科拓生物(300858):2022年向特定对象发行股票募集说明书（二次修订稿）
原标题:科拓生物:2022年向特定对象发行股票募集说明书（二次修订稿） 二零二二年十月 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司2022年第三季度报告已于2022年10月28日对外披露，2022年前三季度公司实现营业收入26,409.87万元，同比下降1.56%，实现归属于母公司股东净利润8,665.71万元，同比增长 2.15%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润7,579.47万元，同比下降2.23%。2022年第三季度报告未涉及影响本次发行的重大事项，公司2022年第三季度报告于中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网上披露，请投资者注意查阅。 公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”章节，并特别注意以下风险： 一、募集资金投资项目不能按计划进展的风险 公司本次发行募集资金投资项目主要为食用益生菌制品生产及研发项目，属于公司主营业务范畴，与公司发展战略密切相关。虽然公司对本次募集资金投资项目进行了充分论证，但由于该项目投资规模较大，可能出现本次发行失败或者募集资金无法按计划募足并到位、募集资金投资项目实施组织管理不力等导致募集资金投资项目不能按计划推进等情形，若公司新增产能无法按计划推进以满足客户及市场需求，将对募集资金投资项目的投资收益造成不良影响，且可能导致现有订单流失及合同履约风险，进而对公司的业绩造成负面影响。 二、募集资金投资项目产能消化的风险 公司本次发行的募投项目食品板块研发生产基地项目预计新增产能食品配料10,000吨、益生菌原料菌粉400吨、酸奶发酵剂100吨、后生元600吨和益生菌终端消费品 1,200吨，本次募投项目涉及细分产品现有产能及规划产能对比情况如下表： 单位：吨
注 2：公司目前未单独建设酸奶发酵剂产能和后生元产能，其中酸奶发酵剂生产工艺与益生菌原料菌粉一致，可共用生产线；后生元为菌液经加工处理后的益生菌代谢产物，可暂时利用现有相关设备进行生产。 本次募投项目完全达产后，复配食品添加剂、益生菌原料菌粉和益生菌终端消费品产能将分别为现有产能的3.86倍、14.33倍和13.00倍，同时将新建后生元产能600吨和酸奶发酵剂产能100吨。若新增产能消化顺利，至2027年（即本次募投项目完全达产当年），公司复配食品添加剂的市场占有率将从5.26%提高至13.33%，食用益生菌制品在国内厂商中的市场占有率将从4.02%增长至 28.38%。基于上述产能预测，自募投项目各板块投产当年至项目计算期最后一年，预计食品配料板块实现收入年复合增长率为 8.50%，食用益生菌制品板块新增收入年复合增长率为9.32%。 在食用益生菌制品方面，公司报告期内业务收入实现了持续快速增长，但是公司历史及当前的经营业绩不代表对未来年度业绩的承诺。募投项目的建设需要一定周期，在募投项目实施过程中会受到行业政策及发展趋势、市场竞争情况以及市场开拓进度等内外部因素的影响。未来募投项目建设完成并进入运营期后，以下因素都可能导致项目新增产能难以消化： ① 市场需求波动：近年来国内益生菌行业发展迅速，一方面是由于消费者对于益生菌的认知不断提升，终端消费市场需求旺盛；另一方面是由于食品企业、乳制品企业以及日化企业为差异化自身产品纷纷推出益生菌相关产品，使得 B端需求快速增长。但是，如果未来消费热点发生变化或出现新的替代产品，消费者偏好可能发生转变，使得益生菌整体市场空间受限，进而造成本次募投项目产能消化不达预期。 ② 行业竞争加剧：随着益生菌市场快速发展，现有从事益生菌业务的竞争对手都在同步扩充产能，同时部分食品、药品和大健康企业也在纷纷布局益生菌产业，未来公司将面临着愈发激烈的市场竞争，如果公司无法持续在益生菌的菌种资源、科技研发和生产工艺技术等方面保持持续领先，将会导致本次募投项目新建益生菌相关产能无法得到消化。 ③ 自有品牌终端消费品拓展不及预期：公司自有品牌益生菌终端消费品相较于合生元、Life Space和康萃乐等品牌在消费者认知度、品牌竞争力层面均存在一定差距。如果未来公司自有品牌宣传方向错误、未选择合适的宣传渠道或宣传力度不到位，导致自有品牌推广受挫，ToC端业务发展受限，同样会对募投项目产能消化产生不利影响。整体而言，考虑到本次募投项目新增产能较大，未来募投项目建设完成并进入运营期后，如果发生市场需求出现不利变化、竞争对手不断进入、潜在客户开发不达预期或者公司前期调研和分析出现偏差的情况，将导致项目新增产能难以消化，进而致使本次募投项目的效益难以实现，对公司经营业绩造成不利影响。 三、募集资金投资项目效益不达预期的风险 本次募投项目的可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、公司研发能力和技术水平、公司历史成本费用结构和交易价格以及未来市场开拓预期等因素做出。尽管募投项目测算过程中已经出于谨慎性考虑，充分考虑了产品价格下降、成本上升等影响毛利率的因素，但项目在实施过程中仍可能受到市场环境变化、产业政策变化以及产品市场销售情况等变化因素的影响，致使项目的盈利状况与公司预测产生差异，进而影响项目的投资收益。 四、固定资产折旧和无形资产摊销增加导致利润下降的风险 公司本次发行的募集资金运用涉及土地购置、大量厂房新建以及如发酵系统、离心机、冻干机等固定资产的购置。