昆船智能:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

时间:2022年11月10日 23:11:09 中财网

原标题:昆船智能:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
创业板风险提示:本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高 的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、 尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大 的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素,审慎作出投资决定。 昆船智能技术股份有限公司 KSEC Intelligent Technology Co., Ltd. (中国(云南)自由贸易试验区昆明片区经开区昆船工业区 401大楼) 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐机构(主承销商) 声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

本次发行概况

发行股票类型人民币普通股(A股)
发行股数本次公司首次公开发行人民币普通股的数量为 6,000万股,占 发行后总股本比例为 25%。本次发行均为公开发行新股,不涉 及公司股东公开发售股份。
每股面值人民币 1.00元
每股发行价格人民币【】元/股
预计发行日期2022年 11月 21日
拟上市的证券交易所和板 块深圳证券交易所创业板
发行后总股本24,000万股
保荐机构(主承销商)中信建投证券股份有限公司
招股意向书签署日期2022年 11月 11日

重大事项提示
本公司特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股意向书正文内容。

一、本次发行相关的承诺
本公司提示投资者阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施,具体承诺事项详见本招股意向书“第十三节 附件”之“一、备查文件”之“(六)与投资者保护相关的承诺”与“(七)发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。

二、本次发行前滚存利润的分配安排
公司 2021年第一次临时股东大会审议通过《关于公司首次公开发行人民币普通股(A股)股票前滚存利润分配方案的议案》,公司首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后的所有新老股东按其各自持股比例共享。

三、特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险
本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险,并认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”中的全部内容。

(一)应收账款及合同资产坏账风险
2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021年 12月 31日和 2022年 1-6月,公司应收账款及合同资产账面价值分别为 100,998.01万元、108,218.45万元、111,103.08万元和 124,630.15万元,占各期末流动资产比重分别为 36.93%、38.41%、38.86%和 39.61%,占各期营业收入的比重分别为 65.30%、66.82%、58.03%和 186.96%。报告期各期末,公司应收账款及合同资产坏账准备余额分别为 6,419.99万元、9,311.70万元、10,127.77万元和 12,168.66万元,占期末账面余额比例分别为 3.75%、7.92%、8.35%和 8.90%。

与同行业可比公司相比坏账准备计提比例中等偏下,其中,报告期内发行人1年以内坏账准备计提比例分别是:1.88%、2.35%、2.78%和 3.13%,1-2年坏账准备计提比例分别是 4.64%、5.65%、5.42%和 5.51%;2-3年坏账准备计提比例分别是 10.13%、16.44%、12.24%和 11.07%;3-4年坏账准备计提比例分别是19.75%、17.26%、34.18%和 22.50%;4-5年坏账准备计提比例分别是 45.23%、33.67%、50.01%和 53.77%;5年以上坏账准备计提比例分别是 74.37%、67.94%、67.51%和 67.44%。

根据模拟测算结果,假设按同行业平均损失率计提坏账损失,则会对发行人2019年至 2022年 1-6月的净利润和扣非后净利润产生一定影响,影响金额分别为 243.70万元、-1,672.14万元、1,436.77万元和-2,069.89万元,模拟测算后发行人的净利润金额分别为 8,175.14万元、7,410.93万元、11,418.77万元和 2,265.58万元,模拟测算后扣非后净利润金额分别为 7,821.39万元、6,164.41万元、10,561.77万元和 244.48万元。

若公司客户未来受到行业市场环境变化、技术更新及国家宏观政策变动等因素的影响,经营情况或财务状况等发生重大不利变化,公司应收账款及合同资产回款周期可能延长甚至无法收回而发生坏账,从而对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

(二)关联交易占比较高的风险
报告期各期,公司关联销售金额分别为 51,172.82万元、49,148.02万元、59,170.84万元和 15,737.55万元,分别占同期营业收入的比重为 33.08%、30.35%、30.90%和 23.61%,关联销售占比整体呈下降趋势,但因历史上与昆船集团签署合同的存量智能物流、智能产线项目尚未确认收入、专项产品及相关服务业务规模可能扩张,因此未来一定期间内公司仍面临关联销售占比较高的情形。

同时,报告期各期,公司关联采购金额分别为 36,292.87万元、31,362.41万元、31,594.03万元和 20,744.10万元,占当期营业成本的比重分别为 31.08%、25.71%、21.21%和 42.91%,占当期采购总额的比重分别为40.33%、 26.26%、24.05%和 26.66%,关联采购占比整体呈下降趋势,随着公司未来生产规模的扩张,可能面临关联采购占比较高的情形。

