雷神科技(872190):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

时间：2022年12月08日 16:40:38 中财网

原标题:雷神科技:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

青岛雷神科技股份有限公司青岛市崂山区松岭路 169号青岛国际创新园 A座 14楼青岛雷神科技股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。保荐人（主承销商）（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

本次发行概况

发行股票类型	人民币普通股
发行股数	本次初始公开发行股票数量为1,250.00万股（未考虑超额配售选择权）；本次发行公司及主承销商选择采取超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量占本次发行股票数量的15%（即 187.50万股），若全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为1,437.50万股
每股面值	人民币 1.00元
定价方式	发行人和主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价格
每股发行价格	25.00元/股
预计发行日期	2022年 12月 13日
发行后总股本	62,500,001股
保荐人、主承销商	国泰君安证券股份有限公司
招股说明书签署日期	2022年 12月 9日

注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 62,500,001股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 64,375,001股。

重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、本次发行有关重要承诺的说明本次发行有关的重要承诺，包括股份锁定及减持承诺、稳定股价的承诺、填补摊薄即期回报的承诺、规范和减少关联交易的承诺等，具体参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”之“（一）与本次公开发行有关的承诺情况”。二、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市。公司本次公开发行股票注册申请获得中国证监会同意后，在股票发行过程中，会受到市场环境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足北交所发行上市条件，均可能导致本次发行失败。公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。三、关于发行前滚存利润的分配安排为兼顾新老股东的利益，公司在本次公开发行股票完成后，滚存的未分配利润将由新老股东按持股比例共同享有。四、本次发行上市后公司的利润分配政策根据公司 2022年第二次临时股东大会审议通过的《公司章程（草案）》，上市后公司的股利分配政策详见本招股说明书“第十一节投资者保护”之 “二、本次发行上市后的股利分配政策和决策程序”中相关内容。五、特别风险提示本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”中的全部内容。

（一）市场竞争加剧风险公司面临的市场竞争较为激烈。随着计算机硬件行业利好政策的持续推出以及用户整体规模的快速增长，行业巨头厂商联想、戴尔、惠普等以及国内专业化品牌机械革命等纷纷持续加强对其计算机硬件产品的宣传推广、新品投放、渠道建设，与公司直接开展市场竞争。目前，行业巨头厂商联想、戴尔等凭借资金、渠道、产品线组合等优势，市场份额占比高于发行人。根据 QY Research研究报告数据，2020年度，国内电竞笔记本电脑和台式机市场按照销量口径前四名分别为联想、戴尔、发行人、惠普，销量份额分别为 31.15%、 14.24%、8.87%、8.06%；按照收入口径份额前四名分别为联想、戴尔、惠普、发行人，收入份额分别为 32.68%、14.94%、8.13%、7.83%。若未来市场竞争进一步加剧，或者公司不能通过持续的产品开发、升级迭代、优化产品结构，推出符合消费趋势、用户喜好的计算机硬件产品，增强自身品牌影响力及产品竞争力，进一步扩大市场份额，公司可能会面临业务增长放缓及市场份额下降的风险。（二）原材料供应的风险公司采购的原材料主要为 CPU、屏幕、内存、硬盘等用于生产计算机硬件产品的核心零部件，前述原材料主要由英特尔、AMD、三星等境外供应商提供。未来，如果公司上述重要原材料发生供应短缺、价格大幅上涨，供应商的生产活动或物流中心因灾难性事件、自然灾害、流行病（如新冠疫情）或全球卫生问题、不利的商业、政治或经济因素而受到影响，或者供应商所处的国家和地区与中国发生贸易摩擦、外交冲突等情形，进而影响到相应原材料的采购活动，且公司未能及时形成有效的替代方案，将会对公司盈利水平和经营业绩产生不利影响。公司采购的主要原材料 CPU、屏幕、内存、硬盘等，其价格受上游原材料供应波动的影响。以公司 2021年的营业收入、营业成本和原材料采购价格为基数，在销量等其他条件保持不变时，模拟测算主要原材料价格波动 3%、5%和 10%，公司营业收入及利润总额的变动情况，具体情况如下：单位：万元

原材料价格变动幅度	影响科目	公司承担 20%原材料价格上涨，客户承担 80%		公司承担 10%原材料价格上涨，客户承担 90%		公司承担 5%原材料价格上涨，客户承担 95%
		金额	变动比例	金额	变动比例	金额	变动比例
10%	营业收入	7,979.96	3.02%	8,977.45	3.40%	9,476.20	3.59%
	利润总额	-1,994.99	-21.98%	-997.49	-10.99%	-498.75	-5.50%
5%	营业收入	3,989.98	1.51%	4,488.73	1.70%	4,738.10	1.79%
	利润总额	-997.49	-10.99%	-498.75	-5.50%	-249.37	-2.75%
3%	营业收入	2,393.99	0.91%	2,693.24	1.02%	2,842.86	1.08%
	利润总额	-598.50	-6.60%	-299.25	-3.30%	-149.62	-1.65%

