基康仪器(830879):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
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时间：2022年12月05日 21:06:07 中财网 |
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原标题:基康仪器:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
基康仪器股份有限公司
CHINA GEOKON INSTRUMENTS CO., LTD.北京市房山区良乡凯旋大街滨河西街3号
基康仪器股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主
要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面
临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。保荐机构（主承销商）
新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2004室
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 |
| 发行股数 | 本次向不特定合格投资者公开发行股票
1,300万股（含本数，未考虑行使超额配售
选择权）；1,495万股（含本数，含行使超
额配售选择权发行的股份） |
| 每股面值 | 1.00元 |
| 定价方式 | 发行人和主承销商自主协商以直接定价方式
确定发行价格 |
| 每股发行价格 | 6.50元/股 |
| 预计发行日期 | 2022年 12月 8日 |
| 发行后总股本 | 141,881,412股 |
| 保荐人、主承销商 | 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 |
| 招股说明书签署日期 | 2022年 12月 6日 |
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 141,881,412 股，若全额行使超额配售选择权后总股本为 143,831,412 股。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
| 一、本次发行相关各方作出的重要承诺
发行人、重要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等作出的各
项重要承诺、未能履行承诺的约束措施的具体内容详见本招股说明书“第四节
发行人基本情况”之“九、重要承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的
全部内容。
二、本次发行前滚存利润的分配
2021年 12月 7日，发行人召开 2021年第三次临时股东大会审议通过《关
于公司向不特定合格投资者公开发行股票前滚存利润分配政策》议案，在本次
发行完成后，公司本次公开发行股票前的滚存的未分配利润将由公司新老股东
按持股比例共同享有。
三、特别提醒投资者关注的风险因素
本公司特别提醒投资者关注以下风险扼要提示，投资者应充分了解市场投
资风险及本公司所披露的其他风险因素，详细情况见本招股说明书“第三节风
险因素”。
（一）基础设施建设投资增速放缓的风险
公司主要产品包括智能监测终端、安全监测物联网解决方案及服务，广泛
应用于能源、水利、交通及智慧城市等基础设施建设行业，这些行业容易受到
政府基础设施建设投资规模的影响。如果未来基础设施建设投资增速放缓，相
关行业景气度下降，将会对企业发展带来不利影响。
（二）部分业务可能存在未履行招投标程序的风险
公司主要客户为国有大中型企业、科研院所、设计院等，报告期内，公司
均依照客户发布或要求的采购流程履行了相关程序，业务获取过程合法合规。
但由于公司在业务合同获取过程中无法获知上述客户是否已按相关规定履行了 |
| 必要的认定、审批程序，无法核实相关业务履行招投标程序过程中是否存在程
序瑕疵，公司可能存在因相关客户履行程序瑕疵导致相关合同被终止履行或被
判令无效，从而引发潜在合同纠纷风险。截至本招股说明书签署日，公司不存
在因未通过公开招投标方式承揽业务而发生诉讼、仲裁、行政处罚的情形。
（三）应收账款坏账损失风险
受市场经济及公司业务特性的影响，截至 2022年 6月 30日，公司应收账
款余额 24,948.27万元，其中一年内应收账款占 67.26%。公司的应收账款客户
主要是国有大中型企业、科研院所、设计院等，客户信誉良好且与公司保持长
期稳定合作关系，出现坏账的可能性相对较小，并且公司已对应收账款计提了
充足的坏账准备，但如果主要应收账款客户经营状况发生重大不利变化，公司
存在应收账款发生坏账的风险，如果应收账款不能及时收回，对公司资产质量
及财务状况将产生较大不利影响。
（四）合同实施过程中存在发货早于合同签署时间情形导致的风险
受公司行业特性及业务模式影响，报告期内，公司存在发货时间早于合同
签订时间的情形。主要原因为部分水电站、水利枢纽等基础设施建设工程，与
安全监测相关的标段招标存在滞后于主体工程进度需求的情况，以及部分工程
出险需要执行紧急任务时，工程对安全监测仪器设备需求迫切，公司接到长期
稳定合作的大客户订货单后，为了支持工程建设、保障项目顺利推进，经内部
审批按照客户订单发货后，再履行合同签订手续。虽然公司制定了严格的先发
货后签订合同业务的内控流程制度，截至本招股说明书签署日，公司不存在因
此类业务产生的纠纷，但是如果客户最终未能与公司签订合同，可能导致公司
承担损失的风险。
（五）实际控制人控制不当风险
本次发行前，发行人实际控制人蒋小钢先生直接及间接合计控制的发行人
股份比例为 40.92%，本次发行成功后，蒋小钢先生持股比例将有所下降，但仍
处于控股地位。虽然发行人建立有关联交易回避表决制度、独立董事工作制
度、监事会议事规则等各项规定对公司治理结构进行规范，但蒋小钢先生仍可
能凭借其控股地位，影响发行人人事管理、生产运营和重大事项决策，给发行 |
| 人生产经营带来影响。因此，发行人面临实际控制人控制不当的风险。
（六）募集资金项目实施风险
公司募集资金投资项目是基于当前市场环境和技术因素而做出的，在募投
项目实施过程中存在受经济环境、市场变化、工程管理、外部监管等因素而导
致项目建设进度不如预期或不能按期实施的风险。
（七）贸易摩擦、美国疫情对向美国基康持续采购的稳定性及持续性影响的风
险
报告期内，美国基康为公司第一大供应商，公司向美国基康采购保持稳
定；公司向美国基康采购各类产品产生的业务收入占当期营业收入比例分别为
15.00%、16.15%、16.18%和 13.37%，占比未超过 30%；公司自产产品效能并
不亚于美国基康同类产品，公司主要产品从研发、设计、生产均已实现自主独
立生产，核心部件机芯不依赖于美国基康，可实现国产产品替代；虽然美国疫
情持续，贸易摩擦对关税产生一定影响，但是随着新冠肺炎疫苗研发成功及普
遍接种，预计全球新冠肺炎疫情将得到逐步缓解与控制，发行人向美国基康持
续采购具有稳定性和可持续性。但如贸易摩擦加剧、美国疫情反复，仍会对公
司向美国基康持续采购的稳定性和可持续性产生不利影响。
（八）应收账款回款较慢的风险
由于公司的产品及服务的销售模式为直销，公司向主要原材料及服务供应
商采购账期一般相对较短；公司下游客户主要为国有大中型企业、设计研究
院、科研院所、施工局、高校等，内部付款审批环节多，程序严，流程较长，
应收账款回款较慢，应收账款回款期与营运周期存在差异。公司应收账款回款
速度较慢可能对公司的资金使用效率及经营业绩产生不利影响。
（九）自产产品使用“基康”、“GEOKON”商标对发行人业绩和持续经营能力
的影响
发行人自产产品在报告期各期的收入占比分别为 68.21%、62.59%、63.30%
和 64.11%。发行人产品类型、所处行业及主要客户的类型特点决定，发行人业
务开展对基康商标的依赖程度较低。根据主要客户出具的《确认函》，如未来基
康仪器的商标、商号发生变化不会对其与发行人业务开展产生影响。 |
| 商标、商号权属方面，根据发行人与美国基康于 2022年 6月 2日签署的
《合作协议》，美国基康对发行人所拥有的商标、商号的所有权及使用情况不存
在异议。
使用范围方面，《合作协议》约定：独家代理期间，除非经美国基康同意，
发行人不得在中国大陆地区代理销售其他中国境外（含中国香港、澳门及台湾
地区）品牌的同类产品，不得将含有“GEOKON”或类似英文字样商标的产品
直接向中国大陆地区之外的区域销售；发行人承诺，独家代理期间，不直接向
中国大陆地区之外的地域销售其振弦式传感器，但经美国基康同意后，发行人
可不受前述约定的限制；自《合作协议》签署之日起，发行人将不会申请含有
“GEOKON”或类似字样的商标。