报告期内,发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业发生的关联交易占比较高,关联交易价格是按照市场化且公平合理的方式确定。未来若相关关联交易定价不公允,将对公司经营业绩产生重大不利影响。 (三)原材料价格波动风险 报告期内,公司智能物流、智能产线的主要原材料为各类金属材料及机电产 品,占主营业务成本较高。原材料成本为公司成本的主要组成部分,自 2020年 下半年开始,受钢材等大宗原材料价格上涨影响(自 2018年 1月 1日以来,我 国西南地区钢材价格指数波动见下图),2021年年初开始,电子电控类原材料, 尤其是其中的进口原材料亦呈现出一定价格上涨趋势,公司整体原材料采购价格 呈上涨趋势对公司盈利空间造成了一定不利影响。如果未来原材料价格进一步上 升,将直接导致公司产品成本出现波动;若公司无法通过产业链将相关成本压力 转移至下游,则将使公司主营业务的盈利能力下降,对公司的收入及利润水平造 成不利影响。 (四)客户集中度高的风险
报告期各期,最终客户口径前五大客户的收入占公司总收入的比重分别为73.23%、76.86%、72.03%和 71.57%,客户集中度较高。其中,对中国烟草总公司收入占公司总收入的比重分别为 56.72%、62.94%、50.55%和 43.74%。如果未来中国烟草总公司经营情况发生不利变化,或烟草专用机械市场竞争加剧,或电子烟等新型烟草制品对卷烟市场冲击加剧、卷烟销售量出现下滑,或国内烟草行业固定资产投资规模下降,对智能物流系统及装备、智能产线系统及装备等需求发生重大不利变化,且公司无法及时拓展新的客户或业务,将对公司经营业绩产生不利影响。

报告期各期,发行人对中国烟草总公司的销售收入集中在云南省、湖南省、贵州省、湖北省等省份,系报告期内上述省份中烟公司固定资产投资需求较大。

若上述省份烟草需求有所变化,可能对公司的销售产生一定影响。

(五)经营业绩波动风险
2019年度、2020年度、2021年和 2022年 1-6月,公司营业收入分别为154,677.03万元、161,948.97万元、191,468.09万元和 66,661.09万元,净利润分别为 7,931.44万元、9,083.07万元、9,982.00万元和 4,335.47万元。然而,公司产品所处行业竞争较为激烈,竞争对手也在加大新产品、新技术的研发投入,未来若宏观经济环境、产业政策、行业竞争等因素发生重大不利变化,或公司成本、费用未能得到合理管控,上述内外因素发生重大不利变化,公司将面临业绩波动。

(六)经营性现金流量不足的风险
2019年度、2020年度、2021年和 2022年 1-6月,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-11,712.77万元、11,301.32万元、6,448.46万元和-64,405.27万元。报告期内公司应收账款回款信用风险较小,但由于公司部分客户回款相对较慢,同时受项目周期较长,客户通常按项目进度向公司支付结算款项,综合导致报告期内经营活动产生的现金流量净额合计低于净利润的情况。未来如果公司不能有效对营运资金收付进行严格的预算和管控,将可能导致经营性现金流量不足并引发筹资费用上升的风险。

(七)市场竞争加剧的风险
我国对智能物流、智能制造装备行业在产业政策上没有准入限制,行业的市场化程度较高,市场竞争较为充分。随着行业市场空间的不断扩大,更多竞争者可能会加入本行业,其中不乏技术研发能力较强的国外企业以及具备较强资金实力的国内企业。如果公司不能保持技术研发、产品开发和服务配套能力的优势,提高产品及服务竞争力,更好地满足下游客户的需求,将面临市场竞争加剧及市场份额下降的风险。

(八)项目周期较长风险
公司智能物流、智能产线业务实施涉及项目咨询规划、方案设计、系统仿真、合同签署至项目验收,项目实施周期较长;公司承揽的部分项目属于客户大型技改、搬迁等整体项目的一部分,受客户整体项目实施进度的影响,公司负责的项目部分从合同签署至项目验收的实施周期甚至达 5年以上;较长的实施周期,占用了公司营运资金。此外,若受客户修改规划以及相关配套工程不达施工预期等原因影响,项目实施周期将出现延误,从而增加公司的运营成本,影响利润率水平。

(九)经营规模扩张引致的管理风险
随着公司业务的持续发展,特别是在本次发行完成后,募集资金投资项目的实施,公司的资产、业务、机构和经营规模将会进一步扩大,人员数量也将进一步扩充,研发、采购、生产、销售等环节的资源配置和内控管理的复杂度不断上升,公司的经营管理体系和经营能力将面临更大的挑战。如果公司不能适应业务规模扩张的需要,组织架构和管理模式等不能随着业务规模的扩大而及时调整、完善,将制约公司进一步发展,从而削弱其市场竞争力,因此,公司存在经营规模扩张引致的管理风险。

(十)新型冠状病毒肺炎疫情影响公司生产经营的风险
目前,本次新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营活动未构成重大不利影响,但不能排除后续疫情变化及相关产业传导等因素导致未来公司智能物流、智能产线的发货、进场、安装调试、验收等各环节的进度晚于预期,进而对公司生产经营产生不利影响的风险;另外,公司客户及目标客户可能受到整体经济形势或自身生产经营的影响,未来可能对公司款项的收回、业务拓展等造成不利影响。

四、财务报告审计基准日后的主要经营状况
(一)2022年1-9月主要财务信息及经营情况
公司财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日。根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引(2020年修订)》,致同会计师对公司 2022年 9月 30日的合并及母公司资产负债表,2022年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅,并出具了编号为致同审字(2022)第110A025391号的《审阅报告》。

