怡和嘉业(301367):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:怡和嘉业:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况
重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书的正文内容，并特别关注以下重大事项及风险。 一、本次发行相关的重要承诺 与本次发行相关的重要承诺，包括本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定的承诺，本次发行前股东的持股意向及减持意向的承诺，稳定股价的措施和承诺等，具体内容请参见本招股说明书―第十三节 附件‖之―（六）与投资者保护相关的承诺‖。 二、本次发行前滚存利润分配方案 公司第二届董事会第二次会议及 2020年第一次临时股东大会审议通过，本次公开发行股票前形成的滚存利润全部由首次公开发行后的新老股东按持股比例共同享有。 三、本次发行上市后的股利分配政策 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例，具体参见本招股说明书―第十节 投资者保护‖之―二、公司的股利分配政策‖。 四、发行人请投资者特别关注的风险因素 公司特别提醒投资者仔细阅读本招股说明书―第四节 风险因素‖的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并提醒投资者特别关注以下风险因素。 （一）与瑞思迈再次发生专利纠纷的风险 瑞思迈为一家全球领先的家用呼吸机产品生产商。随着公司呼吸机产品的推出及进入到海外市场，公司开始在国际巨头所占领的家用无创呼吸机产品市场展开了竞争。 2013年 5月以及 2016年 4月，瑞思迈先后向美国南加州地区法院提起诉讼，起诉公司和 3B公司于美国销售的呼吸机、面罩产品侵犯其专利权；2013年 5月、2013年 7月以及 2016年 4月，瑞思迈又先后向美国国际贸易委员会（ITC）依据美国《1930年关税法》第 337节提起了指称公司和 3B公司在进口贸易中不公平竞争行为的调查申请（337调查）；同期，瑞思迈还在德国以公司侵犯其专利权为由，对公司提起了相关专利诉讼。瑞思迈提起的针对公司的专利纠纷事项一方面使公司产生了应诉的成本负担，另一方面也一定程度干扰了公司的快速发展。有关公司与瑞思迈的专利纠纷的具体情况详见本招股说明书之―第六节 业务与技术‖之―九、报告期内与瑞思迈专利纠纷的情况‖。 2017年 1月，瑞思迈与公司、3B公司就相互针对对方所提起的专利诉讼、争议与其他纠纷达成全球和解。基于前述各方签署的和解协议，各方撤销了在 ITC的 337调查，在美国各地方法院、中国法院和德国法院的诉讼，以及相关专利局的专利有效性异议案件。根据和解协议，各方于协议生效之日起至 2021年 12月 31日止的期间内，均不得提出新的专利挑战（包括专利诉讼、专利无效和专利异议等专利纠纷）；如任何一方提起新的专利侵权诉讼，需提前通知对方并先通过协商解决纠纷。报告期各期，涉诉产品于其诉讼涉及的国家或地区的合计销售收入分别为 348.64万元、23.73万元及 0.00万元，占公司当期销售收入的比例分别为 1.35%、0.04%及 0.00%。 在公司与瑞思迈的专利纠纷中，公司的涉诉专利不涉及公司的核心专利技术。瑞思迈长期在美国、新西兰、日本、欧洲等全球重要的呼吸机消费市场开展专利布局，形成了自身的专利保护体系。与瑞思迈相比，公司无论是专利布局的数量，还是布局的国家或地区，均存在一定差距。截至2021年12月31日，公司于境内取得388项专利，于境外取得27项专利；经查询智慧芽网站（https://analytics.zhihuiya.com/），瑞思迈于境内取得368项专利，于境外取得3,727项专利。公司所取得的境外专利的数量以及境外专利覆盖的国家或地区相对较少。在瑞思迈设置专利保护的相关国家或地区，其具有优势地位，公司不能排除瑞思迈基于其在呼吸机、耗材和医用产品专利保护方面取得的既有优势而向公司提起新的专利侵权诉讼或专利无效申请等专利纠纷的可能。而且，和解协议也已于2021年12月31日到期，如果瑞思迈不再寻求和解，也不能排除对方会重启专利纠纷、诉讼的可能。若瑞思迈向公司提起新的专利侵权诉讼或专利无效申请，将会对公司涉诉所在国家或地区的销售经营产生不利影响。 同时，随着公司近年来业务规模及产业链影响力的不断扩大，公司对境外呼吸机、耗材和医用产品市场的原有竞争格局形成了挑战，因此并不能排除瑞思迈或其他竞争对手针对公司的其他产品在全球范围内提起新的专利侵权诉讼或专利无效申请等专利纠纷的可能。若瑞思迈或其他竞争对手提起新的专利纠纷，公司的品牌形象可能在涉诉所在国家或地区受到负面影响，不利于公司于该地区的经营发展，进而对公司涉诉所在国家或地区的销售经营产生不利影响。 如果公司与瑞思迈或其他竞争对手发生新的专利侵权诉讼或专利无效申请等专利纠纷，这将导致公司增加因纠纷事项产生的应诉等运营成本，耗费较大诉讼费用，给公司财务上造成一定负担与成本，并消耗公司原本专注于产品提升与市场开拓的精力，影响公司对产品研发投入。部分经销商可能会因为公司产品是否构成侵权未有定论而减少从公司采购涉诉产品的数量或者推迟订单下达时间，进而可能影响公司销售收入、抑制公司的生产规模。公司的品牌推广也可能在涉诉国家或地区受到负面影响，品牌美誉度会有所下降，品牌推广费用可能会有所增加。 专利侵权诉讼或专利无效申请案件的审理结果通常存在一定不确定性，在该等专利纠纷中，一旦有关司法或行政等机关作出对公司不利的裁决或命令，公司可能会产生赔偿责任，且公司在相关国家或地区的业务活动可能会受到禁止或限制，包括可能被要求停止生产、进口、销售被控侵权的产品；对于已经签订的订单，如果客户拒绝公司调整产品设计或拒绝延长发货时间，公司可能面临客户取消订单甚至索赔的情形，从而对公司的客户关系以及未来订单造成一定负面影响；对于后续拟生产的产品，公司相应需要调整生产规划使得相关产品的成本上升。此外，公司的知识产权保护范围可能被削减或失效，公司现有产品的技术方案可能无法继续使用而需要短期内重新开发相关技术保护方案，增加公司技术开发的工作量和研发投入。上述情形将导致公司经营的不确定性，损害公司既有的竞争优势，对公司品牌产生负面影响，进而对公司业绩造成不利影响。 （二）知识产权风险 公司拥有的专利、商标等知识产权是公司核心竞争力的重要组成部分。公司被第三方提出知识产权侵权或自有知识产权受到第三方侵害均可能会对公司经营构成不利影响。一方面，可能存在公司目前并不知悉的第三方专利或专利申请，公司正在开发或未来拟开发的产品可能存在被指控侵犯第三方专利权的风险，导致公司面临知识产权侵权索赔、申诉或其他法律上的质疑，从而可能产生开支、支付损害赔偿，以及妨碍或迟滞公司进一步研发、生产或销售产品。另一方面，由于市场竞争日趋激烈，侵犯公司知识产权的行为可能得不到及时防范和制止，则公司的竞争优势可能会受到损害。若公司卷入知识产权纠纷，任何对公司不利的裁决均可能令公司的知识产权保护被削减范围或失效，公司未来业务发展和生产经营可能会受到重大不利影响。另外，知识产权纠纷会耗费公司大量人力物力，给公司造成财务上的重大负担与成本。 截至本招股说明书签署日，公司所取得的境外专利的数量及境外专利覆盖的国家或地区相对较少，需持续在境外国家或地区进行专利布局，加强对自身产品的保护。随着公司呼吸机、耗材和医用产品业务规模的扩张以及市场竞争力的持续提升，不排除行业内其他知识产权数量与布局较多的参与者利用既有优势出于限制竞争对手经营发展等目的起诉公司侵犯其商标、专利或其他知识产权，或者就公司专利等知识产权提起无效申请的可能。如果未来公司与竞争对手发生知识产权纠纷，将可能导致公司针对诉讼结果被迫调整生产产品的设计及计划、在产品推广中受到客户质疑、品牌受损及声誉下降、公司偏离既定研发方向而加大在涉诉技术方面的研发投入等后果，进而在生产、推广、声誉及研发等方面对公司造成不利影响。 （三）经销商模式风险 报告期内，公司采用经销为主，直销为辅的销售模式进行销售，报告期各期公司经销收入占主营业务收入的比例分别为 95.02%、99.26%及 99.32%。