奥飞数据(300738):广东奥飞数据科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）
原标题:奥飞数据:广东奥飞数据科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿） 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。 一、在建工程投资规模较大的风险 报告期各期末，公司在建工程余额分别为 10,347.60万元、4,786.18万元、133,298.38万元和 239,818.77万元，在建工程规模有所增长，主要是公司为了抓住行业增长机遇，在河北廊坊、广州南沙、天津等市场需求较为旺盛的区域投资建设数据中心机房项目。机房建设具有资金投入大、建设周期较长的特点，公司在建工程投资规模较大，一方面产生了较大资金需求，如果公司未能做好投融资方面的规划，可能会给公司带来财务风险；另一方面，公司同时实施多个数据中心建设项目，对项目管理能力、经营管理能力、市场开拓能力提出了更高的要求，若公司由于管理能力或市场开拓能力的不足，或者市场环境发生重大变化，导致新建数据中心无法按时投入使用或者结转固定资产后产能利用率较低，将对公司经营业绩造成不利影响。 二、募投项目产能消化风险 本次募集资金投资项目包括“新一代云计算和人工智能产业园（廊坊固安 B栋和 C栋）项目”、“数字智慧产业园（广州南沙 A栋）项目”。截至2022年9月末，公司可使用机柜数量为17,358个，本次募投项目完工后，将新增可使用机柜4,660个。本次募投项目所在区域IDC市场需求情况良好，公司已经制定了充分的产能消化措施，并且针对本次募投项目与百度签订了相关意向协议。但是如果未来IDC市场环境发生重大不利变化，可能会给募投项目的实施效果带来一定影响，公司可能面临新增产能短期内不能消化的风险。如果本次募投项目的机柜上架进度未达到预期，可能导致经营业绩下滑，投资回报率下降。 三、募投项目效益不及预期的风险 本次募集资金投资项目包括“新一代云计算和人工智能产业园（廊坊固安B栋和C栋）项目”、“数字智慧产业园（广州南沙A栋）项目”。公司结合自有机柜运营情况、同行业可比项目情况以及意向性合同等因素对募投项目的预期效益 进行了合理的测算。但是由于在项目实施过程中，可能受到宏观经济环境、产业政策、市场环境等不可预见因素的影响，新增产能是否能够得到消化，IDC市场需求是否发生重大变化等存在一定的不确定性，从而给募投项目的预期收益带来不确定性，进而导致募投项目投产后存在达不到预期效益的风险。 四、新增固定资产折旧风险 本次募集资金投资项目达产后，公司 IDC业务的机柜数量将有所提高。由于本次募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，项目实施后公司的折旧、摊销费用也会有较大幅度增加。本次募投项目投建后，根据测算每年将新增固定资产折旧 7,200.46万元。 根据公司历史销售收入及业务基础，结合我国 IDC的市场发展情况，本次募投项目按10年运营期测算，且参考公司现有的产能、行业经验和与客户签订的意向协议进行预测，假设机柜经营期第一年和第二年机柜使用率达到 50%和70%，第三年至第十年机柜使用率按照90%进行测算，假设仅考虑固定资产折旧，影响具体分析如下： 单位：万元
五、连续实施多个募投项目的风险 公司首次公开发行股票募投项目于 2020年 12月结项，2019年度向特定对象发行 A股股票募投项目于 2021年 3月结项。截至2022年9月末，2021年度向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用已超过95%。公司在前次募投项目实施完成度较高后申报再融资方案，对公司的管理能力、经营能力、技术实力、人员储备、资金实力提出了更高的要求，若公司在管理、人员、技术或资金等方面达不到项目要求或出现不利变化，则募投项目实施存在一定风险。 六、市场竞争加剧的风险 数据中心属于互联网的基础设施，随着互联网的发展特别是 5G、大数据、云计算的到来，市场对数据中心的需求将进一步增加，与此同时，也会吸引更多的资本进入该行业，市场竞争将更加激烈。市场竞争的加剧，一方面使得公司面临市场份额被竞争对手抢夺的风险；另一方面，竞争加剧可能导致 IDC行业的整体毛利率下降，从而给公司经营业绩带来不利影响。 七、业绩下滑风险 2022年1-9月，公司实现归属于母公司股东的净利润为11,114.44万元，同比下降 9.95%；扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润为 9,715.38万元，同比下降 29.62%，主要系利息支出和股权激励费用增加较多，以及公司业务受新冠疫情影响业绩下滑所致。公司为满足数据中心项目建设的需要，通过银行借款、融资租赁等多种方式进行融资，同时公司通过实施股权激励，建立股东与经营管理层及核心骨干之间的利益共享、风险共担机制。公司业务规模扩大同时也增加了利息支出和股权激励费用，使得公司存在业绩下滑的风险。 八、偿债能力和流动性不足的风险 互联网数据中心前期建设需投入大量资金，项目投资回收期较长，因而具有重资产的属性。在既定的运营效率下，公司业务的扩张主要依靠数据中心机柜数量及运营资金规模的扩大。报告期内，为应对市场需求增加，公司加大了数据中心建设的投入，固定资产投资和日常经营活动对资金需求量较大。公司通过多种方式筹集资金，截至2022年9月末，合并口径的资产负债率为73.29%。目前公司的资金状况良好，但如果未来公司的应收账款不能及时收回，或者供应商的信用政策与银行的信贷政策发生重大不利变化，公司将面临负债或资金管理不当导致的流动性及偿债能力风险。 九、应收账款坏账风险 报告期各期末，公司的应收账款期末余额分别为 14,987.93万元、25,403.04万元、33,830.33万元和33,540.85万元，占期末资产总额的比例分别为 9.20%、8.64%、6.23%和5.29%。应收账款余额呈现增长趋势，主要系因为公司收入规模不断扩大，应收账款相应增长。公司的客户主要为信誉较高的行业知名企业，公司与之保持了多年的合作关系，实际发生坏账的风险相对较小。 随着公司的生产经营规模的不断扩大，客户数量的不断增多，若客户经营不当、相关付款政策发生变化或者公司应收账款规模和管理制度控制不当，则可能发生坏账风险。