[中报]翔鹭钨业(002842):2019年半年度报告全文（更正后）
原标题:翔鹭钨业:2019年半年度报告全文（更正后） 2019年半年度报告 2019年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈启丰、主管会计工作负责人李晓生及会计机构负责人(会计主管人员)郑丽芳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司已在本报告中详细阐述公司可能存在的风险，请查阅本报告中第四节“经营情况讨论与分析”和第十部分“公司面临的风险和应对措施”部分描述。 敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 2019年半年度报告 ........................................................................................................................ 2 第一节 重要提示、释义 ............................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................ 8 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................. 12 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................................... 26 第五节 重要事项 ......................................................................................................................... 33 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 37 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 38 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .................................................................................. 39 第九节 公司债相关情况 ............................................................................................................. 40 第十节 财务报告 ....................................................................................................................... 163 第十一节 备查文件目录 ................................................................................. 错误!未定义书签。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2018年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2018年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、主要业务 公司自成立以来，一直专注于钨制品的开发、生产与销售，主要产品包括各种规格的氧化钨、钨粉、碳化钨粉、钨合金 粉及钨硬质合金等。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。 2、主要产品及其用途 公司通过多年的发展，形成了从APT到硬质合金的产品体系。公司的主要产品为氧化钨（包括黄色氧化钨、蓝色氧化钨、 紫色氧化钨等）、钨粉，碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等深加工产品。 公司产品结构在产业链中的位置如下图所示： 注：红色线框内为公司目前所生产的产品，其中碳化钨粉为公司主要收入来源。 APT：属钨工业的中间产品，由钨精矿经压煮、离子交换、蒸发结晶而制得，主要用于制造氧化钨、偏钨酸铵及其他钨化合 物，也可以用于石油化工行业作添加剂。 