合肥高科(430718):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

 时间：2022年12月07日 16:55:46 中财网

原标题:合肥高科:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

合肥高科科技股份有限公司安徽省合肥市高新区柏堰科技园铭传路 215号 合肥高科科技股份有限公司招股说明书（申报稿）本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律 效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主 要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素，审慎作出投资决定。保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路18号）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。



声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。


本次发行概况

发行股票类型人民币普通股
发行股数本次发行的股票数量为 2,266.67万股（未考虑超额配售选择 权），本次发行过程中，发行人和主承销商将择机采用超额配 售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量为本次发行规 模的 15%（即 340万股），若超额配售选择权全额行使，本次 发行的股份数量增加至 2,606.67万股
每股面值1.00元
定价方式公司和主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价格
每股发行价格6.50元/股
预计发行日期2022年 12月 12日
发行后总股本9,066.67万股
保荐人、主承销商国元证券股份有限公司
招股说明书签署日期2022年 12月 8日
注：超额配售选择权行使前，发行后总股本为9,066.67万股；若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为9,406.67万股。


重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：
一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险 公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。 公司本次公开发行股票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资 者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北京证券交易所上 市的条件，均可能导致本次公开发行失败。 公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 二、本次发行相关的重要承诺和说明 公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次公开发行的保荐人及证 券服务机构就本次公开发行作出了相关承诺，承诺的具体内容详见本招股说明书“第四节 发行人 基本情况”之“九、重要承诺”。 三、本次发行前滚存利润的分配安排 根据公司 2022年第二次临时股东大会决议，公司本次发行前的滚存未分配利润由本次发行后 的新老股东按照发行后的持股比例共享。 四、本次发行上市后公司的利润分配政策 根据公司 2022年第二次临时股东大会决议审议通过的《公司章程（草案）》，上市后公司的股 利分配政策详见本招股说明书“第十一节 投资者保护”之“二、股利分配政策和决策程序”。 五、特别风险提示 公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披 露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注如下风险： （一）对第一大客户销售集中的风险 报告期内，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为 90.37%、90.02%、 89.93%和 90.30%，其中：公司对第一大客户海尔集团的销售收入占当期营业收入的比例分别为 78.93%、74.38%、74.89%和 74.79%，存在客户集中度较高的情形，尤其对海尔集团的销售占比较 高，存在一定的业务依赖。公司前五大客户中海尔集团、京东方科技集团、美的集团等知名家电 品牌厂商或配套厂商在家电市场具有较高的市场占有率。公司在生产规模和资金实力相对有限的 情况下，优先选择市场占有率高、资信条件良好、产品需求量大的客户进行合作，因此，导致客
户集中度较高。未来，如果公司产品不能持续满足主要客户需求，或主要客户因宏观经济周期波 动或其市场需求、市场竞争环境变化等因素导致其生产计划缩减、采购规模缩小，或本公司的供 应商认证资格发生不利变化，导致公司与主要客户的稳定合作关系出现负面影响，主要客户可能 会减少与公司业务订单量甚至终止与公司的合作关系等，因此对公司经营产生重大不利影响，从 而影响公司未来持续盈利能力。 （二）应收账款和应收票据金额较大的风险 报告期各期末，应收账款账面价值分别为 11,764.89万元、13,330.34万元、19,455.94万元和 10,233.80万元，公司应收票据账面价值分别为 16,042.39万元、21,888.21万元、24,464.93万元和 24,616.88万元，二者合计占流动资产比例分别为 71.69%、73.42%、77.42%和 71.18%，保持较高 水平。随着公司销售规模的不断扩大，应收账款及应收票据可能进一步增加。若未来公司不能有 效控制应收账款和应收票据的规模或加强款项回收，或者客户经营情况、财务状况发生重大不利 变化，则可能会发生坏账，进而对公司经营业绩造成一定影响。 （三）毛利率波动的风险 报告期内，公司的综合毛利率分别 14.66%、12.82%、12.50%和 11.38%，公司主要产品金属结 构件的毛利率分别为 11.81%、9.49%、8.85%和 7.48%，呈现下滑趋势。公司毛利率的变动主要受 产品结构、客户结构、原材料价格波动以及终端产品市场价格等因素的影响。未来，若市场竞争 严重加剧、客户加大成本控制力度、主要原材料价格处于高位且公司无法有效传导至下游客户， 以及随着市场环境发生变化，产品销售价格、劳动力成本、资本性支出等因素的变化可能导致公 司毛利率下滑，从而可能对公司经营业绩产生一定影响。 （四）主要原材料价格波动的风险 报告期内，公司直接材料占各期主营业务成本的比例分别为 63.27%、64.90%、69.15%和 67.18%，原材料价格波动对生产成本有着较大影响。公司主要原材料为钢材、原片玻璃等，其市 场价格与大宗商品价格波动密切相关。近年来国际国内钢材价格、玻璃价格等有所波动，导致公 司主要原材料的采购价格亦相应波动。未来如果上述原材料价格出现大幅波动或持续上涨，将会 对公司盈利水平产生一定的不利影响。 （五）实际控制人控制的风险 本次发行前，公司实际控制人胡翔、陈茵夫妇分别直接持有公司 59.22%、23.39%股份，胡翔 通过智然投资和群创投资间接控制公司 1.86%的股份和 1.63%的股份，公司实际控制人胡翔、陈茵 合计控制公司 86.10%的股份，处于绝对控制地位。实际控制人能对公司的重要经营决策、人事安 排、对外投资、资产处置等方面实施有效控制及重大影响。如果实际控制人利用其控制地位，对 公司经营、人事、投资、资产等进行不当控制，可能对公司生产经营以及其他股东权益产生不利
影响。 （六）在研项目研发失败的风险 公司在研项目中“一种金属不锈钢冰箱抽屉研发”存在易出现开裂、起皱、擦伤等缺陷以及 拉伸易起皱或掉底等技术难点。截至 2022年 6月 30日，该研发项目已处于试产及测试阶段，若研 发产品性能未达预期或产品不能契合市场需求，公司将面临研发失败的风险。 （七）募集资金投资项目用地未取得的风险 截至本招股说明书签署日，公司尚未取得募投项目用地，虽然地方政府已启动上述新增用地 的“招拍挂”程序，但仍存在无法取得募投用地的风险，如果未来不能按计划取得实施募投项目 所需土地，公司需要另行安排合适地点进行建设，建设成本和项目运行效益都会存在差异，募投 项目的实施进度和效益可能会受到不利影响。 （八）财务内控不规范的风险 报告期内，公司存在实际控制人及关联方资金占用、个人卡代收代付款项等财务内控不规范 事项。针对上述内控问题，公司已对此进行整改，未来若公司财务内控制度不能得到有效执行， 或内控不规范的情形再度发生，可能出现导致公司利益受损，进而损害投资者利益的风险。 （九）被替代风险 海尔集团为公司的第一大客户，虽然公司与海尔集团合作紧密，较其他供应商在合作年限、 供应商地位、快速响应能力等方面具有一定的竞争优势，但是随着国内家电专用配件行业的发 展，市场竞争的加剧，如果公司不能保持长期高效的响应服务能力、稳定可靠的产品质量、更新 迭代的技术或新产品的开发需求，无法始终保持自身的竞争优势，将可能导致公司产品在海尔集 团供应商体系中被替代的风险，进而影响公司的经营业绩。 （十）经营性现金流量净额为负的风险 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-6,979.92万元、-4,542.92万元、- 1,388.51万元和-130.29万元，经营性净现金流持续为负，主要系下游主要客户多以票据支付货款， 各期末尚未兑付的票据余额增加，减少了当期经营活动现金流入。若未来公司票据收款占比进一 步提高，经营性净现金流持续为负，可能使得公司资金状况紧张，从而面临一定的流动性风险。 （十一）税收优惠政策变化的风险 公司系经安徽省科技厅、财政厅、税务局联合认定的高新技术企业，报告期内公司企业所得 税执行 15%的优惠税率。若未来国家对高新技术企业的税收优惠政策发生变化、公司因期间未持 续符合研发费用等高新技术企业认定要求而被相关主管部门取消资质或不能通过复审继续被认定 为高新技术企业等情形，导致公司无法享受相关税收优惠政策，将会对公司经营业绩产生一定影
响。 六、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 （一）财务报告审计截止日后的经营状况 自财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司总体经营情况良好，业务规模持续保持 稳定，且主营业务、经营模式未发生重大变化。公司客户结构稳定，主要供应商合作情况良好， 税收政策未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大变更，未发生 其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）财务报告审计截止日后的主要财务信息 审计截止日后，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022年 9月 30日的合并及母公司 资产负债表、2022年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进 行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审[2022] 5-119号）。具体信息参见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”之 “（一）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。 根据《审阅报告》，截至 2022年 9月末，公司资产负债状况良好，资产总额为 71,948.50万 元，较 2021年末下降 8.47%；负债总额为 40,306.89万元，较 2021年末下降 19.44%；归属于母公 司所有者权益为 31,641.61万元，较 2021年末增长 10.74%。2022年 1-9月，公司实现营业收入为 65,883.82万元，较上年同期增长 12.19%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为 2,451.07万元，较上年同期增长 15.43%。2022年 1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为- 1,323.62万元，上年同期为-2,537.72万元。