除向美国基康外，报告期内发行人未对外出口带有“GEOKON”字样的自
产产品。另外，发行人拟创立新品牌并已于 2022年 3月 18日向国家知识产权
局提交《商标注册申请书》以申请新的系列商标。若基康仪器的相关商标、商
号被撤销或宣告无效，可能对发行人业绩和持续经营能力产生不利影响。
四、发行人与美国基康就商标商号的具体约定
发行人与美国基康于 2022年 6月 2日签署了《合作协议》，双方就商标商
号使用范围主要权利义务的约定如下：
独家代理期间，除非经美国基康同意，发行人不得在中国大陆地区代理销
售其他中国境外（含中国香港、澳门及台湾地区）品牌的同类产品，不得将含
有“GEOKON”或类似英文字样商标的产品直接向中国大陆地区之外的区域销
售；独家代理期间，美国基康不得直接向中国大陆地区销售产品，同时，发行
人不会限制美国基康在中国境内使用其“GEOKON”商标；除上述限制外，双
方确认不存在其他限制。
美国基康承诺：美国基康对发行人截至《合作协议》签署之日代理其产品
的销售区域及销售对象等不存在异议，且不会就前述事项对发行人及其控股子
公司提起诉讼或仲裁；美国基康不会对发行人截至《合作协议》签署之日所拥
有的商标、商号、专利等知识产权申请撤销或宣告无效，或就该等知识产权对
发行人及其控股子公司提起诉讼或仲裁；
发行人承诺：在其为美国基康独家代理期间，发行人不直接向中国大陆地 |
| 区之外的地域销售其振弦式传感器，但经美国基康同意后，发行人可不受前述
约定的限制；自《合作协议》签署之日起，发行人将不会申请含有
“GEOKON”或类似字样的商标。
五、财务报告审计截止日后主要经营状况
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2022年 9月 30日的合并及
母公司资产负债表，2022年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金
流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了天衡专字(2022)01862号审阅报
告。具体信息参见本招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“八、发行人
资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”。
根据审阅报告，截至 2022年 9月 30日，公司资产负债状况良好，资产总
额为 59,290.66万元，较上年末增长 12.29%；归属于母公司所有者的权益为
48,525.50万元，较上年末增加 8.56%。2022年 1-9月，公司实现营业收入
18,553.24万元，较上年同期上升 17.37%；归属于母公司股东的净利润 3,760.52
万元，较上年同期上升 43.56%。2022年 1-9月，公司经营活动产生的现金净流
出为 3,090.86万元，较上年同期增加 1,410.34万元，增幅为 83.92%。 |
目录
第一节 释义 ............................................................................................................ 10
第二节 概览 ............................................................................................................ 12
第三节 风险因素 .................................................................................................... 24
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................ 32
第五节 业务和技术 ................................................................................................ 88
第六节 公司治理 .................................................................................................. 222
第七节 财务会计信息 .......................................................................................... 241
第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................. 311
第九节 募集资金运用 .......................................................................................... 462
第十节 其他重要事项 .......................................................................................... 488
第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 492
第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 496
第十三节 备查文件 .............................................................................................. 506
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
| 普通名词释义 | | |
| 基康仪器、公司、本公
司、发行人 | 指 | 基康仪器股份有限公司 |
| 新华基康 | 指 | 北京新华基康投资管理有限公司 |
| 苏州京康 | 指 | 苏州京康管理咨询合伙企业（有限合伙） |
| 上海康集 | 指 | 上海康集投资管理合伙企业（有限合伙） |
| 上海康聚 | 指 | 上海康聚投资管理合伙企业（有限合伙） |
| 微玛特 | 指 | 北京微玛特科技有限公司 |
| 基康科技 | 指 | 北京基康科技有限公司 |
| 基康投资 | 指 | 北京基康投资管理有限公司 |
| 锦晖检测 | 指 | 北京锦晖检测技术有限公司 |
| 科亚凯创 | 指 | 常州科亚凯创电缆有限公司 |
| 武汉惜源 | 指 | 武汉惜源科技有限公司 |
| 太原尚水 | 指 | 太原尚水测控科技有限公司 |
| 新疆紫微 | 指 | 新疆紫微电子科技有限公司 |
| 新华泰富 | 指 | 北京新华泰富置业有限公司 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《公司章程》 | 指 | 《基康仪器股份有限公司公司章程》 |
| 《公司章程（草案）》 | 指 | 《基康仪器股份有限公司公司章程（草案）》 |
| 新三板、全国股转系统 | 指 | 全国中小企业股份转让系统 |
| 报告期 | 指 | 2019年、2020年、2021年和 2022年 1-6月 |
| 证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 证券交易所、北交所 | 指 | 北京证券交易所 |
| 保荐人、保荐机构、主
承销商 | 指 | 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 |
| 律师事务所、律师 | 指 | 北京国枫律师事务所 |
| 审计机构、会计师事务
所、天衡 | 指 | 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
| 专业名词释义 | | |
| 物联网 | 指 | 通过各种信息传感设备，实时采集任何需要监控、连接、
互动的物体或过程等各种需要的信息，与互联网相结合而
形成的一个面向人与物体之间、物体与物体之间的智能网
络。 |
| 振弦式传感器 | 指 | 通过测量金属弦固有频率变化来测量外界受力、位移变化
情况的传感器。 |
| 光纤光栅 | 指 | 一种通过特定方法使光纤纤芯的折射率发生轴向周期性调
制而形成的特种功能结构，是一种无源光学滤波器件。 |
| 光纤光栅传感器 | 指 | 属于光纤传感器的一种，基于光纤光栅的传感过程是通过
外界物理参量对光纤布拉格波长的调制来获取传感信息，
是一种波长调制型光纤传感器。 |
| CCD式传感器 | 指 | 采用线阵 CCD光电传感器，利用非接触式二维测量方式测
