[中报]新赛股份(600540):新疆赛里木现代农业股份有限公司关于2022年半年度报告的补充公告
关于 2022年半年度报告的补充公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 新疆赛里木现代农业股份有限公司（以下简称“公司”）于 2022年 8月 29日在上海证券交易所官网（http://www.sse.com.cn/）披露了《新疆赛里木现代农业股份有限公司 2022年半年度报告》。2022年 9月 30日，公司收到上海证券交易所上市公司管理一部《关于新疆赛里木现代农业股份有限公司 2022年半年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函〔2022〕2567号，以下简称《工作函》），针对《工作函》所列出的相关问题，公司逐项进行了认真分析和核查，并对公司《2022年半年度报告》中的“可能面对的风险”、“公司主要会计数据和财务指标的说明”及其他内容进行了补充。 本次补充内容不涉及对财务报表的调整，不会对公司 2022年半年度业绩产生重大影响。具体补充情况如下： 一、补充情况 （一）“第二节 公司简介和主要财务指标”之“七、公司主要会计数据和财务指标”之“公司主要会计数据和财务指标的说明”之“1、营业收入”部分补充披露： 补充前： 1、营业收入：本期公司实现营业收入较上年同期减少 50.48%。主要原因系（1）美联储大幅加息导致大宗商品价格下挫；（2）欧美对新疆棉的制裁，特别是美国政府打压新疆棉花及其制品，致使本期公司皮棉销售不畅，销量较去年同期大幅减少等因素所致。 补充后： 1、营业收入：本期公司实现营业收入较上年同期减少50.48%。影响营业收入大幅下降的主要因素有以下几个方面： （1）2021-2022轧季公司共收购籽棉 13.91万吨，较上年 16.36万吨减少 2.45万吨；收购籽棉均价由上年的 5,452.42元/吨提高至 10,427.49元/吨，增幅 91.24%，籽棉收购价格较上期翻了将近一倍。 （2）上半年实现营业收入 3.18亿元，较上期 6.4亿元减少 3.22亿元，减幅50.31%。主要原因是皮棉销售数量的减少，导致的营业收入的大幅下降。上半年皮棉销售数量为 10,799.77吨，较上期 41,590.04吨减少 30,790.27吨。虽然销售价格为 20,851.86元/吨，较上期 13,729.14元/吨提高了 7,122.72元/吨，但由于皮棉销售价格跌破了加工成本形成利润倒挂，各轧花企业普遍存在“惜售”心理，致使皮棉销售数量大幅减少。 （3）上年度国际货币宽松政策对国际和国内大宗商品市场产生较大影响，报告期内，欧美国家的货币紧缩政策对市场开始降温，国际国内大宗商品市场价格迅速下跌，其中包括棉花期货市场，期货市场随即影响到现货市场，致使国内棉花销售不畅，企业棉花库存积压严重。同时由于皮棉价格持续下滑，导致库存皮棉价格与销售价格倒挂，业绩亏损严重，企业经营风险加大。 （4）2021-2022轧季，由于疆内轧花企业数量进一步增加，原料资源抢占持续激烈，加上收购季节前的关于恶劣天气影响、水资源保护政策、国际大宗商品价格上涨等方面的影响，疆内籽棉收购价格来到近十年以来的最高价格。在此背景之下，公司籽棉收购价格较上一个轧季大幅增加，籽棉收购均价增加近一倍，造成公司所加工的皮棉成本大幅增加（公司皮棉产品平均生产成本在 24,000元/吨左右）。 2021年年末，皮棉期现货市场价格已处于历史高位（以郑棉三级白棉为例，下同，2021年 11月 18日，皮棉现货价格达到年内最高价格 22,713元/吨），同疆内多数棉花加工企业相似，由于皮棉收购成本本身较高，造成皮棉产品生产成本高于皮棉现货市场价格的窘境。因此，在此情况下，公司只能根据市场行情选择产品销售时机。 