此外，若国内外宏观经济情况等因素发生重大不利变化，可能导致公司下游客户经营发生困难，进一步导致相关应收账款出现坏账风险。一旦此情形发生，将会对公司的整体经营业绩产生不利影响。 十、审批风险 本次向特定对象发行股票相关事项已经公司董事会、股东大会审议批准，尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册。本次发行能否通过相关审批机构的批准以及最终通过批准的时间均存在一定的不确定性。 十一、发行风险 本次发行的发行对象为不超过 35名（含 35名）特定对象，且最终根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定，发行价格不低于定价基准日 前二十个交易日公司股票交易均价的 80%。本次向特定对象发行股票的发行结果将受到宏观经济和行业发展情况、证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对象发行股票存在发行募集资金不足甚至无法成功实施的风险。 目录 声 明 ............................................................. 2 重大事项提示 ...................................................... 3 一、在建工程投资规模较大的风险 .................................................................... 3 二、募投项目产能消化风险 ................................................................................ 3 三、募投项目效益不及预期的风险 .................................................................... 3 四、新增固定资产折旧风险 ................................................................................ 4 五、连续实施多个募投项目的风险 .................................................................... 5 六、市场竞争加剧的风险 .................................................................................... 5 七、业绩下滑风险 ................................................................................................ 5 八、偿债能力和流动性不足的风险 .................................................................... 6 九、应收账款坏账风险 ........................................................................................ 6 十、审批风险 ........................................................................................................ 6 十一、发行风险 .................................................................................................... 6 目录 .............................................................. 8 释 义 ............................................................ 11 第一节 发行人基本情况 ............................................ 13 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 .................................................. 13 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ...................................................... 18 三、主要业务模式、产品或服务的主要内容 .................................................. 33 四、公司主要生产设备、房屋及土地 .............................................................. 50 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .......................................................... 53 六、财务性投资情况 .......................................................................................... 55 七、最近一期业绩下滑的情形 .......................................................................... 60 八、重大未决诉讼情况 ...................................................................................... 62 九、行政处罚情况 .............................................................................................. 62 第二节 本次证券发行概要 .......................................... 