奔朗新材(836807):招股说明书
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时间：2022年12月05日 21:15:29 中财网 |
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原标题:奔朗新材:招股说明书
证券简称： 奔朗新材 证券代码： 836807
广东奔朗新材料股份有限公司佛山市顺德区陈村镇广隆工业园兴业八路 7号
广东奔朗新材料股份有限公司招股说明书
本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律
效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主
要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面
临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。
保荐机构（主承销商）
（上海市广东路 689号）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
本次发行概况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 |
| 发行股数 | 本次初始发行的股票数量为 4,547.00万股（未考虑超额配售选择权的情
况下）；公司及主承销商选择采用超额配售选择权，采用超额配售选
择权发行的股票数量为本次发行股票数量的 15%，即 682.05万股，若
全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为 5,229.05万股。 |
| 每股面值 | 1.00元 |
| 定价方式 | 通过发行人和主承销商自主协商直接定价方式确定发行价格 |
| 每股发行价格 | 7.00元/股 |
| 预计发行日期 | 2022年 12月 8日 |
| 发行后总股本 | 18,188.00万股 |
| 保荐人、主承销商 | 海通证券股份有限公司 |
| 招股说明书签署日期 | 2022年 12月 6日 |
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 18,188.00万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 18,870.05 万股。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
| 一、特别风险提示
本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本招股
说明书“第三节 风险因素”。
（一）海外市场环境变化的风险
公司部分产品销往巴西、印度、孟加拉等海外市场。报告期内，公司产品外销收
入占当期主营业务收入比例分别为 50.95%、59.30%、64.46%和 53.05%，海外业务占
比较高。目前中国和上述国家或地区之间的贸易政策总体相对稳定，无针对公司产品
的限制性政策。若公司主要海外客户或主要海外市场的政治环境、经济环境、贸易政
策、货币政策、外汇政策等发生较大变化或经济形势出现恶化，或我国出口政策发生
重大变化、我国与上述国家或地区之间发生贸易摩擦等情况，可能对公司境外业务的
开展产生不利影响。
（二）原材料价格波动风险
报告期各期，公司产品中直接材料成本占比较高，原材料供应的稳定性及价格波
动幅度对公司盈利能力影响较大。2020年下半年以来，受新冠疫情及大宗商品涨价影
响，公司主要原材料中人造金刚石、稀土永磁材料等价格总体呈现上涨趋势。若公司
未来生产经营中，上游主要原材料发生供应短缺、市场价格持续大幅上涨等情况，且
公司无法通过技术进步降低成本或产品价格调整消化上述影响，将导致公司原材料供
应不足、产品毛利率较大幅度下降，对公司的经营业绩产生不利影响。
（三）宏观经济周期波动及下游行业环保政策风险
发行人产品的市场需求受下游行业固定资产投资、技术改造、产业政策等影响较
大，而下游行业的投资等与国家宏观政策、经济发展周期等形势息息相关。若出现国
家出台对下游行业不利的宏观政策、环保政策收紧、经济发展放缓等情形，进而导致
下游行业需求不及预期，将对发行人产品的市场开拓和业务规模的扩大产生不利影 |
| 响。
（四）市场竞争加剧的风险
目前，我国超硬材料制品企业数量众多，行业集中度较低，发行人面临激烈的市
场竞争。随着市场竞争的日趋激烈，如果公司产品不能保持持续的创新、较高的质量
标准、稳定的产品品质，不能在未来的发展中继续扩大规模、提高品牌影响力，不能
持续保持与客户良好的合作关系，公司的市场份额将受到竞争对手的侵蚀，公司可能
面临由于市场竞争带来的市场占有率下降、被竞争对手替代及盈利能力下降的风险。
（五）与代理商的业务合作关系变动的风险
公司部分境外销售业务通过代理商开展，尤其对于巴西市场，EURO TECH等主
要代理商与公司长期合作，熟悉公司产品性能，与客户的沟通协作顺畅。若未来代理
商在交易条款上无法与公司达成一致，或代理商自身经营发生重大不利变化导致无法
继续为公司提供代理服务，或与其他同行业企业合作，可能导致公司外销业务收入尤
其是巴西业务收入下降从而影响公司的盈利能力，进而对公司行业地位和经营业绩造
成不利影响。
（六）毛利率水平下降风险
报告期内，发行人的主营业务毛利率分别为 39.07%、43.43%、44.35%和
32.00%。发行人主营业务毛利率受市场竞争程度、宏观经济形势、客户需求、原材料
价格、销售产品结构等因素影响较大。报告期内，受行业竞争的影响，公司主要产品
价格总体呈下降趋势，2022年 1-6月，公司毛利率水平主要受外销收入尤其是巴西地
区收入占比的下降、主要原材料价格上升以及产品单价下降等影响而大幅下降，若未
来出现市场竞争加剧、下游市场不景气、客户需求降低或增速放缓、或海外市场产品
销售价格下降、原材料成本上涨以及产品结构中低毛利率地区或产品销售占比上升等
影响加剧且未采取有效应对措施等情形，发行人主营业务毛利率尤其是海外市场毛利
率将存在下滑的风险。
（七）经营业绩下滑的风险
公司 2022年 1-6月营业收入为 36,525.00万元，同比下降 10.95%；归属于母公司
所有者的净利润为 3,657.01万元，同比下降 43.62%；扣除非经常性损益后归属于母公 |
| 司所有者的净利润为 3,506.69万元，同比下降 44.30%。若公司不能采取有效措施来开
拓客户和市场，则存在经营业绩下滑的风险。
（八）境外销售收入下滑的风险
2022年 1-6月公司主营业务收入中外销收入为 19,000.55万元，较上年同期下降
31.68%，主要系受巴西地区销售收入同比下降所致。公司在保持与原有境外客户的合
作基础上，积极开拓现有市场区域及非洲、欧洲等其他地区业务。但是由于市场竞争
激烈及新客户开拓具有不确定性，若未来公司原有海外市场客户需求下降或海外业务
拓展不及预期，则公司境外销售收入存在下滑的风险。
（九）应收账款及合同资产发生坏账或坏账准备计提不足的风险
报告期各期末，发行人应收账款及合同资产余额为 37,464.79万元、32,777.49万
元、32,450.91万元和 35,089.65万元，占当期营业收入的比例分别为 62.68%、
54.62%、41.97%和 48.04%（年化）。随着发行人销售规模进一步扩大，应收账款及合
同资产余额可能会上升，若下游客户未来受到行业市场环境变化、技术更新及客户所
在国家宏观政策变动等因素影响，生产经营和财务状况发生重大不利变化，出现应收
账款及合同资产不能按期或无法收回的情况，坏账风险增加，发行人存在应收账款及
合同资产发生坏账或坏账准备计提不足的风险。
（十）存货余额较大的风险
发行人产品类型较多、品种规格丰富，相应的原材料及配件等规格亦较多，为快
速响应客户满足生产需求，公司需预备一定安全库存。报告期各期末，发行人存货余
额分别为 12,627.97万元、15,152.53万元、19,100.71万元和 20,139.48万元，存货余额
较大，未来随着生产经营规模的扩大，发行人存货余额可能将继续增加，将对发行人
资金周转速度产生不利影响。同时，若发行人存货管理不善或客户违约导致销售合同
变更或终止，将会形成资产减值或损失，对发行人经营业绩产生不利影响。
（十一）会计差错更正风险
报告期内，公司对 2019年度以及 2020年度会计差错事项进行了更正，主要原因
为使公司会计核算更准确、合理，使财务报表更符合审慎性原则，对公司实际经营状
况的反映更为准确。本次更正后 2019年、2020年归属于母公司股东的净利润的变动 |
| 比率分别为-7.45%、2.55%，对经营业绩影响较小，本次会计差错更正履行了相关决策
审议程序，发行人会计师亦出具了专项说明。若未来公司会计核算出现不规范情形，
仍存在会计差错更正的风险。
二、本次发行相关主体作出的重要承诺
