凯华材料(831526):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

 时间：2022年12月07日 17:12:45 中财网

原标题:凯华材料:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

证券简称：凯华材料 证券代码：831526

天津凯华绝缘材料股份有限公司
天津市东丽区一经路 27号

天津凯华绝缘材料股份有限公司招股说明书本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律 效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主 要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素，审慎作出投资决定。保荐机构（主承销商） （广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2号 618室）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。


声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。


本次发行概况

发行股票类型人民币普通股
发行股数本次初始发行的股票数量为 18,000,000股 （未考虑超额配售选择权）；或不超过 20,700,000股（全额行使本次股票发行超额 配售选择权的情况下），公司及主承销商 可以根据具体发行情况择机采用超额配售 选择权，采用超额配售选择权发行的股票 数量不得超过本次发行股票数量的 15% （即不超过 2,700,000股）
每股面值1.00元
定价方式通过公司和主承销商自主协商选择直接定 价方式确定发行价格
每股发行价格4.00元/股
预计发行日期2022年 12月 12日
发行后总股本8,000.00万股
保荐人、主承销商广发证券股份有限公司
招股说明书签署日期2022年 12月 8日
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 8,000.00万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 8,270.00万股。



重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股说明书正文内容：

一、 本次发行相关的重要承诺说明 本次发行涉及的关于所持公司股份锁定的承诺、稳定股价的承诺、填补 股票被摊薄即期回报措施的承诺、上市后三年股东分红回报规划的承诺、关 于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的声明与承诺以及 相关责任主体承诺事项的约束措施等，详见本招股说明书“第四节发行人基 本情况”之“九、重要承诺”。 二、 特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别 注意以下事项： （一） 主要原材料价格上涨及向下游传导不及时的风险 公司下游客户主要为电子元器件知名企业，公司在充分考虑生产成本的 基础上与客户协商确定销售价格。公司主要原材料包括环氧树脂、硅微粉、 阻燃剂等，报告期内上述三种主要原材料采购金额占采购总额的 49.85%、 54.21%、59.83%和 55.45%。报告期内，主营业务成本中直接材料所占比例均 高于 78%，若主要原材料市场供求变化导致采购价格上涨，而公司调整产品 销售价格幅度有限或者存在一定期间的滞后，短期内会造成公司产品毛利率 下降，影响公司盈利水平。 （二） 毛利率水平波动的风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 36.33%、35.52%、27.73%和 24.65%，2020年起，公司根据新收入准则的相关规定将销售费用-运输费用调 整至主营业务成本，若不考虑运输费用，2020年、2021年和 2022年 1-6月主 营业务毛利率分别为 39.64%、31.76%和 28.49%，报告期内公司主营业务毛利 率波动较大。公司产品毛利率水平主要受产品结构、销售价格、原材料价 格、技术水平等综合因素影响，如果上述因素发生不利变化，将导致毛利率
有所下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 （三） 募集资金投资项目实施效果未达预期的风险 公司对募集资金拟投资项目进行了充分的可行性论证，但项目经济效益 分析数据均为预测性信息，募集资金投资项目建设尚需时间，届时一旦市场 需求出现重大变化，可能导致募投项目经济效益的实现存在较大不确定性。 同时，项目管理和组织实施水平将直接影响到项目的进展和项目的质量。募 集资金投资项目建设与实施过程中，公司资产规模、人员规模、业务规模将 迅速扩大，如果公司的管理水平和组织模式未能随着公司规模的扩大而及时 调整、完善，各类专业人员不能及时到岗并胜任工作，也将导致募集资金投 资项目实施效果不及预期。 （四） 募投项目产生的折旧、摊销及相关费用导致盈利下降的风险 募投项目建成后，公司固定资产、无形资产将有一定程度的增加，在现 有会计政策不变的情况下，公司每年固定资产折旧以及无形资产摊销也会相 应增加，如果行业或市场环境发生重大不利变化，募投项目无法实现预期收 益，则募投项目新增的折旧及摊销将对公司的经营业绩产生不利影响。 （五） 业绩下滑的风险 2022年以来，公司下游客户受疫情影响较为严重，导致其对公司产品需 求有所减少；同时，由于全球化工产能受限和供应链运转遇阻，公司上游化 工原材料价格有所上升。在以上因素叠加影响下，公司 2022年上半年营业收 入为 6,062.63万元，较上年同期下降 8.26%；扣除非经常性损益后的归属于母 公司股东的净利润为 816.99万元，较上年同期下降 11.26%。未来，如上述因 素持续发生不利变化，将对公司的经营业绩进一步产生不利影响。 （六） 受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险 近年来，新冠疫情的爆发对世界经济造成冲击，全球各产业链的运转也 一度陷入阻滞。目前，国内疫情仍存在点多、面广的特点，疫情防控措施对 企业的原材料供应、下游需求及物流运输均造成不利影响。总体来看，新冠 疫情在短期内难以消除，且未来一段时间仍将影响全球各国的宏观经济形
势。若未来疫情进一步蔓延，将对公司的产销活动及经营业绩造成不利影 响。 三、 财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 公司预计 2022年度主要财务信息如下： 经初步测算，公司预计 2022年度营业收入为 11,510.58万元至 12,490.58 万元，同比下降 15.51%至 8.32%，归属于母公司所有者的净利润为 1,786.13 万元至 1,967.92万元，同比下降 11.30%至 2.27%，扣除非经常性损益后归属 于母公司所有者的净利润为 1,754.97万元至 1,936.75万元，同比下降 8.67%至 上升 0.79%。上述 2022年度业绩预计数为公司初步测算的结果，未经会计师 审计或审阅，不构成公司盈利预测及业绩承诺。 自财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，未新增对未来经营可能 产生重大不利影响的其他因素。


目录
第一节 释义 .............................................................................................................. 9
第二节 概览 ............................................................................................................ 12
第三节 风险因素 .................................................................................................... 24
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................ 30
第五节 业务和技术 ................................................................................................ 66
第六节 公司治理 .................................................................................................. 161
第七节 财务会计信息 .......................................................................................... 174
第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................. 242
第九节 募集资金运用 .......................................................................................... 373
第十节 其他重要事项 .......................................................................................... 394
第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 395
第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 400
第十三节 备查文件 .............................................................................................. 409


