金雷股份(300443):向特定对象发行股票募集说明书(申报稿)

时间:2022年10月21日 12:06:48 中财网

原标题:金雷股份:向特定对象发行股票募集说明书(申报稿)

股票简称:金雷股份 证券代码:300443 金雷科技股份公司 Jinlei Technology Co., Ltd. (山东省济南市钢城区双元大街 18号) 向特定对象发行股票 募集说明书 (申报稿) 保荐机构(主承销商) 声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

重大事项提示
本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同的含义。

1、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第五届董事会第十一次会议、第五届监事会第十一次会议审议通过,并经公司 2022年第三次临时股东大会审议通过。本次发行方案尚需深圳证券交易所审核通过,并取得中国证监会同意注册的批复后方可实施,最终发行方案以中国证监会准予注册的方案为准。

2、本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35名(含)特定投资者,均为符合法律、法规和中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内外机构投资者和自然人等合法投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的,视为一个发行对象;信托投资公司作为发行对象的,只能以自有资金认购。

最终发行对象由股东大会授权董事会在通过深交所审核并获得中国证监会同意注册后,按照中国证监会、深交所的相关规定及《2022年向特定对象发行股票预案》所规定的条件,根据竞价结果与本次发行的保荐机构(主承销商)协商确定。

所有发行对象均以现金的方式并以相同的价格认购本次发行的股票。

3、本次发行采取竞价发行方式,本次发行的定价基准日为发行期首日,发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%(定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额÷定价基准日前二十个交易日股票交易总量)。

若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项,本次发行价格将作相应调整。

本次发行的最终发行价格将在通过深交所审核并获得中国证监会同意注册的批复后,按照中国证监会、深交所的相关规定,由公司董事会根据股东大会的授权与本次发行的保荐机构(主承销商)根据竞价结果协商确定。

4、本次发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定,同时本次发行数量不超过本次发行前公司总股本的 30%,即不超过 78,526,045股(含本数),最终发行股票数量上限以深交所审核通过并报中国证监会同意注册的数量为准。

若公司在本次董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等导致股本变化的事项,则本次发行数量上限将作相应调整。

5、本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过人民币 215,180.00万元,扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目:
单位:万元

序号项目名称投资总额拟使用募集资金
1海上风电核心部件数字化制造项目205,180.00175,180.00
2补充流动资金40,000.0040,000.00
合计245,180.00215,180.00 
本次向特定对象发行股票募集资金到位之前,公司可根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后根据相关法律法规的程序予以置换。

募集资金到位后,若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额,不足部分由公司以自筹资金或其他融资方式解决。

6、本次发行完成后,发行对象认购的公司本次发行的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。本次发行完成后至限售期届满之日止,发行对象所认购取得的公司本次向特定对象发行股票由于公司送股或资本公积转增股本等事项增持的股份,亦应遵守上述限售安排。上述限售期届满后,该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律法规及中国证监会、深交所的有关规定执行。

7、本次向特定对象发行股票完成后,公司控股股东和实际控制人不变,亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。

8、本次向特定对象发行股票前,公司的滚存未分配利润由本次发行完成后新老股东按照发行完成后的股份比例共享。

9、本次向特定对象发行股票,公司股本及净资产规模将会相应增加。本次募集资金到位后公司即期回报(每股收益、净资产收益率等财务指标)存在被摊薄的风险,特此提醒投资者关注本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险。

对此,公司制定了填补回报的措施,但公司提醒投资者,公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。

10、与本次发行相关的风险因素请参见本募集说明书“第六节 本次向特定对象发行股票相关的风险”。其中,特别提醒投资者应注意以下风险: (1)风电政策波动风险
近年来,各国政府相继出台了一系列风电政策,有力推动了下游风电市场的发展。若未来全球风电行业整体出现重大调整、主要客户经营情况发生重大变化,都会导致风电行业市场需求发生重大变化。2019年 5月,国家发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》(发改价格〔2019〕882号),该通知规定自2021年 1月 1日开始,新核准的陆上风电项目全面实现平价上网,国家不再补贴,风电补贴退出政策使得 2020年全国风电新增装机量大幅增长;随着国家补贴的退出,短期内可能导致风电新增装机量出现下降,若未来国家各类扶持政策继续减少,风电新增装机量可能进一步下滑,进而对公司经营业绩产生不利影响;补贴退出也使风电行业将迎来平价上网时代,下游客户降本需求可能导致公司募投项目产品价格不及预期;随着风电政策调整,下游客户需求可能减弱,导致公司募投项目产品销量不及预期,进而导致公司经营业绩出现下滑的风险。

(2)毛利率波动及经营业绩下滑的风险
公司主要从事风力发电机主轴及各类大型铸锻件的研发、生产与销售,主要产品包含风电主轴、其他大型铸锻件产品等。公司使用的主要原材料包括废钢、镍铁、生铁等,原材料的价格波动将影响公司的毛利率水平。报告期内,公司产品毛利率分别为 29.08%、44.68%、39.15%和 27.21%,其中 2020年毛利率上升系纵向产业链延长影响。受废钢等主要原材料价格大幅上涨影响,2021年、2022年 1-6月公司毛利率呈下滑趋势。

同时受行业需求暂时放缓、疫情反复等因素影响,2022年 1-6月公司实现营业收入 64,132.06万元,相比上年同期下降 19.84%;实现净利润 11,798.30万元,受收入下滑、毛利率下降的影响,净利润相比上年同期下降 55.95%。未来,风电行业政策调整可能影响下游整机厂商进而影响发行人风电产品的销售情况。同时,若公司未能通过调整采购计划和订单价格、开发新的供应商、加大产品研发和工艺提升投入等措施以减轻原材料价格上涨对公司业绩的不利影响,公司未来业绩存在下滑的风险。

(3)原材料价格波动风险
公司风电主轴和自由锻件等产品所需的主要原材料为废钢、镍铁、生铁等,其市场价格波动对公司经营有以下两方面影响:一方面,原材料市场价格波动影响公司资金周转以及库存管理,若原材料价格持续上涨,原材料采购将占用公司更多的流动资金,从而加大公司资金周转的压力;若原材料价格持续下滑,则将增大公司原材料库存管理的难度,并引致存货跌价损失的风险;另一方面,原材料市场价格变化还将直接影响采购及生产成本,导致毛利率指标出现一定程度的波动,进而影响公司经营业绩。报告期内,废钢、镍铁、生铁等原材料的价格波动上涨一定程度上降低了报告期公司产品毛利率,如未来废钢、镍铁、生铁等价格继续维持上行的态势,将有可能使公司产品毛利率下降,从而对公司经营业绩造成负面影响。

(4)募集资金投资项目产能消化的风险
虽然发行人的铸造主轴产品已通过部分目标客户的产品认证,但发行人本次募投项目生产的铸造主轴及轮毂、底座、轴承座等风电配套零部件产品投产后如未取得目标客户大批量订单,募投产品销售可能存在一定的不确定性。此外,若本募投项目产品未能满足下游市场需求,风电行业政策发生变化等,可能将对公司本次募投项目的产能消化带来一定的影响,因此本次募投项目存在新增产能无法按预计及时消化的风险。

(5)募集资金投资项目未能实现预期经济效益的风险
本次募集资金投资项目包括“海上风电核心部件数字化制造项目”及“补充流动资金”。本次募集资金投资项目是公司根据市场环境和行业技术趋势,以及公司自身发展战略和条件在审慎分析基础上做出的投资决策,公司对本次募集资金投资项目进行了充分的可行性论证,符合国家产业政策和公司的发展规划,具有较好的市场前景。但公司对募集资金投资项目的经济效益为预测性信息,经济效益是否能够如期实现具有一定的不确定性。由于项目实施存在一定周期,如项目建成投入使用后,市场环境突变、行业竞争加剧、产业政策发生重大不利变化,可能对公司本次募集资金投资项目的实施效果造成不利影响,导致无法达到预期效益。

(6)募投项目新增资产折旧及摊销费用的风险
本次募集资金投资项目实施后,公司每年新增折旧及摊销费用金额较大。公司募投项目达到生产效益需要一定时间,但如果未来公司预期经营业绩、募投项目预期收益未能实现,或者实施后市场环境发生重大不利变化,公司将面临销售收入增长不能消化每年新增折旧及摊销费用而导致公司业绩下滑的风险。

(7)募投项目实施风险
公司对本次募集资金投资项目的实施进行了较为合理的设计和规划,但较大资金规模的项目实施对公司的组织和管理水平提出了较高的要求。本次项目进度是根据行业和公司以往相似的项目经验科学测算而来。但募投项目具体的实施过程中仍然存在一定的不确定性,包括自然灾害、资金到位情况、人员安排情况等。