公司提示投资者认真阅读发行人、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人
员等作出的与本次发行有关的重要承诺、未履行承诺的约束措施承诺等，具体参见本
招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”之“（一）与本次公开发
行有关的承诺情况”。
三、滚存利润的安排
2022年 4月 13日，公司召开 2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公
司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市前滚存利润分配方案的
议案》，公司向不特定合格投资者公开发行股票前的滚存利润由股票发行后的新老股
东按持股比例共享。
四、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险
公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市。
公司本次公开发行股票注册申请获得中国证监会同意后，在股票发行过程中，会
受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若
公司无法满足北交所发行上市条件，均可能导致本次发行失败。
公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，
自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
五、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况
公司已披露财务报告审计截止日后的主要经营情况，请参见本招股说明书之“第
八节 管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要
事项”之“（一）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。
（一）财务报告截止日后的经营状况
自财务报告审计截止日（即 2022年 6月 30日）至本招股说明书签署日期间，公 |
| 司经营状况良好，主营业务和经营模式未发生重大变化。公司高级管理人员和核心技
术人员均保持稳定，未出现对公司产生重大不利影响的事项。
（二）2022年 1-9月经审阅的主要财务信息
立信会计师对公司 2022年 9月 30日的合并及母公司资产负债表、2022年 1-9月
的合并及母公司利润表、现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了“信
会师报字[2022]第 ZC10371号”审阅报告。
截至 2022年 9月 30日，公司资产总额为 104,184.00万元，较上年末增加
7.03%，主要系公司应收账款、存货等流动资产增加所致；负债总额为 37,503.86万
元，较上年末增加 7.14%，主要系短期负债增加所致。截至 2022年 9月 30日，公司
归属于母公司股东所有者权益为 66,232.96万元。
2022年 1-9月，公司营业收入为 56,048.29万元，同比下降 8.80%；归属母公司股
东的净利润为 5,728.09万元，同比下降 31.68%；扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润为 5,458.54万元，同比下降 33.49%。公司 2022年 1-9月营业收入和净利
润同比下降，主要系海外销售收入下降所致。
（三）2022年经营业绩预计情况
根据当前的经营情况，公司预计 2022年可实现营业收入 70,000万元至 73,000万
元，同比 2021年下降 5.58%至 9.46%；预计 2022年可实现归属于母公司股东的净利润
6,000万元至 6,200万元，同比下降 28.57%至 30.88%；预计 2022年全年扣除非经常性
损益后归属于母公司股东的净利润为 5,700万元至 5,900万元，同比下降 31.38%至
33.71%。上述 2022年全年经营业绩为初步预计数据，未经会计师审计或审阅，不构成
盈利预测和业绩承诺。 |
目录
声明 ........................................................................................................................................... 2
本次发行概况 ........................................................................................................................... 3
重大事项提示 ........................................................................................................................... 4
目录 ........................................................................................................................................... 9
第一节 释义 ........................................................................................................................ 10
第二节 概览 ........................................................................................................................ 14
第三节 风险因素 ................................................................................................................ 26
第四节 发行人基本情况 .................................................................................................... 33
第五节 业务和技术 ............................................................................................................ 89
第六节 公司治理 .............................................................................................................. 175
第七节 财务会计信息 ...................................................................................................... 187
第八节 管理层讨论与分析 .............................................................................................. 256
第九节 募集资金运用 ...................................................................................................... 414
第十节 其他重要事项 ...................................................................................................... 432
第十一节 投资者保护 ...................................................................................................... 433
第十二节 声明与承诺 ...................................................................................................... 440