目录
声明 ........................................................................................................................................... 2
本次发行概况 ........................................................................................................................... 3
目录 ........................................................................................................................................... 8
第一节 释义 .......................................................................................................................... 9
第二节 概览 ........................................................................................................................ 12
第三节 风险因素 ................................................................................................................ 21
第四节 发行人基本情况 .................................................................................................... 27
第五节 业务和技术 ............................................................................................................ 54
第六节 公司治理 .............................................................................................................. 113
第七节 财务会计信息 ...................................................................................................... 136
第八节 管理层讨论与分析 .............................................................................................. 189
第九节 募集资金运用 ...................................................................................................... 317
第十节 其他重要事项 ...................................................................................................... 343
第十一节 投资者保护 ...................................................................................................... 344
第十二节 声明与承诺 ...................................................................................................... 349
第十三节 备查文件 .......................................................................................................... 361

第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
普通名词释义　　
公司、发行人、合肥高科指合肥高科科技股份有限公司
佛山博瑞泰指佛山博瑞泰电子有限公司
佛山弘吉指佛山弘吉科技有限公司
沈阳吉弘指沈阳吉弘科技有限公司
安徽道金指安徽道金科技有限公司
安徽嘉荣指安徽嘉荣科技有限公司
海博家电指安徽海博家电科技有限公司
科赛德指合肥科赛德真空技术有限公司
惠尔科指合肥惠尔科塑胶有限公司
群创投资指合肥群创股权投资合伙企业（有限合伙）
智然投资指合肥智然股权投资合伙企业（有限合伙）
北京博星指北京博星证券投资顾问有限公司
天津博瑞泰指天津博瑞泰电子有限公司
海尔、海尔集团指海尔集团股份有限公司及其下属公司
美的、美的集团指美的集团股份有限公司及其下属公司
海信、海信集团指海信家电集团股份有限公司及其下属公司
TCL、TCL集团指TCL科技集团股份有限公司及其下属公司
京东方、京东方科技集团指京东方科技集团股份有限公司及其下属子公司
奥克斯、奥克斯集团指奥克斯集团有限公司及其下属公司
惠而浦指WhirlpoolCorporation，美国惠而浦公司
格力、格力电器指珠海格力电器股份有限公司及其下属公司
股东大会指合肥高科科技股份有限公司股东大会
董事会指合肥高科科技股份有限公司董事会
监事会指合肥高科科技股份有限公司监事会
三会指股东大会、董事会、监事会
董监高指董事、监事、高级管理人员
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《上市规则》指《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
《注册管理办法》指《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理 办法（试行）》
招股说明书指《合肥高科科技股份有限公司招股说明书》
本次发行、本次公开发行指发行人本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交 易所上市
全国股转系统指全国中小企业股份转让系统
全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
北交所指北京证券交易所
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会
工信部指中华人民共和国工业和信息化部
商务部指中华人民共和国商务部
财政部指中华人民共和国财政部
国家税务总局指中华人民共和国国家税务总局
登记公司、登记机构指中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
主办券商、保荐机构、保荐 人、主承销商、国元证券指国元证券股份有限公司
天健会计师、发行人会计 师、审计机构、申报会计师指天健会计师事务所（特殊普通合伙）
律师事务所、天禾律师、发 行人律师指安徽天禾律师事务所
报告期、报告期内指2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-6月
报告期各期末指2019年末、2020年末、2021年末和 2022年 6月末
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业名词释义　　
模具指工业生产上通过注塑、吹塑、挤出、压铸、锻压、冲压等成型 工艺中用来得到所需特定结构零件的各种模子和工具
金属结构件指具有高尺寸精度、高表面质量、高性能要求等不同特性的，在 工业产品中起固定、保护、支撑、装饰等作用的金属部件
工装指工艺装备，即制造过程中所用的各种工具的总称，包括模具、 刀具、夹具、检具等
冲压指利用设备与模具，使材料产生塑性变形或分离，从而获得所需 结构件的成型工艺
型材加工指将金属原材料通过热熔、挤压、切削加工、表面处理等生产工 序进行加工，获得特定结构件加工工艺
机加工、机械加工指通过设备、刀具、工装等工艺系统，对零件进行结构、尺寸、 形状、表面质量等进行改变的工艺方法
CNC加工指计算机数字化控制精密机械加工
表面处理指通过机械、物理、化学、电化学等方法，在基体材料表面上获 得特定表面外观、性能的工艺方法，包括喷油、喷粉、移印丝 印、电镀、化学镀、电泳、钝化、阳极氧化等
热处理指材料在固态下，通过加热、保温和冷却的手段，以获得预期组 织和性能的一种金属热加工工艺
电火花指利用具有特定几何形状的放电电极（EDM电极）在金属（导 电）部件上烧灼出电极的几何形状
分条指又称纵剪加工，将金属材料经过开卷、纵剪、校平、收卷，加 工成所需宽度的带卷
电镀指利用电解作用使金属或其它材料制件的表面附着一层金属膜的 工艺，从而起到防止金属氧化（如锈蚀），提高耐磨性、导电 性、反光性、抗腐蚀性（硫酸铜等）及增进美观等作用
抛光指通过人工、机械、化学或电化学的方式，使工件表面粗糙度降 低，以获得光亮、平整表面的加工方法
CAD指计算机辅助设计，是利用计算机及其图形设备帮助设计人员进 行设计工作
CAE指计算机辅助工程，是用计算机辅助求解复杂工程和产品结构强 度、刚度、动力响应、热传导、三维多体接触、弹塑性等力学 性能的分析计算以及结构性能的优化设计等问题的一种分析方 法
CAM指计算机辅助制造，核心是计算机数值控制，是将计算机应用于 生产制造的过程或系统
平板玻璃/原片玻璃指也称白片玻璃或净片玻璃，化学成分一般属于钠钙硅酸盐玻 璃，具有透光、透明、保温、隔声、耐磨、耐气候变化等性能
钢化玻璃指使用化学或物理的方法，在玻璃表面形成压应力，玻璃承受外 力时首先抵消表层应力，从而提高了承载能力，增强玻璃自身 抗风压性、寒暑性、冲击性等的一种玻璃制品
彩晶面板指以普通平板玻璃为原材料，经过裁切、磨边、钢化、均质以后 进行涂层精细加工，形成的坚固耐用、色彩丰富的玻璃面板产 品，应用于冰箱、空调等家用电器的外壳或门体等部位的一种 玻璃深加工产品
镀膜指采用特殊工艺在玻璃表面涂镀一层或多层金属、合金或金属化 合物薄膜，以改变玻璃的光学性能，满足某种特定要求的玻璃 加工工艺
ERP指企业资源计划，是指建立在信息技术基础上，集信息技术及先 进管理思想于一身，以系统化的管理思想为企业员工及决策层 提供决策手段的管理平台
粗糙度指加工表面具有的微观不平度
Ra指评定轮廓的算数平均偏差，属于表面轮廓参数的一种，Ra越 小，则表面越光滑
白色家电指可以替代人们进行家务劳动的产品包括洗衣机、部分厨房电器 等，或者是为人们提供更高生活环境质量的产品，如空调、电 冰箱等


