伟测科技(688372):伟测科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:伟测科技:伟测科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 （Shanghai V-Test Semiconductor Tech. Co., Ltd.） （住所：上海市浦东新区东胜路 38号 A区 2栋 2F） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 （注册稿） 本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招 股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正 式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） 北京市朝阳区朝阳门南大街 10号兆泰国际中心 A座 15层 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
重大事项提示 本公司提醒投资者应认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事项提示。 一、本公司特别提醒投资者阅读“风险因素”章节的提示 （一）公司固定资产折旧较大，且生产设备折旧年限显著长于可比公司，对经营业绩影响较大的风险 截至 2021年 12月 31日，公司固定资产（含使用权资产）的原值为 112,872.25万元。报告期各年度，固定资产（含使用权资产）的折旧金额分别为 1,506.67万元、3,168.36万元和 8,573.66万元，占同期息税折旧摊销前利润的比例分别为44.09%、40.15%和 32.85%，固定资产（含使用权资产）折旧对利润的影响较大。 公司的固定资产（含使用权资产）主要为生产设备，其折旧年限为 5-10年，而同行业可比公司京元电子机器设备折旧年限为 2-8年，华岭股份为 3-5年，公司生产设备的折旧年限显著长于两家可比公司，主要系公司根据生产设备的使用寿命和未来预计可产生经济利益的年限并结合生产使用过程中的实际情况而综合确定的。若公司参照可比公司京元电子和华岭股份平均折旧年限（即所有专用设备的折旧年限为 5年）计提折旧，报告期内，将会减少公司净利润的金额分别为1,019.14万元、2,398.54万元和 5,522.05万元，占各期净利润比重分别为 90.37%、68.83%和 41.78%，将对公司盈利水平产生较大的不利影响。 （二）在建工程投资规模较大的风险 集成电路测试行业是资本密集型行业，设备投入规模较大是行业的典型特征。 报告期内，为了支持主营业务的快速发展，公司的在建工程投资规模也随之逐年增加。报告期各年度，公司在建工程分别新增 13,529.21万元、38,507.44万元和55,813.18万元，在建工程的各期末余额分别为 4,254.69万元、9,581.01万元及10,962.96万元。公司在建工程投资规模较大，一方面产生了较大资金需求，如果公司未能做好投融资方面的规划，可能会给公司带来财务风险；另一方面，未来如果市场需求出现重大变化，可能导致公司的在建工程无法按时投入使用或者造成不利影响。 （三）进口设备依赖的风险 报告期内，公司产能持续扩张，固定资产投资规模持续增长。公司现有机器设备以进口设备为主，主要供应商包括 Advantes（爱德万t ）、Teradyne（泰瑞达）、Semics等国际知名测试设备厂商。公司进口设备主要是测试机、探针台、分选机及相关配件，是公司测试业务的关键设备。截至目前，公司现有进口设备及募集资金投资项目所需进口设备未受到管制。若未来国际贸易摩擦特别是中美贸易冲突加剧，美国进一步加大对半导体生产设备的出口管制力度和范围，从而使本公司所需的测试设备出现进口受限的情形，将对本公司生产经营产生不利影响。 （四）集成电路行业的周期性波动风险 公司主要业务是向集成电路行业中的芯片设计企业、封装企业、晶圆制造企业、IDM企业提供测试服务，与集成电路行业的发展高度相关。全球集成电路行业在技术和市场两方面呈现周期性波动的特点。2011年到 2012年，全球集成电路行业平稳发展；2013年到 2018年，全球集成电路产业快速发展，销售额快速增长；2019年，全球集成电路产业销售额出现负增长；2020年，因新冠疫情的蔓延以及芯片需求的上升，“缺芯潮”持续演绎，行业发展回暖。2020年至今，集成电路行业处于景气上升的周期，但不排除未来由于行业周期性波动而步入下行周期，从而对发行人的经营业绩产生不利影响。 （五）集成电路测试行业竞争加剧的风险 集成电路测试业务的主要经营主体包括独立第三方测试企业和封测一体化企业两大类。公司是最近几年新崛起的独立第三方测试企业，虽然发展速度较快，但是与封测一体化企业和 3家台资独立第三方测试巨头相比，在收入规模、专业技术、获客渠道等方面尚存在较大的差距。在收入规模方面，以日月光、安靠科技、长电科技、通富微电和华天科技为代表的封测一体化企业和京元电子、矽格、欣铨 3家全球最大的独立第三方测试巨头的测试服务收入规模是公司的数倍至十多倍不等。在专业技术方面，以日月光为代表的台资封测一体化企业和 3家全球最大的独立第三方测试巨头均具有较为深厚的技术积累和技术优势。在获客渠道方面，封测一体化企业利用“封装加测试的一站式服务”的协同获客模式，在芯片成品测试方面具有较强的获客渠道优势，而 3家全球最大的独立第三方测试巨头长期面向全球范围的客户提供测试服务，在获取国际知名客户方面具有十分明显的渠道优势。随着集成电路产业景气度的上升，集成电路测试需求也不断扩大，从而吸引了独立第三方测试企业和封测一体化企业等各类测试服务商继续扩大产能、增加投入，市场竞争变得日趋激烈。若公司未来无法在上述几个方面不断缩小与封测一体化企业和独立第三方测试头部企业之间的差距，将有可能在竞争中处于不利地位。 （六）客户集中度较高的风险 2019年至 2021年，公司前五大客户的营业收入占公司营业收入的比例分别为 42.47%、37.76%和 45.22%，报告期末客户集中度较高。若未来公司与下游主要客户合作出现不利变化，或原有客户因市场竞争加剧、宏观经济波动以及自身产品等原因导致市场份额下降，且公司未能及时拓展新客户，则公司将会存在收入增速放缓甚至下降的风险。 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）财务报告审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日为 2021年 12月 31日。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，除了上海市新冠疫情对上海本部的物流运输效率产生一定不利影响之外，公司的整体经营环境未发生重大变化，公司经营状况良好，公司主营业务的经营模式，主要设备及材料的采购模式及采购价格，主要产品或服务的销售模式及价格，主要客户及供应商的构成，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）公司 2022年 1-6月财务数据审阅情况 天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022年 6月 30日的合并及母公司资产负债表，2022年 1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行审阅，并出具了“天健审〔2022〕6-428号”《审阅报告》。 经审阅，公司 2022年 1-6月主要财务数据如下： 单位：万元
鉴于折旧年限对公司的经营业绩影响较大，为了便于投资者了解折旧年限对公司 2022年 1-6月净利润的影响情况，公司按照京元电子和华岭股份的折旧年限对公司的净利润进行了测算，具体情况如下： 单位：万元
（三）公司 2022年 1-9月业绩预计情况 公司基于经营情况对 2022年 1-9月业绩进行预计，业绩预计情况如下： 单位：万元
公司预计 2022年 1-9月营业收入及利润情况较去年同期有较大增长，主要系随着公司测试技术实力、服务品质及快速交付能力的大幅提升，产能规模的不断扩张，业务规模也大幅增长。 鉴于折旧年限对公司的经营业绩影响较大，为了便于投资者了解折旧年限对公司 2022年 1-9月净利润的影响情况，公司按照京元电子和华岭股份的折旧年限对公司的净利润进行了测算，具体情况如下： 单位：万元
目 录 声明及承诺 ................................................................................................................... 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 3 重大事项提示 ............................................................................................................... 4 一、本公司特别提醒投资者阅读“风险因素”章节的提示 ................................ 4 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.................................... 6 目 录 ............................................................................................................................. 9 第一节 释义 ............................................................................................................... 14 第二节 概览 ............................................................................................................... 20 一、发行人及本次发行中介机构基本情况...................................................... 20 二、本次发行概况.............................................................................................. 20 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.............................................. 22 四、发行人主营业务情况.................................................................................. 23 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.......................................................................................................................... 24 六、发行人符合科创板定位的情况.................................................................. 