募投项目投产后无形资产、固定资产规模的大幅增加将导致公司每年折旧摊销费用相应增加 5,963.41万元,平均每年新增折旧摊销占预计营业收入和预计净利润的比例分别为 2.26%和 11.80%。 虽然募投项目完全达产后，预计新增营业收入足以抵消折旧费用的增加，但由于从项目建成到完全达产需要一段时间，在此期间内新增的固定资产折旧费用将可能导致公司净利润的下滑。 五、客户集中度较高的风险 公司营业收入主要来源于乳制品行业，客户主要来源于乳制品企业。由于新产品、新业务的拓展均需要一定的周期且存在不确定性，因此这一特点可能在未来一段时间内持续存在。报告期内，公司来自于前五名客户的营业收入分别为26,742.13万元、28,400.61万元、27,215.63万元和10,754.11万元，分别占当年营业收入的 86.80%、83.74%、74.64%和68.56%；来自于第一名客户蒙牛乳业的营业收入分别为 23,470.75万元、24,904.31万元、22,936.29万元和7,897.80万元，分别占当年营业收入的 76.18%、73.43%、62.91%和50.35%。随着公司食用益生菌、动植物微生态制剂业务等益生菌相关业务的不断发展，公司报告期内客户集中度呈现出不断下降的趋势。未来，如果公司益生菌相关业务能够保持稳定高速增长的态势，公司客户所在行业将更加多元化，公司客户集中度较高的现状将得到进一步缓解。 但是，由于公司目前主要客户仍为乳制品企业。蒙牛乳业、伊利股份、光明乳业等龙头企业占据了我国乳制品行业的绝大部分市场份额，而且我国乳制品行业的市场集中度还在继续提高。公司仍面临客户集中度较高的风险。 六、与蒙牛乳业《战略合作协议书》到期未能续签或续签达成不利条款的风险 公司分别于2017年10月和2020年12月与蒙牛乳业签订《战略合作协议书》，《战略合作协议书》明确了公司作为蒙牛乳业战略供应商的地位，并约定：随着蒙牛乳业对公司产品采购量的增长，以及公司对产品技术改进降低成本，并在原料成本相对平稳、质量和价格相等或更优的前提下，在合作期 2018年至 2020年及 2021年至 2023年，蒙牛乳业承诺采购公司的相关产品份额不低于 70%，公司承诺在每个三年战略合作期内对相关产品每年降价幅度依次为 3%、3%、3%。 双方具体项目签署的合作或购销协议，应以《战略合作协议书》的原则为准进行订立，应与《战略合作协议书》的相关条款保持一致。 自公司与蒙牛乳业首次签订《战略合作协议书》以来，除 2020年度《购销合同》中约定 2020年度蒙牛乳业向公司采购的主要复配食品添加剂产品KY-B302C降价幅度为 6%以外，公司与蒙牛乳业《战略合作协议书》中的相关价格条款均按约定执行。 如果公司与蒙牛乳业《战略合作协议书》到期未能续签，则将对公司与蒙牛乳业合作的稳定性造成不利影响。如果到期续签，但协议中包含对公司产品销售价格、销售量等不利的条款，则会对公司经营业绩、盈利水平造成不利影响。 七、原材料价格波动的风险 2019年度至2022年1-9月，公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 93.92%、87.74%、82.22%和 77.93%，材料成本占比较高。2019年度至 2022年1-9月，假设原材料价格采购价格每上涨1%，则公司的营业利润将分别下降1.28%、1.30%、1.20%和0.98%。对于本次募投项目，如果原材料价格上涨1%，募投项目的综合毛利率将会下降0.42个百分点，相应营业利润将会减少2.09%。 虽然报告期内公司主要原材料采购价格整体保持了下降的趋势，原材料价格波动未对公司生产经营产生重大不利影响。但由于材料成本占公司主营业务成本和募投项目预计成本的比重均较高，若未来原材料出现市场供给短缺或价格超预期波动且公司未能及时有效应对，将可能对公司的生产经营和本次募投项目的实施造成一定不利影响。 八、市场竞争的风险 在应用于乳制品的复配食品添加剂领域，公司主要面临着国际食品添加剂巨头丹尼斯克、嘉吉的竞争。虽然公司在复配食品添加剂领域深耕多年，在乳制品及乳制品复配食品添加剂配方及相应的工艺技术上积累了较为丰富的经验，获得了国内优秀乳制品企业的认可并建立起良好的合作关系，但是相对于国际食品添加剂巨头，公司在品牌认可度、资金实力等方面仍处于劣势。 在食用益生菌制品领域，公司食用益生菌原料菌粉的研发、生产、销售主要面临杜邦、科汉森等跨国企业的竞争；益生菌终端消费品主要面临合生元、Life Space等品牌的竞争。相对于杜邦和科汉森等跨国公司，公司因品牌上市时间相对较短，在品牌认知度上的差距增加了公司产品的市场推广难度。而在益生菌终端产品领域，公司主要采取经销模式，销售渠道主要包括线上的天猫、京东和线下的母婴店、药店等，仍处于起步阶段，面临着较为激烈的竞争。在动植物微生态制剂领域，公司主要面临抗生素、酶制剂、芽孢制剂生产企业的竞争。抗生素、酶制剂、芽孢制剂等起步早，公司的动植物微生态制剂是新型产品，市场还处于培育期或开发期。 虽然公司作为为数不多的以益生菌为主营业务的上市公司相较于境内竞争对手具有一定的资本优势和先发优势，但整体而言公司复配食品添加剂、食用益生菌制品和动植物微生态制剂等三大系列产品均面临比较激烈的市场竞争。 九、技术研发及开发新产品的风险 与下游食品生产企业紧密合作并为其提供或共同开发食品配方及相应工艺技术是公司开拓复配食品添加剂市场的主要策略。而在食品领域，由于人类味觉感官精细微妙、众口不一，食品的色香味在很多情况下虽然可以感受但是却不易言表，因此，开发食品配方、复配食品添加剂配方需要采集、积累、分析大量数据，进行反复试验、检测。