2022年 1-9月,公司主要的财务数据如下:
单位:万元

项目2022年 9月 30日2021年 12月 31日变动率
资产总额384,787.56331,539.3416.06%
所有者权益95,767.4489,617.106.86%
项目2022年 1-9月2021年 1-9月变动率
营业收入105,797.98108,129.37-2.16%
营业利润5,877.084,285.9537.12%
净利润5,777.864,089.6041.28%
归属于母公司股东的净利润5,777.864,089.6041.28%
扣除非经常性损益后的归属于 母公司股东的净利润3,245.783,626.28-10.49%
经营活动产生的现金流量净额-70,634.65-39,575.40-78.48%
2022年1-9月,公司营业收入为105,797.98万元,与上年同期下降2.16%,主要是当期我国各地疫情对公司产品安装调试工作造成了一定不利影响所致。2022年1-9月,公司营业利润、净利润、归属于母公司所有者的净利润等金额较上年同期大幅增长,而扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润有较大幅度的下降,主要系公司当期收到“昆明经开区商务金融服务局22年拨付资本市场发展专项奖励款”等政府补助超过2,000万元所致。

财务报告审计截止日后至本招股意向书签署日,公司的总体运营情况良好,不存在重大不利变动的情况。具体财务分析请参见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。

(二)2022年业绩预计情况
结合公司的实际经营状况,经初步测算,公司 2022年的经营业绩预计情况如下:
单位:万元

项目2022年预计完成数2021年度变动率
营业收入190,000.00至 225,000.00191,468.09-0.77%至 17.51%
归属于母公司所有者的净利润10,500.00至 12,000.009,982.005.19%至 20.22%
扣除非经常性损益后的归属于 母公司股东的净利润8,000.00至 9,500.009,125.00-12.33%至 4.11%
上述 2022年业绩情况系公司财务部门初步预计数据,不构成公司的盈利预测或业绩承诺。具体财务分析请参见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。



目 录
声 明............................................................................................................................ 1
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、本次发行相关的承诺 .................................................................................... 3
二、本次发行前滚存利润的分配安排 ................................................................ 3
三、特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 ........................................ 3 目 录.......................................................................................................................... 10
第一节 释义 ............................................................................................................. 15
一、一般术语 ...................................................................................................... 15
二、专业术语 ...................................................................................................... 17
第二节 概览 ............................................................................................................. 20
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 20 二、本次发行概况 .............................................................................................. 20
三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .............................................. 22 四、发行人的主营业务经营情况 ...................................................................... 22
五、发行人自身的创新、创造、创意特征 ...................................................... 25 六、科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 .......................... 27 七、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 28
八、公司治理的特殊安排 .................................................................................. 28
九、募集资金用途 .............................................................................................. 28
第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 30
一、本次发行的基本情况 .................................................................................. 30
二、与本次发行有关的当事人 .......................................................................... 30
三、发行人与有关中介机构的关系说明 .......................................................... 32 四、与本次发行上市有关的重要日期 .............................................................. 32 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 33
一、技术风险 ...................................................................................................... 33
二、市场风险 ...................................................................................................... 33
三、经营风险 ...................................................................................................... 35
四、内控风险 ...................................................................................................... 38
五、财务风险 ...................................................................................................... 39
六、与本次发行相关的风险 .............................................................................. 41
七、不可抗力的风险 .......................................................................................... 42
第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 43
一、基本情况 ...................................................................................................... 43
二、发行人的设立及股本和股东的变化情况 .................................................. 43 三、组织结构情况 .............................................................................................. 47
四、主要股东及实际控制人情况 ...................................................................... 52
五、公司股本情况 .............................................................................................. 55
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介 .............................. 57 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 .......................... 66 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互间的亲属关系 .......... 70 九、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的协议及其履行情况 .............................................................................................................. 71
十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况 .............................................................................................................................. 71
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 .......... 74 十二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 .. 75 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 .................. 75 十四、股权激励及相关安排 .............................................................................. 76
十五、发行人的员工及社会保障情况 .............................................................. 77 第六节 业务与技术 ................................................................................................. 80