第十三节 备查文件 .......................................................................................................... 449
附录 ....................................................................................................................................... 450
第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
| 普通名词释义 | | |
| 发行人、奔朗新材、本公
司、公司、股份公司 | 指 | 广东奔朗新材料股份有限公司 |
| 控股股东、实际控制人 | 指 | 尹育航 |
| 董监高 | 指 | 公司董事、监事、高级管理人员 |
| 保荐人、主承销商、保荐机
构、海通证券 | 指 | 海通证券股份有限公司 |
| 发行人会计师、立信会计
师、申报会计师 | 指 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 发行人律师、康达律师 | 指 | 北京市康达律师事务所 |
| 三会 | 指 | 广东奔朗新材料股份有限公司股东大会、董事会、监事会 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《注册管理办法》 | 指 | 《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册
管理办法（试行）》 |
| 《上市规则》 | 指 | 《北京证券交易所股票上市规则（试行）》 |
| 《公司章程》、本章程 | 指 | 《广东奔朗新材料股份有限公司章程》 |
| 《公司章程（草案）》 | 指 | 《广东奔朗新材料股份有限公司章程（草案）》 |
| 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 北交所 | 指 | 北京证券交易所 |
| 全国股转公司、股转公司 | 指 | 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 |
| 全国股转系统、股转系统、
新三板 | 指 | 全国中小企业股份转让系统 |
| 国家发改委 | 指 | 中华人民共和国国家发展和改革委员会 |
| 工信部 | 指 | 中华人民共和国工业和信息化部 |
| 股票登记机构 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 |
| 香港奔朗 | 指 | 奔朗（香港）有限公司/Monte-Bianco (Hong Kong)
Limited，发行人全资子公司 |
| 新兴奔朗 | 指 | 广东奔朗新材料科技有限公司，发行人全资子公司 |
| 江西奔朗 | 指 | 江西奔朗新材料有限公司，发行人全资子公司 |
| 湖南奔朗 | 指 | 湖南奔朗新材料科技有限公司，新兴奔朗控股子公司 |
| 印度奔朗 | 指 | Monte Bianco Diamond Tools Private Limited，香港奔朗控
股子公司 |
| 泉州奔朗 | 指 | 泉州市奔朗金刚石工具有限公司，发行人全资子公司 |
| 江门奔朗 | 指 | 广东奔朗超硬精密工具有限公司，发行人全资子公司 |
| 奔朗创盈 | 指 | 广东奔朗创盈精密磨削技术有限公司，发行人全资子公司 |
| 欧洲奔朗 | 指 | Monte-Bianco Europe S.R.L.，香港奔朗控股子公司 |
| 奔朗开发 | 指 | 广东奔朗科技开发有限公司，发行人全资子公司 |
| 科瑞精密 | 指 | 广东科瑞精密研磨技术有限公司，奔朗开发控股子公司 |
| 朗旗科技 | 指 | 广东朗旗新材料科技有限公司，奔朗开发控股子公司 |
| 奔朗先材 | 指 | 奔朗先进材料科技（广东）有限公司，奔朗开发控股子公
司 |
| 淄博奔朗 | 指 | 淄博市奔朗新材料有限公司，报告期内发行人全资子公
司，已于 2021年 11月注销 |
| 眉山奔朗 | 指 | 眉山市奔朗新材料科技有限公司，报告期内发行人全资子 |
| | | 公司，已于 2020年 11月注销 |
| 淄博长宏 | 指 | 淄博长宏新能源科技有限公司，报告期内淄博奔朗全资子
公司，于 2021年 4月对外转让 |
| 西斯特半导体 | 指 | 深圳西斯特半导体科技有限公司，报告期内为江门奔朗控
股子公司，于 2019年 12月变更为江门奔朗参股子公司，
于 2020年 11月对外转让，曾用名“广东奔朗西斯特精一科
技有限公司” |
| 诸暨弘信 | 指 | 诸暨弘信晨晟创业投资中心（有限合伙），发行人参股公
司 |
| 一名微晶 | 指 | 四川一名微晶装备科技股份有限公司，发行人参股公司 |
| 西斯特科技 | 指 | 深圳西斯特科技有限公司，发行人参股公司 |
| 赣州银行 | 指 | 赣州银行股份有限公司，发行人参股公司 |
| 璟雯天瑜 | 指 | 苏州工业园区璟雯天瑜投资中心（有限合伙），发行人参
股公司 |
| 荣丰九鼎 | 指 | 苏州荣丰九鼎创业投资中心（有限合伙），曾为公司股东 |
| 嘉乾九鼎 | 指 | 苏州工业园区嘉乾九鼎投资中心（有限合伙），曾为公司
股东 |
| 嘉翔九鼎 | 指 | 苏州工业园区嘉翔九鼎投资中心（有限合伙），曾为公司
股东 |
| 源常壹东 | 指 | 佛山市源常壹东企业管理中心（有限合伙），公司股东，
公司员工持股平台 |
| 海沃众远 | 指 | 佛山市海沃众远企业管理中心（有限合伙），公司股东，
公司员工持股平台 |
| 华硕陶瓷 | 指 | 江西华硕陶瓷集团有限公司 |
| 唯美陶瓷 | 指 | 江西唯美陶瓷有限公司 |
| 蒙娜丽莎 | 指 | 蒙娜丽莎集团股份有限公司（002918.SZ） |
| DELTA | 指 | Delta Industrial Ceramica S/A |
| ELIZABETH | 指 | Elizabeth Porcelanato Ltda. |
| ALMEIDA | 指 | Almeida Pisos e Revestimentos Ltda. |
| KAJARIA | 指 | Kajaria Ceramics Limited |
| RAK | 指 | R.A.K Ceramics P.J.S.C |
| 高时石材 | 指 | 高时（厦门）石业有限公司 |
| 欧派家居 | 指 | 欧派家居集团股份有限公司（603833.SH） |
| 领益智造 | 指 | 广东领益智造股份有限公司（002600.SZ） |
| EURO TECH | 指 | Euro Tech Importacao e Exportacao de Maquinas e
Equipamentos Industriais Ltda. |
| TRANSLYNX | 指 | Translynx Comercial Atacadista, Exportadora E Importadora
Ltda. |
| 《香港奔朗法律意见书》 | 指 | 香港大律师吴英鹏出具的《奔朗（香港）有限公司
（Monte-Bianco (Hong Kong) Limited）相关事项之法律意
见书》及《奔朗（香港）有限公司（Monte-Bianco (Hong
Kong) Limited）相关事项之补充法律意见书》 |
| 《印度奔朗法律意见书》 | 指 | 印度律师事务所 INLANDING ASSOCIATES LLP出具的
《LEGAL OPINION OFMONTE BIANCO DIAMOND
TOOLS PRIVATE LIMITED》 |
| 《欧洲奔朗律师宣誓书》 | 指 | 意大利律师 Aiello Caterina出具的《AFFIDAVIT OF
LAWYER》 |
| 本次公开发行、本次发行 | 指 | 发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交
易所上市 |
| 报告期、最近三年一期 | 指 | 2019年、2020年、2021年、2022年 1-6月 |
| 招股说明书 | 指 | 广东奔朗新材料股份有限公司招股说明书 |
| 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
| 专业名词释义 | | |
| 超硬材料 | 指 | 金刚石和立方氮化硼等具有超高硬度材料的统称 |
| 莫氏硬度 | 指 | 表示矿物硬度的一种标准 |
| 金刚石 | 指 | 目前所知自然界存在的硬度最大的物质，莫氏硬度为 10
级，化学成分为 C，属于碳元素的一种同素异形体，可分
为天然金刚石和人造金刚石 |
| 立方氮化硼（CBN） | 指 | 立方晶系结构氮化硼（CBN），硬度仅次于金刚石，是一