别为 70.48%、76.22%、84.70%和 79.39%，客户集中度较高。如果公司主要客户生产经营情况恶化或主要客户与公司合作关系发生变化，导致其向公司下达的订单数量下降，则可能对公司的业绩稳定性产生影响。此外，如果公司无法维护与现有主要客户的合作关系与合作规模、无法有效开拓新客户资源，亦将可能对公司经营业绩产生不利影响。（五）存货金额较大的风险报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 35,287.03万元、31,591.18万元、68,923.35万元和 72,081.47万元，占流动资产的比例分别为 35.75%、 35.03%、58.06%和 61.52%，占比较高。公司结合自身对市场的判断和客户的需求预测拟定采购及生产计划，若公司无法准确预测市场需求并管控好存货规模，或者客户的订单未来无法执行，可能导致存货库龄变长、存货的可变现净值降低，公司将面临存货跌价的风险。（六）存货跌价风险报告期各期末，公司存货账面余额分别为 35,311.94万元、31,665.71万元、69,506.79万元以及 72,695.70万元，存货跌价准备计提金额分别为 24.91万元、74.53万元、583.44万元以及 614.24万元。公司于报告期末按照存货成本高于其可变现净值的差额计提存货跌价准备。由于公司所处消费电子行业产品更新迭代速度较快，公司存货面临着一定的跌价风险。如果公司未来不能有效地实施库存管理，导致原材料积压、受损，或者市场环境发生重大变化导致原材料、库存商品出现价格大幅下跌的情形，将对公司经营业绩造成不利影响。（七）经营性现金流量波动的风险随着公司生产经营规模的扩张，公司流动资金需求逐渐增加。报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 892.76万元、-19,461.09万元、- 70,637.28万元和-35,884.45万元，考虑票据贴现收回货款后经营活动产生的现金流量净额分别为 8,486.21万元、-5,272.29万元、-9,038.01万元和-18,635.83万元，存在一定波动。若公司不能有效加强资金管理，统筹安排项目资金的收付，加强应收账款的回收，并合理利用商业信用进行付款安排，可能造成经营

活动现金流量的大幅波动，给公司带来经营风险和偿债风险。（八）委外研发风险报告期内，发行人研发费用分别为 6,778.16万元、7,546.42万元、 11,052.57万元和 3,156.39万元，其中，设计开发费占比分别为 72.50%、 73.72%、75.75%和 54.55%。发行人自主研发能力更着重体现在产品策划、产品创意与外观设计、产品整体方案设计等环节；由于发行人采用轻资产模式运营，产品开发方案的具体执行委托外协厂商开展，委外研发系发行人研发流程的环节之一。如委外厂商无法按照公司的产品定义、产品创意与外观设计方案完成产品落地与量产，则可能存在公司产品研发失败、公司无法保持市场竞争力及市场份额下降的风险，将对公司未来业务发展及经营业绩造成不利影响。（九）关联交易风险报告期内，发行人关联交易主要为与海尔集团及其下属企业开展，主要关联交易类型包括关联采购、关联销售、关联方金融服务等。报告期内，公司向关联方采购商品和接受劳务金额分别为 67,995.07万元、14,556.60万元、 1,136.12万元和 188.76万元，占营业成本及期间费用合计数的比例分别为 33.67%、6.66%、0.45%和 0.17%；向关联方销售商品和提供劳务金额分别为 1,257.64万元、13,312.54万元、27,198.70万元和 11,951.89万元，占营业收入的比例分别为 0.60%、5.91%、10.29%和 10.17%。若公司未来无法持续、有效控制各类关联交易规模，并根据《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事议事规则》《关联交易管理制度》等规章制度严格履行关联交易相关的内部控制体系，可能会出现关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险，并对公司的独立性产生一定不利影响。（十）“雷神”商号被冒用的风险发行人名称中带有“雷神”字样。根据公开检索，全国存在较多企业名称中包含“雷神”，且经营范围中含有“计算机”“电脑”等，与发行人商号存在一定混同。如果其他类似企业冒用发行人名义并发生负面舆论事件，可能对公司的声誉产生不利影响。