第一节 释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
普通名词释义　　
凯华材料、公司、股份公 司、发行人指天津凯华绝缘材料股份有限公司
凯华材料有限、有限公司指天津市凯华绝缘材料有限公司，股份公司的前身
盛远达指天津盛远达科技有限公司
凯华新材料指天津凯华新材料科技有限公司
润益成指天津市润益成科技有限公司
凯华电子指天津凯华电子专用材料有限公司
TDK指TDK株式会社
TDK集团指包括东电化电子元器件（珠海保税区）有限公司、 厦门 TDK有限公司以及 TDK TAIWAN CORP.
兴勤指兴勤电子工业股份有限公司 (THINKING ELECTRONIC INDUSTRIAL CO., LTD.)
兴勤电子指包括东莞为勤电子有限公司、广东为勤兴景电子有 限公司、兴勤（常州）电子有限公司、兴勤（宜 昌）电子有限公司、为勤电子有限公司、 THINKING ELECTRONIC INDUSTRIAL CO., LTD.
成功电子指成功电子工业股份有限公司 (SUCCESSELECTRONIC CO., LTD.)
嘉耐股份指嘉耐股份有限公司(JYA-NAY CO., LTD.)
华新科技指华新科技股份有限公司(WALSIN TECHNOLOGY CORP.)
国巨指国巨股份有限公司(YAGEO CORPORATION)
南方宏明指广东南方宏明电子科技股份有限公司
松田电子指汕头保税区松田电子科技有限公司
新未来指广西新未来信息产业股份有限公司
西无二指西安市西无二电子信息集团有限公司
铁达指成都铁达电子股份有限公司
松下指松下电器产业株式会社（Panasonic Corporation）
村田指村田制作所（Murata Manufacturing Co.,Ltd.)
广州汇侨指广州汇侨电子有限公司
宏达电子指株洲宏达电子股份有限公司
顺络电子指深圳顺络电子股份有限公司
火炬电子指福建火炬电子科技股份有限公司
威世指Vishay Intertechnology, Inc
法拉电子指厦门法拉电子股份有限公司
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司章程》指《天津凯华绝缘材料股份有限公司章程》
公司高级管理人员指总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监
股东大会指天津凯华绝缘材料股份有限公司股东大会
董事会指天津凯华绝缘材料股份有限公司董事会
监事会指天津凯华绝缘材料股份有限公司监事会
北交所指北京证券交易所
本次发行指天津凯华绝缘材料股份有限公司向不特定合格投资
　　者公开发行股票并在北京证券交易所上市
报告期指2019年、2020年、2021年及 2022年 1-6月
股转公司、全国股转系统指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
中国证监会指中国证券监督管理委员会
广发证券、保荐机构、主 承销商、主办券商指广发证券股份有限公司
发行人律师指天津金诺律师事务所
会计师指信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
海优新材指上海海优威新材料股份有限公司
福斯特指杭州福斯特应用材料股份有限公司
帝科股份指无锡帝科电子材料股份有限公司
博迁新材指江苏博迁新材料股份有限公司
华海诚科指江苏华海诚科新材料股份有限公司
元、万元指人民币元、人民币万元
专业名词释义　　
环氧粉末包封料指一种基于环氧树脂的高分子复合材料，适用于陶瓷 电容器、压敏电阻等电子元器件流化床包封用的热 熔型粉末状材料，是在电子电气方面应用最重要的 绝缘材料之一
环氧塑封料指环氧塑封料（EMC，Epoxy Molding Compound）， 是由环氧树脂为基体树脂，以高性能酚醛树脂为固 化剂，加入硅微粉等为填料，以及添加多种助剂混 配而成的粉状模塑料
粉末涂料指一种以树脂为基料，配以固化剂、颜料、填料，经 预混合、熔融挤出、粉碎、分级过筛而得到的高分 子材料，通过静电喷涂等方式涂覆于底材表面
填料指填料又称填充料，添加入材料（如塑料、橡胶等） 中作填充用，可以起改善性能、改进工艺特性等作 用
环氧树脂指含有两个或两个以上环氧基团以脂肪族、脂环族或 者芳香族等有机化合物作为骨架并能通过环氧基团 反应形成有用的热固性产物的高分子低聚物
压敏电阻指一种具有非线性伏安特性的电阻器件，主要用于在 电路承受过压时进行电压嵌位，吸收多余的电流以 保护敏感器件
陶瓷电容器指以陶瓷材料为介质的电容器的总称，本招股说明书 指其中的引线型单层瓷介电容器
薄膜电容器指以（电工级）塑料薄膜为电介质的电容器
独石电容指又称片式多层瓷介电容器,是由印好电极（内电极） 的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过一次 性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金 属层（外电极），从而形成一个类似独石的结构体
热敏电阻指阻值会随着环境温度的变化而变化的敏感元件
电感器指能够把电能转化为磁能存储起来的元件
酚醛树脂指酚醛树脂是指酚与醛在催化剂存在下缩聚而成的树 脂性聚合物的总称
固化剂指一类增进或控制固化反应的物质或混合物
玻璃化转变温度（Tg）指由玻璃态转变为高弹态所对应的温度。玻璃化转变 是非晶态高分子材料固有的性质，是高分子运动形
　　式转变的宏观体现，它直接影响到材料的使用性能 和工艺性能
传感器指一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将感 受到的信息，按一定规律变换成为电信号或其他所 需形式的信息输出，以满足信息的传输、处理、存 储、显示、记录和控制等要求
导热系数指表示一种材料传导热量能力的物理量，是指在稳定 传热条件下，1m厚的材料，两侧表面的温差为 1度 （K，℃），在一定时间内，通过 1平方米面积传递 的热量，单位为瓦/米·度（W/(m·K)，此处为 K可 用℃代替）
nm指纳米，一种长度单位，1纳米=1毫微米（即亿分之一 米），约为 10个原子的长度
IC封装指将经过加工的硅片按设计要求进行封装的过程
DO指引脚式二极管封装
TO指晶体管外壳封装
桥式指桥式电路的整体贴片封装
SMX指包括 SMA、SMB、SMC在内的多种贴片封装形式总 称
SOT指“Small Outline Transistor”的缩写，即小外形晶体管 贴片封装
SOD指“Small Outline Diode”的缩写，即小外形二极管贴 片封装
SOP指“Small Outline Package”的缩写，即小外形封装， 引脚的末端呈鸥翼型的一种表面贴片封装
DIP指“Dualinline-pinpackage”的缩写，即双列直插式封 装技术，一种集成电路封装方式
PLCC指“Plastic Leaded Chip Carrier”的缩写，塑料芯片载 体，表面贴片型封装之一
QFP指“Quad Flat Package”的缩写，指小型方块平面封 装，集成电路封装形式之一