种人工合成的材料 |
| 碳化硅 | 指 | 分子式为 SiC，其硬度仅次于金刚石和立方氮化硼，是一
种人工合成的材料 |
| 金刚石工具 | 指 | 统称以金刚石及其聚晶复合物为磨削单元,借助于结合剂或
其它辅助材料制成的具有一定形状、性能和用途的制品。
广泛应用于陶瓷、石材、混凝土、玻璃等硬脆材料的磨
削、切割、抛光加工；以及用于电子信息、汽车配件、精
密机械零部件、磁性材料等精密加工领域的金刚石工具产
品。按结合剂的不同,可分为：金属结合剂金刚石工具、陶
瓷结合剂金刚石工具、树脂结合剂金刚石工具等 |
| 基体 | 指 | 超硬材料制品的组成部分，用来作为刀头的承载部件，并
起到与设备联接的作用 |
| 刀头 | 指 | 由磨削单元和胎体组成的具有一定形状、在超硬材料制品
工作过程中起磨削切割作用的部分 |
| 金属结合剂金刚石工具 | 指 | 以金属或金属合金粉末为结合剂,将不同粒度金刚石作磨削
单元,混合均匀,通过特定的生产工艺,制作成具有不同尺寸
和几何形状的工具。主要用于陶瓷、石材、玻璃等加工领
域 |
| 树脂结合剂金刚石工具 | 指 | 采用树脂类高分子材料、加入填充增强剂作结合剂,将不同
粒度金刚石作磨削单元,混合均匀,通过特定的生产工艺,制
作成具有不同尺寸和几何形状的工具。主要用于陶瓷、石
材、玻璃等加工领域 |
| 精密加工金刚石工具 | 指 | 用于电子信息、汽车配件、精密机械零部件、磁性材料等
精密加工领域的金刚石工具产品 |
| 碳化硅工具 | 指 | 以碳化硅作为磨削单元，在一定的生产工艺条件下制成的
具有不同尺寸和几何形状的工具。主要用于陶瓷、石材、
玻璃等加工领域 |
| 稀土永磁元器件 | 指 | 将稀土元素与晶界元素组成的合金，用粉末冶金方法压型
烧结，经磁场充磁后制得的一种磁性材料。主要应用于节
能电机、电梯曳引机、3C电器、新能源汽车、风电等产品
的电机、驱动部件 |
| 钕铁硼永磁材料 | 指 | 以 Nd2Fe14B相为主要磁性相的永磁材料，主要包括：烧
结钕铁硼永磁材料、粘结钕铁硼永磁材料、热压钕铁硼永
磁材料等，业内也称作钕铁硼永磁体 |
| 预合金粉 | 指 | 金属组分已经合金化的金属粉末 |
| 冷等静压 | 指 | 一种以液体为压力传递介质，在常温下对待压实的烧结坯
料施加各向均等静压力，形成高致密度坯料的压制工艺 |
| 热等静压 | 指 | 一种以氮气、氩气等气体为传压介质，在特定温度和压力
共同作用下，对材料进行压制烧结和致密化处理的技术 |
| 冷压成型 | 指 | 利用机械压制的方法，将疏松的粉末及颗粒混合物制成具
有一定形状和强度成型体的过程 |
| 热压烧结 | 指 | 将粉末或压坯在低于成分中的最高熔点的温度下，使颗粒
间产生反应并形成具有某种显微结构的致密烧结体以实现
设计性能的过程 |
| 无压烧结 | 指 | 在无压状态下，压坯在低于成分中的最高熔点的温度下加
热，使颗粒间产生反应并致密化，以实现产品性能的方法 |
| 高频焊接 | 指 | 通过高频电流感应加热、加压，利用特定的焊接材料使刀
头和基体达到结合的方法 |
| 激光焊接 | 指 | 通过激光束加热的方式，使刀头和基体接触处产生熔融而
结合在一起的方法 |
| 制粒 | 指 | 把粉体材料、磨削单元颗粒等物料经特定工艺加工制成具
有一定形状和大小的粒状物的过程 |
| 开刃 | 指 | 通过磨削等方法，使磨削单元从胎体中充分出露的过程，
以达到修整定型和提高工具锋利性的目的 |
第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、 发行人基本情况
| 公司名称 | 广东奔朗新材料股份有
限公司 | 统一社会信用代码 | 914406067250694943 | |
| 证券简称 | 奔朗新材 | 证券代码 | 836807 | |
| 有限公司成立日期 | 2000年 9月 7日 | 股份公司成立日期 | 2009年 6月 18日 | |
| 注册资本 | 136,410,000元 | 法定代表人 | 尹育航 | |
| 办公地址 | 佛山市顺德区陈村镇广隆工业园兴业八路7号 | | | |
| 注册地址 | 佛山市顺德区陈村镇广隆工业园兴业八路 7号 | | | |
| 控股股东 | 尹育航 | 实际控制人 | 尹育航 | |
| 主办券商 | 海通证券 | 挂牌日期 | 2016年 4月 20日 | |
| 证监会行业分类 | 制造业（C） | | 非金属矿物制品业（C30） | |
| 管理型行业分类 | 制造业（C） | 非金属矿物制品
业（C30） | 石墨及其他非金
属矿物制品制造
（C309） | 其他非金属矿物
制 品 制 造
（C3099） |
二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
发行人成立于 2000年 9月 7日，是一家专注于超硬材料制品的研发、生产和销售
的高新技术企业，于 2016年 4月 20日在全国股转系统挂牌并公开转让，并于 2022年
5月 23日进入创新层。
截至本招股说明书签署日，尹育航先生直接持有公司 44.75%股份，并通过员工持
股平台源常壹东和海沃众远间接持有公司 0.56%股份，系公司控股股东和实际控制
人。尹育航先生简历具体请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、发
行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”。
三、 发行人主营业务情况
| 奔朗新材系一家专注于超硬材料制品的研发、生产和销售的高新技术企业，是我
国超硬材料制品行业的龙头企业之一，在全球陶瓷加工金刚石工具细分市场的份额排
名前列。公司产品包括金刚石工具（含树脂结合剂金刚石工具、金属结合剂金刚石工
具以及精密加工金刚石工具）、稀土永磁元器件以及碳化硅工具等，其中金刚石工具是 |
| 公司主要产品。
公司多年来坚持自主研发，在金刚石及结合剂材料研究、配方设计、产品结构设
计、产品生产工艺技术以及产品应用技术创新等方面形成了扎实雄厚的技术体系，公
司研发生产的金刚石工具具有锋利、耐用、稳定、性价比高、适应性强等特点，主要
应用于陶瓷、石材、混凝土、耐火材料等硬脆材料的磨削、抛光、切钻等加工过程，
并随着产品开发与应用的拓展，延伸至精密机械零部件、磁性材料、3C电子产品等高
精密加工领域。在深耕超硬材料制品行业的基础上，公司逐步开展稀土永磁元器件、
高精度超硬精密加工技术及设备、金刚石功能化应用、先进陶瓷材料等领域的研发、
生产及应用，致力于成为以超硬材料制品为核心的新材料领域卓越企业。
依靠坚实的研发能力、可靠的产品质量及完善的国内外销售服务网络，公司从实
现进口替代到自主创新走向世界，已发展成为超硬材料制品行业具有国际竞争力的知
名企业。公司坚持以自有品牌“奔朗（Monte-Bianco）”开拓市场，秉承“以至诚之心
为客户创造价值”的经营宗旨，依托 20多年在国内外市场布局与深耕建立起的强大销
售服务网络及运营服务平台，提供高效、专业化服务，积累了优质的客户资源，树立
了良好的品牌美誉度，与华硕陶瓷、唯美陶瓷、蒙娜丽莎（002918.SZ）、DELTA、
KAJARIA、RAK、高时石材、欧派家居（603833.SH）、领益智造（002600.SZ）等国
内外知名客户建立了长期稳定的合作关系，产品销往巴西、印度、孟加拉等 60多个国
家和地区。在深耕超硬材料制品的同时，公司于 2018年设立控股孙公司湖南奔朗专注
稀土永磁元器件的研发、生产及销售，为公司未来经营业绩的提升带来新的增长点。
最近三年及一期，公司的营业收入分别为 59,771.42万元、60,008.43万元、77,312.83
万元和 36,525.00万元。
公司及子公司新兴奔朗均为高新技术企业，新兴奔朗被认定为广东省“专精特
新”中小企业。公司是国内超硬材料制品行业中少数同时具备金刚石及结合剂材料研
究、配方设计、产品结构设计、生产工艺创新及产品应用拓展能力的企业。作为国内
超硬材料制品龙头企业之一，公司主导或参与制定国家标准和行业标准共 8项。公司
在研发过程中，及时将技术研发成果转化为专利技术，进一步保护核心技术，截至报
告期末，公司已取得 127项专利，其中发明专利 33项、实用新型专利 94项。公司获
得中国陶瓷工业协会授予的“中国陶瓷行业‘十三五’科技创新先进集体”，中国机床
工具工业协会颁布的“2020年度先进会员——产品出口十佳”等荣誉称号；公司科研 |
| 项目荣获多个奖项，其中“金刚石工具钎焊技术及其应用”荣获中国机械工业科学技
术奖一等奖，“金属结合剂金刚石工具烧结制备关键技术研究及产业化”荣获广东省科
学技术奖二等奖；公司是广东商标协会重点商标保护委员会认定的“2021年度广东省
重点商标保护名录企业”，广东知识产权保护协会认定的“2021年度广东省知识产权
示范企业”。公司拥有人力资源和社会保障部及全国博士后管委会授权的博士后科研工
