格利尔(831641):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
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时间：2022年11月16日 18:21:37 中财网 |
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原标题:格利尔:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
格利尔数码科技股份有限公司江苏省徐州市高新技术产业开发区昆仑路 30号格利尔数码科技股份有限 公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要
服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审
慎作出投资决定。保荐人（主承销商）
（苏州工业园区星阳街 5号）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 |
| 发行股数 | 本次初始发行的股票数量为 1,050万股（未考虑超额配售选择权的
情况下）；公司及主承销商选择采用超额配售选择权，采用超额配
售选择权发行的股票数量占本次发行初始发行股票数量的 15%（即
157.50万股）；若超额配售选择权全额行使，本次发行的股票数量
为 1,207.50万股。 |
| 每股面值 | 1.00元 |
| 定价方式 | 公司和主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价格 |
| 每股发行价格 | 9.60元/股 |
| 预计发行日期 | 2022年 11月 21日 |
| 发行后总股本 | 7,350.00万股 |
| 保荐人、主承销商 | 东吴证券股份有限公司 |
| 招股说明书签署日期 | 2022年 11月 17日 |
注：超额配售选择权行使前，发行后总股本为 7,350.00万股；若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 7,507.50万股。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
| 一、本次发行有关重要承诺的说明
本次发行有关的重要承诺，包括股份锁定承诺、稳定股价的承诺、填补摊薄即期回报的承诺、
规范和减少关联交易的承诺等，详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承
诺”。
二、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市。
公司本次公开发行股票注册申请获得中国证监会同意后，在股票发行过程中，会受到市场环境、
投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北交所发行上市
条件，均可能导致本次发行失败。
公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发
行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
三、关于发行前滚存利润的分配安排
经公司 2021年年度股东大会审议通过，公司本次发行前的滚存未分配利润，由本次发行后的
新老股东按持股比例共同享有。
四、特别风险提示
公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的
风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注如下风险：
（一）市场竞争风险
随着全球 LED照明渗透率的持续提升，目前我国 LED照明行业逐渐进入成熟发展阶段，已形
成高度市场化的竞争格局。公司面临因市场竞争加剧而导致行业内产品供应过剩、产品价格下降、
行业利润水平降低的压力。若公司未能较好地保持竞争优势以应对市场竞争压力，可能导致公司收
入增速下降或盈利能力下降。
经过多年的发展，我国磁性器件产业已经形成了完整的产业链，磁性器件生产企业数量较多，
行业竞争较为激烈。若公司未能持续提高精益生产与研发能力、维持和改善客户结构与质量、丰富
公司产品线等，可能导致无法满足下游客户定制化需求，降低公司持续盈利能力。
公司产品以定制化产品为主，磁性器件下游产品应用领域较广、品种规格繁多，公司经过多年 |
| 的发展积累了丰富的照明及磁性器件产品开发经验，但仍然存在竞争对手在某些领域研制出性能方
面更加优良的有针对性产品，从而替代发行人相关产品的风险。
（二）客户集中度较高的风险
报告期内，公司前五名客户的销售收入分别为 25,963.34万元、26,506.17万元、35,376.20万元
和 25,537.25万元，占当期营业收入的比重分别为 71.62%、71.28%、70.23%和 78.66%。公司对库珀
照明的收入占照明业务收入的 77.43%、65.55%、57.95%和 80.28%，对锦浪科技的收入占磁性器件
业务收入的 28.54%、39.19%、48.74%和 54.05%，客户集中度较高。
公司主要客户为海外知名灯具品牌企业及国内光伏逆变器行业龙头企业，已形成较为稳定的合
作关系。若未来主要客户出于市场战略、原材料供应、产品技术等原因而终止与公司合作，或主要
客户因产业政策、自身生产经营发生重大变化导致其对公司产品的需求量降低，而公司无法及时拓
展新客户，将会对公司经营产生不利影响。
（三）原材料价格波动风险
公司生产所需的原材料主要包括漆包线、磁材、电池等，原材料占产品成本的比例较高。因新
冠疫情等宏观环境影响，铜、磁材等原材料价格波动幅度较大，个别时段出现供应不及时情形，对
公司生产产生了一定影响。如果未来重要原材料的市场价格出现较大幅度的波动，而同时公司的成
本上升不能及时传导至下游客户或通过其他途径消化成本上涨的压力，可能对公司经营业绩产生不
利影响。
（四）外协加工比例较高的风险
磁性器件产品下游应用行业较广，客户需求多样。非标定制化的特点决定了磁性器件产品生产
方式只能逐渐向自动化过渡，当前生产过程中仍需要较大数量的人工参与。随着下游新能源行业等
快速增长，公司磁性器件业务的交付压力较大。报告期内，因加工场地、人员限制、产能紧张等因
素的影响，公司生产能力不足，公司存在将磁性器件委托外协单位加工的情形，且外协加工比例较
高。公司与主要外协厂商建立了比较稳定的合作关系，若主要外协厂商出现产能瓶颈、设备故障、
劳动争议、财务困境等情况，无法生产与公司质量标准及数量要求相符的产品，或者未及时交货、
无法快速响应公司的订单需求，将会对公司的产品供应带来不利影响，进而影响到公司的经营业绩
及财务状况。
（五）应收账款坏账风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 9,318.54万元、8,556.58万元、15,365.13万元和
18,492.57万元，占各期末流动资产的比例分别为 33.23%、26.41%、33.73%和 34.40%。若未来公司
主要客户发生经营困难或者与公司合作关系出现不利状况，可能导致回款周期增加甚至无法收回货
款，进而对公司经营产生不利影响。 |
| 报告期各期，公司分别核销应收账款 12.91万元、343.09万元、105.54万元和 0万元。截至 2022
年 6月末，公司逾期应收账款为 3,354.87万元，占应收账款余额的 17.01%。应收账款余额中照明工
程款为 2,678.60万元，逾期金额为 1,332.64万元，占照明工程款的 49.75%。受下游客户信用状况、
付款审批流程等因素影响，公司照明工程款逾期较多。截至本招股说明书签署日，公司与宿州苏宁
置业有限公司照明工程款诉讼尚在审理中，公司应收宿州苏宁置业有限公司款项存在无法收回的风
险，可能对公司产生不利影响。
（六）毛利率波动的风险
报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 32.77%、26.45%、22.90%和 25.64%。公司毛利率水
