鹏鹞环保(300664):鹏鹞环保股份有限公司创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（注册稿）
原标题:鹏鹞环保:鹏鹞环保股份有限公司创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（注册稿） 1、公司及董事会全体成员保证本募集说明书内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2、本募集说明书按照《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 36 号——创业板上市公司向特定对象发行股票募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。 3、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 4、本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。 5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 6、本募集说明书所述事项并不代表审批机构对于本次向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准。 重大提示 本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含义。 一、2021年年度股东大会已根据公司章程授权董事会决定以简易程序向特定对象发行融资总额人民币不超过（含）30,000万元，不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票。本次发行相关事项已经公司 2021年年度股东大会授权、第四届董事会第二次会议、第四届董事会第四次会议审议通过。 二、本次发行面向特定对象发行，发行对象为胡健、史介慈、钱建忠、沃九华及诺德基金管理有限公司，不超过 35名特定对象。所有投资者均以现金方式认购公司本次发行的股份。 三、根据本次发行竞价结果，本次发行股票拟募集资金总额不超过人民币30,000.00万元，不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十；扣除发行费用后的募集资金净额将投资于以下项目： 单位：万元
四、根据投资者申购报价结果，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 4.66元/股。 本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（即 2022年 9月16日）。发行价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。 如公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将进行相应调整。 五、根据本次发行竞价的结果，本次拟发行的股票数量为 64,377,682股，不超过本次发行前公司总股本的 30%。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本次发行的股票数量上限将进行相应调整。 六、本次发行的股票，自本次发行结束之日起六个月内不得转让，法律法规另有规定的从其规定。 本次发行结束后，由于公司送红股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后发行对象减持认购的本次发行的股票须遵守中国证监会、深交所等监管部门的相关规定。 七、公司一直严格按照《公司章程》中关于现金分红政策和股东大会对利润分配方案的决议执行现金分红政策。根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》等规定要求，在募集说明书中披露了利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红金额及比例、未来三年（2022-2024年）股东分红回报规划等情况，详见本募集说明书“第六节 公司利润分配政策及执行情况”。 八、本次发行完成后，公司发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东按本次发行后的股份比例共享。 九、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等文件的有关规定，为保障中小投资者利益，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。相关措施及承诺请参见本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明”之“八、发行人董事会声明”之“（二）关于应对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的措施”。 十、本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。 十一、特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”的相关内容，并重点关注以下风险： （一）行业管理体制、产业政策和宏观经济形势变化的风险 公司相关业务涉及市政公用、水资源保护和利用、环保相关的水污染治理等诸多方面，受到的政府监管较多。行业管理体制、产业政策及国家宏观经济形势变化对行业发展影响也较大。政府对公用设施投入的力度、固定资产投资规模等政策导向都与行业未来发展息息相关。未来行业管理体制、产业政策及经济走势等方面存在不确定性，上述因素变化可能对行业产生不利影响，可能对公司未来经营产生负面效应。 （二）特许经营权项目违约风险 公司主要以 BOT、TOT、PPP等方式取得环保行业项目的特许经营权并获得相关收益，特许经营权项目存在政府违约的风险，如政府不按约及时支付水费、调整水价、提前终止或回收项目等情况。