作站，广东省科学技术厅授权的广东省奔朗超硬材料及制品院士工作站，广东省科学
技术厅、广东省发展和改革委员会、广东省经济贸易委员会授权的广东省工程技术研
究开发中心等国家或省级工作站/研发中心以及多个大学产学研合作平台。 |
四、 主要财务数据和财务指标
| 项目 | 2022年6月30日
/2022年1月—6月 | 2021年12月31日
/2021年度 | 2020年12月31
日/2020年度 | 2019年12月31
日/2019年度 |
| 资产总计(元) | 1,065,845,522.42 | 973,377,943.51 | 893,942,670.08 | 866,055,173.67 |
| 股东权益合计(元) | 647,073,978.25 | 623,324,077.76 | 540,285,318.47 | 506,037,201.29 |
| 归属于母公司所有者
的股东权益(元) | 641,975,861.50 | 618,493,519.07 | 540,997,540.63 | 506,837,206.97 |
| 资产负债率（母公
司）（%） | 40.29 | 38.58 | 41.30 | 40.87 |
| 营业收入(元) | 365,250,027.21 | 773,128,309.27 | 600,084,298.06 | 597,714,190.96 |
| 毛利率（%） | 31.74 | 44.01 | 41.77 | 39.02 |
| 净利润(元) | 35,784,120.26 | 87,125,774.37 | 65,220,015.74 | 18,987,815.49 |
| 归属于母公司所有者
的净利润(元) | 36,570,134.80 | 86,800,406.57 | 65,350,991.51 | 21,528,732.94 |
| 归属于母公司所有者
的扣除非经常性损益
后的净利润(元) | 35,066,854.36 | 85,980,374.67 | 46,723,746.52 | 11,186,439.04 |
| 加权平均净资产收益
率（%） | 5.76 | 15.38 | 12.38 | 4.29 |
| 扣除非经常性损益后
净资产收益率（%） | 5.52 | 15.24 | 8.86 | 2.23 |
| 基本每股收益（元/
股） | 0.27 | 0.67 | 0.50 | 0.17 |
| 稀释每股收益（元/
股） | 0.27 | 0.67 | 0.50 | 0.17 |
| 经营活动产生的现金
流量净额(元) | 9,713,174.68 | 89,543,937.00 | 64,391,524.89 | 53,067,999.21 |
| 研发投入占营业收入
的比例（%） | 3.72 | 4.83 | 3.94 | 3.88 |
五、 发行决策及审批情况
2022年 3月 26日，公司召开第五届董事会第五次会议以及第五届监事会第四次会
议，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易
所上市的议案》等与本次公开发行相关的议案。2022年 9月 24日，公司召开第五届董
事会第九次会议以及第五届监事会第八次会议，审议通过了《关于调整公司申请向不
特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市方案的议案》等与本次公开发
行相关的议案，对发行底价、公司募集资金数额及投资项目等进行调整。
2022年 4月 13日，公司召开 2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公
司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等与本次
公开发行相关的议案，并同意授权董事会处理与公司本次公开发行有关的具体事宜。
2022年 10月 12日，公司召开 2022年第二次临时股东大会，审议通过了《关于调整公
司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市方案的议案》等与
本次公开发行相关的议案，对发行底价、公司募集资金数额及投资项目等进行调整。
2022年 11月 2日，北京证券交易所上市委员会召开 2022年第 59次审议会议，审
议结果为：“广东奔朗新材料股份有限公司：符合发行条件、上市条件和信息披露要
求”。
2022年 11月 25日，中国证券监督管理委员会对公司向不特定合格投资者公开发
行股票并在北京证券交易所上市事项出具《关于同意广东奔朗新材料股份有限公司向
不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]2998号），同意公司
向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请。
综上所述，公司董事会、股东大会已依法定程序作出批准本次公开发行股票并在
北交所上市的决议，符合《公司法》《证券法》等法律、法规、规范性文件和《公司
章程》的相关规定。
六、 本次发行基本情况
| 发行股票类型 | 人民币普通股 |
| 每股面值 | 1.00元 |
| 发行股数 | 本次初始发行的股票数量为 4,547.00万股（未考虑超额配 |
| | 售选择权的情况下）；公司及主承销商选择采用超额配售
选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量为本次发行
股票数量的 15%，即 682.05万股，若全额行使超额配售选
择权，本次发行的股票数量为 5,229.05万股。 |
| 发行股数占发行后总股本的比例 | 27.71%（假定完全行使超额配售选择权）；25.00%（假定
不行使超额配售选择权） |
| 定价方式 | 通过发行人和主承销商自主协商直接定价方式确定发行价
格 |
| 每股发行价格 | 7.00元/股 |
| 发行前市盈率（倍） | 11.11 |
| 发行后市盈率（倍） | 14.81 |
| 发行前市净率（倍） | 1.54 |
| 发行后市净率（倍） | 1.41 |
| 预测净利润（元） | 不适用 |
| 发行后每股收益（元/股） | 0.47 |
| 发行前每股净资产（元/股） | 4.53 |
| 发行后每股净资产（元/股） | 4.95 |
| 发行前净资产收益率（%） | 15.38 |
| 发行后净资产收益率（%） | 9.63 |
| 本次发行股票上市流通情况 | 本次网上发行的股票无锁定安排。战略配售股份限售期为
6个月，限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日
起开始计算 |
| 发行方式 | 本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北交所
交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行 |
| 发行对象 | 符合国家法律法规和监管机构规定的已开通北交所股票交
易权限的合格投资者 |
| 战略配售情况 | 本次发行战略配售发行数量为 909.40万股，占超额配售选
择权全额行使前本次发行数量的 20.00%，占超额配售选择
权全额行使后本次发行总股数的 17.39% |
| 本次发行股份的交易限制和锁定安排 | 按照《公司法》《北京证券交易所股票上市规则（试
行）》关于交易限制和锁定安排相关规定办理 |
| 预计募集资金总额 | 行使超额配售选择权前为 31,829.00万元、全额行使超额
配售选择权后为 36,603.35万元 |
| 预计募集资金净额 | 行使超额配售选择权前为 28,252.16万元、全额行使超额
配售选择权后为 32,798.17万 |
| 发行费用概算 | 本次发行费用总额为 3,576.84万元（行使超额配售选择权
之前）；3,805.18万元（若全额行使超额配售选择权），
其中：1、保荐承销费用：2,700.00万元（行使超额配售选
择权之前）；2,928.27万元（若全额行使超额配售选择
权）2、审计、验资费用：626.42万元；3、律师费用：
198.11万元；4、信息披露费用及其他：51.89万元；5、
超额配售选择权行使前发行手续费用及其他为 0.43万元，
超额配售选择权全额行使后发行手续费用及其他为 0.49万
元。注：上述发行费用均不含增值税金额，最终发行费用
可能由于金额四舍五入或最终发行结果而有所调整。 |
| 承销方式及承销期 | 余额包销 |
| 询价对象范围及其他报价条件 | 不适用 |
| 优先配售对象及条件 | 不适用 |
