美好医疗(301363):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:美好医疗:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 （北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 12、15层） 发行概况
发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项。 一、特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 本招股说明书“第四节 风险因素”披露了可能直接或间接对公司经营状况、财务状况、持续经营和盈利能力以及对本次发行产生重大不利影响的相关风险因素。公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： （一）单一客户重大依赖的风险 由于全球家用呼吸机行业集中度较高，公司呼吸机组件产品的主要客户为客户 A。报告期内，公司来自客户 A的销售收入分别为 58,182.50万元、60,212.63万元和 75,818.87万元，占公司营业收入的比重分别为 78.37%、67.81%和 66.66%。 来自客户 A指定供应商订单（以下简称“间接订单”）的销售收入分别为 2,893.82万元、2,689.75万元和 2,270.83万元，占营业收入的比例分别为 3.90%、3.03%和2.00%。上述来源于客户 A直接及间接订单实现的销售收入合计分别为 61,076.32万元、62,902.38万元和 78,089.70万元，占公司营业收入比例分别为 82.27%、70.84%和 68.65%。 报告期内，公司来源于客户 A业务的销售收入占比呈下降趋势，相应的毛利金额占比也随之下降，客户 A对公司毛利贡献呈逐期下降趋势。尽管来源于客户 A业务的收入及毛利金额占比呈逐期下降的趋势，公司对客户 A业务的依赖性有所下降，但客户 A业务的收入及毛利金额占比仍然较大，公司对客户 A存在单一客户重大依赖。客户 A是全球家用呼吸机产品的龙头企业之一，在全球范围内具有广大的市场，虽然对单一客户重大依赖不会对公司持续经营能力造成重大不利影响，但是如果客户 A由于产品创新不足、自身资信状况、外部竞争环境发生重大不利变化等不确定因素导致其产品销量大幅下降、货款支付逾期，或公司未能持续保持相对于同行业竞争者的竞争优势或者其所在国家或地区与我国发生贸易摩擦而导致客户 A减少甚至取消与公司的合作，可能会导致公司业绩增速放缓甚至下滑，从而对公司经营造成不利影响。 （二）租赁生产场所搬迁的风险 发行人租赁的新中桥工业厂区 10,628.76平方米生产用厂房，租赁合同到期后，发行人存在不能续租的风险。同时，该等租赁厂房的所有权人深圳新中桥通信有限公司与其合作方存在仲裁纠纷，新中桥通信的仲裁申请人已向深圳市中级人民法院申请强制执行新中桥通信名下的资产。如在新中桥工业厂区生产线全部搬迁至惠州自有厂房前，新中桥厂房被强制执行，继受方有可能会提前终止与发行人的租赁合同或在租赁合同到期后不与发行人续签租赁合同。 如果由于租赁房产被执行导致租赁合同提前终止、租赁合同到期后无法续签，将导致发行人停工、搬迁，进而对公司正常经营造成不利影响。 （三）核心人员流失风险 公司深耕于医疗器械精密组件领域，经过长期发展，在核心技术、生产工艺等方面积累了较强的竞争优势。核心技术的研发与创新是公司生存与发展的关键，稳定、高效的研发队伍是公司保持技术领先的重要保障，核心人员的稳定性在一定程度上将影响公司业务的稳定性和发展的持续性。若公司核心人员离职或技术人员私自泄露公司技术机密，可能会对公司的生产和发展产生不利影响。 （四）汇率波动风险 报告期内，公司主营业务中外销收入分别为 70,535.47万元、75,728.27万元和 101,350.38万元，汇率变动产生的汇兑收益分别为 416.15万元、-3,298.10万元和-681.14万元，占同期净利润的比例分别为 1.79%、-12.78%和-2.20%。汇率的波动会引起公司产品的价格变动，进而可能对公司业绩产生一定影响。随着公司业务的发展，若公司出口额进一步增加，且未来人民币汇率出现较大波动，汇率波动将可能对公司经营业绩产生不利影响。 （五）毛利率下降风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别 48.77%、49.95%、44.82%。未来，如发生原材料大幅涨价，公司毛利率可能存在进一步下降的风险，对公司未来业绩带来不利影响。 二、上市后股利分配政策及未来分红回报的规划 2021年 3月 5日，公司召开 2021年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票前滚存利润的分配方案》，同意发行人本次发行前的滚存未分配利润在扣除本次发行上市申报前公司股东大会决议批准的利润分配后，由发行完成后的新老股东按持股比例共享。 上市后股利分配政策具体内容，请投资者仔细阅读招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、本次发行后的股利分配政策”的内容。 三、本次发行相关责任主体作出的重要承诺 公司提请投资者认真阅读公司、公司股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺和未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。 四、财务报告审计截止日后的主要经营情况 （一）2022年1-6月财务数据审阅情况 本招股说明书最近一期审计报告的审计截止日为 2021年 12月 31日。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022年1-6月财务报表进行了审阅，主要财务数据如下： 单位：万元
财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司的经营模式、经营状况、市场环境、主要客户及供应商、税收政策等方面未发生重大变化，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项，公司整体经营情况良好。 （二）2022年1-9月业绩预计情况 根据在手订单等信息，公司预计 2022年1-9月经营业绩具体如下： 单位：万元
公司预计 2022年1-9月的净利润同比增长14.53至31.49%，盈利情况良好。公司预计 2022年1-9月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为26,600.00万元至30,300.00万元，相较于去年同期增加15.42至31.47%。 上述 2022年1-9月业绩预计系公司财务部门初步估算的结果，未经申报会计师审计或审阅，且不构成公司盈利预测或业绩承诺。 目录 发行概况 ....................................................................................................................... 1 发行人声明 ................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 ..................................... 3 二、上市后股利分配政策及未来分红回报的规划 ............................................. 5 三、本次发行相关责任主体作出的重要承诺 ..................................................... 5 四、财务报告审计截止日后的主要经营情况 ..................................................... 5 目录 ............................................................................................................................... 7 第一节 释义 ............................................................................................................... 12 一、普通术语 ....................................................................................................... 12 二、专业术语 ....................................................................................................... 14 第二节 概览 ............................................................................................................... 