氧化钨：属钨工业的中间产品，由APT煅烧制成，有黄色氧化钨、蓝色氧化钨和紫色氧化钨等多种氧化形态。氧化钨是生产 钨粉的主要原料，主要用于生产金属钨粉和碳化钨粉，同时也可以用于生产化工产品，如油漆和涂料、石油工业催化剂等。 钨粉：以氧化钨为原料，用氢气还原制成，主要用作钨材加工及碳化钨生产的原料。钨粉是加工钨材制品和钨合金的主要原 料。纯钨粉可制成丝、棒、管、板等加工材和一定形状的制品；钨粉与其他金属粉末混合，可以制成各种钨合金，如钨钼合 金、钨铼合金、钨铜合金等。 碳化钨粉：以金属钨粉和炭黑为原料，经过配碳、碳化、球磨、过筛工序制成，黑色六方晶体，有金属光泽，为电、热的良 好导体，具有较高熔沸点，化学性质非常稳定。碳化钨粉是生产硬质合金的主要原料。 钨硬质合金：以碳化钨粉为硬质相，以钴为粘结剂，经混合、湿磨、干燥、制粒后制成混合料，再将混合料压制成坯料，经 过压制、烧结制成具备所需性能的硬质合金材料，主要用于制作各种切削工具、刀具、钻具、矿山工具和耐磨零部件等。 3、主要经营模式 （1）公司生产模式 公司的粉末系列产品及非标刀具生产模式是以订单式生产为主。根据销售部门接受的订单安排生产计划，组织人员进行 生产。同时，结合销售预测、库存情况及生产周期进行中间产品的备货生产，提高生产效率及对客户产品订单的响应速度。 硬质合金棒材及刀具（标准产品）生产模式除订单式生产外，会形成部分库存，以提高客户交付的响应速度。 （2）公司销售模式 公司采用了直销为主，经销为辅的销售模式，这两种销售模式都属于买断式销售。直销模式下，公司开拓客户，销售人 员直接联系客户推广。经销模式下，公司产品直接销售给经销商，经销商负责产品销售并自负盈亏，同时，公司为经销商的 下游客户提供技术指导，下游客户的使用反馈也直接提供给公司。在实际经营中，大部分业务均直接与用户对接，客户向公 司提出产品的具体要求，公司再安排生产、销售及售后服务。 （3）公司采购模式 公司根据物料的不同，采取不同的采购模式。 对于钨精矿，按照生产计划进行采购，结合钨精矿的库存确定采购量，并根据供应商报价以及三大网站（亚洲金属网、 中华商务网、伦敦金属导报）的报价情况确定采购价格。综合考虑正常采购流程及突发情况两方面因素，公司钨精矿通常需 要1-2个月的安全库存。 对于APT，公司根据自产APT数量与所需APT的耗用量之间的缺口进行补充采购。 4、公司所处的行业地位和竞争优势 （1）领先的生产技术水平 公司通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉的粒度分布、颗粒集中度、减少团聚和 夹粗等方面取得了领先的技术水平，目前已经能够生产粒度在0.05μm～60μm的碳化钨粉，远高于3μm～8μm的行业平均水平， 极大提高了硬质合金的产品性能。 围绕高质量碳化钨粉的制备，公司从钨矿分解、氧化钨制备以及钨粉制备等各个环节整体提升技术实力，形成了白钨矿 磷酸盐分解技术、高钠氧化钨生产制备技术、针状紫色氧化钨的制备技术、高压坯强度钨粉生产技术、超细晶粒硬质合金生 产技术等相关核心技术集群，从而使公司具有较强的综合技术领先优势。 领先的技术优势一方面提高了金属回收率，降低了单位产品的生产成本，另一方面提高了产品质量，提高了单位产品销 售价格。公司生产的碳化钨粉先后获得了“国家重点新产品”、“广东省高新技术产品”等多项称号。 （2）先进的生产管理制度 由于钨制品的生产加工具有较高的传承性，上游原材料的质量和稳定性直接影响到客户产品的质量和声誉，因此，客户 都非常重视供应商的生产管理能力，以保证能够提供优质、稳定的产品，其中国外优秀企业对供应商生产管理能力的要求更 加严格。 公司在生产过程中不断改进生产管理，取得了丰富的生产管理经验，成为韩国TAEGUTEC、美国KENNAMETAL和IMC 国际金属切削（大连）等国内外知名企业的合格供应商。在合作过程中，双方进行了更加深入的合作，对生产工艺和生产管 理制度不断探讨、优化和调整，进一步提升了公司的生产管理能力，目前公司已成为上述客户的优质供应商。 公司于近3年持续在信息化工具进行投入，公司投入开发集团ERP，力争开发一套实用性、操作性能与公司生产经营状况 吻合的管理工具，以提高公司在集团管理的效率。 （3）丰富的产品结构 公司自成立以来专注于钨制品的开发、生产和销售，经过多年的发展，逐步形成了涵盖APT、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、 钨合金粉到硬质合金的产品线。在产品线纵向延伸的同时，公司也注重同类产品的横向扩展，不断向“超细”和“超粗”两个方 向延伸，形成近百种不同规格和型号的系列产品。 丰富的产品结构能够满足不同客户的多层次需求，并进一步拓宽公司产品的应用领域，从而获得更广阔的成长空间。