量位移量的传感器。 |
| MEMS式传感器 | 指 | 采用微电子机械系统（MEMS）作为技术核心，测量监测
主体压力、加速度、角速度、流量以及温度的这一系列传
感器。 |
| 应变计 | 指 | 用于测量被测结构物内部应变量的传感器。 |
| 钢筋计 | 指 | 用于长期埋设在水工结构物或其它混凝土结构物内，测量
结构物内部的钢筋应力的传感器。 |
| 锚索测力计 | 指 | 用于长期监测水工结构物及其它混凝土结构物、岩石边
坡、桥梁等预应力的锚固状态的传感器。 |
| 土压力计 | 指 | 是监测被测结构物内部土压力变化量的传感器。 |
| 位移计 | 指 | 用于长期测量水工结构物或其它混凝土结构物伸缩缝的开
合度（变形），亦可用于测量土坝、土堤、边坡等结构物
的位移、沉陷、应变、滑移的传感器。 |
| 渗压计 | 指 | 用于测量构筑物内部孔隙水压力或渗透压力的传感器。 |
| 静力水准仪 | 指 | 测量高差及其变化的精密传感器。主要用于管廊、大坝、
核电站、高层建筑、基坑、隧道、桥梁、地铁等垂直位移
和倾斜的监测。 |
| 物联网智能采集仪 | 指 | 高度集成智能化数据采集装置、供电电源以及通讯系统，
利用物联网、云计算等技术，根据用户设置的指令，可不
受时间、地点限制，对监控主体进行实时的传感器数据、
视频图像、图片等多类型信息进行智能远程采集，并实现
设备的远程管理的仪器。 |
| GNSS | 指 | 全称为 GlobalNavigationSatelliteSystem，全球导航卫星系
统。全球导航卫星系统是能在地球表面或近地空间的任何
地点为用户提供全天候的三维坐标和速度以及时间信息的
空基无线电导航定位系统。 |
| UWB | 指 | UltraWideBand，超宽带技术，是一种无线载波通信技术，
不采用正弦载波，而是利用纳秒级的非正弦波窄脉冲传输
数据,具有系统复杂度低，发射信号功率谱密度低，对信道
衰落不敏感，截获能力低，定位精度高等优点，尤其适用
于室内等密集多径场所的高速无线接入。 |
| 智能监测 | 指 | 采用高性能传感器与智能监测软件的集合，实现不受时
间、地域限制，自行采集仪器相关数据、视频、图片等信
息，并实现存储、远程传输、处理及预警信息发送等监测
技术。 |
| 监测与预警云服务 | 指 | 采用高性能传感、数据网络与云技术方法，搭建专业性数
据信息处理和预警服务平台，为用户提供传感器数据、视
频、图片、语音等多种信息的远程自动采集、传输、存
储、处理、设备管理以及预警信息生成与发布等专业化信
息服务。 |
| 智慧水利 | 指 | 利用先进的物联网传感技术、互联网、云计算、GIS等先
进技术实现水利设施的智慧化管理和运行。 |
| 智慧能源 | 指 | 智慧能源指拥有自组织、自检查、自平衡、自优化等人类
大脑功能，满足系统、安全、清洁和经济要求的能源形
式。 |
| 智慧交通 | 指 | 是将先进的信息技术、数据通讯传输技术、传感技术、控
制技术及计算机技术等有效地集成运用于整个交通管理系
统而建立的一种在大范围内、全方位发挥作用的，实时、
准确、高效的综合交通运输管理系统。 |
| 智慧城市 | 指 | 把新一代信息技术如物联网、云计算等充分运用在城市的
各行各业之中的基于知识社会下的城市信息化高级形态。 |
第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
（1） 发行人基本情况
| 公司名称 | 基康仪器股份有限公司 | 统一社会信用代码 | 91110111700001063P | |
| 证券简称 | 基康仪器 | 证券代码 | 830879 | |
| 有限公司成立日期 | 1998年 3月 25日 | 股份公司成立日期 | 2014年 4月 15日 | |
| 注册资本 | 128,881,412 | 法定代表人 | 赵初林 | |
| 办公地址 | 北京市房山区良乡凯旋大街滨河西街 3号 | | | |
| 注册地址 | 北京市房山区良乡凯旋大街滨河西街 3号 | | | |
| 控股股东 | 蒋小钢 | 实际控制人 | 蒋小钢 | |
| 主办券商 | 申万宏源证券承销保荐有
限责任公司 | 挂牌日期 | 2014年 7月 23日 | |
| 证监会行业分类 | 制造业 | | 仪器仪表制造业 | |
| 管理型行业分类 | 制造业 | 仪器仪表制造业 | 专用仪器仪表制造 | 其他专用仪器制造 |
（2） 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
| 1、控股股东、实际控制人情况
截至本招股说明书签署日，蒋小钢直接控制发行人 31.26%的股份，通过新
华基康间接控制发行人 6.24%的股份，通过其一致行动人蒋丹棘间接控制发行
人 3.42%的股份，蒋小钢直接及间接合计控制的发行人股份比例为 40.92%，为
公司的控股股东、实际控制人。
蒋小钢先生，1958年 6月出生，中国国籍，加拿大永久居留权，本科学
历，工程师。1982年至 1985年任水电部贵阳设计研究院助理工程师；1985年
至 1989年任国家科委发明协会工程师； 1989年至 1992年，在美国
CityUniversity学习；1992年至 1998年任美国基康公司地区销售总监；1998年
至 2014年任基康仪器（北京）有限公司常务董事、董事长；2014年 4月至
2017年 4月任公司董事长；2017年 4月至 2020年 4月，历任公司董事、董事
长。
截至本招股说明书签署日，蒋丹棘女士直接持有公司 3.42%的股份，蒋小
钢先生与蒋丹棘女士为父女关系，存在一致行动关系。 |
| 蒋丹棘女士，1985年 12月出生，中国国籍，加拿大永久居留权，硕士研
究生学历。2016年 7月至今任朝物夕拾（北京）餐饮管理有限公司监事；2018
年 7月至 2022年 9月任萱私藏文化艺术传播（北京）有限公司执行董事；2019
年 12月至 2022年 8月任北京物德醍泰餐饮管理有限公司监事；2020年 4月至
今，任公司董事。 |
（3） 发行人主营业务情况
公司的主营业务为智能监测终端的研发、生产与销售，同时提供安全监测
物联网解决方案及服务。公司以精密传感器和智能数据采集设备为基础，以移
动互联网、物联网、云计算技术为载体，以监测与预警云服务平台为核心，构
建安全监测预警系统，为能源、水利、交通、智慧城市、地质灾害行业客户在
工程安全监测领域提供更便捷、更可靠、更专业的数字化服务。公司自 1998年
成立以来，结合行业发展趋势与客户需求，成功自主研发了一系列新产品，在
安全监测传感器行业领域取得了诸多突破，获得国家实用新型、外观设计及发
明专利 40项，国家技术发明二等奖 1项，省部级奖项 2项，行业学会/协会奖项
6项，参与编写国家及行业标准 13项。
公司自主知识产权产品在水电站、核电站、风电场、油气储运、水利工
程、地铁、高铁、桥梁、隧洞、港口码头、市政建筑、文物、矿山、地质灾害
领域中得到了广泛应用，其中包括三峡、白鹤滩、乌东德水电站，山东沂蒙、
新疆哈密抽水蓄能电站，辽宁红沿河、广西防城港核电站，江西如东、广西兴
安风电场，西气东输、中俄中缅油气管道，南水北调、小浪底水利工程，京
沪、兰新高铁，浦东、大兴国际机场，港珠澳大桥，大连湾海底隧道，合肥、
重庆智慧城市，贵州、云南地质灾害监测预警、中国天眼、布达拉宫等项目。
公司以卓越的产品质量和及时有效的技术服务赢得了广大用户的认可和信赖，
致力于成为国际领先的安全监测物联网服务综合解决方案提供商。
（4） 主要财务数据和财务指标
| 项目 | 2022年6月30日
/2022年1月—6月 | 2021年12月31
日/2021年度 | 2020年12月31
日/2020年度 | 2019年12月31
日/2019年度 |
| 资产总计(元) | 580,509,377.11 | 527,995,274.87 | 483,485,325.09 | 468,982,724.26 |
| 股东权益合计(元) | 470,119,202.43 | 447,013,071.21 | 431,345,613.70 | 408,898,336.02 |
| 归属于母公司所有者的
股东权益(元) | 470,119,202.43 | 447,013,071.21 | 431,345,613.70 | 408,898,336.02 |
| 资产负债率（母公司）
（%） | 23.81% | 20.21% | 16.79% | 17.60% |
| 营业收入(元) | 112,618,580.51 | 259,139,613.96 | 212,338,765.18 | 171,078,671.02 |
| 毛利率（%） | 54.02% | 51.60% | 49.39% | 52.57% |
| 净利润(元) | 22,469,353.34 | 50,385,201.58 | 40,517,279.20 | 20,956,840.86 |
| 归属于母公司所有者的