此外，食品生产工艺技术含量较高，是涉及灭菌、质保条件、形态稳定、口感等多方面的综合技术。如果公司不能保持在食品配方、食品添加剂配方及相应工艺技术的领先优势，不能持续开发出符合消费者偏好的食品配方，不能保持对国际先进食品工艺技术的引进、吸收甚至创新，公司将失去在复配食品添加剂领域的竞争优势。 益生菌菌株筛选、评价及生产、储藏的相关工艺技术是现代科学技术的前沿，也是国内外热门的科研领域之一。在益生菌菌株的筛选与评价方面，不同的益生菌菌株在生长特性、代谢通路、耐受能力和益生作用等诸多方面存在较大差别，益生菌菌株的选取从本质上决定着益生菌制品的质量和竞争力；在益生菌制品生产方面，高密度发酵以及益生菌在不同条件下的存活率是制约益生菌菌株工业化生产、储存的技术瓶颈，这些工艺技术都将直接影响益生菌制品的生产、储存效率。公司虽然已经在益生菌菌株筛选、评价及生产、储藏的相关工艺技术等方面通过自主研发、合作研发和技术合作等方式形成了一定的竞争优势，但益生菌相关的科技研究和技术改良创新以及益生菌新产品的开发都需要较大规模的投资且风险相对较高。如果公司不能持续保持益生菌基础研究和工艺技术的领先性，将削弱公司相关产品市场竞争能力。 十、毛利率波动及销售费用、管理费用上升的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 51.11%、48.32%、50.33%和50.85%，一直保持在较高水平。目前，公司复配食品添加剂收入占比较高，公司复配食品添加剂的客户和产品配方均保持稳定，因此该业务的毛利率处于相对较高水平且整体保持稳定，同时维护既有客户和现有团队所需要付出的销售费用和管理费用占营业收入的比例也相对较低。复配食品添加剂处于价值链的中间环节，毛利率可能会受到上游的单体食品添加剂生产商和下游的食品生产企业两端挤压；此外，随着公司不断开发新客户、拓展新市场，客户结构和产品配方都会发生变化，公司复配食品添加剂产品毛利率可能下降，销售费用、管理费用也都可能上升。 此外，若公司加大乳制品以外行业的市场开发力度，销售费用和管理费用上升幅度可能更大。 公司食用益生菌制品处于高速增长期，目前毛利率较高，但是费用开支也相对较大，毛利率和费用率的变化目前具有一定的不确定性。我国养殖业、种植行业的集中度在不断提高，是公司动植物微生态制剂业务发展的有利因素，但公司在这一业务领域也面临调整管理模式、营销策略以及不断开拓新市场领域的压力，销售费用率和管理费用率也可能随之增加，产品毛利率亦有可能发生一定的波动。 报告期内，公司销售费用率分别为 5.34%、5.33%、6.86%和7.84%，管理费用率分别为 6.60%、6.61%、10.49%和8.70%，均呈现出一定上升的趋势。 整体而言，公司未来可能出现毛利率波动及销售费用、管理费用进一步上升的风险。 目 录 声 明 ............................................................................................................................. 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、募集资金投资项目不能按计划进展的风险 ...................................................................... 2 二、募集资金投资项目产能消化的风险 .................................................................................. 2 三、募集资金投资项目效益不达预期的风险 .......................................................................... 4 四、固定资产折旧和无形资产摊销增加导致利润下降的风险 .............................................. 4 五、客户集中度较高的风险 ...................................................................................................... 5 六、与蒙牛乳业《战略合作协议书》到期未能续签或续签达成不利条款的风险 ............... 5 七、原材料价格波动的风险 ...................................................................................................... 6 八、市场竞争的风险 .................................................................................................................. 6 九、技术研发及开发新产品的风险 .......................................................................................... 7 十、毛利率波动及销售费用、管理费用上升的风险 .............................................................. 