平受下游行业需求状况、产品结构、材料成本、人工成本等多种因素的影响。2021年度，受铜材、
硅钢片等原材料价格大幅上涨的影响，公司主营业务毛利率较上年下降 3.55个百分点。随着未来市
场竞争加剧以及材料成本、人工成本的波动，公司面临主营业务毛利率下降的风险。
（七）技术更新和研发失败的风险
随着大数据、云计算、人工智能等物联网相关技术蓬勃发展，LED照明智能化、系统化升级对
公司产品开发能力、技术研发能力提出了较高要求。如果公司的研发转化不达预期或技术更新落后
于市场，则有可能影响公司销售，进而对公司经营业绩产生不利影响。
磁性器件产品主要是作为电子产品的配套，面对的客户是专业的终端产品制造商或系统集成
商，企业需要及时针对客户的需求做出快速反应，对企业的专业化产品研发、制造、供应以及服务
能力要求较高。此外，随着下游电子应用产品推陈出新及功能日新月异，以及新的应用领域不断出
现，磁性器件产品必须配合下游产品发展趋势做适度更新设计。能否紧跟行业技术发展的主流趋势，
持续保持对市场需求的快速响应能力，保持技术和产品的竞争优势是市场竞争的关键。公司存在未
来技术更新不能满足下游应用需求，或研发进度不达预期，落后于竞争对手的风险。
（八）募集资金投资项目不能实现预期效益的风险
本次募集资金拟投资于智能制造基地建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金项目。若公
司本次募集资金投资项目能够顺利实施，将扩大主要产品产能，进一步提升公司经营规模。但募投
项目在开发建设过程中，将受到宏观政策、技术迭代、市场竞争等诸多因素的影响，募集资金投资
项目存在因市场开拓不理想导致新增产能无法有效消化、项目实施进度或预期效益不及预期的风
险。
本次智能制造基地建设项目、研发中心建设项目建成后，每年将新增折旧、摊销费用 637.83万
元，占公司 2021年度利润总额的 12.87%。如果募集资金投资项目建成后未能产生预期效益，则新
增折旧摊销费用将减少公司利润，对公司未来经营成果造成不利影响。
五、因业务模式变更对 2022年 1-6月份经营业绩的影响 |
| 公司客户库珀照明于 2022年 1月份与公司洽谈将销售模式由寄售模式改为非寄售模式， 2022
年 1-6月，公司与库珀照明新增订单以非寄售模式为主，对于 2022年之前未执行完毕的寄售订单依
然以寄售模式进行结算，因此本期确认收入的产品包括上年末寄售仓未被客户领用的存货以及非寄
售模式下客户收到的存货。
为更准确地反映业绩变动情况，剔除因业务模式变更对公司财务指标的临时性影响。假设 2022
年 1-6月份确认的收入不包括上年末寄售仓库尚未领用的存货，则 2022年 1-6月份公司主要财务指
标情况如下：
单位：万元
项目 2022年 1-6月份 剔除 2021年末寄售仓存货后
营业收入 32,466.81 31,000.81
利润总额 5,052.56 4,602.67
净利润 4,163.86 3,860.19
扣除非经常性损益后归属于母
3,470.60 3,166.93
公司所有者的净利润
六、财务报告审计截止后的主要财务信息及经营情况
公司财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，
公司经营状况正常，经营业绩良好，主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者
判断的重大事项等方面均未发生重大变化。立信会所对公司 2022年 1-9月财务报告进行了审阅，并
出具《审阅报告》（信会师报字[2022]第 ZE10656号）。具体信息详见本招股说明书“第八节 管理
层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”。
截至 2022年 9月 30日，公司资产总额为 60,490.40万元，较上年末增长 14.80%，资产规模稳
中有升；归属于母公司所有者权益为 27,493.95万元，较上年末增长 25.67%。2022年 1-9月，公司
营业收入为 52,447.98万元，较上年同期增长 52.25%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者
净利润为 5,567.08万元，较上年同期增长 174.25%，公司盈利能力进一步提升。 | | | |
| | 项目 | 2022年 1-6月份 | 剔除 2021年末寄售仓存货后 |
| | 营业收入 | 32,466.81 | 31,000.81 |
| | 利润总额 | 5,052.56 | 4,602.67 |
| | 净利润 | 4,163.86 | 3,860.19 |
| | 扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润 | 3,470.60 | 3,166.93 |
| | | | |
目录
声明 ........................................................................................................................................... 2
本次发行概况 ........................................................................................................................... 3
重大事项提示 ........................................................................................................................... 4
目录 ........................................................................................................................................... 8
第一节 释义 .......................................................................................................................... 9
第二节 概览 ........................................................................................................................ 13
第三节 风险因素 ................................................................................................................ 28
第四节 发行人基本情况 .................................................................................................... 34
第五节 业务和技术 ............................................................................................................ 77
第六节 公司治理 .............................................................................................................. 154
第七节 财务会计信息 ...................................................................................................... 168