根据项目协议中的违约条款，政府违约后将给予公司不同程度的补偿。但由于环保行业特许经营权项目涉及金额较大，若有违约产生，仍有可能对公司经营产生一定程度的不利影响。 （三）应收账款回收风险 近几年，随着公司业务规模不断扩大，前期投资的 BOT、TOT、PPP等项目陆续投入运营，公司应收账款余额较大，尽管公司的主要客户为政府部门或政府部门成立的实体，但由于应收账款总额较高，若公司不能有效管控应收账款规模，并增强公司的经营性现金回收，公司仍存在一定的经营风险。 （四）流动性及偿债风险 公司最主要的业务收入来源为环保水处理和固废处理相关的投资及运营业务和工程承包业务，该等业务对公司自身运营资金的要求较高。投资及运营业务需要垫付大量的资金，特许经营权无论是通过 BOT运作模式取得或者通过 TOT运作模式取得，现金大量流出的建设期（收购期）无现金流入或只有极少现金流入，投资及回报需要在未来年度逐年收回，收回周期可能长达 20－30年，BT业务的建设期间亦无现金流入，投资及回报收回一般在工程竣工验收后的 3－5年；工程承包业务的承接需要投标及履约保证金，且工程尾款一般需要 1－2年质保期结束后方能收回。目前公司业务仍处于扩张期，投资运营和工程承包类的业务规模仍在不断扩大，公司主要通过债务融资满足发展的需要，融资规模和结构的合理规划对公司发展至关重要。公司存在负债和资金管理不当导致的流动性及偿债风险。 （五）业绩波动风险 公司业务包括环保水处理和固废处理相关的投资及运营、工程承包和设备生产及销售等。投资及运营类项目的收益计算时约定了保底水量，并考虑了通胀、电价等变化的影响，其收益较为稳定。而其他业务业绩受各种因素影响较大，易产生波动。如：工程承包类业务的承接受国家宏观经济及环保政策、公用设施投入的力度、固定资产投资规模及市场竞争情况影响较大；环保水处理设备的定制配套受客户群地域、设计选型、主体工程进度、钢材等原材料价格变化的影响较大。此外，由于行业景气吸引潜在竞争者进入，竞争加剧也可能对上述业务的承接及其毛利率产生影响。上述影响可能造成公司收入和利润在不同会计年度出现波动。公司存在业绩波动的风险。 （六）诉讼及仲裁风险 截至报告期末，公司及控股子公司存在金额较大的未决诉讼及仲裁事项。相关诉讼或仲裁所涉案件主要为特许经营协议纠纷、建设工程施工合同纠纷、股东代位诉讼纠纷等，不涉及公司核心专利、技术，不会对公司生产经营、未来发展产生重大不利影响，但由于案件审理结果存在一定不确定性，可能对公司的经营业绩产生不利影响。 （七）税收优惠政策变化的风险 报告期内，根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》、《有机肥产品免征增值税》等规定，公司及部分控股子公司享受相应税收优惠政策。若未来上述税收优惠政策发生不利变化，或公司享受税收优惠政策的资格未能通过复审或重新认定，将会直接增加公司的所得税费用，并对公司的经营业绩产生不利影响。 目 录 声 明 ........................................................................................................................... 1 重大提示 ....................................................................................................................... 2 目 录 ........................................................................................................................... 7 释 义 ......................................................................................................................... 10 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 14 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况.................................................. 14 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况...................................................... 18 三、主要业务模式、产品或服务的主要内容.................................................. 31 四、主要固定资产及无形资产.......................................................................... 38 五、现有业务发展安排及未来发展战略.......................................................... 73 六、财务性投资情况.......................................................................................... 75 七、未决诉讼、仲裁等事项.............................................................................. 78 八、行政处罚情况.............................................................................................. 