8 目 录 ......................................................................................................................... 10 第一节 释义 ............................................................................................................... 13 第二节 发行人基本情况 ........................................................................................... 16 一、发行人概况 ........................................................................................................................ 16 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ........................................................................ 16 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 ................................................................ 22 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ........................................................................ 55 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ................................................................................ 61 六、财务性投资情况 ................................................................................................................ 63 七、未决诉讼、仲裁及行政处罚情况 .................................................................................... 68 第三节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 70 一、本次发行的背景和目的 .................................................................................................... 70 二、发行对象及其与本公司的关系 ........................................................................................ 73 四、募集资金投向 .................................................................................................................... 75 五、本次发行是否构成关联交易 ............................................................................................ 76 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 .................................................................... 76 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ..................... 76 第四节 附条件生效的认购协议摘要 ....................................................................... 78 一、合同主体与签订时间 ........................................................................................................ 78 二、股份认购方案 .................................................................................................................... 78 三、协议的生效 ........................................................................................................................ 79 第五节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 81 一、本次募集资金投资计划 .................................................................................................... 81 二、本次募集资金使用的必要性及可行性分析 .................................................................... 81 三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ................................................................ 98 四、本次发行募集资金使用的可行性分析结论 .................................................................... 99 五、公司前次募集资金使用情况 ............................................................................................ 99 第六节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 108 一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构以及业务收入结构的变化情况 .......................................................................................................................... 108 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况................................... 109 三、本次发行后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变动情况 .............................................................................................................. 110 四、本次发行后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 .............................................................................. 110 五、本次发行对公司负债情况的影响 .................................................................................. 110 第七节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 111 一、经营风险 .......................................................................................................................... 111 二、市场风险 .......................................................................................................................... 113 三、技术风险 .......................................................................................................................... 114 四、财务风险 .......................................................................................................................... 116 五、募投项目风险 .................................................................................................................. 118 六、与本次发行相关的风险 .................................................................................................. 121 第八节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 123 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 .............................................................. 