[年报]翔鹭钨业(002842):2017年年度报告全文（更正后）
原标题:翔鹭钨业:2017年年度报告全文（更正后） 股票代码：002842 股票简称：翔鹭钨业 披露日期：2018年 4月 24日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈启丰、主管会计工作负责人李晓生及会计机构负责人(会计主管人员)郑丽芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，属于计划性事项，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。本公司请投资者认真阅读报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、宏观经济波动对公司营业绩的影响目前，全球经济尚处在“后危机时代”。 美国经济虽呈现复苏状态，但仍充满不确定性。欧元区仍增长缓慢，日本也维持低速增长态势，主要新兴经济体虽然保持增长，但两面受夹，一方面出口增长困难，另一方面通胀威胁加大。钨产品广泛应用于装备制造、机械加工、冶金矿山、军工和电子通讯行业等各个行业，但如果公司主要客户所在国家经济出现周期性大幅波动，将对钨产品市场需求以及公司应收账款的回收产生较大影响，进而使得公司经营业绩受到影响。 2、原材料供应及价格风险公司主营业务为钨制品的开发、生产与销售，主要原料为钨精矿。公司生产所需的钨精矿通过外购获得，公司产品的销售价格根据钨精矿价格变动情况相应调整，从而降低了原材料价格波动对公司经营业绩的影响，但如果未来钨精矿价格发生剧烈变化而钨制品价格未能同步变动，将会对公司主要产品的毛利率水平及经营业绩产生影响。此外，公司向多家供应商外购钨精矿，不存在依赖某一或少数供应商的情形，但由于该等原料采购合同多为按批采购，合同采购期限一般不超过 1年，如果未来市场对钨精矿的需求发生爆发式增长，或国家突然压缩钨精矿开采配额，公司存在不能在合理价格范围内确保外购原材料稳定供应的风险。 3、出口贸易资格风险我国属钨资源大国和钨消费大国，目前我国钨制品的产量、出口量和消费量均位居世界第一位。但由于钨是一种不可再生资源，国家对钨行业的各个环节（开采、冶炼、经营、出口等）均采取了较为严格的管理。商务部对钨品直接出口企业资格制定非常严格的标准。公司是我国 2016年14家获得钨品直接出口资格的企业之一。目前公司部分产品销往国外，如果国家对出口企业资格标准进行大幅调整，则可能使公司出口业务受到影响，从而影响公司的经营业绩。 4、汇率波动风险 公司出口量占一定比例，汇率变动将对公司的经营业绩产生一定的影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 100,000,000股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 2.00元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 7股。 目录 \l - _Toc300000084第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................. 14 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................................... 31 第五节 重要事项 ......................................................................................................................... 48 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 54 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况....................................................................... 55 第九节 公司治理 ......................................................................................................................... 