第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

公司名称天津凯华绝缘材料 股份有限公司统一社会信用代码91120000722984881D　
证券简称凯华材料证券代码831526　
有限公司成立日期2000年 6月 19日股份公司成立日期2014年 7月 10日　
注册资本62,000,000元法定代表人任志成　
办公地址天津市东丽区一经路 27号　　　
注册地址天津市东丽区一经路 27号　　　
控股股东任志成实际控制人任志成、刘建慧、任开 阔　
主办券商广发证券挂牌日期2014年 12月 19日　
证监会行业分类C制造业　C39计算机、通信和其他电子设 备制造业　
管理型行业分类C制造业C39计算机、 通信和其他电 子设备制造业C397电子元件 制造C3971电子元 件及组件制造

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
（一） 发行人概况 发行人成立于 2000年 6月 19日，2014年 7月 10日整体变更为股份有限 公司，发行人全称为天津凯华绝缘材料股份有限公司，法定代表人为任志 成，注册地为天津市东丽区一经路 27号，发行人主要从事电子元器件封装材 料的研发、生产和销售。 （二） 控股股东、实际控制人情况 截至本招股说明书签署日，发行人控股股东为任志成，直接持有发行人 32.66%的股份，实际控制人为任志成、刘建慧和任开阔，合计持有发行人 91.43%的股份，其中，任志成和刘建慧是夫妻关系，任开阔是任志成和刘建 慧之子，具体情况详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“四、发 行人股东及实际控制人情况”。

三、 发行人主营业务情况
发行人主要从事电子元器件封装材料的研发、生产与销售，发展至今已 形成环氧粉末包封料、环氧塑封料两大类产品及其他材料产品，主要应用于 电子元器件的绝缘封装等领域。 发行人客户以大中型企业为主，除供应境内市场外，还出口到中国台 湾、印度尼西亚、韩国、斯洛文尼亚等国家和地区。 2021年 7月，发行人被工信部认定为第三批国家级专精特新“小巨人” 企业。 发行人自设立以来，始终高度重视研发工作。截至本招股说明书签署 日，发行人获得已授权专利技术 41项，其中发明专利 32项，实用新型专利 9 项。发行人坚持自主研发的同时也和外部科研院所保持紧密联系，合作新产 品的开发和测试，实现了良好的产学研互动。

四、 主要财务数据和财务指标


项目2022年6月30日 /2022年1月—6月2021年12月31 日/2021年度2020年12月31 日/2020年度2019年12月31 日/2019年度
资产总计(元)131,135,839.17127,357,023.3 7128,107,853.7 7118,382,690.9 0
股东权益合计(元)115,456,361.04107,031,380.5 0109,315,658.6 3101,589,912.0 9
归属于母公司所有 者的股东权益(元)115,456,361.04107,031,380.5 0108,818,569.1 3101,287,508.0 7
资产负债率（母公 司）（%）14.60%13.52%14.71%13.58%
营业收入(元)60,626,340.22136,236,414.4 4102,112,421.2 093,802,968.17
毛利率（%）24.66%27.67%35.52%36.33%
净利润(元)8,424,980.5420,473,273.8720,125,746.5415,513,549.34
归属于母公司所有 者的净利润(元)8,424,980.5420,137,255.5519,931,061.0615,537,068.03
归属于母公司所有 者的扣除非经常性 损益后的净利润(元)8,169,894.4719,215,390.6919,113,409.8714,118,757.67
加权平均净资产收 益率（%）7.57%17.99%19.16%16.61%
扣除非经常性损益 后净资产收益率 （%）7.34%17.17%18.37%15.10%
基本每股收益（元/ 股）0.140.320.320.25
稀释每股收益（元/0.140.320.320.25
股）　　　　
经营活动产生的现 金流量净额(元)3,306,556.839,898,783.2713,729,779.1415,755,089.50
研发投入占营业收 入的比例（%）4.62%4.66%4.98%5.74%

五、 发行决策及审批情况

（一） 发行人董事会对本次发行的相关决议 2022年 5月 30日，发行人召开第三届董事会第十次会议，审议通过了 《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》《关于提请公司股东 大会授权董事会办理公司申请公开发行股票并在北交所上市事宜的议案》 《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票募集资金投资项目及其使 用可行性的议案》《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票前滚存未分 配利润处置方案的议案》《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在 北京证券交易所上市后三年股东分红回报规划的议案》《关于制定公司向不 特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内稳定股价措 施预案的议案》《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券 交易所上市摊薄即期回报的填补措施及相关承诺的议案》《关于公司招股说 明书等存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏情形之回购承诺事项及相应 约束措施的议案》及《关于公司就向不特定合格投资者公开发行股票并在北 京证券交易所上市事项出具有关承诺并提出相应约束措施的议案》等与本次 公开发行股票并在北交所上市的有关议案，并提议召开 2022年第三次临时股 东大会。2022年 11月 17日，发行人召开第三届董事会第十四次会议，审议 通过了《关于调整公司申请公开发行股票并在北交所上市方案的议案》，调 整了发行底价。 （二） 发行人股东大会对本次发行的相关决议 2022年 6月 17日，发行人召开 2022年第三次临时股东大会，采用现场 投票及网络投票的方式，审议通过了与本次公开发行相关议案，并同意授权 公司董事会全权办理本次公开发行的具体事宜。 （三） 本次公开发行已履行的批准程序 2022年 11月 2日，北京证券交易所上市委员会 2022年第 59次审议会议
审议通过了公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 的相关事项。 2022年 11月 25日，公司向不特定合格投资者公开发行股票事宜经中国证 监会同意注册（证监许可〔2022〕3000号）。

