赛恩斯(688480):赛恩斯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

时间:2022年11月21日 19:18:01 中财网

原标题:赛恩斯:赛恩斯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

科创板投资风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市,该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投 入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险大等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者 应充分了解科创板市场的投资风险及发行人披露的风险因素,审慎作出投资决定。 赛恩斯环保股份有限公司 Science Environmental Protection Co., Ltd. (湖南省长沙市岳麓区学士街道学士路388号赛恩斯科技园办公楼) 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐人(主承销商) 发行概况

发行股票类型人民币普通股(A股)
发行股数本次公开发行股票 2,370.6667万股,占发行后总股本的 25%。 本次发行全部为新股发行,原股东不公开发售股份。
每股面值1.00元
每股发行价格人民币 19.18元
发行日期2022年 11月 16日
上市的交易所和板块上海证券交易所科创板
发行后总股本9,482.6667万股
保荐人(主承销商)申万宏源证券承销保荐有限责任公司
招股说明书签署日期2022年 11月 22日
声 明
中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变化引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险,并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。

一、公司重金属污染治理新技术的市场推广风险
由于历史原因有色行业重金属污酸、废水处理存量市场整体以传统治理方法为主,如石灰中和法等工艺,占比达到 90%以上,公司的新技术主要在新建、扩建、搬迁及技改等增量市场中推广。与传统治理方法相比,在重金属污酸、废水治理领域,公司研发的重金属污染治理新技术,由于技术路线差异较大,一般初期建设投资较大,后续运营也需要配备较为专业的技术人员,对客户的资金要求和技术要求较高,具有一定的实施风险。并且,公司拥有的污酸资源化治理技术于 2017年前后才开始成熟并在有色行业推广应用,于 2018年获得了国家技术发明二等奖,污酸治理新技术成功推出的时间较短。随着国家环保政策法规日趋完善及环保监管日渐严格,虽然有色行业重金属污酸、废水处理新建和扩建的增量市场及存量市场的技改项目更倾向于采用新技术,但是公司的重金属污染治理新技术完全被市场接受仍然需要一个过程,如未来行业技术趋势发生变化,公司没有及时调整技术方向,将对新技术推广带来不利影响。重金属污染防治细分行业属于政策驱动型行业,如国家监管政策趋于缓和,市场需求减弱将增加公司新技术的推广周期延长风险。随着竞争格局改变,重金属污染防治细分行业新进入企业数量和新技术开发投入增加,公司重金属污染防治新技术推广竞争风险加大,如果未来推广不利,则可能对公司生产经营及财务状况带来不利影响。

二、公司重金属污染防治综合解决方案业务应收账款余额较大风险
2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 6月末,公司重金属污染防治综合解决方案业务应收账款余额(包括合同资产和其他非流动资产中应收质保金余额)分别为 14,441.99 万元、15,894.35 万元、 16,497.51 万元和 15,656.44万元,占各期解决方案收入的比例分别为 43.36%、93.06%、105.52%和 270.59%,余额和占比基本上均呈现逐年上升的趋势。

公司解决方案业务客户主要为政府机构和国有企业。未来发展期间,随着业务规模的进一步扩大,公司解决方案业务应收账款余额可能进一步增加,若未来地方政府出现财政拨款审批时间延长、财政资金紧张拖延付款、下游客户经营环境和财务状况出现重大不利变化等情形,一方面可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险,从而对公司的资金使用效率及经营业绩产生重大不利影响,另一方面会影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流,导致公司运营效率降低,甚至出现资金链断裂的风险,这将给公司带来不利影响。

三、细分行业的客户集中及依赖的风险
公司下游客户以有色金属采选冶企业为主,下游行业集中度较高导致公司客户集中度较高。2019年至 2022年 1-6月,公司的前五大客户销售收入(按照对受同一实际控制人控制的销售客户合并计算销售额)占比较高,分别为 61.15%、59.83%、52.72%及 69.67%,其中,2019年至 2022年 1-6月公司解决方案业务前五大客户收入占比分别为 74.39%、75.48%、62.31%及 87.31%;2019年至 2022年 1-6月运营服务业务前五大客户收入占比分别 83.79%、82.83%、84.76%及88.22%,其中,来自报告期内累计运营服务业务收入金额前两大客户的收入金额占报告期运营服务收入总额的比例为 47.21%,对前两大客户依赖性较大;2019年至 2022年 1-6月药剂销售业务前五大客户收入占比分别为 74.20%、76.58%、78.92%及 78.81%,其中,来自报告期内累计药剂销售金额前两大客户的收入金额占报告期药剂销售总额的比例为 65.94%,对前两大客户依赖较大。若未来公司主要客户的经营、采购战略发生较大变化,导致主要客户流失,或主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化,则将对公司经营产生不利影响。

四、实际控制人共同控制的风险
公司实际控制人高伟荣、高亮云和高时会合计持有公司 44.27%股权,分别担任公司董事长、董事兼副总经理、项目管理部管理人员等重要职务,共同控制公司。高伟荣、高亮云和高时会为兄弟姐妹关系,已经签署了《一致行动协议》,约定在涉及公司决策事项时,高伟荣、高亮云和高时会应采取一致行动,协议有效期至公司首次公开发行股票并上市之日起 36个月。如果《一致行动协议》未能有效履行或有效期届满,则可能导致上述一致行动执行不力,进而影响公司控制权的稳定,并将对公司生产经营造成一定影响。