（十一）品牌及声誉风险报告期内，公司酒店业务经营模式包括自营模式和非自营模式，相关酒店名称中均包括“雷神”字样，且酒店内均配置有发行人品牌的计算机硬件产品。如未来相关酒店在经营过程中出现违法违规情况或发行人相关计算机硬件设备发生安全事故或严重产品质量问题等情形，有可能对公司品牌及声誉产生不利影响，进而对公司产品销售及经营业绩造成一定不利影响。（十二）经营业绩波动及下滑风险 2022年 1-6月，受消费电子行业需求变化、新冠肺炎疫情、汇率变动等因素影响，公司营业收入较去年同期下降 2.66%，归母扣非后净利润较去年同期下降 24.67%。未来，消费电子行业需求变化、新冠肺炎疫情、汇率变动等因素仍存在较大不确定性，如公司无法采取有效措施应对相关因素带来的不利影响，无法有效开拓市场，则公司未来经营业绩存在发生较大波动甚至下滑的风险。六、财务报告审计基准日后的主要财务信息及经营情况（一）财务报告审计基准日后业绩情况公司财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日，和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022年 1-9月财务报告进行了审阅，并出具了“和信专字（2022）第 000578号”《审阅报告》。经审阅，截至 2022年 9月 30日，公司资产负债状况总体良好，资产负债结构总体稳定，资产总额为 120,688.00万元，较上年末减少 3.58%，负债总额为 70,059.25万元，较上年末减少 13.10%；公司 2022年 1-9月营业收入为 180,867.04万元，同比减少 4.80%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 3,403.29万元，同比减少 22.25%。具体内容参见本招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”。（二）财务报告审计基准日后经营情况

财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营模式以及公司执行的税收政策等均未发生重大变化，公司亦未出现其他可能影响公司正常经营或可能影响投资者判断的重大事项。

目录
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
第一节释义 ............................................................................................................ 15
第二节概览 ............................................................................................................ 21
一、发行人基本情况 ........................................................................................ 21
二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况 ............................................ 21 三、发行人主营业务情况 ................................................................................ 21
四、主要财务数据和财务指标 ........................................................................ 23
五、发行决策及审批情况 ................................................................................ 24
六、本次发行基本情况 .................................................................................... 24
七、本次发行相关机构 .................................................................................... 27
八、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明 ................................ 28 九、发行人自身的创新特征 ............................................................................ 28
十、发行人选择的具体上市标准及分析说明 ................................................ 32 十一、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ................................................. 32 十二、募集资金运用 ......................................................................................... 32
十三、其他事项 ................................................................................................. 33
第三节风险因素 .................................................................................................... 34
第四节发行人基本情况 ........................................................................................ 44
一、发行人基本信息 ........................................................................................ 44
二、发行人挂牌期间的基本情况 .................................................................... 44
三、发行人的股权结构 .................................................................................... 48
四、发行人股东及实际控制人情况 ................................................................ 48
五、发行人股本情况 ........................................................................................ 55
六、股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项 ................................ 57 七、发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况 .................................... 58 八、董事、监事、高级管理人员情况 ............................................................ 69 九、重要承诺 .................................................................................................... 81
十、其他事项 .................................................................................................... 94
第五节业务和技术 ................................................................................................ 95
一、发行人主营业务、主要产品或服务情况 ................................................ 95 二、行业基本情况 .......................................................................................... 109
三、发行人主营业务情况 .............................................................................. 136
四、关键资源要素 .......................................................................................... 151
五、境外经营情况 .......................................................................................... 207
六、业务活动合规情况 .................................................................................. 207
七、其他事项 .................................................................................................. 209
第六节公司治理 .................................................................................................. 210
一、公司治理概况 .......................................................................................... 210
二、特别表决权 .............................................................................................. 213
三、内部控制情况 .......................................................................................... 213
四、违法违规情况 .......................................................................................... 214
五、资金占用及资产转移等情况 .................................................................. 214
六、同业竞争情况 .......................................................................................... 215
七、关联方、关联关系和关联交易情况 ...................................................... 217 八、其他事项 .................................................................................................. 233
第七节财务会计信息 .......................................................................................... 234
一、发行人最近三年及一期的财务报表 ...................................................... 234 二、审计意见 .................................................................................................. 265
三、财务报表的编制基准及合并财务报表范围 .......................................... 265 四、会计政策、估计 ...................................................................................... 268
五、分部信息 .................................................................................................. 309
六、非经常性损益 .......................................................................................... 310
七、主要会计数据及财务指标 ...................................................................... 310
八、盈利预测 .................................................................................................. 313
第八节管理层讨论与分析 .................................................................................. 314
一、经营核心因素 .......................................................................................... 314
二、资产负债等财务状况分析 ...................................................................... 317
三、盈利情况分析 .......................................................................................... 380
四、现金流量分析 .......................................................................................... 411
五、资本性支出 .............................................................................................. 419
六、税项 .......................................................................................................... 420
七、会计政策、估计变更及会计差错 .......................................................... 421 八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 .................. 428 九、滚存利润披露 .......................................................................................... 431
第九节募集资金运用 .......................................................................................... 432
一、募集资金概况 .......................................................................................... 432
二、募集资金运用情况 .................................................................................. 432
三、历次募集资金基本情况 .......................................................................... 447
四、其他事项 .................................................................................................. 449
第十节其他重要事项 .......................................................................................... 450
一、尚未盈利企业 .......................................................................................... 450
二、对外担保事项 .......................................................................................... 450
三、可能产生重大影响的诉讼、仲裁事项 .................................................. 450 四、控股股东、实际控制人重大违法行为 .................................................. 453 五、董事、监事、高级管理人员重大违法行为 .......................................... 453 六、其他事项 .................................................................................................. 453
第十一节投资者保护 .......................................................................................... 454
第十二节声明与承诺 .......................................................................................... 458
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺 ...................................... 458 二、发行人控股股东声明 .............................................................................. 465
三、发行人实际控制人声明 .......................................................................... 466
四、保荐人（主承销商）声明 ...................................................................... 467
五、发行人律师声明 ...................................................................................... 469
六、承担审计业务的会计师事务所声明 ...................................................... 470 七、承担评估业务的资产评估机构声明 ...................................................... 471 八、其他声明 .................................................................................................. 472
第十三节备查文件 .............................................................................................. 473