17 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 17 二、本次发行概况 ............................................................................................... 17 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ............................................... 18 四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................... 19 五、发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况.......................................................................................................... 20 六、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 22 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ....................................................... 22 八、募集资金用途 ............................................................................................... 22 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 24 一、本次发行的基本情况 ................................................................................... 24 二、本次发行的有关机构 ................................................................................... 25 三、发行人与有关中介机构关系的说明 ........................................................... 26 四、本次发行上市有关重要日期 ....................................................................... 26 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 27 一、经营风险 ....................................................................................................... 27 二、技术与创新风险 ........................................................................................... 29 三、内控风险 ....................................................................................................... 30 四、财务风险 ....................................................................................................... 30 五、法律风险 ....................................................................................................... 31 六、募集资金运用风险 ....................................................................................... 32 七、其他风险 ....................................................................................................... 33 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 34 一、发行人基本情况 ........................................................................................... 34 二、发行人改制及设立情况 ............................................................................... 34 三、发行人报告期内的股本和股东变化情况 ................................................... 35 四、发行人在报告期内的重大资产重组情况 ................................................... 39 五、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况 ............................................... 39 六、发行人股权结构 ........................................................................................... 39 七、发行人控股子公司、参股公司情况 ........................................................... 40 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况......................... 47 九、发行人股本情况 ........................................................................................... 58 十、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员情况 ................................... 66 十一、发行人已制定或实施的股权激励及相关安排的执行情况 ................... 77 十二、发行人员工及其社会保障情况 ............................................................... 86 第六节 业务和技术 ................................................................................................... 96 一、公司主营业务、主要产品或服务的情况 ................................................... 96 二、公司所处行业的基本情况 ......................................................................... 124 三、发行人所处行业的竞争情况 ..................................................................... 144 四、公司销售情况和主要客户 ......................................................................... 158 五、采购情况和主要供应商 ............................................................................. 170 六、公司的主要固定资产和无形资产 ............................................................. 174 七、公司的技术情况 ......................................................................................... 192 八、公司境外经营及境外资产情况 ................................................................. 205 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 210 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.................................................................................................................... 