61 第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 68 第十一节 财务报告 ..................................................................................................................... 69 第十二节 备查文件目录 ........................................................................................................... 177 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
√ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、主要业务 公司自成立以来，一直专注于钨制品的开发、生产与销售，主要产品包括各种规格的氧化钨、钨粉、 碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。 2、主要产品及其用途 公司通过多年的发展，形成了从APT到硬质合金的产品体系。公司的主要产品为氧化钨（包括黄色氧 化钨、蓝色氧化钨、紫色氧化钨等）、钨粉，碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等深加工产品。 公司产品结构在产业链中的位置如下图所示： 注：红色线框内为公司目前所生产的产品，其中碳化钨粉为公司主要收入来源。 APT：属钨工业的中间产品，由钨精矿经压煮、离子交换、蒸发结晶而制得，主要用于制造氧化钨、偏钨酸铵及其他钨化合物，也可以用于石油化工行业作添加剂。 氧化钨：属钨工业的中间产品，由APT煅烧制成，有黄色氧化钨、蓝色氧化钨和紫色氧化钨等多种氧化形态。氧化钨是生产钨粉的主要原料，主要用于生产金属钨粉和碳化钨粉，同时也可以用于生产化工产品，如油漆和涂料、石油工业催化剂等。 钨粉：以氧化钨为原料，用氢气还原制成，主要用作钨材加工及碳化钨生产的原料。钨粉是加工钨材制品和钨合金的主要原料。纯钨粉可制成丝、棒、管、板等加工材和一定形状的制品；钨粉与其他金属粉末混合，可以制成各种钨合金，如钨钼合金、钨铼合金、钨铜合金等。 碳化钨粉：以金属钨粉和炭黑为原料，经过配碳、碳化、球磨、过筛工序制成，黑色六方晶体，有金属光泽，为电、热的良好导体，具有较高熔沸点，化学性质非常稳定。碳化钨粉是生产硬质合金的主要原料。 钨硬质合金：以碳化钨粉为硬质相，以钴为粘结剂，经混合、湿磨、干燥、制粒后制成混合料，再将混合料压制成坯料，经过压制、烧结制成具备所需性能的硬质合金材料，主要用于制作各种切削工具、刀具、钻具、矿山工具和耐磨零部件等。 3、主要经营模式 （1）公司生产模式 公司的生产模式是以订单式生产为主。根据销售部门接受的订单安排生产计划，组织人员进行生产。 同时，结合销售预测、库存情况及生产周期进行中间产品的备货生产，提高生产效率及对客户产品订单的响应速度。 （2）公司销售模式 公司采用了直销为主，经销为辅的销售模式，这两种销售模式都属于买断式销售。直销模式下，公司开拓客户，销售人员直接联系客户推广。经销模式下，公司产品直接销售给经销商，经销商负责产品销售并自负盈亏，同时，公司为经销商的下游客户提供技术指导，下游客户的使用反馈也直接提供给公司。在实际经营中，大部分业务均直接与用户对接，客户向公司提出产品的具体要求，公司再安排生产、销售及售后服务。 （3）公司采购模式 公司根据物料的不同，采取不同的采购模式。 对于钨精矿，按照生产计划进行采购，结合钨精矿的库存确定采购量，并根据供应商报价以及三大网站（亚洲金属网、中华商务网、伦敦金属导报）的报价情况确定采购价格。综合考虑正常采购流程及突发情况两方面因素，公司钨精矿通常需要1-2个月的安全库存。 对于APT，公司根据自产APT数量与所需APT的耗用量之间的缺口进行补充采购。 4、主要业绩驱动因素 （1）公司主要从事钨系列产品的研发、生产与销售，通过加强管理，提高钨金属的回收率，降低加工环节损耗能耗，有效降低生产成本。 （2）报告期内钨资源价格企稳回升，公司主要产品售价增长。 （3）积极开发新客户，销量得到进一步增长。 