净利润(元) | 22,469,353.34 | 50,385,201.58 | 40,517,279.20 | 20,956,840.86 |
| 归属于母公司所有者的
扣除非经常性损益后的
净利润(元) | 22,186,614.31 | 48,351,861.16 | 36,885,785.78 | 18,625,171.03 |
| 加权平均净资产收益率
（%） | 4.90% | 11.51% | 9.71% | 5.00% |
| 扣除非经常性损益后净
资产收益率（%） | 4.84% | 11.05% | 8.84% | 4.45% |
| 基本每股收益（元/
股） | 0.17 | 0.40 | 0.33 | 0.16 |
| 稀释每股收益（元/
股） | 0.17 | 0.39 | 0.32 | 0.16 |
| 经营活动产生的现金流
量净额(元) | -24,875,253.62 | 42,838,496.17 | 33,478,233.76 | 20,729,031.97 |
| 研发投入占营业收入的
比例（%） | 7.57% | 7.57% | 8.73% | 10.69% |
（5） 发行决策及审批情况
| （一）本次发行已获得的授权和批准
2021年 11月 19日，公司召开了第三届董事会第十二次临时会议，审议通
过了《关于公司申请股票向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易
所上市的议案》等关于本次公开发行股票并在北交所上市的相关议案。
2021年 12月 7日，公司召开了 2021年第三次临时股东大会，审议通过了
《关于公司申请股票向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上
市的议案》等关于本次公开发行股票并在北交所上市的相关议案。
为确保向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的工作
顺利进行，公司于 2022年 11月 11日召开了第三届董事会第十八次临时会议，
审议通过了《关于延长公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证
券交易所上市股东大会决议有效期的议案》和《关于提请股东大会延长授权董
事会办理公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 |
| 有关具体事宜的议案》，同意公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在
北京证券交易所上市的股东大会决议有效期和股东大会授权董事会办理公司申
请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市有关具体事宜的
有效期自届满之日起延长 12个月；2022年 11月 28日，公司召开 2022年第一
次临时股东大会审议通过了上述事项。
综上所述，公司董事会、股东大会已依法定程序作出批准本次向不特定合
格投资者公开发行股票并在北交所上市的决议，符合《公司法》《证券法》等
法律、法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定。
（二）本次发行履行的批准程序
本次基康仪器股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证
券交易所上市项目已于 2022年 9月 28日经北京证券交易所上市委员会审核同
意，并于 2022年 11月 24日获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕
2979号文批复同意注册。 |
（6） 本次发行基本情况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 |
| 每股面值 | 1.00元 |
| 发行股数 | 本次向不特定合格投资者公开发行股票 1,300万股
（含本数，未考虑行使超额配售选择权）；1,495万
股（含本数，含行使超额配售选择权发行的股份） |
| 发行股数占发行后总股本的比例 | 9.16%（超额配售选择权行使前）
10.39%（全额行使超额配售选择权后） |
| 定价方式 | 发行人和主承销商自主协商以直接定价方式确定发行
价格 |
| 每股发行价格 | 6.50元/股 |
| 发行前市盈率（倍） | 17.33 |
| 发行后市盈率（倍） | 19.07 |
| 发行前市净率（倍） | 1.87 |
| 发行后市净率（倍） | 1.79 |
| 预测净利润（元） | 不适用 |
| 发行后每股收益（元/股） | 0.34 |
| 发行前每股净资产（元/股） | 3.47 |
| 发行后每股净资产（元/股） | 3.64 |
| 发行前净资产收益率（%） | 11.51% |
| 发行后净资产收益率（%） | 9.76% |
| 本次发行股票上市流通情况 | 共青城汇美盈创投资管理有限公司（汇美董秘一家人
新三板精选三号私募股权投资基金）、北京金长川资
本管理有限公司（嘉兴金长川肆号股权投资合伙企业
（有限合伙））、台州思考投资管理有限公司（思考 |
| | 20号 A2-1大宗交易二级市场循环套利基金）、上海
建元股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）（淮北
建元绿金碳谷创业投资基金合伙企业（有限合
伙））、上海建辕投资管理合伙企业（有限合伙）、
深圳市泓洋投资有限公司、开源证券股份有限公司和
首正泽富创新投资（北京）有限公司参与战略配售，
战略投资者获配的股票自本次公开发行的股票在北交
所上市之日起 6 个月内不得转让。 |
| 发行方式 | 本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北
交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进
行。 |
| 发行对象 | 符合《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试
行）》规定具备参与北交所股票发行和交易条件的合
格投资者 |
| 战略配售情况 | 本次发行初始战略配售发行数量为 260.00 万股，占超
额配售选择权行使前本次发行总量的 20.00%，占超额
配售选择权全额行使后本次发行总股数的 17.39%。 |
| 本次发行股份的交易限制和锁定安
排 | 有关本次发行限售和锁定的安排具体情况详见“第四
节发行人基本情况”之“九、重要承诺”之“（一）
与本次发行相关的承诺事项” |
| 预计募集资金总额 | 8,450.00万元（超额配售选择权行使前）；
9,717.50万元（全额行使超额配售选择权后）。 |
| 预计募集资金净额 | 6,927.24万元（超额配售选择权行使前）；
8,075.14万元（全额行使超额配售选择权后）。 |
| 发行费用概算 | 本次发行费用总额为 1,522.76万元（超额配售选择权
行使前）；1,642.36 万元（若全额行使超额配售选择
权），其中：
1、保荐承销费用：797.17 万元（超额配售选择权行
使前），916.75万元（若全额行使超额配售选择
权）；
2、审计及验资费用：349.06万元；
3、律师费用：330.19万元；
4、发行手续费用及其他：46.34万元（超额配售选择
权行使前）；46.36万元（若全额行使超额配售选择
权）。
注：上述发行费用均不含增值税金额。 |
| 承销方式及承销期 | 余额包销 |
| 询价对象范围及其他报价条件 | 不适用 |
| 优先配售对象及条件 | 不适用 |
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021 年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；
注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021 年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 19.07 倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 19.34 倍； 注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 1.79 倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 1.77 倍； 注 5：发行后基本每股收益以 2021 年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.34元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.34 元/股；