进入 2022年，皮棉现货市场价格持续走高，但仍难以覆盖和弥补皮棉产品的生产成本，2022年 2月 15日、2022年 3月 29日，皮棉现货价格两度达到历史最高点，分别为 22,963元/吨、22,905元/吨。在此之后，欧美国家的货币紧缩政策、国际疫情，以及国际和国内消费市场持续颓靡的宏观经济背景下，皮棉期现货市场一路下跌，包括公司在内的疆内多数棉花加工企业承受巨大压力。在现货市场价格仍难以覆盖和弥补生产成本的情况下，公司皮棉产品销售受阻，造成报告期内营业收入较上年同期大幅下降，同时，期末结存存货较上年同期大幅增加。 此外，棉花、棉纱产品属大宗交易商品，疆内棉花销售多采取线上电子撮合交易，线下棉花交割库产品交割的这一成熟、高度信息化、市场化的交易渠道，因而，销售渠道本身并未对公司营业收入变化产生主要影响。随着疫情的影响和国际国内消费市场的持续低迷，报告期末及之后，包括公司在内的疆内棉花产品生产企业仍将面临多重不利因素叠加的影响。 （二）“第三节 管理层讨论与分析”之“四、（三）资产、负债情况分析”之“1、资产及负债状况”之“其他说明”部分补充披露： 补充前： 单位：元
应付票据 20,000,000.00 0.81 -100 夏银行应付票据所 致
补充后： 单位：元
籽、不孕籽、氧化钙 存货 876,218,299.79 34.71 1,125,678,904.69 45.4 -22.16 等产品实现销售，库 存减少所致
其他流动 4,554,405.92 0.18 8,953,087.56 0.36 -49.13 实现收入，转出待转负债 销项税所致
期末库存商品类别、数量、单价、库龄，及其近一年来大幅增长的原因情况说明如下： 2022年 6月库存商品明细对比表 单位：吨、元/吨、万元
（2）由于皮棉价格倒挂，可变现净值低于存货成本，根据《企业会计准则第 1号存货》相关规定的要求，为真实反映公司的财务状况和资产价值，公司基于审慎性原则，对各类资产按照市价进行了清查和减值测试。鉴于 2022年上半年，公司主要存货皮棉市场价格仍在持续下跌，导致存货可回收金额低于生产成本，因此公司在 2021年度报告存货皮棉计提跌价准备的基础上，再次补提了皮棉存货跌价准备 0.22亿元。 （三）“第三节 管理层讨论与分析”之“五、（一）可能面对的风险”补充两条风险： 补充如下： 5、经营风险及应对措施 公司可能面临的经营风险：截止报告期末，公司库存商品数额仍然较大，因公司原料收购成本较高，皮棉产品生产成本相对较高，棉花产品市场价格难以符合预期，同时由于国际货币紧缩政策、国际疫情，以及国际和国内消费市场持续颓靡等宏观经济因素的影响，给存货销售造成一定难度。此外，除皮棉业务外，公司其他业务对公司业绩贡献仍然较小，公司将因此承受较大业绩压力。 公司应对可能存在的经营风险拟采取的措施： （1）加快库存产品销售进度，积极化解当期经营风险，同时全力以赴做好新轧季籽棉收购加工工作。进一步增强做好棉花质量管理工作的责任感、紧迫感，提早预判，制定切实可行的棉花收购加工方案，做好新轧季收购加工的各项准备工作，提前走访合作社、种植大户，早商谈、早宣传公司的收购政策，在保证质量的基础上，严格控制原料收购价格，合理控制生产成本，力争从新轧季开始入手抓质量、降成本、增效益，努力提高棉花企业的利润水平。 （2）在聚焦主业上下功夫，延伸棉花产业链，不断提升核心竞争力。一是延伸棉花上游产业链，积极推进经营土地流转，促进棉花种植规模化、集约化、产业化，从种植源头上统一棉花品种，统一采摘收购，统一品牌销售，提高棉花品质，保障轧花厂籽棉加工资源；二是依托新疆棉花资源优势，横向做大、纵向延伸，运用先进加工技术延链棉花下游产品。加快推进年处理棉籽 20万吨的浓缩棉籽蛋白生产线项目，助力公司再上新台阶；三是采取多种方式南北疆设点布局、收购整合轧花企业；四是积极开展产品套期保值业务，拓展棉花贸易业务，通过期现结合，以基差点价等形式开展现货贸易销售。