华密新材(836247):招股说明书

时间：2022年12月08日 20:25:50 中财网

原标题:华密新材:招股说明书

河北华密新材科技股份有限公司河北省邢台市任泽区邢德路河头段北侧河北华密新材科技股份有限公司招股说明书本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。国融证券股份有限公司 (内蒙古自治区呼和浩特市武川县腾飞大道 1号四楼)
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

本次发行概况

发行股票类型	人民币普通股
发行股数	公司本次初始发行股票数量为 2,330.54万股，全部为新股发行，本次新股发行数量占发行后公司总股本的比例为 25%。公司及主承销商选择采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量占本次发行初始发行股票数量的 15%（即 349.58 万股）；若超额配售选择权全额行使，本次发行的股票数量为 2,680.12万股。
每股面值	人民币 1.00元
定价方式	发行人和主承销商自主协商选择直接定价方式确定发行价格。
每股发行价格	8.00元/股
预计发行日期	2022年 12月 13日
发行后总股本	9,322.14万股
保荐人、主承销商	国融证券股份有限公司
招股说明书签署日期	2022年 12月 9日

注：超额配售选择权行使前，发行后总股本为 9,322.14万股；若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 9,671.72万股。

重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、本次发行相关主体作出的重要承诺及未履行承诺的约束措施本次发行相关主体作出的重要承诺及未履行承诺的约束措施，详见本招股说明书 “第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”相关部分内容。二、本次发行前滚存利润的分配安排经公司 2022年第一次临时股东大会审议通过，本次发行前公司形成的滚存未分配利润，由本次股票发行后的新老股东按各自持股比例共同享有。三、重大风险提示本公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注如下风险：（一）宏观经济运行及下游行业波动的风险报告期内，公司的主要产品为橡塑材料及其制品，产品下游市场主要分布于汽车和高铁行业，产品需求与宏观经济整体运行情况关系密切。近年，受国际贸易低迷、中美贸易摩擦、新型冠状病毒肺炎疫情等因素的影响，我国经济增长逐渐放缓。在此宏观经济背景下，2018年至 2022年 6月，我国汽车产量逐年下降，汽车产业未来发展趋势可能波动下行，公司产品的市场需求可能有减少的风险。我国高铁产业经过快速扩张后进入稳步发展阶段。目前国家已建成“四纵四横”高速铁路网，百万以上人口城市高铁覆盖率达 94.7%，高铁线路铺设日趋完善，投产新线里程数在 2018-2022年 6月期间呈缓慢下降态势。同时，2015-2022年 6月，我国动车组产量整体呈下降趋势。因此，高铁行业的发展放缓可能会对公司业绩产生不利影响。（二）新型冠状病毒肺炎疫情影响生产经营的风险 2020年初，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，国家及各地政府采取了延迟复工、交通管制等防疫措施。公司及上下游企业延迟复工，对公司正常生产经营活动造成了一定不利影响。自 2020年复工以来，由于疫情在全球范围持续蔓延，我国部分地区因境外输入病例陆续爆发多次规模不等的疫情。2022年上半年全国如长春、上海、北京等存在大规模疫情，对人员流动、生产活动、货物运输等方面仍存在较大限制。如果未来我国出现疫情无法有效控制或反复爆发的情况，政府可能会限制人员流动甚至要求企业停工限产，从而对公司的生产经营活动造成不利影响。（三）房屋建筑物及土地产权瑕疵风险公司尚有部分仓库等房屋建筑物未办妥产权证书，该资产截至 2022年 6月 30日账面价值为 41.20万元，占当期资产总额比例为 0.15%。另外公司还存在 6,420平方米土地

未取得土地使用权证，该资产账面价值 50.87万元占资产总额比例为 0.18%。截至本招股说明书签署日，上述未办理产权证的房屋建筑物及土地未影响公司正常经营，亦未对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响。（四）厂区整体搬迁风险 2018年 4月，任县人民政府下发《关于印发<任县经济开发区现有企业处置方案>的通知》（以下简称“企业处置方案”），根据任县经济开发区总体规划和空间布局安排，进一步加快产业升级步伐，经县政府研究，决定对规划区内现有企业布局进行调整和处置，对包括公司在内的 9家园区企业进行整体搬迁，搬迁工作完成时间为 2020年 12月底。 2019年 8月，邢台市任泽区人民政府于其网站公示《任县经济开发区总体规划（修编）（2019-2030年）》，根据该规划，公司位于河头村厂区所在工业地块，已被调整为二类居住用地。 2021年 10月，邢台市任泽区人民政府下发《关于暂缓执行<任县经济开发区现有企业处置方案>的通知》，该通知主要内容为：（1）上述 9家需搬迁的企业现有用地规划为居住用地或商业用地，鉴于当前房地产市场放缓等因素，为避免搬迁造成土地闲置，导致土地资源浪费。同时，9家需搬迁企业中，公司、北人彩印、蓝天精化等企业投入大量资金和设备，已发展成为当地支柱性龙头企业，搬迁将对经济开发区乃至全区经济发展造成严重影响；（2）结合邢台市任泽区当前实际情况，企业处置方案部分内容已不符合经济社会发展形势要求，决定暂缓执行企业处置方案，按照邢台市任泽区城乡总体规划的实施要求和推进进度，适时对涉及的相关企业进行搬迁。 2022年5月，邢台市任泽区人民政府下发《关于暂缓执行<任县经济开发区现有企业处置方案>的通知》，根据该通知，企业处置方案部分内容已不符合经济社会发展形势要求，考虑到企业发展，公司 10年内不宜搬迁。截至本招股说明书签署之日，根据邢台市人民政府、邢台市任泽区人民政府等政府网站有关公示信息，除上述通知外，政府主管部门未对公司出具与河头村厂区用地相关的搬迁配套文件，公司目前尚未收到政府部门关于河北任泽经济开发区整体规划调整所涉及发行人土地的进一步规划以及要求搬迁的相关文件。如果未来政府重新启动该搬迁政策，公司将面临因厂房搬迁导致的停工停产、误工损失以及相关设备拆卸、运输等搬迁成本，对公司的正常经营或经营成本产生一定的影响。经测算，若发生厂区整体搬迁，预计搬迁成本对当年净利润的影响为 10.27%，不会对公司的正常生产经营产生重大不利影响。（五）未足额缴纳社会保险和住房公积金的风险报告期内，公司存在应缴未缴社会保险和住房公积金的情形。经公司测算，若公司被要求补缴社会保险和住房公积金，2019-2022年 6月需补缴金额分别为 189.09万元、