公司经销商数量较多、地域分布较为分散，随着经营规模不断扩大、营销渠道不断丰富，对公司在经销商管理和销售政策制定等方面的要求也将不断提升。公司主要以合同或订单的形式与经销商开展交易，仅与部分经销商签订长期合作协议，亦没有通过协议约束经销商专门销售本公司产品，存在无法与经销商保持长期稳定合作关系的风险。报告期内，公司未向经销商收取押金保证金，可能导致公司对经销商的管控力度减弱。由于无法对经销商的实际运营进行直接控制，若经销商在产品销售过程中存在不符合公司经营管理制度或相关法律法规的行为，可能导致发行人品牌形象受损，对生产经营将产生不利影响。若主要经销商在未来经营活动中与公司的发展战略相违背，使双方不能保持长期稳定的合作关系，可能会对公司的销售稳定性、收入增长和未来发展带来不利影响。 （四）海外销售受到境外监管与索赔的风险 公司产品销售至海外多个国家和地区，不同国家和地区的法律体系存在差异，公司难以全面掌握各目标市场的相关法律规定和程序。如果公司产品在海外市场出现产品责任以及其他纠纷或诉讼，公司可能处于不利的地位，该等诉讼可能影响公司的声誉、降低市场对公司产品认可程度以及减少公司产品需求，可能对公司的业务经营产生不利影响。 此外，全球各地的终端零售客户通过电商平台下单采购公司的产品，或者公司的经销商在销售公司产品的过程中不遵守有关合法合规经营要求或经销合同的约定，都可能使得公司的产品销售至海外未注册或该产品未许可销售的地区，公司作为产品的生产人可能会招致有关监管责任或卷入有关民事诉讼，甚至发生被处罚与被索赔的风险，从而对公司产生不利影响。 （五）税收优惠政策变化的风险 报告期内，公司与子公司享受了以下主要的税收优惠政策：（1）报告期内，公司与子公司天津怡和、天津觉明在取得《高新技术企业证书》后，企业所得税税率按照 15%执行；（2）公司部分产品出口海外，公司产品的出口退税执行国家的出口产品增值税―免、抵、退‖政策；（3）根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号），公司作为增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，享受软件产品增值税即征即退的优惠政策；报告期内，公司境内销售的软件产品按 16%、13%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退。如果上述相关税收优惠政策发生变化，包括国家对于有关政策的实施、适用条件或优惠税率进行调整，或者如果公司本身不能持续符合税收优惠条件，包括公司不能通过有关享受税收优惠待遇的资格认定，将使得公司面临因无法享受相应税收优惠政策，从而导致公司未来经营业绩、现金流水平受到不利影响。 （六）房屋租赁风险 公司从事呼吸机等医疗器械产品的研发、生产、销售和服务，目前公司的主要生产场所、仓库、办公场所、募投项目实施场所均以租赁的方式使用相关房屋。截至 2022年 6月 30日，公司及其子公司共使用 14处租赁房屋作为主要生产经营场地，租赁面积为 26,472.54平方米。其中，2处租赁房屋的出租方未能提供该等房屋的房屋所有权证，部分租赁房屋未能完成租赁备案。在公司承租上述房屋的租赁期内，如果发生到期不能续租、出租人违约或权属纠纷、拆迁事宜或其他原因导致无法继续使用该等租赁物业情况，公司将面临因搬迁、装修带来的潜在成本；如发生搬迁，公司还需就新的医疗器械生产经营场地办理许可、备案或认证等资质变更，重新申请取得质量管理体系认证证书，履行环评与环保验收等手续；如新搬迁的场所不能满足法律法规与主管部门的相关要求，则可能会影响发行人相关资质、认证证书的换证或变更手续，影响生产项目的复产与募投项目的实施，并可能对公司的业务经营造成不利影响。 （七）新冠疫情带来的短期业绩大幅上升存在不可持续的风险 新冠疫情爆发以来，因疫情防控和治疗需要，公司双水平肺病呼吸机、高流量湿化氧疗仪、全脸面罩等产品需求量激增，导致业绩大幅上升。2020年度，公司实现营业收入 56,047.64万元，实现归属于母公司所有者的净利润 22,785.86万元，公司 2020年度营业收入和净利润显著超过上年同期水平。尽管从中长期来看，公司业绩增长具备可持续性，但新冠疫情导致的公司短期业绩大幅上升具有偶发性，存在不可持续的风险。 由于此类突发公共卫生事件持续时间存在不确定性，后续随着疫情缓解或消除，双水平肺病呼吸机、高流量湿化氧疗仪、全脸面罩等产品需求量不排除有大幅下降的可能，从而导致公司业绩出现下降。 （八）新冠疫情带来的高毛利率存在不可持续的风险 报告期各期，公司综合毛利率分别为 48.88%、64.87%及 43.24%。2020年度，公司毛利率的大幅升高主要系新冠疫情的影响，市场对公司双水平肺病呼吸机、高流量湿化氧疗仪、全脸面罩等较高毛利率产品需求量大幅增长所致。由于新冠疫情导致的该等毛利率增长具有偶发性，后续随着疫情消除，双水平肺病呼吸机、高流量湿化氧疗仪、全脸面罩等产品需求量不排除有大幅下降的可能，从而导致公司部分产品毛利率出现下降。 （九）未达到预计市值导致发行失败风险 公司选择的具体上市标准为―预计市值不低于 10亿元且最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元‖。公司的预计市值建立在报告期内已经实现的业绩情况及公开市场投资者对于同行业可比公司估值水平基础上。若公司经营业绩出现下滑，或同行业可比公司估值水平出现较大变动，可能导致公司发行后市值无法满足《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条规定的第二套上市标准中―预计市值不低于人民币 10亿元‖的要求从而导致发行失败的风险。 （十）上市后出现营业收入、净利润触及财务类强制退市情形的风险 虽然报告期内公司营业收入呈增长趋势，但是，公司整体业务规模仍相对较小。未营环境发生重大变化，而公司自身未能及时作出调整以应对相关变化，则公司存在未来期间的经营业绩无法持续增长甚至出现下滑的可能，进而可能导致公司上市后出现营业收入、净利润触及财务类强制退市的情形。 （十一）募投项目新增产能无法消化的风险 募投项目―年产 30万台呼吸机及 350万套配件项目‖建成达产后，公司家用无创呼吸机及通气面罩的产能将得到大幅提升，若未来新冠疫情得到有效控制导致公司产品市场需求大幅下降，或家用无创呼吸机及通气面罩行业发展不及预期，或公司无法从下游客户获取更多订单，均可能导致公司产品需求下降，使得公司面临产能利用率下降的情形，进而面临募投项目新增产能无法消化的风险。 五、财务报告审计截止日后的主要经营状况 （一）财务报告审计截止日后的主要经营状况 财务报告审计截止日至招股说明书签署日，公司生产经营的内外部环境未发生重大不利变化，公司经营状况正常，税收政策、行业周期性、竞争趋势等因素未发生重大不利变化，未新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项以及重大安全事故，主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的销售规模及销售价格、主要客户类型或供应商类型、重大合同条款或实际执行情况以及其他可能影响投资者判断的重大事项等未发生重大不利变化。 （二）2022年 1-6月审阅数据 公司财务报告审计截止日为2021年12月31日，天健会计师事务所对公司截至2022年 6月 30日的合并及母公司资产负债表，2022年 1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审〔2022〕1-972号），其审阅意见如下：―根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映怡和嘉业公司的合并及母公司财务状况、经营成果和现金流量。‖ 公司 2022年 1-6月合并财务报表的主要财务数据如下： 单位：万元