一、主营业务、主要产品和服务及变化情况 .................................................. 80 二、行业的基本情况、竞争状况及公司优劣势 ............................................ 100 三、销售情况和主要客户 ................................................................................ 134
四、采购情况和主要供应商 ............................................................................ 139
五、与业务相关的主要固定资产及无形资产 ................................................ 142 六、发行人技术和研发情况 ............................................................................ 184
七、安全生产与环保情况 ................................................................................ 211
八、发行人的质量控制情况 ............................................................................ 214
九、发行人海外经营情况 ................................................................................ 216
第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 217
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ................................................................................................ 217
二、发行人内部控制制度情况 ........................................................................ 227
三、发行人报告期内违法违规情况 ................................................................ 227
四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况 ............................................ 229 五、发行人直接面向市场独立运营情况 ........................................................ 229 六、同业竞争情况 ............................................................................................ 231
七、关联方和关联交易 .................................................................................... 244
第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 294
一、财务报表 .................................................................................................... 294
二、审计意见及关键审计事项 ........................................................................ 303
三、对发行人盈利(经营)能力或财务状况产生影响的主要因素 ............ 306 四、同行业公司的选择原因及相关业务的可比程度 .................................... 309 五、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ........................ 310 六、重要会计政策和会计估计 ........................................................................ 312
七、分部报告 .................................................................................................... 350
八、非经常性损益情况 .................................................................................... 350
九、主要税项及享受的税收优惠政策 ............................................................ 351 十、发行人最近三年一期主要财务指标 ........................................................ 353 十一、经营成果分析 ........................................................................................ 355
十二、资产质量分析 ........................................................................................ 380
十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 400 十四、报告期重大投资或资本性支出等事项的基本情况 ............................ 409 十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................ 410 十六、盈利预测 ................................................................................................ 411
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 414
一、本次募集资金使用计划 ............................................................................ 414
二、募集资金投资项目具体情况 .................................................................... 418
三、发行人发展战略及未来发展战略规划 .................................................... 427 四、报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果 ............................ 429 五、实施计划面临的主要困难及拟采取的主要措施 .................................... 430 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 432
一、投资者关系的主要安排 ............................................................................ 432
二、股利分配政策 ............................................................................................ 436
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 .................................................... 439 四、股东投票机制的建立情况 ........................................................................ 439
五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ................................ 441 六、发行人及其主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的重要承诺及履行情况 ................................................................................................ 441
七、股东分红回报规划 .................................................................................... 464
第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 469
一、重大合同 .................................................................................................... 469
二、对外担保情况 ............................................................................................ 473
三、重大诉讼、仲裁或其他事项 .................................................................... 473
四、控股股东、实际控制人报告期内是否存在刑事犯罪或重大违法行为 475 第十二节 有关声明 ............................................................................................... 476
一、全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 476 二、发行人控股股东声明 ................................................................................ 478
三、发行人实际控制人声明 ............................................................................ 479
四、保荐机构(主承销商)声明 .................................................................... 481
五、发行人律师声明 ........................................................................................ 483
六、承担审计业务的会计师事务所声明 ........................................................ 484 七、评估机构声明 ............................................................................................ 485
八、承担验资业务的会计师事务所声明 ........................................................ 486 九、承担验资复核业务的机构声明 ................................................................ 488
第十三节 附件 ....................................................................................................... 489
一、备查文件 .................................................................................................... 489
二、查阅时间 .................................................................................................... 489
三、文件查阅地址 ............................................................................................ 490

