丰立智能:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:丰立智能:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。 创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处 于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较 大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露 的风险因素，审慎作出投资决定。 浙江丰立智能科技股份有限公司 （浙江省台州市黄岩区院桥镇高洋路 9号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐机构（主承销商） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
公司提醒投资者应特别关注以下重要事项，并请认真阅读招股意向书正文全部内容。 一、关于本次发行的相关重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺及相关责任主体承诺事项的约束措施，具体内容参见本招股意向书第十节之“四、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。 二、特别风险提示 本公司提请投资者认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。并特别关注如下风险： （一）管理风险 报告期内，发行人业务规模和资产规模整体呈上升趋势，随着发行人业务的发展和募集资金投资项目的实施，发行人的经营规模将会持续扩张，这将对发行人的经营管理、内部控制和财务规范等内部组织管理提出更高的要求。若发行人的管理制度和管理体系无法满足经营规模扩大的需求，将会对发行人的经营效率带来不利影响。 （二）下游行业集中和景气度下降的风险 小模数齿轮是电动工具、汽车零部件及辅助系统、船舶、工业机器人、医疗体育器械、智能家居、电站远程控制系统、工程机械、农业机械、智能家电、纺织机械、园林智控等行业重要上游领域的产品。2019至 2022年 1-6月，发行人下游行业中电动工具领域的主营业务收入占比分别为 71.85%、75.95%、73.06%和 73.69%。虽然发行人客户多为国际知名企业，市场表现稳定，且发行人正在积极开拓智能家居、医疗器械等下游市场，但若发行人下游电动工具行业景气度下滑或发生重大不利变化，将会直接影响发行人产品的主要市场需求，对发行人的业绩造成不利影响。但现阶段发行人将主要的产能、人员、资金以及资源投入于电动工具行业，其他行业客户开拓力度有限。而客户的导入至规模化量产需要时间。如发行人下游电动工具行业景气度下滑或发生不利变化，而发行人没能及时在智能家居等其他行业市场形成规模化销售，将会发行人的业绩造成不利影响。 （三）汇率波动风险 2019年度至 2022年 1-6月发行人主营业务收入中外销金额分别为 15,125.29万元、17,908.10万元、27,320.99万元和 12,041.51万元，分别占同期主营业务收入的 49.87%、48.05%、48.45%和 50.26%。发行人由于产品外销比例较高，外币贬值、人民币升值都会造成发行人的汇兑损失，从而导致发行人财务费用增加。 2020年度发行人因上述原因产生汇兑损失 464.21万元。 若未来人民币汇率产生较大波动，将使发行人面临财务费用波动的风险，对发行人的利润造成影响。此外，若未来人民币持续保持升值趋势，将直接影响到发行人出口产品的销售价格，从而对发行人产品的市场竞争力产生一定的影响。 （四）企业所得税税收优惠政策风险 报告期内，发行人享受国家关于高新技术企业 15%的所得税税收优惠政策，2019年度至 2022年 1-6月实行 15%所得税率带来的所得税优惠额分别为 386.09万元、475.76万元、565.39万元和 200.00万元，高新技术企业税收优惠占利润总额比重分别为 5.29%、9.39%、8.21%和 6.92%。若未来上述税收优惠政策发生变化，或发行人在未来不能持续取得高新技术企业资格，将会对发行人的经营业绩和现金流量产生不利影响。 （五）存货跌价风险 报告期各期末，发行人存货账面余额分别为 7,845.32万元、7,587.19万元、13,250.98万元及 10,513.47万元，计提存货跌价准备金额分别为 717.87万元、313.14万元、411.15万元和 368.07万元。发行人的产品主要根据客户需求定制化开发，采用根据订单及需求预测进行生产的生产模式及“以产定购”的采购模式，由于发行人产品细分品类众多，产品呈现规格多、批次多等特点。为降低原材料单批次采购成本，加快订单反应速度等，发行人存在部分存货的备货量暂高于需求的情形，从而导致该部分存货的库龄较长，跌价风险相对较高。未来，随着业务规模的进一步扩大，若发行人的存货管理能力未能及时跟进，发行人的存货跌价风险将进一步增加。 （六）实际控制人不当控制的风险 本次发行前，发行人实际控制人王友利、黄伟红夫妇直接或间接的方式控制发行人 56.82%的股份。其分别担任发行人的董事长兼总经理及董事兼企管部人力资源总监职务，能够决定和实质影响发行人的经营方针、决策，并在重大决策方面均形成一致意见。 发行人已建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度等各项管理制度，从制度安排上避免实际控制人损害发行人及其他股东利益的情况发生，但实际控制人仍可以通过在股东大会上行使表决权，对发行人的经营方针、投资计划、选举董事和监事、利润分配等重大事项施加控制或产生重要影响，从而有可能影响甚至损害发行人及其他中小股东的利益。 （七）新产品开拓不及预期的风险 近些年，发行人紧握博世集团、史丹利百得、牧田、工机控股等电动工具行业国际龙头生产工厂向中国转移的契机，凭借产品质量和良好的市场口碑，承接了大型客户对电动工具齿轮的采购需求。报告期内，钢齿轮业务收入大幅增长，毛利率水平保持在 28%以上。为应对客户定制化需求及拓展业务规模，发行人不断开发出包括齿轮箱、粉末冶金制品等产品，但相关产品在报告期内仍处于拓展期，还未形成大规模生产和销售，毛利率处于较低水平。以齿轮箱及零部件业务为例，报告期内该业务的毛利率仅为 2.48%、-1.25%、2.89%和 4.47%，拉低了发行人的综合毛利率水平。未来如发行人不能顺利扩大该类产品的销售规模提升规模效应及毛利率水平，可能对发行人的盈利水平造成不利影响。 （八）募集资金投资项目新增产能无法及时消化的风险 发行人本次募投项目新增产能系基于市场发展趋势、发行人技术储备和客户资源等因素综合考虑决定，但在未来生产经营及募投项目实施过程中，若市场环境、竞争对手策略、相关政策等方面出现重大不利变化，或市场增长情况不及预期，或行业整体产能扩张规模过大导致竞争加剧，则发行人可能面临产能过剩的风险。 本次募投项目达产后预计每年将新增折旧摊销费用 2,117.32万元，占 2021年发行人净利润 6,079.26万元的 34.83%。如果募投项目的产能利用率较低，将增加发行人的整体运营成本，对发行人的盈利水平带来不利影响。 （九）原材料价格波动风险 发行人主要原材料包括齿坯、毛坯、刀具、车坯、铝锭、铁粉等。2019至2022年 1-6月，发行人原材料成本占当期主营业务成本比例分别为 63.15%、64.24%、68.67%及 68.32%，因此原材料价格波动对发行人产品成本和毛利率影响较大。如果发行人采购原材料价格大幅度上升，可能会对发行人盈利能力造成较大的不利影响。 2021年，受钢铁及铝锭价格持续上涨影响，发行人主要原材料采购价格上升。发行人与主要客户之间存在一定的价格协商机制，在原材料价格大幅上涨的情况下，发行人能在一定程度上将压力转至到下游客户，但销售价格调整具有一定的滞后性，且销售价格的上涨幅度总体上低于材料成本的上涨幅度，导致发行人当期主营业务毛利率下降。若原材料价格持续上涨或发行人无法有效地将原材料价格上涨压力转移到下游客户，发行人毛利率水平及经营将受到不利影响。 （十）齿轮箱及零部件业务毛利率较低的风险及该业务收入占比上升导致综合毛利率下降进而影响持续盈利能力的风险 报告期内，发行人齿轮箱及零部件业务的毛利率分别为 2.48%、-1.25%、2.89%和 4.47%，处于较低水平，主要系该业务仍处于市场推广阶段，收入规模及占比相对较低尚未形成明显的规模效应。此外为与中国台湾厂商竞争，发行人采取了适当的优惠定价策略。若发行人未来齿轮箱及零部件业务无法有效提升产品规模效应或与客户协商涨价，则可能面临毛利率始终保持在较低水平的风险。 与此同时，报告期内齿轮箱及零部件业务主营业务收入占比分别为 7.34%、7.95%、12.94%和 14.15%，占比逐年升高。若该业务未来毛利率水平提升不及预期且收入占比持续上升，则发行人可能面临综合毛利率下降的风险进而影响持续盈利能力。 三、财务报告审计截止日后主要财务信息经营状况 （一）财务报告审计截止日后的主要经营状况 发行人财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日。根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020年修订）》，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2022年 9月 30日的合并及母公司资产负债表，2022年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了编号为天健审[2022]10152号的《审阅报告》。2022年 1-9月，发行人主要的财务数据如下： 单位：万元