注 6：发行前每股净资产为 2021 年 12 月 31 日经审计的每股净资产； 注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2021 年 12 月 31 日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 3.64 元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 3.67 元/股；
注 8：发行前净资产收益率为 2021 年度公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2021 年度经审计归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2021 年 12 月 31 日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 9.76%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 9.55%。
（7） 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商
| 机构全称 | 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 |
| 法定代表人 | 张剑 |
| 注册日期 | 2015年 1月 20日 |
| 统一社会信用代码 | 9165010031347934XW |
| 注册地址 | 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358号大成国
际大厦 20楼 2004室 |
| 办公地址 | 北京市西城区太平桥大街 19号 |
| 联系电话 | 010-88085858 |
| 传真 | 010-88085256 |
| 项目负责人 | 王志宽、席睿 |
| 签字保荐代表人 | 王志宽、席睿 |
| 项目组成员 | 张铭哲、李一鸣、王东清、陈北（已离职） |
（二） 律师事务所
| 机构全称 | 北京国枫律师事务所 |
| 负责人 | 张利国 |
| 注册日期 | 2005年 1月 5日 |
| 统一社会信用代码 | 31110000769903890U |
| 注册地址 | 北京市东城区建国门内大街 26号新闻大厦 7层 |
| 办公地址 | 北京市东城区建国门内大街 26号新闻大厦 7层 |
| 联系电话 | 010-88004488 |
| 传真 | 010-66090016 |
| 经办律师 | 胡琪、许桓铭 |
（三） 会计师事务所
| 机构全称 | 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 负责人 | 余瑞玉 |
| 注册日期 | 2013年 11月 4日 |
| 统一社会信用代码 | 913200000831585821 |
| 注册地址 | 南京市建邺区江东中路 106号 1907室 |
| 办公地址 | 江苏省南京市建邺区江东中路 106号万达广场商务楼 B座
20楼 |
| 联系电话 | 025-84711188 |
| 传真 | 025-84724882 |
| 经办会计师 | 葛惠平、杨微（已离职）、张文涛、聂焕 |
（四） 资产评估机构
□适用√不适用
（五） 股票登记机构
| 机构全称 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 |
| 法定代表人 | 周宁 |
| 注册地址 | 北京市海淀区地锦路 5号 1幢 401 |
| 联系电话 | 010-50939780 |
| 传真 | 010-50939716 |
（六） 收款银行
| 户名 | 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 |
| 开户银行 | 中国工商银行股份有限公司北京金树街支行 |
| 账号 | 0200291429200030632 |
（七） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
（8） 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关中介机构及其负责人、
高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
（9） 发行人自身的创新特征
公司是国家高新技术企业、北京市“专精特新”小巨人企业、国家级专精
特新“小巨人”企业，近年来研发经费投入逐年增加，形成了多项自主知识产
权，共取得 40项国家专利，其中发明专利 16项。公司聚集了一批具有电子工
程、机械工程、自动化工程、计算机科学、工业设计等专业学历背景的研发人
才，研发团队在监测传感器及仪器仪表领域具有良好的技术积累与开发经验，
共有研发人员 58人，占员工总人数 23.02%，汇集了振弦式传感器技术、光纤
光栅传感技术、光电传感技术、物联网集成应用技术、云服务平台应用技术等
多个技术领域的核心技术。公司通过多年的经验积累和不断创新，公司产品广
泛应用在国内譬如三峡、白鹤滩、乌东德、南水北调、小浪底、港珠澳大桥等
众多国家重点工程，并长期可靠运行。
凭借较强的研发实力，公司参与了“土工试验仪器岩土工程仪器振弦式传
| 感器通用技术条件（GB/T13606-2007）”、“大坝监测仪器应变计第 2部分振弦式
应变计（GB/T3408.2-2008）”、“大坝监测仪器测缝计第 2部分振弦式测缝计
（GB/T3410.2-2008）”三项国家标准的起草及十项行业标准的起草。公司参与
的“复杂水工混凝土结构服役性态诊断技术与实践”项目获得国家技术发明奖
二等奖，另外，公司还获得宁夏回族自治区对外科学技术合作奖一次，山东省
科学技术奖二等奖一次，中国仪器仪表学会科技进步奖一等奖一次，中国岩石
力学与工程学会科学技术奖一等奖一次，水力发电工程学会科学技术奖一等奖
一次、二等奖一次，电力规划设计协会科学技术进步奖三等奖一次，中国公路
学会科学技术奖三等奖一次。
发行人创新特征主要体现在如下方面：
（一）发行人技术创新情况
发行人生产的精密传感器主要应用于能源、水利、交通、智慧城市及地质
灾害等行业重点工程，对建筑物结构进行全生命周期的健康监测。多数情况下
传感器安装埋设在结构内部，应用环境复杂，要求传感器抗干扰能力强、精度
高、长期稳定可靠。
发行人通过对物联网及传感器市场的分析、行业发展的研究以及国家政策
的了解、相关知识产权的调研和技术可行性研究，历经多年自主研发，已形成
了具有自主知识产权的核心技术，包括振弦式传感技术、光纤光栅传感技术、
光电传感技术、物联网集成应用技术、云服务平台应用技术等。通过该五项核
心技术，保证了精密传感器与智能数据采集设备的多项功能和性能质量。
发行人主要核心技术的技术创新点与产品特性的对应关系具体如下表：
序号 核心技术 技术创新点 对应产品特性
振弦式传感器钢弦 提高了产品性能指标的一致性，提高了振弦式传感器的长
冷锚技术 期稳定性
振弦式传感器封装 提高了振弦式传感器密封、防护等级，提高了传感器的环
振弦式传 技术 境适应能力，增加了应用场景
1
感技术 振弦式传感器共振
提高了振弦式传感器的可靠性
抑制技术
振弦式传感器频谱
保证了振弦式传感器的出厂品质
检验工艺技术
双光栅差动传感技
提高了光纤光栅传感器灵敏度和精度
术
光纤光栅
2
传感技术
提高了光纤光栅传感器的制作效率，增加了传感器的稳定
载氢增敏技术
性 | | | | |
| | 序号 | 核心技术 | 技术创新点 | 对应产品特性 |
| | 1 | 振弦式传
感技术 | 振弦式传感器钢弦
冷锚技术 | 提高了产品性能指标的一致性，提高了振弦式传感器的长
期稳定性 |
| | | | 振弦式传感器封装
技术 | 提高了振弦式传感器密封、防护等级，提高了传感器的环
境适应能力，增加了应用场景 |
| | | | 振弦式传感器共振
抑制技术 | 提高了振弦式传感器的可靠性 |
| | | | 振弦式传感器频谱
检验工艺技术 | 保证了振弦式传感器的出厂品质 |
| | 2 | 光纤光栅
传感技术 | 双光栅差动传感技
术 | 提高了光纤光栅传感器灵敏度和精度 |
| | | | 载氢增敏技术 | 提高了光纤光栅传感器的制作效率，增加了传感器的稳定
性 |
| | | | 光栅切趾技术 | 提高了光纤光栅传感器的信号传输距离 | |
| | | | 光栅粘结技术 | 提高了光纤光栅传感器的长期稳定性 | |
| | 3 | 光电传感
技术 | 宽域平行光技术 | 缩小了光电传感器的体积，提高了设备的测量范围 | |
| | | | 灰度级图像采集与
模糊识别技术 | 抑制环境光与电子器件老化的影响，提高了光电传感器的
抗干扰能力， | |
| | 4 | 物联网集
成应用技
术 | 振弦传感器测量技