虽然公司在项目实施组织和施工进度管理上有规范的流程,但这些不确定性因素仍然可能导致募投项目工期延长,因此存在项目实施进度慢于预期规划的风险。

释 义
本募集说明书中,除非文义另有所指,下列简称或名词具有如下含义:
发行人、公司、本公司、上 市公司、金雷股份金雷科技股份公司
金雷重装山东金雷新能源重装有限公司,金雷股份的全资子公司
保荐机构、中泰证券中泰证券股份有限公司
发行人律师北京德和衡律师事务所
审计机构、致同所致同会计师事务所(特殊普通合伙)
本募集说明书金雷科技股份公司向特定对象发行股票募集说明书
本次发行、本次向特定对象 发行、本次向特定对象发行 股票金雷股份 2022年向特定对象发行 A股股票的行为
深交所深圳证券交易所
中国证监会、证监会中国证券监督管理委员会
《公司章程》《金雷科技股份公司章程》
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》
《保荐业务管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》
《尽调准则》《保荐人尽职调查工作准则》
报告期、报告期内、报告期 各期2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-6月
报告期各期末2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021年 12月 31日及 2022年 6月 30日
吊装风电机组吊装,风电机组的大尺寸零部件,如塔筒、叶 片、轮毂、机舱等,在风电场通过吊车等重型机械完成 安装的过程
风电主轴风力发电机主轴,连接风力发电机的叶片与齿轮箱的传 动部件
锻造主轴通过锻压机械对金属坯料施加压力,使其产生塑性变形 以获得具有一定机械性能、一定形状、尺寸和质量的锻 件的加工方法制成的风电主轴
铸造主轴通过熔炼金属,制造铸型,将熔融金属浇入铸型,凝固 后获得一定形状、尺寸、成分、组织和性能铸件的成形 方法制成的风电主轴
压机以高压液体(油、乳化液等)传送工作压力的锻压机械
千瓦(KW)、兆瓦(MW)、 吉瓦(GW)电功率单位,可用于衡量风力发电机组的发电能力,单 位换算为 1GW=1,000MW=1,000,000KW
GWEC全球风能理事会(Global Wind Energy Council)
CWEA中国可再生能源学会风能专业委员会(Chinese Wind Energy Association)
IRENA国际可再生能源署(International Renewable Energy Agency)
LCOE平准化度电成本(Levelized Cost of Energy),是对项目 生命周期内的成本和发电量先进行平准化,再计算得到 的发电成本,即生命周期内的成本现值/生命周期内发电 量现值
西门子歌美飒Siemens Gamesa Renewable Energy Inc. 、Siemens Gamesa Renewable Energy A/S、Siemens Gamesa Renewable Power Pvt Ltd、Siemens Gamesa Energia Renovável Ltda.、 Siemens Gamesa Renewable Energy Eólica, SL、Gamesa Energy Transmission, SAU、西门子歌美飒可再生能源科 技(中国)有限公司的统称
GE、通用电气GE Renewables North America, LLC、 GE Energias Renovaveis Ltda、GE India Industrial Pvt Ltd.、GE Wind Energy GmbH、General Electric International, Inc.、GE Wind Energy, S.L.、GE WIND ENERGY EQUIPMENT MANUFACTURING (SHENYANG)(中文名:通用电 气风电设备制造(沈阳)有限公司)、通用电气风电设 备制造(河南)有限公司、通用电气水电设备(中国) 有限公司的统称
维斯塔斯Vestas Wind Systems A/S、Vestas Wind Technology India Private Limited、Vestas Nacelles America, Inc.、Vestas Wind Technology(China)Co.,Ltd.(中文名:维斯塔斯风力技术 (中国)有限公司)的统称
运达股份浙江运达风电股份有限公司、宁夏运达风电有限公司、 张北运达风电有限公司、乌兰察布运达风电有限公司、 哈尔滨运风新能源有限公司、禹城市运达新能源有限公 司、甘肃省云风智慧风电设备有限公司的统称
远景能源江阴远景投资有限公司、远景能源有限公司、远景能源 河北有限公司、射阳远景能源科技有限公司、远景能源 海南州有限公司、阜新蒙古族自治县远景能源有限公司、 远景能源(云南)有限公司、远景能源通榆有限公司、 巴彦淖尔远景能源有限公司、远景能源(海阳)有限公 司、榆林远腾润科技有限公司、定远远景能源科技有限 公司的统称
上海电气上海电气风电集团股份有限公司、上海电气风电设备黑 龙江有限公司、上海电气风电设备河北有限公司、上海 电气风电设备东台有限公司、上海电气风电如东有限公 司、上海电气能源装备(内蒙古)有限公司、上海电气 能源装备(新疆)有限公司、上海电气风电设备甘肃有 限公司、上海电气上电电机莆田有限公司、上海电气风 电云南有限公司、上海电气风电设备甘肃有限公司的统 称
国电联合动力国能联合动力技术(保定)有限公司、国能联合动力技 术(连云港)有限公司、国能联合动力技术(赤峰)有 限公司、联合动力长江(江苏)有限公司、国能思达科 技有限公司的统称
恩德安信能Nordex Energy SE & Co. KG、Nordex Energy Spain S.A.U、
  NORDEX INDIA PRIVATE LIMITED的统称
海装风电中国船舶重工集团海装风电股份有限公司
东方电气东方电气风电股份有限公司
金风科技新疆金风科技股份有限公司
三一重能三一重能股份有限公司
中国中车中车山东风电有限公司、中车株洲电力机车研究所有限 公司风电事业部的统称
哈电风能哈电风能有限公司
股东大会金雷科技股份公司股东大会
董事会金雷科技股份公司董事会
监事会金雷科技股份公司监事会
元、万元、亿元人民币元、人民币万元、人民币亿元
注:除特别说明外,本募集说明书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

目 录
声 明 ........................................................................................................................... 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
释 义 ........................................................................................................................... 7
目 录 ......................................................................................................................... 10
第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 13
一、基本信息 ......................................................................................................... 13
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ..................................................... 13 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ......................................................... 15 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ..................................................... 41 五、主要经营资质 ................................................................................................. 48
六、主要资产情况 ................................................................................................. 49
七、技术与研发情况 ............................................................................................. 56
八、现有业务发展安排及未来发展战略 ............................................................. 59
九、财务性投资情况 ............................................................................................. 61
十、业绩下滑情况 ................................................................................................. 66
十一、诉讼、仲裁情况 ......................................................................................... 68
十二、报告期内行政处罚情况 ............................................................................. 68
第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 69
一、本次发行的背景和目的 ................................................................................. 69
二、发行对象及与发行人的关系 ......................................................................... 71
三、本次发行的方案概要 ..................................................................................... 71
四、本次发行是否构成关联交易 ......................................................................... 74
五、本次发行不会导致公司控制权发生变化 ..................................................... 74 六、本次发行方案已取得有关部门批准情况以及尚需呈报批准的程序 ......... 75 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 76 一、本次募集资金的使用计划 ............................................................................. 76
二、本次募集资金投资项目的具体情况 ............................................................. 76
三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 ......................................... 89 四、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的关系 ............................. 89 五、发行人主营业务及本次募投项目涉及高耗能高排放行业、限制类及淘汰类行业的情况 ......................................................................................................... 90
六、可行性分析结论 ............................................................................................. 96
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 97 一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况 ................................................................................................. 97
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ................. 98 三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 ............................................................................. 98
四、本次发行完成后,公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联方占用的情形,或公司为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 ..................................................................................................................... 98
五、本次发行对公司负债情况的影响 ................................................................. 99
第五节 历次募集资金使用情况 ............................................................................. 100
一、最近五年内募集资金基本情况 ................................................................... 100
二、前次募集资金的实际使用情况 ................................................................... 101
三、募集资金变更情况 ....................................................................................... 102
四、前次募集资金投资项目置换情况 ............................................................... 102
五、临时闲置募集资金情况 ............................................................................... 102
六、未使用完毕的前次募集资金 ....................................................................... 102
七、前次募集资金投资项目实现效益情况对照表 ........................................... 103 八、注册会计师的鉴证意见 ............................................................................... 104
第六节 本次向特定对象发行股票相关的风险 ..................................................... 105 一、宏观及政策风险 ........................................................................................... 105
二、财务风险 ....................................................................................................... 106
三、管理风险 ....................................................................................................... 107
四、募集资金投资项目的风险 ........................................................................... 108
五、审批及市场风险 ........................................................................................... 109
第七节 与本次发行相关的董事会声明及承诺事项 ............................................. 110 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................... 110 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................... 111 三、保荐机构(主承销商)声明 ....................................................................... 112
四、保荐机构(主承销商)负责人声明 ........................................................... 113 五、审计机构声明 ............................................................................................... 114
六、发行人律师声明 ........................................................................................... 115
七、发行人董事会声明 ....................................................................................... 116