26 七、发行人选择的具体上市标准...................................................................... 29 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................................... 29 九、募集资金用途.............................................................................................. 29 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 31 一、本次发行基本情况...................................................................................... 31 二、本次发行的有关机构.................................................................................. 32 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况.......................................... 33 四、本次发行的有关重要日期.......................................................................... 33 五、本次战略配售情况...................................................................................... 34 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 38 一、经营风险...................................................................................................... 38 三、技术风险...................................................................................................... 43 四、法律风险...................................................................................................... 44 五、内控风险...................................................................................................... 44 六、募集资金投资项目风险.............................................................................. 45 七、发行失败风险.............................................................................................. 46 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 47 一、发行人基本情况.......................................................................................... 47 二、公司设立及改制情况.................................................................................. 47 三、发行人报告期内的股本、股东变化情况.................................................. 49 四、发行人重大资产重组情况.......................................................................... 58 五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ................................................ 58 六、发行人的股权结构和组织结构.................................................................. 58 七、发行人控股、参股子公司及分公司情况简介.......................................... 59 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况 ....................... 62 九、发行人的股本情况...................................................................................... 68 十、本次发行前涉及的对赌协议及其解除情况.............................................. 72 十一、董事、监事与高级管理人员的简要情况.............................................. 76 十二、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情况.................................................................................................................. 83 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及其履行情况.................................................................................................................. 83 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年内变动情况.. 84 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外投资情况...................................................................................................... 85 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况...................... 87 十七、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排.......... 88 十八、发行人员工情况...................................................................................... 97 第六节 业务和技术 ................................................................................................. 101 一、发行人的主营业务及主要服务................................................................ 101 二、发行人所处行业的行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规和政策对发行人经营发展的影响........................................................................ 111 三、发行人所属行业在新技术、新产业、新业态、新模式等方面近三年的发展概况和未来发展趋势.................................................................................... 115 四、发行人所处行业的竞争情况.................................................................... 131 五、发行人销售和主要客户情况.................................................................... 139 六、设备、耗材和能源采购情况.................................................................... 143 七、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产情况............................ 144 八、发行人拥有的特许经营权........................................................................ 153 九、发行人技术开发和研究情况.................................................................... 153 十、发行人关于是否符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定的行业领域以及第五条规定指标的情况................ 178 十一、发行人境外经营情况............................................................................ 179 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 180 一、概述............................................................................................................ 180 二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人员的运行及履职情况........................................................................ 180 三、公司报告期内的规范运作情况................................................................ 183 四、公司报告期内资金占用和对外担保情况................................................ 185 五、内部控制制度的评估意见........................................................................ 185 六、发行人独立运行情况................................................................................ 