五、新冠疫情导致的经营风险
2020年年初以来,新冠肺炎疫情爆发,公司的生产经营受到了较大的影响。

虽然政府部门采取了有效的防控措施,国内的新冠疫情也已经得到有力的控制,但是新冠疫情输入性风险依然存在,并且出现了国内局部爆发的情况。公司下游客户主要为有色金属企业和政府类客户,其环保工程的开展受新冠疫情影响较大,主要表现为,一方面,政府及企业环保设施的新建、扩建及原处理设施的技改升级等新项目,由于新冠疫情影响会在一定程度上延迟实施;另一方面,已完成立项的环保项目、开工及施工推进也会受到新冠疫情的影响带来一定的困难;最后,公司的新技术的前期业务拓展和现场实验,也会因新冠疫情而增加一定的困难。因此,如果疫情再次蔓延或者反弹,则可能对公司生产经营及财务状况带来不利影响。

六、公司主营业务收入细分结构变化、重金属污染防治综合解决方案业务收入下降及未来趋势
报告期内,公司主营业务收入构成具体情况如下:
单位:万元,%

项目2022年 1-6月 2021年度 2020年度 2019年度 
 金额比例金额比例金额比例金额比例
重金属污染防治综合 解决方案5,786.1327.6215,634.6940.6817,078.9347.9433,306.3071.36
药剂销售4,718.1022.529,426.1524.539,306.8426.139,169.7119.65
运营服务9,685.0246.2311,583.3630.147,197.8720.214,167.528.93
其他759.133.621,787.494.652,039.455.7327.310.06
合计20,948.37100.0038,431.69100.0035,623.09100.0046,670.84100.00
报告期内,公司主营业务收入细分结构有一定变化,其中重金属污染防治综合解决方案收入从2019年度的33,306.30万元下降至2021年度的15,634.69万元,相应地,收入占比从 71.36%下降为 40.68%, 2022年 1-6月进一步下降至 27.62%,而运营服务收入从 2019年度的 4,167.52万元上升至 2021年的 11,583.36万元,与其同时,运营服务收入占比从 8.93%上涨至 30.14%,2022年 1-6月进一步上升至 46.23%,药剂销售收入在报告期内整体有小幅度增加,收入占比因主营业务收入金额变化略有波动。

公司重金属污染防治综合解决方案业务收入在报告期下降明显。2019年综合解决方案收入较高主要是受益于 2016年以来国家和各地地方政府环保法规和环保新标准的密集出台,2018年国家将重金属污染物作为一种特定的专项污染物真正纳入专项管控,且 2018年是国家污染防治的攻坚年,中央环保督察组陆续开展环保督查“回头看”工作,因此各地污染排放未达新标的企业和污染较为严重的地方政府对环保治理的需求持续高涨,出现一个需求小高峰。截止 2018年末,公司综合解决方案在手订单不含税金额约 2.81亿,大量订单陆续在 2019年实现收入,导致 2019年综合解决方案收入较高。

2020年公司综合解决方案大幅度下滑主要是由于公司业务战略的调整以及新冠疫情的叠加影响。公司下游客户主要为有色金属行业,该行业周期性较为明显,其大额的环保资本性投入受经济大环境和国家出台具体环保政策的影响较大,也使得公司在承接这类解决方案业务订单在年度之间有一定波动。因此,公司主动调整业务战略,从早期主要承接完整的解决方案类项目,以追求大项目和高收入为目标,开始转变为更重视解决方案中的技术服务类业务,并以核心技术服务带动药剂销售和运营服务等业务的发展,即构建以核心技术为基础,综合解决方案为载体,以专用药剂销售及运营服务为抓手的“三位一体”的经营体系,同时自 2018年开始,公司对综合解决方案中所涉及的工程施工业务,一般会建议由客户自建,而将更多的资源专注于技术方案设计、定制化设备系统集成及专用药剂产品等体现公司核心技术方面。此外,2020年年初爆发的新冠疫情对公司的生产经营影响较大,一方面,政府及企业环保设施的新建、扩建及原处理设施的技改升级等新项目,由于新冠疫情影响在一定程度上延迟实施;另一方面,已完成立项的环保项目、开工及施工推进也受到新冠疫情的影响带来一定的困难;最后,公司的新技术的前期业务拓展和现场实验,也因新冠疫情而增加一定的困难。因此,在公司业务战略的主动调整以及新冠疫情的被动影响下,2020年相关综合解决方案业务收入下滑明显。2021年公司综合解决方案业务收入仍有小幅的下降,但是从产生收入的解决方案项目数量上来看,已从 2020年的 39个上升至 2021年的 61个,也表明公司主动的业务战略调整初见成效。

2022年 1-6月,由于公司的主动业务战略调整,公司正在执行中的解决方案在手订单以销售定制化设备项目(EP类型)为主,受项目进度的影响,上半年验收的 EP类解决方案项目数量和金额较少。公司现有核心系列技术符合未来重金属污染防治细分行业技术发展趋势且具有较强竞争优势,综合解决方案业务又主要依托核心技术开展,而且随着公司所在重金属污染防治细分行业环保标准体系变化和监管政策越来越严格,公司综合解决方案业务发展前景广阔。截至 2022年 8月 31日,公司综合解决方案在手订单 66个,不含税金额约为 35,292.55万元,目前解决方案在手订单较为充足,公司综合解决方案业务不存在进一步下滑的风险。报告期内,综合解决方案业务后续承接运营服务和药剂销售的转化率较高,未来,随着解决方案业务的发展,公司的运营服务和药剂销售也将有进一步的增长。

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况
(一)整体经营情况
自财务报告审计截止日(即 2022年 6月 30日)至本招股说明书签署日期间,公司经营状况正常,公司所处行业的产业政策及行业市场环境、主营业务及经营模式、主要原材料的采购规模和采购价格、主要客户及供应商的构成、公司适用的税收政策未发生重大变化。