94.01万元、71.76万元、26.64万元，分别占当期净利润的比例为 7.56%、1.97%、 1.62%、2.38%，对公司各期净利润的影响较小。虽然公司报告期内未因社会保险和住房公积金缴纳瑕疵受到处罚或被要求补缴，但不排除未来被主管部门要求补缴社会保险和住房公积金、甚至因此被处罚的风险。（六）原材料价格波动的风险报告期内，公司产品成本主要构成部分是直接材料，各期直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 84.70%、81.67%、83.89%和 85.17%，占比较高，原材料的价格波动将明显影响产品成本变动。公司主要原材料包括合成橡胶、天然橡胶、炭黑、二辛酯、金属骨架等，其中合成橡胶、炭黑、二辛酯作为石油下游衍生产品，采购价格受石油等基础原料价格和市场供需关系影响较为明显。2019年至 2021年国际原油平均价格分别为 64.04美元/桶、41.47 美元/桶和 69.89美元/桶，波动幅度较大，同期，合成橡胶、炭黑与国际原油呈现相近的价格变动趋势，因此报告期内公司原材料价格波动较大。受国际政治经济形势和新冠疫情持续等因素的影响，2022年一季度国际原油平均价格上升至 98.11美元/桶，二季度原油价格继续攀升，平均价格上升至 112.62美元/桶，较一季度增幅 14.79%。若原材料价格因素不能及时传导至下游客户，公司未来的业绩将受到不利影响。（七）应收账款发生坏账的风险报告期内，公司各期末应收账款账面价值分别为 4,508.26万元、6,596.24万元、 6,764.24万元和 6,667.28万元，占各期末流动资产的比重分别为 32.83%、37.46%、 32.07%和 31.27%，是重要的资产组成部分。虽然公司主要客户多数为汽车、高铁、航空航天领域的央企、上市公司或知名企业，但若未来出现宏观经济形势恶化、企业经营不善等情形，可能导致应收账款不能按期或无法收回而发生坏账，从而将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。（八）募投项目新增产能消化风险公司募投项目特种工程塑料项目建设期两年，预计建成达产后，将新增产能 2万吨/ 年。工程塑料领域属于公司新开拓业务领域，若未来市场开拓不及预期，技术研发不能紧跟行业变化趋势，或工程塑料行业及市场环境等情况发生重大变化，可能导致下游客户对公司产品需求下降，进而面临此募投项目新增产能消化未能达到预期的风险。（九）毛利率波动的风险报告期各期，公司的主营业务毛利率分别为 28.66%、33.79%、29.66%和 21.83%，呈波动变化趋势。公司主要产品为橡塑材料及其制品，其中橡塑材料是以橡胶生胶、配合剂为主要原材料经混炼工艺制成的一种工业中间产品，是制作橡塑制品的重要原材料。橡塑材料中的直接材料成本占比均超过 85%，其销售毛利率受原材料市场价格影响大。若公司未来在原材料价格上涨时，未能通过调整销售价格的方式及时向客户传导，

可能导致橡塑材料毛利率发生下降。公司橡塑制品主要为汽车、高铁等领域的主机厂客户同步开发、配套供应，属于定制属性强的非标准化产品，毛利率在产品供应初期较高，随着量产规模的扩大而逐年下降。若公司未来无法持续取得主机厂新产品的订单，则橡塑制品毛利率可能面临下降的风险。除此外，行业竞争格局的变化、公司核心技术优势和持续创新能力、人力资源成本等多个因素都有可能导致公司的毛利率水平出现一定幅度的波动，从而可能影响公司整体的盈利水平。四、财务报告审计截止日后的主要经营状况公司财务报告审计截止日为 2022年 6月 30日。2022年上半年，虽然公司经营业绩受新冠疫情、原材料价格上涨等影响降幅较大，但公司经营模式、主要产品的研发和销售、主要客户和供应商、经营管理团队及核心技术人员未发生重大不利变化。公司所处行业产业政策、市场环境、税收优惠等经营环境未发生重大不利变化，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年9月30日的资产负债表、2022 年1-9月的利润表、现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（信会师报字[2022]第ZE10638号）。公司截至2022年9月30日及2022年1-9月主要财务信息及经营情况如下：单位：万元项目 2022年 9月 30日 2021年 12月 31日变动比例资产总额 31,423.70 28,030.95 12.10% 负债总额 9,566.58 7,134.03 34.10% 所有者权益 21,857.12 20,896.92 4.59% 项目 2022年 1-9月 2021年 1-9月变动比例营业收入 25,138.38 26,872.44 -6.45% 净利润 3,208.71 3,216.47 -0.24% 扣除非经常性损益 2,521.20 3,849.84 -34.51% 后的净利润经营活动产生的现 2,503.30 1,263.30 98.15% 金流量净额公司受多重利好因素影响，经过三季度的经营恢复，业绩较上半年有明显起色：第一，三季度新冠疫情暂时减退，公司及下游客户生产经营加快恢复。截至本招股说明书签署日，公司所在地及周边县市新冠疫情防控影响暂已消退，公司及橡塑产业集群的客户生产经营恢复有序。上半年国内汽车行业受上海、长春等地大规模疫情影响，零部件供应困难，生产严重受阻，自 6月以来汽车行业连续创造产销双
	项目	2022年 9月 30日	2021年 12月 31日	变动比例
	资产总额	31,423.70	28,030.95	12.10%
	负债总额	9,566.58	7,134.03	34.10%
	所有者权益	21,857.12	20,896.92	4.59%
	项目	2022年 1-9月	2021年 1-9月	变动比例
	营业收入	25,138.38	26,872.44	-6.45%
	净利润	3,208.71	3,216.47	-0.24%
	扣除非经常性损益后的净利润	2,521.20	3,849.84	-34.51%
	经营活动产生的现金流量净额	2,503.30	1,263.30	98.15%