124 二、发行人控股股东、实际控制人声明 .............................................................................. 125 三、保荐人（主承销商）声明 .............................................................................................. 126 四、发行人律师声明 .............................................................................................................. 129 五、审计机构声明 .................................................................................................................. 130 六、发行人董事会声明 .......................................................................................................... 131 第一节 释义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
第二节 发行人基本情况 一、发行人概况
（一）前十大股东持股明细 截至2022年6月末，公司总股本为148,925,445股，公司前十大股东持股情况如下：
截至本募集说明书签署日，孙天松直接持有公司股份数量为 4,491.86万股，占公司总股本的 30.16%，为公司控股股东、实际控制人。 公司控股股东、实际控制人孙天松的基本情况如下： 孙天松女士，1967年 11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，现为内蒙古农业大学食品科学与工程学院博士研究生导师、教授，兼任公司董事长、首席科学家（复配食品添加剂方向）。1990年 9月至 1995年 11月，任内蒙古农业大学食品科学与工程学院助教，1995年 12月至 2001年 4月任讲师，2001年 5月至 2007年 6月任副教授，2007年 7月至今任教授。2015年 1月至今，任公司首席科学家（复配食品添加剂方向）；2016年 12月至今，任公司董事；2017年 6月至今，任公司董事长。 （三）控股股东、实际控制人及其一致行动人股票质押情况 截至本募集说明书签署日，控股股东、实际控制人孙天松持有的公司股份不存在质押或冻结的情况。 （四）其他持股5%以上股东的情况 截至2022年6月末，除控股股东、实际控制人孙天松外，直接持有公司 5%以上股份的股东包括张列兵、刘晓军和乔向前三名自然人以及科融达、科汇达两家合伙企业。其基本情况如下： 1、自然人股东 除控股股东、实际控制人孙天松外，持有公司 5%以上股份的自然人股东的基本情况如下：
2、科融达 执行事务合伙人：张凌宇 成立时间：2015年 12月 22日 出资额：4,866.4838万元 住所：北京市怀柔区雁栖经济开发区牤牛河路 31号院 1号-3 经营范围：项目投资、投资管理。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 截至2022年6月末，科融达的出资结构如下：
科融达的合伙人中，张凌宇系孙天松之外甥；孙卫国系孙天松之兄弟；张建军、张永军为兄弟关系，二人系孙天松配偶张和平之外甥；张海艳、张飞燕、张飞龙为姐妹、姐弟关系，三人系孙天松配偶张和平之侄女/侄子。具体如下：
科融达的合伙人杨璐系公司董事、总经理刘晓军的外甥女。 科融达为各合伙人为持有公司股权而设立的持股平台，普通合伙人张凌宇为公司副总经理、董事会秘书。截至2022年6月末，科融达除持有公司12.07%股权外，无其他对外投资。 3、科汇达 执行事务合伙人：马杰 成立时间：2015年 12月 24日 出资额：734.085万元 住所：北京市怀柔区雁栖经济开发区牤牛河路 31号院 1号-5 经营范围：项目投资；投资管理。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；下期出资时间为 2016年 09月 26日；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的截至2022年6月末，科汇达的出资结构如下：