5、公司所处的行业地位和竞争优势 （1）领先的生产技术水平 公司通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉的粒度分布、颗粒集中度、减少团聚和夹粗等方面取得了领先的技术水平，目前已经能够生产粒度在0.05μm～60μm的碳化钨粉，远高于3μm～8μm的行业平均水平，极大提高了硬质合金的产品性能。 围绕高质量碳化钨粉的制备，公司从钨矿分解、氧化钨制备以及钨粉制备等各个环节整体提升技术实力，形成了白钨矿磷酸盐分解技术、高钠氧化钨生产制备技术、针状紫色氧化钨的制备技术、高压坯强度钨粉生产技术、超细晶粒硬质合金生产技术等相关核心技术集群，从而使公司具有较强的综合技术领先优势。 领先的技术优势一方面提高了金属回收率，降低了单位产品的生产成本，另一方面提高了产品质量，提高了单位产品销售价格。公司生产的碳化钨粉先后获得了“国家重点新产品”、“广东省高新技术产品”等多项称号。 （2）先进的生产管理制度 由于钨制品的生产加工具有较高的传承性，上游原材料的质量和稳定性直接影响到客户产品的质量和声誉，因此，客户都非常重视供应商的生产管理能力，以保证能够提供优质、稳定的产品，其中国外优秀企业对供应商生产管理能力的要求更加严格。 公司在生产过程中不断改进生产管理，取得了丰富的生产管理经验，成为韩国TAEGUTEC、美国KENNAMETAL和IMC国际金属切削（大连）等国内外知名企业的合格供应商。在合作过程中，双方进行了更加深入的合作，对生产工艺和生产管理制度不断探讨、优化和调整，进一步提升了公司的生产管理能力，目前公司已成为上述客户的优质供应商。 （3）丰富的产品结构 公司自成立以来专注于钨制品的开发、生产和销售，经过多年的发展，逐步形成了涵盖APT、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、钨合金粉到硬质合金的产品线。在产品线纵向延伸的同时，公司也注重同类产品的横向扩展，不断向“超细”和“超粗”两个方向延伸，形成近百种不同规格和型号的系列产品。 丰富的产品结构能够满足不同客户的多层次需求，并进一步拓宽公司产品的应用领域，从而获得更广阔的成长空间。同时，丰富的产品结构能够形成不同产品间技术进步的协同效用，缩短新产品研发时间，加快技术转化进程。 （4）广泛稳定的客户资源 凭借优异的产品质量、丰富的产品结构以及较高的性价比，公司产品获得了众多海内外知名企业的认可，并保持了长期的合作关系。 （5）完善的销售服务体系 公司非常重视客户关系的管理和维护，建立了较完备的客户服务档案，能根据客户的需求制定对应的销售方案，为客户编制个性化、专业化的咨询。同时，销售部门及技术人员定期对客户进行回访，及时收集客户的产品使用信息，并对客户遇到的技术问题提供快速有效的解决方案。 完善的销售服务体系使公司与客户保持长期、稳定的沟通，提高了客户的稳定性。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况
□ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司是国内钨行业具备完整产业链的企业之一，从钨精矿采选、仲钨酸铵冶炼、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、硬质合金及其工具等全系列钨产品的生产。 2、公司拥有较为丰富的钨粉末系列产品，通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉的粒度分布、颗粒集中度、减少团聚和夹粗等方面取得了领先的技术水平，公司能够根据产业链上下游的技术变化、产能变化、市场与客户变化等灵活改变产品组合，及时集中公司资源进行技术攻关，开发具有市场竞争力的产品。 3、公司控股子公司大余隆鑫泰钨业拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，面积5.96平方千米，开采矿种为钨锡铜矿。 钨是我国重要的战略资源，依据相关法律法规和产业政策的要求，目前暂停受理新增钨矿开采登记申请。 4、公司技术力量和技术创新能力在行业内处于先进水平。通过引进与自主创新、产学研相结合的模式，在钨产业技术发展方面取得了多项重大技术突破，并在产业链的各环节均拥有核心技术。 5、公司是商务部批准的14家"钨品国营贸易出口资格企业"之一。 6、公司凭借优异的产品质量、丰富的产品结构以及较高的性价比，公司产品获得了众多海内外知名企业的认可，并保持了长期的合作关系。