第一节 发行人基本情况
一、基本信息
中文名称:金雷科技股份公司
英文名称:Jinlei Technology Co., Ltd.
注册地址:山东省济南市钢城区双元大街 18号
注册资本:26,175.3484万元人民币
股票简称:金雷股份
股票代码:300443
股票上市地:深圳证券交易所
成立时间:2006年 3月 24日
公司住所:山东省济南市钢城区双元大街 18号
法定代表人:伊廷雷
联系电话:0531-76492889
传真号码:0531-76494367
公司网址:www.jinleiwind.com
经营范围:新能源原动设备制造;铸造机械制造;通用零部件制造;机械零件、零部件加工;黑色金属铸造;有色金属铸造;锻件及粉末冶金制品制造;金属表面处理及热处理加工;淬火加工;喷涂加工;发电机及发电机组制造。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
(一)公司股本结构
截至 2022年 6月 30日,公司股本总额为 261,753,484股,股本结构如下:
股份性质股份数量(股)比例
一、限售条件流通股/非流通股77,360,55329.55%
股份性质股份数量(股)比例
二、无限售条件流通股184,392,93170.45%
三、股份总数261,753,484100.00%
(二)主要股东持股情况
截至 2022年 6月 30日,公司前十名股东持股情况如下:
单位:股、%

序号股东名称股东性质持股 比例持股数限售 股份数量
1伊廷雷境内 自然人39.22102,662,33676,996,752
2苏东桥境内 自然人2.887,547,500-
3招商银行股份有限公司-东方阿 尔法优势产业混合型发起式证券 投资基金境内非国 有法人1.503,931,198-
4香港中央结算有限公司境外法人1.333,494,297-
5中国对外经济贸易信托有限公司 -外贸信托·锐进 16期中欧瑞博证 券投资集合资金信托计划境内非国 有法人1.313,435,300-
6中国对外经济贸易信托有限公司 -外贸信托-中欧瑞博成长智投 证券投资集合资金信托计划境内非国 有法人0.962,512,570-
7中国太平洋人寿保险股份有限公 司-传统-普通保险产品境内非国 有法人0.962,504,701-
8中国工商银行股份有限公司-信 澳周期动力混合型证券投资基金境内非国 有法人0.932,440,200-
9中国建设银行股份有限公司-易 方达环保主题灵活配置混合型证 券投资基金境内非国 有法人0.892,336,485-
10中国银行股份有限公司-西部利 得碳中和混合型发起式证券投资 基金境内非国 有法人0.862,252,683-
合计50.86133,117,27076,996,752  
(三)控股股东、实际控制人情况
截至 2022年 6月 30日,伊廷雷直接持有公司 39.22%的股份,为公司的控股股东及实际控制人;伊廷雷及其一致行动人刘银平(伊廷雷配偶)、伊廷学(伊廷雷兄弟)合计持有金雷股份 104,667,256股,占公司发行前股本总额的 39.99%。

首次公开发行股票并在创业板上市以来,发行人控股股东和实际控制人未发生变化。

伊廷雷:男,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于哈尔滨商业大学经济学专业,本科学历。曾任新泰市装饰公司设计师,莱芜市钢城区大洋装饰公司经理,莱芜市龙磊物资有限公司总经理。2008年 12月至今任公司董事长。

三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
(一)所属行业
公司主营业务为风电主轴及其他大型铸锻件的研发、生产和销售。根据国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业为“C制造业”中第 35大类“C35专用设备制造业”。

(二)行业监管政策
1、行业主管部门及监管体制
风电行业主管部门主要为国家发改委、国家能源局等。国家发改委为行业宏观管理职能部门,主要负责制订产业政策,指导技术改造,协调和平衡行业发展。

国家能源局主要职责包括负责起草能源发展和有关监督管理的法律法规送审稿和规章,拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策,推进能源体制改革,拟订有关改革方案,协调能源发展和改革中的重大问题;组织制定煤炭、石油、天然气、电力、新能源和可再生能源等能源,以及炼油、煤制燃料和燃料乙醇的产业政策及相关标准;负责能源预测预警,发布能源信息,参与能源运行调节和应急保障等。

行业全国性自律组织主要是中国可再生能源学会风能专业委员会(CWEA)、中国农机工业协会风力机械分会。CWEA旨在跟踪并研究分析国内外风能技术和产业发展态势,开展技术经济政策研究及重大项目可行性研究,为相关单位提供技术咨询和服务,为政府部门制订风能发展规划及政策提供支持。中国农机工业协会风力机械分会于 1989年成立,是由全国从事风能设备及其零部件产品制造、销售、咨询服务、设计研究、教学培训和电场建设等的企事业单位、社团机构及其它有关单位所组成的社会团体,是政府和企业之间的桥梁和纽带。