第一节 释义
本招股意向书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
一、一般术语

昆船智能、发行人、本公司、 公司昆船智能技术股份有限公司,系由昆明昆船物流信息产 业有限公司于 2020年 6月整体变更成立的股份有限公 司
昆船有限、昆船物流昆明昆船物流信息产业有限公司,为发行人整体变更为 股份公司的前身
昆船集团昆明船舶设备集团有限公司,其前身为昆明船舶设备集 团公司,发行人的控股股东
中船重工集团中国船舶重工集团有限公司,其前身为中国船舶重工集 团公司,发行人的原实际控制人
中国船舶集团中国船舶集团有限公司。国务院国资委于 2019年 10月 下发《关于中国船舶工业集团有限公司和中国船舶重工 集团有限公司重组的通知》(国资发改革〔2019〕100 号),经国务院批准,同意中国船舶工业集团有限公司 (以下简称“中船工业集团”)与中船重工集团实施联合 重组,新设中国船舶集团,由国务院国资委代表国务院 履行出资人职责,中船工业集团和中船重工集团整体划 入中国船舶集团。目前重组已完成且已完成管理的过渡 工作,中国船舶集团成为发行人的实际控制人。
国风投资中国国有资本风险投资基金股份有限公司,发行人的股 东
中船投资中国船舶重工集团投资有限公司,发行人的股东
昆船智能装备云南昆船智能装备有限公司,发行人的全资子公司
昆船烟机云南昆船烟草设备有限公司,曾用名称为“云南昆船技 术服务有限公司”,发行人的全资子公司
昆船电子云南昆船电子设备有限公司,其前身为西南电子设备 厂,发行人的全资子公司,曾为发行人股东
昆船研究院云南昆船设计研究院有限公司,其前身为云南昆船设计 研究院,曾为发行人的股东
七零五所昆明七零五所科技发展有限责任公司,其前身为昆明七 零五所科技发展总公司,曾为发行人的股东
昆船机械云南昆船机械制造有限公司,曾用名称为“云南昆船第 一机械有限公司”,曾为发行人的股东
昆船二机云南昆船第二机械有限公司,曾为发行人的股东,目前 已注销
深蓝睿控云南深蓝睿控信息与自动化有限公司,曾用名称为“云 南昆船深蓝信息与自动化有限公司”,曾为发行人的控 股子公司
昆船数码云南云智数字科技有限公司,曾用名为“云南昆船数码 科技有限公司”,曾为发行人的控股子公司
昆船国贸云南昆船国际贸易有限公司
中船财务中船重工财务有限责任公司,该公司已被中船财务有限
  责任公司吸收合并,并已于 2022年 2月完成注销,其 权利义务由中船财务有限责任公司承继,若未作特殊说 明,本招股意向书中所述发行人未来与中船财务拟从事 的业务包括与其权利义务承继人中船财务有限责任公 司从事的业务
昆船后勤云南昆船后勤产业管理服务有限公司
千诺公司昆明千诺船舶电子工程有限公司
丈恒公司昆明丈恒船舶塑胶制品有限责任公司
今天国际深圳市今天国际物流技术股份有限公司,2016年于深圳 证券交易所上市(300532.SZ)
兰剑智能兰剑智能科技股份有限公司,2020年于上海证券交易所 上市(688557.SH)
东杰智能东杰智能科技集团股份有限公司,2015年于深圳证券交 易所上市(300486.SZ)
德马科技浙江德马科技股份有限公司,2020年于上海证券交易所 上市(688360.SH)
机器人沈阳新松机器人自动化股份有限公司,2009年于深圳证 券交易所上市(300024.SZ)
诺力股份诺力智能装备股份有限公司,2015年于上海证券交易所 上市(603611.SH)
科捷智能科捷智能科技股份有限公司(688455.SH)
井松智能合肥井松智能科技股份有限公司(688251.SH)
德马泰克德马泰克公司(Dematic),该公司成立于 1819年
瑞仕格瑞仕格公司(Swisslog),该公司成立于 1898年
日本大福日本大福株式会社(Daifuku Co Ltd),该公司成立于 1937年
中国烟草中国烟草总公司
华为华为技术有限公司
中兴通讯中兴通讯股份有限公司
山西汾酒山西杏花村汾酒厂股份有限公司
舍得酒业舍得酒业股份有限公司
泸州老窖泸州老窖股份有限公司
网易考拉网易无尾熊(杭州)科技有限公司
浙江菜鸟浙江菜鸟供应链管理有限公司
顺丰速运顺丰速运有限公司
京东物流京东物流股份有限公司
老板电器杭州老板电器股份有限公司
青岛海尔青岛海尔股份有限公司
伊利股份内蒙古伊利实业集团股份有限公司
云内动力昆明云内动力股份有限公司
广汽集团广州汽车集团股份有限公司
柳药股份广西柳州医药股份有限公司
石药集团石药集团有限公司
九州通九州通医药集团股份有限公司
华东医药华东医药股份有限公司
天药股份天津天药药业股份有限公司
齐鲁制药齐鲁制药有限公司
云南白药云南白药集团股份有限公司
人民币普通股、A股用人民币标明面值且以人民币进行买卖的股票
本次发行本次向社会公开发行不超过 6,000万股人民币普通股
报告期、最近三年一期2019年、2020年、2021年和 2022年 1-6月
中信建投证券、保荐机构、 主承销商中信建投证券股份有限公司
万商天勤、律师北京市万商天勤律师事务所
致同会计师致同会计师事务所(特殊普通合伙)
中企华北京中企华资产评估有限责任公司
中国证监会中国证券监督管理委员会
国资委国有资产监督管理委员会
国防科工局国家国防科技工业局
烟草专卖局国家烟草专卖局
交易所、证券交易所深圳证券交易所
国家发改委国家发展和改革委员会
工信部国家工业和信息化部
工商局工商行政管理局
《公司章程》昆船智能技术股份有限公司现行有效的公司章程及修 正案
《公司章程(草案)》为本次发行之目的,自公司 A股股票在深圳证券交易所 挂牌交易之日起生效的《昆船智能技术股份有限公司章 程》(草案)
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
中国境内中华人民共和国境内,不包括香港特别行政区、澳门特 别行政区及台湾地区
元、万元人民币元、人民币万元
二、专业术语