81 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 89 一、本次发行的背景和目的.............................................................................. 89 二、发行对象及与发行人的关系...................................................................... 90 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期.................................. 90 四、募集资金投向.............................................................................................. 92 五、本次发行是否构成关联交易...................................................................... 93 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化.............................................. 93 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.............................................................................................................................. 93 八、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票并上市条件...................... 94 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 103 一、前次募集资金使用情况............................................................................ 103 二、本次募集资金使用计划............................................................................ 109 三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析.................................... 109 四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响........................................ 117 五、本次向特定对象发行股票募集资金使用的可行性结论........................ 118 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 119 一、本次发行后公司业务与资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况............................................................................ 119 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............ 120 三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况............................................................................................ 120 四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形.................... 120 五、本次发行对公司负债情况的影响............................................................ 121 第五节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 122 一、业务与经营风险........................................................................................ 122 二、应收账款回收风险.................................................................................... 123 三、流动性及偿债风险.................................................................................... 124 四、业绩波动风险............................................................................................ 124 五、公司扩张导致的管理风险........................................................................ 124 六、控制权变更风险........................................................................................ 125 七、受到相关主管部门处罚的风险................................................................ 125 八、诉讼及仲裁风险........................................................................................ 125 九、税收优惠政策变化的风险........................................................................ 126 十、新冠疫情风险............................................................................................ 126 十一、土地房产瑕疵风险................................................................................ 126 十二、募集资金投资项目未能实现预期效益风险........................................ 126 十三、向特定对象发行相关风险.................................................................... 127 第六节 公司利润分配政策及执行情况 ................................................................. 128 一、《公司章程》中利润分配政策.................................................................. 128 二、公司最近三年现金分红及未分配利润使用情况.................................... 130 三、未来三年股东分红回报规划.................................................................... 130 第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 134 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明.................................... 134 二、发行人及全体董事、监事、高级管理人员的承诺................................ 136 三、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................ 138 四、发行人控股股东、实际控制人承诺........................................................ 139 五、保荐机构（主承销商）声明.................................................................... 140 六、发行人律师声明........................................................................................ 142 七、审计机构声明............................................................................................ 143 八、发行人董事会声明.................................................................................... 144 释 义 在本募集说明书中，除非本文义另有所指，下列简称具有如下含义：
第一节 发行人基本情况 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人基本情况 公司名称：鹏鹞环保股份有限公司 英文名称：Penyao Environmental Protection Co., Ltd. 股票简称：鹏鹞环保 股票代码：300664 股票上市地：深圳证券交易所 有限公司成立日期：1997年 7月 15日 股份公司成立日期：2013年 1月 21日 上市日期：2018年 1月 5日 注册资本：709,337,550元 法定代表人：王鹏鹞 注册地址：宜兴市高塍镇工业集中区（胥井村） 邮政编码：214214 互联网网址：http://www.penyao.com.cn/ 电子信箱：[email protected] 联系电话：0510-88560335 联系传真：0510-87061990 统一社会信用代码：91320200703530323W 经营范围：从事环保工程、水处理工程、市政公用工程专业承包业务；从事机电设备安装专业承包业务；从事生活污水、工业污水治理业务；环保材料、环保产品、环保设备的研发、设计、集成、制造、销售、贸易代理；环保、水处理、市政公用领域的投资、建设、运营；环境微生物技术、污泥处置技术、再生资源技术、非危险废弃物资源化处置技术的研发、转让、咨询、服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：建设工程设计（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） （二）股权结构 截至报告期末，发行人的股本结构如下：
1、控股股东情况 截至报告期末，鹏鹞投资持有公司 30.55%股份，为公司控股股东。鹏鹞投资基本情况如下：
截至报告期末，除持有公司股份外，鹏鹞投资的其他对外投资情况如下：
