规模的 3.81%，战略配售对象为发行人的高级管理人员、核心员工为参与本次战略配售设立的专项资产管理计划；根据发行人和战略投资者出具的承诺函，专项资产管理计划获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。 （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限：详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期的承诺” （十一）发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期的承诺” （十二）本次上市股份的其他限售安排：本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。对应的股份数量为 2,178,586股，约占网下发行总量的 10.02%，约占本次发行总量的 5.15%，约占发行后总股本的 1.29%。 （十三）公司股份可上市交易日期：
（十四）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （十五）上市保荐机构：国信证券股份有限公司 五、申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准 根据天职国际出具的天职业字[2022]16615号《审计报告》以及天职业字[2022]16615-2号《非经常性损益明细表的专项说明》，公司 2020年度和 2021年度归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为 5,572.39万元和 15,377.31万元，累计净利润为 20,949.70万元。 公司结合自身状况，选择适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条规定的上市标准中的“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000万元”。 公司满足所选择的上市标准。 第三节 发行人、实际控制人及控股股东情况 一、发行人基本情况
（一）控股股东 本次发行前，逸豪集团直接持有公司 69.42%的股份，为公司控股股东，其基本情况如下：
本次发行前，张剑萌直接持有公司 5.27%的股份并通过逸豪集团间接控制公司 69.42%的股份，张信宸通过香港逸源间接控制公司 14.20%的股份，二人系父子关系，合计控制公司 88.89%的股份；同时，张剑萌担任公司董事长、总经理，张信宸担任公司董事，二人对公司的经营决策具有重大影响，系公司的共同实际控制人。 张剑萌先生：出生于 1963年，中国国籍，拥有中国香港永久居留权，中专学历。1982年 10月至 1991年 8月，任赣州地区副食品公司职员；1991年 9月至 1993年 10月，任深圳市南山区工业发展公司科员；1992年 12月至 2003年3月，任赣州市大兴冶金化工厂厂长；2002年 12月至 2017年 12月，任逸豪置业董事长、总经理；2003年 4月至 2017年 12月，任逸豪集团董事长、总经理；2003年 10月至 2018年 11月，任逸豪有限董事长；2004年 8月至今，任征成矿业执行董事；2009年 1月至今，任兴国逸豪董事长；2011年 5月至今，任香港逸源董事；2018年 1月至今，任逸豪集团执行董事、逸豪置业执行董事；2018年 12月至今，任发行人董事长、总经理。 张信宸先生：出生于 1993年，澳大利亚国籍，拥有中国香港永久居留权，硕士研究生学历。2016年 9月至今，历任逸豪优美科总经理助理、董事长；2017年 11月至今，任逸豪国际酒店执行董事、总经理；2017年 12月至今，任逸豪集团总经理；2018年 12月至今，任发行人董事。 本次发行后，逸豪集团直接持有公司 52.06%的股份，仍为公司控股股东；张剑萌直接持有公司 3.95%的股份并通过逸豪集团间接控制公司 52.06%的股份，张信宸通过香港逸源间接控制公司 10.65%的股份，二人系父子关系，合计控制公司 66.67%的股份，因此，本次发行后，张剑萌、张信宸父子仍为公司实际控制人。公司不存在表决权差异安排，本次发行后，张剑萌、张信宸对公司的控制路径图如下： 三、公司董事、监事、高级管理人员及其持有公司股票和债券的情况 本次发行前，公司董事、监事、高级管理人员直接或间接持有公司股票及直接及间接持有股份数量占比的情况如下： 单位：万股
截至本上市公告书签署之日，公司未对外发行债券，公司董事、监事、高级管理人员无持有公司债券的情形。 四、股权激励计划、员工持股计划情况 截至本上市公告书签署之日，公司未开展或设立股权激励计划、员工持股平台。 五、本次发行前后的股本结构变动情况 本次发行前后公司股本结构的变动情况及其限售情况如下：
六、本次发行后公司前10名股东持股情况 本次发行后、上市前的股东户数为 43,605户，公司前十名股东及其持股情况如下：
七、本次发行战略配售情况 本次发行中，战略配售投资者仅为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划（即国信证券逸豪新材员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“逸豪新材资管计划”））。 逸豪新材资管计划最终获配股数为 161.2227万股，最终获配金额为 3,849.998076万元。具体情况如下： 具体名称：国信证券逸豪新材员工参与战略配售集合资产管理计划 设立时间：2022年 7月 7日 募集资金规模：3,850.00万元 管理人：国信证券股份有限公司 实际支配主体：国信证券股份有限公司，非发行人高级管理人员和核心员工 参与人姓名、职务、持有资管计划份额比例：