第八节 管理层讨论与分析 .............................................................................................. 231
第九节 募集资金运用 ...................................................................................................... 349
第十节 其他重要事项 ...................................................................................................... 358
第十一节 投资者保护 ...................................................................................................... 361
第十二节 声明与承诺 ...................................................................................................... 366
第十三节 备查文件 .......................................................................................................... 380
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
| 普通名词释义 | | |
| 发行人、公司、本公司、股
份公司、格利尔 | 指 | 格利尔数码科技股份有限公司 |
| 有限公司、格利尔有限 | 指 | 徐州格利尔数码科技有限公司 |
| 格利尔科技 | 指 | 徐州格利尔科技有限公司，发行人全资子公司 |
| 格利尔光电 | 指 | 江苏格利尔光电科技有限公司，发行人全资子公司 |
| 宿迁格利尔 | 指 | 宿迁格利尔智慧光电科技有限公司，发行人全资子公司 |
| 惠州格利尔 | 指 | 惠州格利尔科技有限公司，发行人全资子公司 |
| 莱复科技 | 指 | 上海莱复信息科技有限公司，发行人全资子公司 |
| 智谷光频 | 指 | 徐州智谷光频产业研究院有限公司，发行人控股子公司 |
| 格利尔国际 | 指 | Gloria International Inc，发行人控股子公司 |
| 金丝路 | 指 | 西安金丝路光电科技有限公司，发行人控股子公司 |
| 照通科技 | 指 | 南京照通智慧科技有限公司，发行人控股子公司 |
| 智联光频 | 指 | 东莞智联光频科技有限公司，发行人参股公司 |
| 交控集团 | 指 | 徐州市交通控股集团有限公司 |
| 高新创发 | 指 | 徐州高新技术产业开发区创业发展有限公司 |
| 锦浪科技 | 指 | 锦浪科技股份有限公司及其子公司，股票代码 300763.SZ，发
行人客户 |
| 动力源 | 指 | 北京动力源科技股份有限公司及其子公司，股票代码
600405.SH，发行人客户 |
| 禾迈股份 | 指 | 杭州禾迈电力电子股份有限公司及其子公司，股票代码
688032.SH，发行人客户 |
| 迪芬尼 | 指 | 惠州迪芬尼声学科技股份有限公司及其子公司，发行人客户 |
| 昕诺飞 | 指 | Signify N.V.原飞利浦照明（Philips Lighting N.V.），发行人客
户库珀照明的控股股东 |
| 库珀照明 | 指 | Cooper Lighting Solutions，发行人客户 |
| ABL | 指 | Acuity Brands Lighting Inc.，发行人客户 |
| 伟创力 | 指 | Flextronics International Ltd.，发行人客户 |
| OutsideIn | 指 | Outside In Cambridge Limited，发行人客户 |
| Bose | 指 | Bose Corporation，全球知名音响品牌商 |
| 京泉华 | 指 | 深圳市京泉华科技股份有限公司，股票代码 002885.SZ |
| 可立克 | 指 | 深圳可立克科技股份有限公司，股票代码 002782.SZ |
| 伊戈尔 | 指 | 伊戈尔电气股份有限公司，股票代码 002922.SZ |
| 阳光照明 | 指 | 浙江阳光照明电器集团股份有限公司，股票代码 600261.SH |
| 立达信 | 指 | 立达信物联网科技股份有限公司，股票代码 605365.SH |
| 得邦照明 | 指 | 横店集团得邦照明股份有限公司，股票代码 603303.SH |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《公司章程》 | 指 | 《格利尔数码科技股份有限公司章程》 |
| 《公司章程（草案）》 | 指 | 《格利尔数码科技股份有限公司章程（草案）》 |
| 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 全国股转系统，新三板 | 指 | 全国中小企业股份转让系统 |
| 北交所 | 指 | 北京证券交易所 |
| 国家发改委、发改委 | 指 | 中华人民共和国国家发展和改革委员会 |
| 工信部 | 指 | 中华人民共和国工业和信息化部 |
| 股东大会、董事会、监事会 | 指 | 格利尔数码科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会 |
| 东吴证券、保荐机构、主承
销商 | 指 | 东吴证券股份有限公司 |
| 立信会所、会计师 | 指 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 锦天城、律师 | 指 | 上海市锦天城律师事务所 |
| 股票登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 |
| 本次公开发行、本次发行 | 指 | 发行人向不特定合格投资者公开发行股票的行为 |
| 报告期、最近三年一期 | 指 | 2019年、2020年、2021年、2022年 1-6月 |
| 报告期各期末 | 指 | 2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021年 12月 31日、
2022年 6月 30日 |
| 招股说明书 | 指 | 格利尔数码科技股份有限公司招股说明书 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
| 专业名词释义 | | |
| LED | 指 | Light Emitting Diode，发光二极管，是半导体二极管的一种，
可以把电能转化成光能 |
| 电源 | 指 | 向负载提供一定电压和电流（或功率）的装置 |
| LED驱动电源 | 指 | 把外部电源供应转换为特定的电压电流以驱动 LED照明产品
发光的电源转换器，是 LED照明产品的核心部件，对 LED照
明产品实现发光和控制功能，提升发光效率，控制系统功耗，
保证产品的稳定、可靠和长使用寿命起关键作用 |
| EBP | 指 | Emergency Battery Pack，应急电源组件 |
| 商业照明、商用照明 | 指 | 为了服务于商业场所照明的需要而产生的用于商业场合的照
明系统 |
| 景观照明 | 指 | 既有照明功能，又兼有艺术装饰和美化环境功能的户外照明
工程 |
| 健康照明 | 指 | 通过照明环境改善并提高人们工作、学习、生活的条件和质
量 |
| 应急照明 | 指 | 因正常照明的电源失效而启用的临时照明设备，包括备用照
明、疏散照明、安全照明 |
| 光通信 | 指 | 以光波为载波的通信方式 |
| 车车通信 | 指 | V2V（Vehicle toVehicle Communication），车车通信是指机动
车辆间基于无线的数据传输，即通过特定的通信方式实现车
与车之间的通信，这些信息包括速度、位置、驾驶方向、刹