同 时，丰富的产品结构能够形成不同产品间技术进步的协同效用，缩短新产品研发时间，加快技术转化进程。 （4）广泛稳定的客户资源 凭借优异的产品质量、丰富的产品结构以及较高的性价比，公司产品获得了众多海内外知名企业的认可，并保持了长期 的合作关系。 （5）完善的销售服务体系 公司非常重视客户关系的管理和维护，建立了较完备的客户服务档案，能根据客户的需求制定对应的销售方案，为客户 提供个性化、专业化的咨询服务。同时，销售部门及技术人员定期对客户进行回访，及时收集客户的产品使用信息，并对客 户遇到的技术问题提供快速有效的解决方案。 完善的销售服务体系使公司与客户保持长期、稳定的沟通，提高了客户的稳定性。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况
□ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司是国内钨行业具备完整产业链的企业之一，业务范围包括钨精矿采选、仲钨酸铵冶炼、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、 硬质合金及其整体硬质合金刀具等全系列钨产品的生产。完整的产业链对公司持续盈利及减少盈利波动创造了良好条件，增 强了公司的抗风险能力。 2、公司拥有较为丰富的钨粉末系列产品，通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉的粒 度分布、颗粒集中度、减少团聚和夹粗等方面取得了领先的技术水平，公司能够根据产业链上下游的技术变化、产能变化、 3、公司控股子公司江西翔鹭拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，面积5.96平方千米，开采矿种为钨、锡、铜矿。钨是我国重要的 战略资源，属于贵重稀缺资源，依据相关法律法规和产业政策的要求，目前国家暂停受理新增钨矿开采登记申请。 4、公司技术力量和技术创新能力在行业内处于先进水平。通过引进与自主创新、产学研相结合的模式，在钨产业技术发展 方面取得了多项重大技术突破，并在产业链的各环节均拥有核心技术。 5、公司是商务部批准的14家"钨品国营贸易出口资格企业"之一。 6、公司凭借优异的产品质量、丰富的产品结构以及较高的性价比，公司产品获得了众多海内外知名企业的认可，并保持了 长期的合作关系。 7.公司粉末系列及合金棒材产品性能稳定，“翔鹭”品牌得到市场广泛认可。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 1、报告期内行业概述 2019年上半年，全球经济增速减缓，中美贸易战的升级引发全球性贸易摩擦加剧，不确定性风险剧增，行业普遍控制采 购，消化库存来降低风险，导致钨市场信心不足，需求减弱，价格下滑。上半年国内制造业下行，尤其在3C和汽车制造的 下行，导致硬质合金切削工具、棒材等需求下降，但航空、5G、战略新兴产业、基础设施建设持续平稳增长，继续拉动钨 市场的需求，同时矿用硬质合金、耐磨件、球齿、轧辊等继续保持增长。 从2018年下半年以来，钨原料价格逐步从高位回落，2019年第一季度钨精矿平均价格9.58万/吨，环比2018年第四季度的 9.91万/吨，下跌3.33%。2019年第二季度中4、5月价格继续小幅度下滑，均价仍然维持在9.3万/吨以上，随后6月份在国内钨 原料供应总体平稳，国际钨市场价格相对稳定的形势下，钨精矿价格出现非理性下跌，全月平均价格8.3万/吨，严重背离市 场真实的供需状态，导致上半年钨行业经济效益下滑。 当前钨精矿价格下行，国内大部分矿山处于成本线以下运行，矿山企业的自然减产或停产趋势将继续延续，矿产品加工 产量和贸易量进一步萎缩。而钨矿开采成本上升、安全环保压力加大，对钨精矿价格稳定有有力支撑。 2、 报告期内公司经营情况 报告期内，公司营业收入74,423.29万元，同比减少3.66%，利润总额4,617.92万元，同比减少22.71%，净利润3,802.33万 元，同比减少27.38%，在今年整体行业下行的形势下，做了以下工作： （1）存货持续降低，提前应对价格下跌风险 从2018年下半年以来，钨原料价格逐步从高位回落，从去年8月份最高12万/吨回落至报告期末8万/吨，公司从去年下半 年开始逐步调整经营策略，在保证生产需求为前提，提前预判，最大限度的降低库存，以减少原材料价格下行给公司带来的 存货计提所致的亏损。报告期末公司存货4.299亿元，较2018年中期5.2亿元，同比降低17.33%，较2018年年底4.899亿元，环 比降低12.25%。 （2）质量为先，增强客户粘性 上半年行业竞争加剧，企业效益承压，在行业相对低迷时，质量更是企业生存之保证。针对重点市场和重点产品，公司 加大技术研发和生产管理力度，同时积极的配合客户，不断优化产品质量、稳定的产品回报公司的客户。