逸豪新材资管计划获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12个月。 限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。 除上述高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划以外，本次发行不存在向其他战略投资者配售或保荐机构跟投的情形。 第四节 股票发行情况 一、发行数量 本次发行数量：4,226.6667万股，全部为新股发行，不存在老股转让，占发行后总股本的比例为 25%。 二、发行价格 本次发行价格为 23.88元/股。 三、每股面值 公司每股面值为人民币 1.00元。 四、发行市盈率 （一）19.69倍（每股收益按照 2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）； （二）18.60倍（每股收益按照 2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）； （三）26.26倍（每股收益按照 2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）； （四）24.79倍（每股收益按照 2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。 五、发行市净率 市净率：2.53（发行价格除以每股净资产，每股净资产按截至报告期末经审计的归属于母公司股东的权益与本次募集资金净额之和除以发行后总股本计算）。 六、发行方式及认购情况 本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。 根据最终确定的价格，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划（即国信证券逸豪新材员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“逸豪新材资管计划”））最终战略配售数量为 161.2227万股，与初始预计认购股数的差额将回拨至网下发行。本次发行最终战略配售发行数量为 161.2227万股，占发行总数量的 3.81%，与初始战略配售数量的差额 472.7772万股回拨至网下发行。 战略配售回拨后，网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为 2,987.6440万股，占扣除战略配售数量后本次发行数量的 73.49%；网上初始发行数量为1,077.80万股，占扣除战略配售数量后本次发行数量的 26.51%。 根据《赣州逸豪新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》公布的回拨机制，由于网上初步有效申购倍数为 7,695.54078倍，高于 100倍，发行人和保荐机构（主承销商）决定启动回拨机制，将本次公开发行股票数量的 20%（813.10万股）由网下回拨至网上。回拨后，网下最终发行数量为2,174.5440万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行总量 53.49%；网上最终发行数量为 1,890.90万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行总量 46.51%。回拨后本次网上定价发行的中签率为 0.0227977107%。 根据《赣州逸豪新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告》，网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐机构（主承销商）包销，保荐机构（主承销商）包销股份的数量为219,934股，包销金额为5,252,023.92元。 保荐机构（主承销商）包销股份数量占总发行数量的比例为0.52%。 七、募集资金总额及注册会计师对资金到位的验资情况 本次发行募集资金总额为 100,932.80万元，扣除发行费用后募集资金净额为90,344.56万元。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）已于 2022年 9月 23日对本次发行的募集资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（天职业字[2022]41364号）。 八、发行费用总额及明细构成、每股发行费用 本次发行费用总计为 10,588.24万元，其中： （1）保荐承销费用：保荐费用：200.00万元；承销费用：8,074.62万元。 （2）审计及验资费用：1,194.34万元。 （3）律师费用：577.83万元。 （4）用于本次发行的信息披露费用：438.68万元。 （5）发行手续费用及其他费用：102.76万元。 注：1、以上费用均为不含增值税金额；2、发行手续费中未包含本次发行的印花税。合计数与各分项数值之和尾数若存在微小差异，为四舍五入造成。（未完）  |