以期货和现货市场对冲的方式来提前锁定利润，规避产品价格剧烈波动的风险。 （3）延伸矿产加工产业链，加快推进 60万吨氧化钙加工项目，积极争取当地矿产资源，充分发挥矿产加工的辅助作用，为新赛股份增添新的利润增长点。 （4）在盘活处置资产上下功夫，以减亏增效为目标，一企一策盘活存量资产，剥离低效、无效资产，不断挖掘潜能，提高企业活力和经济效益。 （5）统筹规划，合理布局，加快产业转型升级。严格按照公司“十四五”发展规划，找准发展方向，优化产业布局，为新赛股份补链、延链、强链，挖存量潜力，拓增量空间，把脉定向，精准施策。以提升效益为目标，以防控风险为底线，筑牢红线意识，安全生产实现精准管控，防范经营、债务、法律、投资等重大风险。 6、进一步计提存货跌价的风险及应对措施 可能存在的进一步计提存货跌价的风险：由于皮棉价格倒挂，可变现净值低于存货成本，根据《企业会计准则第1号存货》相关规定的要求，为真实反映公司的财务状况和资产价值，公司基于审慎性原则，对各类资产按照市价进行了清查和减值测试。鉴于2022年上半年，公司主要存货皮棉市场价格仍在持续下跌，导致存货可回收金额低于生产成本，因此公司在2021年度报告存货皮棉计提跌价准备的基础上，再次补提了皮棉存货跌价准备 22,208,493.31元。 根据公司多年来的皮棉销售策略和销售习惯，上期库存皮棉一般应在新棉产出之前全部销售完毕，公司 2021-2022轧季库存皮棉将在新轧季皮棉生产之前完成大部分销售，否则还会承受价格进一步下跌的风险。根据公司目前库存皮棉的销售安排，公司库存皮棉约 72%已经完成销售，其中部分货款结算预计在 10月初完成（已签订皮棉购销合同，销售价格已锁定，将按照购货方要求分期分批办理货权交割，在此之前，依据《企业会计准则第 14号——收入》有关规定，该部分存货尚不符合成本结转条件），但也不排除皮棉市场价格仍有下跌探底的风险。 公司期末存货跌价准备来源说明：公司 2021年年末存货账面余额为 1,238,984,717.50元，存货账面价值为 1,125,678,904.69元。期末计提存货跌价准备 103,912,136.33元（主要来源为皮棉、棉纱、棉籽、不孕籽等库存商品及原材料），转销 9,023,916.46元，期末存货跌价准备余额为 113,305,812.81元。 公司 2022年 6月 30日存货账面余额为 994,255,127.24元，存货账面价值为876,218,299.79元，新增计提存货跌价准备 22,208,493.31元（主要来源为皮棉、棉纱、棉籽、不孕籽等库存商品），转销 17,477,478.67元，期末存货跌价准备余额为 118,036,827.45元。 公司 2021年年末、2022年 6月 30日计提存货跌价准备情况具体如下： 2022年 6月存货跌价准备明细表 单位：元
单位：元
2022年 6月 30日库存商品计提存货跌价准备及转销情况明细表 单位：元
应对可能存在的进一步计提存货跌价风险的应对措施： 公司当前的重点工作任务为加大库存皮棉的销售力度，千方百计想办法加快去库存，并积极做好新轧季籽棉的收购、加工及销售工作。主要采取以下措施： （1）紧盯皮棉销售市场，适时加快销售进度。要重点加强对国内外棉花市场的关注和预测，科学客观分析后期棉花市场和价格走势，加强信息跟踪和监测，准确把握棉花价格反弹的市场机遇，在价格适当的情况下积极销售皮棉，尽快回笼资金，降低企业经营损失。 （2）时刻关注棉花期货、现货市场价格变动趋势，采取一口价销售与基差点价销售相结合的方式进行销售，参考当期棉花市场成交价格水平，有效结合棉花销售基差价格政策，加大销售力度。 （3）利用期货衍生品和金融工具，开展棉花期权套期保值业务，通过买入虚值看涨期权增加拉低持仓均价或卖出看跌期权收取权利金的方式对冲风险，逐步降低成本，并加速资金回笼，及时偿还贷款，降低财务费用。 （四）“第六节 重要事项”之“十二、其他重大事项的说明”补充一条说明： 补充如下： （十五）关于报告期末新建项目建设与公司偿债能力、实际经营发展需求的说明 1、根据公司经营情况、资金安排、资产负债率、还款来源及业务发展规划，关于未来一年的具体偿债安排、是否存在短期偿债风险，以及应对措施的说明： 报告期末公司的在建工程包括正大钙业氧化钙二期项目和年处理 20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目，石灰项目二期工程在建工程自公司收购博乐市正大钙业股权以来一直存续，2021年年末已对该工程项目计提 0.0124亿元的减值准备。 本报告期内，该项目暂时搁置，2.8亿元的计划投资额仅为预计数额，因此该项目本身不会给公司带来资金压力。资产负债表日（2022年 6月 30日）后，公司新增“年产 60万吨氧化钙项目”作为当前拟投资的主要项目，半年报涉及的“石灰项目二期工程项目”实际上仍暂时搁置。以下将主要围绕“年产 60万吨氧化钙项目”和“处理 20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目”两个项目展开说明。 （1）两项在建工程项目的投资情况：报告期内公司计划投资年产 60万吨氧化钙项目、年处理 20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目两项在建工程，具体投资情况如下： 年产 60万吨氧化钙项目：该项目由新赛股份控股，与新疆益详新型建材制造有限公司合资组建新公司，其中新赛股份持 51%股权，新疆益详新型建材制造有限公司持 49%股权。双方共同投资建设年产 60万吨氧化钙项目，项目总投资5,000万元，分两期建设，一期计划投资 2,600万元，建设两条年产 15万吨的生产线，建成后氧化钙年产能 30万吨。上述相关内容可详见公司于 2022年 7月26日披露的 2022-056号、2022-059号临时公告。 年处理 20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目：该项目以棉籽原料资源为依托，以棉籽精深加工为发展目标，以新型科技技术为主导，推进棉花产业升级，打造集生产加工低温脱酚棉蛋白、食用植物油及精深加工为一体的循环经济型科技企业，从而进一步增强公司经济实力和市场竞争力。项目总投资 36,416.9万元，预计项目建设工期为 12个月。上述相关内容可详见公司于 2022年 4月 28日披露的 2022-025号、2022-029号、2022-038号临时公告。 （2）两项在建工程项目的资金筹措、投放安排及资产负债情况： 年产 60万吨氧化钙项目：按照双方股东约定的持股比例共同投资建设。其中新赛股份按照 51%出资，预计需要投入 1,326万元，该部分资金通过公司自筹资金方式解决，按照项目建设进度分期、分批逐步投入，资金筹集压力不大。 年处理 20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目：经与中国农业银行股份有限公司双河市兵团分行洽谈沟通，同意以总投资 36,416.9万元为依据，按照 3:7的比例投放固定资产投资贷款解决，偿还期限 12年。按照上述比例，自筹资金10,925.07万元；贷款资金 25,491.83万元，资金的投放根据项目的施工进度及进展情况分批、分期审核批准后支付，项目预计 2023年 8月底前竣工投产。 自筹资金的筹集：一是新公司设立投入注册资金 6,000万元由新赛股份母公司自筹资金解决；二是余款 4,925万元由新公司通过资产抵押等其他途径解决；三是部分项目需要分期实施，筹集资金方面的压力可以往后延缓，减轻资金筹集的压力。