第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人基本情况

公司名称合肥高科科技股份有限 公司统一社会信用代码91340100691085583A　
证券简称合肥高科证券 代码430718　
有限公司成立日期2009年 7月 14日股份公司成立日期2013年 10月 24日　
注册资本6,800万元法定代表人胡翔　
办公地址安徽省合肥市高新区柏堰科技园铭传路 215号　　　
注册地址安徽省合肥市高新区柏堰科技园铭传路 215号　　　
控股股东胡翔实际控制人胡翔、陈茵　
主办券商国元证券挂牌日期2014年 5月 5日　
证监会行业分类C制造业　38电气机械和器材制造业　
管理型行业分类C制造业38电气机械和器 材制造业385家用电力器 具制造3857家用电力器 具专用配件制造
二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况
截至本招股说明书签署日，胡翔先生直接持有公司 40,270,207股股份，占公司股本的 59.22%，分别通过智然投资和群创投资间接控制公司 1.86%的股份和 1.63%的股份，合计控制公司 62.71%的股份，系公司控股股东。陈茵女士直接持有公司 15,907,300股股份，占公司股本的 23.39%，胡翔先生与陈茵女士系夫妻关系，二人合计控制公司 86.10%的股份，系公司实际控制 人。三、发行人主营业务情况
公司是一家从事家用电器专用配件及模具研发、生产和销售的模块化服务商，经过多年发 展，公司构建了多元化的产品体系，包括金属结构件、家电装饰面板和金属模具等。公司产品主 要用于家用电器制造领域，应用范围覆盖冰箱、电视机、空调、洗衣机等功能结构件及外观装饰 件。 公司作为专注于定制化家电专用配件制造领域的高新技术企业，始终注重工艺积累与技术创 新，持续打造工艺领先、质量过硬的优质产品。截至本招股说明书签署日，公司拥有 40项专利， 并获得“安徽省专精特新中小企业”、“安徽省认定企业技术中心”、“合肥市科技小巨人培育企 业”等荣誉及称号。 公司凭借高效的产品开发能力、可靠的产品质量和快速的响应服务，与海尔集团、京东方、 美的集团、海信集团、TCL集团等多家知名家电企业或其配套厂商建立了长期稳定的合作关系， 曾被海尔集团、美的集团等多名客户评为优秀供应商。


项目2022年6月30日 /2022年1月—6月2021年12月31 日/2021年度2020年12月31 日/2020年度2019年12月31 日/2019年度
资产总计(元)706,912,926.57786,068,829.62674,430,460.21575,136,958.34
股东权益合计(元)306,893,107.17285,731,069.76262,812,549.14253,191,786.57
归属于母公司所有者的 股东权益(元)306,893,107.17285,731,069.76262,037,813.33254,898,567.19
资产负债率（母公司） （%）56.16%63.25%61.22%56.60%
营业收入(元)430,999,966.06858,532,191.40635,221,639.05510,939,883.26
毛利率（%）11.38%12.50%12.82%14.66%
净利润(元)21,162,037.4144,012,820.6220,596,391.3720,511,708.28
归属于母公司所有者的 净利润(元)21,162,037.4144,012,820.6220,739,246.1420,378,037.80
归属于母公司所有者的 扣除非经常性损益后的 净利润(元)15,572,445.5536,916,733.6717,408,234.2020,765,820.88
加权平均净资产收益率 （%）7.14%15.94%7.99%8.33%
扣除非经常性损益后净 资产收益率（%）5.26%13.37%6.71%8.49%
基本每股收益（元/股）0.310.650.300.30
稀释每股收益（元/股）0.310.650.300.30
经营活动产生的现金流 量净额(元)-1,302,882.90-13,885,144.80-45,429,231.34-69,799,234.71
研发投入占营业收入的 比例（%）4.10%4.01%4.77%3.35%