截至 2022年 6月 30日，公司资产总额为 88,155.52万元，较 2021年末增长 41.34%；所有者权益总额为 64,375.10万元，较 2021年末增长 31.04%。公司资产规模的增长主要系 2022年 1-6月公司净利润的积累。 2022年 1-6月，公司营业收入、营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润及经营活动产生的现金流量净额均显著增长，主要系受竞争对手产品召回事件持续影响，美国市场对公司产品的需求进一步提升，订单增长；且随新冠疫情持续趋稳，常规销售业务销售额持续增长所致。 （三）2022年 1-9月业绩预计情况 基于公司目前的订单情况、经营情况和市场环境，公司预计 2022年 1-9月的业绩情况如下所示： 单位：万元
公司预计 2022年 1-9月营业收入、归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较去年同期均显著提升，主要系受竞争对手产品召回事件持续影响，美国市场对公司产品的需求进一步提升，订单增长；且随新冠疫情持续趋稳，常规销售业务销售额持续增长所致。 前述 2022年 1-9月财务数据为公司财务部门初步测算的结果，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 六、报告期内剔除新冠疫情影响前后经营业绩情况 新冠疫情爆发以来，因疫情防控和治疗需要，公司部分产品需求量大幅增长。公司对报告期内剔除疫情影响前后经营业绩情况进行了测算，测算过程详见本招股说明书―第六节 业务与技术‖之―三、发行人销售情况和主要客户‖之―（八）报告期内剔除新冠疫情影响前后经营业绩情况‖。根据测算，报告期内，公司主营业务、疫情影响及剔除疫情影响后收入、毛利及同比变动情况如下表所示： 单位：万元
目 录 发行人声明 ............................................................................................................................... 1 发行概况 ................................................................................................................................... 2 重大事项提示 ........................................................................................................................... 3 一、本次发行相关的重要承诺......................................................................................... 3 二、本次发行前滚存利润分配方案................................................................................. 3 三、本次发行上市后的股利分配政策............................................................................. 3 四、发行人请投资者特别关注的风险因素..................................................................... 3 五、财务报告审计截止日后的主要经营状况................................................................. 9 六、报告期内剔除新冠疫情影响前后经营业绩情况................................................... 11 目 录 ..................................................................................................................................... 12 第一节 释义 ........................................................................................................................... 17 一、普通术语................................................................................................................... 17 二、专业术语................................................................................................................... 19 第二节 概览 ........................................................................................................................... 22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况............................................................... 22 二、本次发行概况........................................................................................................... 22 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标........................................................... 24 四、发行人的主营业务经营情况................................................................................... 24 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况................................................................................................................... 28 六、发行人选择的具体上市标准................................................................................... 31 七、发行人公司治理特殊安排....................................................................................... 35 八、募集资金主要用途................................................................................................... 35 第三节 本次发行概况 ........................................................................................................... 37 一、本次发行的基本情况............................................................................................... 37 二、本次发行有关机构................................................................................................... 