1）资产负债表指标分析：2022年 9月末，公司总资产较 2021年末下降 3.15%，主要系流动负债减少致整体负债减少所致；公司所有者权益较 2021年末上升13.02%，主要系当期经营所得积累所致。 2）利润表指标分析：2022年 1-9月，公司营业收入及净利润分别同比下降14.27%、2.15%，主要系受 2022年二季度上海地区疫情封锁影响，发行人部分客户位于上海周边的工厂出现停工情况，并且港口的封闭使发行人外销产品发货受阻，上述情况对发行人生产销售造成一定不利影响。 （二）2022年度业绩预计情况 根据公司 2022年 1-9月已经天健会计师审阅的财务数据，并结合公司审阅报告截止日后的经营情况，公司 2022年度业绩预计情况如下表所示： 单位：万元
上述 2022年业绩情况系发行人财务部门初步估算的，不构成发行人的盈利预测或业绩承诺。 目 录 发行人声明 ............................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................ 2 重大事项提示 ............................................................................................................ 3 一、关于本次发行的相关重要承诺 .................................................................. 3 二、特别风险提示 ............................................................................................. 3 三、财务报告审计截止日后主要财务信息经营状况 ....................................... 7 目 录 ......................................................................................................................... 9 第一节 释义............................................................................................................ 14 第二节 概览............................................................................................................ 21 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................. 21 二、本次发行概况 ........................................................................................... 21 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ............................................. 23 四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................ 24 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ....................................................................................... 24 六、发行人选择的具体上市标准 .................................................................... 42 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ..................................................... 42 八、募集资金用途 ........................................................................................... 42 第三节 本次发行概况 ............................................................................................ 44 一、本次发行的基本情况 ................................................................................ 44 二、本次发行的有关当事人 ............................................................................ 45 三、发行人与本次发行有关机构及人员的权益关系 ..................................... 47 四、本次发行上市的重要日期 ........................................................................ 47 五、战略配售情况 ........................................................................................... 48 第四节 风险因素 .................................................................................................... 51 一、经营风险 ................................................................................................... 51 2019年度至 2022年 1-6月发行人主营业务收入中出口销售分别为 15,125.29万元、17,908.10万元、27,320.99万元及 12,041.51万元，分别占同期主营业务收入的 49.87%、48.05%、48.45%及 50.26%，外销收入占比较高。近年来，伴随着全球产业格局的深度调整，国际贸易保护主义势头上升，以美国为代表的西方发达国家开始推动中高端制造业回流，各国贸易摩擦加剧。2018年以来，美国陆续对多项中国产品加征关税。报告期内，发行人对美直接出口占比较低，中美贸易摩擦未对发行人主要客户的销售产生重大影响。但如果包括美国在内的各国未来进一步实施限制进口等贸易保护政策，导致发行人与主要外销客户的合作条件恶化，将对发行人的经营业绩带来不利影响。 53 二、财务风险 ................................................................................................... 