双增长的佳绩，产业链已完全恢复。上半年高铁领域客户受长春、唐山等地配套厂商疫情管控停工影响，对公司采购规模下降较大。在青岛、长春疫情逐渐减退后，三季度公司高铁领域月度平均收入较上半年月均收入实现翻倍，全年有望能够如期恢复采购规模。第二，公司持续深入在航空领域橡塑制品布局，正在迎来量变新阶段。航空用密封、减震等橡塑制品具有高技术含量、高附加值等特点，航空领域橡塑制品制造具有较高的技术壁垒和客户资源壁垒。公司多年来持续在航空领域投入研发，丰富技术储备，在今年航空领域橡塑制品业务有了较大突破。截至 9月底，公司对航空领域第一大客户的销售收入为 961.33万元，是 2021年全年收入的 2倍，在手订单合计金额 404.73万元。航空领域的持续发力为公司橡塑制品走向高端、构筑核心竞争力贡献良多。第三，公司主要原材料采购价格回落明显，缓解成本压力。今年上半年，因俄乌战争导致国际原油价格飙升，进而传导至合成橡胶、配合剂等主要原材料采购价格短期大幅上涨。鉴于国际原油价格震荡回落，丁腈橡胶、三元乙丙橡胶、二辛酯等三季度的市场价格较上半年回落较大，降幅在8%至 30%不等，一定程度缓解了公司成本压力。综上所述，公司和橡塑制品主机厂所在地疫情暂已减退，产业链回暖明显；航空领域橡塑制品收入增长较快，对营业毛利额贡献较大；主要原材料价格回落较大，缓解公司成本压力；公司受多重利好因素影响，经过三季度的经营恢复，业绩持续下滑的趋势已基本扭转。公司根据在手订单等信息，预计 2022年 1-10月经营业绩具体如下：单位：万元项目 2022年 1-10月 2021年 1-10月变动比例营业收入 27,777.34至 28,057.34 29,994.54 -7.39%至-6.46% 净利润 3,709.37至 3,778.50 3,776.53 -1.78%至 0.05% 扣除非经常性损益 2,953.49至 3,022.62 4,236.89 -30.29%至-28.66% 后的净利润上述 2022年 10月份业绩预计系公司财务部门初步估算的结果，未经申报会计师审计或审阅。
	项目	2022年 1-10月	2021年 1-10月	变动比例
	营业收入	27,777.34至 28,057.34	29,994.54	-7.39%至-6.46%
	净利润	3,709.37至 3,778.50	3,776.53	-1.78%至 0.05%
	扣除非经常性损益后的净利润	2,953.49至 3,022.62	4,236.89	-30.29%至-28.66%