五、发行决策及审批情况

（一）本次发行已获得的授权和批准 1、董事会的授权和批准 2022年 3月 31日，公司召开第三届董事会第十五次会议，审议通过了《关于公司申请公开发 行股票并在北交所上市的议案》等与本次公开发行相关的议案，并提请于 2022年 4月 18日召开 2022年第二次临时股东大会审议有关发行人本次发行及上市的相关事宜。 2022年 11月 25日，公司召开第三届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于调整公司申 请公开发行股票并在北交所上市的具体方案的议案》，将发行底价由 9.70元/股调整为 6.50元/股。 2、监事会的授权和批准 2022年 3月 31日，公司召开第三届监事会第六次会议，审议通过了《关于公司申请公开发行 股票并在北交所上市的议案》等与本次公开发行相关的议案。 2022年 11月 25日，公司召开第三届监事会第十三次会议，审议通过了《关于调整公司申请
公开发行股票并在北交所上市的具体方案的议案》，将发行底价由 9.70元/股调整为 6.50元/股。 3、股东大会的授权和批准 2022年 4月 18日，公司召开 2022年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司申请公开 发行股票并在北交所上市的议案》等与本次公开发行相关的议案，并同意授权董事会处理与公司 本次发行并上市有关的具体事宜。 （二）本次发行已履行的决策程序及审批程序 2022年 10月 26日，北京证券交易所上市委员会 2022年第 57次审议会议审议通过了公司向 不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的相关事项。 2022年 11月 22日，公司向不特定合格投资者公开发行股票事宜取得中国证监会同意注册 （证监许可〔2022〕2958号）。
六、本次发行基本情况

发行股票类型人民币普通股
每股面值1.00元
发行股数本次发行的股票数量为 2,266.67万股（未考虑超额配售选择 权），本次发行过程中，发行人和主承销商将择机采用超额 配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量为本次发 行规模的 15%（即 340万股），若超额配售选择权全额行 使，本次发行的股份数量增加至 2,606.67万股
发行股数占发行后总股本的比例25.00%（超额配售选择权行使前） 27.71%（超额配售选择权行使后）
定价方式公司和主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价格
每股发行价格6.50元/股
发行前市盈率（倍）11.97
发行后市盈率（倍）15.96
发行前市净率（倍）1.55
发行后市净率（倍）1.43
预测净利润（元）不适用
发行后每股收益（元/股）0.41
发行前每股净资产（元/股）4.20
发行后每股净资产（元/股）4.55
发行前净资产收益率（%）15.94%
发行后净资产收益率（%）10.68%
本次发行股票上市流通情况安徽国元创投有限责任公司、青岛晨融鼎力私募股权投资基 金合伙企业（有限合伙）、上海诸神投资管理有限公司、国 元创新投资有限公司参与战略配售，战略投资者获配的股票 自本次公开发行的股票在北交所上市之日起 6个月内不得转 让
发行方式向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格 投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象符合国家法律的相关规定及监管机构的相关监管要求且已开 通北交所股票交易权限的合格投资者（国家法律、法规禁止
　购买者除外）
战略配售情况本次发行战略配售发行数量为 453.3340万股，占超额配售选 择权行使前本次发行总股数的 20.00%，占超额配售选择权全 额行使后本次发行总股数的 17.39%
本次发行股份的交易限制和锁定安 排本次网上发行的股票无锁定安排。战略配售股份限售期为 6 个月，限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日起开 始计算
预计募集资金总额147,333,550.00元（超额配售选择权行使前） 169,433,550.00元（若超额配售选择权全额行使）
预计募集资金净额126,452,620.75元（超额配售选择权行使前） 146,462,390.65元（若超额配售选择权全额行使）
发行费用概算本次发行费用总额为 20,880,929.25元（超额配售选择权行使 前）；22,971,159.35元（若全额行使超额配售选择权），其 中： 1、保荐承销费用：13,188,679.25元（超额配售选择权行使 前），15,273,584.91元（若全额行使超额配售选择权）； 2、审计及验资费用：5,188,679.25元； 3、律师费用：2,122,641.51元； 4、信息披露费用：141,509.43元； 5、发行手续费用及其他：239,419.81元（行使超额配售选择 权之前），244,744.25元（若全额行使超额配售选择权）。 注：上述发行费用均为不含增值税金额，本次发行费用合计 数与各分项数直接相加之和在尾数上存在差异，该差异是由 四舍五入造成的，各项发行费用可能根据最终发行结果而有 所调整。
承销方式及承销期余额包销
询价对象范围及其他报价条件不适用
优先配售对象及条件不适用
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算；
注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 15.96倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 16.56倍； 注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 1.43倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 1.41倍； 注 5：发行后每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后每股收益为 0.41元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股收益为 0.39元/股；
注 6：发行前每股净资产以 2021年 12月 31日经审计的所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 7：发行后每股净资产按本次发行后的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 4.55元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 4.59元/股；
注 8：发行前净资产收益率为 2021年度公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2021年度经审计的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的净资产计算，其中发行后的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 10.68%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 10.18%。

七、本次发行相关机构
（一）保荐人、承销商

机构全称国元证券股份有限公司
法定代表人俞仕新
注册日期1997年 6月 6日
统一社会信用代码91340000731686376P
注册地址安徽省合肥市梅山路 18号
办公地址安徽省合肥市梅山路 18号
联系电话0551-62207805
传真0551-62207360
项目负责人孔晶晶
签字保荐代表人王健翔、张昊然
项目组成员俞家琦、李媛、汪刚、周扬、齐琪
（二）律师事务所

机构全称安徽天禾律师事务所
负责人卢贤榕
注册日期1987年 1月 1日
统一社会信用代码31340000485003014E
注册地址安徽省合肥市庐阳区濉溪路 278号财富广场 B座东区 16层
办公地址合肥市庐阳区濉溪路 278号财富广场 B座东楼 15、16层
联系电话0551-62642792
传真0551-62620450
经办律师吴波、马慧
（三）会计师事务所

机构全称天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人郑启华
注册日期2011年 7月 18日
统一社会信用代码913300005793421213
注册地址浙江省杭州市西湖区西溪路 128号 6楼
办公地址浙江省杭州市西湖区西溪路 128号 6楼
联系电话0571-88216888
传真0571-88216999
经办会计师乔如林、孙涛、吴向东、安家好
（四）资产评估机构
□适用 √不适用
（五）股票登记机构

机构全称中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人周宁
注册地址北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话010-58598980
传真010-50939716
（六）收款银行

户名国元证券股份有限公司
开户银行中国工商银行合肥市四牌楼支行
账号1302010129027337785
（七）其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署日，发行人保荐机构国元证券股份有限公司持有发行人 0.49%的股份， 除此之外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在 直接或者间接的股权关系或其他权益关系。九、发行人自身的创新特征