55 三、法律风险 ................................................................................................... 56 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................ 58 一、发行人基本情况 ....................................................................................... 58 二、发行人的设立情况.................................................................................... 58 三、发行人报告期内的股本和股东变化情况 ................................................. 60 四、发行人股权代持的形成及解除 ................................................................ 62 五、发行人设立以来的重大资产重组情况 ..................................................... 64 六、发行人在其他证券市场的挂牌情况 ......................................................... 64 七、本次发行前涉及的对赌协议及其解除情况 ............................................. 65 八、发行人的组织结构及职能部门的设置 ..................................................... 72 九、发行人子公司基本情况 ............................................................................ 74 报告期内利昊智能未实际开展业务，从实现资源优化配置的角度考虑，发行人决定将其进行吸收合并并将其注销。利昊智能存续期间无重大违法违规行为；利昊智能相关人员、资产、债务因吸收合并均由发行人承继，该等处置合法合规。 ....................................................................................................... 75 十、持有公司 5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本情况 ................ 75 十一、发行人股本情况.................................................................................... 83 十二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ..................................... 88 十三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员签订的协议及履行情况100 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年变动情况 .........100 十五、董事、监事、高级管理人员、核心人技术人员及其近亲属的持股情况 .........................................................................................................................101 十六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员薪酬情况 .....................103 十七、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排.................................104 十八、发行人员工及其社会保障情况 ...........................................................104 第六节 业务与技术 ...............................................................................................109 一、发行人主营业务及主要产品 ...................................................................109 二、发行人所处行业的基本情况 ...................................................................127 三、发行人的销售情况和主要客户 ...............................................................167 四、发行人采购情况和主要原材料 ...............................................................175 五、发行人主要固定资产和无形资产 ...........................................................180 六、发行人核心技术及研发情况 ...................................................................189 七、发行人境外经营情况 ...............................................................................199 第七节 公司治理与独立性 ...................................................................................200 一、公司治理制度的建立健全及运行情况 ....................................................200 二、发行人内部控制情况 ...............................................................................204 三、近三年的违法违规情况 ...........................................................................204 四、资金占用和对外担保情况 .......................................................................205 五、发行人独立性情况...................................................................................205 六、同业竞争 ..................................................................................................206 七、关联方及关联交易...................................................................................208 第八节 财务会计信息与管理层分析 ....................................................................220 一、财务报表 ..................................................................................................220 二、审计意见及关键审计事项 .......................................................................225 三、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表范围及变化情况 ..........................................................................................................227 四、主要会计政策和会计估计 .......................................................................228 五、经注册会计师核验的非经常性损益表 ....................................................246 六、报告期内执行的主要税收政策、缴纳的主要税种及法定税率 .............247 七、影响未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素 .............................248 八、分部信息 ..................................................................................................251 九、主要财务指标 ..........................................................................................251 十、经营成果分析 ..........................................................................................253 十一、资产质量分析 ......................................................................................319 十二、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 ............................................344 十三、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ..353 十四、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项 ....................................354 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................356 一、募集资金运用基本情况 ...........................................................................356 二、募集资金投资项目具体情况 ...................................................................357 三、未来发展与规划 ......................................................................................369 第十节 投资者保护 ...............................................................................................371 一、投资者关系的主要安排 ...........................................................................371 二、股利分配及发行前滚存利润安排 ...........................................................372 三、发行人股东投票机制的建立情况 ...........................................................375 四、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺.................................376 第十一节 其他重要事项 .......................................................................................398 一、重大合同 ..................................................................................................398 二、对外担保情况 ..........................................................................................406 三、重大诉讼、仲裁事项 ...............................................................................406 四、发行人控股股东、实际控制人重大违法的情况 ....................................407 第十二节 声明 .......................................................................................................408 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................408 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................409 三、保荐人（主承销商）声明 .......................................................................410 四、保荐人（主承销商）董事长、总裁声明 ................................................ 411 五、发行人律师声明 ......................................................................................412 六、审计机构声明 ..........................................................................................413 七、资产评估机构声明...................................................................................414 八、验资机构、验资复核机构声明 ...............................................................415 第十三节 附件 .......................................................................................................417 一、本招股意向书附件...................................................................................417 二、查阅时间、地点 ......................................................................................417 第一节 释义 在本招股意向书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
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