六、 本次发行基本情况

发行股票类型人民币普通股
每股面值1.00元
发行股数本次初始发行的股票数量为 18,000,000股（未考虑 超额配售选择权）；或不超过 20,700,000股（全额 行使本次股票发行超额配售选择权的情况下），公 司及主承销商可以根据具体发行情况择机采用超额 配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量 不得超过本次发行股票数量的 15%（即不超过 2,700,000股）
发行股数占发行后总股本的比例22.50%（假定不行使超额配售选择权），25.03% （假定完全行使超额配售选择权）
定价方式通过公司和主承销商自主协商选择直接定价方式确 定发行价格
每股发行价格4.00元/股
发行前市盈率（倍）12.91
发行后市盈率（倍）16.65
发行前市净率（倍）2.15
发行后市净率（倍）1.81
预测净利润（元）不适用
发行后每股收益（元/股）0.24
发行前每股净资产（元/股）1.86
发行后每股净资产（元/股）2.21
发行前净资产收益率（%）7.57%
发行后净资产收益率（%）4.76%
本次发行股票上市流通情况天津东丽经开产业发展基金合伙企业（有限合 伙）、天津丽创知产股权投资基金管理合伙企业 （有限合伙）、管鲍齐赢（北京）资产管理有限公 司、汇添富基金管理股份有限公司（汇添富北交所 创新精选两年定期开放混合型证券投资基金）、上 海通怡投资管理有限公司（通怡秉盛 1号私募证券 投资基金）、中山证券有限责任公司、山东益兴创 业投资有限公司、共青城汇美盈创投资管理有限公 司（汇美董秘一家人新三板精选三号私募股权投资 基金）和天津海旺海河新材料产业基金合伙企业 （有限合伙）参与战略配售，战略投资者获配的股 票自本次公开发行的股票在北交所上市之日起 6个 月内不得转让
发行方式本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通 北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方 式进行
发行对象符合国家法律法规和监管机构规定的，已开通北京 证券交易所股票交易权限的合格投资者（中国法 律、法规和规范性文件禁止购买者除外），发行对 象人数不少于 100人，发行后股东人数不少于 200人
战略配售情况本次发行战略配售发行数量为 360万股，占超额配 售选择权行使前本次发行数量的 20.00%，占超额配 售选择权全额行使后本次发行总股数的 17.39%
本次发行股份的交易限制和锁定 安排战略投资者获配的股票自本次公开发行的股票在北 交所上市之日起 6个月内不得转让
预计募集资金总额7,200.00万元（超额配售选择权行使前） 8,280.00万元（全额行使超额配售选择权后）
预计募集资金净额6,138.22万元（超额配售选择权行使前） 7,199.46万元（全额行使超额配售选择权后）
发行费用概算本次发行费用总额为 1,061.78万元（行使超额配售 选择权之前）；1,080.54万元（若全额行使超额配售 选择权），其中： 1、保荐承销费用：669.81万元（行使超额配售选择 权之前），688.30万元（若全额行使超额配售选择 权）； 2、审计及验资费用：202.83万元； 3、律师费用：139.97万元； 4、信息披露费：47.64万元； 5、发行手续费用及其他：1.53万元（行使超额配售 选择权之前）；1.80万元（若全额形式超额配售选 择权）。 注：上述发行费用均不含增值税金额，最终发行费 用可能由于金额四舍五入或最终发行结果而有所调 整。
承销方式及承销期余额包销
询价对象范围及其他报价条件不适用
优先配售对象及条件不适用
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 16.65倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为17.22倍；
注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 1.81倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 1.76倍； 注 5：发行后基本每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.24元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.23元/股； 注 6：发行前每股净资产以 2022年 6月 30日经审计的所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 6月 30日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产2.21元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 2.27元/股； 注 8：发行前净资产收益率为 2022年 1-6月公司加权平均净资产收益率； 注 9：发行后净资产收益率以 2022年 1-6月经审计归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 6月 30日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 4.76%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率 4.49%。

七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商

机构全称广发证券股份有限公司
法定代表人林传辉
注册日期1994年 1月 21日
统一社会信用代码91440000126335439C
注册地址广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2号 618室
办公地址广东省广州市天河区马场路 26号广发证券大厦 41楼
联系电话020-66338888
传真020-87553363
项目负责人冯婧
签字保荐代表人冯婧、王雅慧
项目组成员但超、孙志敏、黄瑞国、郭建刚、卢少阳

（二） 律师事务所

机构全称天津金诺律师事务所
负责人李海波
注册日期1995年 2月 21日
统一社会信用代码311200004013587160
注册地址天津市和平区徐州道 12号万通中心 23层
办公地址天津市和平区徐州道 12号万通中心 23层
联系电话022-23133590
传真022-23133597
经办律师范大鹏、成玉洁

（三） 会计师事务所

机构全称信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人谭小青
注册日期2012年 3月 2日
统一社会信用代码91110101592354581W
注册地址北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 8层
办公地址北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 8层
联系电话010-65542288
传真010-65547190
经办会计师刘玉显、刘学钰

（四） 资产评估机构
□适用 √不适用

（五） 股票登记机构

机构全称中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人周宁
注册地址北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话010-58598980
传真010-58598977

（六） 收款银行

户名广发证券股份有限公司
开户银行中国工商银行广州市第一支行
账号3602000109001674642

（七） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至本招股说明书签署之日，发行人与本次发行有关的证券服务机构及 其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其 他权益关系。