AGV自动导引运输车(Automated Guided Vehicle)的简称, 是装备有电磁或光学等自动导引装置,能够沿规定的导
  引路径行驶,具有安全保护以及各种移载功能的运输车
RGV、穿梭车有轨导引车(Rail Guided Vehicle),RGV小车可用于 各类高密度储存方式的仓库,小车通道可设计任意长, 可提高整个仓库储存量,并且在操作时无需叉车驶入巷 道
PLC可编程逻辑控制器(Programmable Logic Controller)的 简称,可用于内部存储程序、执行逻辑运算、顺序控制、 定时、计数与算术操作等面向用户的指令,通过数字或 模拟式输入/输出控制各种类型的机械或生产过程,是 工业控制的核心部分
RFID无线射频识别技术(Radio Frequency Identification)的 简称,是一种非接触的自动识别技术。基本原理是利用 射频信号和空间耦合(电感或电磁耦合)或雷达反射的 传输特性,实现对被识别物体的自动识别
TIMMS发行人研发的具有自主知识产权的物流管理软件-整体 集成物料管理系统 TIMMS(Total Integrated Material Management System)
VR一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统,它利 用计算机生成一种模拟环境,使用户沉浸到该环境中
WCS仓库控制系统(Warehouse Control System)的简称,是 介于 WMS系统和 PLC系统之间的一层管理控制系统, 可以协调各种物流设备如输送机、堆垛机、RGV以及 机器人、自动导引小车等物流设备之间的运行,主要通 过任务引擎和消息引擎,优化分解任务、分析执行路径, 为上层系统的调度指令提供执行保障和优化,实现对各 种设备系统接口的集成、统一调度和监控
WMS仓库管理系统(Warehouse Management System)的简称, 通过入库业务、出库业务、仓库调拨、库存调拨和虚仓 管理等功能,对批次管理、物料对应、库存盘点、质检 管理、虚仓管理和即时库存管理等功能综合运用的管理 系统,可有效控制并跟踪仓库业务的物流和成本管理全 过程,实现或完善企业的仓储信息管理
3C计算机类、通信类和消费类电子产品三者的统称,亦称 “信息家电”
传感器一种检测装置,能感受到被测量的信息,并能将感受到 的信息,按一定规律变换成为电信号或其他所需形式的 信息输出,以满足信息的传输、处理、存储、显示、记 录和控制等要求
电控系统由若干电气原件组合,用于实现对某个或某些对象的控 制,从而保证被控设备安全、可靠地运行
分拣按照一定的归类方法,采用人工或者不同的分拣设备, 将物品进行分类、集中的作业过程,通过分拣,可以将 具有相同属性的物品归类集中到一起
机器视觉通过机器视觉产品将被摄取目标转换成图像信号,传送 给专用的图像处理系统,得到被摄目标的形态信息,根 据像素分布和亮度、颜色等信息,转变成数字化信号; 图像系统对这些信号进行各种运算来抽取目标的特征, 进而根据判别的结果来控制现场的设备动作
柔性化按照成组的加工对象确定工艺过程,选择相适应的数控 加工设备和工件、工具等物料的储运系统,并由计算机
  进行控制,能自动调整并实现一定范围内多种工件的成 批高效生产,并能及时地改变产品以满足市场需求
数字孪生数字孪生是充分利用物理模型、传感器更新、运行历史 等数据,在虚拟空间中完成映射,从而反映相对应的实 体装备的全生命周期过程
输送物品的传输、传达,把货物商品从一个地点传输到另一 个地点的作业
系统仿真根据系统分析的目的,在分析系统各要素性质及其相互 关系的基础上,建立能描述系统结构或行为过程的、且 具有一定逻辑关系或数量关系的仿真模型,据此进行试 验或定量分析,以获得正确决策所需的各种信息
系统集成将软件、硬件与通信技术组合起来为用户解决信息处理 问题的业务,集成的各个分离部分原本就是一个个独立 的系统,集成后的整体的各部分之间能彼此有机地和协 调地工作,以发挥整体效益,达到整体优化的目的
新零售个人、企业以互联网为依托,通过运用大数据、人工智 能等先进技术手段,对商品的生产、流通与销售过程进 行升级改造,进而重塑业态结构与生态圈,并对线上服 务、线下体验以及现代物流进行深度融合的零售新模式
专项产品发行人利用在电子方面掌握的技术为国防军工客户提 供的产品
本招股意向书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。
第二节 概览
声明 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真 阅读招股意向书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
(一)发行人基本情况

发行人名称昆船智能技术股份有限公司成立日期1998年 3月 26日
注册资本18,000万元法定代表人王洪波
注册地址中国(云南)自由贸易试验区 昆明片区经开区昆船工业区 401大楼主要生产经 营地址中国(云南)自由贸易试验区 昆明片区经开区昆船工业区 401大楼
控股股东昆明船舶设备集团有限公司实际控制人中国船舶集团有限公司
行业分类C34通用设备制造业在其他交易 场所(申请) 挂牌或上市 的情况
(二)本次发行的有关中介机构

保荐人中信建投证券股份有限公司主承销商中信建投证券股份有限公司
发行人律师北京市万商天勤律师事务所其他承销机 构
审计机构致同会计师事务所(特殊普通 合伙)评估机构北京中企华资产评估有限责 任公司
二、本次发行概况
(一)本次发行的基本情况

股票种类人民币普通股(A股)  
每股面值人民币 1.00元  
发行股数6,000万股占发行后总股本 比例25%
其中:发行新股数量6,000万股占发行后总股本 比例25%
股东公开发售股份数量占发行后总股本 比例
发行后总股本24,000万股  
每股发行价格【】元/股  
发行市盈率【】倍  
发行前每股净资产4.98元(以 2021年 12月 31日经审计的 归属于母公司所有者 权益除以本次发行前 总股本计算)发行前每股收益0.55元(以 2021年 12 月 31日经审计的归母 净利润除以本次发行前 总股本计算)
发行后每股净资产【】元发行后每股收益【】元
发行市净率【】倍  
发行方式采取向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售 和网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的 社会公众投资者定价发行相结合的发行方式  
发行对象符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开设证券账户并已开通 创业板市场交易的合格投资者(国家法律、法规和规范性文件禁 止购买者除外);中国证监会、深圳证券交易所等监管部门另有 规定的,按其规定处理  
承销方式余额包销  
拟公开发售股份股东名 称不适用  
发行费用的分摊原则不适用  
募集资金总额【】万元  
募集资金净额【】万元  
募集资金投资项目智能装备研制生产能力提升建设项目  
 补充流动资金  
发行费用概算本次发行费用明细如下: 1、保荐及承销费用:400.00万元+募集资金总额的 5.00%(含税 额,需按 6%税率换算为不含税额) 2、审计及验资费用:6,632,075.47元; 3、律师费用:2,368,867.92元; 4、用于本次发行的信息披露费用:3,584,905.66元; 5、发行手续费及其他费用:400,726.42元。 注:除保荐及承销费用外,其余发行费用均不含增值税,各项费 用根据发行结果可能会有调整;合计数与各分项数值之和尾数存 在微小差异,为四舍五入造成;发行手续费中暂未包含本次发行 的印花税,税基为扣除印花税前的募集资金净额,税率为 0.025%, 将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。  
(二)本次发行上市的重要日期