第一节释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

普通名词释义
发行人、公司、本公司、雷神科技、股份公司	指	青岛雷神科技股份有限公司
雷神有限、有限公司	指	青岛雷神科技有限公司，系公司整体变更前的名称
苏州海新	指	苏州海新信息科技有限公司，系公司控股股东，曾用名苏州海尔信息科技有限公司
海尔集团	指	海尔集团公司，系公司实际控制人
蓝创达	指	青岛蓝创达信息科技有限公司，系公司员工持股平台
海兴诺	指	青岛海兴诺信息科技有限公司，系公司员工持股平台
麟玺创投	指	天津麟玺创业投资基金合伙企业（有限合伙）
国科瑞祺	指	国科瑞祺物联网创业投资有限公司
紫辉天马	指	苏州紫辉天马创业投资企业（有限合伙）
广州合赢	指	广州合赢投资合伙企业（有限合伙）
海通兴泰	指	海通兴泰（安徽）新兴产业投资基金（有限合伙）
汇智翔顺	指	汇智翔顺股权投资基金（青岛）合伙企业（有限合伙）
海尔赛富	指	青岛海尔赛富智慧家庭创业投资中心（有限合伙）
赛富皓海	指	青岛赛富皓海创业投资中心（有限合伙）
海立方舟	指	青岛海立方舟创业投资中心（有限合伙）
雷神网络	指	青岛雷神网络运营有限公司
蓝盾信息	指	青岛蓝盾信息科技有限公司
雷神国贸	指	青岛雷神国际贸易有限公司
雷神信息	指	青岛雷神信息科技有限公司
雷霆世纪	指	青岛雷霆世纪信息科技有限公司
雷神香港	指	雷神国际（香港）有限公司
海擎信息	指	安徽海擎信息科技有限公司
所思创意	指	青岛所思创意有限公司
坐标科技	指	青岛坐标科技有限公司
雷神正竞	指	青岛雷神正竞文化传媒有限公司
雷旭信息	指	深圳雷旭信息科技有限公司
雷神电竞	指	青岛雷神电子竞技有限公司
雷神竞界	指	青岛雷神竞界品牌管理有限公司
雷神视介	指	雷神视介（重庆）科技有限公司
雷神尊客	指	青岛雷神尊客品牌管理有限公司
雷德科技	指	雷德科技（东莞）有限公司
青岛悦住	指	雷神悦住（青岛）品牌管理有限公司
济南悦住	指	雷神悦住（济南）品牌管理有限公司
雷神数智	指	青岛雷神数智科技有限公司
山东雷神	指	山东雷神网络科技有限公司
雷神计算机	指	青岛雷神计算机系统有限公司
上海旗娱	指	上海旗娱网络科技有限公司
华硕	指	华硕电脑股份有限公司（ 2357.TW），品牌为 “ASUS”，是全球最大的主板的制造商，同时亦生产显卡、桌上电脑、通讯产品、光驱等产品
戴尔	指	戴尔公司（Dell, Inc.），美国知名计算机厂商
外星人、 Alienware、 Alienware外星人	指	戴尔旗下专业化计算机品牌“Alienware外星人”
惠普、惠普公司	指	惠普公司（ Hewlett-Packard Development Company, L.P.），美国知名计算机厂商
神舟、神舟电脑	指	深圳市神舟电脑股份有限公司
联想、联想集团	指	联想集团有限公司
玩家国度、ROG	指	Republic of Gamers，华硕旗下专业化计算机品牌
机械革命	指	指同方股份有限公司下属的专业化计算机品牌
苹果	指	苹果公司（Apple Inc.），美国科技公司
宏碁	指	宏碁股份有限公司（2353.TW）
微星科技	指	微星科技股份有限公司（2377.TW）
英特尔、Intel	指	英特尔公司（Intel Corporation），全球最大的 CPU制造商
英伟达、Nvidia	指	英伟达公司（Nvidia Corporation），一家以设计智核芯片组为主的 IC半导体公司
AMD、超威	指	Advanced Micro Devices, Inc.，美国半导体公司
三星	指	三星集团
京东方	指	京东方科技集团股份有限公司
微软	指	微软公司（Microsoft Corporation），美国科技公司
怡亚通	指	深圳市怡亚通供应链股份有限公司（002183.SZ）
蓝天电脑	指	蓝天电脑股份有限公司（2362.TW），英文名 CLEVO CO.
同方信息	指	同方国际信息技术有限公司，同方股份（600100.SH）子公司
广达电脑	指	广达电脑股份有限公司（2382.TW）
和硕科技	指	和硕联合科技股份有限公司，华硕子公司
三诺电子	指	深圳市三诺电子有限公司
达丰电脑	指	达丰（重庆）电脑有限公司，广达电脑子公司
云达科技	指	云达（重庆）科技有限公司，广达电脑子公司
海尔深圳	指	海尔信息科技（深圳）有限公司
海尔香港	指	海尔国际（香港）有限公司
海尔智慧教育	指	海尔国际智慧教育（香港）有限公司
海尔智能互联	指	青岛海尔智能互联科技有限公司
Haier Electrical Appliances RUS	指	Haier Electrical Appliances RUS Limited Liability Company
海尔集团财务公司、海尔财务公司	指	海尔集团财务有限责任公司
海商智财	指	青岛海商智财管理咨询有限公司
广州盒子	指	广州盒子互联科技有限公司
中机国能	指	中机国能科技有限公司
联强国际	指	联强国际贸易（中国）有限公司
伟仕佳杰	指	伟仕佳杰（重庆）科技有限公司
上海雷昱	指	上海雷昱电子商务有限公司
广州乐道	指	广州乐道电子商务有限公司
上海千冠	指	上海千冠电子科技有限公司
北京京东	指	北京京东世纪贸易有限公司
威刚科技	指	威刚科技（苏州）有限公司
