天山电子:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:天山电子:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公 司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经 营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投 资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出 投资决定。广西天山电子股份有限公司 Techshine Electronics Co.,Ltd. （广西钦州市灵山县檀圩镇五里垌） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况
重大事项提示 本公司提醒投资者应认真阅读本招股意向书全文，并特别注意下列重大事项提示。除重大事项提示外，本公司特别提醒投资者应认真阅读本招股意向书“第四节风险因素”章节的全部内容。 一、发行人、发行人股东、共同控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员等作出的重要承诺 根据现行适用的《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等法律、法规、规章及规范性文件的有关规定和要求，发行人、发行人股东、共同控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员等分别出具了如下承诺： （一）关于股份锁定及上市后持股意向、减持意向的承诺； （二）关于公司上市后三年内稳定公司股价的承诺； （三）对欺诈发行上市的股份购回承诺； （四）关于不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺； （五）关于首次公开发行股票并在创业板上市填补被摊薄即期回报措施的承诺； （六）关于利润分配政策的承诺； （七）关于未履行公开承诺约束措施的承诺； （八）关于避免同业竞争的承诺； （九）关于规范和减少关联交易的承诺； （十）关于申请首次公开发行股票并在创业板上市股东信息披露的相关承诺。 上述承诺详见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“六、投资者保护相关的承诺”。 二、发行前滚存利润的分配方案 根据发行人 2021年 3月 31日召开的 2021年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票前滚存利润分配方案的议案》，若公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在创业板上市发行成功，则本次发行前滚存的未分配利润将由发行完成后的新老股东按照持股比例共享。 三、公司特别提醒投资者注意以下风险因素，并仔细阅读招股意向书“第四节 风险因素” （一）市场竞争加剧的风险 液晶显示行业是国家信息产业的重要组成部分。报告期内，行业规模及应用领域快速发展，且产业链内行业参与者众多，竞争比较激烈。随着液晶显示行业下游产业需求的快速增长，产品应用领域不断扩大，同时随着新材料的出现、新工艺的应用，客户对新产品更新换代的时间在缩短，对供应商的研发技术实力、工艺调整节奏、产品质量保证以及供应体系搭建等提出了更高的要求。因此，发行人未来若不能在产品研发、工艺改进、产品质量、市场开拓、及时供应等方面提升竞争力，将可能面临因市场竞争加剧而导致市场占有率降低的风险。 （二）海外市场风险 随着发行人产品获得越来越多境外客户的认可，报告期内，发行人境外销售收入金额分别达到 18,723.30万元、23,626.24万元和 39,627.75万元，占营业收入的比率分别为 33.38%、38.39%和 36.39%，金额及占比呈增长趋势。目前发行人产品主要出口地为中国香港地区、中国台湾地区、欧洲、美洲、日本、韩国等，近年来，中美贸易摩擦不断升级，国际环境日趋复杂，不确定性明显增加，如主要出口国家或者地区的政治、经济环境、贸易政策等发生重大变化，发行人外销收入可能会受到不利影响。 （三）国际产业链和供应链变动风险 液晶显示行业的全产业链包括原材料及设备供应、生产加工和市场销售的全球链条。从原材料及设备供应和生产加工来看，我国大陆地区拥有完善的液晶显示产业原材料及设备供应体系和技术成熟品质稳定的产品生产厂商；从销售体系来看，液晶显示行业拥有全球化的特征。从行业整体来看，现阶段存在部分加工环节向东南亚国家转移的情形，随着东南亚国家技术服务能力、产业配套、专业的工程技术及产业工人、品质的管控以及及时交付等方面的不断提升，发行人将面临来自东南亚国家相关生产加工企业的竞争，从而导致订单流失及业绩下滑的风险。 （四）原材料价格波动风险 发行人主要原材料包括 TFT-LCD、IC、BL（背光源）、TP（触控屏）、POL（偏光片）、FPC（柔性线路板）、ITO玻璃、电子元器件、化工材料等，主要原材料占主营业务成本的比重较高，原材料的供应和价格波动将直接影响发行人的生产成本和盈利水平。2021年 7-12月，发行人 IC原材料价格较 2021年 1-6月持续上涨，TFT-LCD原材料价格较 2021年 1-6月下降，未来原材料价格波动情况仍然具有不确定性，如果未来发行人主要原材料价格受市场影响持续上升，且发行人未能采取有效措施消除原材料价格波动造成的不利影响，发行人经营业绩可能会受到不利影响。 （五）募集资金投资项目实施风险 本次募集资金投资项目是基于目前经济形势、市场环境、行业发展趋势以及公司实际经营情况作出，进行了详细的可行性论证和经济效益的审慎测算，有助于增强公司在产品、产能、研发等方面的竞争优势，扩大经营规模、提高业绩水平、实现发展战略。但在项目实施的过程中，若宏观经济形势、市场环境、产业政策、项目进度、产品市场销售情况等方面发生重大的不利变化，将对募投项目的实施进度、投资回报和经济效益等产生不利影响。如公司本次募投项目投产后市场开拓情况不及预期，募投项目将使得公司存在产能不能及时消化的风险，进而可能对公司的经营业绩与持续经营产生不利影响。 四、财务报告审计截止日后公司主要经营状况 （一）财务报告审计截止日后主要财务信息 1、2022年 1-6月审阅报告 发行人财务报告审计截止日为 2021年 12月 31日。根据发行人申报会计师出具的天健审〔2022〕13-41号《审阅报告》，发行人 2022年 1-6月主要经营数据如下： 单位：万元