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 14.81倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 15.36倍； 注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算； 注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 1.41倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 1.40倍； 注 5：发行后基本每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.47元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.46元/股； 注 6：发行前每股净资产以 2021年 12月 31日经审计的所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 4.95元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 5.02元/股；
注 8：发行前净资产收益率为 2021年度公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2021年度经审计归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 9.63%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 9.17%。
七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商
| 机构全称 | 海通证券股份有限公司 |
| 法定代表人 | 周杰 |
| 注册日期 | 1993年 2月 2日 |
| 统一社会信用代码 | 9131000013220921X6 |
| 注册地址 | 上海市广东路 689号 |
| 办公地址 | 上海市广东路 689号 |
| 联系电话 | 0755-25869000 |
| 传真 | 0755-25869800 |
| 项目负责人 | 王谭 |
| 签字保荐代表人 | 王谭、刘军 |
| 项目组成员 | 陈蓓、朱宏、罗江、赵欣 |
（二） 律师事务所
| 机构全称 | 北京市康达律师事务所 |
| 负责人 | 乔佳平 |
| 注册日期 | 1988年 8月 20日 |
| 统一社会信用代码 | 311100004000107934 |
| 注册地址 | 北京市朝阳区建外大街丁 12号英皇集团中心 8层 |
| 办公地址 | 北京市朝阳区建外大街丁 12号英皇集团中心 8层 |
| 联系电话 | 010-50867666 |
| 传真 | 010-56916450 |
| 经办律师 | 蒋广辉、黄堃、宋佳妮、张蕊 |
（三） 会计师事务所
| 机构全称 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 负责人 | 朱建弟、杨志国 |
| 注册日期 | 2011年 1月 24日 |
| 统一社会信用代码 | 91310101568093764U |
| 注册地址 | 上海市黄浦区南京东路 61号四楼 |
| 办公地址 | 上海市黄浦区南京东路 61号四楼 |
| 联系电话 | 021-23280000 |
| 传真 | 021-63392558 |
| 经办会计师 | 王建民、徐聃、李家俊 |
（四） 资产评估机构
□适用 √不适用
（五） 股票登记机构
| 机构全称 | 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 |
| 法定代表人 | 周宁 |
| 注册地址 | 北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层 |
| 联系电话 | 010-58598980 |
| 传真 | 010-58598977 |
（六） 收款银行
| 户名 | 海通证券股份有限公司 |
| 开户银行 | 招商银行上海分行常德支行 |
| 账号 | 010900120510531 |
（七） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的证券服务机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
九、 发行人自身的创新特征
| 发行人自设立以来专注于超硬材料制品行业，持续进行超硬材料制品的研发、关
键技术创新及产业化，始终保持行业内技术、产品以及运营管理的领先地位。公司的
创新特征具体体现在以下方面： |
| （一）技术创新
公司根据多年来对产品技术、应用技术、客户需求、市场发展趋势的理解，通过
持续的技术创新，形成了以金刚石及结合剂材料研究、配方设计、产品结构设计、产
品生产工艺技术以及产品应用技术为核心，具有竞争力的全技术链条创新能力。
1、金刚石及结合剂材料研究
金刚石是金刚石工具中起磨削作用的关键原材料，公司开展了金刚石表面金属
化、金刚石表面钎焊化、金刚石表面活化、金刚石类均匀化、金刚石表面形态、金刚
石粒度分布及堆积密度设计等技术参数指标与金刚石工具性能关系的研究，并成功应
用于生产实践，形成了公司的核心技术。
公司自主设计了各系列金刚石工具用新型预合金粉末和改性树脂粉末，积累了庞
大的预合金粉末、树脂粉末数据库；对耐热增强改性树脂粉、多元互溶渗润技术、树
脂复合金属材料、高强及高自锐合金粉末、金属基添加剂等结合剂材料进行深入研
究，产品所使用的预合金粉末/改性树脂粉末既具有成分均匀、不偏析的特点，又能针
对性快速满足金刚石工具功能设计需求，全面提升金刚石工具产品的性能和质量，同
时增强结合剂材料的迭代替换能力与成本主动调控能力，提高供应链保障，实现技术
降本。
2、配方创新
配方技术是金刚石工具性能的基础，公司基于金刚石及结合剂材料界面状态的研
究，搭建产品配方结构框架，将金刚石、预合金粉末或树脂粉末、辅助成分组合应
用，建立起拥有自主知识产权的产品配方数据库，截至目前公司已形成 16,000余种产
品配方，可根据加工对象特性、客户需求、设备性能等因素，快速配制出符合需求的
产品配方，在产品功能设计、性能提升、成本控制以及数字化制造工艺技术储备方面
发挥了核心作用，奠定了公司配方设计与产品设计的底层技术基础和核心竞争力。
3、产品结构创新
公司各产品线均配备专业技术设计团队，针对不同的客户需求以及市场发展趋
势，设计、开发出符合客户要求和引领行业方向的产品。公司深耕超硬材料制品行业
多年，积累了丰富的产品结构设计与优化经验，并对相关产品设计申请了专利，截至 |
| 报告期末，公司已取得与产品结构设计相关的专利达 60余项，自主设计了高效型、高
度仿形型、锋利型、消音型、减震型、装配式、锋利耐用复合型产品结构，适用于不
同应用场景。
4、工艺创新
产品生产工艺技术是实现超硬材料制品设计性能的重要保障，公司在超硬材料制
品方面已拥有制粒技术、冷等静压技术、热等静压技术、无压烧结技术、等温烧结技
术、低温激光焊接技术、自动恒温焊接等核心工艺技术，形成了一整套完善、先进可
靠的生产工艺体系，在产品性能、产品稳定性、生产过程控制、生产效率和成本控制
等方面构建了公司独特的技术优势。随着工艺设计与数字化、信息化、智能化融合的
深入，公司将持续保持生产工艺创新能力。
5、应用创新
随着消费者对陶瓷、石材、精密加工等领域产品的设计、品质以及个性化需求的
提高，公司不断开发新的产品以及产品组合应用技术，快速满足客户不断变化的加工
需求，提升服务能力和客户满意度，构建公司竞争力。近年来，公司持续开发出高效
环保迭代平面磨削、节水干法磨削、发泡陶瓷整套加工、全金刚石化抛光、金刚石工
具降噪、岩板抛光、组合绳锯加工等行业首创新产品、新技术、新应用 20余项。
（二）产品创新
公司超硬材料制品主要应用于陶瓷、石材、混凝土、耐火材料等硬脆材料以及精
密加工领域，不同客户在加工对象、加工设备、质量要求、设备工况等方面存在差
异，公司产品需要根据客户的实际需求并结合其生产现场运行环境，进行针对性的配
方设计及指导使用。凭借公司强大的技术创新能力以及 80多个系列、52,000多个型号
产品的开发经验，公司在新产品开发过程中能够缩短开发周期，快速响应客户特殊需
求，为客户的生产提供在成本、使用和质量等全方位的优质产品。
公司不仅着眼于满足客户需求，同时把“生产一代、预研一代”作为产品创新的
着力点，始终保持公司行业产品创新“领头羊”的位置。公司率先推出了金属结合剂
金刚石磨块、抛光专用树脂金刚石磨块、低吸水率瓷砖干式磨边轮、无压烧结组合绳
锯、发泡陶瓷加工工具、高度仿形弹性磨块、复合式磨边轮等新产品，构建了围绕陶
瓷及石材等硬脆材料的磨削、抛光、切钻等全生产过程整体解决方案和综合服务能 |
| 力。公司设立至今，产品不断推陈出新，具有较强的产品创新能力。
公司正逐步布局并加大金刚石工具产品在其他领域的市场开拓，以此丰富产品系
列及下游应用场景。同时，在稀土永磁元器件方面，公司根据下游节能电机、电梯曳