公司深耕家电专用配件行业十余年，致力于成为家电专用配件领域最具实力的模块化服务商 之一。为下游品牌商提供从金属模具开发、金属结构件工艺设计、模具制造到金属结构件生产的 一体化、模块化服务，此外，公司通过从事家电装饰面板及注塑产品等家电装饰面板的设计研发 与生产销售，不断丰富公司产品结构，以更好地支撑公司可持续健康发展。 公司始终坚持技术创新，持续加大研发投入，保持公司的核心竞争力，作为安徽省“专精特 新”中小企业，在产品、工艺、技术等方面具有创新特征，具体如下： 1、自主构建家电结构件模具的标准化技术体系和模块管理体系，提高模具设计质量、缩短交 付周期、降低设计制造成本 模具作为家电产品制造的关键工艺装备，是高效率、大批量生产家电产品的重要生产工具。 在传统模式下，家电结构件产品标准化程度低，导致模具开发种类繁杂，模具开发周期长、产品 品质难以保证、设计生产成本高等特点。为缩短模具开发周期、提升产品品质、降低生产成本， 公司自主创新构建了标准化技术体系和模块管理体系，利用产品零部件在结构及功能上的相似 性，对模块划分，并构造特征模型，进行标准化设计，生成模块库，研发出标准化、模块化模 具；同时，公司灵活运用计算机模拟技术对工艺进行仿真以及计算机辅助设计技术对模具结构进 行验证，并在进行各类高精度复杂模具的创新设计时，更好地满足产品的制程稳定性要求，减少 试样次数及试模成本，缩短开发周期。公司已建立独立自主的模具生产车间，利用丰富的模具应
用经验和成熟的研发体系，形成模具设计、加工、检测调试等生产的跨工序、跨部门的协调创新 机制，有效识别和避免制造风险，实现对客户需求的快速响应，使产品快速投入量产。 2、坚持创新驱动发展战略，通过自动化、信息化和工业化融合形成智能制造优势 公司产品因工艺要求高、产品结构设计多样化、交货期限短等特点，对制造工艺的精密度、 可靠性、响应能力要求较高，因此，将设计方案高效地转化为优质产品，同时保证产品成本更 低、质量更高、具备可制造性和可追溯性已成为家电专用配件行业在市场竞争中的取胜关键。公 司始终坚持创新驱动发展战略，不断更新完善生产流程，将传统制造行业与自动化机器人、物联 网等先进制造技术融合，逐步实现工厂的自动化、数字化、智能化。针对“大批量，多批次、切 换快”的订单生产需求，公司采用柔性化、自动化流水线作业，并在家电结构件生产过程中应用 模内自动化、搬运机器人、打磨自动化装备、组装自动化、激光焊接自动化等技术；在家电装饰 面板生产过程中应用连续钢化、数控磨边、七色连线印刷、自动化喷绘等技术；在金属模具生产 过程中应用数控加工编程、精密线切割、三次元检测等技术，提高大批量生产工艺过程的稳定 性、一致性。公司引入智能化检测系统，较传统的抽样式、破坏性检测，大大提高了检测效率与 检测的覆盖率，从根本上解决了特殊过程无法全面进行质量确认的工艺难点。公司导入生产管理 MES系统，通过信息化软件和各类智能化控制、采集、显示终端结合，使各业务层级人员实时掌 握数据，实时收到计划执行情况的反馈，全流程跟踪每一个零件的加工进度、质量情况，有效跟 踪人员、设备、物料、客户需求等相关资源的实时状态。生产管理 MES系统的应用，实现了公司 数字化工厂的进程，有效地利用生产运作过程数据进行管理，并整合贯通各生产要素，提高及时 交付能力和生产效率。 3、在传统制造领域不断推进工艺创新，降低原材料成本、提高生产效率 公司紧密围绕生产制造全流程进行新技术、新工艺、新材料、新设备的应用，在掌握材料屈 服强度、抗拉强度、屈服伸长率等不同类别及型号原材料的性能参数的基础上，还通过计算机模 拟技术辅助分析各类材料的冲压特性，并通过实验设备进行验证确认数据，进行高精度多规格专 业定制，使结构件产品不仅具有较强的精密度，还具备抗变形、易组合等特点。公司先后推出镀 铝锌板免喷涂空调外机、钛复合板冰箱隔板、PCM免喷涂冰箱梁、压花镀锌板冰箱后背、球化退 火酸洗板铰链等产品，环保性更好、成本更低、品质更优。公司经过多年的工艺传承与技术积 累，形成了较强的精密金属结构件的设计、生产技术，为了保证加工制造各个环节中的准确性和 产品的高质量，通过模内集成自动化、储能焊接和激光焊接、自动化平面打磨、等离子抛光和磁 力抛光、TOX铆接等新工艺的应用，降低成本的同时实现了生产效率的提高。公司还依据实验 室、生产实践、CAE分析等，建立了不同类别及型号产品的性能参数数据库，基于材料变形性能 参数及极限变形模型，实现金属结构件工艺设计的数字化，为未来工艺改良提供技术保障。 4、公司的多部位及产业链条中多环节产品，满足了客户产品创新的需求
公司业务覆盖模具开发、金属结构件总成制造，为客户提供从金属模具开发、金属结构件工 艺设计、模具制造到金属结构件的一体化、模块化服务。随着公司研发能力持续的提升、产品品 类的不断丰富以及与客户合作关系的日渐深入，公司在向客户提供金属结构件的同时，逐步衍生 到家电零部件的总成供货，提高产品附加值。凭借过硬的设计开发能力、稳定的产品质量和完善 的服务体系，公司产品已取得海尔集团、京东方、美的集团等客户高度认可，并成为其稳定的供 应商。公司模块化产品已应用于冰箱门体总成、空调外机总成、电视机背板总成、洗衣机前板总 成等家电产品重要部位，丰富的产品矩阵是公司技术和业务能力的创新体现。
十、发行人选择的具体上市标准及分析说明
发行人本次发行选择的具体上市标准为《北京证券交易所股票上市规则（试行）》2.1.3条之 “（一）预计市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元且加权平均净资产收益率平 均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500万元且加权平均净资产收益率不低于 8%”。 2021年度，发行人归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低数）为 3,691.67 万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低数）为 13.37%，符合“最近一年净利 润不低于 2,500万元且加权平均净资产收益率不低于 8%”的标准；结合发行人最近六个月二级市 场交易对应的市值情况以及可比公司的估值等情况，预计发行人公开发行股票后的总市值不低于 人民币 2亿元。因此，公司预计满足所选择的上市标准。十一、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。十二、募集资金运用