65 一、本次向特定对象发行的背景和目的 .......................................................... 65 二、发行对象及与发行人的关系 ...................................................................... 69 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 .................................. 70 四、募集资金投向 .............................................................................................. 71 五、本次发行是否构成关联交易 ...................................................................... 72 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 .............................................. 72 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 72 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 .................... 73 一、本次募集资金使用计划 .............................................................................. 73 二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性 .............................................. 73 三、本次募集资金投资项目的具体情况 .......................................................... 80 四、本次募集资金投资项目的具体投资构成、效益测算、资本性投入情况 ............................................................................................................................... 84 五、本次募集资金运用对发行人经营成果和财务状况的影响 ...................... 92 六、本次募集资金管理 ...................................................................................... 92 七、前次募集资金使用情况 .............................................................................. 93 八、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系 ............ 116 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................. 118 一、本次发行后公司业务及资产整合计划 .................................................... 118 二、本次发行后上市公司控制权结构的变化 ................................................ 118 三、本次发行后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在的同业竞争的情况 .................................... 118 四、本次发行后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ............................................................................ 119 第五节 与本次发行相关的风险因素 ................................ 120 一、市场竞争加剧的风险 ................................................................................ 120 二、政策风险 .................................................................................................... 120 三、经营风险 .................................................................................................... 120 四、财务风险 .................................................................................................... 121 五、本次募集资金投资项目相关风险 ............................................................ 123 六、租赁房产瑕疵的风险 ................................................................................ 125 七、审批风险 .................................................................................................... 