(二)2022年 1-9月审阅数据
天健会计师事务所对公司 2022年 9月 30日的资产负债表、2022年 1-9月的利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审阅,出具了“天健审〔2022〕1-1326号”审阅报告。公司财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况,详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营情况”。

公司 2022年 1-9月经审阅的主要财务数据情况如下:
单位:万元,%

项目2022年 9月 30日2021年 12月 31日变动比例
资产合计89,601.7683,509.367.30
负债合计38,723.2437,939.032.07
归属于母公司所有者权益合计46,354.7041,415.9811.92
所有者权益合计50,878.5245,570.3311.65
项目2022年 1-9月2021年 1-9月变动比例
营业收入33,054.8421,824.0651.46
营业利润5,803.033,843.8050.97
利润总额5,969.763,865.6354.43
净利润5,323.383,530.1350.80
归属于母公司所有者的净利润4,953.903,192.3555.18
扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润4,198.012,720.2954.32
经营活动产生的现金流量净额-660.785,411.93-112.21
2022年 1-9月,公司营业收入为 33,054.84万元,较去年同期上升了 51.46%,主要系公司解决方案业务和运营服务业务较去年同期分别上升 79.79%和84.93%,分别得益于解决方案业务的在手订单陆续实现收入,以及运营项目数量和运营服务范围增加的影响。在公司收入规模快速增长的同时,净利润也呈现大幅增长的态势。2022年 1-9月,公司的经营活动产生的现金流量净额为-660.78万元,较去年同期下降 112.21%,主要系公司解决方案订单增长,2022年 1-9月新增的开工项目导致前期采购与预付账款的增长,对经营活动现金流影响较大。

公司财务报告审计截止日后的主要经营情况、财务状况与经营业绩总体情况较为良好,不存在重大不利影响变化。

(三)2022年度业绩预计情况
公司预计 2022年度营业收入为 50,000.00-54,000.00万元,同比增长29.99%-40.39%;预计归属于母公司所有者的净利润为 6,400.00-6,800.00万元,同比增长 43.40%-52.37%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 5,200.00-5,600.00万元,同比增长 37.48%-48.06%。公司业务规模预计将稳步扩张,2022年度经营业绩预计将同比保持增长趋势。

上述 2022年度财务数据系公司财务部门初步预计数据,未经申报会计师审计或审阅,不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

目 录
发行概况 ....................................................................................................................... 1
声 明............................................................................................................................ 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、公司重金属污染治理新技术的市场推广风险 ........................................... 3 二、公司重金属污染防治综合解决方案业务应收账款余额较大风险 ........... 3 三、细分行业的客户集中及依赖的风险 ........................................................... 4 四、实际控制人共同控制的风险 ....................................................................... 4
五、新冠疫情导致的经营风险 ........................................................................... 5
六、公司主营业务收入细分结构变化、重金属污染防治综合解决方案业务收入下降及未来趋势 ........................................................................................... 5
七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ................................... 7 目 录............................................................................................................................ 9
第一节 释义 ............................................................................................................... 13
一、普通术语 ..................................................................................................... 13
二、专业术语 ..................................................................................................... 14
第二节 概览 ............................................................................................................... 17
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................. 17 二、本次发行概况 ............................................................................................. 17
三、发行人主要财务数据和财务指标 ............................................................. 19 四、发行人的主营业务经营情况 ..................................................................... 19
五、发行人技术先进性、研发技术产业化及未来发展战略 ......................... 21 六、发行人符合科创板定位和科创属性指标 ................................................. 25 七、发行人公司治理特殊安排 ......................................................................... 27
八、募集资金用途 ............................................................................................. 27
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 28
一、本次发行的基本情况 ................................................................................. 28
二、本次发行有关当事人 ................................................................................. 29
三、发行人与本次发行有关中介机构关系等的情况 ..................................... 31 四、本次发行上市的重要日期 ......................................................................... 31
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 34
一、经营风险 ..................................................................................................... 34
二、技术风险 ..................................................................................................... 37
三、财务风险 ..................................................................................................... 38
四、内部控制风险 ............................................................................................. 40
五、发行失败风险 ............................................................................................. 40
六、募投项目风险 ............................................................................................. 40
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 42
一、发行人基本情况 ......................................................................................... 42
二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 ......................................... 42 三、发行人重大资产重组情况 ......................................................................... 54
四、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况 .................................................... 55 五、发行人的股权结构 ..................................................................................... 55
六、子公司、参股公司和分公司情况 ............................................................. 56 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........... 62 八、发行人有关股本情况 ................................................................................. 67
九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员情况 ................................. 74 十、公司与董事、监事、高级管理人员、核心技术人员所签订的协议及其所持有公司股份被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况 ................................. 80 十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员变动情况 ..................... 80 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 ............. 82 十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属持有公司股份的情况 ................................................................................................................. 83
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ................. 84 十五、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 ......... 86 十六、发行人员工情况 ..................................................................................... 90
第六节 业务与技术 ................................................................................................... 94
一、公司主营业务、主要产品或服务的情况 ................................................. 94 二、公司所处行业基本情况 ........................................................................... 121
三、发行人销售情况和主要客户 ................................................................... 163
四、发行人采购情况和主要供应商 ............................................................... 176 五、公司主要固定资产、无形资产等资源要素 ........................................... 179 六、发行人核心技术与研发情况 ................................................................... 186
七、境外经营情况 ........................................................................................... 219
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 220
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员会运行及履职情况 ....................................................................... 220
二、关于内部控制完整性、合理性和有效性的评估意见 ........................... 223 三、最近三年一期违法违规行为的情况 ....................................................... 226 四、最近三年一期资金占用和对外担保的情况 ........................................... 226 五、发行人独立运行情况和持续经营能力 ................................................... 226 六、同业竞争 ................................................................................................... 228
七、关联方及关联关系 ................................................................................... 229
八、关联交易 ................................................................................................... 237
第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 251
一、审计意见及财务报表 ............................................................................... 251
二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ....................... 256 三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准 ........... 256 四、重要会计政策和会计估计 ....................................................................... 257
五、公司最近三年一期的重要会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正 ....................................................................................................................... 275
六、公司最近三年一期非经常性损益的情况 ............................................... 285 七、税项 ........................................................................................................... 286
八、公司最近三年一期的主要财务指标 ....................................................... 289 九、影响发行人经营成果的关键因素,以及对发行人经营前景具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ........... 292 十、经营成果分析 ........................................................................................... 296
十一、资产质量分析 ....................................................................................... 349
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ........................................... 377 十三、重大事项 ............................................................................................... 393
十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼 ....................................................................................................................... 394
十五、发行人盈利预测情况 ........................................................................... 394
十六、财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营情况 ....... 394 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 397
一、本次募集资金规模及拟投资项目 ........................................................... 397 二、本次募集资金投资项目的必要性与可行性 ........................................... 399 三、本次募集资金投资项目的具体情况 ....................................................... 402 四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 ............................... 411 五、未来发展与规划 ....................................................................................... 411
第十节 投资者保护 ................................................................................................. 414
一、投资者关系的主要安排 ........................................................................... 414
二、发行上市后的股利分配政策和决策程序,以及本次发行前后股利分配政策的差异情况 ............................................................................................... 415
三、本次发行完成前滚存利润的分配 ........................................................... 418 四、股东投票机制的建立 ............................................................................... 419
五、发行人、发行人股东、实际控制人、发行人董监高、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ........................... 420 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 421
一、发行人重大合同 ....................................................................................... 421
二、借款及担保合同 ....................................................................................... 425
三、重大诉讼或仲裁事项 ............................................................................... 428
四、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为 ................... 428 第十二节 有关声明 ................................................................................................. 431
第十三节 附件 ......................................................................................................... 442
招股说明书附录一:主要无形资产 ............................................................... 443 招股说明书附录二:发行人、发行人股东、实际控制人、发行人董监高、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 449
第一节 释义
本招股说明书中,除非文中另有说明,下列词语或简称具有以下含义: 一、普通术语