根据公司第三届董事会第十五次会议及 2022年第二次临时股东大会审议通过《关于公司本次 公开发行股票募集资金投资项目及可行性的议案》等相关议案，发行人本次拟公开发行股份募集 资金，扣除发行费用后的净额将用于以下项目： 单位：万元 项目计划 拟用募集 序号 项目名称 备案情况 投资总额 资金金额 家电结构件及精密制造生 已备案（项目代码：2203- 1 9,170.93 9,170.93 产基地建设项目 341599-04-01-113028） 已备案（项目代码：2203- 2 家电装饰面板建设项目 7,150.54 7,150.54 341599-04-01-427053） 已备案（项目代码：2204- 3 3,678.53 3,678.53 研发中心建设项目 341599-04-01-773579） 4 补充流动资金 2,000.00 2,000.00 — 合计 22,000.00 22,000.00 —　　　　　
　序号项目名称项目计划 投资总额拟用募集 资金金额备案情况
　1家电结构件及精密制造生 产基地建设项目9,170.939,170.93已备案（项目代码：2203- 341599-04-01-113028）
　2家电装饰面板建设项目7,150.547,150.54已备案（项目代码：2203- 341599-04-01-427053）
　3研发中心建设项目3,678.533,678.53已备案（项目代码：2204- 341599-04-01-773579）
　4补充流动资金2,000.002,000.00—
　合计22,000.0022,000.00—　
公司将根据实际募集资金净额按上述投资项目的轻重缓急顺序投入。若本次发行实际募集资 金净额少于拟投入资金总额，不足部分将由公司以自有资金或其他融资方式解决。若本次发行实 际募集资金净额大于拟投入资金总额，超募资金将用于与公司主营业务相关的领域。上述募集资 金投资项目的具体情况，请详见本招股说明书“第九节 募集资金运用”相关内容。