2022年 1-6月随着下游市场规模的增长，同时凭借多年形成的综合竞争实力，发行人下游客户包括京东方、LXD、萨基姆、T.D.K、GIGASET、Beck、霍尼韦尔等订单持续增加，带动发行人营业收入、营业利润、利润总额及净利润的持续增长。 2022年 1-6月公司扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润增长幅度高于净利润增长幅度，主要是因为公司本期政府补助等其他收益减少的同时远期结售汇产生非经常性损失所致。 （2）毛利率基本稳定 2022年 1-6月毛利率为 20.63%，略高于上年同期的 19.00%，主要是因为公司彩色液晶显示模组产品毛利率提升，整体来看公司毛利率保持基本稳定，维持较高的盈利能力。 2、2022年 1-9月业绩预计情况 根据在手订单、订单排产情况及合理预测，2022年 1-9月发行人业绩预计情况如下： 单位：万元
随着下游市场规模的增长，同时凭借多年形成的综合竞争实力，发行人下游客户订单持续增加，带动发行人营业收入的持续增长；得益于复杂模组且高毛利率订单的增加、主要原材料 IC、TFT-LCD等原材料采购单价的下降以及汇率变动带来汇兑收益增加等因素的影响，发行人归属于母公司所有者的净利润以及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润增幅高于营业收入。 上述 2022年 1-9月业绩预计是发行人财务部门初步测算的结果，且为按 15%企业所得税率计税的测算结果。上述测算未经会计师审计或审阅，且存在可能受到境内外新冠疫情影响或市场经济未达预期的风险，不构成盈利预测，亦不构成业绩承诺。 （二）财务报告审计截止日后至招股意向书签署日的主要经营状况 截至本招股意向书签署日，发行人主要经营状况良好，经营业绩持续稳定增长。公司经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的销售规模及销售价格、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、发行人、发行人股东、共同控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员等作出的重要承诺 ............................................................................................ 3 二、发行前滚存利润的分配方案 ........................................................................ 4 三、公司特别提醒投资者注意以下风险因素，并仔细阅读招股意向书“第四节 风险因素” ...................................................................................................... 4 四、财务报告审计截止日后公司主要经营状况 ................................................ 5 目 录............................................................................................................................ 8 第一节 释义 ............................................................................................................... 13 一、普通术语 ...................................................................................................... 13 二、专业术语 ...................................................................................................... 14 第二节 概览 ............................................................................................................... 16 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 16 二、本次发行概况 .............................................................................................. 16 三、发行人报告期内的主要财务数据和财务指标 .......................................... 17 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 18 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 .......................................................................................... 23 六、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 27 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 28 八、募集资金用途 .............................................................................................. 28 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 29 一、本次发行基本情况 ...................................................................................... 29 二、与本次发行有关的机构 .............................................................................. 29 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 .............................................. 31 四、本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 31 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 32 一、市场风险 ...................................................................................................... 