发行人、公司、本公 司、股份公司、赛恩 斯、赛恩斯环保赛恩斯环保股份有限公司
赛恩斯有限、有限公 司长沙赛恩斯环保科技有限公司,发行人前身
紫峰投资紫金矿业紫峰(厦门)投资合伙企业(有限合伙)
长沙轩珑长沙轩珑环保科技合伙企业(有限合伙)
长沙九珑长沙九珑环保科技合伙企业(有限合伙)
紫金资本紫金矿业集团资本投资有限公司
紫金南方紫金矿业集团南方投资有限公司
赛恩斯工程、工程 公司长沙赛恩斯环保工程技术有限公司
信泰环境湖南信泰环境服务有限公司
东城污水宁乡东城污水处理有限公司
紫金药剂福建紫金选矿药剂有限公司
冷水江分公司赛恩斯环保股份有限公司冷水江分公司
邵东项目部赛恩斯环保股份有限公司邵东项目部
洞口项目部赛恩斯环保股份有限公司洞口项目部
紫金矿业紫金矿业集团股份有限公司(股票代码 601899),为上交所 A 股上市公司,股票代码为 601899,香港联交所 H股上市公司, 股票代码为 2899
股东大会赛恩斯环保股份有限公司股东大会
董事会赛恩斯环保股份有限公司董事会
监事会赛恩斯环保股份有限公司监事会
《公司章程》《赛恩斯环保股份有限公司章程》
《公司章程(上市草 案)》《赛恩斯环保股份有限公司章程(上市草案)》
募投项目拟使用本次募集资金进行投资的项目
本次发行本次向社会公众公开发行 2,370.6667万股人民币普通股的行为
A股每股面值 1.00元之人民币普通股
中国证监会中国证券监督管理委员会
上交所上海证券交易所
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
保荐人/保荐机构/主 承销商申万宏源证券承销保荐有限责任公司
发行人律师/锦天城上海市锦天城律师事务所
天健会计师事务所/ 天健天健会计师事务所(特殊普通合伙)
元/万元人民币元、人民币万元
最近三年一期、报告 期2019年、2020年、2021年及 2022年 1-6月
报告期末2022年 6月 30日
报告期各期末2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021年 12月 31日及 2022年 6月 30日
二、专业术语