九、 发行人自身的创新特征

发行人是高新技术企业，国家级专精特新“小巨人”企业，主要从事电 子元器件封装材料的研发、生产与销售，主要应用于电子元器件的绝缘封装 等领域。发行人的创新特征具体体现在以下几个方面： （一） 所处行业及主营业务为国家鼓励的创新产业发展领域 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》和 《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所属行业为“C39计算 机、通信和其他电子设备制造业”，所属细分行业为“C3985电子专用材料 制造”。
发行人产品所处的电子专用材料行业为《战略性新兴产业重点产品和服 务指导目录（2016年版）》和《中国制造 2025》等国家产业政策大力支持的 领域，有着良好的市场发展前景。 （二） 业务创新 发行人是国内较早进入环氧电子封装材料领域的公司之一，在行业领域 深耕二十多年，公司主要产品包括环氧粉末包封料、环氧塑封料以及其他电 子封装材料。由于公司所处行业属于资本密集型，前期投入较大，包括相关 厂房、设备、原材料、技术人员等。公司通过自主研发，业务不断创新，在 长期运营过程中，形成以市场为导向、以创新为驱动力的经营模式，一直专 注于无卤型电子封装材料生产工艺的优化和改进，为客户提供技术指导及问 题解决方案。 公司定位于向国内外电子元器件知名厂商提供环氧粉末包封料，按照客 户要求的标准生产，相关产品符合欧盟 RoHS、REACH标准。 （三） 产品的持续创新 作为电子元器件封装材料的知名制造商之一，公司始终将产品质量水平 放在首位，多年来粉体质量的一致性得到客户的广泛认可。在此基础上，为 确保公司的产品和服务质量能够与时俱进，维持公司在产品质量上的竞争 力，公司紧密围绕客户的需求，以市场为导向不断进行产品创新。 公司逐渐形成了品类齐全、应用广泛、技术领先的产品体系，其中 EF- 150和 EF-150（K）型产品应用于压敏电阻及陶瓷电容器，与同行业产品相比 有着突出的绝缘耐湿性、出色的耐高低温冲击性、优异的阻燃性及良好的涂 装工艺性；EF-150（B）型产品则应用于薄膜电容器，此类产品涂装及固化温 度低，工艺性能优良，耐溶剂侵蚀性优异，固化物 Tg高，耐热性优良；EF- 150（F）型产品则应用于独石电容及自恢复保险丝，该类产品作业性优异， 固化物外观光泽度高，耐湿性与绝缘性良好，耐电流冲击性优异；NT-100、 NT-200型液体封装材料主要覆盖热敏电阻及传感器等领域，相比同类产品具 有更高的耐热性和更好的导热性、绝缘性。公司环氧粉末包封料 EF-160型产 品的相对温度指数（RTI）可达 130℃，与市场传统产品相比具有一定优势，

能够满足客户对环氧粉末包封料高耐热、低损耗、长寿命的要求，可应用于 LED、汽车、5G基站等高可靠性要求的应用领域。 （四） 生产工艺和技术的持续创新 公司深耕电子元器件封装材料行业多年，始终紧跟国内外压敏电阻、陶 瓷电容器、二三极管等电子元器件产品的前沿技术要求，在产品性能和工艺 流程上，已取得了一定的先发优势。在环氧粉末包封料品类上，公司产品具 有 125℃（直流）环境下抗老化（可达 1,000小时）、耐高低温冲击（- 40℃/30分钟—125℃/30分钟条件下压敏电阻产品可抗冲击 500次、-55℃/30 分钟—125℃/30分钟条件下陶瓷电容可扛冲击 1,000次）等特性，能满足连续 生产线 160℃环境下、30分钟左右在线固化的要求，该类产品在行业中具有 较强的竞争优势；在环氧塑封料产品方面，公司产品在应用于钽电容注塑封 装时具有低应力的特性，在市场具有一定认可度。 公司聚焦于环氧树脂、特种环氧树脂、固化剂、填料、阻燃体系、特殊 助剂的研究，通过大量的工程试验验证影响材料性能的成分及配比，不断改 善工艺、优化产品性能。公司已实现了多类配方的研制工作，按客户要求完 成了材料的无卤化、快速固化，满足了国内外企业对环保有害物质控制的环 保要求，是客户实现生产自动化的重要基础材料。历年来，得益于材料配方 设计的持续研发，公司紧跟市场发展，推出了车规用环氧树脂包封料和耐高 温环氧树脂包封料，其中耐高温环氧树脂包封料具有一定市场领先优势。公 司环氧塑封料产品根据国内钽电容及压敏电阻等电子元件的特性需要研制， 产品设计面向市场，能够满足客户产品的特殊需要。 （五） 专利、研发等创新成果转化 公司自设立以来，始终高度重视研发工作。截至本招股说明书签署日， 公司获得已授权专利技术 41项，其中发明专利 32项，实用新型专利 9项。公 司目前掌握的主要核心技术情况如下： 序 所处 先进 名称 来源 技术特点 号 阶段 性 1.抗高低温冷热冲击：>500循环无开 裂； 环氧粉末包封料 自主 2.满足 UL94V-0阻燃要求，防潮、涂 国内 1 量产 的增韧技术 研发 装工艺性能均衡； 先进 3.核心原料自主合成，性能提升空间 大。　　　　　　
　序 号名称来源技术特点所处 阶段先进 性
　1环氧粉末包封料 的增韧技术自主 研发1.抗高低温冷热冲击：>500循环无开 裂； 2.满足 UL94V-0阻燃要求，防潮、涂 装工艺性能均衡； 3.核心原料自主合成，性能提升空间 大。量产国内 先进

　2环氧粉末包封料 的耐高温技术自主 研发1.EF-160型耐高温环氧粉末包封料的 相对热指数 RTI：130℃，高于行业 内同类产品的 105℃； 2.产品的抗冷热冲击性能、涂装工艺 性能、防潮性能均衡优异； 3.适用范围广，技术自主可控，可用 于压敏电阻、陶瓷电容、薄膜电容的 封装。量产国内 先进　
　3环氧粉末包封料 的快速固化技术自主 研发保持综合性能优异的基础上，缩短了 固化时间，将固化条件由 150℃/60min优化为 160℃/20min，使 得客户可以在原有生产线的基础上， 将原有的分段独立工序融为一体连线 生产，极大地提高了生产效率、节省 了大量的能源及人力。量产国内 先进　
　　　　　　　　
　序号核心技术名称创新类型对应已取得的部分专利号　　　
　1环氧粉末包封料的增韧技术自主创新ZL201310245171.6 ZL201510657313.9 ZL201510657545.4 ZL201310246972.4 ZL201310343702.5 ZL201310245491.1　　　
　2环氧粉末包封料的耐高温技术自主创新ZL201910132280.4 ZL200810053802.3　　　
　3环氧粉末包封料的快速固化技术自主创新ZL201310005605.5　　　
　　　　　　　　

十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

发行人 2020年度及 2021年度经审计的归属于母公司所有者的净利润（扣 除非经营性损益前后孰低值）分别为 1,911.34万元和 1,921.54万元，加权平均 净资产收益率（扣除非经营性损益前后孰低值）分别为 18.37%和 17.17%，符
合最近两年净利润不低于 1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8% 的要求。同时，结合公司的盈利能力和市场估值水平，发行人预计市值不低 于 2亿元。 综上，发行人符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条 的第一款标准，即“预计市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%”。