2、监管法规
近年来,国家政府部门通过对风力发电市场的调控以及对风力发电建设工作的整体规划,引导行业的发展方向。行业主要法律法规与政策如下:
序号颁发 时间行业政策主要内容
12019年 1月《关于积极推进风电、 光伏发电无补贴平价 上网有关工作的通知》 (国家发改委、国家能 源局)明确了对无补贴平价上网风电项目提供多项支持 政策措施,进一步推进风电平价上网。
22019年 5月《关于建立健全可再 生能源电力消纳保障 机制的通知》(国家发 改委、国家能源局)提出建立健全可再生能源电力消纳保障机制。核 心是确定各省级区域的可再生能源电量在电力消 费中的占比目标,即“可再生能源电力消纳责任 权重”。目的是促使各省级区域优先消纳可再生 能源,加快解决弃水弃风弃光问题,同时促使各 类市场主体公平承担消纳责任,形成可再生能源 电力消费引领的长效发展机制。
32019年 5月《关于 2019年风电、 光伏发电项目建设有 关事项的通知》(国家 能源局)积极推进平价上网项目建设,严格规范补贴项目 竞争配置,全面落实电力送出和消纳条件,优化 建设投资营商环境。
42019年 5月《关于完善风电上网 电价政策的通知》(国 家发改委)将陆上风电、海上风电标杆上网电价改为指导价。 新核准的集中式陆上风电项目上网电价全部通过 竞争方式确定,不得高于项目所在资源区指导价; 新核准海上风电项目全部通过竞争方式确定上网 电价。2018年底之前核准的陆上风电项目,2020 年底前仍未完成并网的,国家不再补贴;2019年 1月 1日至 2020年底前核准的陆上风电项目, 2021年底前仍未完成并网的,国家不再补贴。自 2021年 1月 1日开始,新核准的陆上风电项目全 面实现平价上网,国家不再补贴。对 2018年底前 已核准的海上风电项目,如在 2021年底前全部机 组完成并网的,执行核准时的上网电价;2022年 及以后全部机组完成并网的,执行并网年份的指 导价。
52019年 11月《产业结构调整指导 目录(2019年本)》 (国家发改委)将“氢能、风电与光伏发电互补系统技术开发与 应用”、“5MW及以上海上风电机组技术开发 与设备制造”、“海上风电场建设与设备及海底 电缆制造”等列为鼓励类技术、装备或行业。
62020年 3月《关于 2020年风电、 光伏发电项目建设有 关事项的通知》(国家 能源局)积极推进平价上网项目建设,有序推进需国家财 政补贴项目建设,积极支持分散式风电项目建设, 稳妥推进海上风电项目建设,全面落实电力送出 消纳条件,严格项目开发建设信息监测,认真落 实放管服改革。
72020年 3月《关于发布<2020年度 风电投资监测预警结 果>和<2019年度光伏 发电市场环境监测评2020年风电投资监测预警结果如下:新疆(含兵 团)、甘肃、蒙西为橙色区域;山西北部忻州市、 朔州市、大同市,河北省张家口市和承德市、内 蒙古赤峰市按照橙色预警管理;甘肃河东地区按
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  价结果>的通知》(国 家能源局)照绿色区域管理;其他省(区、市)和地区为绿 色区域。橙色区域暂停新增风电项目,绿色区域 规范有序建设。
82020年 6月《关于做好 2020年能 源安全保障工作的指 导意见》(国家发改委、 国家能源局)在保障消纳的前提下,支持清洁能源发电大力发 展,加快推动风电补贴退坡,推动建成一批风电 平价上网项目。2020年,风电装机达到 2.4亿千 瓦左右。统筹推进电网建设,有序安排跨省区送 电通道建设,优先保证清洁能源送出。
92020年 7月《关于公布 2020年风 电、光伏发电平价上网 项目的通知》(国家发 改委、国家能源局)2020年风电平价上网项目装机规模1,139.67万千 瓦、光伏发电平价上网项目装机规模 3,305.06万 千瓦。明确 2019、2020年两批平价项目建设时限 要求,列入本次平价项目清单的风电、光伏发电 项目均应于 2020年底前核准(备案)并开工。同 时,风电项目应于 2022年底前并网、光伏发电项 目应于 2021年底前并网。
102021年 3月《中华人民共和国国 民经济和社会发展第 十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》 (全国人民代表大会)加快发展非化石能源,坚持集中式和分布式并举, 大力提升风电、光伏发电规模,加快发展东中部 分布式能源,有序发展海上风电。
112021年 5月《关于 2021年风电、 光伏发电开发建设有 关事项的通知》(国家 能源局)落实碳达峰、碳中和目标,以及 2030年非化石能 源占一次能源消费比重达到 25%左右、风电太阳 能发电总装机容量达到 12亿千瓦以上等任务 。 2021年,全国风电、光伏发电发电量占全社会用 电量的比重达到 11%左右,后续逐年提高,确保 2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重 达到 20%左右。
122021年 6月《新能源上网电价政 策有关事项的通知》 (国家发改委)2021年起,对新备案集中式光伏电站、工商业分 布式光伏项目和新核准陆上风电项目(以下简称 “新建项目”),中央财政不再补贴,实行平价 上网;2021年新建项目上网电价,按当地燃煤发 电基准价执行,新建项目可自愿通过参与市场化 交易形成上网电价,以更好体现光伏发电、风电 的绿色电力价值。2021年起,新核准(备案)海 上风电项目、光热发电项目上网电价由当地省级 价格主管部门制定,具备条件的可通过竞争性配 置方式形成,上网电价高于当地燃煤发电基准价 的,基准价以内的部分由电网企业结算。鼓励各 地出台针对性扶持政策,支持光伏发电、陆上风 电、海上风电、光热发电等新能源产业持续健康 发展。
132021年 10月《2030年前碳达峰行 动方案》(国务院)到 2025年,非化石能源消费比重达到 20%左右, 到 2030年,非化石能源消费比重达到 25%左右。 全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量 发展,坚持集中式与分布式并举,加快建设风电 和光伏发电基地。坚持陆海并重,推动风电协调 快速发展,完善海上风电产业链,鼓励建设海上 风电基地。到 2030年,风电、太阳能发电总装机
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   容量达到 12亿千瓦以上。
142021年 12月《风电场改造升级和 退役管理办法(征求意 见稿)》(国家能源局)鼓励并网运行超过 15年的风电场开展改造升级 和退役。对 于运营期未满 20年且累计发电量未 超过改造前项目全生命周期补贴电量的改造升级 项目,每年补贴电量为改造前项目全生命周期补 贴电量的 5%。
152021年 12月《加快农村能源转型 发展助力乡村振兴的 实施意见》(国家能源 局、农业农村部、国家 乡村振兴局)到 2025年,建成一批农村能源绿色低碳试点,风 电、太阳能、生物质能、地热能等占农村能源的 比重持续提升。在具备资源条件的中西部脱贫地 区,特别是乡村振兴重点帮扶县,优先规划建设 集中式风电、光伏基地,为脱贫县打造支柱产业; 以县域为单位,建设分布式光电和光伏发电,配 置一定比例储能。继续实施农村供暖清洁替代, 大力推广太阳能、风能供暖。
162022年 1月《“十四五”现代能 源体系规划》(国家发 改委、国家能源局)大力发展非化石能源加快发展风电、太阳能发电。 全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量 发展,优先就地就近开发利用,加快负荷中心及 周边地区分散式风电和分布式光伏建设,推广应 用低风速风电技术。有序推进风电和光伏发电集 中式开发,加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为 重点的大型风电光伏基地项目建设,积极推进黄 河上游、新疆、冀北等多能互补清洁能源基地建 设。开展风电、光伏发电制氢示范。鼓励建设海 上风电基地,推进海上风电向深水远岸区域布局。 同时,加强乡村清洁能源保障。提高农村绿电供 应能力,实施千家万户沐光行动、千乡万村驭风 行动,积极推动屋顶光伏、农光互补、渔光互补 等分布式光伏和分散式风电建设。
172022年 5月《关于促进新时代新 能源高质量发展实施 方案的通知》(国家发 改委、国家能源局)加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型 风电光伏基地建设。促进新能源开发利用与乡村 振兴融合发展,积极推进乡村分散式风电开发。 依托全国投资项目在线审批监管平台,建立新能 源项目集中审批绿色通道,制定项目准入负面清 单和企业承诺事项清单,推动风电项目由核准制 调整为备案制。同时,在符合国土空间规划和用 途管制要求基础上,充分利用沙漠、戈壁、荒漠 等未利用地,布局建设大型风光电基地。优化调 整近岸风电场布局,鼓励发展深远海风电项目; 切实提高风电、光伏发电项目海域资源利用效率。
182022年 6月《“十四五”可再生 能源发展规划》(国家 发改委等九部门)大力推动可再生能源发电开发利用,积极扩大可 再生能源非电利用规模。“十四五”期间主要发 展目标是:可再生能源消费总量达到 10亿吨标准 煤左右,可再生能源在一次能源消费增量中占比 超过 50%;可再生能源年发电量达到 3.3万亿千 瓦时左右,可再生能源发电量增量在全社会用电 量增量中的占比超过 50%,风电和太阳能发电量 实现翻倍;2025年全国可再生能源电力总量消纳 责任权重达到 33%左右,可再生能源电力非水电
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   消纳责任权重达到 18%左右。
192022年 8月《科技支撑碳达峰碳 中 和 实 施 方 案 (2022—2030年)》 (科技部等九部门)针对能源绿色低碳转型迫切需求,加强基础性、 原创性、颠覆性技术研究,为煤炭清洁高效利用、 新能源并网消纳、可再生能源高效利用,以及煤 制清洁燃料 和大宗化学品等提供科技支撑。到 2030年,大幅提升能源技术自主创新能力,带动 化石能源有序替代,推动能源绿色低碳安全高效 转型。支持碳纤维风机叶片、超大型海上风电机 组整机设计制造与安装试验技术、抗台风型海上 漂浮式风电机组等技术研发。
202022年 9月《国务院关于支持山 东深化新旧动能转换 推动绿色低碳高质量 发展的意见》(国务院)支持山东大力发展可再生能源,打造千万千瓦级 深远海海上风电基地,利用鲁北盐碱滩涂地、鲁 西南采煤沉陷区等建设规模化风电光伏基地;支 持山东布局大功率海上风电等清洁能源装备与关 键零部件制造。
上述产业政策的出台为我国风电行业的发展提供了良好的政策环境,极大促进了行业的健康、稳定发展。

(三)行业发展情况及发展趋势
风力发电是可再生能源领域中技术最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一,且可利用的风能在全球范围内分布广泛、储量巨大。发展风力发电对于解决能源危机、减轻环境污染、调整能源结构等方面都有着非常重要的意义。风电已成为最具竞争力的新型能源之一,其市场前景广阔。

1、全球风电行业发展概况
(1)全球风电装机容量情况
随着世界各国对环境问题认识的不断深入,以及可再生能源综合利用技术的不断提升,近年来全球风力发电行业高速发展。根据 GWEC发布的《Global Wind Report 2022》,2021年全球新增装机容量为 93.61GW,过去 20年复合增长率为14.27%。根据 GWEC预测,今后 5年全球风电市场新增装机容量约 557GW,平均每年全球将新增约 111GW的新增装机容量。

2011-2021年全球新增风电装机容量(GW) 数据来源:《Global Wind Report 2022》
(2)全球主要风电市场
从风电类型来看,全球风电开发仍以陆上风电为主,截至 2021年底,全球风电累计装机容量中陆上风电占比超过 93%,2021年度全球风电新增装机容量中陆上风电占比超过 77%。从主要分布区域来看,全球风电产业已形成亚太、欧洲和美洲三大风电市场,据 GWEC统计,截至 2021年底,亚太、欧洲和美洲累计装机容量分别为 404.14GW、235.95GW、188.27GW,超过全球累计装机容量的 98%。从主要分布国家来看,截至 2021年底,中国、美国、德国、印度、英国为全球风电累计装机容量排名前五的国家,上述各国风电累计装机容量占全球风电累计装机容量的比例分别为 40.40%、16.05%、7.71%、4.79%和 3.17%,合计占比约为 72.11%。2021年度,全球风电新增装机容量排名前五的国家为中国、美国、巴西、越南和英国,上述各国风电新增装机容量占 2021年全球风电新增装机总量的比例分别为 50.91%、13.58%、4.06%、3.74%和 2.78%,合计占比约为 75.07%。