十三、其他事项
无。
第三节 风险因素


投资者在评价本公司投资价值时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项 风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表 示风险因素依次发生。 一、经营风险 （一）对第一大客户销售集中的风险 报告期内，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为 90.37%、90.02%、 89.93%和 90.30%，其中：公司对第一大客户海尔集团的销售收入占当期营业收入的比例分别为 78.93%、74.38%、74.89%和 74.79%，存在客户集中度较高的情形，尤其对海尔集团的销售占比较 高，存在一定的业务依赖。公司前五大客户中海尔集团、京东方科技集团、美的集团等知名家电 品牌厂商或配套厂商在家电市场具有较高的市场占有率。公司在生产规模和资金实力相对有限的 情况下，优先选择市场占有率高、资信条件良好、产品需求量大的客户进行合作，因此，导致客 户集中度较高。未来，如果公司产品不能持续满足主要客户需求，或主要客户因宏观经济周期波 动或其市场需求、市场竞争环境变化等因素导致其生产计划缩减、采购规模缩小，或本公司的供 应商认证资格发生不利变化，导致公司与主要客户的稳定合作关系出现负面影响，主要客户可能 会减少与公司业务订单量甚至终止与公司的合作关系等，因此对公司经营产生重大不利影响，从 而影响公司未来持续盈利能力。 （二）市场竞争加剧的风险 公司下游客户主要为海尔集团、京东方、美的集团等知名家电厂商或其配套厂商。若未来其 他家电配件企业逐渐进入下游客户供应链体系，或其供应链体系原有企业加大产品开发及市场开 拓力度，将会加剧市场竞争。如果未来公司不能持续保持竞争优势或客户可能会基于供应链稳 定、自身产品成本等原因，选择其他供应商进行采购替代或减少向公司的采购金额，将会对公司 的经营业绩产生不利影响。 （三）主要原材料价格波动的风险 报告期内，公司直接材料占各期主营业务成本的比例分别为 63.27%、64.90%、69.15%和 67.18%，原材料价格波动对生产成本有着较大影响。公司主要原材料为钢材、原片玻璃等，其市 场价格与大宗商品价格波动密切相关。近年来国际国内钢材价格、玻璃价格等有所波动，导致公 司主要原材料的采购价格亦相应波动。未来如果上述原材料价格出现大幅波动或持续上涨，将会 对公司盈利水平产生一定的不利影响。 （四）下游行业波动风险
公司主要产品包括金属结构件、家电装饰面板、金属模具等，多应用于冰箱、电视等家电行 业，其发展与下游行业的发展状况和宏观经济环境均具有较强的关联性。下游家电市场的销量变 化、价格波动对公司的经营业绩有着直接影响。如果未来国家宏观经济环境发生较大变化，下游 家电行业增速放缓甚至下滑，将对公司经营业绩造成不利影响。 （五）产品质量控制风险 公司下游客户主要为知名家电厂商或其配套厂商，该类客户高度重视市场声誉，拥有较为严 格的供应商筛选标准，在产品的质量、性能等方面均有着较高的要求。若公司在产品生产、存储 和运输等过程出现偶发性因素，且相关质量评价和审核流程未到位，导致产品出现质量问题，将 会影响公司在客户中的声誉及地位，甚至可能面临赔偿、减少订单和终止合作等风险，进而对公 司业务发展造成重大不利影响。 （六）安全生产的风险 公司生产环节涉及冲压、机械加工等过程，对操作人员的技术有一定要求。如果相关人员在 日常生产中出现操作不当、设备故障或其他偶发因素等而造成安全生产事故，公司将面临人员伤 亡及财产损失，对发行人生产经营造成不利影响。 （七）未为部分员工缴纳社保和住房公积金的风险 报告期内，公司及子公司存在因部分员工缴纳意愿低、流动性较强以及新近入职人员未在当 月办理完社保和住房公积金手续等原因，未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的情形。对于 公司未为部分员工缴纳社保及住房公积金的情况，存在被监管部门要求补缴或处罚的风险。 （八）被竞争对手淘汰的风险 公司生产的金属模具产品是被作为冲压设备对钢板等金属材料进行冲压加工时所使用的专用 工艺装备，可高效、大批量地生产所需形状和大小的金属结构件。公司对外销售的金属模具主要 为技术相对简单、市场上较为普遍，在国内较多厂商可以生产的模具。如果公司未来将具备核心 竞争力的金属模具对外销售，或公司不能紧跟行业技术发展前沿，持续加强研发投入，不断进行 技术迭代及升级，保持金属模具的竞争力，公司可能将面临被其他竞争对手淘汰的风险。 （九）被替代风险 海尔集团为公司的第一大客户，虽然公司与海尔集团合作紧密，较其他供应商在合作年限、 供应商地位、快速响应能力等方面具有一定的竞争优势，但是随着国内家电专用配件行业的发 展，市场竞争的加剧，如果公司不能保持长期高效的响应服务能力、稳定可靠的产品质量、更新 迭代的技术或新产品的开发需求，无法始终保持自身的竞争优势，将可能导致公司产品在海尔集 团供应商体系中被替代的风险，进而影响公司的经营业绩。
（十）重大客户与供应商重合的风险 报告期内，公司存在客户与供应商重合的情形，其中，海尔集团同时为公司第一大客户和第 一大供应商，主要从其采购钢材等原材料，向其销售金属结构件、家电装饰面板及金属模具等主 要产品。由于公司的重大客户同时也是供应商，导致公司存在销售和采购对象较为集中的风险。 如果未来海尔集团与公司的业务合作发生不利变化，将在一定程度上影响公司的经营业绩。 二、管理风险 （一）实际控制人控制的风险 本次发行前，公司实际控制人胡翔、陈茵夫妇分别直接持有公司 59.22%、23.39%股份，胡翔 通过智然投资和群创投资间接控制公司 1.86%的股份和 1.63%的股份，公司实际控制人胡翔、陈茵 合计控制公司 86.10%的股份，处于绝对控制地位。实际控制人能对公司的重要经营决策、人事安 排、对外投资、资产处置等方面实施有效控制及重大影响。如果实际控制人利用其控制地位，对 公司经营、人事、投资、资产等进行不当控制，可能对公司生产经营以及其他股东权益产生不利 影响。 （二）人力资源风险 经过多年发展，公司已经培养并聚集了一批优秀的销售、管理、生产和研发人才，构建了高 效的经营管理体系。本次发行完成后，随着公司募集资金投资项目的建成并投产，公司的经营规 模将得到进一步扩大，需要更多具备相关知识和经验的各类人才作为支撑。如果公司不能及时聘 用各类人才并保持人才队伍的稳定性，将对公司的正常运营和长远发展造成不利影响。 三、财务风险 （一）应收账款和应收票据金额较大的风险 报告期各期末，应收账款账面价值分别为 11,764.89万元、13,330.34万元、19,455.94万元和 10,233.80万元，公司应收票据账面价值分别为 16,042.39万元、21,888.21万元、24,464.93万元和 24,616.88万元，二者合计占流动资产比例分别为 71.69%、73.42%、77.42%和 71.18%，保持较高 水平。随着公司销售规模的不断扩大，应收账款及应收票据可能进一步增加。若未来公司不能有 效控制应收账款和应收票据的规模或加强款项回收，或者客户经营情况、财务状况发生重大不利 变化，则可能会发生坏账，进而对公司经营业绩造成一定影响。 （二）毛利率波动的风险 报告期内，公司的综合毛利率分别 14.66%、12.82%、12.50%和 11.38%，公司主要产品金属结 构件的毛利率分别为 11.81%、9.49%、8.85%和 7.48%，呈现下滑趋势。公司毛利率的变动主要受 产品结构、客户结构、原材料价格波动以及终端产品市场价格等因素的影响。未来，若市场竞争
严重加剧、客户加大成本控制力度、主要原材料价格处于高位且公司无法有效传导至下游客户， 以及随着市场环境发生变化，产品销售价格、劳动力成本、资本性支出等因素的变化可能导致公 司毛利率下滑，从而可能对公司经营业绩产生一定影响。 （三）存货规模较大的风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 8,999.15万元、8,769.42万元、10,265.86万元和 9,592.03万元，占流动资产的比例分别为 23.20%、18.28%、18.10%和 19.59%，公司存货金额较大 且占流动资产的比例较高。随着产销规模的扩大，存货占用的营运资金可能会进一步增加，若不 能有效提高存货管理水平，造成原材料、产成品积压，可能会影响公司的资金周转速度和经营活 动现金流量，降低资金运营效率，甚至可能出现存货减值的风险。 （四）税收优惠政策变化的风险 公司系经安徽省科技厅、财政厅、税务局联合认定的高新技术企业，报告期内公司企业所得 税执行 15%的优惠税率。若未来国家对高新技术企业的税收优惠政策发生变化、公司因期间未持 续符合研发费用等高新技术企业认定要求而被相关主管部门取消资质或不能通过复审继续被认定 为高新技术企业等情形，导致公司无法享受相关税收优惠政策，将会对公司经营业绩产生一定影 响。 （五）财务内控不规范的风险 报告期内，公司存在实际控制人及关联方资金占用、个人卡代收代付款项等财务内控不规范 事项。针对上述内控问题，公司已对此进行整改，未来若公司财务内控制度不能得到有效执行， 或内控不规范的情形再度发生，可能出现导致公司利益受损，进而损害投资者利益的风险。 （六）经营性现金流量净额为负的风险 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-6,979.92万元、-4,542.92万元、- 1,388.51万元和-130.29万元，经营性净现金流持续为负，主要系下游主要客户多以票据支付货款， 各期末尚未兑付的票据余额增加，减少了当期经营活动现金流入。若未来公司票据收款占比进一 步提高，经营性净现金流持续为负，可能使得公司资金状况紧张，从而面临一定的流动性风险。 四、技术风险 （一）新产品开发风险 随着日益激烈的市场竞争情况，公司需要配合家电产品的更新换代而不断进行新产品的开 发。如果公司不能及时调整技术和产品开发方向以适应下游产品的发展路线，或者新产品研发周 期过长、无法产业化，可能导致公司在未来竞争格局中处于劣势，将会对公司的经营业绩产生不 利影响。
（二）核心技术人员流失或不足的风险 自公司成立以来，始终重视技术人才的挖掘和培养，已建立一支具有较高技术水平的研发团 队，持续推动公司产品创新研发和优化升级，促使公司研发技术水平和产品开发能力能在激烈的 同行业竞争中获得竞争优势。但随着家电专用配件行业持续快速发展，市场需求不断增长，行业 竞争日益激烈，专业技术人才的需求也将不断增加，若未来公司核心技术人员流失，有可能导致 公司研发创新能力下降，丧失在行业中的相对技术优势地位，将会对公司的经营业绩产生不利影 响。 （三）在研项目研发失败的风险 公司在研项目中“一种金属不锈钢冰箱抽屉研发”存在易出现开裂、起皱、擦伤等缺陷以及 拉伸易起皱或掉底等技术难点。截至 2022年 6月 30日，该研发项目已处于试产及测试阶段，若研 发产品性能未达预期或产品不能契合市场需求，公司将面临研发失败的风险。 五、募集资金投资项目的风险 （一）募集资金投资项目用地未取得的风险 截至本招股说明书签署日，公司尚未取得募投项目用地，虽然地方政府已启动上述新增用地 的“招拍挂”程序，但仍存在无法取得募投用地的风险，如果未来不能按计划取得实施募投项目 所需土地，公司需要另行安排合适地点进行建设，建设成本和项目运行效益都会存在差异，募投 项目的实施进度和效益可能会受到不利影响。 （二）募集资金投资项目实施的风险 公司本次公开发行股票募集资金计划投资于家电结构件及精密制造生产基地建设项目、家电 装饰面板建设项目以及研发中心建设项目等，上述募投项目是公司基于当前所处行业的市场环境 及行业未来发展趋势的判断，并结合公司经营状况、业务发展目标以及发展规划进行必要性与可 行性分析后审慎决定的。如果行业外部环境发生不利变化、募集资金不能及时到位、环评手续无 法及时完成，或者项目实施过程中出现其他不利情形，将可能导致募集资金投资项目不能如期实 施，或实施后预期效益难以完全实现，进而影响公司经营业绩。 （三）净资产收益率被摊薄的风险 报告期内，公司加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）分别为 8.49%、6.71%、 13.37%和 5.26%。本次发行募集资金到位后，公司净资产将进一步增加，由于募集资金投资项目从 投入实施到产生效益需要一定的时间，公司的净利润很可能难以实现与净资产同比例增长，因此 公司存在短期因净资产快速增加而导致净资产收益率下降的风险。 （四）新增固定资产折旧的风险
公司本次募集资金投资项目建成后，固定资产规模将增加，每年将新增一定金额的折旧费 用。若本次募投项目不能较快产生效益以弥补新增固定资产折旧或募投项目实际效益低于预期， 则可能会对公司盈利能力造成不利影响。 （五）关于研发中心建设项目的拟研发项目研发失败的风险 公司本次募投项目“研发中心建设项目”的拟研发项目是公司为适应市场新的应用和快速发 展，公司需要根据技术发展的趋势和下游市场的需求开展的研究。虽然公司已经在前期进行了充 分的市场调研、技术论证等准备工作，但鉴于存在诸多不确定性因素，公司该募投项目仍存在一 定的研发风险。若本次募投项目中的研发项目开发缓慢或失败，将可能使公司丧失发展的有利契 机，对公司的未来经营发展造成一定影响。 （六）募投项目产能消化的风险 本次募投项目投产后公司产能将进一步扩大，有利于公司的持续发展和进一步提升竞争能 力。虽然本次募投项目进行了行业发展研究及可行性论证，但是若未来行业内竞争加剧，或公司 市场拓展进度不及产能扩张规模，或对市场发展趋势的把握出现偏差等，将会造成公司新增产能 不能及时消化的风险，从而对公司经营业绩提升产生不利影响。 六、新冠疫情风险 2020年初，国内新冠疫情爆发，对公司经营业绩造成了一定的影响，具体表现为上下游复工 延迟带来的供需减弱、产量减少、物流受阻等。公司持续关注新冠疫情变动情况，积极应对其可 能对公司生产经营、财务状况等方面的影响，但若新冠疫情在全球范围内得不到有效控制或国内 新冠疫情出现反复，将会对公司未来生产经营产生一定影响。 七、发行失败风险 本次公开发行的结果将受到证券资本市场整体情况、公司经营业绩、投资者对公司的价值判 断和对本次发行方案的认可程度等多种因素的影响，市场环境和发行价格存在一定的不确定性。 若当前宏观经济环境、行业未来发展前景及公司价值不能获得投资者的认同，发行人存在因有效 认购不足、未能达到预计市值条件等因素而导致发行失败的风险。