目录
目录................................................................................................................................ 9
第一节释义 ............................................................................................................ 13
第二节概览 ............................................................................................................ 17
一、发行人基本情况 ........................................................................................ 17
二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况 ............................................ 17 三、发行人主营业务情况 ................................................................................ 18
四、主要财务数据和财务指标 ........................................................................ 18
五、发行决策及审批情况 ................................................................................ 19
六、本次发行基本情况 .................................................................................... 19
七、本次发行相关机构 .................................................................................... 21
八、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明 ................................ 22 九、发行人自身的创新特征 ............................................................................ 23
十、发行人选择的具体上市标准及分析说明 ................................................ 23 十一、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ................................................. 24 十二、募集资金运用 ......................................................................................... 24
十三、其他事项 ................................................................................................. 24
第三节风险因素 .................................................................................................... 25
一、经营风险 ......................................................................................................... 25
二、财务风险 .......................................................................................................... 26
三、技术风险 .......................................................................................................... 28
四、内控风险 .......................................................................................................... 29
五、法律风险 .......................................................................................................... 29
六、募投项目新增产能消化风险 .......................................................................... 30
第四节发行人基本情况 ........................................................................................ 32
一、发行人基本信息 ........................................................................................ 32
二、发行人挂牌期间的基本情况 .................................................................... 32
三、发行人的股权结构 .................................................................................... 35
四、发行人股东及实际控制人情况 ................................................................ 36
五、发行人股本情况 ........................................................................................ 41
六、股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项 ................................ 48 七、发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况 .................................... 48 八、董事、监事、高级管理人员情况 ............................................................ 48 九、重要承诺 .................................................................................................... 57
十、其他事项 .................................................................................................... 72
第五节业务和技术 ................................................................................................ 73
一、发行人主营业务、主要产品或服务情况 ................................................ 73 二、行业基本情况 ............................................................................................ 91
三、发行人主营业务情况 .............................................................................. 120
四、关键资源要素 .......................................................................................... 137
五、境外经营情况 .......................................................................................... 168
六、业务活动合规情况 .................................................................................. 168
七、其他事项 .................................................................................................. 168
第六节公司治理 .................................................................................................. 169
一、公司治理概况 .......................................................................................... 169
二、特别表决权 .............................................................................................. 171
三、内部控制情况 .......................................................................................... 171
四、违法违规情况 .......................................................................................... 171
五、资金占用及资产转移等情况 .................................................................. 173
六、同业竞争情况 .......................................................................................... 174
七、关联方、关联关系和关联交易情况 ...................................................... 174 八、其他事项 .................................................................................................. 182
第七节财务会计信息 .......................................................................................... 183
一、发行人最近三年及一期的财务报表 ...................................................... 183 二、审计意见 .................................................................................................. 198
三、财务报表的编制基准及合并财务报表范围 .......................................... 198 四、会计政策、估计 ...................................................................................... 199
五、分部信息 .................................................................................................. 225
六、非经常性损益 .......................................................................................... 226
七、主要会计数据及财务指标 ...................................................................... 227
八、盈利预测 .................................................................................................. 229
第八节管理层讨论与分析 .................................................................................. 230
一、经营核心因素 .......................................................................................... 230
二、资产负债等财务状况分析 ...................................................................... 233
三、盈利情况分析 .......................................................................................... 306
四、现金流量分析 .......................................................................................... 345
五、资本性支出 .............................................................................................. 351
六、税项 .......................................................................................................... 352
七、会计政策、估计变更及会计差错 .......................................................... 353 八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 .................. 359 九、滚存利润披露 .......................................................................................... 361
第九节募集资金运用 .......................................................................................... 362
一、募集资金概况 .......................................................................................... 362
二、募集资金运用情况 .................................................................................. 363
三、历次募集资金基本情况 .......................................................................... 378
四、其他事项 .................................................................................................. 378
第十节其他重要事项 .......................................................................................... 379
一、尚未盈利企业 .......................................................................................... 379
二、对外担保事项 .......................................................................................... 379
三、可能产生重大影响的诉讼、仲裁事项 .................................................. 379 四、控股股东、实际控制人重大违法行为 .................................................. 379 五、董事、监事、高级管理人员重大违法行为 .......................................... 379 六、其他事项 .................................................................................................. 379
第十一节投资者保护 .......................................................................................... 380
第十二节声明与承诺 .......................................................................................... 381
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺 ...................................... 381 二、发行人控股股东声明 .............................................................................. 382
三、发行人实际控制人声明 .......................................................................... 383
四、保荐人（主承销商）声明 ...................................................................... 384
五、发行人律师声明 ...................................................................................... 386
六、承担审计业务的会计师事务所声明 ...................................................... 387 七、承担评估业务的资产评估机构声明 ...................................................... 389 八、其他声明 .................................................................................................. 390
第十三节备查文件 .............................................................................................. 391