2021年全球新增装机容量前五国家 截至 2021年底全球累计装机容量前五国家 数据来源:《Global Wind Report 2022》 2、我国风电行业发展概况 (1)我国风电装机容量情况 目前,我国风电开发亦以陆上风电为主,根据 GWEC数据显示,2021年底 我国风电累计装机容量中陆上风电占比约为 91.82%,2021年度我国风电新增装 机容量中陆上风电占比约为 64.47%。根据国家能源局公布数据,2021年我国新 增并网装机容量 47.57GW,2011-2021年我国新增装机容量年均复合增长率为 12.03%。根据 GWEC预测,今后五年我国风电市场将新增约 283GW装机容量, 平均每年新增约 57GW的装机容量。 2011-2021年我国新增风电装机容量(GW) 数据来源:国家能源局
(2)风力发电量增加,风电平均利用率提高
风电是指把风的动能转为电能。风电是近年来发展比较快的新能源行业,随着我国近年来风电装机容量的持续增加及输送电网基础设施建设的持续改进,我国风力发电量持续增长。2019年,我国风力发电量 4,053亿千瓦时,占全部发电量的 5.53%。2020年,我国风力发电量 4,665亿千瓦时,同比增长 15.10%,占全部发电量的 6.12%;2021年我国风力发电量 6,556亿千瓦时,同比增长 40.54%,占全部发电量的 7.89%;2022年 1-6月我国风力发电量 3,861亿千瓦时,同比增长 12.17%,占全部发电量的 9.42%,预计 2022年我国风力发电量将超过 7,000亿千瓦时。近年来,我国风力发电量及其占比呈快速上涨态势。

为有效解决弃水弃风弃光问题,2017年 11月国家发展改革委、国家能源局出台了《解决弃水弃风弃光问题实施方案》,弃水弃风弃光问题有了较大幅度的缓解,风电平均利用率提高。根据全国新能源消纳监测预警中心发布的《全国新能源电力消纳评估分析》,2019年、2020年以及 2021年,我国弃风电量分别约为 169亿千瓦时、166亿千瓦时、206亿千瓦时,风电弃风率分别约 4.0%、3.5%、3.1%,较 2018年 277亿千瓦时和 7%的弃风电量和弃风率相比有明显改善,我国风电弃风率持续降低,风电用电量持续增加。

3、风电行业未来发展趋势
(1)风电行业将保持平稳增长
①风电具备增长潜力,发展空间巨大
中国作为全球最大的风电市场,虽然近年来风电行业发展较为迅速,但目前风力发电在我国能源结构中的占比仍然较低。根据国家能源局数据显示,截至2022年 6月末我国风电并网装机容量为 342.24GW,占我国发电装机总容量的比例为 14.02%;2022年上半年风力发电量占全国总发电量的比例仅为 9.42%。我国风电行业具有巨大的发展空间。

②政府政策扶持风电行业持续高速发展
我国 2020年提出二氧化碳排放力争于 2030年前达到峰值、争取在 2060年前实现碳中和的目标;到 2030年,风电、太阳能发电总装机容量将达到 12亿千瓦以上。

2020年 10月 14日发布的《风能北京宣言》提出“在‘十四五’规划中,须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间:保证年均新增装机 5,000万千瓦以上。2025年后,中国风电年均新增装机容量应不低于 6,000万千瓦,到2030年至少达到 8亿千瓦,到 2060年至少达到 30亿千瓦。”
2021年 3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》提出,构建现代能源体系,加快发展非化石能源,坚持集中式和分布式并举,大力提升风电、光伏发电规模,加快发展东中部分布式能源,有序发展海上风电。

2021年 5月国家能源局发布《关于 2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》(国能发新能〔2021〕25号)提出,落实碳达峰、碳中和目标,以及 2030年非化石能源占一次能源消费比重达到 25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到 12亿千瓦以上等任务。2021年,全国风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到 11%左右,后续逐年提高,确保 2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到 20%左右。

2022年 6月国家发改委、国家能源局等九部门联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》,提出大力推动可再生能源发电开发利用,积极扩大可再生能源非电利用规模。“十四五”期间主要发展目标是:可再生能源消费总量达到10亿吨标准煤左右,可再生能源在一次能源消费增量中占比超过 50%;可再生能源年发电量达到 3.3万亿千瓦时左右,可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过 50%,风电和太阳能发电量实现翻倍;2025年全国可再生能源电力总量消纳责任权重达到 33%左右,可再生能源电力非水电消纳责任权重达到 18%左右。

③风电平准化度电成本(LCOE)持续降低,成本优势助力风电持续发展 风电在发展初期成本较高,对国家补贴政策依赖较大。随着风电相关技术不断进步,同时风电装机量迅速增长后带来的规模经济效益显现、风电运营经验逐步积累和风电项目建设投资环境改善,风电设备价格、风电场投资和运行维护成本持续降低,风电成本较行业发展初期明显下降。目前风电平价上网已具备基础,可以弥补风电补贴退坡的不利影响。 2011年以来全球陆上和海上 LCOE(美元/千瓦时) 数据来源:IRENA《Renewable Power Generation Costs in 2021》 作为主要的可再生能源,水力发电成本较低但需要较大的河流地势落差,可 实施水力发电的地点相对有限,而在风电和太阳能发电之中,陆上风电 LCOE 最低,光热发电成本最高。因此风力发电具有持续发展的成本优势,未来发展前 景广阔。 2010年与 2021年主要可再生能源 LCOE对比情况(美元/千瓦时) 数据来源:IRENA《Renewable Power Generation Costs in 2021》 (2)风电发展大型化趋势 机组大型化助力风电开源节流。风机大型化是降低风电成本最有效的途径之 一。其一,单机容量的提升意味着更大的扫风面积和更高的轮毂高度,切入风速 更低,在同一地理位置可以捕获更多风能,可有效提升全寿命周期风电机组发电 量;其二,同容量风电场采用更大单机容量的机组可以有效降低分摊到单位容量 的原材料、基础、吊装、线路、土地等投资成本;其三,机组大型化将降低后期 运维和管理成本及难度。因此,机组大型化将有效降低风力发电的 LCOE。尤其 是对于海上风电,更大的单机容量同时也意味着同容量风电场需要的风机点位更 少,相应的风机基础、运输、安装和维保成本也较陆上风电下降更为明显。 根据 CWEA数据,2011年我国风电新增装机的机组平均功率为 1.55MW, 2021年我国风电新增装机的机组平均功率为 3.51MW,增长超 120%。其中新增 陆上风电机组平均单机容量由 1.5MW提升至 3.1MW,海上风电机组平均单机容 量由 2.7MW提升至 5.6MW。机组大型化趋势明显,2019年我国 5.0MW及以上 风电机组新增装机容量占风电总装机容量的比例仅为 3.0%,2021年迅速增长至 23.3%;海上风电领域,由于工作环境相较陆上风电更为复杂,且未来将面向远 海、深海领域持续开拓,对产品本身和成本管控能力将不断提出新要求,大兆瓦 机型推出的趋势更为明显,2021年我国海上新增装机单机容量 6.0MW以上占比 达 58%。 2011年以来中国新增陆上和海上风电机组平均单机容量(MW) 数据来源:CWEA《2021年中国风电吊装容量统计简报》 (3)海上风电占比将快速提升 作为风力发电的重要组成部分,海上风电行业在技术和政策的支持下快速发 展,并进一步加快全球风电开发进程。因海上风力资源丰富且风源稳定,将风电 场从陆地向海上发展在全球已经成为一种新趋势。海上风电的优势主要是风速较 陆上更大,风垂直切变更小,有稳定的主导方向,年利用小时长。此外,海上风 电不占用土地资源,且接近沿海用电负荷中心,就地消纳避免了远距离输电造成 的资源浪费。 根据《Global Wind Report 2022》统计,2021年我国海上风电新增装机容量 达 16.90GW,位居全球首位,约占全球海上新增装机容量的 80%。海上风电增 长速度高于陆上风电增长速度,海上风电将成为未来风力发电新的发展方向。此 外,随着“十四五”期间我国相关沿海省份海上风电发展政策的出台和补贴支 持,预计未来海上风电占比将快速提升。《Global Offshore Wind Report 2022》 预计未来十年(2022-2031)的全球海上风电新增装机将达到 315GW。2031年全 球新增海上风电装机将是 2021年(21.1GW)的两倍多,达到 54.9GW,海上风 电在全球风电新增装机容量中的占比也会从2021年的23%提高到2031年的30% 以上。 2022-2031年全球新增海上风电装机容量预测(GW) 数据来源:《Global Offshore Wind Report 2022》
(4)老旧风场改造和分散式风电发展带来新的市场增长点
①老旧风场改造扩大市场空间
国家高度重视老旧风场改造。2021年 2月,国家能源局在《关于 2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》中鼓励业主进行风电机组技改升级;12月,国家能源局出台《风电场改造升级和退役管理办法(征求意见稿)》,指出风电场改造升级是对风电场风电机组进行“以大代小”,对配套升压变电站、场内集电线路等设施进行更换或技术改造升级,鼓励并网运行超过 15年的风电场开展改造升级和退役。

