银河通利债券LOF (161505): 银河通利债券型证券投资基金（LOF）2022年第3季度季报

时间：2022年10月24日 17:12:03 中财网

原标题:银河通利债券LOF : 银河通利债券型证券投资基金（LOF）2022年第3季度季报

银河通利债券型证券投资基金（LOF）
2022年第3季度报告

2022年9月30日











基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
报告送出日期：2022年10月25日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年07月01日起至09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称	银河通利债券（LOF）
场内简称	银河通利
基金主代码	161505
基金运作方式	上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日	2012年4月25日
报告期末基金份额总额	464,956,980.49份
投资目标	在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造 高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略	本基金以自上而下的分析方法为基础，根据国内外宏观 经济形势、市场利率、汇率变化趋势、债券市场资金供 求等因素分析研判债券市场利率走势，并对各固定收益 品种收益率、流动性、信用风险、久期和利率敏感性进 行综合分析，在严格控制风险的前提下，通过积极主动 的管理构建及调整固定收益投资组合。
业绩比较基准	本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任公 司编制并发布的中债综合全价指数。
风险收益特征	从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属于 证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收 益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人	银河基金管理有限公司
基金托管人	北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称	银河通利	通利债C
下属分级基金的交易代码	161505	161506
报告期末下属分级基金的份额总额	459,312,913.00份	5,644,067.49份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元

主要财务指标	报告期（2022年7月1日-2022年9月30日）
	银河通利	通利债C
1.本期已实现收益	-5,463,236.54	-74,740.72
2.本期利润	-30,653,727.80	-392,501.45
3.加权平均基金份额本期利润	-0.0667	-0.0687
4.期末基金资产净值	556,903,556.23	6,978,795.71
5.期末基金份额净值	1.212	1.236

注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银河通利

阶段	净值增长率①	净值增长率标 准差②	业绩比较基准 收益率③	业绩比较基准 收益率标准差 ④	①－③	②－④
过去三个月	-5.24%	0.44%	0.73%	0.05%	-5.97%	0.39%
过去六个月	-2.57%	0.35%	1.03%	0.04%	-3.60%	0.31%
过去一年	-8.39%	0.33%	1.73%	0.05%	-10.12%	0.28%
过去三年	3.15%	0.36%	3.81%	0.07%	-0.66%	0.29%
过去五年	11.81%	0.29%	8.27%	0.06%	3.54%	0.23%
自基金合同 生效起至今	68.69%	0.40%	13.07%	0.08%	55.62%	0.32%

通利债C

阶段	净值增长率①	净值增长率标 准差②	业绩比较基准 收益率③	业绩比较基准 收益率标准差	①－③	②－④
				④
过去三个月	-5.36%	0.44%	0.73%	0.05%	-6.09%	0.39%
过去六个月	-2.75%	0.35%	1.03%	0.04%	-3.78%	0.31%
过去一年	-8.71%	0.33%	1.73%	0.05%	-10.44%	0.28%
过去三年	2.23%	0.36%	3.81%	0.07%	-1.58%	0.29%
过去五年	10.26%	0.29%	8.27%	0.06%	1.99%	0.23%
自基金合同 生效起至今	64.24%	0.40%	13.07%	0.08%	51.17%	0.32%

注：本基金的业绩比较基准为：中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合全价指数， 每日进行再平衡过程。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：银河通利分级债券型证券投资基金基金合同生效日为2012年4月25日，于2014年4月26日转型为银河通利债券型证券投资基金（LOF），根据《银河通利分级债券型证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的相关规定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业 年限	说明
		任职日期	离任日期
何晶	本基金的 基金经理	2019年12月7 日	-	13年	硕士研究生，13年金融行业相关从业经 历。曾任职于上海东证期货有限公司研究 部，江海证券有限公司研究部、德邦基金 管理有限公司投资研究部、恒越基金管理 有限公司固定收益部从事固定收益、数量 化和大宗商品等研究及固定收益投资相 关工作，2017年5月加入我公司。2019 年1月起担任银河睿利灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理，2019年4月 起担任银河中债-1-3年久期央企20债券 指数证券投资基金的基金经理，2019年 12月起担任银河通利债券型证券投资基 金(LOF)的基金经理，2020年4月起担任
					银河久益回报6个月定期开放债券型证 券投资基金的基金经理，2020年8月起 担任银河臻优稳健配置混合型证券投资 基金的基金经理，2021年8月起担任银 河兴益一年定期开放债券型发起式证券 投资基金的基金经理，2022年6月起担 任银河旺利灵活配置混合型证券投资基 金、银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理。