32 二、经营风险 ...................................................................................................... 33 三、技术风险 ...................................................................................................... 34 四、财务风险 ...................................................................................................... 35 五、法律风险 ...................................................................................................... 36 六、募集资金投资项目风险 .............................................................................. 38 七、内控风险 ...................................................................................................... 39 八、发行失败风险 .............................................................................................. 39 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 41 一、发行人基本信息 .......................................................................................... 41 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 .............................. 41 三、发行人股权结构 .......................................................................................... 47 四、发行人控股公司及分公司情况 .................................................................. 48 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........... 52 六、发行人股本情况 .......................................................................................... 56 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 .................................. 65 八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的重大协议及履行情况 .................................................................................................................. 72 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况 .......... 73 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 .......................................................................................................... 74 十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况 .. 75 十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况 .................. 76 十三、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 .............................................................................................................................. 79 十四、发行人员工情况 ...................................................................................... 84 第六节 业务与技术 ................................................................................................... 93 一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况 .......................................... 93 二、发行人所处行业的基本情况 .................................................................... 112 三、发行人销售和采购情况 ............................................................................ 137 四、发行人主要固定资产和无形资产 ............................................................ 192 五、公司核心技术与研发情况 ........................................................................ 201 六、境外经营情况 ............................................................................................ 208 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 209 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 .................................................................................................... 209 二、发行人的特别表决权股份或类似安排 .................................................... 213 三、发行人的协议控制架构情况 .................................................................... 213 四、发行人内部控制制度情况 ........................................................................ 213 五、发行人报告期内存在的违法违规行为及受到处罚的情况 .................... 213 六、发行人报告期内的资金占用和对外担保情况 ........................................ 217 七、发行人独立持续经营的能力 .................................................................... 217 八、同业竞争情况 ............................................................................................ 219 九、关联方及关联关系 .................................................................................... 220 十、关联交易 .................................................................................................... 224 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 229 一、财务报表 .................................................................................................... 229 二、审计意见、财务报表编制的基础和合并报表范围及变化情况 ............ 238 三、重要性水平的判断标准 ............................................................................ 242 四、影响公司经营业绩的主要因素及对业绩变动有较强预示作用的指标分析 ............................................................................................................................ 243 五、公司主要会计政策和会计估计 ................................................................ 244 六、分部信息 .................................................................................................... 270 七、报告期非经常性损益 ................................................................................ 270 八、适用的税率及享受的主要财政税收优惠政策 ........................................ 271 九、报告期主要财务指标 ................................................................................ 274 十、经营成果分析 ............................................................................................ 275 十一、资产质量分析 ........................................................................................ 442 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 487 十三、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................ 505 第九节 募集资金运用与未来规划 ......................................................................... 509 一、募集资金运用概况 .................................................................................... 509 二、募集资金投资项目具体情况 .................................................................... 515 三、公司未来发展与规划 ................................................................................ 530 第十节 投资者保护 ................................................................................................. 533 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................ 