第一节释义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

普通名词释义
公司、本公司、发行人、华密新材、股份公司	指	河北华密新材科技股份有限公司
华密橡胶、华密股份	指	河北华密橡胶科技股份有限公司，发行人曾用名、证券简称
华光橡胶	指	河北邢台华光橡胶密封有限公司，发行人前身
华密有限	指	河北华密橡胶有限公司，发行人前身
坚久油压	指	邢台坚久油压机械有限公司，发行人全资子公司，已注销
邢台慧聚	指	邢台慧聚企业管理有限公司，发行人控股股东
科慧投资	指	河北科慧投资有限公司，发行人实际控制人控制的企业、控股股东的股东
邢台富贸	指	邢台富贸企业管理合伙企业（有限合伙），发行人股东、员工持股平台
邢台富安	指	邢台富安企业管理合伙企业（有限合伙），发行人股东、员工持股平台
邢台富多	指	邢台富多企业管理合伙企业（有限合伙），发行人股东、员工持股平台
中国中车	指	中国中车股份有限公司
中车制动	指	中车制动系统有限公司
中车四方	指	中车青岛四方车辆研究所有限公司
长城汽车	指	长城汽车股份有限公司
中国一汽	指	中国一汽集团有限公司
三一集团	指	三一集团有限公司
中石化	指	中国石油化工股份有限公司
玫德集团	指	玫德集团有限公司、玫德集团临沂有限公司
青岛金盛	指	青岛金盛集团有限公司
云信	指	云信是一种可流转、可融资、可拆分的电子付款承诺函，是由中企云链（北京）金融信息服务有限公司推出的供应链金融产品
国融证券、保荐机构、保荐人、主承销商	指	国融证券股份有限公司
审计机构、会计师事务所	指	2019年度为中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙），2020年度、2021年度、2022年半年度为立信会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师	指	北京市康达律师事务所
募投项目	指	发行人拟使用本次募集资金进行投资的项目
《章程》《公司章程》	指	发行人现行的《河北华密新材科技股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》	指	发行人为本次发行上市而修订并将在上市后实施的《河北华密新材科技股份有限公司章程（草案）》
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《上市规则》	指	《北京证券交易所股票上市规则》
全国股转系统	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
北交所	指	北京证券交易所
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
发改委	指	中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部	指	中华人民共和国工业和信息化部
报告期	指	2019年、2020年、2021年、2022年 1-6月
专业名词释义
天然橡胶	指	英文缩写为 NR，是一种以聚异戊二烯为主要成分的天然高分子化合物，通常是指从橡胶树上采集的天然胶乳，经过加工而制成的橡胶材料。NR在常温下具有较高的弹性，兼具优异的机械强度与耐屈挠性、电绝缘性等，是目前应用最广、用量最大的橡胶材料。
合成橡胶	指	指所有通过化学方法合成制得的橡胶，与塑料、合成纤维统称为三大合成材料。重要的品种有丁苯橡胶、丁腈橡胶、三元乙丙橡胶、丁基橡胶、氯丁橡胶、丙烯酸酯橡胶、硅橡胶、氟橡胶、顺丁橡胶和异戊橡胶等。
丁腈橡胶	指	英文缩写为 NBR，是丁二烯与丙烯腈经聚合而制得的一种橡胶材料。NBR对非极性和弱极性油类和溶剂具有优异的抗耐性，耐热性及耐热空气老化性能较天然橡胶好，具有良好的耐磨性、耐水性、气密性及优良的粘结性能。广泛用于制作各种油封、密封圈及其他耐油橡胶制品等，在汽车、航空、石油、复印等行业中是必不可少的弹性材料。
三元乙丙橡胶	指	英文缩写为 EPDM，是以乙烯、丙烯及少量的非共轭二烯为单体的三元无规共聚物。EPDM具有通用橡胶中最好的耐热老化性和耐臭氧性能，具有优秀的耐天候老化性、耐化学药品性、电绝缘性能，具有卓越的耐水性，尤其是耐过热水性。可广泛用于汽车门窗密封条、建筑用防水材料、电线电缆、耐热胶管、胶带等领域。
氟橡胶	指	英文缩写为 FKM，是指主链或侧链的碳原子上含有氟原子的合成高分子弹性体。氟原子的引入，赋予橡胶优异的耐热性、抗氧化性、耐油性、耐腐蚀性和耐候性，具有较高的化学稳定性，在航天、航空、汽车、石油和家用电器等领域得到了广泛应用，是国防尖端工业中难以替代的关键材料。
氢化丁腈橡胶	指	英文缩写为 HNBR，是将冷却乳聚丁腈橡胶粉碎，溶于适当溶剂，在催化剂存在下进行选择加氢而成，具有良好耐油性能、耐热性能、优良的耐化学腐蚀性能、优异的耐臭氧性能、较高的抗压缩永久变形性能。具有高强度、高撕裂性能、耐磨性能优异等特点，是综合性能极为出色的橡胶之一。广泛用于油田、汽车工业等方面。
混炼胶	指	是一种经过混炼加工将炭黑、硫化剂等配合剂分散于生胶中而形成的橡胶材料。通过各种配合剂的加入可大幅提升生胶的各项物理及化学性能，混炼胶是制作橡胶制品的关键材料，也是从原材料至橡胶制品的过渡状态。
生胶	指	一种独具高弹性的聚合物材料，是制造橡胶制品的母体材料。大部分生胶缺乏良好的物理机械性能，强度低，需经过混炼加工、添加配合剂制备成混炼胶，才可以进行硫化工序生产橡胶制品。
配合剂	指	是指和橡胶及其类似主体材料配合在一起使用的化学药品。配合剂的种类繁多、作用复杂，主要用以改善和提高橡胶（或类似的主体材料）在制造过程中的工艺性能
		和硫化后的使用性能。根据配合剂在橡胶中所起的主要作用可分成硫化剂、促进剂、防老剂、补强填充剂、增塑剂及功能助剂等。
炭黑	指	是一种外观呈现为轻、松而极细黑色粉末的无定型碳材料。可用于做橡胶的补强剂，目前是消费量最大的橡胶配合剂，是橡胶工业不可缺少的原材料。
密炼	指	一种在密闭室内开展橡胶混炼作业的生产工艺，用于密炼作业的机械设备称为密炼机。密炼工艺时间短、生产效率高、克服粉尘飞扬、减少物料损失，操作安全便利，益于实现机械自动化操作。
GK	指	一种由德国 WP公司开发的密炼机型号
开炼	指	一种在开放式空间进行橡胶混炼作业的生产工艺，用于开炼作业的机械设备称为开炼机，一般指双辊筒开炼机。开炼工艺的优势为：操作简单、换料清洗便捷、单车产量自由度大、设备结构简单易拆卸维修。
硫化	指	橡胶的线型大分子链通过化学交联作用而形成三维空间网状结构的化学变化过程。硫化属于橡胶材料的化学改性过程，可改变大部分橡胶所固有的强度低、弹性小、冷硬热粘、易老化等多种缺陷。
制品	指	用某一种材料制成或多种材料复合制成的产品。如橡塑制品单独或复合使用橡胶材料、塑料材料及金属骨架等辅助材料制成，主要用于汽车、高铁、航空航天、工程机械、石油机械、建筑工程等领域中的设备零部件，其中，减震件与密封件为其重要分支。
减震件	指	具有承载功能，且可满足吸收或消减各种形式机械振动的传递，达到减振、降噪作用及减少冲击所致危害的一种零部件。
密封件	指	是指起密封作用的零件，多为橡塑材料或橡塑材料与其他材料复合成型。密封件的作用是防止流体介质或气体从密封的机构中漏出，或者是防止外来的灰尘、泥沙和空气等物质进入被密封的机构中。
吹塑	指	将熔融的塑料材料通过吹塑机挤出中空塑料管，后置于对开的模具中，闭模后在型坯内通入压缩空气，使塑料型坯吹胀而紧贴在模具内壁上，经冷却后脱模，得到中空制品的成型方法。
PI	指	聚酰亚胺，是分子链结构中含有酰亚胺基团的一类杂环类聚合物，具有耐高低温、耐辐射、耐有机溶剂、阻燃、耐磨等性能、是综合性能最佳的有机高分子材料之一，属特种工程塑料范畴。其耐高温达 400℃以上，长期使用温度范围-200～300℃，已广泛应用在航空、航天、兵器、微电子、纳米、液晶、分离膜、激光等领域。
PEEK	指	是由醚键和酮基与苯环相互交联构成的芳香族聚合物，属特种工程塑料范畴。它具有耐高温、耐热水及蒸汽、抗冲击、耐腐蚀、绝缘、阻燃及低发烟性，可与玻璃纤维或碳纤维复合制备增强材料，主要用于航空航天工业、原子能工业、武器装备、医疗器械等领域。
PPO	指	聚苯醚，是分子链的重复结构单元为苯基醚的聚合物，是一种综合性能优良的工程塑料，电性能、耐水蒸气性及尺寸稳定性优异，熔融流动性差，改性后大大改善成
		型加工性能，广泛应用于电子电气零件、汽车、办公机械及家用电器等领域，是第四大通用工程塑料。
PA66	指	聚己二酰己二胺，或称聚酰胺 66或尼龙 66，是一种工程塑料，在较宽的温度范围内有较高的强度、韧性和刚性、机械强度，耐磨、耐蠕变性和自润滑性优良，耐油性突出。主要用于电子电气、机械、汽车等领域。
POM	指	聚甲醛，是一种高密度、高结晶度聚氧化亚甲基线型聚合物。它具有优异的综合性能，如强度高、刚性大，抗蠕变、抗疲劳性极好，自润滑性优异，耐摩、耐磨性突出，耐化学性及电性能、尺寸稳定性良好，在五大通用工程塑料中列居第三位。
PA	指	聚酰胺或尼龙，是指大分子主链重复单元中含有酰胺基团的一类高聚物的总称，属于工程塑料。具有优异的耐磨、和自润滑性，强度、冲击韧性和耐疲劳性好，耐油、耐化学药品及气体阻隔性好，广泛应用于汽车、机械、电子电气、通信设备、家用电器及建筑等领域，是通用工程塑料中生产量和消耗量占第一位的品种。
PE	指	聚乙烯，是乙烯经聚合制得的一种热塑性通用塑料。其无臭，无毒，手感似蜡，具有优良的耐低温性能，化学稳定性好，能耐大多数酸碱的侵蚀。
VOC S	指	常温常压下具有挥发性的有机物的总称，一般会参加大气光化学反应，是重要污染物之一。
IATF16949	指	国际汽车工作组（IATF）发布的汽车行业的质量管理体系要求，即质量管理体系—汽车生产件与相关服务件组织的质量管理体系要求。它规定了汽车相关产品（包括装有嵌入式软件的产品）的设计和开发、生产，以及（相关时）装配、安装和服务的质量管理体系要求。
PLM	指	产品生命周期管理系统，为跨专业、跨部门的整体产品开发提供一体化、及时、准确和可追溯的产品研发项目管理信息服务，支持产品全生命周期信息创建、管理、分发和应用的一系列解决方案的数字化平台，实现项目管理、设计工具集成、产品与零部件管理、图文档管理、流程管理、变更管理等业务内容。
正向开发	指	根据需求的产品概念或相关功能参数，利用系统工程理论和方法，结合并运用相关 CAE模型分析，设计并制造出满足标准要求的产品，旨在提升企业自主创新能力和设计制造一体化能力的开发方式。
逆向开发	指	对目标产品进行拆解、测绘、分析及再设计，从而得出该产品的结构、技术规格、功能特性及工艺流程等要素，运用相关工艺方法，制造出满足标准的产品开发方式。
国六标准	指	国六标准全称为国家第六阶段机动车污染物排放标准，是指为贯彻《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国大气污染防治法》，防治压燃式及气体燃料点燃式发动机汽车排气对环境的污染，保护生态环境，保障人体健康而制定的标准。
主机厂	指	指相对于各类零部件制造商，能够从事研发、设计、测试等工作，拥有制造整车或整机能力的汽车、高铁、飞机、工程机械等终端设备制造商。