重金属3 指密度大于 4.5g/cm 的金属元素,从环境学标准,重金属主 要是指铜(Cu)、汞(Hg)、镉(Cd)、铅(Pb)、铬(Cr)、 锌(Zn)、银(Ag)、钒(V)、锰(Mn)、镍(Ni)、钴 (Co)、铊(Tl)、锑(Sb)等金属元素,还包括类金属砷 (As)等生物毒性显著的元素。
有色金属狭义的有色金属又称非铁金属,是铁、锰、铬以外的所有金属 的统称,广义的有色金属还包括有色合金,主要有铜、铝、铅、 锌、镍、锡、锑、镁、海绵钛、汞等。大部分重金属都属于有 色金属。
重金属废水矿冶、材料、化工、电镀等工业生产过程中排出的含重金属的 废水,重金属废水是对环境污染最严重和对人类危害最大的工 业废水之一。
污酸又称废酸,在铜、铅、锌等有色金属冶炼过程中,在含二氧化 硫烟气制酸工序,烟气在电收尘、两段动力波洗涤时,产生的 酸即为污酸,一般具有强酸、高氟、高氯、含高浓度重金属等 特点。
危废(危险废物)列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标 准和鉴别方法认定的具有危险特性(腐蚀性、急性毒性、浸出 毒性、反应性、感染性)的固体废物。
生物制剂以微生物的代谢产物或细胞组分与其他化合物进行复配,通过 基团嫁接技术制备的含有大量羟基、巯基、羧基、氨基等功能 基团组的复合水处理药剂。
砷渣矿化稳定化砷渣中的砷及其他重金属通过化学药剂与机械力的协同作用 形成稳定的化合物,使其具有天然矿物的化学稳定性,浸出毒 性和腐蚀性达到相关标准要求,实现稳定化处理。
地聚物即地聚合物,是一种由 AlO和 SiO四面体结构单元组成三维 4 4 立体网状结构的无机聚合物,无定形到半晶态,属于非金属材 料。这种材料具有优良的机械性能和耐酸碱、耐火、耐高温的 性能,有取代普通波特兰水泥的可能和可利用矿物废物和建筑 垃圾作为原料的特点,在建筑材料、高强材料、固核固废材料、 密封材料、和耐高温材料等方面均有应用。
中和砷渣用石灰处理酸性含砷废水(包括污酸)产生的中和渣,主要成 分包括石膏、氧化钙、砷酸钙、各种重金属氢氧化物等。
硫化砷渣用硫化钠、硫氢化钠等处理含砷酸性废水(包括污酸)产生的 以三硫化二砷为主要成分的含砷危废。
砷碱渣是锑冶炼企业产生的一种危险固体废弃物,是在反射炉或鼓风 炉的火法炼锑过程中,采用加入纯碱(碳酸钠)或烧碱(氢氧 化钠)的方法对粗锑进行精炼,产出各种型号的精锑,同时产 生的废渣叫砷碱渣。
浸出毒性浸出毒性是指固体废物按规定的浸出方法的浸出液中,有害物 质的浓度超过规定值,从而会对环境造成污染的特性。我国规 定的测定项目有:汞、镉、砷、铬、铅、铜、锌、镍、锑、铍、 氟化物、氰化物、硫化物、硝基苯类化合物。
废水零排放废水零排放是指工业水经过重复使用后,将这部分含盐量和污 染物高浓缩成废水全部(99%以上)回收再利用,或者使用压 滤机过滤出不溶于水的物质后循环使用,无任何废液排出工 厂。
开路在企业主生产或者废酸、废水等零排放处理过程中,把某种特 定元素(或物料)从原体系分离出来,保证原体系中该元素(或 物料)的量和浓度处于合理水平,从而保证系统物料动态平衡 以维持正常稳定运行。
小试采集废水、固废、污染土壤等样品,在实验室主要采用常规试 验仪器设备完成的小批量、间断性试验研究。
中试采用自主设计和生产的中试装备,在客户污染物产生现场就地 取样,进行的较大批量、连续性或半连续性试验研究。
工业化试验利用客户现有生产设施设备系统的一条或几条生产线,或者采 用自主设计生产的大型试验装备系统,在客户污染物产生现场 进行的模拟工业生产的大规模、连续性试验研究。
CODChemical Oxygen Demand(化学需氧量),是以化学方法测量 水样中需要被氧化的还原性物质的量,是废水、废水处理厂出 水和受污染的水中,能被强氧化剂氧化的物质(一般为有机物) 的氧当量。COD是水体有机污染的一项重要指标,能够反映出 水体的污染程度。
BODBiochemical Oxygen Demand(生化需氧量),是水体中的好 氧微生物在一定温度下将水中有机物分解成无机质,这一特定 时间内的氧化过程中所需要的溶解氧量,是表示水中有机物等 需氧污染物质含量的一个综合指标。
SSSuspended Solids (悬浮物),指悬浮在水中的固体物质,包 括不溶于水中的无机物、有机物及泥砂、黏土、微生物等。水 中悬浮物含量是衡量水污染程度的指标之一。
pHHydrogen ion concentration(氢离子浓度指数),指溶液中氢 离子的总数和总物质的量的比,用作酸碱度指标,数字越小酸 度越大。
ORPOxidation Reduction Potential(氧化还原电位),是用来反映 水溶液中所有物质表现出来的宏观氧化还原性。氧化还原电位 越高,氧化性越强,氧化还原电位越低,还原性越强。电位为 正表示溶液显示出一定的氧化性,为负则表示溶液显示出一定 的还原性。
MBRMembrane-Bio-Reactor(膜生物反应器),是一种将膜分离技 术中的超滤、微滤技术与污水处理生物反应器结合,集成生物 降解和膜分离技术为一体的高效生化水处理技术。
AAOAnaerobic-Anoxic-Oxic(厌氧-缺氧-好氧法),是一种常用的 污水处理工艺,可用于二级污水处理或三级污水处理,以及中 水回用,具有良好的脱氮除磷效果。
5G5th Generation Mobile Communication Technology(第五代移动 通信技术),是具有高速率、低时延和大连接特点的新一代宽 带移动通信技术,是实现人机物互联的网络基础设施。
mg/Lmilligram per Liter(毫克每升),水中某些物质或杂质含量多 少的单位,表示 1升水中含有多少毫克的杂质。
DCSDistributed Control System(分散控制系统),是以微处理器 为基础,采用控制功能分散、显示操作集中、兼顾分而自治和 综合协调的设计原则的新一代仪表控制系统。
PLCProgrammable Logic Controller(可编程逻辑控制器),是专门 为在工业环境下应用而设计的数字运算操作电子系统。它采用 一种可编程的存储器,在其内部存储执行逻辑运算、顺序控制、 定时、计数和算术运算等操作的指令,通过数字式或模拟式的 输入输出来控制各种类型的机械设备或生产过程。
BOT以建设-经营-移交方式运行的工程实施模式,公司与政府客户 签定协议,特许公司承担污水处理设施的投资、建设、经营与 维护,在协议规定的期限内,公司向政府客户定期收取运营费 用,以此回收项目的投资、融资、建设、运营和维护成本并取 得合理回报;特许经营期结束后,公司将设施所有权移交给政 府客户。
BOO以建设-拥有-运营方式运行的工程实施模式,公司与客户签定协 议,特许公司承担污水/污酸等处理设施的投资、建设、经营与 维护,建成后产权归公司所有;运营期内,公司向客户按照事先 约定的标准定期收取运营费用,以此回收项目的投资、融资、建 设、运营和维护成本并取得合理回报;运营期结束后,设施不移 交给客户,公司拥有所有权。
PPPPublic-Private-Partnership(政府和社会资本合作),指政府公 共部门与私营部门合作过程中,让非公共部门所掌握的资源参 与提供公共产品和服务,从而实现合作各方达到比预期单独行 动更为有利的结果。
EPC模式公司同时为客户提供涵盖技术咨询、方案设计、设备制造及集 成、土建施工、系统调试等一体化的综合服务,具体表现形式 多为环保建设项目的总承包、专业承包商或专业分包商。
EP模式公司同时为客户提供技术咨询、方案设计、设备制造及集成、 安装调试等服务,但不包含土建施工内容,具体表现形式多为 定制设备的制造商(含安装调试),部分情况下还会同时提供 用于安放上述定制设备的建筑物或承重地基等的土建设计服 务,但不参与施工。
E模式公司仅为客户提供技术咨询或方案设计服务,不提供实物产 品,也不参与施工。
O&M委托运营(Operations & Maintenance,O&M),是指客户将 建成后的污水/污酸等治理项目委托公司提供专业污水/污酸 等治理运营服务,并向公司支付委托运营费。
本招股说明书主要数值保留两位小数,若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