185 七、同业竞争.................................................................................................... 188 八、关联方、关联交易和关联关系................................................................ 189 九、规范关联交易的制度安排........................................................................ 207 十、报告期内关联交易履行的程序情况及独立董事关于关联交易的意见 207 十一、本公司减少和规范关联交易的措施.................................................... 208 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 210 一、财务会计报表............................................................................................ 210 二、审计意见、关键审计事项与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准三、发行人产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等因素及其变化趋势情况，及对未来盈利能力或财务状况可能产生的影响................ 218 四、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表范围及变化情况............................................................................................................ 219 五、主要会计政策和会计估计........................................................................ 220 六、经注册会计师核验的非经常性损益表.................................................... 240 七、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策............................................ 241 八、主要财务指标............................................................................................ 243 九、经营成果分析............................................................................................ 244 十、资产状况分析............................................................................................ 278 十一、偿债能力、流动性及持续经营能力分析............................................ 294 十二、资产负债表日后事项、承诺及或有事项及其他重要事项................ 307 十三、新冠疫情影响分析................................................................................ 308 十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况............................ 309 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 313 一、募集资金运用概况.................................................................................... 313 二、募集资金投资项目具体情况简介............................................................ 315 三、募集资金运用对发行人未来财务状态及经营成果的影响.................... 322 四、未来发展规划............................................................................................ 323 第十节 投资者保护 ................................................................................................. 327 一、投资者关系的主要安排............................................................................ 327 二、公司发行上市后的股利分配政策............................................................ 328 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排.................................................... 331 四、发行人股东投票机制的建立情况............................................................ 331 五、关于特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排的情况............ 332 六、相关承诺事项............................................................................................ 332 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 351 一、重大合同.................................................................................................... 351 二、对外担保情况............................................................................................ 360 三、重大诉讼及仲裁事项................................................................................ 360 四、发行人及其控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况............ 360 第十二节 声明 ......................................................................................................... 361 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明................................................ 361 发行人控股股东、实际控制人声明................................................................ 362 保荐人（主承销商）声明................................................................................ 363 保荐人（主承销商）董事长声明.................................................................... 364 保荐人（主承销商）总裁声明........................................................................ 365 发行人律师声明................................................................................................ 366 审计机构声明.................................................................................................... 367 验资机构声明.................................................................................................... 368 验资复核机构声明............................................................................................ 369 评估机构声明.................................................................................................... 370 第十三节 附件 ......................................................................................................... 371 一、备查文件.................................................................................................... 371 二、文件查阅时间、地点................................................................................ 371 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列简称具有如下含义：
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行中介机构基本情况
根据天健会计师出具的天健审〔2022〕6-268号《审计报告》，发行人报告期内主要财务数据和财务指标如下：
（一）公司主营业务情况 公司是国内知名的第三方集成电路测试服务企业，主营业务包括晶圆测试、芯片成品测试以及与集成电路测试相关的配套服务。公司测试的晶圆和成品芯片在类型上涵盖 CPU、MCU、FPGA、SoC芯片、射频芯片、存储芯片、传感器芯片、功率芯片等芯片种类，在工艺上涵盖 6nm、7nm、14nm等先进制程和 28nm以上的成熟制程，在晶圆尺寸上涵盖 12英寸、8英寸、6英寸等主流产品，在下游应用上包括通讯、计算机、汽车电子、工业控制、消费电子等领域。报告期内，公司主营业务收入分产品收入情况如下： （未完）  |