[中报]晟楠科技(837006):2022年半年度报告
原标题:晟楠科技:2022年半年度报告 证券代码：837006 证券简称：晟楠科技 主办券商：广发证券
江苏晟楠电子科技股份有限公司 (JiangSu Shengnan Electronic technologyco.) 半年度报告2022 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................3 第二节 公司概况 ....................................................................................................................6 第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................8 第四节 重大事件 .................................................................................................................. 21 第五节 股份变动和融资 ....................................................................................................... 23 第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 ................................................. 26 第七节 财务会计报告 ........................................................................................................... 29 第八节 备查文件目录 ......................................................................................................... 113 第一节 重要提示、目录和释义 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人叶学俊、主管会计工作负责人鲁君及会计机构负责人（会计主管人员）王红兵保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
1、 未按要求披露的事项及原因 公司主要从事航空机械、车载电源、电源模块、微特电机等的研发、生产、销售和服务。公司已 取得国防科工局核发的《武器装备科研生产许可证》、中国人民解放军总装备部核发的《装备承制单位 注册证书》以及国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会核发的《三级保密资格单位证 书》。公司具备相关军品的承制资格和保密资格。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行 办法》的要求，公司信息披露按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》的要求进行 信息披露。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》第十五条的规定，公司采用代 称、打包或者汇总等方式对应披露的财务信息进行了脱密处理。 豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值的判断。 【重大风险提示表】
是否存在被调出创新层的风险 □是 √否 释义
第二节 公司概况 一、 基本信息
二、 联系方式
三、 企业信息
四、 注册情况
五、 中介机构
六、 自愿披露 □适用 √不适用 七、 报告期后更新情况 □适用 √不适用 第三节 会计数据和经营情况 一、 主要会计数据和财务指标 （一） 盈利能力 单位：元
（二） 偿债能力 单位：元
（三） 营运情况 单位：元
（四） 成长情况
二、 非经常性损益项目及金额 单位：元
三、 补充财务指标 □适用 √不适用 四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 （一） 会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更 √会计差错更正 □其他原因 □不适用 单位：元