2、实际控制人情况 截至报告期末，王氏兄弟通过鹏鹞投资持有发行人 216,702,150股股份，王洪春配偶陈宜萍持有发行人 4,137,080股股份，王氏兄弟及其一致行动人（王洪春配偶陈宜萍）合计持有 220,839,230股股份，占公司总股本的 31.13%，王氏兄弟为公司的实际控制人。实际控制人基本情况如下： 王洪春先生，1964年 10月出生，中国国籍，无境外永久居留权。大学本科学历，高级经济师。1984年开始从事环保事业，曾任公司董事长、总经理。身份证号码为 32022319641003****，住所为江苏省宜兴市高塍镇。 王春林先生，1962年 8月出生，中国国籍，无境外永久居留权。大学本科学历，高级经济师。1982年开始从事环保事业，现任公司董事。身份证号码为32022319620823****，住所为江苏省宜兴市高塍镇。 截至报告期末，除持有鹏鹞投资 80.00%股份外，王洪春先生其他对外投资情况如下：
（一）行业监管体制与主要法规政策 1、行业类别 公司主要从事的环保水处理相关业务按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）的行业划分，属于“水利、环境和公共设施管理业-生态保护和环境治理业”，行业代码为“N77”。 2、主管部门和监管体系 公司从事的环保水处理相关业务，既与环境保护中的水污染治理相关，又涉及水资源保护和城市基础设施建设。因此，环保水处理行业相关主管部门及其职能如下：
3、行业相关法律法规及主要产业政策 （1）行业主要法律法规 环保水处理行业的主要法律法规如下：
环保水处理行业相关的行业主要政策如下：
发行人属于环保水处理行业。从水质角度考虑，人类社会上的水大致可以分为三大类，即天然水（地表水与地下水）、使用水（生活与生产用水）和污染水（生活与生产使用过的水）。水处理则是这三种水质类型转化的重要手段，从而环保水处理业务产业链包括水处理技术研发、工程设计咨询、水处理设备的 制造、工程施工以及项目投资及运营等环节。目前，公司在污水处理和供水处理 方面拥有完整的产业链，能够提供研发、咨询与设计、设备生产与销售、工程承 包、项目投资和运营等全产业链的综合服务。 注：上述加黑部分为目前公司涉及的主要业务。 环保水处理行业兼具公共服务的公益性和竞争性行业市场化的特征。与电信、电力、铁路运输、煤气等基础设施产业类似，生产、生活相关供水处理和市政污水处理也属于市政服务，是城镇基础服务的组成部分，其具有公益性、区域垄断性、规模经济性等特点。然而上述特点仅限于在环保水处理行业的运营环节。中国 2003年开始了引入市场机制的改革，政府和企业之间通过特许经营协议，实现公共服务的外部化，大量的污水处理和供水处理项目通过 BOT、BT、TOT、PPP模式进行建设运营。因此，在环保水处理项目的设计、工程承包、投资运营权的取得及设备销售等领域，呈现出高度的市场化竞争状况，而在取得供水、污水处理的特许经营权后，运营阶段仍保持着公益性、垄断性等特点，受到经济波动影响较小，供给和需求均较为稳定。 1、环保水处理行业发展背景 地球的储水量丰富，共有约 14亿万立方千米之多，尽管数量巨大，但是能直接被人们生产和生活利用的极少。陆地上的淡水资源总量只占地球上水体总量的 2.5%，而淡水的将近 70%冻结在南北两极地区的固体冰川，其余的大部分是土壤中的水分或是深层地下水，难以供人类开采使用。江河、湖泊、水库及浅层地下水等是人类开发利用的主要对象，但总量不足世界淡水资源的 1%。20世纪以来，随着世界人口高速增长及工农业生产和社会经济的发展，工商业和城市居民生活用水快速增加，水资源的消耗越来越大。从 1940年至 1990年，在 50年时间内，全球总用水量增加了 4倍。世界范围内的水危机逐渐显现，水资源缺乏已成为关系到贫困、可持续发展乃至世界和平与安全的重大问题。环保水处理正逐步成为全球最活跃的产业之一，2004年全球生活和企业生产供水的费用约5,500亿美元，相当于石油业的 40%，超过全球制药业的 1/3，而且这还仅是开始，如果各国政府不投入更多的资金治理水资源，到 2025年用不上洁净水的人口将增长到 25亿，相当于全球总人口的 1/3，水资源及其相关环保水处理服务正越来越受到世界各国的普遍关注。 水体污染、水资源短缺已经成为我国经济和社会发展的严重制约因素。水资源作为一种战略资源日益受到党和国家以及社会各界的高度重视，水污染治理相关的环境保护产业更是上升到了国家七大战略产业之首，在“循环经济”、“节能减排”的理念下，党的十八大进一步提出了“生态文明”、“美丽中国”的环保新概念，环保水处理将在我国经济建设和社会发展中发挥极其重要作用。 2、全球环保水处理行业发展概况 19世纪以来，经济发达国家相继出现了环境污染等社会公害问题，许多国家的河湖水域溶解氧降低，水生物减少甚至绝迹。由于水环境污染，居民发病率增加，政府开始认识到加强污水处理的必要性，并投入大量资金兴建污水处理工程。这种“先污染后治理”的发展模式付出代价是极大的。为此，上世纪 70年代发达国家纷纷加大了城市污水处理的力度，到上世纪 90年代末，国外发达国家城市污水处理率已平均达到 80%以上的较高水平。以美国为例，现阶段美国的城镇污水处理设施已经全面普及，污水处理率 100%，污水处理程度都达到了二级处理以上的标准，城镇污水回用也已经从研究试验阶段进入生产应用阶段，城镇污水回用设施的数量和功能增长迅速。在气候干旱的美国中西部地区，一些起步较早的城镇，污水回用的产业化运营已经有了近 30年的历史。 3、国内环保水处理行业发展概况 （1）污水处理行业发展概况 近年来污水处理的相关项目呈增长的态势。污水处理投资具有区域不平衡特点，项目投资主要集中在经济水平高、水资源丰富的沿海城市，东北和中西部地区项目投资仍有待增加，一些城镇和农村地区的污水处理率仍较低。此外，随着国家对环境保护的日益重视，污水处理的排放标准进一步提高，污水处理厂的提标改造需求将进一步释放。尤其在《十四五规划和 2035年远景目标纲要》明确提出水污染治理方向，污水治理领域需求空间加大，污水处理行业将会迎来更多的投资机会。 （2）供水行业发展概况 近年来随着越来越多城市供水设施老化情况加剧、社会对水质安全重视程度的提高、水质标准提高等多重因素的影响下，供水厂、供水管网的改扩建需求愈加迫切。