注：1、上表中任职，离任日期均为我公司做出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度债市在资金面宽松的条件下叠加降息利好影响，收益率整体下行，季末受到人民币贬值和地产政策影响收益率有所上行。

整个季度1Y国开下行12BP，3Y国开下行22bp，5Y国开下行14bp，10Y国开下行12bp，曲线仍较为陡峭。

信用债方面， 各期限均呈下行趋势，1、3、5年AAA分别下行24bp、26bp和33bp。1、3、5年AA+分别下行22bp、28bp和24bp。期限利差整体略有收窄，部分期限有所走阔。AAA 3年和1年利差缩窄2bp，5年和3年利差缩窄7bp。AA+3年和1年利差缩窄了6bp，5年和3年利差走阔了4bp。评级利差呈走阔趋势，1年AA+和AAA利差走阔2bp，3年AA+和AAA利差走阔16bp，5年AA+和AAA利差走阔8bp。

经济数据方面，7月经济疲弱，各项经济数据较6月均有所下滑。7月工业增加值当月同比为3.8%，较6月下降了0.4%，社会消费品零售同比较6月回落了2.7%至2.7%，1-7月固定资产投资累计同比较6月回落了0.1%至5.7%。8月经济数据较7月有明显好转，部分数据受低基数影响较大。8月工业增加值当月同比4.2%，社会消费品零售总额当月同比5.4%，1-8月固定资产投资累计同比5.8%。7月出口（美元计价）同比为17.9%，8月出口同比增长7.1%；7月进口同比增长为2.2%，8月进口同比增长0.3%。

7月份国内CPI同比上行2.7%，8月份CPI同比上升2.5%。7月PPI同比上升4.2%，8月PPI同比上行2.3%。

金融数据方面，7月金融数据较为低迷。7月新增社融7620亿元，社融存量334.9万亿，同比增长10.7%。人民币贷款增量6790亿元。8月社融在上月大幅缩量后有所回暖，8月新增社融2.43万亿，比上年同期少增5571亿元。社融存量337.21万亿元，同比增长10.5%。新增人民币贷款1.25万亿元。

资金面方面，三季度央行缩量续作MLF4000亿元，降息10bp。三季度资金面整体宽松，季度末有所收紧，全季度资金价格均值较二季度大幅下行，R001二季度均值在1.29%附近，下行22BP，R007均值在1.64%，下行21BP。在三季度内，以R001均值来看，7、8、9三个月先下后上（1.29%，1.21%，1.38%），以R007均值来看，7、8、9三个月在先下后上（1.66%，1.56%，1.71%）。

转债方面，中证转债指数全季度下跌3.82%。总体看，转股溢价率仍处于较高水平。全季度来看，煤炭、综合和公用事业行业跌幅较小，电子、电力设备和建筑材料表现偏弱。

本运作期内，本基金调整了债券和可转债仓位，积极应对市场变化，调整了整体仓位和杠杆比例。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河通利的基金份额净值为 1.212元，本报告期基金份额净值增长率为-5.24%，同期业绩比较基准收益率为 0.73%；截至本报告期末通利债 C的基金份额净值为 1.236元，本报告期基金份额净值增长率为-5.36%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
注：本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%
1	权益投资	8,250,493.95	1.45
	其中：股票	8,250,493.95	1.45
2	基金投资	-	-
3	固定收益投资	500,317,844.87	87.65
	其中：债券	500,317,844.87	87.65
	资产支持证券	-	-
4	贵金属投资	-	-
5	金融衍生品投资	-	-
6	买入返售金融资产	58,981,168.22	10.33
	其中：买断式回购的买入返售金融资 产	-	-
7	银行存款和结算备付金合计	3,159,676.82	0.55
8	其他资产	101,081.51	0.02
9	合计	570,810,265.37	100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比 例（%）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采矿业	-	-
C	制造业	8,250,493.95	1.46
D	电力、热力、燃气及水生产和供应 业	-	-
E	建筑业	-	-
F	批发和零售业	-	-
G	交通运输、仓储和邮政业	-	-
H	住宿和餐饮业	-	-
I	信息传输、软件和信息技术服务业	-	-
J	金融业	-	-
K	房地产业	-	-
L	租赁和商务服务业	-	-
M	科学研究和技术服务业	-	-
N	水利、环境和公共设施管理业	-	-
O	居民服务、修理和其他服务业	-	-
P	教育	-	-
Q	卫生和社会工作	-	-
R	文化、体育和娱乐业	-	-
S	综合	-	-
	合计	8,250,493.95	1.46