125 八、发行风险 .................................................................................................... 126 第六节、与本次发行相关的声明 .................................... 127 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................... 127 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 131 三、保荐机构（主承销商）声明 .................................................................... 132 四、保荐机构（主承销商）董事长和总经理声明 ........................................ 133 五、发行人律师声明 ........................................................................................ 134 六、会计师事务所声明 .................................................................................... 135 七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺 ................................................ 136 释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：
第一节 发行人基本情况 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人概览
（二）发行人股权结构 1、前十名股东情况 截至 2022年 9月 30日，公司前十名股东持股情况如下：
截至本募集说明书出具日，公司主要参、控股公司股权结构图如下：（三）发行人控股股东及实际控制人情况 1、发行人与实际控制人之间控股关系 公司控股股东为广州市昊盟计算机科技有限公司（以下简称为“昊盟科技”）， 实际控制人为冯康。截至本募集说明书出具日，公司与实际控制人之间的控制关 系如下图所示： 注：冯康与孙彦彬为夫妻关系。 2、公司控股股东情况 公司控股股东昊盟科技持有奥飞数据 32.80%股份。昊盟科技系于 2009年 6月 2日在广州设立的有限责任公司，现持有广州市黄埔区市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 91440113689328021H的《营业执照》，法定代表人为冯康，注册资本为 1,000万元，住所为广州市黄埔区（中新广州知识城）亿创街 1号 406房之 260，经营范围为“信息技术咨询服务；商品零售贸易（许可审批类商品除外）；广告业；投资咨询服务；软件技术推广服务；人工智能算法软件的技术开发与技术服务”。 昊盟科技主要作为公司实际控制人的控股平台，截至本募集说明书出具日，昊盟科技的股东及股权结构情况如下：
经核查，截至本募集说明书出具日，公司控股股东昊盟科技不存在被证监会及其他有关部门处罚和证券交易所惩戒的情形。 3、公司实际控制人情况 冯康持有昊盟科技 90%的股权，进而间接持有奥飞数据 29.52%的股权，其自奥飞数据设立以来一直担任公司董事长，对公司的决策、运行、管理全面负责，并对公司生产经营管理具有重大影响，为公司的实际控制人。 冯康先生，男，1978年 1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于江西财经大学国际金融专业，长江商学院 EMBA。1999年 7月至 2002年 1月于招商银行广州分行担任信贷员；2002年 1月至 2002年 8月为自由撰稿人；2002年 8月至 2003年 4月于新华科技集团（中国）有限公司担任高级经理；2003年4月至 2007年 10月于中国网络通信股份有限公司广东省分公司担任省宽带中心业务主管；2007年 10月至 2009年 12月于广东睿江云计算股份有限公司担任经理。2009年 6月投资设立昊盟科技，担任执行董事和总经理；2011年 1月至 2014年 8月于实讯通信担任执行董事；2014年 8月至今于奥飞数据担任董事长，负责公司战略规划等工作；2013年 5月至今于广州市昊盈计算机科技有限公司担任监事；2018年 3月至今于广东磐塔游网络科技有限公司担任监事；2018年 3月至今于广东艾洛斯传媒科技有限公司担任执行董事和总经理；2021年 8月至今于江西沃奥数据科技有限公司担任执行董事和总经理。 4、公司控股股东、实际控制人持股的权属纠纷的情形 经核查，截至本募集说明书出具日，公司控股股东昊盟科技持有奥飞数据的股权，以及公司实际控制人冯康持有昊盟科技的股权均无权属纠纷情形。 5、公司控股股东、实际控制人报告期内变化情况 公司控股股东为昊盟科技，实际控制人为冯康，报告期内均未发生变化。经核查，控股股东和实际控制人不存在影响奥飞数据正常经营管理、侵害奥飞数据及其他股东的利益、违反相关法律法规等情况。 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 公司主要经营 IDC服务及其他互联网综合服务。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），公司属于“I信息传输、软件和信息技术服务业”子行业“I64互联网和相关服务”项下的“I6410互联网接入及相关服务”以及“I65软件和信息技术服务业”项下的“I6550信息处理和存储支持服务”。根据中国证监会 2012年发布的《上市公司行业分类指引》规定，公司属于“I65软件和信息技术服务业”。按公司服务类型进一步划分，公司属于 IDC服务业。 （一）行业监管体制及行业政策 1、行业监管体制 我国电信行业的主管部门是工信部以及各省、自治区、直辖市设立的通信管理局，实行以工业和信息化部为主的部省双重管理体制，工业和信息化部对各省、自治区、直辖市设立的通信管理局进行垂直管理。 