210 二、发行人特别表决权股份或类似安排 ......................................................... 214 三、发行人协议控制架构情形 ......................................................................... 214 四、发行人内控自我评价及注册会计师鉴证意见 ......................................... 214 五、报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 ............................................. 214 六、报告期内资金占用和对外担保情况 ......................................................... 215 七、公司独立性 ................................................................................................. 215 八、同业竞争 ..................................................................................................... 217 九、关联方及关联关系 ..................................................................................... 218 十、关联交易 ..................................................................................................... 222 十一、关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ......................................... 223 十二、减少并规范关联交易的措施 ................................................................. 224 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 225 一、审计意见 ..................................................................................................... 225 二、与财务会计信息相关的重大事项的判断标准 ......................................... 226 三、对发行人未来经营能力或财务状况可能产生影响的重要因素 ............. 227 四、发行人最近三年财务报表 ......................................................................... 228 五、合并财务报表的编制基础 ......................................................................... 235 六、合并财务报表的合并范围及其变化情况 ................................................. 235 七、重要的会计政策和会计估计 ..................................................................... 236 八、分部信息 ..................................................................................................... 264 九、非经常性损益 ............................................................................................. 264 十、主要税收政策及税种 ................................................................................. 265 十一、主要财务指标 ......................................................................................... 267 十二、经营成果分析 ......................................................................................... 269 十三、资产质量分析 ......................................................................................... 326 十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 347 十五、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项............................................................................................................................ 363 十六、审计截止日后主要经营状况 ................................................................. 364 十七、资产负债表日后事项、或有事项以及重大担保、诉讼事项 ............. 364 十八、盈利预测报告 ......................................................................................... 367 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 368 一、募集资金管理及投向 ................................................................................. 368 二、募集资金概况 ............................................................................................. 368 三、董事会对本次募集资金投资项目可行性的分析意见 ............................. 369 四、募集资金投资项目与公司现有业务及核心技术的关系 ......................... 370 五、募集资金项目具体情况 ............................................................................. 371 六、公司未来发展与规划 ................................................................................. 374 第十节 投资者保护 ................................................................................................. 378 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 378 二、本次发行后的股利分配政策 ..................................................................... 379 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和决策程序 ................................. 381 四、股东投票机制的建立情况 ......................................................................... 381 五、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺.................................................................................................................................... 382 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 405 一、重大合同 ..................................................................................................... 