第二节概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人基本情况

公司名称	河北华密新材科技股份有限公司	统一社会信用代码	91130500601193215L
证券简称	华密新材	证券代码	836247
有限公司成立日期	1998年 6月 23日	股份公司成立日期	2015年 10月 19日
注册资本	人民币 6,991.60万元	法定代表人	李藏稳
办公地址	河北省邢台市任泽区邢德路河头段北侧
注册地址	河北省邢台市任泽区邢德路河头段北侧
控股股东	邢台慧聚企业管理有限公司	实际控制人	李藏稳、李藏须、赵春肖、孙敬花
主办券商	国融证券股份有限公司	挂牌日期	2016年 3月 17日
证监会行业分类	C制造业		C29橡胶和塑料制品业
管理型行业分类	C制造业	C29橡胶和塑料制品业	C291橡胶制品业	C2913橡胶零件制造

二、发行人及其控股股东、实际控制人的情况

公司成立于 1998年 6月 23日，是一家专注于橡塑材料和制品研发、生产与销售的高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。截至本招股说明书签署日，邢台慧聚直接持有公司 2,869.59万股，占公司总股本的 41.04%，为公司的控股股东。李藏稳、李藏须各直接持有公司 21.66%的股份，同时二人通过邢台慧聚各间接持有公司 13.15%的股份，共同间接控制公司 41.04%的股份。孙敬花、赵春肖各直接持有公司 2.16%的股份。李藏稳、李藏须二人为兄弟关系，李藏稳、孙敬花为夫妻关系，李藏须、赵春肖为夫妻关系。综上所述，李藏稳、孙敬花、李藏须、赵春肖直接或间接合计持有公司 73.94%股份，直接或间接合计控制公司 88.68%股份。2015年 10月 19 日，李藏稳、孙敬花、李藏须、赵春肖四人签订了《一致行动协议书》，约定采取一致行动，包括在股东大会和董事会上行使表决权时保持一致等、董事及监事提名权和股东大会提案权时保持一致、公司在全国股转系统挂牌后股份限售事项等。李藏稳、孙敬花、李藏须、赵春肖四人为公司共同实际控制人。《一致行动协议书》自生效以来，四方均能够遵守协议约定，不存在违反该协议的情形，协议履行未发生争议或纠纷。为进一步完善一致行动协议内容，李藏稳、孙敬花、李藏须、赵春肖四人于 2022年 3月 29日重新签署《关于共同控制河北华密新材科技股份有限公司并保持一致行动的协议书》，约定采取一致行动，包括所有股东大会和董事会范围内事项的提案权和表决权等；如协议各方