38 三、发行人与中介机构关系的说明............................................................................... 41 四、与本次发行上市有关的重要日期........................................................................... 41 第四节 风险因素 ................................................................................................................... 42 一、市场及行业监管风险............................................................................................... 42 二、经营风险................................................................................................................... 44 三、技术及知识产权风险............................................................................................... 47 四、海外销售风险........................................................................................................... 50 五、财务风险................................................................................................................... 52 六、募集资金投资项目相关风险................................................................................... 54 七、新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营影响....................................................... 56 八、发行失败与退市风险............................................................................................... 57 第五节 发行人基本情况 ....................................................................................................... 58 一、发行人基本情况....................................................................................................... 58 二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况........................................... 58 三、发行人重大资产重组............................................................................................... 77 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ............................................................. 77 五、发行人股权结构与组织结构................................................................................... 77 六、发行人控股子公司、参股公司、分公司的基本情况........................................... 78 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........................ 84 八、发行人股本情况..................................................................................................... 102 九、发行人的股权激励及其他制度安排和执行情况................................................. 116 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况............................................. 120 十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况............. 128 十二、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议、重要承诺及履行情况..................................................................................................................... 129 十三、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年内的变动情况..... 130 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况......................... 132 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬..................................... 134 十六、发行人员工情况................................................................................................. 137 第六节 业务与技术 ............................................................................................................. 140 一、发行人主营业务、主要产品或服务及其变化的情况......................................... 140 二、发行人所处行业基本情况及竞争状况................................................................. 169 三、发行人销售情况和主要客户................................................................................. 241 四、发行人采购情况和主要供应商............................................................................. 