随着 20年设计使用寿命的临近,2000年初安装的风电机组早已老化。同时,我国早期安装风电机组单机容量较低,明显落后于当前水平,2021年新增装机的风电机组平均单机容量为 2008年的 2.9倍。截至 2021年底,我国风电累计装机 328GW,其中 2.0MW以下(不含)占比约 29%。这些机组可能存在一定的潜在更新需求。若这些机组全部退出,实施“以大代小”,并以 1:2进行扩容,将带来约 200GW的市场空间。

②分散式风电发展提振市场需求
《“十四五”可再生能源发展规划》提出积极推动风电分布式就近开发。在工业园区、经济开发区、油气矿区及周边地区,积极推进风电分散式开发。创新风电投资建设模式和土地利用机制,实施“千乡万村驭风行动”,大力推进乡村风电开发。2022年 5月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《乡村建设行动实施方案》,方案提出实施乡村清洁能源建设工程,发展太阳能、风能、水能、地热能、生物质能等清洁能源,在条件适宜地区探索建设多能互补的分布式低碳综合能源网络。

2021年 10月北京国际风能大会发布《风电伙伴行动·零碳城市富美乡村》行动方案,力争 2021年年底前启动首批 10个县市总规划容量 5GW示范项目。

“十四五”期间,在全国 100个县,优选 5,000个村,安装 1万台风机,总装机规模达到 50GW。据 CWEA统计,2021年中国分散式风电累计装机容量接近10GW,同比增长 414.62%。据 CWEA测算,全国 69万个行政村,假如其中有10万个村庄可以在田间地头、村前屋后、乡间路等零散土地上找出 200平方米用于安装 2台 5兆瓦风电机组,全国就可实现 1,000GW的风电装机;而截至 2021 年底全国累计风电装机规模约 328GW,分散式风电的发展将提振风电行业市场 需求。 (5)市场集中度不断提高 根据彭博新能源财经统计,2016年全球风机前十大制造商合计市场份额为 75.0%,2021年全球风机前十大制造商合计市场份额为 84.1%,较 2016年增长 了 9.1个百分点,全球风机制造行业集中度不断提升。 根据 CWEA统计,2016年我国风电市场前十大风机制造商合计市场份额为 84.2%,2021年我国风电市场前十大风机制造商合计市场份额为 95.1%,较 2016 年增长了 10.9个百分点,我国风电市场风机制造商集中度亦不断提升。 2016年全球风机前十大制造商市占率 2021年全球风机前十大制造商市占率 数据来源:BloombergNEF
2016年中国风电市场前十大风机 2021年中国风电市场前十大风机 制造商市占率 制造商市占率 数据来源:CWEA
(四)行业进入壁垒
1、技术工艺及专业生产经验壁垒
风电主轴制造行业属技术资金密集型行业。中国最早的风电设备几乎只能靠进口,经过多年的发展,中国风电主轴制造行业在技术方面经历了引进、消化吸收及再创新的发展过程,从小规模试验、基础成果、技术创新,积累了较丰富的技术和生产经验,逐步走向成熟,形成锻造、铸造、热处理、机械加工、理化检测等配套工艺技术。由于行业技术创新步伐不断加快,产品升级换代周期缩短,风电主轴制造商需要不断接受新材料、新工艺的挑战。目前,只有行业内的主要厂商掌握了高品质、大兆瓦风电主轴制造技术,具有较强的自主创新能力,能根据不断变化的市场和客户的特种需求,快速开发出高性能、能满足客户独特需求的新产品,大量中小企业很难进入主流市场。

风电主轴属于大型零部件,制造流程复杂,而且流程的各环节均需经过长时间的技术研究、经验积累方能生产出合格优质的产品。铸锻造和热处理过程属高温、高压,非稳态成型,影响因素多,变化大,很难检测与控制,必须采用高科技检测与现代化采样手段,不断进行理论分析与试验研究才能掌握核心技术。

专业生产经验是生产风电主轴尤其是大兆瓦风电主轴的核心要素,包括精良的生产装备配比、精细的现场管理和长期的技术经验积累。因此,专业生产经验控制相关技术参数,而且要求生产企业具备成熟的产品技术管理能力和精细的现场管理水平,这需要在长期实践中形成。长期积累的专业生产经验是风电主轴制造企业的核心竞争力。

2、供应商资格认证壁垒
由于各个风电整机制造商均拥有自己独立的技术规格要求,因此风电主轴生产具有典型的多品种、多规格并向特种需求发展的特点。由于风电主轴及其它主要零部件的质量直接关系到风电整机是否能够在恶劣的环境中长时间(通常为15-20年)无故障运行,因此风电整机制造商对其零部件供应商通常会进行长时间的严格考察,并均有自行制订的供应商认证体系。在既定的产品标准下,风电整机制造商更换零部件供应商的转换成本高且周期长,若风电主轴制造商提供的产品能持续达到其质量要求,则其将与风电整机制造商达成长期稳定的合作关系。在先行进入的风电主轴制造商已经与下游风电整机制造商达成战略合作伙伴的情况下,后进入者打开市场难度较大。

3、资金壁垒
风电主轴制造生产流程较多,因此具备全流程制造需要较多的资金。专业风电主轴的生产涉及金属冶炼、锻压、热处理、机械加工、涂装等多个工艺环节,设备及相关能源动力、生产组织配套整体投入巨大。同时,生产过程又需要垫付较多流动资金以保证存货采购的资金周转,巨大的资本投入限制了一大批中小企业的进入。

4、人才壁垒
风电主轴制造生产环节多,技术工艺复杂,不仅在工艺研发上需要优秀的科研人员,在一线生产车间也需要众多掌握熟练生产技术的技术工人,从金属冶炼、锻压、热处理、机械加工、涂装等都需要一大批娴熟的工人才能保证工业生产流程的顺畅。技术人才的壁垒限制了其他企业进入该行业。

(五)行业发展的有利因素和不利因素
1、有利因素
(1)产业政策的大力支持
风电是最有可能在未来支撑世界经济发展的能源技术之一,各主要国家与地区都出台了鼓励风电发展的行业政策。例如,欧洲多国政府通过价格激励、税收优惠、投资补贴和出口信贷等手段支持风电产业发展;美国采用“投资税负减免”和“产品税赋抵免”等形式,通过对风电场运营商、风电终端使用者的补贴鼓励行业发展。我国《“十四五”可再生能源发展规划》提出“十四五”期间风电和太阳能发电量实现翻倍,大力推进风电和光伏基地化开发,加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的风电光伏基地项目,推动山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾等千万千瓦级海上风电基地开发建设。“千乡万村驭风行动”提出以县域为单位大力推动乡村风电建设,推动 100个左右的县,10,000个左右的行政村乡村风电开发。根据《财政部、国家税务总局关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税[2008]46号)以及《财政部、国家税务总局关于风力发电增值税政策的通知》(财税[2015]74号),风力发电企业可享受增值税和企业所得税税收优惠政策。我国通过产业规划、税收优惠、政府补贴等方式,推动风电行业更好、更快地发展。随着各国政府和产业界对风电行业的持续投入,未来风电设备行业发展空间广阔。

(2)下游市场需求持续增长
国家政策的大力扶持保障了风电行业的正确发展,而风电技术的不断进步也推动了效率提升和成本下降,未来风电市场将不断扩大。根据 GWEC预计,2022-2026年全球新增风电装机容量约 557GW,平均每年全球将新增约 111GW的新增装机容量,年复合增长率约 6.59%。未来几年亚洲市场的成长性将最为强劲,尤其是中国风电需求将持续增长,GWEC预测,中国 2022-2026年在全球新增风电装机的占比平均将在 50%以上,始终是全球第一大风电市场。全球风电建设的加快,为社会经济高速发展带来的清洁能源需求提供重要支撑,未来风电设备的市场需求将会进一步增加。