（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 √适用 □不适用 为更准确地进行信息披露，公司拟对 2021年半年度的财务数据进行调整，上述调整事项已经公 司第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第六次会议审议通过，上述调整不构成重大影响。公司 不存在因不符合创新层标准而被调整出现有层级的风险。 五、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 六、 业务概要 商业模式 公司主营产品面向的对象主要是国防军工单位，拥有广阔的客户关系网络。公司立足于客户的需 求，为客户提供优质的产品和服务，保证从产品的论证、立项、方案制定、新产品试制、产品验证、 产品鉴定到最终的批量供应都能够达到客户的标准。根据客户的实际需求及自身发展规划，公司已经 形成了独立、完整和高效的研发、采购、生产和销售体系，能够提供满足客户要求的产品与服务，实 现企业价值、客户价值和员工价值的共同成长。 1、研发模式：公司的研发立足于客户的需求，主要根据军方客户的需求进行研发。公司采用以自 主研发为核心，辅以外部合作的研发模式。在自主研发方面，公司设立了研发部，参与产品市场调研、 相关知识产权的收集与分析，负责产品技术性能竞争力分析、产品设计过程成本分析、产品工艺过程 设计和工艺能力分析。同时技术部还负责研发项目产品设计方案、实施计划的进度编制，跟踪检查、 监控和技术支持。在合作研发方面，公司已与哈尔滨工业大学大学、南京航空航天大学及航空科研院 所等多家单位建立了紧密合作关系，为公司的后续的研发提供了有力的技术保障。 2、采购模式：公司产品多为多品种、小批量，依据与客户的合同以及研制生产计划确定采购材料 与进程。公司的采购模式主要分为两种，一种是根据军方客户的特定产品的研制需求进行的采购。由 于为军工生产企业提供原材料及零部件的供应商需经驻厂军代表审核备案，列入《合格供方名录》，因 此，为军工客户生产特定产品所需的原材料的采购必须在《合格供方名录》中选择供应商。采购价格 随着市场价格的波动而波动。 另一种是根据订单采购，公司与客户签订合同后，市场部会安排人员进行相关产品所需原材料的 采购。在这种采购模式下，公司按照国家质量标准建立了完善的质量管理体系，在采购环节，为了保 证公司在外协加工、采购供应、技术协作工作中供方的规范管理，满足产品生产和研发需要，确保公 司与供方合作中高效、可控、有序地进行，保质保量按时完成工作任务，制定了程序文件中的《采购 控制程序》和第三层作业文件中的《供方管理办法》、《外包控制规定》等。 公司根据产品的研发需要以及物料市场供应的特点，每年依据《供方管理办法》，都会组织制造 部、研发部、质量管理部、市场部、财务部等部门对完成对采购、外包加工供应商的供方进行评价， 并填写《合格供方评定表》，选择合格的供应商并建立《合格供方名录》，该名录在研发中实施动态管 理，把不合格的供应商从名录中剔除；对于供方质量问题使公司遭受损失或者供货质量下降或服务质 量下降的供方，将不再列入合格供方名录。 除此之外，在研发、生产过程中，对于非《合格供方名录》以内的厂商，可由采购人员按照设计 部技术要求，在市场上寻找多家供应商作为备选采购目标对象，对备选采购目标对象进行供方评价， 通过评价的方式将选定的供应商纳入《合格供应商名录》，目前，公司与主要物料供应商建立了长期良 好的合作关系，形成了较为稳定的物料供货渠道。 3、生产模式：公司的生产分为根据订单进行生产和根据客户需求进行定制生产。根据订单式生产 的产品，主要为公司已经通过前期研发定型的产品，这部分产品已经得到军方客户的验证，进入军方 的《合格供应商名录》，当军方进行装备扩容时会向公司下订单，公司会将相关订单信息通知市场部、 制造部进行采购、生产。质量部负责产品质量检测工作。公司根据军方质量管理体系制定了《生产管 理办法》控制体系，在生产过程中生产人员严格遵照相关控制体系进行生产。 根据客户需求进行定制生产的产品，主要为根据客户的需求和技术协议，公司组织研发部、市场 部、生产部进行前期的设计开发、原材料采购、新产品的试制、产品定型以及产品的批量生产的产品。 在产品生产过程中设计部提供相关技术文件、产品的设计开发、产品的试制、定型并负责技术指导； 市场部负责原材料的采购，制造部负责组织相关人员进行生产，质量部负责产品质量检测工作。公司 生产过程严格按照 GJB9001B-2017 质量管理体系要求执行，根据人、机、料、费等多方面进行质量监 控。 除此之外，公司在生产过程中对于非核心环节的生产也会委托外协进行加工，公司也制定了相应 的《供方管理办法》对外协单位进行管理，制定了《外包控制规定》、《外包控制流程》等对外协生产 进行控制。 4、销售模式：根据军方现行的武器装备采购体制，公司产品的销售必须获得军方军品设计定型批 准，销售价格由军方根据审定的价格执行。 军工类的产品客户性质决定了公司产品销售的针对性特征，一旦产品到定型阶段后，和客户之间 的合作关系较为稳定。公司产品根据客户技术要求进行定制的特点，决定了销售模式以项目方式进行。 在该模式下，公司直接与军品配套商签订销售合同。 公司产品销售有三大鲜明特点： （1）研发与销售相结合。公司大部分型号产品采用预先沟通方式，与军方客户先进行应用领域和 原理设计沟通，确定可应用意向后，形成技术协议，再进入开发流程，确保销售和研发投入的有效性。 （2）专人跟踪销售。公司实行专人跟踪，每个销售人员负责一块市场，并配有相应的技术人员做 技术支持，销售人员与客户联系紧密，及时沟通型号需求、技术问题和产品维护。 （3）销售稳定性强。