达不成一致意见时，以李藏稳的意见为准，各方应配合李藏稳的意见进行提案或投票；该协议自签署之日起有效，至公司在境内资本市场首次公开发行股票并上市 60个月终止。原《一致行动协议书》自新《一致行动协议书》协议生效之日起终止。

三、发行人主营业务情况
公司是一家专业从事橡塑材料及其制品研发、生产与销售的高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。公司主导产品是特种橡胶混炼胶和橡塑制品，产品属于《工业“四基”发展目录》中的关键基础材料之特种橡胶领域，产品广泛应用于汽车、高铁、工程机械、石油机械、航空航天等领域。公司拥有多项专有技术，可与主机厂同步开发新产品，已与长城汽车、中国一汽、三一重工、中石化、中国中车等企业建立合作关系。凭借过硬的产品和技术，公司获得一汽集团科技创新重大贡献奖，2020年被中国中车评为优秀供应商。公司是国家高新技术企业、国家（行业）标准制定单位，拥有专利 28项，参与制（修）订国家标准 7项，团体标准 1 项。公司是中国橡胶工业协会橡胶制品分会副理事长单位、中国塑料加工工业协会改性塑料专业委员会常务理事单位，建有河北省企业技术中心、河北省特种橡塑产业技术研究院、河北省往复橡塑密封制品技术创新中心。公司检测中心于 2021年 9月通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可。公司具备开展军工业务所必需的经营资质和资格认证，己经成功进入军工应用领域。四、主要财务数据和财务指标

项目	2022年6月30日 /2022年1月—6 月	2021年12月31 日/2021年度	2020年12月31 日/2020年度	2019年12月31 日/2019年度
资产总计(元)	281,751,199.42	280,309,455.8 4	241,740,076.7 0	203,677,507.3 8
股东权益合计(元)	197,675,615.90	208,969,179.4 1	144,155,521.8 2	130,804,269.9 0
归属于母公司所有者的股东权益(元)	197,675,615.90	208,969,179.4 1	144,155,521.8 2	130,804,269.9 0
资产负债率（母公司）（%）	29.84%	25.45%	40.37%	35.78%
营业收入(元)	162,299,082.44	362,978,643.3 0	304,743,213.0 4	259,191,743.9 7
毛利率（%）	21.71%	29.68%	33.75%	28.72%
净利润(元)	11,191,513.99	44,204,574.74	47,751,246.26	25,009,439.36
归属于母公司所有者的净利润(元)	11,191,513.99	44,204,574.74	47,751,246.26	25,009,439.36
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益	10,185,284.98	48,965,439.38	50,296,234.52	23,665,478.32
后的净利润(元)
加权平均净资产收益率（%）	5.41%	26.35%	33.78%	20.42%
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）	4.93%	29.18%	35.58%	19.32%
基本每股收益（元/ 股）	0.16	0.68	0.77	0.40
稀释每股收益（元/ 股）	0.16	0.68	0.77	0.40
经营活动产生的现金流量净额(元)	22,655,106.67	25,084,266.15	40,795,088.61	16,759,938.89
研发投入占营业收入的比例（%）	5.33%	5.04%	4.58%	5.73%

注：报告期内公司无子公司
五、发行决策及审批情况
（一）本次发行已获得的授权和批准 2022年 4月 6日，公司召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等与本次发行并在北交所上市相关的议案。 2022年 4月 26日，公司召开 2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等与本次公开发行相关的议案，并同意授权董事会处理与公司本次发行并上市有关的具体事宜。（二）本次发行已履行的决策程序及审批程序 2022年 11月 11日，北京证券交易所发布《北京证券交易所上市委员会 2022年第 62 次审议会议结果公告》，本次发行审议结果：符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 2022年 11月 25日，公司取得中国证券监督管理委员会《关于同意河北华密新材科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》，同意公司向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请。

六、本次发行基本情况

发行股票类型	人民币普通股
每股面值	人民币 1.00元
发行股数	公司本次初始发行股票数量为 2,330.54万股，全部为新股发行，本次新股发行数量占发行后公司总股本的比例为 25%。公司及主承销商选择采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量占本次发行初始发行股票数量的 15%（即 349.58万股）；若超额配售选择权全额行使，本次发行的股票数量为 2,680.12万股。
发行股数占发行后总股本的比例	25.00%（超额配售选择权行使前） 27.71%（全额行使超额配售选择权）
定价方式	发行人和主承销商自主协商选择直接定价方式确定发行价格。
每股发行价格	8.00元/股
发行前市盈率（倍）	11.42
发行后市盈率（倍）	15.23
发行前市净率（倍）	2.83
发行后市净率（倍）	2.05
预测净利润（元）	不适用
发行后每股收益（元/股）	0.53
发行前每股净资产（元/股）	2.83
发行后每股净资产（元/股）	3.91
发行前净资产收益率（%）	26.35%
发行后净资产收益率（%）	13.58%
本次发行股票上市流通情况	河北产投新材料发展中心（有限合伙）、邢台市邢新股权投资基金中心（有限合伙）、邢台百恩企业管理咨询中心（有限合伙）、上海中橡联和科技有限公司、青岛晨融鼎合私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）和北京中经互联信息咨询有限责任公司参与战略配售，战略投资者获配的股票自本次公开发行的股票在北交所上市之日起 6个月内不得转让
发行方式	本次发行采用向战略投资者定向配售和网上开通北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象	符合《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》要求的合格投资者
战略配售情况	本次发行战略配售发行数量为 466.108万股，占超额配售选择权全额行使前本次发行数量的 20%，占超额配售选择权全额行使后本次发行总股数的 17.39%
本次发行股份的交易限制和锁定安排	战略投资者获配股票在北交所上市之日起 6个月内不得转让
预计募集资金总额	18,644.32万元（超额配售选择权行使前） 21,440.96万元（全额行使超额配售选择权）
预计募集资金净额	16,680.89万元（超额配售选择权行使前） 19,383.84万元（全额行使超额配售选择权）
发行费用概算	本次发行费用总额为 1,963.43万元（行使超额配售选择权之前）；2,057.12万元（若全额行使超额配售选择权），其中： 1、保荐承销费用：1,400.00万元（超额配售选择权行使前），1,493.66万元（全额行使超额配售选择权）； 2、审计及验资费用：356.60万元； 3、律师费用：141.51万元； 4、信息披露费用：19.81万元； 5、发行手续费用及其他：45.50万元（行使超额配售选择权之前）；45.54万元（若全额行使超额配售选择权）。注：上述发行费用均不含增值税金额，最终发行费
	用可能由于金额四舍五入或最终发行结果而有所调整。
承销方式及承销期	主承销商余额包销
询价对象范围及其他报价条件	不适用
优先配售对象及条件	不适用