第二节 概览
本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

(一)发行人基本情况   
中文名称赛恩斯环保股份有限公司有限公司成立时间2009年 7月 9日
英文名称Science Environmental Protection Co., Ltd.股份公司设立日期2017年 5月 17日
注册资本7,112.00万元法定代表人高伟荣
注册地址湖南省长沙市岳麓区学士 街道学士路 388号赛恩斯科 技园办公楼主要生产经营地址湖南省长沙市岳麓区学 士街道学士路 388号赛 恩斯科技园办公楼
控股股东高伟荣、高亮云、高时会实际控制人高伟荣、高亮云、高时 会
行业分类生态保护和环境治理业 (N77)在其他交易场所(申 请)挂牌或上市情况
(二)本次发行的有关中介机构   
保荐人申万宏源证券承销保荐 有限责任公司主承销商申万宏源证券承销保荐 有限责任公司
发行人律师上海市锦天城律师事务所副主承销商-
审计机构天健会计师事务所(特殊普 通合伙)评估机构同致信德(北京)资产 评估有限公司
二、本次发行概况

(一)本次发行的基本情况   
股票种类人民币普通股(A股)  
每股面值1.00元  
发行股数2,370.6667万股占发行后总股本 比例25.00%
其中:发行新股数量2,370.6667万股占发行后总股本 比例25.00%
股东公开发售股份数 量占发行后总股本 比例
发行后总股本9,482.6667万股  
每股发行价格人民币 19.18元  
发行市盈率48.09倍(发行价格除以每股收益,每股收益按发行前一年度经审计 的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发 行后总股本计算)  
发行前每股净资产6.29元(按 2022年 6月 30日经审计的归属于母 公司所有者权益除以本 次发行前总股本计算)发行前每股收益0.53元(按 2021年 度经审计扣除非经 常性损益前后孰低 的归属于母公司所 有者的净利润除以 本次发行前总股本 计算)
发行后每股净资产8.93元(按 2022年 6月 30日经审计的归属于母 公司所有者权益加上本 次发行募集资金净额之 和除以本次发行后总股 本计算)发行后每股收益0.40元(按 2021年 度经审计的扣除非 经常性损益前后孰 低的归属于母公司 股东的净利润除以 本次发行后总股本)
发行市净率2.15倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算)  
发行方式本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询 价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市 值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。  
发行对象符合资格的战略投资者、询价对象以及在上海证券交易所开立 A股 股东账户且符合相关法律法规关于科创板股票投资者条件的自然 人、法人投资者及其他机构(国家法律、法规禁止购买的除外)  
承销方式余额包销  
拟公开发售股份股东 名称  
发行费用的分摊原则本次发行的相关费用全部由发行人承担,在发行新股所募集资金中 扣减  
募集资金总额45,469.39万元  
募集资金净额39,924.48万元  
募集资投资项目赛恩斯环保股份有限公司研发中心扩建项目 长沙赛恩斯环保工程技术有限公司成套环保设备生产基地建设项目 补充流动资金  
发行费用概算1、承销费用:2,458.23万元;2、保荐费用:943.40万元;3、审计 费用及验资费用:1,203.40万元;4、律师费用:492.13万元、5、 用于本次发行的信息披露费用:339.62万元;6、用于本次发行的发 行手续费、材料制作费等其他费用:108.14万元。 注:本次发行费用均不含增值税;前次披露的招股意向书中,“用 于本次发行的发行手续费、材料制作费等其他费用”为 98.15万元, 差异原因系印花税的确定,除此之外,发行费用不存在其他调整情 况。  
(二)本次发行上市的重要日期   
刊登初步询价公告日 期2022年 11月 8日  
初步询价日期2022年 11月 11日  
刊登发行公告日期2022年 11月 15日  
申购日期2022年 11月 16日  
缴款日期2022年 11月 18日  