车等。车车通信被期望在车道偏离、自适应巡航控制、盲点
侦测、后方停车声波定位、备份照相等方面发挥更多的作用 |
| 合同能源管理 | 指 | Energy Management Contract，合同能源管理，是一种基于市
场的节能服务模式，以减少的能源费用来支付节能项目投资
的节能改造方式 |
| SMD | 指 | Surface Mounted Devices，表面贴装器件，指利用表面贴装技
术生产的电子元器件，表面贴装技术可实现自动化焊接 |
| Zigbee | 指 | 一种短距离、低功耗的无线通信技术，由 IEEE802.15.4标准
定义，其特点是近距离、低复杂度、自组织、低功耗、低数
据速率，主要适合用于自动控制和远程控制领域。 |
| BOM | 指 | Bill of Material，物料清单，是详细记录一个项目所用到的所
有下阶材料及相关属性的清单 |
| OEM | 指 | Original Equipment Manufacturer，原始设备制造商，受托厂商
按来样厂商之需求与授权，按照厂家特定的条件而生产，所
有的设计图等都完全依照来样厂商的设计来进行制造加工 |
| ODM | 指 | Original Design Manufacturer，原始设计制造商，结构、外观
工艺均由生产商自主开发，由客户选择下单后进行生产，产
品以客户的品牌进行销售 |
| 中国照明学会 | 指 | China Illuminating Engineering Society（CIES），中国科学技
术协会所属全国性一级学会，是在国际照明委员会中代表中
国的组织，主要从事照明技术的科研、教学、设计、生产、
开发以及推广应用工作 |
| 中国照明电器协会 | 指 | 中国照明电器协会是由照明电器行业的企业、事业单位自愿
组成的社会团体，是经中华人民共和国民政部注册的全国唯
一的照明电器行业的社团组织 |
| 磁性器件 | 指 | 以法拉第电磁感应定律为原理实现电能和磁能相互转换的电
子器件 |
| 电子变压器 | 指 | 以法拉第电磁感应定律为原理，改变输入、输出电压的装置 |
| 电感器 | 指 | 能够把电能转化为磁能而存储起来的元件，主要作用是筛选
信号、过滤噪声、稳定电流及抑制电磁波干扰等 |
| 高频变压器 | 指 | 工作频率在 10kHz以上的变压器 |
| 逆变器 | 指 | 把直流电能转变成定频定压或调频调压交流电的转换器 |
| 储能变流器 | 指 | 可控制蓄电池的充电和放电过程，进行交直流的变换，在无
电网情况下可以直接为交流负荷供电 |
| EMC滤波电感 | 指 | 用于电磁兼容性滤波器（EMC滤波器）的电感器，EMC滤波
器主要用于滤除电磁干扰，抑制和衰减外界所产生的噪声信
号 |
| Boost升压电感 | 指 | 用于升压斩波电路（Boost升压电路）的电感器，Boost升压
电路是一种开关直流升压电路，可以使输出电压比输入电压
高 |
| 电声器件 | 指 | 电和声相互转换的器件，它是利用电磁感应、静电感应或压
电效应等来完成电声转换，包括扬声器，耳机，传声器，音
箱等 |
| 功率密度 | 指 | 3
每单位体积的输出功率，计量单位通常为 W/cm |
| 损耗 | 指 | 变压器、电源等器件的输入功率与输出功率间差额 |
| GW、MW | 指 | GigaWatt，功率单位，常用来表示发电装机容量，代表十亿瓦
特，1GW=100万千瓦
MegaWatt，兆瓦，功率单位，1MW=1000千瓦 |
| PCB | 指 | Printed Circuit Board，印刷电路板，是电子元器件的支撑体，
是电子元器件电气相互连接的载体 |
| PCBA | 指 | Printed Circuit Board Assembly，指在 PCB空板焊接贴片元件、
插件元件等电子元器件后形成的整体结构 |
| PLC | 指 | Programmable Logic Controller，可编程逻辑控制器，是种专门
为在工业环境下应用而设计的数字运算操作电子系统 |
| 柔性生产 | 指 | 对系统结构、人员组织、运作方式和市场营销等方面的改革，
使生产系统能对市场需求变化作出快速的适应，同时消除冗
余无用的损耗，力求企业获得更大的效益 |
| RoHS指令 | 指 | 欧盟颁布的《电气、电子设备中限制使用某些有害物质指令》，
主要针对电子电气产品生产过程中及原材料中的有害物质采
取的限制措施 |
| CCC认证 | 指 | CCC为 China Compulsory Certification的缩写，即中国强制性
产品认证，是中国关于安全合格的一项强制性认证要求 |
| CQC认证 | 指 | 中国质量认证中心开展的一种自愿性产品认证，表明产品符
合相关的质量、安全、性能、电磁兼容等认证要求 |
| FCC认证 | 指 | FCC为 Federal Communications Commission的缩写，即美国 |
| | | 联邦通信委员会。根据美国联邦通讯法规规定，凡进入美国
的电子类产品，都需要进行电磁兼容认证，要求通过 FCC的
认可，属于美国强制性认证 |
| CE认证 | 指 | CE为 Conformite Europeenne的缩写，CE认证是由欧盟立法
制定的、有关于安全合格的一项强制性认证要求，是电气产
品进入欧洲市场的通行证 |
| UL认证 | 指 | UL是美国安全检测实验室公司（Underwriters Laboratories
Inc.）的缩写，为美国产品安全认证的权威机构，相关产品认
证为美国市场公认的产品安全认证标准，属于非强制性认证 |
| FOB | 指 | 国际贸易中常用的贸易术语之一，即“船上交货” |
特别提示：本招股说明书中可能存在部分合计数与各分项数值之和略有差异的情况，该等差异是由于四舍五入原因造成。
第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、 发行人基本情况
| 公司名称 | 格利尔数码科技股份有
限公司 | 统一社会信用代码 | 91320300788392512G | |
| 证券简称 | 格利尔 | 证券代码 | 831641 | |
| 有限公司成立日期 | 2006年 5月 26日 | 股份公司成立日期 | 2014年 3月 11日 | |
| 注册资本 | 6,300万元 | 法定代表人 | 朱从利 | |
| 办公地址 | 江苏省徐州市高新技术产业开发区昆仑路 30号 | | | |
| 注册地址 | 江苏省徐州市铜山经济开发区昆仑路格利尔数码科技工业园（现昆仑路西、
钱江路南） | | | |
| 控股股东 | 朱从利 | 实际控制人 | 朱从利、赵秀娟 | |
| 主办券商 | 东吴证券股份有限公司 | 挂牌日期 | 2015年 1月 13日 | |
| 证监会行业分类 | 制造业（C） | | 电气机械和器材制造业(C38) | |
| 管理型行业分类 | 制造业（C） | 电气机械和器材
制造业（C38） | 照明器具（C387） | 照明灯具制造
（C3872） |
二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
公司控股股东为朱从利，实际控制人为朱从利、赵秀娟。
截至本招股说明书签署日，朱从利直接持有公司 41.56%的股份，赵秀娟直接持有公司 12.70%
的股份，朱从利、赵秀娟系夫妻关系，二人合计控制公司 54.26%的股份，且朱从利担任公司董事长、
总经理，对公司股东大会、董事会的重大决策和公司经营活动能够产生重大影响。因此，朱从利、
赵秀娟系公司实际控制人。
朱从利和赵秀娟的履历详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人股东及
实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”。
三、 发行人主营业务情况
公司主要从事照明产品及磁性器件的研发、生产和销售，业务布局兼顾广度与深度，多年来坚
持照明业务与磁性器件业务协同发展。公司以磁性器件技术为支撑，广泛拓展照明、新能源、通信、
工业控制、电声器件等多领域应用场景；同时深挖照明场景，掌握从电源到 LED灯具等照明产业相