321 五、发行人主要固定资产和无形资产......................................................................... 353 六、发行人取得的业务资质和许可情况..................................................................... 384 七、发行人的核心技术及研发情况............................................................................. 401 八、发行人境外经营情况............................................................................................. 419 九、报告期内与瑞思迈专利纠纷的情况..................................................................... 420 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................................. 443 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及各专业委员会制度建立健全和运行情况............................................................................................. 443 二、发行人特别表决权股份情况................................................................................. 445 三、发行人协议控制架构情况..................................................................................... 445 四、发行人内部控制制度情况..................................................................................... 446 五、发行人报告期内违法违规情况............................................................................. 446 六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况......................................................... 446 七、公司直接面向市场独立持续经营的能力............................................................. 447 八、同业竞争................................................................................................................. 448 九、关联交易................................................................................................................. 449 十、关联交易履行程序情况及独立董事对关联交易的意见..................................... 459 十一、发行人制定并实施保证关联交易公允性、防范利益输送等相关内控措施的情况..................................................................................................................................... 460 十二、减少和进一步规范关联交易的措施................................................................. 460 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................................. 462 一、财务报表................................................................................................................. 462 二、注册会计师的审计意见......................................................................................... 471 三、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表范围及变化情况..................................................................................................................................... 474 四、公司业务、行业概况及未来影响......................................................................... 474 五、报告期内主要会计政策和会计估计方法............................................................. 477 六、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率............................................................. 502 七、分部信息................................................................................................................. 507 八、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表......................................................... 507 九、发行人报告期内的主要财务指标......................................................................... 509 十、经营成果分析......................................................................................................... 510 十一、资产质量分析..................................................................................................... 599 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析......................................................... 631 十三、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项............. 649 十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项......................................... 649 十五、发行人盈利预测报告披露情况......................................................................... 