科汇达为各合伙人为持有公司股权而设立的持股平台，普通合伙人马杰为公司董事。截至2022年6月末，科汇达除持有公司5.22%股权外，无其他对外投资。 （五）本次发行不会导致公司控制权变更 截至本募集说明书签署日，孙天松直接持有公司股份数量为 4,491.86万股，占公司总股本的 30.16%，为公司控股股东、实际控制人。 公司本次发行募集资金总额不超过 70,000.00万元（含本数），发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过 3,700.00万股（含本数）。 孙天松认购本次发行股票的金额不低于3,500.00万元且不超过5,000.00万元（含本数）。 假设公司本次发行募集资金总额 70,000.00万元，孙天松认购金额3,500.00万元，发行价格按照截至 2022年 4月 24日（第二届董事会第十五次会议召开日）前 20个交易日公司股票交易均价的 80%（即 22.44元/股）计算。本次发行完成后，孙天松直接持有公司25.80%股权，仍为公司控股股东、实际控制人。 因此，本次发行不会导致公司实际控制权发生变化。 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人的主营业务和主要产品 公司是一家主要从事复配食品添加剂、食用益生菌制品以及动植物微生态制剂研发、生产与销售的高新技术企业。公司以成为“中国益生菌第一品牌和食品配料领军企业”为长期战略目标，公司的愿景是“源于自然，传递健康”。 公司已经形成了“两个基础，三大系列”的良好业务发展布局，两个基础是指食品配方、复配食品添加剂配方及相应工艺技术以及乳酸菌菌种资源库和益生菌菌株筛选、评价及生产、储藏的相关工艺技术；三大系列是指复配食品添加剂、食用益生菌制品和动植物微生态制剂。 公司的复配食品添加剂产品包括复配增稠剂和复配增稠乳化剂，主要应用于酸奶及其他风味发酵乳制品，同时可应用于烘焙食品、含乳饮料、调制乳和植物蛋白饮料等食品饮料，主要起增稠、乳化和改善口感的作用，同时可以防止终端产品析水、蛋白沉降及脂肪上浮。 公司的食用益生菌制品主要包括面向企业客户的食品级益生菌原料菌粉（用作食品配料或宠物食品配料）和面向终端消费者的“益适优”品牌系列益生菌终端消费品。公司在现有食用益生菌制品的基础上，不断深化研发和拓展酸奶发酵剂、灭活益生菌制品和代谢产物等产品，其核心菌株显著的应用功效对食品企业有针对性地开发功能性食品，药品生产企业开发各类膳食补充剂均有明显的吸引力。 动物微生态制剂主要包括应用于畜牧养殖业的微生态饲料添加剂和青贮饲料微生态制剂。微生态饲料添加剂主要作用是调节和改善动物的肠道菌群，提高饲料转化率，改善其健康状态，从而增强抗病能力，能替代抗生素等药物。青贮微生态制剂主要作用是减少青贮在贮藏过程中营养物质的流失，提高青贮品质。 植物微生态制剂主要应用于农作物种植，能够改良土壤，预防土壤板结，提高肥料转化率。 虽然公司食用益生菌制品和动植物微生态制剂生产、销售业务起步相对较晚，但因多年来技术研发的积累深厚，公司已形成了益生菌全产业链的布局。特别是 2020年以来，随着公司益生菌相关产品市场知名度增强以及终端消费市场对益生菌功效和作用认知的不断加深，公司益生菌相关业务呈现出高速增长的态势，预计将成为盈利的重要增长点。 （二）发行人所处行业的基本情况 公司主要从事复配食品添加剂、食用益生菌制品以及动植物微生态制剂的研发、生产与销售。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为食品制造业（行业代码 C14）。 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类指引》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为食品制造业（行业代码 C14），其中，复配食品添加剂和动植物微生态制剂的研发、生产与销售属于食品及饲料添加剂制造业（行业代码 C1495），食用益生菌制品的研发、生产与销售属于其他未列明食品制造业（行业代码C1499）。 1、复配食品添加剂业务发展的基本情况 （1）行业主管部门与监管体制 目前，我国对食品添加剂的生产实行许可制度，管理体制为政府监管与行业自律相结合。行业主管部门包括工信部、国家发改委、国家市场监管总局以及国家卫健委。工信部主要负责产业政策研究制定、行业管理与规划、标准研究与起草等工作，通过主导行业政策与行业标准对食品添加剂行业进行管理。国家发改委主要负责本行业的项目核准、备案和审批。国家市场监管总局负责起草食品（含食品添加剂、保健食品，下同）安全监督管理的法律法规草案，制定食品行政许可的实施办法并监督实施，制定食品监督管理的稽查制度并组织实施，查处重大违法行为等。国家卫健委负责组织开展食品安全风险监测、评估，依法制定并公布食品安全标准，负责食品、食品添加剂及相关产品新原料、新品种的安全性审查。 中国食品添加剂和配料协会是食品添加剂和食品配料行业的全国性行业组织，由国内从事食品添加剂和配料生产、流通、应用、科研、教学、管理以及设备制造等相关企、事业单位共同组成。主要负责向政府提供产业政策、发展改革等方面的建议，参与制定食品安全标准，参与制定行业计划及规划，促进行业信息交流，对本行业进行质量管理与监督，参与生产许可证、卫生许可证的发放和企业资质审查工作，推行行业诚信体系建设，举办或组织企业参加国内外展会，促进行业整体科技水平和应用水平的提高等。 （2）行业主要法律法规和产业发展政策 目前，我国食品添加剂行业主要涉及的法律法规和规范性文件主要如下：