2022-2026年全球新增风电装机容量预测(GW) 数据来源:《Global Wind Report 2022》 2022-2026年中国新增风电装机容量预测(GW) 数据来源:《Global Wind Report 2022》《Global Offshore Wind Report 2022》 (3)终端消纳情况不断改善
较长时间以来,我国风电开发集中在三北地区,因当地用电需求量小、配套电力输送基建落后,风电产地与消纳地出现一定空间错配,制约了风电行业健康发展。但随着政府一系列促进消纳政策的实施,以及风电远距离传输、区域开发中心转移,风电产业链逐渐完善,消纳问题持续好转。一方面,国家加大电网基建投入,并将特高压作为“新基建”重点投资建设的七大领域之一开展建设,将为风电的跨区域传输提供硬件支持,实现全面消纳成为可能;另一方面,我国逐步将风电开发中心向中东部、沿海地区转移,并大力发展海上风电,通过开发中心向用电中心靠拢,进一步解决风电消纳问题。

根据《2021年中国风电吊装容量统计简报》,2021年全国六大区域的风电新增装机容量所占比例分别为中南 25.8%、华东 23.9%、华北 18.4%、西北 16.2%、东北 10.6%、西南 5.1%,“三北”地区新增装机容量占比为 45%,中东南部地区新增装机容量达到 55%。我国风电开发区域已较为均衡,风电消纳能力持续改善。

2、不利因素
我国风电行业规模化发展期催生了数量众多的风电设备生产企业。常规陆上及小兆瓦风电设备行业产能相对充裕,市场竞争激烈,但规模以上的相对较少,部分企业利润水平较低;而推进风电平价上网、加速海上风电开发所带来的风电设备大型化、生产基地向沿海转移等趋势,也改变了市场需求,部分原有生产厂商因生产设备、产能布局、工艺技术等未及时改进升级,供给能力与市场需求出现错配,造成结构性供需矛盾。同时,技术标准、工艺要求、设备规模、质量控制要求均较高的大型风电设备,特别是大兆瓦的大型海上风电设备,因拥有较高的技术壁垒,市场供给相对不足。

(六)行业竞争格局
1、行业竞争格局及主要竞争对手
(1)行业竞争格局
由于风电整机制造商较为集中,且风电主轴技术含量较高,定制性强,客户对供应商的考察周期较长,风电整机制造商在确定主轴供货商后通常会保持相对稳定的业务合作关系,行业领先者的市场份额优势将会越来越明显。近几年,国内对风电行业发展规模和速度、运营管理、技术标准等各方面进行规范、引导与控制,加快了行业优胜劣汰的进程,风电整机制造商对风电主轴供应商的选择也更加慎重。具有质量优势、技术优势、客户优势的风电整机及配件制造商将确立更加突出的竞争优势,获得优先发展。

(2)主要竞争对手
在风电主轴领域主要竞争对手为通裕重工股份有限公司(以下简称“通裕重工”)和日月重工股份有限公司(以下简称“日月股份”)以及振宏重工(江苏)股份有限公司(以下简称“振宏重工”),其中振宏重工未上市。

①通裕重工基本情况如下:
通裕重工主要业务分为大型铸锻件业务板块和硬质合金业务板块。大型铸锻件业务板块中的锻件业务主要产品为风力发电机主轴、球墨铸铁管管模及其他锻件产品,铸件业务主要产品为直驱及双馈式风机轮毂、机架,直驱式风机定轴、转轴,双馈式风电轴承座等在内的风电关键核心部件;硬质合金业务板块主要产品为钨、钴、碳的硬质合金产品。根据其公告的定期报告,2021年和 2022年 1-6月,通裕重工分别实现营业收入 57.49亿元和 28.77亿元,实现归属于母公司股东的净利润 2.85亿元和 1.11亿元。

②日月股份基本情况如下:
日月股份的主营业务是大型重工装备铸件的研发、生产及销售,产品包括风电铸件、塑料机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等其他铸件,主要用于装配能源、通用机械、海洋工程等领域重工装备。根据其公告的定期报告,2021年和 2022年 1-6月,日月股份分别实现营业收入 47.12亿元和 20.40亿元,实现归属于母公司股东的净利润 6.67亿元和 1.02亿元。

③振宏重工基本情况如下:
振宏重工成立于 2005年,注册资本 7,765万元,公司主要产品有兆瓦级风力发电主轴、水轮机主轴、火力发电转子、船舶锻件、各种矿山锻件等系列,广泛应用于各类重工装备领域。因其截至目前未上市,故未披露营业收入、净利润等相关数据。

2、企业在行业中的地位
(1)公司在全球风电主轴市场的占有率
本公司专注于风电主轴研发、生产、销售,服务于全球高端风电整机制造商。

公司根据“科学技术先导,装备全球风电”的发展愿景,合理分配资源,提前布局国内外市场。公司利用产品质量优势、成本优势与交货工期保证优势,选择优质国内外客户进行重点开拓,率先通过一些国内外优质客户的供应商资格认证。

2019-2021年公司在全球风电主轴市场的占有率情况见下表:
单位:GW

指标2021年度2020年度2019年度
全球新增装机容量93.6195.2960.80
公司主轴匹配的装机容量24.4319.8915.61
占比26.10%20.87%25.67%
注 1:2019-2021年全球新增装机容量来源于 GWEC《Global Wind Report 2022》; 注 2:上表市场占有率采用本公司生产的风电主轴所用于的风电整机装机容量与全球每年新增风电整机装机容量的比值测算。

2020年度公司风电主轴全球市场占有率下降主要受抢装潮影响导致国内及全球新增装机容量大幅增长,同时公司受产能不足影响,风电主轴供给的装机容量占比下降。受益于公司 2021年市场开拓取得突破以及公司海上风电主轴与其他精密传动轴建设项目部分产能释放,2021年度公司市场占有率有所提升。

(2)公司在国内风电主轴市场的占有率
公司已与上海电气、远景能源、运达股份、金风科技等国内领先风电整机制造商建立了长期稳定的业务合作关系,且本公司主要国外客户在我国风电市场也占有一定市场份额。在国内风电市场竞争日益激烈的环境下,本公司依靠现有国内优质客户资源以及对新客户的不断挖掘,在国内风电主轴市场的占有率较高。

2019-2021年公司在国内风电主轴市场的占有率见下表:
单位:GW

指标2021年度2020年度2019年度
国内新增装机容量55.9254.4326.79
公司内销主轴匹配装机容量12.2911.204.96
占比21.98%20.58%18.51%
注 1:2019-2021年我国新增装机容量来源于 CWEA《2021年中国风电吊装容量统计简报》; 注 2:上表市场占有率采用本公司生产的风电主轴扣除出口部分后,内销的风电主轴对应的风电整机装机容量与我国每年新增风电整机装机容量的比值测算。

受益于公司拥有的国内优质客户资源以及对新客户的不断挖掘,公司在国内风电主轴市场的占有率稳步提升。

(七)行业技术水平及技术特点
1、行业技术水平
随着全球风电整机制造业的快速发展,风电主轴制造业技术水平不断提升,主要表现为:
(1)逐步打破原有行业界限,全面吸收、融合铸造、锻压、热处理、机械加工和防腐涂装各专业的新技术,形成了相对先进的风电主轴专业制造技术。

(2)计算机模拟及计算机控制技术得到全面应用。通过计算机模拟,锻造工艺得以优化,可获得纤维流线连续、尺寸精确的锻件毛坯,通过对锻造、热处理过程的计算机控制,主轴质量、生产效率得以提高,成本大幅下降。机械加工采用计算机控制的数控加工设备,风电主轴尺寸、形状、位置公差得到良好控制,生产效率不断提高。

(3)防腐涂装技术获得长足提高。为适应长周期野外工况要求,整机制造商对风电主轴的防腐技术提出了苛刻的要求。近些年,随着逐步深入的研究,防腐涂装工艺控制能力不断提高,全自动化设备逐步取代原来的手工设备,涂装效率和涂装质量(尤其是涂层寿命周期)大幅提高。

(4)各种先进检测手段得到普遍应用。通过对风电主轴内部的检验确保材料、组织性能符合风电主轴在复杂负载情况下长周期运转的要求;通过精确测量设备对风电主轴形状尺寸检测,保证风电主轴在风电整机上的安装精度;采用各种先进手段加强风电主轴表面预处理以及涂层的准确检控,提高风电主轴防腐性能。