北京越海	指	北京越海供应链管理有限公司
艾普达	指	深圳市艾普达科技有限公司
川东电子	指	东莞市川东电子科技有限公司
湖北世纪	指	湖北世纪联合创新科技有限公司
威海大宇	指	威海大宇电子有限公司
同方股份	指	同方股份有限公司
华胜泓邦	指	香港华胜泓邦科技有限公司（Hong Kong Huasun Rich Point Technology）
金泰克	指	深圳市金泰克半导体有限公司
金士顿	指	金士顿科技（Kingston），美国存储设备生产厂商
建兴储存	指	建兴储存科技股份有限公司
LG	指	韩国 LG集团，韩国电子工业的领头公司
海力士	指	海力士（Hynix），韩国半导体生产制造厂商
美光	指	美光（Micron），美国半导体储存及影像产品制造厂商
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《上市规则》	指	《北京证券交易所股票上市规则》（试行）
《公司章程》	指	青岛雷神科技股份有限公司章程
《公司章程（草案）》	指	北交所上市后适用的《青岛雷神科技股份有限公司章程（草案）》
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
北交所	指	北京证券交易所
全国股转系统、新三板	指	全国中小企业股份转让系统
全国股转公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
工信部	指	中华人民共和国工业和信息化部
发改委	指	中华人民共和国国家发展和改革委员会
科技部	指	中华人民共和国科学技术部
网信办	指	中华人民共和国国家互联网信息办公室
保荐机构、保荐人、主承销商、主办券商、国泰君安	指	国泰君安证券股份有限公司
会计师事务所、和信会计师	指	和信会计师事务所（特殊普通合伙）
律师事务所、发行人律师	指	北京德恒律师事务所
海通证券	指	海通证券股份有限公司
招股说明书、本招股说明书	指	青岛雷神科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行并在北京证券交易所上市招股说明书
本次公开发行、本次发行	指	发行人向不特定合格投资者公开发行股票的行为
报告期、最近三年及一期	指	2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-6月
报告期各期末、最近三年及一期末	指	2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021年 12 月 31日及 2022年 6月 30日
境内	指	中华人民共和国境内，在本招股说明书中，如无特别说明，不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区及中国台湾
境外	指	中华人民共和国境外，在本招股说明书中，如无特别说明，包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区、中国台湾和其他外国国家和地区
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业名词释义
计算机	指	一种用于现代高速计算的电子计算机器，可分为超级计算机、工业控制计算机、网络计算机、个人计算机、嵌入式计算机五类
个人计算机、个人电脑、 PC	指	一种大小、价格和性能适用于个人使用的多用途计算机，包括台式机、笔记本电脑、平板电脑等
专业化计算机	指	指主要应用于对硬件运算能力和图像显示效果要求较高的电子竞技、视频创作、创意设计、数字化办公等专业化应用场景的计算机硬件设备，该类型计算机硬件通常配备有运算能力更强的 CPU、GPU以及对图像显示要求更高的屏幕等核心部件
笔记本电脑、笔记本	指	一种一体化、便于携带的小型个人电脑
台式主机、台式机、主机	指	一种体积较大的计算机，包括主机、显示器等设备相互独立的分体台式机，以及将主机功能集成至显示器中的一体式台式机，一般需要放置在电脑桌或者专门的工作台上
计算机外设	指	计算机外部设备，即除主机外的大部分硬件设备，包括显示器、鼠标、键盘、耳机等
电子竞技笔记本电脑、电竞笔记本电脑	指	该种电脑在内部配置的硬件是针对运算需求高的电子竞技应用场景而设计，与一般电脑的区别在于通常配有较高端 CPU、GPU、屏幕等硬件
电竞外设	指	用户进行电子竞技活动时使用的外部设备，按照功能的不同，包括电竞显示器、机械键盘、鼠标和耳机等
信创	指	信息技术应用创新，信创的目的是逐步构建起我国自主的 IT底层构架和标准，形成自由的开放生态，保证信息可控、安全
机械键盘	指	一种每颗按键都由单独开关来控制闭合的键盘，按键段落感较强，因此具备适于游戏娱乐的特殊手感
背光键盘	指	一种将高亮度发光二极管嵌入专门设计的键盘卡槽内的键盘，可以实现键盘或面板发光，以保证键盘按键在黑暗环境下的可视性
触控板	指	一种广泛应用于笔记本电脑上的输入设备，其利用感应用户手指的移动来控制指针的动作，可以视作是一种鼠标的替代物
CPU	指	中央处理器（central processing unit），作为计算机系统的运算和控制核心，是信息处理、程序运行的最终执行单元