405 二、对外担保情况 ............................................................................................. 408 三、诉讼及仲裁事项 ......................................................................................... 408 四、最近三年发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的重大违法行为............................................................................................................................ 408 五、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为 ......................... 408 第十二节 声明 ......................................................................................................... 409 第十三节 附件 ......................................................................................................... 419 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，简称、名称或术语具有如下含义： 一、普通术语
二、专业术语
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
根据天健所出具的标准无保留意见的《审计报告》（天健审〔2022〕3-111号），公司主要财务数据及财务指标如下：
公司专注于医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售。公司以医疗器械组件及产品的开发技术、塑胶和液态硅胶精密模具及成型技术、自动化技术、精密制造技术和完善的医疗器械合规管理体系为基础，为国内外医疗器械客户提供从产品设计开发到批量生产交付的全流程服务。 家用呼吸机和人工植入耳蜗组件的开发制造和销售是公司目前的核心业务；同时，公司也着力于自主医疗器械产品、健康防护类产品的研发、制造和销售；公司也是医疗器械注册人制度受托生产企业和合约制造商，为全球医疗器械客户提供医疗器械产品受托生产服务。 公司凭借医疗器械组件及产品的研发实力、精密模具的设计和制造技术、自动化生产系统的开发和创新能力、完善的医疗器械生产和质量管理体系，在行业内树立了较高的品牌知名度。公司的战略客户包括全球家用呼吸机市场龙头企业之一的客户 A和人工植入耳蜗全球市场龙头企业之一的客户 B，均为全球医疗器械 100强企业；公司连续 10年获评客户 A“最佳供应商”，获评客户 B“5年服务最有价值和优秀合作伙伴”。近年来，公司不断拓展全球医疗器械优质客户，为多家全球医疗器械 100强企业包括迈瑞、强生、西门子、雅培、瑞声达听力等提供监护、给药、介入、助听等细分领域产品和组件的开发及生产服务；同时，公司还在呼气检测、心血管、器械消毒、骨科手术定位、眼科器械等细分领域与全球多家创新型高科技企业开展产品及工艺技术开发和生产制造方面的合作。 作为国家高新技术企业，公司持续而坚定的投入研发和技术创新，经过多年的积累，公司在新产品新技术开发方面不断取得突破。公司自主研发的气道硅酮支架、大型肺功能仪项目分别在 2016年、2018年获得深圳市科创委技术攻关项目资助；公司的液态硅胶成型技术应用荣获 2018年“深圳市科技进步二等奖”；公司 2018年入选“广东省呼吸医疗器械工程技术研究中心”；截至 2021年 12月31日，公司已获得 182项国内专利（其中 26项发明专利）和 20项软件著作权。 公司在 ISO13485医疗器械质量管理体系认证的基础上，建立了满足欧盟 CE、美国 FDA和 NMPA法律法规要求的医疗器械研发、生产及质量管理体系。公司还建立了满足欧盟 CE防护用品的质量管理体系。 五、发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业 态创新和新旧产业融合情况 （一）公司具有较强的创新性 公司一直注重研发和创新工作，在基础应用和新产品、新技术开发等方面持续进行资金投入。报告期内，公司的研发费用分别为 4,076.35万元、4,856.25万元和 6,391.19万元，研发投入占营业收入的比例分别为 5.49%、5.47%和 5.62%，持续的研发投入，取得了良好的回报。截至 2021年 12月 31日，发行人已获得182项国内专利（包括 26项发明专利、145项实用新型专利以及 11项外观专利），以及 20项软件著作权；荣获 2018年度深圳市科技进步奖二等奖；获得深圳市科技创新委员会资助的技术攻关项目 2项。公司研发能力较强，创新能力突出。 （二）“三创四新”的具体体现 1、创新性应用液态硅胶冷流道设计与制造技术，提升了品质稳定性 公司自主创新的液态硅胶冷流道设计与制造技术，覆盖了开放式、针阀式、单穴、多穴等类型模具产品，采用了分区温度控制、多级精密定位等技术，冷流道的加工采用了精密加工工艺，最高精度±0.002mm，流动平衡偏差率<0.2%，最小的针阀直径≤1mm。使用公司冷流道技术生产的产品品质稳定，外观美观。 2、创新性应用液态硅胶分层成型模具设计与制造技术，增加了产品设计的自由度 公司自主创新的液态硅胶分层成型模具设计与制造技术，是在一个液态硅胶产品成型过程中进行多层多次成型，同时，也可以在分层结构中置入芯片、电缆、磁铁等功能及结构件。分层成型后的产品，将置入物包覆在产品壁厚中间，实现了预期的产品功能，使产品在结构上成为一个完整不可分开的整体，增加了产品设计的自由度，解决了同一产品上多材料、多结构、多功能的一体化成型问题。 3、创新性应用全自动转移注塑双色成型生产技术，提升了产品的生产效率 公司自主创新的全自动多组份转移成型生产技术，目前应用在呼吸面罩核心部件的批量生产上。该应用是在多组份转移成型生产技术基础上，开发了一整套自动化生产系统，包括多个注塑单元、多个自动化转移单元、多个中间工序和后工序单元，实现了多组份复杂结构产品的自动化生产，有效提高了生产效率。 4、创新性应用湿化器防渗漏技术，解决湿化器微渗漏问题 公司自主创新的湿化器防渗漏技术，解决了长期以来湿化器存在的微渗漏问题。该技术是在经过特殊表面处理的导热片上，应用薄壁注塑技术注塑一层或多层密封材料，然后将该导热片采用嵌件注塑工艺进行湿化器产品生产，有效解决了湿化器水箱微渗漏问题。 5、创新性开发网布加工及气流控制技术，解决呼吸面罩噪音问题 传统呼吸面罩采用多气流孔设计进行呼出气体的排出，这类传统呼吸面罩噪音较大。采用编织网布取代多气流孔设计的新型呼吸面罩产品，降低了呼吸面罩的噪音，改善了终端客户的使用体验。为实现该新型面罩的量产，公司创新性地开发了编织网布加工及气流控制技术，应用编织网布气流测试、气流矫正、激光切割、自动检测、多嵌件精密注塑等工艺技术，实现了批量自动化生产，把编织网布气流量控制到目标范围内，满足了呼吸面罩的品质要求。 （三）传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式融合情况 自成立以来，公司专注于医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售。 公司的科技创新、模式创新和业态创新也完全围绕主业进行，创新的目的都是为了促进主业发展和提升公司竞争力。 例如，公司创新开发的液态硅胶精密模具技术、液态硅胶精密注塑成型技术、植入类精密模具技术和植入类精密注塑成型技术等都较好地融合到了主业的生产制造中。因此，公司的科技创新、模式创新和业态创新与公司产业具有较高的融合度。 六、发行人选择的具体上市标准 根据天健所出具的标准无保留意见的《审计报告》（天健审〔2022〕3-111号）及保荐机构的核查，2020年度、2021年度，发行人的净利润（扣除非经常性损益前后较低者）分别为 25,263.31万元、30,274.16万元，合计为 55,537.47万元，均为正数且累计超过 5,000.00万元。 因此，发行人符合并适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》第 2.1.2条款的第一项上市标准，即最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000.00万元。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。 八、募集资金用途 本次发行募集资金将用于以下项目的投资建设： 单位：万元
本次募集资金投资项目的详细情况详见本招股说明书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”。 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况
（一）保荐人（主承销商）
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