术 | 提高了数据采集设备测量时的抗干扰能力，有效消除测量
误差，提高了测量准确度 | |
| | | | 双电源供电及断电
时序控制技术 | 增加了数据采集设备电源系统的抗大电流冲击能力，提高
了产品的稳定性 | |
| | | | 多信道分时多址通
讯传输技术 | 保证数据采集设备在较低功耗下的实时双向通讯能力 | |
| | 5 | 云服务平
台应用技
术 | 分布式多信道源数
据汇集算法 | 提高了平台软件对各类数据的处理能力，增加了平台对各
种设备的兼容性 | |
| | | | 多参数数据融合算
法 | 提高了平台软件的数据分析功能，增加了数据的应用性，
为客户的数据评估预警提供参考 | |
| | | | | | |
| 发行人经过多年在工程安全监测传感器行业的持续探索和创新，积累了丰
富的技术和工艺，在行业通用技术的基础上不断研发和创新，逐步形成了发行
人的特有技术（包括部分具有特有创新点的行业通行技术）。发行人通过申请专
利的方式对公司的特有技术进行了保护，目前发行人共取得 40项国家专利，其
中发明专利 16项。发行人相关科技成果转化情况如下：
应用方向 授权专利 科技成果转化情况
发明专利：
（1）一种单线圈振弦式仪器检验和率定的装置和方法
ZL201510016646.3
振弦式传感技术已应用
（2）一种单线圈振弦式仪器等精度频率测量方法和装置
于公司各类弦式传感
ZL201110277519.0
（3）振弦式传感器的频率测量装置和方法 器：包括振弦式应变
ZL201510660886.7 计、渗压计、位移计、
土压力计、钢筋/锚杆
振弦传感器
实用新型专利：
计、锚索计、量水堰
（1）一种振弦式小型应变计 ZL201720532442.X
计、测缝计、裂缝计、
（2）一种振弦式耐水压应变计 ZL201921202567.1
静力水准仪等，可以保
（3）基于内置钢弦式传感器的测力螺栓及螺栓应力测量
证各类传感器产品长期
系统 ZL201921287241.3
稳定的使用
（4）振弦式螺栓应力计 ZL202020972026.3
（5）一种冻土孔隙水压力测量装置 ZL201220518132.X
（6）一种振弦式一体式应变计 ZL201921202563.3
光纤光栅传感技术已应
用于公司各类光纤光栅
传感器：包括光纤光栅
发明专利：
式应变计、渗压计、位
（1）基于光纤 F-P腔压力传感器的一体化沉降监测装置
移计、土压力计、钢筋/
ZL201511019194.0
光纤光栅传感器 锚杆计、锚索计、量水
实用新型专利：
堰计、测缝计、裂缝
（2）用于高温高压环境下的光纤光栅压力传感器
计、静力水准仪等，能
ZL201420487807.8
够保证公司传感器在多
种应用场景中的长期稳
定使用
发明专利： 光电传感技术已应用于
公司各类 CCD传感器：
（1）基于 CIS的光电式位移传感器 ZL201510017400.8
光电传感器 包括 CCD型垂线坐标
实用新型专利：
仪、引张线仪、静力水
（1）线阵 CMOS垂线坐标仪 ZL201420487816.7 准仪、双金属标仪等
发明专利：
（1）差动电阻式传感器的测量方法和装置
ZL201110160318.2
物联网集成应用技术已
（2）安全监测数据自动采集装置及其供电方法和供电装
广泛应用于公司各类数
置 ZL201110033336.4
据采集设备中，包括
（3）土体位移测量装置和方法 ZL201110439195.6
8600系列光纤解调仪、
（4）一种实现便携式仪表一键式开关机功能的装置和方
Micro40系列数据采集
法 ZL201110430587.6
智能数据采集设备
仪、G2系列采集终端、
（5）一种振弦式仪器的激振方法和装置
GM系列采集终端、GN
ZL201110160440.X
（6）一种单线圈振弦式仪器等精度频率测量方法和装置 系列采集终端、GL系列
ZL201110277254.4 采集终端、GP系列采集
（7）实现大坝监测仪器集线箱自动通道切换控制的装置
终端等
和方法 ZL201110430649.3
（8）振弦式传感器的频率测量装置和方法
ZL201510660886.7 | | | |
| | 应用方向 | 授权专利 | 科技成果转化情况 |
| | 振弦传感器 | 发明专利：
（1）一种单线圈振弦式仪器检验和率定的装置和方法
ZL201510016646.3
（2）一种单线圈振弦式仪器等精度频率测量方法和装置
ZL201110277519.0
（3）振弦式传感器的频率测量装置和方法
ZL201510660886.7
实用新型专利：
（1）一种振弦式小型应变计 ZL201720532442.X
（2）一种振弦式耐水压应变计 ZL201921202567.1
（3）基于内置钢弦式传感器的测力螺栓及螺栓应力测量
系统 ZL201921287241.3
（4）振弦式螺栓应力计 ZL202020972026.3
（5）一种冻土孔隙水压力测量装置 ZL201220518132.X
（6）一种振弦式一体式应变计 ZL201921202563.3 | 振弦式传感技术已应用
于公司各类弦式传感
器：包括振弦式应变
计、渗压计、位移计、
土压力计、钢筋/锚杆
计、锚索计、量水堰
计、测缝计、裂缝计、
静力水准仪等，可以保
证各类传感器产品长期
稳定的使用 |
| | 光纤光栅传感器 | 发明专利：
（1）基于光纤 F-P腔压力传感器的一体化沉降监测装置
ZL201511019194.0
实用新型专利：
（2）用于高温高压环境下的光纤光栅压力传感器
ZL201420487807.8 | 光纤光栅传感技术已应
用于公司各类光纤光栅
传感器：包括光纤光栅
式应变计、渗压计、位
移计、土压力计、钢筋/
锚杆计、锚索计、量水
堰计、测缝计、裂缝
计、静力水准仪等，能
够保证公司传感器在多
种应用场景中的长期稳
定使用 |
| | 光电传感器 | 发明专利：
（1）基于 CIS的光电式位移传感器 ZL201510017400.8
实用新型专利：
（1）线阵 CMOS垂线坐标仪 ZL201420487816.7 | 光电传感技术已应用于
公司各类 CCD传感器：
包括 CCD型垂线坐标
仪、引张线仪、静力水
准仪、双金属标仪等 |
| | 智能数据采集设备 | 发明专利：
（1）差动电阻式传感器的测量方法和装置
ZL201110160318.2
（2）安全监测数据自动采集装置及其供电方法和供电装
置 ZL201110033336.4
（3）土体位移测量装置和方法 ZL201110439195.6
（4）一种实现便携式仪表一键式开关机功能的装置和方
法 ZL201110430587.6
（5）一种振弦式仪器的激振方法和装置
ZL201110160440.X
（6）一种单线圈振弦式仪器等精度频率测量方法和装置
ZL201110277254.4
（7）实现大坝监测仪器集线箱自动通道切换控制的装置
和方法 ZL201110430649.3
（8）振弦式传感器的频率测量装置和方法
ZL201510660886.7 | 物联网集成应用技术已
广泛应用于公司各类数
据采集设备中，包括
8600系列光纤解调仪、
Micro40系列数据采集
仪、G2系列采集终端、
GM系列采集终端、GN
系列采集终端、GL系列
采集终端、GP系列采集
终端等 |
| | | （9）一种双电源供电及断电时序控制装置和方法
ZL201510660897.5
（10）基于重叠分组的振弦式传感器信号周期测量方法
和装置 ZL201710030600.6
（11）一体化测温装置 ZL201610269934.4
实用新型专利：
（1）差动电容式仪器的测量装置 ZL201220260819.8
（2）基于物联网的岩土工程安全监测系统
ZL201220262074.9 | | |
| | 云服务平台 | 软件著作权：
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（3）G云综合管理平台 V6.0
（4）G云微信小程序软件 V1.0 | 主要应用于 G云系列公
有云和私有云平台软件
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（10） 发行人选择的具体上市标准及分析说明
公司根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》的要求，结合公司自身
规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准：“（一）预
计市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元且加权平均净资产
收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500万元且加权平均净资
产收益率不低于 8%”。
根据可比公司的估值水平及公司最近市值情况，公司预计市值不低于 2亿
元；发行人 2021年净利润（扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者净利润