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	300763	锦浪科技	37,341	8,250,493.95	1.46

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	-	-
3	金融债券	213,005,184.11	37.77
	其中：政策性金融债	202,883,953.42	35.98
4	企业债券	101,362,660.27	17.98
5	企业短期融资券	-	-
6	中期票据	20,730,002.19	3.68
7	可转债（可交换债）	165,219,998.30	29.30
8	同业存单	-	-
9	其他	-	-
10	合计	500,317,844.87	88.73

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	220202	22国开02	700,000	71,424,490.41	12.67
2	220210	22国开10	500,000	50,491,315.07	8.95
3	220215	22国开15	400,000	40,331,287.67	7.15
4	210411	21农发11	200,000	20,423,780.82	3.62
5	175693	21美置01	200,000	20,306,832.88	3.60

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金未进行贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金暂未参与国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价
无
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	74,278.62
2	应收证券清算款	26,695.89
3	应收股利	-
4	应收利息	-
5	应收申购款	107.00
6	其他应收款	-
7	其他	-
8	合计	101,081.51

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	127027	靖远转债	11,771,815.07	2.09
2	110048	福能转债	10,096,078.08	1.79
3	113053	隆22转债	9,793,211.78	1.74
4	127036	三花转债	8,159,817.53	1.45
5	110085	通22转债	7,673,760.00	1.36
6	128101	联创转债	6,725,308.22	1.19
7	113052	兴业转债	6,395,511.78	1.13
8	123022	长信转债	6,201,923.05	1.10
9	113048	晶科转债	5,856,321.92	1.04
10	113051	节能转债	5,148,975.68	0.91
11	110079	杭银转债	4,923,322.74	0.87
12	128136	立讯转债	3,891,382.51	0.69
13	123108	乐普转2	3,512,196.73	0.62
14	123078	飞凯转债	3,457,073.10	0.61
15	123107	温氏转债	2,624,076.71	0.47
16	113637	华翔转债	2,565,762.19	0.46
17	127050	麒麟转债	2,524,060.82	0.45
18	123025	精测转债	2,466,030.14	0.44
19	123121	帝尔转债	2,460,074.38	0.44
20	113631	皖天转债	2,312,266.85	0.41
21	110081	闻泰转债	2,190,169.86	0.39
22	113634	珀莱转债	1,744,535.12	0.31
23	127030	盛虹转债	1,671,991.26	0.30
24	113039	嘉泽转债	1,294,932.88	0.23
25	110053	苏银转债	1,115,229.56	0.20

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十大股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份

项目	银河通利	通利债C
报告期期初基金份额总额	459,358,459.95	5,802,277.89
报告期期间基金总申购份额	34,407.69	68,452.61
减:报告期期间基金总赎回份额	79,954.64	226,663.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列）	-	-
报告期期末基金份额总额	459,312,913.00	5,644,067.49

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 资 者 类 别	报告期内持有基金份额变化情况					报告期末持有基金情况
	序号	持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间	期初 份额	申购 份额	赎回 份额	持有份额	份额占比 （%）
机 构	1	20220701-20220930	457,688,604.00	-	-	457,688,604.00	98.44

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市 场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及 时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河通利债券型证券投资基金(LOF)的文件
2、《银河通利债券型证券投资基金(LOF)基金合同》
3、《银河通利债券型证券投资基金(LOF)托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河通利债券型证券投资基金(LOF)财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层
北京市西城区金融大街丙17号
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.cgf.cn


银河基金管理有限公司
2022年10月25日