引机、3C电器、新能源汽车、风电等行业客户对永磁材料功能的不同需求，开发出系
列高性能稀土永磁元器件产品。
（三）运营管理创新
良好的运营管理能力不仅能提升企业产品品质和生产效率，也是保证公司健康可
持续发展的重要因素。在信息化建设方面，公司集合工业互联网技术加快公司信息
化、数字化建设，运用生产信息化管理系统（U9-ERP）、客户关系管理系统（CRM）、
分析系统（BI）、整线管理系统等信息系统，打造基于工业互联网的“奔朗新材全球客
户运营服务中心”数字化平台，构建数字化深度融合的新经营管理模式；在研发管理
方面，公司运用产品生命周期管理系统（PLM）进一步规范公司研发流程，促进研发
工作数字化、规范化、标准化，提升研发对客户诉求的响应速度。
（四）创新成果
通过二十余年自主研发积累，公司已在金刚石工具配方、金刚石及结合剂材料、
产品结构、产品生产工艺以及产品应用方面取得显著成果，截至报告期末，公司已取
得 127项专利，其中发明专利 33项、实用新型专利 94项，具体请参见本招股说明书 |
| “附录五”；公司及子公司主导或参与制定的国家标准及行业标准、获得荣誉情况、主
要奖项、获奖产品以及科研平台的详细情况请参见本招股说明书“第五节 业务和技
术”之“四、关键资源要素”之“（三）公司主要荣誉”。
（五）结论
综上，发行人在技术、产品以及运营管理创新等方面具备较强创新能力，积累了
一批具有先进性的核心技术，拥有较强市场竞争力的产品以及行业领先的数字化经营
管理能力，得到了市场及客户的高度认可。公司研发以及业务具有独特性、创新性，
公司的持续创新机制能够保证公司业务长期、健康、可持续发展。 |
十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明
发行人符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条的第一款标准，
即“预计市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元且加权平均净资产
收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500万元且加权平均净资产收益
率不低于 8%”。
公司在全国股转系统的转让方式为集合竞价交易，根据发行人股票在全国股转系
统交易情况、同行业公司的市盈率情况及发行人最近一次融资情况，预计发行时公司
市值不低于 2亿元；公司 2020年及 2021年公司扣除非经常性损益前后归属于母公司
所有者的净利润孰低为 4,672.37万元、8,598.04万元，加权平均净资产收益率（扣除
非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为 8.86%、15.24%，符
合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条的第一款标准。
十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。
十二、 募集资金运用
公司本次公开发行新股的募集资金扣除发行费用后，拟投资于以下项目：
单位：万元
| | 序号 | 实施项目 | 投资总额 | 募集资金投
入金额 | 行政审批局备案 | 环评 | |
| | 1 | 高性能金刚石工具
智能制造新建项目 | 26,971.00 | 26,971.00 | 项目代码：
2203-445321-04-
01-953022 | 云环（新兴）审
[2022]19号 | |
| | 2 | 企业研发中心建设
新建项目 | 8,328.00 | 8,328.00 | 项目代码：
2203-440606-04-
01-924063 | 佛环 0305环审
[2022]第 0014号 | |
| | 合计 | 35,299.00 | 35,299.00 | - | - | | |
| | | | | | | | |
十三、 其他事项
无。
第三节 风险因素
| 投资者在评价公司本次发行及做出投资决定时，除本招股说明书提供的其他各项
资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、经营风险
（一）海外市场环境变化的风险
公司部分产品销往巴西、印度、孟加拉等海外市场。报告期内，公司产品外销收
入占当期主营业务收入比例分别为 50.95%、59.30%、64.46%和 53.05%，海外业务占
比较高。目前中国和上述国家或地区之间的贸易政策总体相对稳定，无针对公司产品
的限制性政策。若公司主要海外客户或主要海外市场的政治环境、经济环境、贸易政
策、货币政策、外汇政策等发生较大变化或经济形势出现恶化，或我国出口政策发生
重大变化、我国与上述国家或地区之间发生贸易摩擦等情况，可能对公司境外业务的
开展产生不利影响。
（二）原材料价格波动风险
报告期各期，公司产品中直接材料成本占比较高，原材料供应的稳定性及价格波
动幅度对公司盈利能力影响较大。2020年下半年以来，受新冠疫情及大宗商品涨价影
响，公司主要原材料中人造金刚石、稀土永磁材料等价格总体呈现上涨趋势。若公司
未来生产经营中，上游主要原材料发生供应短缺、市场价格持续大幅上涨等情况，且
公司无法通过技术进步降低成本或产品价格调整消化上述影响，将导致公司原材料供
应不足、产品毛利率较大幅度下降，对公司的经营业绩产生不利影响。
（三）宏观经济周期波动及下游行业环保政策风险
发行人产品的市场需求受下游行业固定资产投资、技术改造、产业政策等影响较
大，而下游行业的投资等与国家宏观政策、经济发展周期等形势息息相关。若出现国家
出台对下游行业不利的宏观政策、环保政策收紧、经济发展放缓等情形，进而导致下游
行业需求不及预期，将对发行人产品的市场开拓和业务规模的扩大产生不利影响。
（四）市场竞争加剧的风险
目前，我国超硬材料制品企业数量众多，行业集中度较低，发行人面临激烈的市 |
| 场竞争。随着市场竞争的日趋激烈，如果公司产品不能保持持续的创新、较高的质量
标准、稳定的产品品质，不能在未来的发展中继续扩大规模、提高品牌影响力，不能
持续保持与客户良好的合作关系，公司的市场份额将受到竞争对手的侵蚀，公司可能
面临由于市场竞争带来的市场占有率下降、被竞争对手替代及盈利能力下降的风险。
（五）与代理商的业务合作关系变动的风险
公司部分境外销售业务通过代理商开展，尤其对于巴西市场，EURO TECH等主
要代理商与公司长期合作，熟悉公司产品性能，与客户的沟通协作顺畅。若未来代理
商在交易条款上无法与公司达成一致，或代理商自身经营发生重大不利变化导致无法
继续为公司提供代理服务，或与其他同行业企业合作，可能导致公司外销业务收入尤
其是巴西业务收入下降从而影响公司的盈利能力，进而对公司行业地位和经营业绩造
成不利影响。
（六）经营规模扩张引发的管理风险
本次发行完成后，公司的资产规模将得到扩大，市场开拓、研究开发、团队建
设、品质管理、内部控制、公司治理等方面将对公司管理层提出更高的要求；同时，
随着募集资金投资项目的逐步实施，公司生产规模将进一步扩张，如果公司的组织模
式、管理制度和管理人员未能适应公司内外部环境的变化，将可能对公司持续发展带
来不利影响。
（七）经营业绩下滑的风险
公司 2022年 1-6月营业收入为 36,525.00万元，同比下降 10.95%；归属于母公司
所有者的净利润为 3,657.01万元，同比下降 43.62%；扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润为 3,506.69万元，同比下降 44.30%。若公司不能采取有效措施来开
拓客户和市场，则存在经营业绩下滑的风险。
（八）境外销售收入下滑的风险
2022年 1-6月公司主营业务收入中外销收入为 19,000.55万元，较上年同期下降
31.68%，主要系受巴西地区销售收入同比下降所致。公司在保持与原有境外客户的合
作基础上，积极开拓现有市场区域及非洲、欧洲等其他地区业务。但是由于市场竞争
激烈及新客户开拓具有不确定性，若未来公司原有海外市场客户需求下降或海外业务 |
| 拓展不及预期，则公司境外销售收入存在下滑的风险。
（九）发行人存在部分限制类产品
根据《产业结构调整目录》，直径 400毫米及以下人造金刚石切割锯片制造项目属
于限制性产能。报告期内，发行人直径 400毫米及以下人造金刚石切割锯片销售收入
占营业收入的比例为 2.15%、1.85%、1.79%及 1.52%，主要系为了满足下游客户的配
套采购需求，其销售收入金额较小且占公司营业收入比重较低。虽然报告期内发行人
存在少量“限制类”产品，但公司现有的金刚石锯片产能不属于“限制类”产能。根
据《促进产业结构调整暂行规定》，我国现有政策法规并不禁止“限制类”产品的生
产，公司现有金刚石锯片产能仍被允许继续正常生产经营，当前“限制类”产品的存
在不会影响发行人的持续经营能力。随着发行人募投项目的投产，公司“限制类”产