股票上市日期本次股票发行结束后公司将尽快申请在上交所科创板上市
三、发行人主要财务数据和财务指标
根据天健出具的标准无保留意见的《审计报告》(天健审〔2022〕1-1172号),报告期内,公司主要财务数据及财务指标如下:

项目2022-06-30 /2022年1-6月2021-12-31 /2021年度2020-12-31 /2020年度2019-12-31 /2019年度
资产总额(万元)87,188.8983,509.3676,050.5574,380.59
归属于母公司所有者权益(万元)44,750.1541,415.9836,626.4832,027.79
资产负债率(母公司)43.38%43.64%40.10%45.49%
营业收入(万元)20,962.9238,463.2435,637.3346,701.93
净利润(万元)3,603.004,856.574,972.213,822.47
归属于母公司所有者的净利润 (万元)3,347.794,462.924,598.683,609.49
扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润(万元)2,694.593,782.293,453.813,108.19
基本每股收益(元)0.470.630.650.52
稀释每股收益(元)0.470.630.650.52
加权平均净资产收益率7.77%11.45%13.40%12.63%
经营性活动产生的现金流量净额 (万元)-1,881.758,365.024,121.951,624.35
现金分红(万元)----
研发投入占营业收入的比例6.02%6.56%6.53%5.03%
四、发行人的主营业务经营情况
公司是一家专业从事重金属污染防治的高新技术企业,以成为重金属污染防治领域的领航者为核心发展目标,业务涵盖重金属污酸、废水、废渣治理和资源化利用、环境修复、药剂与设备生产销售、设计及技术服务、环保管家、环境咨询、环境检测等领域。公司长期坚持研发与创新,以“资源化、减量化、无害化、经济适用”这四项技术研发原则,瞄准“源头预防、过程控制、末端治理”全工艺过程,始终专注于重金属污染防治技术研发与应用推广。

公司较早洞察了我国重金属污染的严重性、治理的必要性、环境标准提升的迫切性,深知有色金属行业是重金属污染的重要源头之一,而传统的重金属污染防治技术难以满足日益严格的环保标准和快速增长的环保需求。正是基于这种认节重金属污染主要源头和关键领域,长期致力于解决有色金属行业含重金属污酸、重金属废水、含砷危废治理以及重金属污染环境修复的痛点、难点,取得了重要成果,有效地在源头上解决重金属污染的问题;其次,公司非常重视在环保技术上对重金属污染物的总量过程控制,不满足于单纯解决达标排放的问题,而是在达标排放的同时,有效降低废水废渣的总量,部分技术可以将废渣总量减少90%以上,使得最终逸散到环境中的重金属总量大幅度下降;再次,公司非常重视通过回收技术开展资源化利用,通过配套回收技术,将重金属污染物中有价金属、酸、水、无机盐等进行回收利用,变废为宝,在实现零排放或近零排放的同时也有效地降低环保成本;最后,由于中国有色金属行业加工金属的总量极其巨大,接近全球总量的 50%,因此中国的有色金属行业不太适合使用国际上普遍使用的多段中和法等高成本治理技术,必须研究出适应中国企业的合理成本方案,公司在开发环保技术的同时,特别注重研究创新技术,有效降低使用成本。公司通过自主研发、合作研发、产学研合作、产业化应用等模式,坚持不断创新,重点开发了可实现重金属污酸零排放的核心技术——污酸资源化治理系列技术;针对含重金属各类复杂废水的治理,研发了重金属废水深度处理和回用系列核心技术;针对危害巨大且回收价值低的含砷危废,研发了含砷危废矿化解毒系列核心技术;针对历史上已被重金属污染的土地、山林、池塘等周边环境,开发了重金属污染环境修复系列核心技术。上述核心技术均已完成产业化,已大量运用到了生产实践中。

公司坚持以解决有色金属“采、选、冶”企业重金属污染问题为目标,以技术研发作为业务驱动力,针对不同客户的实际需求,开展科学实验研究和工程实践论证,以自有的核心技术基础,开发有针对性的产品及工艺技术,为客户打造出“一企一策、量身定制、运行稳定、治污高效、技术先进、经济合理”的重金属污染防治的综合解决方案。公司是我国少数能够在有色金属行业提供全方位重金属污染防治综合解决方案的企业之一,公司开发的重金属污染防治系列技术及其产业化推广应用,填补了我国多项重金属污染防治技术和产业化的空白,推动了多项技术的升级。公司主要服务客户包括中国五矿-株冶集团、中国铝业-驰宏锌锗、中国有色-大冶有色、国投集团-金城冶金、洛阳钼业、江西铜业、紫金矿业、金川集团、铜陵有色、中金岭南、豫光金铅、湖南黄金、白银有色等大型有色金属集团,为整个有色金属行业环保事业做出了突出贡献。

公司自成立以来一直专注于重金属污染防治领域,公司主营业务对应的产品及服务主要为重金属污染防治综合解决方案、药剂产品、运营服务。公司经营策略为:以核心技术为基础,以重金属污染防治综合解决方案项目为载体,以专用药剂销售及运营服务为抓手,为有色金属行业及政府部门提供全方位重金属污染防治服务,即所谓“三位一体”的经营体系。其中重金属污染防治综合解决方案主要包括:为客户提供技术方案设计、专用装备加工制造、环保工程施工集成等,可对客户重金属污染防治项目实施全过程或若干阶段承包。重金属污染防治综合解决方案是发行人在行业内推广自身核心技术的主要手段和基本载体,通常也是药剂销售和运营服务业务的先导;药剂销售是在为客户提供核心技术工艺、装备或工程服务的前提下,向客户销售与公司核心技术配套的专用药剂;而运营服务则是接受客户委托,托管客户的环境污染治理设施,通过提供创新环保技术,持续改进工艺,优化环保运行参数,为客户提高环保治理质量,降低环保设施运营成本,属于国家大力推广的环境污染第三方治理的新服务模式。