GPU	指	图形处理器（graphics processing unit），是一种专门在个人电脑、工作站、游戏机和一些移动设备（如平板电脑、智能手机等）上做图像和图形相关运算工作的微处理器
内存	指	一种可以暂时存放 CPU中的运算数据，并与硬盘等外部存储器交换数据的计算机部件
硬盘	指	计算机最主要的存储设备
网卡	指	一块被设计用来允许计算机在计算机网络上进行通讯的计算机硬件
独立显卡、独显	指	一种独立于电脑主板的图形处理器，其性能优于板载显卡
显存	指	显卡内存，用于存储显卡芯片已处理或即将提取处理的图形信息
主板	指	包含了 BIOS芯片、I/O控制芯片、键盘和面板控制开
		关接口、指示灯插接件、扩充插槽、电源供电插接件等组成计算机的主要电路系统的计算机基本部件
操作系统	指	管理计算机硬件与软件资源的计算机程序
消费电子	指	供日常消费者生活使用的电子产品
电子竞技、电竞	指	Electronic Sports，是指电子竞技比赛达到“竞技”层面的活动，电子竞技运动是利用电子设备作为运动器械进行的、人与人之间的智力对抗体育运动
物联网	指	物联网是一个基于互联网、传统电信网等的信息承载体，它让所有能够被独立寻址的普通物理对象形成互联互通的网络
人工智能	指	研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的科学技术
5G	指	第五代移动通信技术，是具有高速率、低延时和大连接特点的新一代宽带移动通信技术
艾瑞咨询	指	上海艾瑞市场咨询股份有限公司
QY Research	指	北京恒州博智国际信息咨询有限公司
IDC	指	International Data Corporation，国际数据公司，知名市场研究机构
GfK	指	Gesellschaft für Konsumforschung，GfK集团，知名市场研究机构
Canalys	指	全球著名的科技市场独立分析机构
Newzoo	指	知名游戏及电竞市场研究机构
德国红点奖	指	由德国设计协会创立，是世界上知名设计评选活动之一
iF设计大奖	指	创立于 1953年，由德国汉诺威工业设计论坛每年定期举办，是世界上知名设计评选活动之一
艾普兰智能创新奖	指	目前我国规格最高的家电产品类表彰奖项
mini-LED屏幕技术	指	一种可以实现更为精细、更加接近像素化的动态背光效果，继而大幅提升屏幕亮度和对比度的屏幕技术
RGB发光技术、RGB	指	以红绿蓝三色为独立发光材料进行发光的技术
无线充电	指	充电器与用电装置之间以磁场传送能量，两者之间不用电线连接的技术
全键无冲	指	一种通过键盘及线路设计，使得电脑能够同时识别全部按键信号的技术
PD快充	指	以 Type-C接口输出快速充电规范
纳美音效	指	Nahimic，多用于游戏场合，支持 360°虚拟环绕声输出体验，同时也提供了更清晰的录音功能
阳极氧化	指	铝及其合金在相应的电解液和特定的工艺条件下，由于外加电流的作用下，在铝制品（阳极）上形成一层氧化膜的过程
IPS面板	指	In-Plane Switching（平面转换面板），具备可视角度高、响应速度快，色彩还原准确等优势
QHD	指	Quad High Definition（四倍高分辨率），是数值为 2560*1440的显示分辨率，其分辨率面积为普通 HD 的四倍
DPI	指	Dots Per Inch（每英寸点数），是打印机、鼠标等设备分辨率的度量单位，DPI值越高，表明鼠标精度越高
双模、双模连接	指	一种同时支持有线与无线两种连接模式的技术
蓝牙	指	一种支持设备短距离通信的无线电技术
按键映射	指	一种通过设置改变按键原有功能，以实现其他按键效果的技术
陀螺仪	指	一种高速回转体的动量矩敏感壳体相对惯性空间绕正交于自转轴的一个或二个轴的角运动检测装置
宏按键	指	一种组合多个命令的技术，可以实现键入快捷键就能执行特定复杂操作
WiFi6	指	第六代无线网络技术，Wi-Fi 6将允许与多达 8个设备通信，最高速率可达 9.6Gbps
EVT	指	Engineering Verification Test的简称，工程验证测试，产品开发初期的设计验证
DVT	指	Design Verification Test的简称，设计验证测试，是硬件开发中不可缺少的一个检测环节，包括模具测试、电子性能、外观测试等
PVT	指	Pilot-run Verification Test的简称，小批量过程验证测试，验证新机型的各功能实现状况并进行稳定性及可靠性测试
O2O	指	Online To Offline，即在线离线/线上到线下，是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的平台
京东、京东商城	指	北京京东世纪贸易有限公司及其关联公司。目前中国最大的自营式电商企业，下设 3C、家电、消费品、生鲜等多个事业部，用户可通过网站（www.jd.com）及移动客户端等渠道进行在线购物
天猫、天猫商城	指	浙江天猫技术有限公司及其关联公司。原淘宝商城，英文简称 Tmall，为阿里巴巴旗下综合品牌零售平台，提供包括网站（www.tmall.com）及移动客户端等多种用户接入方式
腾讯	指	深圳市腾讯计算机系统有限公司
双十一	指	每年 11月 11日的网络购物促销日，最早源于淘宝商城（现天猫平台）于 2009年 11月 11日举办的促销活动