品的收入占比将进一步降低。但若后续国家相关法律法规对“限制类”产品采取关停
等更严厉措施，则该部分“限制类”产品可能面临停产风险。
二、财务风险
（一）毛利率水平下降风险
报告期内，发行人的主营业务毛利率分别为 39.07%、43.43%、44.35%和
32.00%。发行人主营业务毛利率受市场竞争程度、宏观经济形势、客户需求、原材料
价格、销售产品结构等因素影响较大。报告期内，受行业竞争的影响，公司主要产品
价格总体呈下降趋势，2022年 1-6月，公司毛利率水平主要受外销收入尤其是巴西地
区收入占比的下降、主要原材料价格上升以及产品单价下降等影响而大幅下降，若未
来出现市场竞争加剧、下游市场不景气、客户需求降低或增速放缓、或海外市场产品
销售价格下降、原材料成本上涨以及产品结构中低毛利率地区或产品销售占比上升等
影响加剧且未采取有效应对措施等情形，发行人主营业务毛利率尤其是海外市场毛利
率将存在下滑的风险。
（二）应收账款及合同资产发生坏账或坏账准备计提不足的风险
报告期各期末，发行人应收账款及合同资产余额为 37,464.79万元、32,777.49万
元、32,450.91万元和 35,089.65万元，占当期营业收入的比例分别为 62.68%、
54.62%、41.97%和 48.04%（年化）。随着发行人销售规模进一步扩大，应收账款及合
同资产余额可能会上升，若下游客户未来受到行业市场环境变化、技术更新及客户所 |
| 在国家宏观政策变动等因素影响，生产经营和财务状况发生重大不利变化，出现应收
账款及合同资产不能按期或无法收回的情况，坏账风险增加，发行人存在应收账款及
合同资产发生坏账或坏账准备计提不足的风险。
（三）存货余额较大的风险
发行人产品类型较多、品种规格丰富，相应的原材料及配件等规格亦较多，为快
速响应客户满足生产需求，公司需预备一定安全库存。报告期各期末，发行人存货余
额分别为 12,627.97万元、15,152.53万元、19,100.71万元和 20,139.48万元，存货余额
较大，未来随着生产经营规模的扩大，发行人存货余额可能将继续增加，将对发行人
资金周转速度产生不利影响。同时，若发行人存货管理不善或客户违约导致销售合同
变更或终止，将会形成资产减值或损失，对发行人经营业绩产生不利影响。
（四）税收优惠政策变化的风险
公司于 2020年 12月 1日取得证书编号为 GR202044002743的《高新技术企业证
书》，有效期为三年；公司全资子公司新兴奔朗于 2021年 12月 20日取得证书编号为
GR202144004478的《高新技术企业证书》，有效期为三年。如果发行人及其子公司新
兴奔朗未来不能被继续认定为高新技术企业或国家政策及优惠比例发生变化，将对本
公司经营业绩产生一定影响。
（五）汇率波动的风险
公司外销收入主要来自巴西及印度等国家及地区，主要外销国家或地区不存在受
金融制裁情况，部分出口国家如巴西、伊朗存在外汇管制等情形，截至目前，相关外
汇政策对公司的影响不大。公司产品外销收入占当期主营业务收入的比例较高，出口
产品主要以美元进行计价和结算，因此人民币对美元等外币的汇率波动将对公司的经
营业绩产生影响。报告期内，公司汇兑损益分别为-237.49万元、1,493.02万元、
836.01万元和-387.50万元。未来若汇率市场出现大幅波动，则可能会对公司业绩构成
较大影响。
（六）出口退税政策变化的风险
报告期内，公司出口产品享受出口增值税“免、抵、退”相关政策，出口产品执
行 10%-13%的退税率。如果未来国家根据出口形势的变化，下调公司产品的出口退税 |
| 率，将对公司的经营业绩产生不利影响。
（七）会计差错更正风险
报告期内，公司对 2019年度以及 2020年度会计差错事项进行了更正，主要原因
为使公司会计核算更准确、合理，使财务报表更符合审慎性原则，对公司实际经营状
况的反映更为准确。本次更正后 2019年、2020年归属于母公司股东的净利润的变动
比率分别为-7.45%、2.55%，对经营业绩影响较小，本次会计差错更正履行了相关决策
审议程序，发行人会计师亦出具了专项说明。若未来公司会计核算出现不规范情形，
仍存在会计差错更正的风险。
三、技术风险
（一）公司技术不能保持领先的风险
随着超硬材料制品行业的发展，市场竞争不断加剧，公司能否继续保持技术领先
优势将直接影响到公司产品的竞争力和经营的稳定性，从而影响公司的经营业绩。若
未来应用领域发展趋势、技术发展路径与公司现有技术方向存在较大差异，或未来出
现取代公司现有技术的新技术或生产成本更低的产品，将会对公司的经营产生较大的
不利影响。
（二）技术外泄和核心技术人员流失风险
公司所处行业为超硬材料制品行业，对研发人员专业素质、业务能力和行业经验
要求较高。随着行业的竞争加剧以及行业内人员的流动，如果出现技术外泄或者核心
技术人员外流情况，将对发行人相关技术或产品研发进程产生较大影响，可能削弱发
行人的市场竞争力和盈利能力，从而对发行人未来经营业绩产生不利影响。
（三）新产品及技术开发风险
随着发行人下游行业不断发展，未来市场将会对发行人产品提出更多、更高的技
术要求。公司在产品研发过程中需时刻把握行业技术的未来发展趋势，并且深入了解
行业应用的发展前景。如发行人不能准确把握产品的市场发展趋势、及时研发新技
术、新工艺及新产品，及时满足市场要求，发行人的市场竞争力将受到影响。
四、发行失败风险
公司本次向不特定合格投资者公开发行股票的发行结果会受到届时经济环境、资 |
| 本市场环境、投资者价值判断偏好等因素的影响，公司及主承销商在股票发行过程中
将积极推进投资者推介工作，加强与投资者沟通，使投资者充分了解公司前景及投资
价值，并紧密跟踪投资者动态。但若当前宏观经济形势、行业未来发展前景及公司价
值不能获得投资者的认同，则公司将面临发行失败的风险。
五、募集资金投资项目实施风险
（一）募投项目实施风险
公司本次发行募集资金拟投资项目为高性能金刚石工具智能制造新建项目和企业
研发中心建设新建项目。在未来项目实施过程中，如果国家宏观经济政策或市场状况
发生较大的变化，或者公司的组织模式、管理制度和管理人员未能跟上公司内外环境
的变化，导致项目不能按计划开工或完工，可能对募集资金投资项目的实施以及经济
效益产生不利影响。
（二）募投项目技术风险
尽管公司已深耕超硬材料制品行业多年，但如果行业内出现突破性新技术或工艺
路线导致募投项目涉及的产品以及技术不再具有竞争力，而公司未能把握技术发展趋
势，及时调整技术方向，可能导致公司技术和工艺水平落后，公司产品难以适应市场
竞争。
（三）募投项目市场拓展风险
本次募投项目建成投产后，产能扩张将对公司的市场开拓及销售能力提出更高要
求，如果公司销售措施、销售人员不能满足市场拓展的需求，或者不能顺利引入更优
秀的销售人员来加强市场开拓力量，则可能出现募投项目市场拓展不及预期，进而导
致募投项目新增产能无法得到充分利用的风险。
（四）募投项目产能消化风险
根据公司现有经营状况、行业发展趋势及市场供需情况，公司对募集资金投资项
目的效益进行了审慎测算，但募集资金投资项目的经济效益是否能够如期实现具有一
定的不确定性。如果市场需求、竞争格局等发生重大变化，募投项目产品无法满足市
场需求，而公司不能采取及时、有效的应对措施，可能导致本次募集资金投资项目新
增的产能无法得到有效消化，亦可能造成项目不能如期完成或不能实现预期收益，从 |
| 而影响公司的盈利能力。
（五）收入增长不达预期导致业绩大幅下滑的风险
本次募投项目建成后，公司固定资产和无形资产以及募投项目新增人员薪酬将有
一定程度的增加。在现有会计政策不变的情况下，公司每年固定资产折旧及无形资产
摊销、员工薪酬也将相应增加。如果市场环境等因素发生不利变化，募投项目投产后
公司的盈利水平整体不及预期，新增折旧、摊销以及员工薪酬将对公司的经营业绩产
生不利影响，可能面临收入增长不达预期导致业绩大幅下滑的风险。
六、其他风险
（一）控股股东控制不当风险
截至本招股说明书签署日，尹育航先生直接持有发行人 6,103.75万股，占总股本
的 44.75%，同时通过员工持股平台源常壹东和海沃众远间接持有发行人 76.60万股，
占总股本的 0.56%，尹育航先生控制发行人 44.75%的股份，为公司控股股东及实际控
制人。尹育航先生一直全面负责公司日常经营管理和业务战略发展，能对公司的重大
决策、人事任免和经营方针实际产生重大影响。如果实际控制人利用其对公司的实际
控制权对公司经营决策进行不当控制，则可能造成实际控制人控制不当风险。
（二）净资产收益率下降的风险和每股收益摊薄的风险
本次发行完成后，公司净资产规模和股本规模将增加，而募集资金投资项目产生
效益需要一定的时间，短期内公司存在净资产收益率下降和每股收益摊薄的风险。
（三）新冠疫情对公司生产经营的影响风险
2020年初以来，全球范围内发生了新型冠状病毒疫情，对全球经济产生了深刻影
响。给发行人及客户的经营活动、国际海运市场的正常秩序等都带来了突发性的冲
击。如果未来疫情不能得到有效控制，将对全球宏观经济造成持续的影响，发行人的
采购、生产和销售也将受到不利影响。 |
（未完）