关技术，将产业链延伸至终端照明解决方案。公司已成为一家实现照明业务与磁性器件业务互相促
进、联动发展的综合创新型企业。
四、 主要财务数据和财务指标
| 项目 | 2022年6月30日
/2022年1月—6月 | 2021年12月31
日/2021年度 | 2020年12月31
日/2020年度 | 2019年12月31
日/2019年度 |
| 资产总计(元) | 617,058,949.48 | 526,926,901.74 | 364,404,414.15 | 318,735,762.91 |
| 股东权益合计(元) | 272,365,160.21 | 229,287,655.02 | 198,556,158.36 | 188,903,304.82 |
| 归属于母公司所有者的
股东权益(元) | 256,982,097.51 | 218,785,947.28 | 188,958,189.54 | 177,167,034.37 |
| 资产负债率（母公司）
（%） | 58.72% | 58.22% | 48.69% | 42.75% |
| 营业收入(元) | 324,668,075.50 | 503,721,895.00 | 371,885,801.72 | 362,494,159.96 |
| 毛利率（%） | 25.56% | 23.24% | 26.57% | 32.87% |
| 净利润(元) | 41,638,610.03 | 41,959,711.40 | 35,200,291.32 | 36,488,737.30 |
| 归属于母公司所有者的
净利润(元) | 37,404,757.88 | 36,439,086.96 | 31,427,579.73 | 32,242,728.76 |
| 归属于母公司所有者的
扣除非经常性损益后的
净利润(元) | 34,706,040.04 | 30,262,555.48 | 24,566,577.59 | 28,753,231.30 |
| 加权平均净资产收益率
（%） | 15.75% | 17.86% | 16.89% | 20.66% |
| 扣除非经常性损益后净
资产收益率（%） | 14.61% | 14.83% | 13.20% | 18.42% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.59 | 0.58 | 0.50 | 0.54 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.59 | 0.58 | 0.50 | 0.54 |
| 经营活动产生的现金流
量净额(元) | 14,021,148.18 | -5,574,263.41 | 53,655,374.93 | 42,010,358.56 |
| 研发投入占营业收入的
比例（%） | 2.73% | 3.09% | 3.86% | 4.26% |
五、 发行决策及审批情况
2022年 4月 21日公司召开第三届董事会第十二次会议，审议通过《关于公司申请公开发行股
票并在北交所上市的议案》等与本次发行上市的相关议案。
2022年 5月 12日公司召开 2021年年度股东大会，审议通过了《关于公司申请公开发行股票并
在北交所上市的议案》等与本次发行上市的相关议案，并同意授权董事会处理与本次发行上市有关
的具体事宜。
本次发行已经北京证券交易所审核通过，并获得中国证监会同意注册。
六、 本次发行基本情况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 |
| 每股面值 | 1.00元 |
| 发行股数 | 本次初始发行的股票数量为 1,050万股（未考虑超额配售选
择权的情况下）；公司及主承销商选择采用超额配售选择 |
| | 权，采用超额配售选择权发行的股票数量占本次发行初始
发行股票数量的 15%（即 157.50万股）；若超额配售选择权
全额行使，本次发行的股票数量为 1,207.50万股。 |
| 发行股数占发行后总股本的比例 | 14.29%（超额配售选择权行使前）
16.08%（超额配售选择权行使后） |
| 定价方式 | 公司和主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价格 |
| 每股发行价格 | 9.60元/股 |
| 发行前市盈率（倍） | 19.99 |
| 发行后市盈率（倍） | 23.32 |
| 发行前市净率（倍） | 2.76 |
| 发行后市净率（倍） | 2.31 |
| 预测净利润（元） | 不适用 |
| 发行后每股收益（元/股） | 0.41 |
| 发行前每股净资产（元/股） | 3.47 |
| 发行后每股净资产（元/股） | 4.16 |
| 发行前净资产收益率（%） | 14.83% |
| 发行后净资产收益率（%） | 9.89% |
| 本次发行股票上市流通情况 | 本次网上发行的股票无锁定安排。战略配售股份限售期为 6
个月，限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日起
开始计算 |
| 发行方式 | 战略投资者定向配售和网上向开通北京证券交易所交易权
限的合格投资者定价发行相结合的方式进行。 |
| 发行对象 | 符合资格的战略投资者以及在北京证券交易所开户并符合
北京证券交易所相关规定的境内自然人、法人及符合法律
法规规定的其他投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） |
| 战略配售情况 | 本次发行战略配售发行数量为 210.00万股，占超额配售选
择权全额行使前本次发行数量的 20.00%，占超额配售选择
权全额行使后本次发行总股数的 17.39%。 |
| 本次发行股份的交易限制和锁定安排 | 按照《公司法》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
关于交易限制和锁定安排相关规定办理 |
| 预计募集资金总额 | 10,080.00万元（超额配售选择权行使前）
11,592.00万元（若超额配售选择权全额行使） |
| 预计募集资金净额 | 8,706.42万元（超额配售选择权行使前）
10,218.42万元（若超额配售选择权全额行使） |
| 发行费用概算 | 本次发行费用总额为 1,373.58万元，其中：
（1）保荐承销费用 896.23万元；
（2）审计及验资费用 325.47万元；
（3）律师费用：144.34万元；
（4）材料制作费：7.54万元。
上述发行费用均不含增值税金额，各项发行费用可能根据
最终发行结果而有所调整。 |
| 承销方式及承销期 | 主承销商余额包销 |
| 询价对象范围及其他报价条件 | 不适用 |
| 优先配售对象及条件 | 不适用 |
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算；
注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 23.32倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 23.82倍；
注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 2.31倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 2.25倍； 注 5：发行前每股净资产以 2021年 12月 31日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 6：发行后每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后每股收益为 0.41元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股收益为 0.40元/股；
注 7：发行后每股净资产按本次发行后的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 4.16元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 4.28元/股；