注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 15.23倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 15.80倍；注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的发行后市净率为 2.05倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为 1.98倍；注 5：发行后基本每股收益以 2021年度经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.53元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为 0.51元/股；注 6：发行前每股净资产以 2022年 6月 30日经审计的所有者权益除以本次发行前总股本计算；
注 7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2022年 6月 30日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产为3.91元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为 4.05元/股；注 8：发行前净资产收益率为 2021年度公司加权平均净资产收益率；注 9：发行后净资产收益率以 2021年度经审计的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2021年 12月 31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后净资产收益率为 13.58%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益率为 12.54%。

七、本次发行相关机构
（一）保荐人、承销商

机构全称	国融证券股份有限公司
法定代表人	张智河
注册日期	2002年 4月 24日
统一社会信用代码	91150100736129456G
注册地址	内蒙古自治区呼和浩特市武川县腾飞大道 1号四楼
办公地址	北京市西城区闹市口大街 1号长安兴融中心西楼 11层
联系电话	010-83991888
传真	010-88086637
项目负责人	丰含标
签字保荐代表人	丰含标、林廷
项目组成员	赵泽亮、刘昊、彭硕、陈立先

（二）律师事务所

机构全称	北京市康达律师事务所
负责人	乔佳平
注册日期	1988年 8月 19日
统一社会信用代码	311100004000107934
注册地址	北京市朝阳区建外大街丁12号英皇集团中心8层
办公地址	北京市朝阳区建外大街丁12号英皇集团中心8层
联系电话	010-50867666
传真	010-65527227
经办律师	朱楠、马钰锋、姜德诚

（三）会计师事务所

机构全称	立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人	杨志国
注册日期	2011年 1月 24日
统一社会信用代码	91310101568093764U
注册地址	上海市黄浦区南京东路 61号四楼
办公地址	上海市黄浦区南京东路 61号四楼
联系电话	021-63391166
传真	021-63392558
经办会计师	梁谦海、陈清松、陈智学

（四）资产评估机构
□适用 √不适用
（五）股票登记机构

机构全称	中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人	周宁
注册地址	北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话	010-58598980
传真	010-58598977

（六）收款银行

户名	国融证券股份有限公司
开户银行	交通银行北京市分行营业部
账号	110060149013001045957

（七）其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明

截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务

机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。

九、发行人自身的创新特征
公司作为技术导向型的高新技术企业，专注于橡塑材料及其制品的研发、生产和销售，始终坚持以客户需求为导向，不断进行技术研发和产品创新，为下游客户提供高性能特种橡塑材料及相应的应用型产品。通过多年研发和生产实践，公司在材料配方设计及优化、生产工艺改进创新、产品结构创新优化、模具制造、检测试验方法等方面积累了丰富经验，形成了丁腈橡胶、氟橡胶、氢化丁腈橡胶、三元乙丙橡胶、天然橡胶等橡胶材料及其制品核心技术体系，在航空航天、汽车、高铁、石油机械等领域均拥有了一定技术储备。公司业务的创新特征主要表现在根据下游客户对材料性能、产品结构、复杂环境下的使用稳定性、成本优化等不同需求，使用改进材料配方、调整生产工艺等手段，向客户提供性能优良、品质稳定的新型橡塑产品，在此过程中实现技术创新和产品创新。在科技创新与业务模式发展方面，公司积极打入航空航天高端橡塑材料领域，运用自身技术经验与创新能力为国防军工客户开发高端机型橡塑零部件，在材料冲击强度、飞机轻量化、模具成型工艺、成本优化等方面创新性地解决了多项技术问题，有效推动了自身技术水平的升级，有望通过技术创新能力赢得竞争优势。公司参与汽车、高铁、工程机械行业的新型主机同步研发工作，为客户提供深度综合性解决方案。通过深入理解不同行业的客户需求，全面了解各类设备的实际应用环境，进行从原材料选择到成品量产的全流程定制化产品开发，且在材料的减震密封功能及阻燃、耐疲劳、电磁屏蔽等特性改进中，均结合运用公司核心技术，产生了创新性的突破成果。

十、发行人选择的具体上市标准及分析说明

公司选择《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条第一项标准：“预计市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。” 根据可比公司的估值水平以及公司最近一次定向发行价格推算，预计公司市值不低于 2亿元；2020年度及 2021年度经审计的归属于挂牌公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低为计算依据）分别为 4,775.12万元、4,420.46万元，最近两年加权平均净资

产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为 33.78%、26.35%，符合上述标准。

十一、发行人公司治理特殊安排等重要事项（未完）