工信部下设信息通信管理局，主要负责电信和互联网业务市场准入及设备进网管理，承担通信网码号、互联网域名和 IP地址、网站备案、接入服务等基础管理及试办新业务备案管理职能，推进三网融合，监督管理电信和互联网市场竞争秩序、服务质量、互联互通、用户权益和个人信息保护，负责信息通信网络运行的监督管理，组织协调应急通信及重要通信保障。 各省、自治区、直辖市通信管理局是对辖区电信业实施监管的法定机构，在国务院信息产业主管部门的领导下，依照《中华人民共和国电信条例》的规定对本行政区域内的电信业实施监督管理，其监管内容主要包括：对本地区公用电信网及专用电信网进行统筹规划与行业管理、负责受理核发本地区电信业务经营许可证、分配本地区的频谱及码号资源、监督管理本地区的电信服务价格与服务质量。 根据《中华人民共和国电信条例》，电信业务分为基础电信业务和增值电信业务。其中，基础电信业务是指提供公共网络基础设施、公共数据传送和基本话音通信服务的业务；增值业务是指利用公共网络基础设施提供的电信与信息服务的业务。根据《电信业务分类目录》，公司所经营的 IDC服务属于第一类增值电信业务中的互联网数据中心业务。公司所处行业已充分市场化，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控。 2、行业主要法规政策 IDC服务业主要适用的法律法规及政策如下：
目前公司已取得工信部颁发的《跨地区增值电信业务经营许可证》，可以按照经营许可证上所载明的业务种类在所取得许可地区开展相关增值电信业务。 3、行业相关政策 IDC服务业一直以来都是国家重点鼓励、发展的战略性产业。近年来，国家陆续发布了一系列支持行业发展的产业政策，主要内容如下：
整体而言，公司所处行业的监管体制、法律法规、行业标准和相关政策均为IDC服务行业发展提供了良好的政策环境，促进了行业的健康、稳定发展，也有利于公司的经营发展。 （二）行业发展基本情况 1、IDC市场发展概述 互联网数据中心是互联网海量数据的承载实体，数据资源的存储、传输及交互都必须依托于互联网数据中心。IDC产业随着互联网的发展不断兴起，至今已经发展成为现代数字社会中不可或缺的基石。2020年国家“新型基础设施建设”产业政策提出要重点支持数据中心产业发展，建设 IDC产业是发展云计算产业、落实国家大数据战略及中国经济社会数字转型的必要底层基础。 IDC产业具有较长的发展历史，二十世纪 60年代，大型机时期出现的重要数据的灾难备份中心可以说是 IDC的雏形。1996年，美国的 Exodus公司提出了“IDC”的概念。Exodus公司主要为企业用户提供机房设施和带宽服务。在国内，1996年中国电信在业内率先开始为用户提供托管业务和信息港服务，其业务定位是通过托管、外包或集中等方式向企业提供大型主机的管理维护，以达到专业化管理和降低运行成本的目的。 二十世纪 90年代后期，互联网在国内市场快速发展，催生了大量的企业上网需求。2000年前后，IDC概念随互联网传入我国并迅速普及，掀起了第一次互联网数据中心建设热潮。从当时的定位来看，IDC主要是作为一种以电信级机房设施为基础，向用户提供专业化、标准化的数据存放服务。IDC的出现为国内互联网基础设施的升级提供了结构性变化的契机，并适应了当时国内互联网快速发展的需求。在这一阶段中，互联网的高速增长促使 IDC市场以年均 50%以上的增速高速增长。但由于此时互联网在我国尚未普及，在用户数、内容、应用等各方面都存在明显的局限性，用户对数据中心尚未产生有效的需求。 2002年以后，随着互联网的普及和我国信息化建设的发展，无论是国民经济还是百姓生活对信息技术的应用和依赖都日益广泛和深入，服务于短信、网游、语音和视频宽带等应用的 IDC业务迈向第二轮高速增长期。在这一阶段中，随着互联网应用内容的极大丰富以及国内互联网用户数、尤其是宽带用户数的剧增，网络的访问量不断增大，用户对访问速度和服务内容的需求不断升级，迫使大量互联网企业重新规划网络架构，进一步推动了国内 IDC市场的发展。 随着互联网的发展和国民经济各主要行业信息化建设日趋成熟，移动互联网、云计算等新兴技术和商业模式不断涌现，数据中心市场规模不断扩大。2014年，宽带基础设施的完善和 4G技术的全面商用，促进了网络流量的快速增加和各类互联网应用的繁荣，给 IDC行业带来了一次大的发展机遇。2016年，短视频技术被各视频与社交平台广泛应用，成为互联网热点，短视频对互联网带宽和存储资源需求较大，进一步推动了 IDC业务市场的增长。 2、IDC市场规模 根据科智咨询（中国 IDC圈）发布的《2021-2022年中国 IDC行业发展研究报告》，中国 IDC行业的市场规模由 2017年的 946.10亿元增长至 2021年的3,012.70亿元，一直保持高速增长的态势，2022年和 2023年预计仍将快速增长，2023年中国 IDC行业的市场规模预计将达到 4,972.70亿元。 2014-2022年中国 IDC市场规模及预测（亿元） 资料来源：科智咨询（中国 IDC圈） 近年来，随着海量数据在存储、处理、计算和分析等方面的需求快速增长，电信运营商、第三方 IDC服务提供商纷纷加大了对云基础设施的投资力度。自2020年以来，受新冠疫情影响，企业上云及数字化转型进程纷纷提速，驱动 IDC服务需求高速增长。 未来，随着新基建产业政策的催化、战略性新兴产业的对云基础设施需求的进一步提升，IDC行业的市场规模仍将持续增长。 3、IDC细分市场状况 IDC服务商根据资源不同和运营模式不同可以分为基础电信运营商、专业IDC服务商和云服务商。 基础电信运营商：包括中国电信、中国联通和中国移动等，拥有大量的基础设施资源，在骨干网络带宽资源和互联网国际出口带宽方面具有垄断性优势。基础电信运营商向专业 IDC服务商、云服务商和行业客户提供互联网带宽资源及机房资源。 专业 IDC服务商：包括奥飞数据、万国数据、世纪互联、光环新网、数据港等，为客户提供机柜租用、带宽租用、服务器代理运维等服务。按机房属性可划分为自有机房的专业 IDC服务商和租用机房的专业 IDC服务商。前者普遍拥有较强实力，主要面向大型客户群体；后者对中小型客户群体覆盖较广。 云服务商：包括阿里云、UCloud、华为云和腾讯云等，以云服务为主。部分云服务商在垂直细分行业占有优势，可以为客户提供云主机、云存储和特定行业解决方案等服务。此外，部分云服务商也开始提供主机托管等传统 IDC业务。