注 8：发行前净资产收益率为 2021年度公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2021年度经审计的净利润除以本次发行后的净资产计算，其中发行后的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 9.89%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率9.43%。
七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商
| 机构全称 | 东吴证券股份有限公司 |
| 法定代表人 | 范力 |
| 注册日期 | 1993年 4月 10日 |
| 统一社会信用代码 | 91320000137720519P |
| 注册地址 | 苏州工业园区星阳街 5号 |
| 办公地址 | 苏州工业园区星阳街 5号 |
| 联系电话 | 0512-62938567 |
| 传真 | 0512-62938500 |
| 项目负责人 | 陈磊 |
| 签字保荐代表人 | 陈磊、崔鹏飞 |
| 项目组成员 | 陶建、花颖丽、郭峰、盛伟 |
（二） 律师事务所
| 机构全称 | 上海市锦天城律师事务所 |
| 负责人 | 顾功耘 |
| 注册日期 | 1999年 4月 9日 |
| 统一社会信用代码 | 31310000425097688X |
| 注册地址 | 银城中路 501号上海中心大厦 11、12层 |
| 办公地址 | 银城中路 501号上海中心大厦 11、12层 |
| 联系电话 | 021-20510800 |
| 传真 | 021-20511999 |
| 经办律师 | 颜强、沈一吟 |
（三） 会计师事务所
| 机构全称 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 负责人 | 杨志国、朱建弟 |
| 注册日期 | 2011年 1月 24日 |
| 统一社会信用代码 | 91310101568093764U |
| 注册地址 | 上海市黄浦区南京东路 61号四楼 |
| 办公地址 | 上海市黄浦区南京东路 61号四楼 |
| 联系电话 | 021-63391166 |
| 传真 | 021-63392558 |
| 经办会计师 | 梁谦海、邵泽文 |
（四） 资产评估机构
□适用 √不适用
（五） 股票登记机构
| 机构全称 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 |
| 法定代表人 | 周宁 |
| 注册地址 | 北京市西城区金融大街 26号 5层 33 |
| 联系电话 | 010-58598980 |
| 传真 | 010-58598977 |
（六） 收款银行
| 户名 | 东吴证券股份有限公司 |
| 开户银行 | 中国建设银行苏州分行营业部 |
| 账号 | 32201988236052500135 |
（七） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
公司与本次发行有关的保荐机构（主承销商）、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经
办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
九、 发行人自身的创新特征
| 公司主营照明产品及磁性器件的研发、生产和销售，产品广泛应用于照明、新能源、通信、工
业控制、电声器件等领域。照明业务方面，随着 LED照明渗透率持续提升，全球照明行业市场规模
巨大且已形成高度市场化的竞争格局，我国制造的照明灯具及其组件正向高质量、高性能迈进，远
销海内外；磁性器件业务方面，随着新能源发电、5G通信、智能家居、工业控制、新能源汽车等下
游行业的蓬勃发展，终端市场对新型电子变压器、电感器的需求不断扩大，对磁性器件产品的性能、
品质的要求也进一步提升。公司通过持续的技术工艺创新、产品创新、业务模式创新，顺应照明产
品和磁性器件市场发展需求，业务规模持续增长。 |
| （一）技术工艺创新
公司为国家高新技术企业，设有江苏省工业企业技术中心和江苏省工程中心，持续进行技术创
新和新产品开发工作。截至本报告招股说明书签署日，公司已获得专利 154项，其中发明专利 22
项、实用新型专利 81项。公司产品和工程项目获得第五届江苏照明奖技术奖、第五届江苏照明奖
工程奖、江苏江苏省工业设计产品奖铜奖、江苏省照明电器协会十大先进技术奖、江苏省照明电器
协会十大优秀产品奖、扬子杯特色街区照明奖、2017国际丝博会参展产品金奖、银奖等奖项。
1、照明业务技术与工艺创新
（1）精益制造体系和测试技术创新
公司照明产品及其组件的客户主要为库珀照明等国际知名照明企业，对公司精益制造和快速响
应能力提出了较高要求。公司在多年经营中，不断进行技术研发和创新，积累了丰富的产品过程开
发经验，研发能力、生产制造水平和质量控制能力不断提高。
公司针对自身多样化的产品结构及生产工艺特征，不断提高不同产品的标准化生产能力，提升
公司生产制造的柔性化程度。公司建立了包括 SMT全自动贴装、AI自动化插装、无铅波峰焊接、
自动三防漆涂覆、自动化装配、流水线组装等核心生产工序在内的柔性生产线，可实现 LED应急灯、
应急电源、健康照明灯具、LED路灯等不同产品的高效生产。 |
| 公司不断提升各个环节的自动化程度，目前已在多项工序的检测环节实现了自动化。在锡膏印
刷质量检测、波峰焊焊接质量检测、回流焊焊接质量检测等工序公司引入了自动化检测设备，结合
公司自主研发的测试装置及检测程序，保障产品的过程质量。
公司生产的应急电源、应急灯等产品的测试要求较高，需实现自动化测试及单个产品的测试指
标可追溯。公司凭借对照明产品核心技术的理解，形成了“EBPSD智能应急驱动电源自动测试系
统”软件著作权。公司建设了专门的老化实验车间，引进相关设备并结合公司产品的测试要求自主
开发了相关智能老化检测系统，形成了 “EBPSD充放电智能老化测试系统”软件著作权，保证了 |
| 照明产品的生产质量。公司产品质量稳定，获得了库珀照明、OutsideIn等国际客户的青睐，优秀的
精益制造体系和持续的测试技术创新为公司与海内外客户建立长期稳定的合作关系奠定了基础。
（2）应急灯具电池管理技术创新
应急灯具在大部分使用时间内处于充电状态，容易产生充电电流过高或过度充电问题，而应急
灯放电时，电池在持续放电过程中可能出现超过安全电压的问题。公司通过创新的电路结构设计，
实现对电池剩余电量、电路运行状态、电池充放电次数等情况的检测，当电池处于非正常充放电状
态时能够自主关闭，起到对电池的有效保护，延长电池寿命，公司已成为库珀照明应急照明产品的
核心供应商之一。
（3）智慧照明控制技术创新
公司紧跟照明产品智能化的市场趋势，在健康照明业务、智慧照明系统及工程业务等领域广泛
采用智能控制技术。一方面，公司综合利用 GPRS、PLC、Zigbee、NB-IoT、蓝牙 Mesh、4G Cat.1
等通信技术开发了灯具控制、北斗定位、智能网关等核心模块，实现了集按需照明、高效节能、故
障诊断、环境探测为一体的室内、户外的智能照明控制，满足了城市照明信息化、智能化要求。另
一方面，公司采用分布式控制与中心控制相结合的方式，有效提升了控制响应效率，同时，大幅度 |
| 提升了产品及系统的可靠性，形成了一种智慧城市综合杆（2020223225693）、一种灯杆智能物联网
关（2020216510414）、智能路灯控制系统 V1.0（2017SR605158）等一系列专利和软件著作权。公司
智慧照明控制技术的核心部件智能照明传感器产品系公司自主研发生产，并被评定为“广东省高新
技术产品。”
（4）智慧照明整体解决方案创新
在照明业务版块，公司已由单一的照明产品及零部件提供商发展成为集产品研发制造及工程项
目方案规划、实施、运维管理于一体的综合服务提供商。公司解决方案集成各类传感器、智能 LED
灯具、智能控制面板、智能网关、通信控制模块、数字显示屏等设备，通过自主研发的智能控制平