未来供水处理行业投资仍将继续加大，行业发展前景十分广阔。 （3）再生水利用 再生水指的是对处理过的污水进一步深度处理，使其可以再循环利用，再生水是对水资源的一种补充。再生水是由污水深度处理而来，如果要达到供水标准，成本将远超普通供水水价。低标准再生水的生产成本一般小于标准供水成本，在城市园林用水、洗车、冲厕等特定领域的使用上和标准供水几乎没有区别。因此中国再生水的水质标准相对供水低，主要用在城市杂用水、工业用水等对水质要求不高的项目。再生水的利用既节约了用户成本，又节约水资源，是应该大力提倡的产业。 中国目前再生水利用率还较低，其主要原因有：1）再生水需要专门的再生水管网运送，而目前无论是市政管网还是房产内管网都没有预留再生水管网，令再生水的利用范围受限；2）国家对再生水的利用只是鼓励，缺乏强制性规定；3）自来水价格较低，居民和工商业用户的承受能力都较强，使得用户新建管网并转用再生水的动力不够。 再生水领域正日益受到重视，《水污染防治行动计划》等与再生水密切相关的国家规划更加有力地推动了行业发展。在未来的几年间，再生水行业将迎来机遇，市场规模快速扩大。 （4）污泥处理处置行业发展概况 本处所称的污泥处理特指对污水处理过程中产生的污泥进行的处置。污水处理过程中产生的污泥含水量大，含重金属、细菌等有害物质较多，如采用简单的卫生填埋法很有可能对地下水体及土壤造成二次污染，其他脱水、深度脱水、干化、焚烧、好氧发酵、厌氧发酵等处理技术在经济性和适用性方面还存在不足。 我国污水处理过程中，长期以来普遍存在“重水轻泥”现象，使得污泥处理处置行业发展较为缓慢，市场供给缺口巨大。污泥处理处置作为污水处理的最后一环，随着国家《水污染防治行动计划》出台、新《水污染防治法》落地实施，受到的政策支持日益增多，“重水轻泥”的现象在不断地向“泥水并重”改善，市场空间十分广阔。 （三）公司在行业中的竞争地位 1、市场竞争格局 目前世界水务巨头、国有大型水务公司、民营水处理公司为主导我国环保水处理市场的投资力量，市场竞争十分激烈，整个环保水处理市场产业集中度相对较低。 市场过度分散制约了行业的技术进步及服务的集约化。目前环保水处理相关产业并购力度正不断加强。预计在未来几年内，中国环保水处理市场将依然持续收购、兼并、跨区域重组的趋势，最终全国将形成由若干大型水处理企业集团跨区域经营的格局。 2、主要竞争对手情况 公司在行业内主要竞争对手如下： 碧水源（300070）：碧水源专业从事环境保护及水处理业务，在水处理领域拥有全产业链，主要业务包括环保整体解决方案、运营服务、市政与给排水工程、净水业务板块以及光科技整体解决方案。2021年度营业收入 95.49亿元。 节能国祯（300388）：我国生活污水处理行业市场化过程中最早提供“一站式六维服务”综合解决方案的专业公司，现已形成生活污水处理研究开发、设计咨询、核心设备制造、系统设备集成、工程建设安装调试、投资运营管理等全寿命周期的完整产业链。2021年度营业收入 44.77亿元。 中环环保（300692）：主要从事污水处理业务和环境工程业务，致力于攻克高难度工业废水，目前已在医疗废水、高浓度有机废水等领域均取得了较好的成果。2021年度营业收入 11.66亿元。 中持股份（603903）：主要业务有城镇污水处理、工业园区及工业废水处理、污泥处理处置、综合环境治理等，是一家主要面向中小城市、工业园区及工业客户，以水务、污水及其伴生的污泥治理设施的投资运营、系统集成、受托管理、技术服务为核心的综合水务服务商。2021年度营业收入 14.62亿元。 华骐环保（300929）：华骐环保是一家从事水环境治理的专业服务商，依托曝气生物滤池（BAF）核心技术及其他系列工艺的开发应用，向客户提供 BAF工艺技术及核心产品、智能化污水处理设备、水环境治理工程服务，以及从事污水处理投资运营服务。2021年度营业收入 6.35亿元。 深水海纳（300961）：深水海纳聚焦工业污水处理和优质供水等环保水务业务，以投资运营、委托运营和工程建设等方式，为医药、印染、化工等行业提供高浓度、难降解工业污水处理服务，为市政用户、特色小镇等提供优质供水服务。 2021年度营业收入 5.49亿元。 3、竞争优势 （1）产业链完整 公司可提供环保水处理技术及产品研发、咨询设计、工程承包、投资及运营管理、环保设备产销等全产业链服务，一方面可促进公司业务的有效延伸，由点及面，提高业务附加值，比市场上单一工程承包商、设备制造商、水务投资及运营商拥有更强的整体竞争优势；另一方面，全产业链能够有效控制工程造价及投资成本，确保工程质量，提高运营安全性及经济性，并在后续为期较长的特许经营期或代运行阶段具有更为明显的成本控制优势。 （2）单体项目日处理能力领先 公司的环保水处理项目日处理能力普遍在 5万吨以上。较大的单体项目日处理规模可以有效提升项目的稳定性和质量，具有规模效应，有利于成本控制。同时公司的综合服务、建设管理能力也通过承接大型项目得到了很好的展示，树立了公司品牌和口碑，体现了公司整体竞争能力。 （3）品牌知名度高 公司为国内最早从事环保水处理的企业之一，已完成各类水处理项目 1,300多项。由于水处理企业多而散，地方政府对水处理企业甄别存在一定难度。出于公共安全的考虑，地方政府倾向于与知名度高、从业时间长的企业合作。公司的品牌优势有助于被市场认同，有利于市场的进一步拓展。 （4）资质齐备 公司具有环境工程（水污染防治工程）专项甲级、环境工程（固体废物处理处置工程）专项乙级、建筑工程施工总承包贰级、环保工程专业承包壹级、建筑机电安装工程专业承包贰级、市政公用工程施工总承包贰级等专业资质，为目前环保行业少数同时具备上述资质的企业之一。资质齐备有助于公司对复杂、大型项目的市场开拓，避免与众多资质不全的中小企业直接竞争，同时有利于公司做到项目全面可控，保证项目进度和提高运营质量。 （5）服务质量优势 公司拥有较强的专业技术团队及成熟的项目工程建设和运营管理模式，能够灵活应对各种条件的水处理项目，针对水质、水量等参数制定科学合理的运营模型以及设计定制适合该项目的水处理设备，并可以通过远程监控技术实现数据采集，实时监控水处理相关数据，及时调整相关工艺，这些措施能确保公司为客户提供更加优质的服务。（未完）  |