由于军品采购的特点，一旦某种产品纳入军方的《合格供应商名录》，就融 入了其装备采购体系，客户一般不会轻易更换该类产品，并在其后续的产品升级、技术改进和备件采 购中对供应商存在一定的技术路径依赖，因此该产品的生产企业一般可在较长期间内保持优势地位。 与创新属性相关的认定情况 与最近一期年度报告相比是否有更新 □有更新 √无更新 七、 经营情况回顾 （一） 经营计划 截止 2022年 6 月 30 日，公司资产总额为 289,869,986.71元，较上年期末下降 7.39%，负债总 额 125,508,561.40元，较上年期末下降 25.5%；资产负债率 43.30%，较上年期末下降 10.53个百分点； 归属于挂牌公司股东的净资产 163,590,986.36元，较上年期末增长 13.20%。 报告期内，公司实现营业收入 70,530,668.52 元，同比增长 55.12%；营业成本 22,290,434.09元， 同比增长 67.18%；净利润 30,637,093.48元,同比增长 59.41%。报告期经营成果同比提高的主要原因： 公司定向研发的型号产品已步入正轨，年合同量逐步递增，并且拓展了同机型其他产品，使得公司航 空机械类产品收入增加。公司同时进一步加强各产品的市场开拓，电源类产品收入也在稳步增长；公 司毛利率保持稳定。 报告期内，公司主要业务、产品未发生重大变化，公司生产经营情况稳步进行。 （二） 行业情况 党的十九届五中全会通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三 五年远景目标的建议》，文件明确指出，要加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；同时提到 加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略 能力，确保 2027 年实现建军百年奋斗目标。两个“加快” 预示着对军队建设上将会加大新装备投放 以及装备智能化升级，武器装备的升级与投放。 随着 2027 年实现建军百年奋斗目标的落实，十四 五期间，国防和军队建设对装备需求增长加快，行业景气度持续上升，多型号军机和民机的研制、运 营和量产，为航空产业带来新发展机遇。 在军用航空制造业领域，根据《国际航空》发布的《World Air Forces 2022》统计， 截至 2021 年， 我国现役军机（包括：加油机、教练机、特种飞机、运输机、战斗机、直升机）总数为3,285 架， 占全球比重为 6%；美国为 13,246 架，占全球比重为 25%；俄罗斯为 4,173 架，占全球比重为 8%。 为应对未来复杂多变的环境，我军亟需补全各类型飞机的差距，飞机制造需求有望进一步提升，我国 军用航空制造业将在十四五期间加速发展。 （三） 财务分析 1、 资产负债结构分析 单位：元
资产负债项目重大变动原因： 1.报告期末货币资金33,727,653.52元，较上年末下降33.17%，期初货币资金余额较大主要系公司 在 2021 年7月收到客户预付合同款 9228 万元，导致报告期末货币资金余额较上年大幅度下降； 2.报告期末应收票据20,393,591.13元，较上年末下降42.62%，主要系公司期初应收票据部分已到 期并已托收，导致报告期末应收票据余额较上年大幅度下降； 3.报告期末应收款项融资1,016,019.00元，较上年末增长76.85%，主要系应收票据中15家大银行 承兑的票据期末余额的重分类，导致报告期末应收款项融资余额较上年大幅度增长； 4.报告期末预付款项1,775,517.65元，较上年末下降64.77%，主要系公司2021年期末签订了非标 准元器件采购合同，按合同规定支付30%预付款，截止2022年6月30日，大部分元器件已到货入库，导 致报告期末预付款项较上年末大幅度下降； 5.报告期末存货26,141,948.09元，较上年末增长31.91%，主要系公司根据在手订单，结合当前形 势，提前采购一批元器件，同时公司根据在手订单组织生产导致在产品有所增加，导致报告期末存货 大幅上涨； 6.报告期末其他流动资产755,242.69元，较上年末增长2704.12%，主要系公司支付申报阶段的审 计费及咨询费，导致报告期末其他流动资产大幅上涨； 7.报告期末在建工程2,019,830.38元，较上年末增长1065.73%，主要系公司3号厂房于2022年上半 年正式启动，导致报告期末在建工程大幅上涨； 8.报告期末应付票据12,507,619.00元，较上年末下降51.66%，主要系公司期初开具银行承兑支付 采购款并于2022年6月30日前承兑，导致报告期末应付票据大幅下降； 9.报告期末合同负债30,170,304.39元，较上年末下降52.35%，主要系公司预收款合同于2022年上 半年度按合同进度交付，并确认收入，导致报告期末合同负债大幅下降； 10.报告期末应交税费32,232,018.09元，较上年末增长42.26%，主要系因疫情影响，国家为减轻 企业负担，出台延期6个月缴纳税款政策，导致报告期末应交税费大幅上涨； 11.报告期末其他应付款163,278.20元，较上年末增长64.08%，主要系期末报销款在期后支付，导 致报告期末其他应付款大幅上涨； 12.报告期末租赁负债116,129.18元，较上年末下降77.36%，主要系公司融资租赁设备款分期每月 支付，报告期内无新增融资租赁，故导致报告期末租赁负债大幅下降； 13.报告期末分配利润68,371,592.07元，较上年末增长38.69%，主要系公司主营收入增长55.12%， 公司成本费用较平稳，故导致报告期末未分配利润有所增长。 2、 营业情况分析 （1） 利润构成 单位：元