刊登询价公告日期2022年 11月 11日
初步询价日期2022年 11月 15日
刊登发行公告日期2022年 11月 18日
申购日期2022年 11月 21日
缴款日期2022年 11月 23日
股票上市日期发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市
三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
报告期内,发行人主要财务数据和财务指标情况如下:
单位:万元

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31
资产总额359,881.48331,539.34323,337.87316,570.71
归属于母公司所有者权益94,201.6889,617.1087,684.0378,270.88
资产负债率(母公司)(%)68.1665.4963.7169.44
项目2022年 1-6月2021年度2020年度2019年度
营业收入66,661.09191,468.09161,948.97154,677.03
净利润4,335.479,982.009,083.077,931.44
归属于母公司所有者的净利 润4,335.479,982.009,083.077,931.44
扣除非经常性损益后归属于 母公司所有者的净利润2,314.379,125.007,836.557,577.69
基本每股收益(元)0.240.550.500.44
稀释每股收益(元)0.240.550.500.44
加权平均净资产收益率(%)4.7210.7710.9712.44
经营活动产生的现金流量净 额-64,405.276,448.4611,301.32-11,712.77
现金分红-8,300.00-2,453.20
研发投入占营业收入的比例 (%)6.615.385.854.86
四、发行人的主营业务经营情况
(一)发行人主要业务及产品
发行人主要从事智能物流、智能产线方面的规划、研发、设计、生产、实施、运维等,致力于为流通配送和生产制造企业提供智能物流和智能产线的整体解决方案和核心技术装备。此外,发行人还利用在电子方面掌握的技术提供专项产品等。

烟草制造领域是国内较早进行自动化、信息化升级的行业,发行人智能产线、智能物流业务以烟草行业为起点,经过多年的发展和技术积累,在烟草行业具备了从产线系统到物流系统的全产业链整体解决方案的能力。同时,发行人致力于发挥自身在自动化、信息化和智能化技术方面的优势,为各行业客户提供原料仓储、生产制造、成品仓储及分拣配送等全流程的项目咨询规划、方案设计、系统仿真、系统设备和软件定制化开发、核心装备生产制造、系统集成、安装调试、 售后服务等一站式的整体解决方案,是一家集咨询规划、系统集成、设备研发制 造、运营维护于一体的技术装备供应商。 在物流、产线方面,发行人既可通过将成套的核心技术装备(单机设备)、 软件及自动化控制系统等集成后为客户提供完整的物流系统/产线系统,也可根 据客户需求,向客户提供单独的核心技术装备(单机设备)、软件及控制系统、 运营维护、备品备件等产品和服务。 发行人主营业务包括智能物流系统及装备、智能产线系统及装备、运营维护及备品备件、专项产品及相关服务四大领域。报告期内,发行人主营业务收入构成情况如下:
单位:万元

项目2022年 1-6月 2021年度 2020年度 2019年度 
 金额比例金额比例金额比例金额比例
智能物流系统及装备39,436.9859.23%101,910.9453.28%101,452.6962.71%85,041.5255.07%
智能产线系统及装备22,420.5933.67%57,172.9929.89%47,203.9229.18%57,410.9937.18%
运营维护及备品备件2,999.134.50%7,860.584.11%6,964.724.31%6,639.854.30%
专项产品及相关服务1,728.352.60%24,327.7912.72%6,147.263.80%5,331.873.45%
合计66,585.06100.00%191,272.30100.00%161,768.59100.00%154,424.23100.00%
报告期内,发行人主营业务未发生重大变更。

(二)主要经营模式
发行人通过发挥自身较强的规划设计、系统集成、软件开发、产品定制、电控系统开发、现场安装调试、客户培训和售后服务等方面的能力,充分利用产业链优质资源,响应客户需求及持续提供售后服务,为流通配送企业和生产制造企业提供智能物流和智能产线的整体解决方案及核心技术装备,帮助客户提高物流管理能力和数字化制造能力,降低客户对场地、资金、人员的占用,提升作业效率和运营效益,满足用户生产及流通的自动化、柔性化、信息化、智能化需求。