孰低计量）为 4,835.19万元，最近一年净利润不低于 2,500万元；发行人 2021
年加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者净利润
孰低计量）为 11.05%，最近一年加权平均净资产收益率平均不低于 8%，符合
上述条件。
（11） 发行人公司治理特殊安排等重要事项
无。
（12） 募集资金运用
| 经公司第三届董事会第十二次临时会议、2021年第三次临时股东大会审议
通过，公司拟申请向不特定合格投资者公开发行不超过 1,300万股（含本数，
未考虑行使超额配售选择权）股票或不超过 1,495万股（含本数，含行使超额
配售选择权），最终发行数量由股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况协
商，并经中国证监会核准后确定。本次首次公开发行股票所募集的资金扣除发
行费用后，将投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总金额 拟投入募集资金 项目备案批文号
智能监测终端产能 京房经信局备
1 4,220.20 4,220.20
扩大项目 [2021]061号
京海科信局备
2 研发中心建设项目 4,235.22 4,235.22
[2021]169号
合计 8,455.42 8,455.42
本次发行募集资金到位后，若实际募集资金净额少于项目投资总额，不足
部分由公司自筹资金解决。若实际募集资金净额超出项目投资总额，则由公司
将按照国家法律、法规及中国证券监督管理委员会和北京证券交易所的有关规
定履行相应法定程序后合理使用。
若因经营需要或市场竞争等因素导致全部或部分募投项目在本次发行募集
资金到位前须进行先期投入的，公司拟以自筹资金先期进行投入，待本次发行
募集资金到位后，公司将以募集资金置换先期投入的自筹资金。 | | | | | |
| | 序号 | 项目名称 | 投资总金额 | 拟投入募集资金 | 项目备案批文号 |
| | 1 | 智能监测终端产能
扩大项目 | 4,220.20 | 4,220.20 | 京房经信局备
[2021]061号 |
| | 2 | 研发中心建设项目 | 4,235.22 | 4,235.22 | 京海科信局备
[2021]169号 |
| | 合计 | 8,455.42 | 8,455.42 | | |
| | | | | | |
（13） 其他事项
无。
第三节 风险因素
| 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项
资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险按照不同类型进
行归类，同类风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该
排序并不表示风险因素依次发生。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产
经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。
一、市场风险
（一）基础设施建设投资增速放缓的风险
公司主要产品包括智能监测终端、安全监测物联网解决方案及服务，广泛
应用于能源、水利、交通及智慧城市等基础设施建设行业，这些行业容易受到
政府基础设施建设投资规模的影响。如果未来基础设施建设投资增速放缓，相
关行业景气度下降，将会对企业发展带来不利影响。
（二）市场竞争风险
公司凭借已掌握的核心技术不断开发设计新产品，丰富产品系列，目前已
成为在工程安全监测领域具备一定的技术优势及知名度的企业。未来公司若不
能紧跟市场趋势，市场竞争导致公司盈利水平下降，或者公司产品研发未能适
应市场需求，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。
（三）原材料价格波动风险
报告期内，公司主营业务成本中原材料占比分别为 35.61%、31.89%、
30.55%和 31.56%，原材料占比较高。公司主要原材料上游主要为金属类大宗商
品、电子元器件等，存在一定价格波动。如果未来原材料价格持续上涨或者波
动加剧，而公司不能及时调整产品销售价格，将对公司盈利水平产品一定的影
响。
（四）业务受宏观经济波动及行业周期性影响的风险
公司下游行业主要是能源、水利、交通、智慧城市及地质灾害等基础设施
建设行业，这些行业建设需要大量的启动资金，主要依靠国家和社会资本的投 |
| 资，与国家宏观经济发展密切相关。当前国家加大基础设施建设方面的投资，
会带动整个行业的发展。公司下游行业发展跟宏观经济的整体运行周期关联较
为紧密，随宏观经济周期波动而调整，具有一定的周期性，公司业务发展亦会
受到宏观经济波动及行业周期性影响。
（五）市场空间受限风险
公司产品主要应用于水利、能源、交通、智慧城市、地质灾害等行业基础
设施建设的工程安全监测领域，未来市场空间与前述下游行业发展情况密切相
关。近年来，随着国家对基础设施安全监测的日益重视、技术发展和创新以及
行业利好政策的不断出台，工程安全监测产品及服务需求持续增长，对本公司
产品需求也相应提升。经测算，“十四五”期间下游行业安全监测产品年均市场
容量约为 44.80亿元，相较于其他传感器市场，公司产品所处细分行业市场规
模较小，存在成长空间受限的风险。
二、经营风险
（一）新型冠状病毒肺炎疫情对业绩影响的风险
公司主要通过招投标、商务谈判等方式获取合同，2020年上半年受新冠疫
情的影响，公司潜在项目的招投标、签约进度有所延误。此外，新冠疫情导致
部分项目进度有所推迟，工期延误，影响公司的发货进度及结算进度。截至本
招股说明书签署日，公司已恢复正常的生产经营，各项工作均有序开展，如果
后续国内疫情发生不利变化，将给公司生产经营带来不利影响。
（二）政策变动风险
近年来随着《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和
2035年远景目标纲要》、《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》、《提升科
技支撑能力，加强地质灾害防治三年计划方案（2018-2020）》、《加快推进新时
代水利现代化的指导意见》、《公路长大桥梁结构健康监测系统建设实施方案》
等一系列政策密集制定和颁布，安全监测传感器行业正迎来高速发展的黄金时
期，为公司的未来发展奠定了良好的市场基础。由于公司下游客户需求与政策
紧密相关，未来，若我国相关宏观政策、行业政策等出现不利变化，导致下游 |
| 客户需求减少，可能对公司生产经营产生不利影响。
（三）核心技术泄密或被侵权的风险
公司在安全监测传感器行业掌握了重要的核心技术，形成了比较突出的核
心技术优势。公司高度重视对核心技术的保密措施，但是如果未来由于不正当
竞争等因素，导致公司的核心技术泄密或计算机软件著作权被侵权，将会对公
司产生不利影响。
（四）部分业务可能存在未履行招投标程序的风险
公司主要客户为国有大中型企业、科研院所、设计院等，报告期内，公司
均依照客户发布或要求的采购流程履行了相关程序，业务获取过程合法合规。
但由于公司在业务合同获取过程中无法获知上述客户是否已按相关规定履行了
必要的认定、审批程序，无法核实相关业务履行招投标程序过程中是否存在程
序瑕疵，公司可能存在因相关客户履行程序瑕疵导致相关合同被终止履行或被
判令无效，从而引发潜在合同纠纷风险。截至本招股说明书签署日，公司不存
在因未通过公开招投标方式承揽业务而发生诉讼、仲裁、行政处罚的情形。
（五）贸易摩擦、美国疫情对向美国基康持续采购的稳定性及持续性影响的风
险
报告期内，美国基康为公司第一大供应商，公司向美国基康采购保持稳
定；公司向美国基康采购各类产品产生的业务收入占当期营业收入比例分别为
15.00%、16.15%、16.18%和 13.37%，占比未超过 30%；公司自产产品效能并
不亚于美国基康同类产品，公司主要产品从研发、设计、生产均已实现自主独
立生产，核心部件机芯不依赖于美国基康，可实现国产产品替代；虽然美国疫
情持续，贸易摩擦对关税产生一定影响，但是随着新冠肺炎疫苗研发成功及普
遍接种，预计全球新冠肺炎疫情将得到逐步缓解与控制，发行人向美国基康持
续采购具有稳定性和可持续性。但如贸易摩擦加剧、美国疫情反复，仍会对公
司向美国基康持续采购的稳定性和可持续性产生不利影响。
（六）信息安全风险
发行人基于物联网技术、云计算技术并针对工程需求开发了服务于监测行 |
| 业中小型客户的开放云平台和数据中心——G云平台，以及服务于监测行业大
型客户的私有云平台，不存在可以通过向客户提供产品或服务而直接或间接获
得相关安全监测信息和数据的情形。
因信息安全与数据保护日益重要，在公司未来业务开展中，如发生信息泄
露情况，将可能导致诉讼或仲裁等纠纷，进而对公司声誉、业务开展和经营业
绩造成不利影响。