本招股说明书中部分合计数与各分项直接相加之和如在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。

第二节概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人基本情况

公司名称	青岛雷神科技股份有限公司	统一社会信用代码	91370212096712335Y
证券简称	雷神科技	证券代码	872190
有限公司成立日期	2014年 4月 2日	股份公司成立日期	2017年 5月 10日
注册资本	50,000,001元	法定代表人	路凯林
办公地址	青岛市崂山区松岭路 169号青岛国际创新园 A座 14楼
注册地址	山东省青岛市崂山区海尔路 1号
控股股东	苏州海新信息科技有限公司	实际控制人	海尔集团公司
主办券商	国泰君安证券股份有限公司	挂牌日期	2017年 9月 20日
证监会行业分类	制造业（C）		计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）
管理型行业分类	制造业（C）	计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）	计算机制造（C391）	计算机整机制造（C3911）

二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况
截至本招股说明书签署日，苏州海新直接持有公司 35.8043%的股份，为公司控股股东。苏州海新为海尔集团的全资子公司，同时海尔集团还通过间接控制海立方舟持有公司 2.2238%的表决权，海尔集团合计控制公司 38.0281%的表决权，为公司的实际控制人。报告期内，公司控股股东、实际控制人均未发生变化。

三、发行人主营业务情况

公司是一家专业化计算机硬件设备商，主要产品包括笔记本电脑、台式机、外设及周边（包括显示器、键盘、鼠标、耳机等）。目前，公司已形成 “雷神（THUNDEROBOT）”和“机械师（MACHENIKE）” 两大高性能专