2021年 3月，全国人大表决通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》中提出，要严格食品药品安全监管，加强和改进食品药品安全监督管理，完善食品药品安全法律法规和标准体系，探索建立食品安全公益诉讼惩罚性赔偿制度，深入实施食品安全战略，推进食品安全放心工程建设攻坚行动，加大重点领域食品安全问题联合整治力度，加强食品药品安全风险监测、抽检和监管执法等。 2021年 12月，国务院发布的《“十四五”市场监管现代化规划》中指出，加强食品安全源头治理。加强食品全链条质量安全监管，推进食品安全放心工程建设攻坚行动，加大重点领域食品安全问题联合整治力度。提高粮食收储质量，防止不符合食品安全标准的粮食流入口粮市场和食品生产企业。加快制修订农药残留、兽药残留、重金属、食品污染物、致病性微生物等食品安全通用标准，推进产业发展和监管急需的食品安全基础标准、产品标准、标签标准、配套检验方法标准制修订，完善食品添加剂、食品相关产品等标准。 （3）行业发展基本情况 ① 行业概况 根据《中华人民共和国食品安全法》的定义，食品添加剂是指为改善食品品质和色、香、味以及为防腐、保鲜和加工工艺的需要而加入食品中的人工合成或者天然物质，包括营养强化剂。按照来源分类，食品添加剂可以分为天然食品添加剂和化学食品添加剂。 食品添加剂可以起到防止食品变质、改善食品感官性状、保持或提高营养价值以及增加食品品质和方便性等诸多作用，食品添加剂的使用大大促进了食品工业的发展。我国食品添加剂市场随着食品工业的发展而得到了快速发展，但与发达国家相比，在生产企业的规模、产量、种类和质量等方面仍存在一定的差距。 由于单一类型或品种的食品添加剂通常不能满足食品生产的要求，因此在食品生产过程中，将几种、十几种甚至更多食品添加剂按照一定配方复合而成的复配食品添加剂也就随之产生。根据原卫生部发布的《食品安全国家标准复配食品添加剂通则》（GB 26687-2011）定义，复配食品添加剂是指为了改善食品品质、便于食品加工，将两种或两种以上单一品质的食品添加剂，添加或不添加辅料，经物理方法混匀而成的食品添加剂。 相比于单体食品添加剂，复配食品添加剂具有明显的优势，主要包括： A. 使各种单体食品添加剂的作用得以互补、效力得以协同增效，从而使复配产品更经济、更有效； B. 使单体食品添加剂的风味得以互相优化、加强或掩蔽，改善食品的口感； C. 使单体食品添加剂的性能得以改善，从而可以满足食品各方面加工工艺性能，使之能在更广泛的范围内使用。 通过与复配食品添加剂生产厂商合作，食品生产企业能够获得终端产品配方，增强产品创新能力；此外，食品生产企业使用复配食品添加剂可以减少大量单体添加剂的采购、运输、检测和储藏成本，还可以简化添加程序，有效避免添加偏差及其带来的不良后果。因此，复配食品添加剂行业的规模正在不断扩张。 公司的复配食品添加剂产品主要包括复配增稠剂（即多种增稠剂复合而成的食品添加剂）和复配增稠乳化剂（即多种增稠剂和乳化剂共同复合而成的食品添加剂）。其中，增稠剂和乳化剂的主要特性如下：
近年来，我国食品添加行业整体呈现出平稳发展、稳中略升的态势。到 2019年，我国食品添加剂和配料产品的产量已经达到 1,269万吨，销售额也同步达到1,220亿元。 2）下游行业发展稳定，复配添加剂行业前景广阔 公司的复配食品添加剂产品主要包括复配增稠剂（即多种增稠剂复合而成的食品添加剂）和复配增稠乳化剂（即多种增稠剂和乳化剂共同复合而成的食品添加剂），主要应用于发酵乳（含低温酸奶、常温酸奶和发酵豆乳等）、含乳饮料、植物蛋白饮料、烘焙食品等多种食品饮料中。因此随着酸奶、含乳饮料、植物蛋白饮料以及烘焙食品市场规模的不断扩大，公司所在的复配增稠剂和复配增稠乳酸奶由纯牛奶发酵而成，除保留了纯牛奶的全部营养成分外，在发酵过程中 还生成了全新的质地（粘稠度和口感）、独特的风味，产生了许多新营养物质。 相比于其他乳制品，酸奶具有易消化吸收、营养丰富和口味多样化等诸多优点。 2016-2021年，我国酸奶和乳制品的市场规模情况如下： 数据来源：Euromonitor 2016年以来，我国发酵乳市场经历了两个阶段的发展。2016年到 2019年间，酸奶市场规模始终保持高速增长，我国酸奶市场规模年均复合增长率高达12.48%，增速远超同期纯牛奶，酸奶在乳制品市场占比由 28.66%提高到 35.15%。 截至 2019年，我国酸奶制品市场规模已达到 1,469亿元。2019年底新冠疫情的爆发对我国酸奶制品的发展带来了一定负面影响，2020年酸奶制品市场规模及在其在乳制品占比双双出现回落。新冠疫情为酸奶市场带来的影响如下，一方面，常温酸奶作为传统亲友拜访时的馈赠佳品每年春节期间都会经历一个销量的高潮，但 2020年春节伊始新冠疫情的爆发使人们倾向于减少互相拜访，对常温酸奶的销量带来了较大负面影响。另一方面，疫情一定程度上减少了新鲜食品的供应，对低温酸奶市场带来了一定影响，且更多消费者将牛奶作为一种蛋白质的补充摄入，纯牛奶消费的增长对常温酸奶市场造成了一定的替代性影响。2021年我国酸奶制品市场规模有所回升，市场规模首次突破 1,500亿元，酸奶制品市场规模同比增长 8.6%。 增稠剂和乳化剂是酸奶中常用的添加剂，增稠剂和乳化剂可以增强乳制品的凝胶性、黏稠度、可塑性和抗震性，有利于常温保存和长途运输。预计随着后疫情时代酸奶市场规模的恢复与回升，复配食品添加剂的需求量也将保持平稳发展的态势。 3）天然食品添加剂将成为行业发展主流，复配食品添加剂市场潜力巨大 公司的复配食品添加剂原料主要是变性淀粉、果胶和琼脂，这三种原料均来源于天然生长的植物。天然食品添加剂包括天然防腐剂、天然色素、天然抗氧化剂、天然香料及香精等。天然的食品添加剂更能为消费者所接受，在绿色食品和有机食品中使用越来越广泛；与此同时，我国在食品添加剂生产研究方面亦开始倡导“天然、营养、多功能”的可持续方针。目前我国在 AA级绿色食品生产中，只允许使用天然添加剂，生产过程中禁止使用任何化学合成添加剂。根据《中华人民共和国国家标准：有机产品》（GB/T 19630.1-19630.4-2011）的规定，在有机食品生产中，不得使用任何化学合成的食品防腐剂、添加剂、人工色素，允许使用天然调料、增调剂、添加剂等。我国地域辽阔，资源丰富，发展天然食品添加剂有着独特的优势，来源于天然生长的植物的绿色食品添加剂将成为行业发展的主流。（未完）  |