项目重大变动原因： 1.报告期内营业收入70,530,668.52元，较同期增长55.12%，主要系报告期内公司定型产品销量稳 步增长，同时公司加强市场拓展，扩大业务规模所致。 2.报告期内营业成本22,290,434.09元，较同期增长67.18%，主要系报告期内公司营业收入增长，营 业成本同比增长。 3. 4,818,570.70 48.84% 报告期内销售费用 元，较同期增长 ，主要系报告期内存在根据销售收入计提 的业务佣金，故收入增长导致销售费用有所增长； 4.报告期内财务费用149,149.53元，较同期下降87.32%，主要系公司2022年上半年归还了所有短期 借款，故报告期末财务费用大幅下降； 5.报告期内信用减值损失1,274,162.76元，较同期增长810.17%，主要系根据应收款帐龄计提坏帐 所致； 6.报告期内其他收益42,000.00元，较同期下降96.46%，主要系公司上年同期收到较大金额的与日 常生产经营相关的政府补助； 7. 35,828,747.00 63.64% 报告期内营业利润 元，较同比增长 ，主要系公司营业收入增长，公司产品结 构未发生变化，在成本管理上公司加强生产过程控制、精益管理，单位成本有所下降，故公司报告期 内营业利润有所增长。 8.报告期内营业外收入1,430,665.81元，较同期增长82.63%，主要系公司报告期内收到与日常生产 经营无关的政府补助； 9.报告期内营业外支出14,670.29元，较同期增长275.44%，主要系公司报告期内存在对外捐赠及少 量税费滞纳金； 10.报告期内利润总额37,244,742.52元，同比增长64.26%，主要系公司报告期内营业收入增长 55.12%，公司产品毛利及期间费用总额同比相对稳定，故导致报告期末利润总额大幅增长； 11. 6,607,649.04 91.24% 1) 报告期内所得税费用 元，同比增长 ，主要系： 公司利润总额增长，所得税 费用随之增长；2)公司全资子公司所得税率为25%，报告期内子公司利润大幅增长，故综合导致报告期 末所得税费用大幅增长； 12.报告期内净利润30,637,093.48元，同比增长59.41%，与本期利润总额同比增长。 （2） 收入构成 单位：元
按产品分类分析： √适用 □不适用 单位：元
按区域分类分析： □适用 √不适用 收入构成变动的原因： 报告期内公司航空机械类产品顾客满意度较高，已进入大批生产阶段，产量大幅增长；综合电源 类产品产量也稳步增长，并且公司还不断加强市场推广力度，向民用市场进军；代加工劳务业务和其 他业务也得到客户好评，也呈上涨趋势。 3、 现金流量状况 单位：元
1.报告期内投资活动产生的现金流量净额为-6,152,385.21元，同比减少 105.08%，主要原因系随着 公司业务规模的扩大，公司在报告期内加大了厂房、土地的投入。 2.报告期内筹资活动产生的现金流量净额为-20,966,410.58元，同比减少 148.85%，主要系公司报 告期现金流有所缓解，偿还短期借款及支付股利所致。 八、 主要控股参股公司分析 （一） 主要控股子公司、参股公司经营情况 √适用 □不适用 单位：元
（二） 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用 单位：元
合并财务报表的合并范围是否发生变化 √是 □否 本期发生同一控制下企业合并：江苏高材智业研究院有限公司。江苏高材智业研究院有限公司有 2家子公司：江苏百晟特种电机科技有限公司和江苏兴晟智能科技有限公司，分别持股64%。 （三） 合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人： □是 √否 九、 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 十、 对非标准审计意见及关键审计事项的说明 （一） 非标准审计意见说明 □适用 √不适用 （二） 关键审计事项说明 √适用 □不适用
十一、 企业社会责任 （一） 精准扶贫工作情况 □适用 √不适用 （二） 其他社会责任履行情况 √适用 □不适用 公司严格承担了所应负有的增进社会利益的义务，包括诚实守信、安全生产、职业健康、保护劳 动者的合法权益、满足人的发展需求、保护环境、节约和爱护资源、支持慈善事业、捐助社会公益、 追求创新、推动技术进步等等. 十二、 评价持续经营能力 公司 2022年上半年收入、利润逐步增加，持续经营情况很好。 公司各项资产、人员、财务等完全独立，保持了良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、 财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理 层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生违法、违规行为。 