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年钨市场在经历了近3年的低迷后，走出了市场“阴霾”，价格逐渐回归理性，行业形势持续稳中向好。国内钨精矿产量保持平稳，加工产品产量持续增长，尤其高端硬质合金产量增长强劲；出口钨制品保持增长态势，全年钨资源价格持续上扬，钨精矿价格重回10万元/吨以上，是2014年4月份以来的高位。 公司订单处于供不应求，全年产销两旺。报告期内，公司营业收入97,582.42万元，同比增长36.53%，净利润6,888.37万元，同比增幅为20.61%。1、 报告期内公司经营情况 （1）收购大余隆鑫泰，有效补充产能，实现产业链上游钨矿资源布局 公司产能利用率一直较高，产能不足是制约公司发展的一大瓶颈。大余隆鑫泰拥有年产5000吨APT、1500吨碳化钨的生产能力。公司收购大余隆鑫泰将有效的疏通产能瓶颈，提高产能。公司收购完成后以本部为标准，对隆鑫泰生产设备进行工艺升级改造来提高生产质量；并引入公司销售渠道等相关资源，将大余隆鑫泰打造成一个以产品质量及服务配套为核心竞争力的钨制品加工企业，进一步保证大余隆鑫泰经营目标的实现。同时大余隆鑫泰拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，开采矿种为钨、锡、铜矿，在收购完成后，公司加大对矿山设施的投入建设，将有望于2018年下半年实现试产。对大余隆鑫泰的收购将补充公司产业链上游的空白，实现产业链上游钨矿资源布局。 （2）顺应产业升级，延伸材料优势，成立翔鹭精密制造 近年来，切削加工的新技术发展迅速，硬质合金刀具需求剧增，已成为先进制造技术重要的基础工艺之一，也是金属加工企业开发新产品、新工艺、应用新材料和建立创新体系不可缺少的关键技术。为增强公司的产品研发能力，进一步促进科研成果产业化，以适应迅速发展的市场需求，公司成立控股子公司广东翔鹭精密制造有限公司，专注于硬质合金及超硬材料高端精密切削刀具的生产、研发、销售，新公司将承接企业本身的材料优势，发挥至终端产品的优势，以增强企业综合竞争力，为企业战略发展打下坚实的技术基础。从10月份精密公司成立到年底，已完成了厂房规划、进口设备的选型及签订，预计在2018年第二季度将会有部分产品投放市场。 （3）实现质量，产量双增长，为进一步产能扩张打下坚实的基础 2017年，公司进一步发挥现有产能，较2016年，今年在粉末产品及合金产品在产量上有进一步的提高。 在质量控制上面，产品生产合格率相比2016年进一步提升，降低了合金产品的生产成本。合金干袋整形工艺在今年得到了熟练掌握和运用，合金棒材产品种类在去年得到进一步的扩展。同时2017年公司合金部门培养了一个稳定的技术管理团队，将为后续硬质合金持续扩产打下坚实的基础。 （4）启动车间及设备改造，增强产品质量稳定，提高生产员工工作环境。 2017年，公司粉末车间启动了还原炉自动化改造项目。部份设备改造将于2018年上半年完成，通过对设备的改造，将有望提高公司产品质量稳定性，以及减少生产过程对人员的依赖。同时，公司对部分生产车间进行了环境改造，先后投入改造了照明设施以及降温设施，改造完成后将提高员工工作舒适度，为后续的人才招聘打下基础。 （5）募投项目进展顺利，助力公司未来 公司募投项目建设有序进行中，公司以设备智能化、生产过程自动化和管理信息化为出发点，采用先进适用性技术于设备，着重发展高附加值钨系列产品。预计2018年，募投项目将相继投产，进一步增强公司盈利能力，业绩也将得到有效的释放。 2、公司发展战略 公司坚持以“厚德载物，诚信致远”为企业的发展基石，以“高品位的企业”和“高品质的产品”作为企业的经营理念，坚持实施技术领先的差异化战略和强化管理降低成本的成本领先战略，以做精、做专、做实为原则，致力于打造国内领先，具有较强国际竞争力的钨制品公司。 （1）打造智能化生产，提升发展质量计划 以设备智能化、生产过程自动化和管理信息化的深度融合为重点，加快碳化钨、硬质合金及精密工具生产线装备的更新改造，促进企业向高端制造升级。力争工艺技术装备、产品质量和主要技术经济指标达到国际先进水平，进一步强化公司各产品的市场占有率。 加大对控股子公司大余隆鑫泰钨矿山的建设和升级工作，加快推进采选装备技改，推动机械化、自动化矿山建设，尽快实现矿山的收益。 （2）加大高端制造投入，逐步实现进口产品国产化。 在高端硬质合金工具应用领域，国外优秀企业不仅掌握着全球主要市场，且拥有较高的定价权。