在上半年各产品价 格同比下滑明显，营业收入下降3.66%，就销量而言，公司主要产品的销量还是同比增长。 （3）精密制造公司部分设备已达生产状态，刀具批量投放市场 近年来，切削加工的新技术发展迅速，硬质合金刀具已成为先进制造技术重要的基础工艺之一，也是金属加工企业开发 新产品、新工艺、应用新材料和建立创新体系不可缺少的关键技术。广东翔鹭精密制造有限公司， 目前管理团队已初步搭 建完成，相关技术储备及主要设备也已到位，已有批量刀具投放市场，市场反馈良好。但由于上半年制造业下行，尤其在3C 和汽车制造的下行，导致硬质合金切削工具需求及价格双降。但随着下半年钨原材料价格的企稳及航空、5G、战略新兴产 业的兴起，刀具市场相对上半年会有比较明显的改善。 （4）募投项目建设的完工 公司募投项目建设完工，募投项目投产，主要产品包括硬质合金工具棒材、PCB铣刀钻头用棒材、精磨棒材、耐磨合金 球等。公司通过这几年的不断积淀，通过自主技术创新，改进了多项生产工艺，生产流程得到更好优化，合金产品性能，质 量进一步稳定，产品良品率一步提升，市场认可度提高，已经在市场上形成了一定的品牌效应，为后续硬质合金逐步放量打 下良好的基础。目前整个钨市场处于历史低位，合金项目的完工，随着市场的逐步复苏，未来会进一步增强公司盈利能力， 业绩也将得到有效的释放。 （5）继续推进自动化改造，提高工艺、工装水平，突破产能瓶颈 去年在公司潮州本部推行的全自动化粉末生产线，目前效果良好，从成本节约、产品质量提升、生产效率及生产环境改 厂区也会同步推进，改造完成后公司将有效突破产能瓶颈，粉末制造的产能产量将有所提升，为未来销售的提升提供有力保 障。 （6）加强成本控制 成本控制历来是公司关注的焦点。报告期内，由于市场竞争愈加剧烈，公司更是从源头抓起，认真地梳理与成本密切相 关的生产、采购、库存、销售、人力资源等关联部门的业务与流程，针对管理制度、职责权限、岗位规范、流程、生产工具 等方面，实行精准管理，使得成本管理能落实到位。借此契机，公司不仅对成本做到了更好的把控，还以此促进了公司管理 水平的全面提升。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：人民币元
□ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：人民币元
√ 适用 □ 不适用 单位：人民币元
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 一、收入分产品： 合金粉同比减少49.44%，系客户对各类产品需求构成变化的影响。 硬质合金同比减少37.99%，系客户对各类产品需求构成变化的影响。 加工收入同比减少58.97%，系加工接单量减少。 其他副产品同比增长100.00%，系新增矿产品的伴生品。 合金工具同比增长121.58%，系新产品增加。 其他业务收入同比减少86.51%，系客户对各类产品需求构成变化的影响。 二、收入分地区 东北同比减少93.77%，各地区对产品需求量的变动，导致地区销售同比变动。 华北同比增长80.78%，各地区对产品需求量的变动，导致地区销售同比变动。 西北同比增长180.97%，系开拓市场，新增客户。 亚洲同比减少42.45%，各地区对产品需求量的变动，导致地区销售同比变动。 欧洲同比减少50.76%，各地区对产品需求量的变动，导致地区销售同比变动。 北美洲同比增长5601.13%，主要是产品需求增加，前期基数较低所致。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元
1、资产构成重大变动情况 单位：人民币元
√ 适用 □ 不适用 单位：人民币元
□ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 1、货币资金-其他货币资金91,534,321.21元（为本公司银行承兑汇票设置质押担保） 2、固定资产-房屋建筑物2,591,635.96元（为本公司银行借款及银行承兑汇票设置抵押担保） 3、无形资产-土地使用权35,031,634.48元（为本公司银行借款及银行承兑汇票设置抵押担保） 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用
√ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元
□ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元
√ 适用 □ 不适用 单位：万元
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