533 二、发行后的股利分配政策和决策程序及本次发行前后股利分配政策的差异情况 .................................................................................................................... 536 三、本次发行前滚存利润的处置安排及已履行的决策程序 ........................ 540 四、股东投票机制 ............................................................................................ 540 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ................................ 541 六、投资者保护相关的承诺 ............................................................................ 541 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 564 一、重要合同 .................................................................................................... 564 二、对外担保情况 ............................................................................................ 570 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................ 570 四、公司控股股东、实际控制人、控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼、重大诉讼或仲裁的情况 .................... 570 五、行政处罚情况 ............................................................................................ 570 六、控股股东、实际控制人守法情况 ............................................................ 570 第十二节 有关声明 ................................................................................................. 571 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................ 571 发行人控股股东实际控制人声明 .................................................................... 572 保荐人（主承销商）声明 ................................................................................ 573 发行人律师声明 ................................................................................................ 575 审计机构声明 .................................................................................................... 576 资产评估机构声明 ............................................................................................ 577 关于签字注册资产评估师离职的说明 ............................................................ 578 关于资产评估机构负责人变更的说明 ............................................................ 579 承担验资业务的机构声明 ................................................................................ 580 第十三节 附件 ......................................................................................................... 581 一、本次发行上市相关的承诺事项 ................................................................ 581 二、备查文件 .................................................................................................... 583 三、文件查阅时间 ............................................................................................ 584 四、文件查阅地址 ............................................................................................ 584 第一节 释义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有的含义如下： 一、普通术语