公司控股子公司广东翔鹭精密制造将瞄准行业发展的科技前沿，逐步加大对下游终端应用领域的布局与投资，加强对产品的创意研发与新产品开发力度，不断研发技术含量高、质量稳定的产品，努力缩小与国际先进公司的差距，逐步实现进口替代。 （3）钨资源整合收购计划 我国钨矿资源的分布主要位于湖南、江西、甘肃等地区，2017年在江西大余县人民政府的牵头下，公司顺利完成了对大余隆鑫泰钨业51%股权的收购，使得公司的产业链更加的完善。我国钨矿山“多、散、小、弱”的局面未发生根本性变化，公司将在机会成熟的情况下，努力推进国内钨矿山资源整合收购工作。同时响应“一带一路”的倡议，积极参与全球矿业投资和产业布局，推进企业的的全球化发展。 （4）新材料研发及成果产业化计划 产品研发方面，公司将坚持自主技术创新，不断提升产品技术工艺水平，继续加大研发投入力度，充分利用本公司的人才和技术优势，不断增强公司的自主研发能力，并通过积极承担国家级任务、课题等研发项目，强化与业内知名院校、科研单位的合作，建立并完善具有竞争力的人员培养和研发制度，从人、财、物和制度等方面巩固公司的持续创新能力。未来公司将保持并进一步扩大公司在国内外碳化钨粉的技术领先优势，同时在合金材料及刀具产品领域将重点开发高技术含量、高附加值、具有自主知识产权和国际竞争力的新产品。 （5）营销网络建设计划 氧化钨、碳化钨粉及硬质合金产品公司会加大与现有客户的合作，利用现有的品牌及高端市场较高的市场占有率优势，进一步深化品牌战略，完善营销网络，巩固和提高产品的市场份额。针对精密切削工具制造类产品，公司在营销策略上，会由原来的大部分直销的基础上增加经销渠道的比例，精密公司会加大经销力度，积极开发拓展市场，发展更多客户资源，加强企业竞争优势。 （6）人力资源发展计划 公司始终将人才引进和培养放在企业管理的核心位置，加大招聘院校毕业生，以及聘请有经验的管理技术人才来增强公司的软实力。同时逐步优化人力资源管理体系，建立良性竞争机制和激励机制，为公司未来发展助力。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否
√ 适用 □ 不适用 1、产品氧化钨粉及钨粉年末存量同比增长较大，主要系该产品为前端产品，是后端产品的原料，由于年底在手订单量较多， 因而需生产储备前端产品。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 否 2017年12月31日前已签订的未履行完毕的大额销售合同履行情况： 粉末合同含税总金额约人民币12365万元， 截止至报告期未履行合同含税总金额约人民币3858万元。 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元
（6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况
□ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元
√ 适用 □ 不适用 报告期，研发投入2873.88万元，较上年增加13.22%，其中：“钨湿法冶炼钼、钨深度分离技术研究”、“高浓度WO42-离子交换工艺研究”、“新型粉末精准自动计量设备的开发研究”、“方晶APT的生产研究”、“氮气、二氧化碳储罐供气”项目已完工结题；“高硬度高韧性双高性能碳化钨基硬质合金的工艺研究”项目暂未完工结题。 公司研发投入情况
□ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元
√ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生现金流出------同比增长较大主要原因为订单量增多，原料的储备加大了现金的流出所至。 2、经营活动产生现金流量净额-同比减少较大主要原因为订单量增多，原料的储备加大了现金的流出使经营活动产生现金流出增加所至。 3、投资活动现金流入----------同比增长较大主要原因为对外合作投资收到的投资款增加所至。 4、投资活动现金流出----------同比增长较大主要原因为募投项目投入增加及对外投资增加所至。 5、投资活动现金流量净额-----同比增长较大主要原因为投资活动现金流出增长较大所至。 6、筹资活动现金流入----------同比增长较大主要原因为上市发行流通股募集资金及增加流动资金贷款所至。 7、筹资活动现金净额----------同比增长较大主要原因为上市发行流通股募集资金及增加流动资金贷款所至。（未完）  |