我国互联网产业链主要由基础运营商、专业服务商、互联网内容商和互联网用户等几类主体构成。 基础运营商，主要向专业运营商提供基础网络、互联网带宽及机房资源。基础运营商实力雄厚，拥有大量基础电信资源，但产品和服务相对单一，服务方式不够灵活。基础运营商通过与专业运营商合作，可充分发挥自身优势，扬长避短；专业运营商通过与基础运营商合作可获得更加丰富的基础电信资源，使市场进入良性循环。 专业服务商，即提供 IDC及其他互联网综合服务的专业 IDC服务商，掌握IDC及其他互联网综合服务的关键技术，通过租用基础运营商的网络和带宽，为内容服务商提供主机托管、资源出租、系统维护、管理服务等业务支持服务以及网络接入、内容的分发加速等服务。 互联网内容商，即各行业有数据计算、存储、传输需求的企事业单位，既包括新兴的互联网内容服务商类企业，如门户网站、音视频媒体网站、网络游戏网站、电子商务网站，也包括传统的企业和事业单位。伴随着我国互联网的发展，互联网应用逐步向各行业渗透，互联网已经成为各类企事业单位正常运营不可或缺的工具。 互联网用户，包括广大网民和政府企事业单位员工。前者主要是在接入互联网后享受互联网内容服务商提供的网页浏览、音视频点播、网络游戏、下载、网上购物等服务；后者主要是因为工作需要使用互联网。互联网用户间接使用互联网数据中心，是 IDC服务的最终体验者。 （四）行业发展影响因素分析 1、有利因素 （1）“新基建”和“东数西算”等产业政策持续支持 IDC行业发展 IDC行业是发展战略性新兴产业、落实国家大数据战略的必要基础设施，在当前中国经济数字化转型的背景下，国家政策对 IDC行业的支持力度不断提升。 2020年 5月，《2020年政府工作报告》提出重点支持“两新一重”（新型基础设施建设，新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设）建设，IDC是新型基础设施建设的重点支持方向。2020年 12月，发改委发布《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》，强调要加强全国一体化大数据中心顶层设计，优化数据中心基础设施建设布局，到 2025年，全国范围内数据中心形成布局合理、绿色集约的基础设施一体化格局。 2021年 12月，中央网络安全和信息化委员会印发《“十四五”国家信息化规划》，对我国“十四五”时期信息化发展作出部署安排，指出“十四五”时期，信息化进入加快数字化发展、建设数字中国的新阶段；提出到 2025年，数字中国建设取得决定性进展，信息化发展水平大幅跃升，数字基础设施全面夯实，数字计划创新能力显著增强，数据要素价值充分发挥，数字经济高质量发展，数字治理效能整体提升。 2022年 2月，国家发改委等有关部门同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等八地启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点，并规划了 10个国家数据中心集群，这标志着“东数西算”工程正式全面启动，将带动数据中心业务的进一步发展。 为响应国家政策，各地也纷纷出台产业政策支持 IDC行业的发展。例如，2021年 11月，河北省信息和工业化厅出台的《河北省新一代信息技术产业发展“十四五”规划（2021-2025年）》提出，到 2025年河北省数据中心布局和建设进一步优化，数据中心在线运营服务器超 300万台，新建大型和超大型数据中心的 PUE值小于 1.3，建设全省统一的工业互联网公共服务平台和工业大数据库，形成“1+21”工业互联网平台体系。2022年 1月，廊坊市人民政府办公室出台的《廊坊市科技创新“十四五”规划》，要求紧抓京津冀大数据综合试验区建设机遇，以国家火炬计划电子信息特色产业基地（廊坊开发区）、国家火炬廊坊固安新型显示特色产业基地（固安高新区）和燕郊高新区新型电子元器件及设备制造产业集群为重点区域，发挥龙头企业科技创新引领作用，重点开展新型显示、大数据、通讯终端设备、高端软件及信息服务、人工智能、集成电路等领域关键技术开发，加快推动新一代信息技术与先进制造业、现代服务业、智慧农业融合发展，积极发展数字化技术，助力数字经济发展。 上述产业政策为 IDC行业带来了政策利好，引导行业向规模化、集约化、绿色化方向发展。未来，IDC 作为提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的重要基础设施，随着产业政策的逐步落地将受到更多的政策支持。 （2）5G带动数据规模快速增长，数据中心需求稳步提升 5G、物联网、云计算、AI等战略性新兴产业的发展将产生大量的数据的存储、传输及交互需求，是未来 IDC行业发展的重要驱动因素。其中，5G会加速物联网、云计算、人工智能、虚拟现实等新一代信息技术的扩散速度，数据规模将呈现爆发式增长态势。根据工信部数据，2021年，移动互联网累计流量达 2,338亿 GB，从 2014年至今增长超过百倍。随着更多的终端设备接入网络、更多的数据计算任务由本地转移至云端，数据流量规模将继续保持加速向上的趋势。 2014-2023年中国移动互联网接入流量（亿 GB） 数据来源：工信部 5G网络时代的到来，互联网发展将实现从“人人互联”向“万物互联”新阶段的跨越。截至 2021年 8月，中国累计开通 5G基站数超 100万，其中共建共享 5G基站超过 50万，5G虚拟专网数已达 800个。工信部联合其他有关部门发布的《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》中提出，目标到 2023年，5G个人用户普及率超过 40%，5G网络接入流量占比超 50%，大型工业企业的5G应用渗透率超过 35%。《“十四五”信息通信行业发展规划》中提出，目标到2025年，每万人拥有 5G基站数达到 26个，5G用户普及率达 56%。 此外，5G创新带来的流量增长以及云计算行业的快速发展，都对服务器的计算能力提出了更大的要求，数据中心作为流量、算力提升的必备基础设施，也将伴随着高流量、高算力的需求迎来新一轮的扩张、建设浪潮，IDC行业将进入高速发展的重要战略时期。 （3）技术进步为行业发展提供了强大的动力 网络信息安全、海量存储、网络传输、远程操控、网络监控管理、数据备份及恢复、网络流量统计等技术的发展与应用，使得 IDC由主机托管、带宽租用等基础业务衍生出网络安全、系统管理等高附加值的增值业务，而 5G技术、人工智能、云计算和大数据的出现和成熟更将互联网技术和应用推向一个新的高度。同时，精确送风、热源快速冷却、智能调整等技术的出现降低了服务器运维成本，提高了服务器的管理效率，减少了地域、空间等因素对 IDC发展的限制，推动了 IDC行业的发展。 （4）互联网基础设施的完善为行业发展提供了充足的资源保障 近年来，我国互联网基础资源建设快速发展。云计算、大数据、固态硬盘、融合系统和自动化技术等新技术的不断完善提高了数据中心的设计水平，大多数机房的设计标准可达到整体 8级抗震，同时配备大型专用空调、UPS电源、专用发电机、智能监控等先进设备，加大了机房的承载能力，降低了机房的管理难度。 骨干网络的扩容、宽带的普及、机房建设的不断完善，极大的改善了网络的传输速度以及服务器的运行环境，推动 IDC行业朝更高效、更安全的方向发展。 2、不利因素 （1）公有云服务的发展对 IDC市场形成一定侵蚀 虽然 IDC市场仍在保持较快增长，但中小型客户逐渐转向公有云的趋势越来越明显。一方面，云服务商随着业务量的快速增长，对基础设施托管的需求日益增加，推动了 IDC市场的增长；另一方面，公有云的快速部署、易扩展性和低廉的价格对中小客户的吸引力越来越大，使 IDC行业面临一定的客户流失风险。 （2）“双碳”政策对数据中心建设提出更高要求 2020年 9月，中国在联合国大会上提出在 2030年实现“碳达峰”、2060年实现“碳中和”的远景目标。“双碳”目标被纳入国家“十四五”发展规划，并被首次写入 2021年政府工作报告。在“双碳”目标的全面指导下，各地相继在政策层面对数据中心建设进行了更为严格的限制和管理，加大存量机房 PUE的审核指标，并进一步推动老旧高耗能数据中心的出清。这些政策在一定程度上增加了 IDC服务商的技术门槛，推动 IDC服务商向低能耗，高能效的方向迭代发展，对 IDC行业提出更高要求。 （五）行业技术水平及发展趋势 1、行业的技术水平及特点 目前，我国互联网数据中心行业处于快速发展阶段，技术水平、服务质量不断提升，但相对于发达国家，尤其是美国而言，我国互联网数据中心的水平尚有较大的提升空间。 发达国家互联网基础设施的建设更加完善，带宽、IP地址等资源更为丰富，网络环境较为稳定，服务器、交换机等设备质量较好。近年来我国不断完善互联网基础设施建设，但随着网民和网站数量激增，网络带宽、IP地址等资源相对匮乏，网络堵塞现象时有发生，IDC服务设备质量参差不齐。同时，发达国家高度重视绿色数据中心建设，平均电能使用效率（PUE）优于国内。国内客户主要选用机柜租用、网络带宽资源租用等基础性服务；而国外 IDC基础设施的建设优于国内，增值服务在 IDC服务中的比例较高。 随着互联网数据中心服务商数量的增加，IDC服务领域的竞争也将日趋激烈，服务质量和技术水平成为客户选择服务商的主要参考因素。作为互联网数据中心服务商，只有不断提升自身的技术水平及服务质量，提供配套的增值服务，满足客户日益增长的个性化需求，方可在激烈的市场竞争中占据一席之地。 2、行业未来发展趋势 未来 IDC市场将呈现以下几种发展趋势： 一是数据中心绿色化，鉴于全球气候日趋变暖、能源供应日趋紧张、能源成本不断上涨，数据中心面临着降低能耗、提高资源利用率、节约成本的严峻挑战，构建节能型数据中心成为未来数据中心发展的必然趋势。 二是数据中心虚拟化，数据中心虚拟化是指利用多个物理实体创建一个逻辑实体，或者用一个物理实体创建多个逻辑实体。实体可以是计算、存储、网络或应用资源。虚拟化的实质就是“隔离”，即将不同的业务隔离开来，彼此不能互访，从而保证业务的安全需求；以及将不同的业务资源隔离开来，保证业务对于服务器资源的要求。采用虚拟化可大大提高运营效率，带来全方位的优势，例如实时维护与管理；硬件采购成本的降低；可用性、安全性及其他性能更出色的架构。 三是数据中心云计算，云计算是指利用大规模的数据中心或超级计算机集群，通过互联网将计算资源免费或按需租用方式提供给使用者，“云”可以理解为是通过互联网连接的大规模计算系统。云计算数据中心是一种基于云计算架构的，计算、存储及网络资源松耦合，完全虚拟化各种 IT设备、模块化程度较高、自动化程度较高、具备较高绿色节能程度的新型数据中心。云数据中心的特点首先是高度的虚拟化，这其中包括服务器、存储、网络、应用等虚拟化，使用户可以按需调用各种资源；其次是自动化管理程度，包括对物理服务器、虚拟服务器的管理，对相关业务的自动化流程管理，对客户服务的收费等自动化管理；最后是绿色节能，云计算数据中心在各方面符合绿色节能标准，一般 PUE值不超过1.5。 四是数据中心自动化，自动化是当前 IDC服务商对数据中心的迫切要求。 当虚拟化成为数据中心的标准架构时会引发一系列新问题，如提升运维成本，使IT管理变得更加复杂，如果没有自动化和智能化的支撑及配合，虚拟化将无法发挥出其真正的优势。 （六）行业主要经营特点 IDC服务具有互联网和电信双重属性，属于现代服务业，具有明显不同于其他行业的鲜明特点，主要体现在技术、营销、供应链、进入壁垒等几方面。 1、行业具备较高技术壁垒 IDC服务行业属于技术密集型行业，服务商提供 IDC及增值服务需要掌握防火墙防护、入侵检测、容灾备份等技术，对服务商的数据通信技术能力有较高要求。 2、行业营销具有技术性 行业所提供的 IDC及增值服务属于技术性服务，下游客户是具有较高专业水平的互联网企业，不同类型的客户需求也存在一定差异性，这就要求行业的销售人员具备一定的技术水平，能够与客户做专业沟通，准确把握客户需求。行业销售人员必须从营销技巧和技术两个方面加强培训学习。 3、行业具有独特的供应链结构 基础电信运营商是行业所需的带宽、机柜等基础电信资源的主要提供者。同时，基础电信运营商也直接向客户提供 IDC服务，与专业 IDC服务商形成一定竞争。为满足特定客户需求，基础电信运营商也会向专业 IDC服务商采购 IDC服务。基础电信运营商与专业 IDC服务商这种既是供应商又是客户、既合作又竞争的独特关系形成了行业独特的供应链结构。 4、行业进入门槛相对较高 行业进入面临着人力资源、技术、资金等多方面的门槛。首先，核心技术的开发、IDC的运营维护、公司的销售管理等都需要从业人员具有较高的行业技术水平。其次，互联网数据中心是一个复杂的系统，其核心技术以及配套服务、增值服务软件的开发都需要服务商具备较强的研发能力与技术积累。再次，行业进入需要有充足的资金，租用带宽、设备采购、机房建设和房屋租赁都需要较高的资金投入，在业务经营中还需要有充足的运营资金来满足临时采购需求。 （七）行业的周期性、区域性和季节性特征 1、行业的周期性特征 互联网数据中心服务主要是为用户网站提供数据中心解决方案，解决客户网站数据的计算、存储、传输问题。当前，互联网行业正处于高速发展阶段，对 IDC资源需求也保持了快速增长，因此行业不存在明显的经济周期性。 