报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。 十三、 公司面临的风险和应对措施 1、核心团队稳定性风险 劳动者是生产力三要素之首，军工装备制造业属于技术密集型产业，技术团队既是高新技术的掌 握者，又是高新技术的应用者，更是高新技术的转化者，因此掌握着高新技术的核心团队是企业的灵 魂，占据与资金同等重要的地位。稳定的核心团队是企业成功的重要因素之一，目前公司核心团队成 员通过员工持股平台间接持有公司股权，公司核心团队较为稳定。如果现有核心团队成员流失且新成 员未能及时补充，将极大影响公司的发展。因此，公司存在核心团队稳定性风险。 应对措施：优化激励机制，留住优秀人才，加强保密及竞业禁止管理，预防技术人员流失泄密风 险。 2、国家秘密泄密风险 根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的具有 法人资格的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。本公司取得了有关保密证书，公司在生产经营 中一直将安全保密工作放在首位，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致 有关国家秘密泄漏。如发生严重泄密事件，可能会导致公司丧失保密资质，不能继续开展涉密业务， 则会对公司的生产经营产生严重不利影响。 应对措施：加大保密培训，优化相关管理制度和流程，严格保密管理。 3、军品业务特点导致公司业务波动甚至业绩大幅下滑的风险 公司所处行业是技术密集型行业，公司的核心竞争力取决于技术研发能力和持续创新能力。公司 的研发立项均是基于对客户需求的充分调研和客户需求预测的判断，从研发到产品推出一般需要一定 的时间。虽然在进行产品开发实施前公司会进行详尽的市场调研，但研发最终能否成功，还受到产品 开发周期、推出时机、竞争对手的产品策略、应用市场的发展阶段等诸多因素的影响。若产品研发失 败，公司的研发项目可能无法实现预期的经济效益，进而可能引致公司盈利能力下降。 应对措施：公司通过不断优化产品结构，工序业务转型升级，市场新业务拓展以及内部提质降本 增效等方式，提升产能产值及相关经济指标效益。 4、研发风险 公司所处行业是技术密集型行业，公司的核心竞争力取决于技术研发能力和持续创新能力。公司 的研发立项均是基于对客户需求的充分调研和客户需求预测的判断，从研发到产品推出一般需要一定 的时间。虽然在进行产品开发实施前公司会进行详尽的市场调研，但研发最终能否成功，还受到产品 开发周期、推出时机、竞争对手的产品策略、应用市场的发展阶段等诸多因素的影响。若产品研发失 败，公司的研发项目可能无法实现预期的经济效益，进而可能引致公司盈利能力下降。 应对措施：公司积极关注当前产业政策和市场环境、行业发展趋势变化情况，根据前述变化情况 适时评估当前研发方向的可行性与未来效益，及时优化研发方案。 5、应收账款余额较大 2021年末和2022年6月末应收账款账面价值分别为128,143,506.09元和131,121,062.50元， 应收账款较大主要是受公司军工客户和信用政策影响。虽然公司主要客户为军工企业，商业信用和付 款能力良好，应收账款不能收回的可能性较小。但较大的应收账款数额将会影响公司的资金周转，若 欠款方拖延付款或财务状况恶化，则可能给公司带来经营风险。 应对措施：公司建立客户信用等级制度，确定以财务部负责、市场部积极配合机制，及时跟进应 收账款回款情况。 6、市场竞争风险 随着我国劳动力成本的上涨以及我国工业装备的自动化、智能化水平不断提升，对智能制造装备 的需求保持快速增长，尤其军工领域对武器装备制造供应商的要求更为严格。虽然武器装备生产领域 具有一定进入壁垒，但行业内的市场竞争仍较为激烈。因此，公司可能存在市场竞争加剧引致的经营 业绩下降等相关风险。 应对措施：公司将充分发挥自身优势，持续加强技术创新能力，提升产品竞争力；适时进行产业 升级，不断开发新市场，强化公司综合竞争力，巩固市场地位。 7、军工企业信息披露限制可能影响投资者对公司价值判断的风险 由于公司部分信息涉及国家秘密。根据《中华人民共和国保守国家秘密法》等相关内容，本报告 中对军工产品的应用对象及军工单位客户的名称、主要交易产品型号、交易金额等涉密信息，已通过 适当分类等方式进行披露，对公司销售前五名客户、前五名应收款项余额按照金额大小依次披露。该 披露方式符合《中国人民共和国保守国家秘密法》及《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行 办法》等相关法律法规的规定。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能影响投资者对公司价值的正确 判断，存在造成投资决策失误的风险。 应对措施：公司组织专人负责学习相关法律法规，结合企业自身特点，完善公司信息披露体系和 程序。在合理合规的条件下，完善信息披露，保护投资者利益。 第四节 重大事件 一、 重大事件索引
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