台进行远程智能控制和管理，同时为用户提供远程内容发布、人流车流检测、路灯控制管理、数据
分析等多维度服务。
公司拥有国家城市及道路照明专业承包一级资质、电子与智能化工程专业承包二级资质、市政
公用工程施工总承包三级资质、消防设施工程施工专业承包二级资质等资质，通过了合同能源管理
服务体系认证。公司已完成了徐州市、西安市、淮安市、宿迁市等多个城市的智能路灯系统、智能
景观亮化系统、智慧园区亮化系统的设计和施工，并于 2018年度成功实施了孟加拉国 4个城市的
整体太阳能照明智能控制系统的设计和施工。
（5）公司照明业务核心技术性质、创新点、作用、应用环节等
照明灯具的生产工艺是相似或通用的，同行业公司亦采用大致相同的工艺流程和技术路径，相
关技术属于行业内的通用技术。行业内企业需要就产品的设计细节不断创新，积累差异化的产品技
术，从而提高产品质量和性能，提升整体生产效率，增强市场竞争力。核心技术的门槛，不是停留
在能够生产出竞争对手无法完成的产品，很大程度上体现在对客户需求响应能力、制造精益水平、
测试技术品质保障能力及智能化趋势下多技术整合运用水平等。
核心技术 是否依赖购置
技术性质 创新点 作用 应用环节
名称 或引进设备 | | | | | | |
| | 核心技术
名称 | 技术性质 | 创新点 | 作用 | 应用环节 | 是否依赖购置
或引进设备 |
| | 精益制造
体系和测
试技术创
新 | 精益制造是行
业通用工艺和
技术；应急电源
自动测试系统
及老化测试系
统系公司自主
设计开发，为公
司特有 | 以减少人工操作、模块化、
柔性化、便捷化生产为理
念，从产品设计及初期策划
阶段就考虑使用自动化设
备；过程大量投入自动测试
工装夹具，自主研发了大量
的测试软件、防错软件、可
追溯软件。 | 成品加工成本较
低，质量合格率
提升，交付周期
更短。应急电源
自动测试系统及
老化测试系统可
实现自动化测试
及单个产品的测
试指标可追溯 | 该技术主要应
用于SMD自动
贴装、THT自
动插装、PCBA
自动测试、半
自动装配等照
明产品的生产
过程 | 精益制造、测
试技术是公司
特有工艺、工
作夹具、软件
系统和自动化
设备的有机整
合，自动化设
备由公司根据
需要定制或者
与供应商合作
开发，且来源
不具有唯一
性，因此对设
备不构成依赖 | |
| | 应急灯具
电池管理
技术创新 | 应急灯具均需
要在电路设计
中考虑电池保
护，但公司采用
的电池保护方
式具有独特性 | ①通过自主研发的“一种消
防应急灯镍镉电池过充电
保护装置”，采用分立器件
实现电池管理，抗干扰能力
强、性价比高
②电池组内电压、电流无需
配对，电路自均衡，成本低
③采用光通信技术对电池
情况进行自动检测 | 解决应急灯具充
电电流过高或过
度充电、电池超
过安全电压放电
等问题；有效保
护电池，延长电
池寿命 | 研发设计环节 | 不依赖先进生
产设备，主要
为发行人灯具
结构及电路设
计以及对光通
信技术的利用 | |
| | 智慧照明
控制技术
创新 | 智慧照明控制
技术为行业通
用技术，发行人
在控制模式、通
信方式等的选
择上具有一定
创新性 | 公司已开发出了灯具控制、
北斗定位、智能网关等核心
模块；采用分布式控制与中
心控制相结合的方式，有效
提升了系统响应效率，同时
大幅度提升了产品及系统
的可靠性。 | 提升控制响应效
率及产品和系统
的稳定可靠性，
公司智慧路灯控
制平台在线率
99.5% | 研发设计环节 | 不依赖于设
备，主要为发
行人在产品设
计中对通信技
术、照明控制
技术的应用 | |
| | 智慧照明
整体解决
方案创新 | 集产品研发制
造及工程项目
方案规划、实
施、运维管理于
一体的解决方
案创新，行业内
主要企业也在
积极拓展该技
术和服务领域 | 智慧照明整体解决方案对
公司综合要求较高；公司具
备施工总承包、专业承包等
资质；自主研发了智能控制
平台。 | 通过自主研发的
智能控制平台进
行远程智能控制
和管理。同时为
用户提供综合能
耗管理、系统运
行状态监控、智
能化运维、大数
据分析等多维度
服务，快捷便利
地为用户打造舒
适健康的智能照
明环境 | 智慧照明工程
等项目的方案
设计与实施环
节 | 不依赖于设
备，依赖发行
人的规划设计
及相关技术的
应用能力 | |
| | | | | | | | |
| 工艺、微逆变压器生产工艺和多磁芯变压器生产工艺是行业内公司积极拓展的方向，具有一定的通
用性，但各公司因在工艺特色、生产经验积累及专注领域的不同，在通用性技术技术方向的基础上
形成独有特点。公司磁性器件业务核心技术性质、创新点、作用、应用环节等如下表所示：
是否依赖购
技术 应用
技术性质 创新点 作用 置或引进设
名称 环节
备
面对磁性器件越来越小型化的市场需
生产自动化 求，功率密度越来越大的发展趋势，磁
是磁性器件 公司研发设计了变 性器件的绕线难度越来越大。公司运用
行业技术发 压器多功能综合测 PLC、设备信息化等技术，已经批量实 相关设备系
展方向，公司 试装置、粗线径磁环 现产品测试的自动化、一体化，为生产 根据公司对
自动 磁性器
具有自主研 勾线设备、变压器线 信息化，数据化，智能化建立了良好的 产品绕线工
化绕 件绕
发工装夹具 包的整腿装置等多 基础。公司通过定制化的绕线设备，大 艺的理解定
线及 线、测
及定制化设 款独有的自动化绕 幅提高绕线的效率和质量。同时适用柔 制开发，可选
测试 试等环
备能力，在自 线机测试装置，并形 性生产，满足高度定制化市场的需求。 设备供应商
技术 节
动化绕线及 成了相关专利，实现 从而降低企业制造成本，提高竞争优势。 较多，不存在
测试技术上 了变压器产品效率 大幅提高绕线的效率和质量，部分产品 重大依赖
有一定独特 和质量提升。 绕线效率提升 1-6倍；适用柔性生产，
性。 满足高度定制化市场的需求；降低企业
制造成本，提高竞争优势。
磁性器件的扁线立 扁线立绕工艺推动了功率器件小型化的 相关设备系
绕生产工艺是近年 发展，为客户提供了有效的解决方案， 根据公司对
来针对磁性器件小 并为此申请了多项专利技术。通过机械 产品绕线工
该工艺为行
型化趋势而逐渐发 辅助设计、计算机 3D模拟等，逐步解决 艺的理解定
扁线 业通用，公司
展出来的创新的绕 了线材变形、排线不均匀、绝缘层损伤、 制开发，可选
立绕 具有自主研 磁性器
线工艺，公司扁线立 虚焊等问题；通过绕线设备、绕线治具、 设备供应商
电感 发工装夹具 件绕线
绕产品的生产自动 线材材料的设计与选择，从而实现了扁 较多，不存在
生产 及设备定制 环节
化程度较高，与人工 线立绕工艺的半自动化生产。公司扁线 重大依赖
工艺 能力，有自己
生产相比，公司扁线 立绕电感较市场上人工生产产品生产效
的独特性.
立绕电感的生产效 率提高了 15%以上，失效率低至 60ppm。
率大幅提高，失效率
大幅下降。
公司通过对光伏逆 通过变压结构设计，提高绕组窗口利用
微逆变压器
变器用变压器的深 率，减少磁路长度，在同等功率下减小
生产工艺为
微逆 入理解，采用创新的 光伏逆变器用磁性器件体积，同时实现 用于光
行业通用技
变压 变压器设计结构，在 了产品工艺的自动化升级，大幅提高生 伏逆变 产品结构创
术，但公司通
器生 同等功率下，产品体 产效率及产品稳定性。与传统生产工艺 器用变 新，不依赖设
过改变变压
产工 积较市场同类产品 比较，效率提高 20%以上，失效率低至 压器的 备
结构设计，能
艺 减少，与传统产品比 60ppm。 生产
实现产品体
较，提高了生产效
积的减小。
率，降低了不良率。
目前电子变压器仍 通过多磁芯结构设计，使高频变压器边
多磁芯变压
以单磁路变压器为 缘效应下降，损耗降低，散热性能提升，
器生产工艺 用于多
多磁 主，多磁路结构设计 同时减少漏磁，并通过绕线工艺的改进，
为行业通用 磁芯结
芯变 能够提升变压器功 实现半自动化生产，提高产品生产效率 产品结构创
技术，但以人 构磁性
压器 率密度及工作效率， 和稳定性。与传统新能源产品比较，效 新，不依赖设
工生产为主， 器件产
生产 公司通过绕线工艺 率提高 50%以上，失效率低于 60ppm。 备
公司可实现 品的生
工艺 改进实现了多磁芯
半自动化生 产
变压器的半自动化
产。
生产。
（2）磁性器件产品创新
公司不断进行技术创新和成果转化，基于对磁性器件产品结构的深入研究，通过改变结构和绕