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事 项。

十二、 募集资金运用

公司本次发行实际募集资金扣除相应的发行费用后，将用于本次募集资 金投资项目。本次募集资金投资已经公司 2022年 5月 30日召开的第三届董事 会第十次会议及 2022年 6月 17日召开的 2022年第三次临时股东大会审议通 过，由董事会负责实施，用于以下项目： 募集资金投 序号 实施项目 投资总额 备案和环评 入金额 已取得津丽审投备〔2022〕128 号《东丽区行政审批局关于天津 凯华电子专用材料有限公司新建 电子专用材料 电子封装材料生产基地项目拟竣 1 生产基地建设 12,000万元 12,000万元 工时间调整事宜备案的证明》以 项目 及《天津市内资企业固定资产投 资项目备案登记表》；2022年 12月 6日取得环评批复。 公司募投项目计划总投资为 12,000万元，若本次发行股票的实际募集资 金少于计划募集资金，公司将根据实际募集资金净额，按照项目实施的具体 情况，调整并最终决定募集资金投资项目的各项具体内容及具体投资额，缺 口部分将由公司通过自筹资金方式解决。如本次发行股票的实际募集资金在 满足上述投资项目的所有支出后仍有剩余资金，则依照法律、法规及证券监　　　　　
　序号实施项目投资总额募集资金投 入金额备案和环评
　1电子专用材料 生产基地建设 项目12,000万元12,000万元已取得津丽审投备〔2022〕128 号《东丽区行政审批局关于天津 凯华电子专用材料有限公司新建 电子封装材料生产基地项目拟竣 工时间调整事宜备案的证明》以 及《天津市内资企业固定资产投 资项目备案登记表》；2022年 12月 6日取得环评批复。
　　　　　　
管部门的相关规定处理。本次募集资金到位前，可以先由公司用自有资金投 入募投项目，募集资金到位后可以对前期投入的自有资金予以置换。