649 十六、财务报告审计截止日后的主要经营状况......................................................... 650 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................................. 654 一、本次募集资金运用概况......................................................................................... 654 二、募集资金投资项目具体情况................................................................................. 657 三、募集资金运用对公司的影响................................................................................. 677 四、公司发展目标与战略规划..................................................................................... 679 第十节 投资者保护 ............................................................................................................. 683 一、发行人投资者关系的主要安排............................................................................. 683 二、公司的股利分配政策............................................................................................. 685 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序............................. 690 四、股东投票机制的建立情况..................................................................................... 690 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排............................................. 691 第十一节 其他重要事项 ..................................................................................................... 692 一、重要合同................................................................................................................. 692 二、对外担保事项......................................................................................................... 696 三、重大诉讼、仲裁及其他事项................................................................................. 697 四、公司控股股东、实际控制人报告期内重大违法事项......................................... 697 第十二节 有关声明 ............................................................................................................. 698 一、发行人及全体董事、监事和高级管理人员声明................................................. 698 二、控股股东、实际控制人声明................................................................................. 700 三、保荐机构（主承销商）声明................................................................................. 701 四、发行人律师声明..................................................................................................... 704 五、会计师事务所声明................................................................................................. 705 六、资产评估机构声明................................................................................................. 706 七、验资机构声明......................................................................................................... 708 八、验资复核机构声明................................................................................................. 709 第十三节 附件 ..................................................................................................................... 710 一、本招股说明书的附件............................................................................................. 710 二、查阅地点................................................................................................................. 719 三、查询时间................................................................................................................. 719 第一节 释义 本招股说明书中，除文意另有所指，下列简称或名词具有如下含义： 一、普通术语
二、专业术语
特别说明：本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
二、本次发行概况
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