贷款资金部分筹措推进情况：项目借款及借款担保事项议案已通过公司第七届董事会第二十八次会议决议和第七届监事会第二十四次会议决议，贷款相关事宜待公司股东大会审议通过该议案后逐步实施，具体情况可详见公司于2022年 10月 1日披露的 2022-068号、2022-069号、2022-070号临时公告。 目前两个项目投资建设工作正在有序开展，其中，年产 60万吨氧化钙项目正开展前期阶段工作；运营年处理 20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目的全资子公司新疆新赛生物蛋白科技有限公司已进入实质建设阶段，该子公司截止 2022年 8月 31日的资产负债率为 21.17%。因此，目前两个项目资产状况良好。 （3）两项在建工程项目的还款来源及业务发展规划： 年产 60万吨氧化钙项目一期正式投产后，公司新增氧化钙产能 30万吨，按照第五师辖区内及周边地区不断扩大的市场需求，公司基于较为稳固的销售渠道及客户基础，将创造更大规模的收入和利润。因目前国内脱酚棉籽蛋白市场正处于初步成熟阶段，市场潜力巨大，相关产品的市场需求较大，公司年处理 20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目正式投产后将取得较为可观的投资收益，公司将在投产后的一定时期内逐步收回投资。因此，两个新建项目完全有能力保障到期偿还银行贷款。 通过对年产 60万吨氧化钙项目、年处理 20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目分析看，均是新赛股份围绕以棉花全产业链为主业，以矿产加工为辅业，围绕规模化和专业化两个维度，实施聚焦产业布局、实现扩大资产规模、提升盈利能力、提高公司价值战略发展目标的进一步落实，是实现新赛股份“十四五”规划提出奋斗目标的充分体现。 （4）未来一年的具体偿债安排，是否存在短期偿债风险，以及拟采取的应对措施： 截至报告期末，公司短期借款余额 12.63亿元，主要为公司及所属子公司采购原材料等短期流动资金贷款，来源于各金融机构。具体借款构成及用途情况如下表： 单位：万元
公司所属各子公司贷款余额 81,264.47万元，主要通过销售皮棉、氧化钙等产品、回收应收款、借新还旧等方式偿还借款。从上表看，2021年轧季籽棉收购贷款已基本偿还完毕，新轧季的籽棉收购也已经展开，后续还会发生新的籽棉收购贷款，不断循环滚动使用并保证按期偿还，不会出现贷款逾期的现象。 期资产负债率高于上年同期水平的主要原因系皮棉产品销售不畅，资金回笼周期延长所致。公司较高的资产负债率由公司业务模式所决定，公司从事籽棉收购、加工及销售业务，轧季因收购籽棉通常对资金的需求量较大，同时皮棉销售及回笼资金存在一定周期，造成资产负债率通常较高的状况。但按照公司既定的生产销售策略和习惯，公司业务开展始终正常，能够按照既定销售策略完成产品销售。 因此，短期偿债风险通常较小。 公司将根据市场情况，及时完成库存皮棉等产品的销售，以及时回笼资金，归还贷款，有效降低资产负债率。同时，公司将提前谋划，在控制原料质量的同时，严格控制原料收购成本，并把准市场机遇，及时完成产品销售，以达到始终控制偿债风险的目的。 2、两项新增在建工程项目开展的具体资金来源说明；根据行业周期、市场需求、公司产能利用率、产销率，以及近年来新增固定资产运营情况等，对新建上述项目是否与公司实际生产经营需求相匹配的说明和论证： （1）两项新增在建工程开展的具体资金来源：年产 60万吨氧化钙项目资金来源为自筹，即股东投入的注册资本金；年处理 20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目资金来源为自筹和银行贷款，其中 70%的资金来源于银行贷款，剩余 30%来源于自筹，包括股东投入的注册资本金及其他资金。 （2）公司的战略定位：根据新赛股份“十四五”规划的发展战略，公司未来发展的方向是以棉花全产业链为主业，以矿产加工为辅业，以资本运营为产业支持，围绕规模化和专业化两个维度，实施聚焦产业布局、加强资本运营、完善公司治理三轮驱动，实现扩大资产规模、提升盈利能力、提高公司价值的目标。 （3）公司年产 60万吨氧化钙项目，是基于当地新疆博州及兵团第五师区域内丰富且优质的石灰石矿产资源，以及公司目前的氧化钙加工业务拓展的。通过本项目的投资建设，能够扩大公司氧化钙及相关业务的发展规模，特别是能够充分利用当地的矿产资源，壮大产业优势和巩固产业地位，提高石灰石资源利用率，努力做到资源利用最大化。同时能够增加石灰石业务的总量，进一步增强市场竞争力，为公司提供新的业绩增长点。 氧化钙作为工业生产的重要原料，主要应用在冶金、化工、建材等国民经济行业。得益于新疆博州及兵团第五师区域内优质的原料资源，来自区域内及周边地区的氧化钙需求量近年来保持稳定增长，公司控股企业博乐市正大钙业有限公司氧化钙相关产品销售良好，时常处于供不应求的状况，公司现有产能利用率、产销率较高（博乐市正大钙业有限公司氧化钙一期项目近五年又一期的平均产销率达 99.50%，具体情况见下表）。此外，年产 60万吨氧化钙项目为公司近十年来在氧化钙业务领域唯一新增项目。公司基于良好的市场和合作机遇，着手扩大公司在该业务领域的生产规模，以增加公司营业利润，符合公司的生产经营需求。 博乐市正大钙业有限公司近五年又一期的产销率情况明细表：
该项目一是符合国家政策和行业发展规划，符合国家和地区的相关指导要求与发展规划；二是符合国家环保要求和企业发展规划，选择了先进的工艺技术、工艺流程和设备，符合国家可持续发展的产业政策；三是技术方案合理，采用国内外一流的先进设备，遵循技术创新、节能降耗、减排环保，废水再利用的循环经济生产模式，提高产品附加值，使得产品的市场竞争力大大提高；四是产品市场需求旺盛，目前国内蛋白原料缺口较大，每年产出的棉籽全部加工成棉籽蛋白也不能满足国内饲料行业对棉蛋白的需求，棉籽浓缩蛋白市场需求空间非常大；五是经济效益可观，根据技术经济分析和财务评价指标，生产营运后预计将取得较为可观的营业收入和营业利润。 后期在发展棉蛋白项目的基础上，继续探索发展棉蛋白下游的棉糖、棉酚、棉肽等高附加值产品。利用公司博士后工作站、石河子大学等科研院所力量，进一步探索产业链下游的高附加值产品，争取在“十四五”末期，公司实现落地棉糖、棉酚、棉肽等高端项目，推动公司迈向产业链中高端，从而进一步增厚经营业绩，增值空间巨大。 该项目为公司在棉业主业领域产业链拓展的重要部署，目前棉籽蛋白行业处于初步成熟阶段，行业发展潜力巨大，棉籽蛋白相关产品市场需求旺盛。公司积极把握市场，向新的、高附加值的产业链环节延伸，在公司皮棉、棉纱等主业业务基础上，寻找新的业绩增长点，以期不断改善公司经营业绩，十分符合公司的生产经营需求。 通过以上分析看，上述两项固定资产新增项目，符合新赛股份的发展战略，同时又与公司的经营业务相吻合，符合公司的发展战略目标，与公司的实际生产经营需求相匹配。 二、其他说明 除上述补充更正内容外，公司《2022年半年度报告》其他内容不变，更新后的《2022年半年度报告》于本公告同日披露于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/），供投资者查阅。公司将进一步强化信息披露编制和审核工作，提高信息披露质量。 特此公告。 新疆赛里木现代农业股份有限公司董事会 2022年 10月 12月 中财网
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