十三、 其他事项
截至本招股说明书签署日，发行人无其他应披露重要事项。



第三节 风险因素


投资者在评价发行人此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资 料以外，应特别注意下述各项风险。如下列情况发生，公司的财务状况和经 营业绩可能会受到不利影响。 一、 市场风险 （一） 宏观经济运行的风险 公司产品市场需求直接受下游行业的景气度和发展规模的影响，该等行 业发展与国内外宏观经济的景气程度有较强的相关性。如果未来全球经济发 生较大波动，我国经济增长放缓，则公司的经营业绩可能随之出现下降的风 险。 （二） 市场竞争加剧风险 在市场竞争中，若公司未来不能在工艺技术创新、产品成本控制、售后 服务等方面保持相对优势，可能会造成公司客户流失、销售收入下降，导致 产品市场占有率下滑，公司面临的竞争风险也将进一步加大。 二、 经营风险 （一）主要原材料价格上涨及向下游传导不及时的风险 公司下游客户主要为电子元器件知名企业，公司在充分考虑生产成本的 基础上与客户协商确定销售价格。公司主要原材料包括环氧树脂、硅微粉、 阻燃剂等，报告期内上述三种主要原材料采购金额占采购总额的 49.85%、 54.21%、59.83%和 55.45%。报告期内，主营业务成本中直接材料所占比例均 高于 78%，若主要原材料市场供求变化导致采购价格上涨，而公司调整产品 销售价格幅度有限或者存在一定期间的滞后，短期内会造成公司产品毛利率 下降，影响公司盈利水平。 （二）产品质量控制风险 公司主要从事电子元器件封装材料的研发、生产及销售，下游电子元器 件行业具有严格的质量管理体系和产品认证体系，对产品交付质量及稳定性 能要求较高。若未来因公司产品存在重大质量问题给客户带来重大损失，公 司将可能面临赔偿风险，对公司生产经营产生不利影响。
（三）经营规模扩张引发的管理风险 公司业务规模的不断扩大，对公司的管理与协调能力以及公司在产品研 发、市场开拓、激励考核、财务管理等方面都提出了进一步的要求。本次公 开发行成功后，公司的资产规模、业务规模将进一步扩大，这对公司经营管 理能力提出了更高的要求。若公司无法建立与规模相匹配的高效管理体系、 内部控制制度和经营管理团队，则面临经营规模扩张引发的管理风险。 （四）技术及产品被替代的风险 公司产品终端客户所处的消费电子等行业发展迅速，产品及技术更新换 代速度较快，这对公司生产的电子封装材料提出了更高的技术创新和产品创 新要求。随着下游消费电子等行业的升级换代，各类高精度电子元器件的技 术迭代、产品更新可能会带来新的市场需求。如果发行人未来无法对新的市 场需求、技术趋势做出及时反应，不能紧跟技术发展趋势提前布局，提高自 身的研发实力、开发新产品以满足客户需求，可能面临产品不被客户接受、 核心技术过时、产品被替代以至客户流失的风险，这些都将对公司经营业绩 带来不利影响。 （五）业绩下滑的风险 2022年以来，公司下游客户受疫情影响较为严重，导致其对公司产品需 求有所减少；同时，由于全球化工产能受限和供应链运转遇阻，公司上游化 工原材料价格有所上升。在以上因素叠加影响下，公司 2022年上半年营业收 入为 6,062.63万元，较上年同期下降 8.26%；扣除非经常性损益后的归属于母 公司股东的净利润为 816.99万元，较上年同期下降 11.26%。未来，如上述因 素持续发生不利变化，将对公司的经营业绩进一步产生不利影响。 （六）产品认证周期较长或无法通过认证的风险 公司在拓展大型优质客户时，公司产品需要通过客户认证后才能正式实 现量产销售，客户认证是对公司产品性能、工艺及公司资质等全方位的考 核。在认证过程中，公司需要不断调整产品性能特征，使其与下游的封装工 艺及下游产品的可靠性实现有效匹配，以满足客户降本提效的特定需求，部 分客户也会对发行人进行实地考察，评估其生产环境、生产规模、体系认 证、合法用工情况等。因此，对于开拓新增客户所需的认证周期相对较长，
也存在无法通过认证的风险，导致前期投入的研发、销售等相关支出无法收 回，将对公司的经营业绩造成不利影响。 （七）主营产品细分市场空间偏小、业务成长空间受限的风险 环氧粉末包封料是公司实现营业收入最主要的产品，报告期各期的收入 占比均在 90%以上。公司环氧粉末包封料主要应用于单层陶瓷电容、压敏电 阻等电子元器件行业。2019-2021年全球电子元器件用环氧粉末包封料的市场 规模为 8.88亿元、8.88亿元和 10.56亿元，环氧粉末包封料所处细分领域市场 空间相对偏小。公司凭借多年的产品、客户、技术和品牌优势，已在环氧粉 末包封料细分领域中取得相对较大的市场份额。公司未来计划在保持单层陶 瓷电容、压敏电阻应用领域相对优势的基础上，继续拓展环氧粉末包封料在 软磁磁芯、微特电机等领域中的应用，并加大环氧塑封料的拓展力度，若未 来公司无法顺利拓展相关领域市场，则存在业务成长空间受限的风险。 此外，公司未来将加大力度发展作为半导体产业关键性与支撑性材料的 环氧塑封料，虽然近年来环氧塑封料市场规模保持增长态势，但现阶段公司 环氧塑封料的业务规模小，综合实力及市场份额与国内主流厂商和外资领先 厂商相比存在一定差距，若公司环氧塑封料业务发展不及预期，将面临业务 成长空间受限的风险。 三、 财务风险 （一）毛利率水平波动的风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 36.33%、35.52%、27.73%和 24.65%，2020年起，公司根据新收入准则的相关规定将销售费用-运输费用调 整至主营业务成本，若不考虑运输费用，2020年、2021年和 2022年 1-6月主 营业务毛利率分别为 39.64%、31.76%和 28.49%，报告期内公司主营业务毛利 率波动较大。公司产品毛利率水平主要受产品结构、销售价格、原材料价 格、技术水平等综合因素影响，如果上述因素发生不利变化，将导致毛利率 有所下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 （二）汇率波动风险 报告期内，公司与境外客户、供应商的货款以外币进行结算，人民币对 外币的汇率波动受国内外经济、政治等多重因素共同影响。报告期各期，公
司汇兑损失分别为-19.78万元、61.48万元、23.12万元和-37.33万元，汇率波 动可能会对公司的经营业绩和财务状况产生一定不利影响。 （三） 税收优惠政策变动风险 报告期内，公司及子公司盛远达均被认定为高新技术企业，企业所得税 的适用税率为 15%。 2021年 10月 9日，天津市科学技术局、天津市财政局、国家税务总局天 津市税务局联合向公司及其子公司盛远达颁发《高新技术企业证书》（公司 证书编号： GR202112000952；子公司盛远达证书编号： GR202112000474）。公司及子公司盛远达均被认定为高新技术企业，高新技 术企业资格有效期三年。报告期内，公司及子公司盛远达企业所得税的适用 税率为 15%。若未来国家企业所得税相关政策发生重大不利变化或公司及子 公司盛远达的高新技术企业资格在有效期满后未能顺利通过重新认定，则企 业所得税税率将提高，影响公司的整体盈利水平。 四、 募集资金运用的风险 （一）募集资金投资项目实施效果未达预期的风险 公司对募集资金拟投资项目进行了充分的可行性论证，但对项目经济效 益分析数据均为预测性信息，募集资金投资项目建设尚需时间，届时一旦市 场需求出现重大变化，可能导致募投项目经济效益的实现存在较大不确定 性。同时，项目管理和组织实施水平将直接影响到项目的进展和项目的质 量。募集资金投资项目建设与实施过程中，公司资产规模、人员规模、业务 规模将迅速扩大，如果公司的管理水平和组织模式未能随着公司规模的扩大 而及时调整、完善，各类专业人员不能及时到岗并胜任工作，将导致募集资 金投资项目实施效果不及预期。 （二）募投项目产生的折旧、摊销及相关费用导致盈利下降的风险 募投项目建成后，公司固定资产、无形资产将有一定程度的增加，在现 有会计政策不变的情况下，公司每年固定资产折旧以及无形资产摊销也会相 应增加，如果行业或市场环境发生重大不利变化，募投项目无法实现预期收 益，则募投项目新增的折旧及摊销将对公司的经营业绩产生不利影响。 （三）募集资金投资项目产能消化风险
本次募投项目建成后，公司将增加环氧粉末包封料、环氧塑封料产品的 生产能力，在行业竞争较为激烈的市场背景下，如公司对现有客户的维护和 对潜在客户及区域的市场拓展情况不及预期，可能导致公司面临产能闲置或 无法消化的风险。另外，市场的拓展需要一定的时间，新增产能消化需要一 定过程，短期内可能存在产能过剩的风险。 （四）募投项目收益不及预期的风险 本次募投项目竣工达产，公司产能规模有望进一步提升，营业收入有望 继续增长，但在募集资金投资项目实施过程中，公司可能面临因工程进度、 工程质量、投资成本发生变化等一系列风险因素的影响，导致募投项目不能 如期顺利达产。同时，竞争格局的变化、原材料价格波动、市场容量的变 化、宏观经济形势的变动等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产 生影响。如果募投项目不能如期顺利达产，或者达产后相关产品市场环境发 生重大不利变化，公司可能面临固定资产折旧和无形资产摊销费用大幅增 加，导致成本增加，毛利率下降，项目收益不及预期，对公司经营业绩造成 不利影响。 五、 其他风险 （一）发行失败风险 在公司本次公开发行获准后的实施过程中，本次发行的发行结果将受到 证券市场整体情况、投资者认购意愿等多种因素的影响，可能出现有效报价 不足或网下投资者申购数量低于网下初始发行量、发行后无法满足股票在北 交所上市条件等情形，进而使公司面临股票发行失败的风险。 （二）实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为任志成、刘建慧和任开阔。任志成和刘建慧是夫妻关 系，任开阔为任志成和刘建慧之子。截至本招股说明书签署之日，任志成、 刘建慧和任开阔合计控制公司 91.43%的股权。任志成担任公司董事长，任开 阔担任公司总经理。如果公司实际控制人利用其对公司的控制地位对公司发 展战略、生产经营决策、对外投资、人事任免、利润分配等重大事项进行不 当控制，则有可能损害公司和中小股东利益。 （三）受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险
近年来，新冠疫情的爆发对世界经济造成冲击，全球各产业链的运转也 一度陷入阻滞。目前，国内疫情仍存在点多、面广的特点，疫情防控措施对 企业的原材料供应、下游需求及物流运输均造成不利影响。总体来看，新冠 疫情在短期内难以消除，且未来一段时间仍将影响全球各国的宏观经济形 势。若未来疫情进一步蔓延，将对公司的产销活动及经营业绩造成不利影 响。