2、行业的区域性特征 我国 IDC行业受行政管理、基础电信运营商资源供应及网络建设等因素的影响大致以省、直辖市为单位分为一个个相对独立的区域。 （1）行政管理对行业区域性的影响 我国 IDC经营许可证分为两类，一类是由工信部颁发的跨地区经营许可证，持证企业可在 2个或以上经批准的省、直辖市开展业务；另一类是由各省通信管理局颁发的省内经营许可证，持证企业仅能在省内经批准地区开展业务。目前行业内大部分企业持有的是省内经营许可证。因此，对行业内企业而言其竞争者主要是本省持证企业及在本省开展业务的持有跨地区许可证的企业。 （2）基础电信运营商资源供应及网络建设对行业区域性的影响 三大基础电信运营商在每个省、直辖市设立分公司，负责区域内的经营管理和网络建设。省、直辖市级分公司制定本省、本市范围内 IDC资源价格体系，各地市分公司可在省级公司授权范围内对价格进行一定程度的调整。省、直辖市级分公司负责本省、本市范围内网络建设，形成了以省、直辖市为单位的相对独立的网络，同一运营商网络的跨省访问网络延迟高于省内访问。 综上所述，每个省、直辖市区域内相对独立的市场竞争参与者、IDC资源价格体系和网络体系使得 IDC行业大致以省、直辖市为单位分为一个个相对独立的区域。 3、行业的季节性特征 IDC行业的下游主要是互联网企业，其对 IDC资源的需求没有明显的季节性。 （八）行业进入壁垒 1、资源和客户壁垒 我国基础电信资源市场处于寡头垄断格局，中国电信、中国联通、中国移动（含子公司中国铁通）在骨干网络带宽资源和互联网国际出口带宽方面具有垄断性优势。基础电信运营商在选择合作方时一般均会约定机柜和带宽等电信资源的保底采购数量，缺乏客户基础的新进入者往往难以获得足够客户群满足保底采购要求。同时，部分基础电信运营商电信资源定价实行阶梯收费，采购量大的 IDC服务商较采购量小的服务商更具成本优势。 2、市场准入壁垒 我国对电信行业实行行政许可制度，根据《中华人民共和国电信条例》的规定，从事增值电信业务的企业必须取得所在省、自治区、直辖市通信管理局批准颁发的《增值电信业务经营许可证》，在两个以上省、自治区、直辖市开展业务的需取得工信部批准颁发的《跨地区增值电信业务经营许可证》。监管部门在进行许可证申请审核时，对申报企业的技术及资金实力均有较高要求，行业进入许可制度构成进入本行业的主要障碍。公司已取得工信部颁发的《跨地区增值电信业务经营许可证》，业务种类包括第一类增值电信业务中的互联网数据中心业务。 3、技术壁垒 互联网数据中心服务属于高新技术行业，技术的发展与更新速度较快，行业技术门槛越来越高。互联网数据中心服务是一个复杂的系统，其核心技术以及配套服务、增值服务软件的开发都需要服务商具备较强的研发能力与技术积累。此外，随着互联网应用技术的不断更新，服务商应当具备持续研发能力，需要不断更新、优化其技术，才能满足市场的需求。 4、经验壁垒 运营经验是服务商进入本行业的壁垒之一。IDC机房的建设和管理、服务方案的设计与实施、网络资源整合规划等工作都需要服务商具备丰富的经验，以最大限度降低运营成本。在与客户进行谈判以及设计互联网数据中心方案时，需要服务商以丰富的行业经验为基础，结合客户所处行业特点、网络覆盖的区域、客户的经营模式、最终用户的使用习惯以及我国电信行业的特征，才能推动销售工作的进展，设计出符合客户需求的方案；在互联网数据中心运维过程中，对于突发状况的迅速响应和快速处理，需要服务商具有丰富的运营经验；核心技术的研发方向需要以对行业的深刻理解为前提，以丰富的行业经验为指导。 5、人才壁垒 核心技术的开发、IDC的运维管理、带宽流量的监控管理等工作都要求从业人员具有高水平的计算机科学知识、硬件知识、软件知识以及网络知识，同时还要对电信行业的历次信息化建设及技术演变过程、市场不同层次的需求有深刻的了解，具备丰富的研究开发经验，只有这样才能设计出既能满足客户需求，又符合电信网络建设要求的方案。我国互联网络应用专业方面的教育起步较晚，网络应用方面的专业技术人员缺乏，高端技术人员稀缺。行业的新进入者短期内难以形成自身的技术优势和技术团队，人才壁垒构成进入本行业的障碍之一。 6、资金壁垒 数据中心的建设是一项系统工程，要求位置选择合理、电源供应稳定、电力成本低廉，具有良好的机房环境和安全保证。同时，需要投入大量性能优良的主机、数据存储设备、带宽资源和软件系统、精密空调系统、气体消防系统等高价值软硬件设施。除了在软硬件和带宽资源方面的投入外，IDC企业还需要在研发团队和市场营销方面持续投入。因此，IDC企业自身需要有较强的资金实力，以满足数据中心建设和业务运营的资金需求，新进入者面临较高的资金壁垒。 三、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主营业务概况 奥飞数据是一家专业从事互联网数据中心（Internet Data Center，IDC）运营的互联网综合服务提供商，致力于为客户提供高速、安全、稳定的高品质互联网基础设施及云计算大数据技术综合服务。公司业务已覆盖国内 30多个城市及全球 10多个国家和地区，在广州、深圳、北京、海口、南宁、廊坊等城市拥有高品质自建互联网数据中心，与中国电信、中国联通、中国移动等基础电信运营商保持着密切合作关系。公司掌握了网络质量监控、IDC资源管理、云计算平台、软件定义网络（SDN）、自动化运维、多云协同管理等核心技术，为客户提供机柜租用、带宽租用等 IDC基础服务和内容分发网络（CDN）、数据同步、云计算、网络安全等增值服务以及设备销售、系统集成等其他服务。 自成立以来，公司为网络视频、网络游戏、云计算、门户网站等行业用户提供了专业的、全方位的 IDC服务，典型客户包括：YY（欢聚时代）、微算互联、快手、搜狐、网易、UC等。 1、IDC服务及其他互联网综合服务概述 IDC服务即互联网数据中心服务，是指公司通过自建或租用标准化电信级专业机房、互联网带宽、IP地址等电信资源，结合自身专业技术优势，为客户服务器搭建稳定、高速、安全的网络运行环境。 其他互联网综合服务是指公司为客户提供网络接入、数据同步、网络数据分析、网络入侵检测、网络安全防护、智能 DNS、数据存储和备份等专业服务以及向客户销售服务器等设备。 2、IDC服务及其他互联网综合服务分类 IDC服务及其他互联网综合服务具体业务形式如下表所示：
按服务质量保证程度划分，公司为客户提供独享带宽租用以及共享带宽租用两种模式。
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