第四节 发行人基本情况
一、发行人基本信息

公司全称合肥高科科技股份有限公司
英文全称HefeiGaoCoTechnologyCo.,Ltd.
证券代码430718
证券简称合肥高科
统一社会信用代码91340100691085583A
注册资本6,800万元
法定代表人胡翔
成立日期2009年 7月 14日
办公地址安徽省合肥市高新区柏堰科技园铭传路 215号
注册地址安徽省合肥市高新区柏堰科技园铭传路 215号
邮政编码230088
电话号码0551-65773313
传真号码0551-65773320
电子信箱[email protected]
公司网址http://www.gk-cn.com/
负责信息披露和投资者关系的部门董事会办公室
董事会秘书或者信息披露事务负责人汪晓志
投资者联系电话0551-65773313
经营范围一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交 流、技术转让、技术推广；家用电器研发；家用电器 制造；汽车零部件研发；模具制造；金属加工机械制 造；通用设备制造（不含特种设备制造）；显示器件 制造；汽车零部件及配件制造；塑料制品制造；国内 贸易代理；进出口代理（除许可业务外，可自主依法 经营法律法规非禁止或限制的项目）
主营业务家用电器专用配件及模具的研发、生产和销售
主要产品与服务项目金属结构件、家电装饰面板、金属模具
二、发行人挂牌期间的基本情况
（一）挂牌日期和目前所属层级
2014年 4月 14日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司向公司出具《关于同意合肥高科 科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函[2014]475号）。公司 股票自 2014年 5月 5日起在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称为“合肥高科”，证券代码 为“430718”。截至本招股说明书签署日，公司所属层级为创新层。（二）主办券商及其变动情况

公司自挂牌之日起至 2021年 10月 25日，公司主办券商为华安证券股份有限公司（以下简称 “华安证券”），经公司与华安证券协商一致，并经公司第三届董事会第十二次会议、2021年第二 次临时股东大会审议通过，公司与华安证券解除持续督导协议并与国元证券签署持续督导协议 书。2021年 10月 26日，经全国中小企业股份转让系统同意，公司主办券商由华安证券变更为国
元证券。
（三）报告期内年报审计机构及其变动情况
报告期内，公司年报审计机构均为天健会计师事务所（特殊普通合伙），不存在发生变更年报 审计机构的情况。（四）股票交易方式及其变更情况
公司股票自挂牌之日起至 2014年 12月 18日，股票交易方式为协议转让。2014年 12月 19日 至 2019年 3月 19日，股票交易方式为做市转让。2019年 3月 20日至今，股票交易方式为集合竞 价交易方式。（五）报告期内发行融资情况
报告期内，公司不存在发行融资情况。（六）报告期内重大资产重组情况
报告期内，公司未发生重大资产重组。（七）报告期内控制权变动情况
报告期内，公司实际控制人为胡翔、陈茵，不存在控制权变动情况。（八）报告期内股利分配情况

报告期内，公司进行了 4次股利分配，具体如下： 1、2019年年度权益分配 2020年 5月 18日，公司召开 2019年年度股东大会，审议通过《2019年年度权益分配议案》， 公司以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配利润向全体股东每 10股派发现金红 利 1.00元（含税）。 2、2020年半年度权益分配 2020年 9月 16日，公司召开 2020年第二次临时股东大会，审议通过《2020年半年度权益分 配的议案》，公司以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配利润向全体股东每 10股 派发现金红利 1.00元（含税）。 3、2020年年度权益分配 2021年 5月 21日，公司召开 2020年年度股东大会，审议通过《2020年年度权益分配议案》， 公司以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配利润向全体股东每 10股派发现金红
利 2.00元（含税）。 4、2021年半年度权益分配 2021年 12月 15日，公司召开 2021年第三次临时股东大会，审议通过《2021年半年度权益分 配的议案》，公司以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配利润向全体股东每 10股 派发现金红利 1.00元（含税）。
三、发行人的股权结构
发行人股权结构如下：四、发行人股东及实际控制人情况
（一）控股股东、实际控制人情况
（未完）
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