第四节 发行人基本情况
一、 发行人基本信息

公司全称天津凯华绝缘材料股份有限公司
英文全称Tianjin Kaihua Insulation Material Co.,Ltd.
证券代码831526
证券简称凯华材料
统一社会信用代码91120000722984881D
注册资本6,200万元
法定代表人任志成
成立日期2000年 6月 19日
办公地址天津市东丽区一经路 27号
注册地址天津市东丽区一经路 27号
邮政编码300300
电话号码022-24993115-168
传真号码022-24993115-160
电子信箱[email protected]
公司网址www.tjkaihua.com
负责信息披露和投资者关系的部门董事会秘书办公室
董事会秘书或者信息披露事务负责人郝艳艳
投资者联系电话022-24993115-815
经营范围电子专用材料产品、电子粉末包封料产品、半 导体封装材料产品的加工、制造、销售及相关 技术研究、开发、转让、服务、咨询（中介除 外）；五金交电化工（危险品及易制毒品除 外）批发；自营和代理各类商品和技术的进出 口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和 技术除外）；普通货运、货物专用运输（集装 箱）（许可经营项目的经营期限以许可证为 准）（涉及国家有专项专营规定的，按规定执 行；涉及行业许可的，凭许可证或批准文件经 营）；机器设备租赁；自有房屋租赁。（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 经营活动）
主营业务电子元器件封装材料的研发、生产与销售
主要产品与服务项目环氧粉末包封料、环氧塑封料

二、 发行人挂牌期间的基本情况
（一） 挂牌日期和目前所属层级

发行人于 2014年 12月 19日在全国中小企业股份转让系统挂牌，自挂牌 之日起至 2022年 5月 22日为基础层企业；根据全国中小企业股份转让系统下 发的《关于发布 2022年第二次创新层进层决定的公告》（股转系统公告
[2022]189号），发行人由基础层调为创新层。发行人自 2022年 5月 23日至 本招股说明书签署日，为创新层企业。
（二） 主办券商及其变动情况
自挂牌之日起至本招股说明书签署日，发行人主办券商为广发证券，发 行人主办券商未发生变动。（三） 报告期内年报审计机构及其变动情况
报告期内，发行人 2019年、2020年年报审计机构均为立信中联会计师事 务所（特殊普通合伙），发行人于 2021年 12月 17日召开 2021年第三次临时 股东大会，审议通过变更会计师事务所议案，年报审计机构变更为信永中和 会计师事务所（特殊普通合伙），发行人 2021年年报和 2022年半年报审计机 构为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）。

（四） 股票交易方式及其变更情况
发行人股票交易方式变动情况如下： 1、 发行人挂牌时的交易方式 2014年 12月 19日，发行人在全国股转系统挂牌，交易方式为协议转让 方式。 2、 第一次变更 2017年 6月 7日，经发行人申请，股转公司同意，交易方式变更为做市 转让方式。 3、 第二次变更 2019年 11月 26日，因发行人做市商家数不足，且根据《全国中小企业 股份转让系统股票转让方式确定及变更指引》的有关规定，交易方式变更为 集合竞价转让方式。 截至本招股说明书签署日，发行人股票交易方式仍为集合竞价转让方 式。

（五） 报告期内发行融资情况
报告期内，发行人不存在发行融资情况。

（六） 报告期内重大资产重组情况
报告期内，发行人未进行过重大资产重组。

（七） 报告期内控制权变动情况

报告期内，发行人控股股东为任志成，未发生变动。 发行人于 2021年 6月 17日董事会审议通过并披露《关于实际控制人补充 认定说明的公告》，补充认定任志成、刘建慧、任开阔三人为公司的共同实 际控制人。 根据《首发业务若干问题解答》（2020年 6月修订）有关实际控制人的 认定：“发行人股权较为分散但存在单一股东控制比例达到 30%的情形的， 若无相反的证据，原则上应将该股东认定为控股股东或实际控制人。”“实 际控制人的配偶、直系亲属，如其持有公司股份达到 5%以上或者虽未超过 5%但是担任公司董事、高级管理人员并在公司经营决策中发挥重要作用，保 荐机构、发行人律师应说明上述主体是否为共同实际控制人。” 任志成自发行人 2014年 12月挂牌以来一直持有发行人 30%以上股份， 为发行人第一大股东；任开阔为任志成之子，自 2017年 1月 20日起持有发行 人 5%以上股份，根据《首发业务若干问题解答》有关实际控制人的规定，补 充认定为发行人实际控制人；刘建慧为任志成配偶，自 2019年 5月 13日起持 有发行人 5%以上股份，根据《首发业务若干问题解答》有关实际控制人的规 定，补充认定为发行人实际控制人；任志成、刘建慧、任开阔三人自 2019年 5月 13日起成为发行人共同实际控制人。 截至 2020年 1月 1日，任志成持有发行人 43.55%股份，担任发行人的董 事长、总经理，任开阔系任志成之子，持有发行人 31.29%股份，担任发行人 董事，刘建慧系任志成之配偶，持有发行人 16.53%股份，三人合计持有发行
人 91.37%股份，为发行人共同实际控制人。 截至 2021年 1月 1日，任志成持有发行人 32.66%股份，担任发行人的董 事长、总经理，任开阔持有发行人 31.33%股份，担任发行人董事，且自 2021 年 4月同时担任发行人总经理，刘建慧持有发行人 27.44%股份，三人合计持 有发行人 91.43%股份。任志成、任开阔、刘建慧三人仍为发行人共同实际控 制人。 自 2021年 1月 1日至本招股说明书签署日，任志成、任开阔、刘建慧三 人持股比例未发生变化。 综上，自 2019年 5月 13日至本招股说明书签署日，任志成、任开阔、刘 建慧三人在发行人股东大会表决以及经营管理重大决策中，处于主导地位， 对发行人具有实际控制权，为发行人共同实际控制人。 发行人最近 24个月，实际控制人未发生变更。
（未完）
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