(5)行业标准化水平逐步提升。因下游客户技术差别,风电主轴具有多规格、非标准化的特征,风电主轴的生产、质量控制缺乏专门的行业标准和规范。

优势企业的行业集中度提高正在逐步改变现有产品缺乏规范与参照标准的情况。

2、行业技术特点
随着专业化生产的发展,行业普遍形成了较为成熟的生产工艺流程及控制技术。

锻造主轴生产工艺流程及控制技术如下:
(1)采用电炉熔炼+炉外精炼(包括真空处理)的冶炼方式,制成高纯净度钢锭作为风电主轴原材料。

(2)通过全纤维、近净成形锻造,获得组织均匀、纤维流线连续、晶粒细化的锻件毛坯。

(3)利用控温精准的热处理设备和性能优良的冷却介质,经过严格控制调质工艺,风电主轴可以获得良好的综合机械性能。

(4)采用普通车削方式去除锻件表面缺陷,通过高精度机械加工设备对风电主轴进行车、铣、钻、磨、滚压加工,满足风电主轴的外形尺寸和精度要求。

(5)在特定的温度、湿度环境条件下,对风电主轴进行表面预处理,然后采用金属、油漆涂覆方式使风电主轴获得防腐保护,从而具有长寿命周期。

(6)在整个生产过程中,采用各种检测手段,对风电主轴进行全面检测,确保满足制造安装和使用要求。

铸造主轴生产工艺流程及控制技术如下:
(1)利用高效低耗绿色智能化熔炼新技术,以生铁、废钢为主要原材料,经中频炉熔炼,精准成分控制技术,获得符合产品要求的铁水。

(2)在一定温度下,铁水经中转包,注入含有球化剂、孕育剂浇包,后将铁水注入铸型。

(3)通过高精度机械加工设备对风电主轴进行车、铣、钻、磨、滚压加工,满足风电主轴的外形尺寸和精度要求。

(4)在特定的温度、湿度环境条件下,对风电主轴进行表面预处理,然后采用金属、油漆涂覆方式使风电主轴获得防腐保护,从而具有长寿命周期。

(5)在整个生产过程中,采用各种检测手段,对风电主轴进行全面检测,确保满足制造安装和使用要求。

(八)行业与上、下游行业之间的关联性
公司主要产品为风电主轴和自由锻件,其中风电主轴为公司主要收入来源,其属于风电整机的零部件,不是最终的工业消费品,所以本行业与上游钢铁行业和下游风电整机制造行业存在较强的关联性。 1、上游行业发展状况对本行业的影响 报告期内,随着公司年产 8000支 MW级风电主轴铸锻件项目及其优化升级 项目的逐步达产,公司主要原材料由钢锭变为废钢、镍铁、生铁等。 报告期内废钢价格走势(元/吨) 数据来源:同花顺 iFinD
报告期内,废钢价格的波动性上涨提高了公司原材料价格成本,增加公司的经营压力,挤压公司利润空间,造成公司毛利率下降。公司通过规模经济效应、技术优势等方式控制和消化成本压力,一定程度上减轻了原材料价格上涨造成的不利影响。

2、下游行业发展状况对本行业的影响
风电主轴是风电整机的重要零部件,因此风电主轴制造行业与下游风电整机行业存在很强的关联性。风电主轴生产企业一般根据风电整机制造商的订单进行产品研发、生产和销售,因此下游整机行业直接影响本行业景气度。由于下游风电整机制造商需要的主轴规格各异,在材质等方面有特殊要求,为保证产品质量并降低采购成本,风电整机制造商一般都会建立自己稳定的零部件采购体系。由于转换供应商成本较高,零部件企业一旦成为供应商,将能获得长期稳定的订货需求,风电整机制造商也能够获得长期稳定供货,因此双方形成互相依赖的关系。

同时,风电主轴制造商还必须紧随风电整机大型化的发展趋势,不断研发功率更大、质量更为稳定的主轴。近年来,全球风电行业的快速发展,带动了下游风电主轴行业的高速发展。

(九)发行人竞争优势的分析
1、研发和技术优势
公司是经山东省科学技术厅、山东省财政厅、国家税务总局山东省税务局认定的高新技术企业。十余年来,公司坚持深耕风电行业,已全面掌握风电主轴生产各环节的核心技术,曾多次参与国家火炬计划项目,是《风力发电机组主轴》(GB/T34524-2017)国家标准的主要起草单位之一,是《球墨铸铁金相检验》(GB/T9441-2021)国家标准的起草单位之一。

公司始终重视产品研发和技术创新,先后与中国科学院、山东省科学院、山东大学、上海交通大学等科研机构、院校建立了紧密的合作关系,通过产学研合作项目不断推动产品开发及工艺创新,形成了公司独特的技术竞争优势。目前公司拥有的高品质钢锭冶炼技术、高品质钢锭夹杂物控制技术、高品质钢锭控制技术、风电主轴复合锻造成型工艺、全纤维近成型空心锻造技术、超快冷深淬技术、风电主轴流体静力学深滚压技术、智能化涂自动喷涂技术等,技术水平均处于行业领先地位。另外,公司风电球墨铸铁件的制造通过高韧性低温球墨铸铁材质工艺技术、高强度硅固溶强化铁素体球墨铸铁技术、大型铸件铁模铸造技术、球墨铸铁致密性铸造技术、球墨铸铁洁净性铸造技术,结合专有的钢锭生产金属型铸造技术、精炼技术等,确保铸件产品达到材质高性能、内部高致密和表面高洁净的风电铸件“三高”要求。

2、设备优势
公司现拥有全流程模铸生产线和全流程锻件生产线,蓄热式天然气低氮加热炉、蓄热式天然气低氮热处理炉等设备 50余台(套),热处理炉通过美国航空材料规范 AMS2750要求;拥有机加工机床及其配套设备 120余台(套),种类涵盖卧车、立车、铣镗床、深孔镗、钻床、龙门铣、专机等。公司建有国内一流的涂装生产线,涂装线的建造与世界著名机器人厂家进行了自动化作业的联合设计,在国内乃至世界风电行业都属于领先水平,涂装生产作业在全封闭、恒温恒湿的环境下进行,涂层质量稳定、可靠。

公司实验室拥有包括龙门式三坐标测量仪、光谱分析仪、HOD分析仪、定氢仪、定氧仪、激光跟踪仪等大量精密检测、计量设备可对铸锻件产品进行无损探伤、机械性能、金相组织、元素含量、残余气体含量等项目的检验,满足成分、性能、可靠性等各种试验要求,保证了交付产品良好的质量口碑。

3、产品质量优势
公司作为专注于风电主轴生产和研发的企业,十几年精心制造,积累了丰富的生产制造经验,公司通过 IS09001质量管理体系及其他体系认证、并取得 ABS、DNVGL、CCS、LR船级社船用锻件工厂认可、DNVGL风电主轴工厂认可,拥有一套严格完整的质量控制流程,从供应商选择、原材料检验、生产过程、成品检测、到产品发货、客户对产品信息反馈,及产品质量成本统计分析等方面均严格把控。

公司注重产品性能的提升,坚持为客户提供性价比高的优质产品,过硬的产品质量赢得了客户认可,公司的风电主轴产品多次获得客户颁发的“最佳质量奖”、“最佳供应商奖”、“最佳战略合作伙伴奖”等荣誉称号。

4、持久的客户口碑和市场影响力
公司长期专注于风电主轴的市场开发和销售,凭借过硬的产品质量、稳定的供货能力、及时的供货效率、完善的售后服务等,与全球前十五名整机制造商中的大部分企业建立了长期稳定的合作关系,保持了较高的市场占有率,客户合作力较强,反应速度较快,赢得了市场和客户的一致认可,建立了独具金雷特色的品牌优势。

5、管理优势及人才优势
公司重视人力资源管理体系的建设,建立了具有市场竞争力的管理队伍,从基层技术工人到高层管理干部,形成了一套高效的管理体系,在市场营销、技术研发、生产组织、质量管控、安全管理、财务管理等方面积累了丰富的经验,在充分市场竞争中取得了行业龙头地位。

公司高度重视人才选拔及员工梯队建设,建立了员工职业生涯发展双通道,不断为公司经营团队注入新思维,为企业注入新血液,始终保持团队的敏锐性,保证公司在不断变化的市场环境中保持长久稳定的竞争力。

四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
(一)主营业务及主要产品情况
1、主营业务概况
金雷股份是一家研发、生产和销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件的高新技术企业。公司打造了集研发、采购、生产、检测、销售于一体的快速反应机制,建立了强大的技术保障体系和完善的产品检测体系,通过雄厚的技术实力、稳定的产品质量、快速的交付能力、优质的售后服务等客户感知因素,在行业内建立起了独具“金雷特色”的产品形象和品牌认知。公司主导产品为 1.5MW至 8MW的风电主轴,作为全球最大、最专业的风电主轴制造商之一,公司已与维斯塔斯、西门子歌美飒、GE、恩德安信能、金风科技、远景能源、上海电气、国电联合动力、运达股份、东方电气、三一重能、海装风电、中国中车等全球高端风电整机制造商建立了良好的战略合作关系。(未完)
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