线设计等不断改善磁性器件产品性能。公司高频变压器产品、环保低噪音低频变压器产品、智能照 | | | | | | |
| | 技术
名称 | 技术性质 | 创新点 | 作用 | 应用
环节 | 是否依赖购
置或引进设
备 |
| | 自动
化绕
线及
测试
技术 | 生产自动化
是磁性器件
行业技术发
展方向，公司
具有自主研
发工装夹具
及定制化设
备能力，在自
动化绕线及
测试技术上
有一定独特
性。 | 公司研发设计了变
压器多功能综合测
试装置、粗线径磁环
勾线设备、变压器线
包的整腿装置等多
款独有的自动化绕
线机测试装置，并形
成了相关专利，实现
了变压器产品效率
和质量提升。 | 面对磁性器件越来越小型化的市场需
求，功率密度越来越大的发展趋势，磁
性器件的绕线难度越来越大。公司运用
PLC、设备信息化等技术，已经批量实
现产品测试的自动化、一体化，为生产
信息化，数据化，智能化建立了良好的
基础。公司通过定制化的绕线设备，大
幅提高绕线的效率和质量。同时适用柔
性生产，满足高度定制化市场的需求。
从而降低企业制造成本，提高竞争优势。
大幅提高绕线的效率和质量，部分产品
绕线效率提升 1-6倍；适用柔性生产，
满足高度定制化市场的需求；降低企业
制造成本，提高竞争优势。 | 磁性器
件绕
线、测
试等环
节 | 相关设备系
根据公司对
产品绕线工
艺的理解定
制开发，可选
设备供应商
较多，不存在
重大依赖 |
| | 扁线
立绕
电感
生产
工艺 | 该工艺为行
业通用，公司
具有自主研
发工装夹具
及设备定制
能力，有自己
的独特性. | 磁性器件的扁线立
绕生产工艺是近年
来针对磁性器件小
型化趋势而逐渐发
展出来的创新的绕
线工艺，公司扁线立
绕产品的生产自动
化程度较高，与人工
生产相比，公司扁线
立绕电感的生产效
率大幅提高，失效率
大幅下降。 | 扁线立绕工艺推动了功率器件小型化的
发展，为客户提供了有效的解决方案，
并为此申请了多项专利技术。通过机械
辅助设计、计算机 3D模拟等，逐步解决
了线材变形、排线不均匀、绝缘层损伤、
虚焊等问题；通过绕线设备、绕线治具、
线材材料的设计与选择，从而实现了扁
线立绕工艺的半自动化生产。公司扁线
立绕电感较市场上人工生产产品生产效
率提高了 15%以上，失效率低至 60ppm。 | 磁性器
件绕线
环节 | 相关设备系
根据公司对
产品绕线工
艺的理解定
制开发，可选
设备供应商
较多，不存在
重大依赖 |
| | 微逆
变压
器生
产工
艺 | 微逆变压器
生产工艺为
行业通用技
术，但公司通
过改变变压
结构设计，能
实现产品体
积的减小。 | 公司通过对光伏逆
变器用变压器的深
入理解，采用创新的
变压器设计结构，在
同等功率下，产品体
积较市场同类产品
减少，与传统产品比
较，提高了生产效
率，降低了不良率。 | 通过变压结构设计，提高绕组窗口利用
率，减少磁路长度，在同等功率下减小
光伏逆变器用磁性器件体积，同时实现
了产品工艺的自动化升级，大幅提高生
产效率及产品稳定性。与传统生产工艺
比较，效率提高 20%以上，失效率低至
60ppm。 | 用于光
伏逆变
器用变
压器的
生产 | 产品结构创
新，不依赖设
备 |
| | 多磁
芯变
压器
生产
工艺 | 多磁芯变压
器生产工艺
为行业通用
技术，但以人
工生产为主，
公司可实现
半自动化生
产。 | 目前电子变压器仍
以单磁路变压器为
主，多磁路结构设计
能够提升变压器功
率密度及工作效率，
公司通过绕线工艺
改进实现了多磁芯
变压器的半自动化
生产。 | 通过多磁芯结构设计，使高频变压器边
缘效应下降，损耗降低，散热性能提升，
同时减少漏磁，并通过绕线工艺的改进，
实现半自动化生产，提高产品生产效率
和稳定性。与传统新能源产品比较，效
率提高 50%以上，失效率低于 60ppm。 | 用于多
磁芯结
构磁性
器件产
品的生
产 | 产品结构创
新，不依赖设
备 |
| | | | | | | |
| 明传感器产品、低损耗环保型电感等产品被认定为“广东省高新技术产品”。
产品 是否依赖
技术性质 原结构 新结构 创新点 作用
名称 先进设备
通过增加绕线
股数来实现对
高精 互感器二次电
行业通用技 通过多线并
度开 流的细微调
术，但发行人 联及半匝补 产品结构
口式 整，从而使互
采用差分补 偿来增加开 创新，不依
电流 感器的量精度
偿技术提升 口式电流互 赖设备
互感 领先于市场同
精度 感器精度。
器 类产品。发行
人互感器精度
可达 1%。
通过将变形
与传统产品比
公司特有技 器矩形磁路
较，噪声下降
术，已形成专 设计成环形
环保 12dB以上，效
利，采用环形 磁路，有效 产品结构
降噪 率提高 3%以
磁路设计替 - 降低变压器 创新，不依
变压 上，体积减少
代行业内普 的噪声，提 赖设备
器 15%以上，重
遍采用的 EI 高效率，降
量下降 15%以
型磁路结构 低体积和成
上。
本。
通过绕组设
计和增加开
多档 公司特有技 产品体积较
关转换，全
阻抗 术，已形成专 小，输入可匹
阻抗匹配市
转换 利，替代行业 配主流功放， 产品结构
场上主流广
调节 内目前普遍 输出可匹配 创新，不依
播功放系
音频 使用的多通 2Ω~128Ω扬声 赖设备
统，提高产
变压 道连接器形 器，阻抗转换
品兼容性，
器 式 便捷。
提高产品竞
争力。
通过绕组填
充、绕组隔
公司特有技
低漏 离等方式，
术，已形成专 LL变压器的
感高 提高控制变 产品结构
利，替代行业 在线漏感精度
频谐 - 压器的漏感 创新，不依
内普遍采用 可以控制在
振变 精度，实现 赖设备
的绕组层间 8%以内。
压器 终端电源的
分布的方式
稳定性和可
靠性。
3、无线光频通信与定位技术创新
公司积极进行无线光频通讯与定位技术的研发，技术储备领先同行业公司。无线光频通信与定
位技术，利用 LED光源的快速响应特性在可见光和不可见光频谱实现无线高速信息传输，在不影响
正常照明前提下，将信息通过调制器进行调制后，将数字信号载频到 LED灯具上，利用 LED发出
的光脉冲实现信息的无线传输。该技术利用广泛分布的照明设备有效解决了通信的“末端接入”和
“深度覆盖”问题。该技术为电磁盲区、电磁敏感区提供便携的移动通信定位手段和精确的智慧化
管理手段。公司走在无线光频通信产业化应用的前沿，具备行业竞争力。公司光通信业务核心技术 | | | | | | | |
| | 产品
名称 | 技术性质 | 原结构 | 新结构 | 创新点 | 作用 | 是否依赖
先进设备 |
| | 高精
度开
口式
电流
互感
器 | 行业通用技
术，但发行人
采用差分补
偿技术提升
精度 | | | 通过多线并
联及半匝补
偿来增加开
口式电流互
感器精度。 | 通过增加绕线
股数来实现对
互感器二次电
流的细微调
整，从而使互
感器的量精度
领先于市场同
类产品。发行
人互感器精度
可达 1%。 | 产品结构
创新，不依
赖设备 |
| | 环保
降噪
变压
器 | 公司特有技
术，已形成专
利，采用环形
磁路设计替
代行业内普
遍采用的 EI
型磁路结构 | - | | 通过将变形
器矩形磁路
设计成环形
磁路，有效
降低变压器
的噪声，提
高效率，降
低体积和成
本。 | 与传统产品比
较，噪声下降
12dB以上，效
率提高 3%以
上，体积减少
15%以上，重
量下降 15%以
上。 | 产品结构
创新，不依
赖设备 |
| | 多档
阻抗
转换
调节
音频
变压
器 | 公司特有技
术，已形成专
利，替代行业
内目前普遍
使用的多通
道连接器形
式 | | | 通过绕组设
计和增加开
关转换，全
阻抗匹配市
场上主流广
播功放系
统，提高产
品兼容性，
提高产品竞
争力。 | 产品体积较
小，输入可匹
配主流功放，
输出可匹配
2Ω~128Ω扬声
器，阻抗转换
便捷。 | 产品结构
创新，不依
赖设备 |
| | 低漏
感高
频谐
振变
压器 | 公司特有技
术，已形成专
利，替代行业
内普遍采用
的绕组层间
分布的方式 | - | | 通过绕组填
充、绕组隔
离等方式，
提高控制变
压器的漏感
精度，实现
终端电源的
稳定性和可
靠性。 | LL变压器的
在线漏感精度
可以控制在
8%以内。 | 产品结构
创新，不依
赖设备 |
| | | | | | | | |