（七）工程分包及劳务分包的风险
报告期内，为提升项目执行效率及降低执行成本，对于系统集成、土建施
工等非主体、非关键性工作，实行专业工程分包方式，由具有资质的专业工程
分包商独立完成，专业工程分包商就其分包工作与发行人共同承担责任；对于
仪器埋设、围栏安装、桥底及桥身走管走线等技术含量低的劳务工作，实行劳
务分包方式，由劳务分包商完成，由发行人负责项目的监督、管理及验收。未
来在分包的实施过程中可能存在与分包商的劳务纠纷、施工安全纠纷、工程质
量纠纷等风险，可能对公司的经营产生不利影响。
（八）自产产品使用“基康”、“GEOKON”商标对发行人业绩和持续经营能力
的影响
发行人自产产品在报告期各期的收入占比分别为 68.21%、62.59%、63.30%
和 64.11%。发行人产品类型、所处行业及主要客户的类型特点决定，发行人业
务开展对基康商标的依赖程度较低。根据主要客户出具的《确认函》，如未来基
康仪器的商标、商号发生变化不会对其与发行人业务开展产生影响。
商标、商号权属方面，根据发行人与美国基康于 2022年 6月 2日签署的
《合作协议》，美国基康对发行人所拥有的商标、商号的所有权及使用情况不存
在异议。
使用范围方面，《合作协议》约定：独家代理期间，除非经美国基康同意，
发行人不得在中国大陆地区代理销售其他中国境外（含中国香港、澳门及台湾
地区）品牌的同类产品，不得将含有“GEOKON”或类似英文字样商标的产品
直接向中国大陆地区之外的区域销售；发行人承诺，独家代理期间，不直接向
中国大陆地区之外的地域销售其振弦式传感器，但经美国基康同意后，发行人
可不受前述约定的限制；自《合作协议》签署之日起，发行人将不会申请含有 |
| “GEOKON”或类似字样的商标。
除向美国基康外，报告期内发行人未对外出口带有“GEOKON”字样的自
产产品。另外，发行人拟创立新品牌并已于 2022年 3月 18日向国家知识产权
局提交《商标注册申请书》以申请新的系列商标。若基康仪器的相关商标、商
号被撤销或宣告无效，可能对发行人业绩和持续经营能力产生不利影响。
（九）已转让的参股公司新华泰富未完毕办理股权转让工商变更登记的风险
《公司法》第三条规定：“公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人
财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担责任。有限责任公司的股东以其
认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司的股东以其认购的股份为限
对公司承担责任。”
根据上述规定，新华泰富应以其名下的财产对其债务承担责任，新华泰富
股东以其认缴的出资额为限对新华泰富承担责任。发行人于 2019 年已将其所持
有新华泰富全部股权转让给渠荷投资，但截至招股说明书签署日，新华泰富尚
未办理完毕股权转让工商变更，因此，发行人仍可能以其认缴出资额 387.6 万
为限对新华泰富承担责任的风险，该金额占发行人 2021 年净利润的比例为
7.69%，占发行人 2021 年末净资产比例为 0.86%。
三、财务风险
（一）应收账款坏账损失风险
受市场经济及公司业务特性的影响，截至 2022年 6月 30日，公司应收账
款余额 24,948.27万元，其中一年内应收账款占 67.26%。公司的应收账款客户
主要是国有大中型企业、科研院所、设计院等，客户信誉良好且与公司保持长
期稳定合作关系，出现坏账的可能性相对较小，并且公司已对应收账款计提了
充足的坏账准备，但如果主要应收账款客户经营状况发生重大不利变化，公司
存在应收账款发生坏账的风险，如果应收账款不能及时收回，对公司资产质量
及财务状况将产生较大不利影响。
（二）企业所得税税收优惠变化风险
2020年 7月公司取得了由北京市科学技术委员会、北京市财政局、国家税
务总局北京市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》 (证书编号： |
| GR202011000853)，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中
华人民共和国企业所得税法实施条例》规定，公司 2020年、2021年、2022年
减按 15%的优惠税率征收企业所得税。若未来国家的税收政策、高新技术企业
认定的条件发生变化，导致公司不符合高新技术企业认定的相关条件，或公司
因自身原因不再符合高新技术企业的相关条件，公司的所得税率将会发生变
化，对公司的税后利润产生一定影响。
（三）本次发行可能摊薄股东即期回报的风险
本次发行完成后，公司总股本、总资产和净资产规模将相应增加。鉴于本次
发行募集资金到位时间，以及募集资金到位后新增资产的运用效益不一定能立即
达到原有资产的运用效益水平，在此期间股东回报仍将通过现有业务产生的收入
和利润实现。此外，随着公司长期资产投资规模扩大，未来折旧摊销会相应增
加。因此，公司每股收益、总资产收益率、净资产收益率等财务指标在短期内可
能会出现下降。特此提醒投资者关注公司本次发行可能摊薄即期股东收益的风
险。
（四）第三方回款的风险
报告期内，公司存在少量第三方回款情形，主要包括政府采购项目指定财
政部门或专门机构付款等情形；报告期内第三方回款的金额占营业收入的比例
分别为 3.11%、3.13%、2.59%和 7.03%。第三方回款系因客户的自身业务需求
所致，具有商业合理性，不存在虚构交易的情形或因第三方回款导致的货款归
属纠纷。公司对第三方回款设置了审批、备案等内控措施，但仍可能存在对第
三方回款监控不力、内部控制有效性不足的风险。
（五）合同实施过程中存在发货早于合同签署时间情形导致的风险
受公司行业特性及业务模式影响，报告期内，公司存在发货时间早于合同
签订时间的情形。主要原因为部分水电站、水利枢纽等基础设施建设工程，与
安全监测相关的标段招标存在滞后于主体工程进度需求的情况，以及部分工程
出险需要执行紧急任务时，工程对安全监测仪器设备需求迫切，公司接到长期
稳定合作的大客户订货单后，为了支持工程建设、保障项目顺利推进，经内部
审批按照客户订单发货后，再履行合同签订手续。虽然公司制定了严格的先发 |
| 货后签订合同业务的内控流程制度，截至本招股说明书签署日，公司不存在因
此类业务产生的纠纷，但是如果客户最终未能与公司签订合同，可能导致公司
承担损失的风险。
（六）应收账款回款较慢的风险
由于公司的产品及服务的销售模式为直销，公司向主要原材料及服务供应
商采购账期一般相对较短；公司下游客户主要为国有大中型企业、设计研究
院、科研院所、施工局、高校等，内部付款审批环节多，程序严，流程较长，
应收账款回款较慢，应收账款回款期与营运周期存在差异。公司应收账款回款
速度较慢可能对公司的资金使用效率及经营业绩产生不利影响。
四、发行失败风险
根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》《北京证券交易所证券发行
与承销管理细则》规定，本次股票发行承销过程中，出现预计发行后无法满足
其在招股说明书文件中选择的股票上市标准或其他终止发行情形视为发行失
败。发行人本次公开发行存在发行失败的风险，提请投资者注意。发行失败后
公司将在创新层继续挂牌。
五、实际控制人控制不当风险
本次发行前，发行人实际控制人蒋小钢先生直接及间接合计控制的发行人
股份比例为 40.92%，本次发行成功后，蒋小钢先生持股比例将有所下降，但仍
处于控股地位。虽然发行人建立有关联交易回避表决制度、独立董事工作制
度、监事会议事规则等各项规定对公司治理结构进行规范，但蒋小钢先生仍可
能凭借其控股地位，影响发行人人事管理、生产运营和重大事项决策，给发行
人生产经营带来影响。因此，发行人面临实际控制人控制不当的风险。
六、募集资金投资项目风险
（一）募集资金项目实施风险
公司募集资金投资项目是基于当前市场环境和技术因素而做出的，在募投
项目实施过程中存在受经济环境、市场变化、工程管理、外部监管等因素而导
致项目建设进度不如预期或不能按期实施的风险。 |
| （二）募集资金项目新增折旧、摊销等费用导致盈利下降的风险
本次募集资金投资项目完全建成后，公司固定资产、无形资产、研发投入
将增加，导致每年折旧、摊销等费用增加。如果宏观环境、行业政策发生重大
不利变化，募投项目无法达到预期收益，则公司盈利能力将下降。其中，研发
中心建成后每年新增建筑折旧、摊销及员工薪酬合计 705.20万元，将导致发行
人未来研发费用有所增加。
（三）新增产能消化风险
本次发行募集资金投资项目达产后，公司产能将在现有基础上有所提升。
公司已对本次募集资金投资项目进行了审慎的可行性研究论证，充分考虑了公
司现有生产条件、未来发展规划、下游行业的未来发展趋势、市场空间及竞争
环境、国家宏观经济形势等综合因素；若上述因素发生重大不利变化，则存在
新增产能消化不及预期的风险。 |
（未完）
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