业化计算机硬件品牌以及主要面向商用办公和国产信创场景的“海尔” （Haier）计算机硬件品牌体系。其中，公司主营的高性能专业化计算机硬件产品更强调个性化外观设计、处理器运算能力和高清显示效果等，通常配备运算能力更强的 CPU、GPU等以及对图像显示要求更高的屏幕硬件等，具有高配置和高性能的特点。自设立以来，公司笔记本电脑及台式机产品销量已突破 200 万台。历经多年发展，公司已成为国内具有较高品牌影响力和知名度的专业化计算机硬件设备厂商，相关产品可以广泛用于电子竞技、视频创作、创意设计、数字化办公等多种用途；同时，公司亦积极开拓产品系列，布局面向商用办公、国产信创应用场景的计算机产品，相关产品系列已实现广泛销售。电竞计算机硬件产品属于 PC市场的细分领域之一，根据 QY Research及中国计算机行业协会研究报告数据测算，2016-2020年，中国市场电竞笔记本及台式机出货量占中国地区 PC出货量比例分别为 3.84%、4.97%、5.69%、7.01%、7.60%。根据 QY Research研究报告数据，2020年度，公司在国内电竞笔记本电脑及台式机市场的销量份额达到 8.87%，位列第三，仅次于联想、戴尔；销售收入份额达到 7.83%，位列第四，仅次于联想、戴尔、惠普。公司以优质的产品性能和独特的产品理念精准定位受众人群，依托品牌与用户管理、产品创意开发、供应链管理等核心竞争优势，在市场上积累了良好的企业知名度和品牌影响力。 2021年度-2022年度，雷神（THUNDEROBOT）连续两年入选世界品牌实验室发布的《中国 500最具价值品牌》。公司紧跟全球消费电子行业前沿技术发展趋势，深入调研行业热点、市场需求和用户偏好等，依靠经验丰富的产品研发和创意设计团队，自主设计兼具科技感和实用性的高颜值、高质量、高性价比的计算机硬件产品。凭借对用户需求及痛点的深刻理解和突出的产品创意设计开发能力，公司产品曾多次荣获德国红点奖、iF设计大奖、艾普兰智能创新奖以及业内各权威媒体评测奖项。 2019年度，公司获评青岛市专精特新示范企业。2020年度，公司获评山东省瞪羚企业、山东省专精特新企业、国家高新技术企业。2021年度，公司荣获中国计算机行业协会评选的“2021年度中国计算机行业发展成就奖”。2022年度，公司荣获青岛市政府评选的“青岛市市长质量奖”。

报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。按照产品类别划分，报告期内，公司主营业务收入构成情况如下表所示：单位：万元 2022年 1-6月 2021年度项目金额比例金额比例主营业务收入 113,861.68 96.90% 257,255.91 97.36% 其他业务收入 3,637.96 3.10% 6,975.96 2.64% 合计 117,499.65 100.00% 264,231.87 100.00% 2020年度 2019年度项目金额比例金额比例主营业务收入 204,444.51 90.69% 189,092.62 90.44% 其他业务收入 20,984.99 9.31% 19,991.57 9.56% 合计 225,429.50 100.00% 209,084.19 100.00%
	项目	2022年 1-6月		2021年度
		金额	比例	金额	比例
	主营业务收入	113,861.68	96.90%	257,255.91	97.36%
	其他业务收入	3,637.96	3.10%	6,975.96	2.64%
	合计	117,499.65	100.00%	264,231.87	100.00%
	项目	2020年度		2019年度
		金额	比例	金额	比例
	主营业务收入	204,444.51	90.69%	189,092.62	90.44%
	其他业务收入	20,984.99	9.31%	19,991.57	9.56%
	合计	225,429.50	100.00%	209,084.19	100.00%

四、主要财务数据和财务指标

项目	2022年6月30 日/2022年1月 —6月	2021年12月31 日/2021年度	2020年12月31 日/2020年度	2019年12月31 日/2019年度
资产总计(元)	1,234,744,885.73	1,251,646,738.07	931,496,184.23	1,019,437,601.51
股东权益合计(元)	483,695,746.84	445,476,526.47	370,122,737.52	320,805,404.55
归属于母公司所有者的股东权益(元)	482,750,582.79	443,773,094.34	370,258,836.15	318,354,481.74
资产负债率（母公司）（%）	46.74%	54.76%	51.57%	35.88%
营业收入(元)	1,174,996,460.20	2,642,318,663.90	2,254,295,005.26	2,090,841,921.96
毛利率（%）	11.29%	12.26%	9.41%	10.66%
净利润(元)	26,796,517.07	76,048,118.60	59,360,873.99	56,761,771.56
归属于母公司所有者的净利润(元)	27,673,779.47	77,734,254.52	60,759,511.00	56,780,848.75
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元)	25,786,026.66	72,529,642.61	57,745,592.91	55,841,718.27
加权平均净资产收益率（%）	5.97%	19.10%	17.65%	20.86%
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）	5.57%	17.82%	16.77%	20.51%
基本每股收益（元/ 股）	0.5535	1.5547	1.2152	1.1521
稀释每股收益（元/ 股）	0.5535	1.5547	1.2152	1.1521
经营活动产生的现金流	-358,844,543.94	-706,372,840.23	-194,610,885.23	8,927,623.32
量净额(元)
研发投入占营业收入的比例（%）	2.69%	4.18%	3.35%	3.24%

（未完）