报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:
单位:万元,%

业务类别2022年 1-6月 2021年度 2020年度 2019年度 
 金额比例金额比例金额比例金额比例
重金属污染防治 综合解决方案5,786.1327.6215,634.6940.6817,078.9347.9433,306.3071.36
药剂销售4,718.1022.529,426.1524.539,306.8426.139,169.7119.65
运营服务9,685.0246.2311,583.3630.147,197.8720.214,167.528.93
其他759.133.621,787.494.652,039.455.7327.310.06
合计20,948.37100.0038,431.69100.0035,623.09100.0046,670.84100.00
五、发行人技术先进性、研发技术产业化及未来发展战略
(一)技术先进性
公司建立了一支技术过硬、勇于创新、开拓进取的研发团队,人数超过百人。

公司拥有中国有色行业污染治理与装备工程技术研究中心、湖南有色行业重金属污染防治技术与装备工程技术中心、有色重金属污染防治装备湖南省工程实验室等省部级科技创新平台。公司利用这些平台聚集了大批研发人才,大大增强了企业的科技创新能力。

1、核心技术及应用
针对有色金属冶炼行业产生的污酸、废水、含砷危废以及被重金属污染的周边环境,公司研发了污酸资源化治理系列技术、重金属废水深度处理与回用系列技术、含砷危废矿化解毒系列技术、重金属污染环境修复技术等核心技术,实现了规模化、产业化应用,为生态环境保护与资源循环利用提供强有力的技术支撑。

公司主要核心技术简要介绍如下:

序 号技术 名称主要原理核心优势与先进性主要奖励荣誉
1污酸 资源 化治 理系 列技 术揭示了低溶度积多组分气液 硫化反应规律、发明了硫化 氢分压调控实现多金属分离 方法、稀散金属的高选择性 吸附材料制备技术等核心技 术,实现废酸中有价金属、 硫酸等梯级回收。与传统的以达标排放为目标的 污酸处理工艺相比,危废渣量 减少约 90%,实现了污酸资源 化回收利用和“零排放”,化 害为利,变废为宝,该技术经 中国有色金属协会组织的科技 成果鉴定,达到国际领先水平。2018年国家 技术发明二等 奖;中国有色 金属工业科学 技术一等奖; 中国专利优秀 奖。
2重金 属废 水深 度处 理与 回用 系列 技术以基于“复合配位体”的系 列生物制剂产品为支撑,其 有效功能基团与重金属等污 染物形成复合配位体,配位 体水解絮凝后沉淀分离以实 现污染物去除的目的。 协同氧化技术中生物制剂和 氧化剂相互促进激发,释放 出大量的活性氧和高价无机 化合物促使氧化还原反应高 效进行,从而彻底降解废水 中有机类污染物。 在重金属、COD、总硬度等 因子深度脱除保障下,通过 膜工艺科学组合,确保膜系 统高效稳定运行,并有效提 升膜系统产水率。克服了传统技术单一配位体难 以实现多种重金属同步达标的 瓶颈,可深度脱除多种重金属 (如铅、汞、镉、铜、砷、锑、 铊等);可实现重金属和 COD、 总磷等有机污染物同步脱除; 在保证脱除效果的同时,有效 降低成本;高效预处理确保膜 系统高效稳定运行,提升产水 率,可将废水回用率提升至 90%以上,经有色金属协会组 织的科技成果鉴定,达到国际 先进水平。国家先进污染 防治示范技术 名录;环境保 护科学技术二 等奖;中国有 色金属工业科 学技术一等 奖;环保部环 保技术国际智 汇平台百强环 保技术。
3含砷 危废 矿化 解毒 系列 技术在外加机械力场的协同作用 下,通过物理化学吸附、形 态诱导转变等物理化学作 用,使废渣中不稳定形态的 砷转变为具有天然矿物化学 稳定性的化合物,从而降低 废渣中砷的浸出毒性,达到 含砷危废“解毒”的目的。原渣中高达 10000mg/L以上浸 出毒性的砷经过处理后能稳定 低于 1.2mg/L,满足《危险废 物填埋污染控制标准》 (GB18598-2019),具有安全 高效、砷固化率高、长期稳定 性好等优点。相关处理物可作 为未来砷资源储存。经有色金 属协会组织的科技成果鉴定, 该技术达到国际领先水平。国家先进污染 防治示范技术 名录;湖南省 环境保护实用 技术名录;湖 南省环境保护 产业协会评为 “先进技术”。
4重金 属污通过添加微生物或修复剂与 土壤中的重金属发生氧化还可实现多种重金属离子同步稳 定化,处理后土壤重金属浸出国家先进污染 防治示范技术
序 号技术 名称主要原理核心优势与先进性主要奖励荣誉
 染环 境修 复系 列技 术原、吸附、共沉淀等作用改 变重金属存在形态,从而降 低其活性及迁移性能;再利 用生态修复技术阻隔人群与 重金属污染土壤的接触,降 低土壤污染对人体的健康风 险。浓度可稳定达到《地表水环境 质量标准》(GB3838-2002) III类水标准,大大降低场地的 环境风险;采用的生物修复技 术环境友好,二次污染风险小。 其中含铬重污染土壤修复技术 经湖南省科技厅组织的科技成 果鉴定,达到国际领先水平。名录;中国有 色金属工业科 学技术一等 奖;湖南省环 境保护实用技 术名录
2、发行人核心技术获得专利 (未完)
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