第二节 概览 本概览仅对本招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）主营业务情况 1、发行人主营业务 发行人自设立以来，主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售，是专业显示领域具有显示模组系列化、规模化且快速响应等综合供应能力的高新技术企业。 发行人致力于为客户提供液晶显示产品的综合解决方案，秉承“追求卓越、超越自我”的理念，以“专业定制、持续创新”为追求目标，聚焦“细分行业龙头客户”，在液晶显示屏及显示模组领域不断探索创新，并通过对客户需求的深刻理解，运用自主研发的核心技术及工艺创新积累等，为客户提供及时响应的柔性定制服务。 经过多年的发展和积累，发行人在研发创新能力、精密生产工艺水平、质量控制力和快速响应客户需求等综合服务能力方面均处于行业先进水平，成为液晶显示屏及显示模组领域的优秀供应商。截至本招股意向书签署日，发行人累计形成核心技术 8项，申请并取得专利 55项，其中发明专利 4项，并拥有“自治区级的研发中心”；为适应客户需求，发行人持续推进工艺流程的优化，不断提升精密生产工艺水平；同时，发行人制定了完善的生产管理制度，严格把控产品质量，通过了质量管理体系认证（ISO9001：2015）、环境管理体系认证（ISO14001：2015）、汽车行业质量管理体系认证（IATF16949：2016）以及有害物质过程管理体系认证（QC080000：2017），为向客户提供长期、优质、稳定、柔性且及时响应的产品和服务打下坚实基础。 发行人客户广泛分布于智能家居、智能金融数据终端、通讯设备、工业控制及自动化、民生能源、健康医疗、车载电子等行业领域。发行人凭借优质的产品和服务，与深天马形成长期战略合作关系，并直接或通过技术服务商与上述行业应用领域的知名企业如格力、霍尼韦尔、海康威视、Johnson Controls（江森自控）、LG、Daikin（大金）、Bticino、百富、优博讯、亿联、伟易达、Sagemcom（萨基姆）等建立了长期稳定的合作关系。 发行人先后取得“广西优秀企业”、“2018年广西工业企业质量管理标杆”、“2018年广西高新技术企业百强”、“2019广西最具竞争力民营企业”、“2020广西最具潜力民营企业”、“2020年广西高新技术企业百强”、“2021年广西高新技术企业百强”、“广西技术创新示范企业”、“广西民营企业制造业100强企业”、“2021年广西战略性新兴产业企业”及“2022年度第一批自治区‘专精特新’中小企业”等荣誉，且主要产品获得“广西名牌产品”认定，具有良好的口碑和品牌影响力。 2、发行人主要产品 发行人主要产品包括单色液晶显示屏、单色液晶显示模组和彩色液晶显示模组等。
单位：万元
（二）主要经营模式 1、盈利模式 发行人主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售，依托多年来积累的核心竞争优势，满足客户对液晶显示屏及显示模组等定制化需求，并通过销售液晶显示屏及销售和加工显示模组产品取得收入。发行人盈利主要来自于，产品的销售收入及受托加工收入，与成本费用之间的差额。 2、采购模式 发行人产品的原材料主要为 TFT-LCD、IC、BL（背光源）、TP（触控屏）、POL（偏光片）、FPC（柔性线路板）、ITO玻璃、电子元器件、化工材料等。 发行人的采购模式以“订单式采购”为主，即综合考虑订单生产计划和材料库存量，根据客户订单对相关材料按需采购，同时，针对公用物料以及市场价格波动较大的核心材料，设置一定的库存。 发行人制定了《采购控制程序》和《供应商评审控制程序》等管理制度，确保发行人采购系统高效有序运行。发行人初次选择供应商时，一般会对供应商进行现场审核，并将审核合格的供应商纳入《合格供应商名单》。发行人主要生产物料供应商一般不少于 2家，以确保原材料采购的及时与可靠。 3、生产模式 发行人坚持以市场为导向，采取“以销定产”的订单式生产模式。液晶显示屏及显示模组的生产周期较短，一般为 4-12天。公司根据实际销售订单结合交货期安排生产，具体流程为：销售部将经过内部评审的有效客户订单录入 ERP系统；PMC部依据订单及库存情况制定物料计划及生产指令；各生产工厂接到生产指令后，根据产品规格、型号、数量和交货期限等订单信息结合生产能力、原材料的备料及物料到料情况制定生产计划，以《生产计划单》的形式将生产指令传达至生产单元，各生产单元根据生产指令与生产计划组织生产。各生产工厂负责产品具体的生产流程控制，监督各生产单元有序、高效和安全地开展生产，同时对生产过程各流程节点制品进行检验，确保产品质量。 4、销售模式 发行人产品主要为定制化产品，根据交易模式的不同可分为，产品销售业务和受托加工业务。 （1）产品销售业务 产品销售业务客户主要分为两类：终端产品生产厂商和技术服务商。 终端产品生产厂商向发行人定制所需的液晶显示屏及显示模组，该类客户将发行人产品应用于其自行生产制造的产品，或以其品牌对外销售。 技术服务商主要根据其终端产品生产厂商的需求，向发行人定制所需的液晶显示屏及显示模组。通常在新产品开发时，技术服务商经过分析终端产品生产厂商的需求、协调发行人对接后，通过发行人、终端产品生产厂商、技术服务商三方方案论证、终端产品生产厂商验厂（首次合作时）、样品通过审核、商务谈判、终端产品生产厂商向技术服务商下订单、技术服务商向发行人下订单、发行人按订单组织生产、产品交付、对账收款后完成交易。 此外，为拓展业务，发行人引进居间服务商，为发行人提供上述两类客户商业机会的撮合和推荐，且发行人对上述两类客户的销售模式并无实质性差异，均为买断式交易。 （2）受托加工业务 报告期内，发行人向部分客户采购液晶显示屏 TFT-LCD或 IC，加工完成后，向该等客户销售彩色液晶显示模组。对于此类交易，发行人以受托加工业务处理，并按照向该等客户模组销售收入扣除向其采购主要原材料后的差额确认受托加工收入。 5、管理模式 经过多年发展，发行人建立了规范的企业管理制度和项目管理制度，对研发、供应链、生产、库存、销售等活动进行控制。目前，发行人已经通过了质量管理体系认证（ISO9001：2015）、环境管理体系认证（ISO14001：2015）、汽车行业质量管理体系认证（IATF16949：2016）以及有害物质过程管理体系认证（QC080000：2017）等认证，保证了发行人运营管理体系的高效、有序运行。 （三）发行人产品的市场地位 发行人主要从事专业显示领域定制化的液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售，主要产品包括单色液晶显示屏、单色液晶显示模组和彩色液晶显示模组。 1、发行人产品综合竞争能力较强 发行人长期服务行业细分龙头客户，具备了在短期内根据客户需求完成产品设计、进行供应商体系搭建、按时保质完成生产等综合解决方案的能力，在研发创新、精密生产工艺水平、质量控制力和快速响应客户需求等综合服务能力方面均处于行业先进水平。经过多年的发展，发行人积累了高对比度 VA生产技术、高可靠性液晶显示产品生产技术、高精度 STN产品生产技术、全视角 VA生产技术、负显产品防漏光控制技术、VA显示模组内置触控技术、高气密性防尘 TFT液晶模组生产技术、高可靠性 TAB产品生产技术等一系列核心技术，并通过该等核心技术的运用，产品性能达到行业先进且保持稳定，为产品赢得市场打下坚实基础。 2、发行人产品应用于细分行业龙头客户 发行人客户广泛分布于智能家居、智能金融数据终端、通讯设备、工业控制及自动化、民生能源、健康医疗、车载电子等行业领域。截至目前，发行人凭借优质的产品和服务，与深天马形成长期战略合作，合作时间超过 10年，且直接或通过技术服务商与上述行业应用领域的知名企业如格力、霍尼韦尔、海康威视、Johnson Controls（江森自控）、LG、Daikin（大金）、Bticino、百富、优博讯、亿联、伟易达、Sagemcom（萨基姆）等建立了长期稳定的合作关系。