发行人的销售是以解决方案为中心的直销模式为主,通过对客户进行调研、方案交流、投标、签订合同等流程确定合作关系,向客户销售产品或提供服务。

发行人主要采取“以销定产、以产定购”模式进行采购和生产。

(三)竞争地位
发行人作为较早进入智能物流、智能制造成套装备领域的企业之一,历经二十余年专业技术积累,深耕于烟草领域的自动化、信息化、智能化,可为客户提供全产业链一体化的整体解决方案。面对各行业数字化转型的新需求,通过不断探索和研究,发行人逐步将应用于烟草行业的智能产线和智能物流技术和经验应用于其他行业领域,形成了一系列技术领先、品质优良的系统整体解决方案及多种具有自主知识产权的核心产品,实施了烟草、酒业、医药、快递电商、军事军工、汽车、家电、3C等行业上千个智能物流和智能产线项目,最终使用客户包括中国烟草、华为、中兴通讯、山西汾酒、舍得酒业、泸州老窖、网易考拉、浙江菜鸟、顺丰速运、京东物流、老板电器、青岛海尔、伊利股份、云内动力、广汽集团、柳药股份、石药集团、九州通、华东医药、天药股份、齐鲁制药、云南白药、国家电网、南方电网、中国能建等行业标杆企业及军事军工等政府部门。

发行人始终坚持以技术创新引领企业发展,业务规模位居行业前列,是国内具有较强影响力的智能物流装备和智能产线企业。在智能物流方面,根据高工机器人产业研究所《2021年度中国物流仓储自动化供应商规模排名 TOP20》,发行人位于 2021年度中国物流仓储自动化供应商规模排名第三名;在智能产线方面,发行人是国内为数不多的可以提供覆盖烟草行业打叶复烤线系统、制丝线系统、卷包集成系统全产业链条产线系统的供应商,且打叶复烤线系统、制丝线系统的核心装备均由自主研发生产,同时已将烟草智能产线技术升级优化后向其他行业拓展。公司连续七年上榜“中国软件百强企业”,先后获得国家、省部级及行业协会奖励、荣誉数十余项,同时主导或参与制定了多项行业标准。报告期内,公司获得国家工信部评选的“专精特新小巨人”企业认定,是国家知识产权局评选的“国家知识产权优势企业”;并参与国家重点研发计划项目(智慧物流管理与智能服务关键技术)、云南省科技厅项目(机器人智慧停车关键技术研究及开发)、云南省重大科技专项项目(自动导引车系统与搬运系列产品关键技术研发及产业化生产)等多项重大科研项目;被中国物流与采购联合会评选为“中国电子商务物流优秀设备供应商”;获得《物流技术与应用》评选的“物流装备产业实力品牌企业奖”及“智能物流产业实力品牌企业奖”。

五、发行人自身的创新、创造、创意特征
发行人自身的创新、创造、创意特征主要包括系统总体规划与集成技术的创新,建立并完善了以客户需求为导向的项目设计及实施流程,形成了标准化的规划方案设计流程,可快速展现系统完整的解决方案,可以满足各类型客户的个性化需求,为客户节省了仓储输送分拣和生产制造过程中的人工成本,带来了效率的提升,有助于降低社会物流总成本、提升社会运转效率。发行人智能物流和智能产线系统带来了明显的效率提升、成本节省,并实现整个系统的自动化、数字化、智能化。同时,坚持核心产品自制、核心技术自研,牢牢把控核心产品和技术的先进性和适用性,并与行业内的知名设备供应商有广泛的合作,结合对物联网、大数据、数字孪生的深刻理解,深度把握系统层面的技术可行性和方向性;通过采用国际先进的仿真软件对系统方案进行仿真测试和模拟运行,保障整体解决方案的真实可行,提升系统的交付效率和质量。该技术需要结合行业需求进行跨领域的综合集成运用,通过不断的项目实践、积累、深化,才能在技术、产品、项目集成等方面得到知识的积累,在行业应用技术上进行了创新与改良。

数字化与信息化技术的创新,发行人建设有“电控系统仿真测试实验室”“蓝海综合实验中心”,其真实的物理特性和控制特性可高仿真实际项目的运行过程;“软件统一交付平台”,实现软件开发生命周期的全流程管理,提升物流软件研发能力。发行人依托这些平台,研发了测试稳定可靠的 WMS仓储管理系统,可支持千万级数据信息的管理,常规查询及服务响应时间≤1s;WCS仓储控制系统,可支持 2,000台以上设备集成,控制指令响应时间≤500ms;TPS烟草配送管理系统支持百万级日订单行处理能力等多个具有自主知识产权的管控系统的能力。这些系统已广泛应用于仓储物流、分拣配送中心和生产制造企业,可提高客户的空间利用率和整体运行效率。

智能装备定制化研发与生产技术的创新,发行人具有较为全面的智能装备与相关系统的研发设计团队,实现 5G技术与装备的结合,运行稳定、可靠,控制延时小于 20ms,可以满足不同物流设备快速进行 5G集成的需要,核心产品堆垛机走行速度可达 300m/min、最大载重高达 6,000kg,AGV走行速度可达240m/min、取货周期短至 3.5s,达到同行业水平前列。发行人通过自主研发,目前已形成了一批技术领先、品质优良的具有自主知识产权的核心产品,并不断对相关技术和产品进行迭代更新。(未完)
各版头条