此外，发行人曾分别获得格兰仕、Sagemcom（萨基姆）、Gemstar（捷信达）、Sony（索尼）等客户核心供应商、优质供应商或绿色供应商的认定，具有良好的口碑和品牌影响力。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 （一）发行人的创新、创造和创意特征 发行人是一家主要从事专业显示领域液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，发行人的创新、创造和创意特征主要表现在公司的技术创新和产品创新上。 1、技术创新 发行人以“专业定制、持续创新”为追求目标，拥有“自治区级研发中心”，通过不断的技术创新、改进现有生产工艺，为客户提供及时、柔性且规模化的综合解决方案，以满足客户日益多元化的需求。截至本招股意向书签署日，发行人对比度 VA生产技术、高可靠性液晶显示产品生产技术、高精度 STN产品生产技术、全视角 VA生产技术、负显产品防漏光控制技术、VA显示模组内置触控技术、高气密性防尘 TFT液晶模组生产技术、高可靠性 TAB产品生产技术等一系列核心技术，并通过该等核心技术的运用，有效提升了发行人单色液晶显示屏、单色液晶显示模组、彩色液晶显示模组的性能，拓宽了产品用途，解决了产品本身存在的缺陷，同时解决了生产过程中的众多技术难题。 发行人核心技术的创新性如下： （1）高对比度 公司产品具有高对比度的特征，可以满足清晰的视觉效果，且开发了 VA产品的台阶电极填充技术、PI印刷均匀性控制技术，有效解决了定向记忆性条纹、显示亮度及对比度不一致等问题，提高了产品对比度，相关技术能力达到行业先进水平，产品对比度最高达到 5000:1，高于同行业 3000:1的平均水平，保障公司产品具有良好的视觉效果。 （2）高可靠性 部分显示产品需要在复杂环境下应用，为保障在特殊环境下的性能，发行人开发高可靠性液晶显示产品生产技术，通过开发特殊的坚膜、酸刻、脱膜及定向等关键核心工艺技术，实现玻璃表面水滴角测试值小于 10度；PI膜厚公差控制在+/-20埃；同时改良了灌晶工艺技术，控制LCD盒内的离子，使其尽可能2 减少，电流控制到 0.06uA/cm以下，产品可靠性达到行业先进水平，实现在 85度的高温条件，产品可靠性最高达 2000H，高于同行业 1000H的平均水平。 同时，发行人开发完成高可靠性 TAB产品生产技术，通过将芯片预先封入编带内，然后逐个热压邦定到 PCB和 LCD屏引线端，并创新开发了 PCB焊盘特殊的镂空设计方案。有效解决传统的 TAB技术在采用 ACF材料进行热压邦定时容易出现连接不牢、电气性能可靠性失效等问题。产品可靠性最高达 1000H，高于同行 500H的平均水平；且封装处导通电阻小于 30欧，优于同行业 50欧的平均水平。 另外，为解决 TFT液晶模组复杂环境下防尘的问题，发行人开发完成高气密性防尘 TFT液晶模组生产技术，针对背光结构、贴合双面胶、铁框、偏光片尺寸等进行特殊设计，开发高精度的封胶控制工艺，确保产品在高压气体测试实验中不进尘，公司在 12kpa高压测试不进尘，且封胶线宽精度控制在 0.5mm以内，厚度最低控制在 0.15mm以内，达到行业先进水平。 （3）高精密性 为保障产品的高性能和高可靠性，发行人研发完成高精密性 STN产品生产技术，开发新的线缝设计方案，同时开发铬版清洗技术及可根据玻璃厚度及涂胶厚度误差自动调节间隙的曝光平台。确保最佳曝光效果，酸刻后显示图形与设计值误差小于 1.5um。STN产品的精度达到行业先进水平，产品贴合精度达5um，优于同行业 10um的平均水平，且最小 PITCH达到 20um，优于行业 25um的平均水平。 为解决可视区内露光“白线”的问题，发行人研发完成负显产品防漏光控制技术，开发了线宽补偿方案及工艺控制技术，确保了所有的线距都是 20um以下相同的值，贴合精度控制在 5um以内，盒厚极差控制在 0.1um以内，保障LCD的底色一致，技术达到行业先进水平可视区内没有露光的“白线“，优于行业同类产品。 （4）宽视角 为实现显示视角盲区尽可能小的目标，公司研发全视角 VA生产技术，该技术根据液晶器件的显示原理，对产品设计进行改进，使 VA产品的视角盲区进一步缩小，视角范围进一步提高。该技术生产的 VA产品在对比度、视角、底色一致性等多方面均达到行业先进水平。 为了保持公司研发的创新性，公司制定了《研发管理制度》《知识产权管理制度》等研发相关制度，充分调动研发人员的积极性，保障研发人员的权利；同时，公司非常注重技术团队建设，在长期发展中形成了先进的人才引进和培养机制，并完善了技术人才的聘用、管理和培养制度；持续引进富有经验的技术人员，增强公司技术人员的储备，保持研发团队的活力，鼓励员工在自我岗位上充分发挥创新意识，对于员工在工作岗位上形成的创新成果，如知识产权、成果转化、获得政府资助、成果获奖、解决重大疑难问题等给予奖励；紧跟市场发展趋势，开展前瞻性研究，加快技术积累。 2、产品创新 截至本招股意向书签署日，发行人拥有量产产品规格型号累计超 5,000多项，且发行人自主研发了高等级防护面罩液晶光阀、高亮 TFT液晶模组、人工智能终端一体黑 TFT液晶模组、抗高干扰能力液晶模组、A/D驱动板等一系列先进技术产品，已应用于工业控制及自动化、智能金融终端与智能家居等领域内的行业知名品牌客户的项目，并得到品牌客户的高度认可。 高等级防护面罩液晶光阀，根据LCD的显示原理，设计双LCD的光学补偿，极大提升了产品的角度依赖性，达到欧盟防护面罩液晶光阀 1级标准，实现液晶面罩光阀的全视角显示黑度一致；根据光的漫射原理，采用独创的工艺技术及检测技术，解决了光阀的漫射问题，漫射等级同样达到欧盟防护面罩液晶光阀 1级标准。从而实现面罩液晶光阀产品工作时基本能全方位完全阻挡 UV光的传播，有效保护人眼不被 UV光伤害，产品技术达到行业领先水平，具有核心竞争力。 高亮 TFT液晶模组，该产品的研发主要为解决液晶显示模组在户外太阳强光应用场景下显示“发暗”而导致的显示不清晰问题。产品对背光的导光板增加特殊的光学棱镜设计，并采用高增益增光片、高反射率反射片、高亮灯组等，2 同时搭配高透偏光片，从而使 TFT液晶模组亮度达到 800cd/m以上，高于普通2 TFT液晶模组亮度 300~500cd/m的水平。通过以上设计方案最终可实现产品在强光场景下的清晰显示，相关技术达到行业先进水平。 人工智能终端一体黑 TFT液晶模组，该产品研发主要解决了传统显示屏在息屏状态下，显示视窗区与非视窗区明显的色差界限问题。产品方案采用特殊的偏光片、光学胶水及光学补偿膜，同时配合特定的边框油墨与镀膜，并运用全贴合工艺，控制视窗区与非视窗区色差△E<1.5。产品通过以上设计方案最终实现在息屏状态下视窗区与非视窗区融为一体，实现智能显示液晶模组一体黑的效果，让产品视觉效果更高端、美观，相关技术达到行业先进水平。（未完）  |